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MODULO 4

SESIÓN I

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

Correo electrónico: avelandia@buc.com.co – Albert Velandia.

1. ¿Funciones de todo sistema financiero?

PRIMERA: Los sistemas financieros están para movilizar el ahorro de la sociedad asignado
recursos entre los diferentes agentes.

1. . Sujeto económico: LA FAMILIA, actúa en la economía para satisfacer sus necesidades, el


cual puede ser integrado por único individuo o varios.
2. Agente económico: LAS EMPRESAS, es ese agente económico que está en capacidad de
proveer esos bienes o servicios para las familias
Los sistemas financieros permiten que el ahorro pueda movilizarse hacia el agente
económico que lo requiera, así mismo los agentes económicos pueden ser deficitarios en los
recursos ó pueden ser superavitario.
Definición de AHORRO: es esa acumulación de riqueza que tiene una familia luego de suplir
sus necesidades, el cual se puede volver una inversión por medio de la canalización.
Si en una economía no tiene capacidad de ahorro no tiene capacidad de trasmitir.
SEGUNDO: los sistemas financieros tienen la capacidad de transformar los riesgos, siempre
que se realiza una transacción financiera se están transformando riesgos, por lo tanto la
actividad financiera es una actividad profesional porque por su naturaleza.
TERCERO: Los sistemas financieros transformar plazos
CUARTO: Los sistemas financieros mantienen y permiten el funcionamiento eficiente del
sistema de pago, entendido “pago” como una extinción de la obligación, el sistema financiero
le da cumplimiento al orden económico es decir, los contratos.
Estos cuatro elementos van a justificar las funciones de un sistema financiero, sin
importar que economía sea o donde nos encontremos.
MARCO CONSTITUCIONAL
Mandato general de la libertad de la empresa 333 de la C.P
Artículo 335 de la C.P, la actividad financiera y bursátil, asegurado son de interés público,
antes de la constitución de 1986 esta actividad era de servicio público.
1. Se califica la actividad bancaria como un servicio público en protección al habeas
data.
2. Error técnico la actividad bursátil es de interés público, lo que el constituyente quiere
decir que las actividades propias de los mercados de capitales son de interés público.
3. La actividad financiera debe ser ejercida previa autorización del Estado conforme a
la Ley
TIP: Sí un sujeto económico tiene la capacidad de captar recursos en la economía eso es lo
que se convierte en interés público.
4. La actividad financiera es absolutamente intervenida por el Estado conforme a la Ley.
5. La cual regulara la forma de intervención del gobierno la cual debe promover la
democratización del crédito.
6. La facultad de intervención tiene dos maneras de manifestarse, es la ley quien
establece la 1. Regulación y 2. Supervisión por vía 1. Inspección 2. Control 3.
Vigilancia.

