Ejercicio Flujo de Caja

El 01/04 del presente año usted asumió la Gerencia General de la empresa Brevi S.A.C.,
dedicada a la exportación y venta local de billeteras y carteras de cuero. Esta es su primera
experiencia laboral en planilla. Dado que Brevi S.A.C. es una pequeña empresa y no cuenta
con un encargado de la tesorería, su primera tarea será elaborar el flujo de caja proyectado
para 12 meses de abril a marzo del siguiente año. Para ello, cuenta con la siguiente
información:

- El Gerente Comercial le indica que las ventas mensuales proyectadas son:

Nacional Abril Mayo Junio Julio Agosto Set. Oct. Nov. Dic Enero Febrero Marzo
Billeteras 500 500 800 600 500 500 500 700 800 500 500 500
Carteras 450 450 750 500 450 450 450 700 750 450 450 450

Exportación Abril Mayo Junio Julio Agosto Set. Oct. Nov. Dic Enero Febrero Marzo
Billeteras 100 100 150 100 100 100 100 150 150 100 100 100
Carteras 80 80 90 100 80 80 80 90 100 80 80 80

- En el mercado nacional el precio de venta local de las billeteras es de S/ 150 más IGV y el de
las carteras es de S/ 200 más IGV. Los precios son los mismos para el mercado extranjero (se
ha pactado con el cliente el pago en dólares equivalente al precio en soles, es decir precio
variable en dólares según la variación del tipo de cambio).
- La política de ventas en el mercado local es crédito a 30 días. Al 31.03 las cuentas por cobrar
(sin IGV) en el mercado local por billeteras ascienden a S/ 45,000 y por carteras a S/ 40,000.
- La política de ventas para el mercado internacional es pago contra documentos de embarque.
La presentación y pago se produce en el mismo mes en que se realiza la exportación.
- La empresa terceriza el servicio de producción, siendo su margen bruto de 20% en billeteras y
de 25% en carteras. El fabricante le exige el pago a los 12 días de entregados los productos y
las entregas están planeadas para los 15 de cada mes.
- La empresa no mantiene productos en inventario.
- Los gastos de exportación ascienden al 2% (más IGV) de las ventas netas (exportación), se
pagan en el mes.
- La empresa cuenta con 2 vendedores para el mercado nacional, que tienen un sueldo fijo de
S/ 2,000 y siempre cumplen con las cuotas de venta asignadas. El Gerente Comercial y de
Logística tiene una remuneración bruta de S/ 4,800 y Ud. ha sido contratado con un sueldo de
S/ 5,000.
- Todo el personal está en planilla y aporta a la AFP Horizonte, cuya estructura es la siguiente:
Comisión Variable 1.95%, Prima de Seguro 1.36%, aporte obligatorio 10%.
- Se sabe que el aporte a Essalud es de 9%, la tasa de impuesto a la renta es 30%, el IGV es
18% y la CTS se paga en mayo y noviembre.
- Los gastos administrativos son: Alquiler S/ 1,500, Luz S/ 90, Agua S/ 40, Mantenimiento S/
100 y teléfono-internet S/ 450. El alquiler y el mantenimiento se pagan al inicio de cada mes.
Respecto a los servicios, por error se pagaron por adelantado, no debiéndose importe alguno
por el mes de marzo.
- Otros gastos generales ascienden a S/ 500 mensuales.
- El impuesto a la renta es de 30%, pero según lo indicado por la Administración Tributaria se
realizan pagos a cuenta por el método del coeficiente. El margen neto para el estado de
resultado del año anterior fue de 3% y las ventas fueron de S/ 2’500,000. La empresa
presento su DJA a fines de marzo, no quedando pagos pendientes por el ejercicio anterior.
- En marzo el volumen de ventas ascendió a S/ 100,000 mas IGV.
- En marzo se consumió todo el crédito fiscal, no quedando ningún pago pendiente por
concepto de IGV.
- La caja mínima requerida es de S/ 1,000.
- Se dispone de una línea de crédito por S/ 60,000 a una TEA 22%. Asuma que en caso de
requerir un préstamo el pago de intereses se realiza a los 30 días conjuntamente con la
amortización (si es que la caja lo permite).
- El 25/04 se vence la primera cuota de un crédito concedido el 25/03, cuyo importe fue de S/
20,0000 pagaderos en 6 meses a una TEA del 16% y con cuotas constantes.
- En enero del próximo año se tiene prevista la contratación de un asesor, por S/ 10,000
mediante la modalidad de honorarios profesionales.
- Al 31/03 la caja fue de S/70,000