SESIÓN II
¿QUE ES EL GOBIERNO?
Es el presidente de la Republica jefe de estado, ejemplo cuando nombra un magistrado y jefe
de gobierno por mandato constitucional y su Ministro.
La intervención que hace el gobierno en cuanto a la Ley tiene un límite
Interés público: medio de captación.
ARTICULO 150 C.P nos dice que corresponde al congreso hacer leyes y por medio de ellas :
Numeral 19: 1. Normas Generales
2. Objetivos y criterios deben sujetarse al gobierno nacional, por medio de la
intervención en cuanto a la regulación de la actividad, financiera, bursátil y aseguradora
mediante las leyes marco.
ARTÍCULO 189, Numeral 25: El Presidente de la república como Jefe de Estado y Jefe de Gobierno
y máxima autoridad administrativa, ejerce la intervención en las actividades financiera, bursátil y
aseguradora.
PILAS: Los decretos que dicta el Gobierno Nacional en ejercicio del numeral 25, NO son
considerados reglamentarios porque son de intervención.
Numeral 24: Presidente de la Republica tiene la facultad de SUPERVISIÓN,
mediante la inspección, vigilancia y control sobre las personas: recursos captados del público.
El superintendente es el delegado.
TIP: Servicios público: servicios bancarios de acuerdo a la Corte Constitucional.
Interés Público: Actividad financiera.
EVOLUCIÓN E HISTORIA
ANTES:
Ley 45 de 1923: El banco de Bogotá inicio operaciones en 1871, para obtener crédito se debía recurrir
a las instituciones basadas en la corona Española, así mismo la Iglesia Católica era dueños del sistema
financiero.
La renta de capital no era una actividad legítima, por ello existe el delito de Usura.
1850: Aparece la competencia mediante la creación de las casas comerciales y ventas a plazo, esta es
la génisis de la actividad financiera.
1860: Las reformas liberales, redujeron campo de acción de la Iglesia católica.
1871 a 1923: Se creó en el país 94 bancos:
1. Antioquia: 33
2. Bogotá: 21
3. Caribe 17
4. Resto de país 23
TIP: Al día de hoy existen 23 bancos.
Cabe resaltar que cada banco podía emitir su propia moneda, convertible en oro.
1886: Se suspende la convertibilidad de oro y la moneda es de curso forzoso, porque tiene un
elemento muy importante es cuál es la capacidad de pagar las obligaciones que están en la economía,
así mismo ese año fue la creación de la constitución del 86.
1899 Y 1902: Se registra el periodo de hiperinflación de un 339 %, como también se presentó
1. La guerra de los 1000 días
2. Separación de Panamá
1925: La actividad bancaria se vuelve relevante para el país.
DESPUÉS:
1929 : Se funda la bolsa de valores de Bogotá.
Misión Kemmerer: Cuentas Nacionales del país para lo cual se contrata un personaje americano,
está misión es la explicación histórica porque los modelos Americanos son similares; Este diseña un
sistema de banca integral, las operaciones de banca hipotecaria, banca de ahorros y fiduciarias a
través de un mismo vehículo pero por medio de secciones de especialización.
PILAS: KEMMERER: BANCA INTEGRAL CON SECCIONES ESPECIALIZADAS.
Este oriento a resolver 6 principales imperfecciones:
1. Las facultades concebidas a los bancos son demasiados amplias
2. La supervisión bancaria era defectuosa
3. Las estadísticas bancarias disponibles no son adecuadas
4. Los bancos no mantienen sus activos en condiciones de pronta realización
5. Se presentan demasiadas trabas para la realización y cumplimiento de los negocios
bancarios
6. Existen disposiciones inadecuadas respecto al capital que deben tener los bancos.
Ley 45 de 1923: Un ordenamiento jurídico sistemático ordenado y esta es la piedra angular de
la actividad financiera es el hito fundamental para entender el sistema.
1923 a 1990
El congreso expide la Ley 45 de 1990
1931: Ley 57 creó la primer causal de intervención y contribuciones la cual consistía en aportes
por parte de las entidades vigiladas.
- El control de tasas e interés
- Mediados de los años 30 se crea la Caja Agraria y BCH
1945: La mitad de la actividad financiera estaba influida por políticas gubernamentales
1960: El encaje pierde su función primordial para ser utilizado en el control monetario.

SESIÓN 3
PERIODO DE 1923 A 1990
1. En los años 60 el encaje pierde su función primordial para ser utilizado en el control
monetario.
En los 60 aparecen las CORPORACIONES FINANCIERAS, es un tipo de instituciones
especial financieras creadas mediante decreto 2369 de 60, así mismo este decreto fue primer
antecedente de la autorregulación en el mercado bursátil en Colombia, es autónomo por medo
de la función del ejecutivo de la actividad financiera.
QUE HACEN LAS CORPORACIONES FINANCIERAS?
Orientadas a obtener ahorro de largo plazo y hacer inversiones de capital en empresas.
2. Decreto 678 de 1972 crea las corporaciones de ahorro de vivienda destinadas en ahorro
privado hacia la industria de la construcción,

En ese tiempo existía un fenómeno inflacionario bastante elevado.

Actualmente ya NO EXISTEN, puesto que estas corporaciones se convirtieron en bancos.


AÑOS 70s
UNIDAD DE CUENTA ESPECIAL: UPAC la Junta Monetaria controlaba, unidad de cuenta que
constantemente se está actualizando
3. Marco anterior produce altos encajes , inversiones forzosas, controles a las tasas y desarrolla
entidades extrabancarias
AÑO 90s
1. LA LEY 45 DE 1990: Hacer que el sector financiero beneficie a una cantidad mayor de
población OBJETIVO PRINCIPAL

2. Mayor profundización financiera: cuanta población tiene actividad financiera.


3. Desregulación de la actividad financiera, mayores requerimientos de capital: uno de los
requisitos de licencia de funcionamiento se debe tener cierta cantidad de capital
4. Propiciar competencia
5. Facilitar eficiencia
6. Apertura del sector inversión financiera
ENTRE OTROS:
1. Se otorgó libertad para la participación de capital extranjero a las entidades aseguradoras.
2. Se obligó a las entidades de la industria aseguradora a entrar a un régimen de competencia
libre
3. La autorización para el funcionamiento de empresas tendría carácter permanente
4. Se prohibió a los bancos no pueden tener actividad fiduciaria, lo que si pueden hacer los
bancos es tener inversiones en una sociedad que tenga licencia de ser una sociedad
fiduciaria
5. La desregulación incluyo el desmonte de las obligaciones obligatorias en bonos.

MECANISMOS DE SUBORDIANCIÓN:
Cuando uno empresa controla a otra por medio de “unidades únicas de control y manejo” la
empresa subordinada se denomina filial porque se declara así por esa matriz, es decir la matriz
aporta capita
Que no es lo mismo una filial a una subsidiaria
EJEMPLO:
Supongamos las empresas, A, B y C.

1. Si A controla a C, C es una empresa filial.


2. Si A controla a B y B a la vez controla a C, estamos ante una subsidiaria, toda vez
que C está controlada por A por intermedio de B. Allí se presenta un control
indirecto, de modo que la empresa C será una subsidiariade A.

Ley 31 de 1992 (B.R)


Ley 35 de 1993, es la primera ley marco:
1. Establece objetivos de intervención
2. Define instrumentos de intervención
3. Define facultades de inspección, vigilancia y control
4. Normas sobre privatizaciones
Fundamento el desarrollo del ESTATUTO ORGANICO
Régimen jurídico especialísimo LEY 546 DE 1999, ley de vivienda, otorgamiento del crédito
luego de la crisis del UPAC.
LEY 510 DE 1990: Es una reforma financiera un poco coyuntural
1. Facilita los procesos de salida y reorganización institucional: fusión, escisión tienen un
régimen especial, no se aplican las normas de código de comercio, son el articulo 50 y
siguientes del EOSE.
2. Establece capitales mínimos de funcionamiento
3. Precisa reglas de liquidación
4. Faculta jurisdiccionales a la Superintendencia Bancaria
5. moderniza los procesos liquidatarios

TAREA:
ARTICULO 48 EOSE numeral 1 y compararlo con el articulo 118 numeral 2 del mismo.

SESION 5
El derecho financiero se desarrolla bajo la teoría de estatutos especiales. El contrato especifico
es el contrato de cuenta corriente y exclusivamente lo realiza los bancos
Articulo 118 EOSE Cualquier actividad novedosa perse por definición ya lo puede desarrollar
con antelación de 15 días al establecimiento y podrá ejecutarla, ejemplo cuando empezó el
mercado de derivados.

BANCA CENTRAL
La constitución de 91, la ley 31 de 92 y la mayoría miembros de la Junta directiva, se guían por la
escuela de oferta y demanda, no por el intervencionismo.
Unidad de valor real después del UPAC.
Articulo 371 C.P

“El Banco de la República ejercerá las funciones de banca central.

Estará organizado como persona jurídica de derecho público, con autonomía administrativa,
patrimonial y técnica, sujeto a un régimen legal propio.

Serán funciones básicas del Banco de la República:


A. Regular la moneda,
B. Los cambios internacionales y el crédito
C. Emitir la moneda legal
D. Administrar las reservas internacionales
E. Ser prestamista de última instancia y banquero de los establecimientos de crédito.
F. Servir como agente fiscal del gobierno.
G. Todas ellas se ejercerán en coordinación con la política económica general.

El Banco rendirá al Congreso informe sobre la ejecución de las políticas a su cargo y sobre
los demás asuntos que se le soliciten.”

BANCO DE LA REPÚBLICA:

1. Naturaleza jurídica: Es una persona jurídica de derecho público, organismo estatal de rango
constitucional.

A. Efectos:

i. Accionistas: - Gobierno Nacional – Ministerio de Hacienda


…………… - Banco
ii. Fueron obligados a vender las acciones del B.R
iii. Compró: - Propio Banco de la Republica y lo pago el valor en libros
que es dividir el patrimonio con número de acciones, lo cual hace
que esto se convierta en un precio comercial.

B. Dejo de ser sociedad sui generis y se convirtió en una entidad de derecho público
(1923 a 1993)

2. Características:

a. Ente autónomo
b. Autonomía administrativa: se organiza y funciona por si mismo, por medio de las
subgerencias y departamentos.

3. Régimen jurídico: régimen legal propio

ORGRANIGRAMA DEL B.R


1. JUNTA DIRECTIVA: Ministro de hacienda, Gerente General y 5 Directivos
1. Ser la autoridad Monetaria, Cambiaria y Crediticia, para ello, cumplirá con las funciones
previstas en la Constitución, en la Ley 31 de 1992 y en los Estatutos (Decreto 2520 de 1993).
2. Tener a su cargo la dirección y ejecución de las funciones del Banco en su condición de
máximo órgano de Gobierno de acuerdo con la Ley 31 de 1992 y los Estatutos (Decreto 2520
de 1993).
2. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN:
1. De acuerdo con el Decreto 2520 de 1993 le corresponde estudiar y adoptar las políticas
generales de administración y operación del Banco. Determinar las facultades para la
contratación, la ordenación de gastos e inversiones y la autorización de traslados o disposición
de activos. Así mismo, estudiar, aprobar y poner en ejecución proyectos especiales
relacionados con la operación del Banco.
2. Las demás previstas en la Ley 31 de 1992 y las que en materia de administración se
prevean en los Estatutos y las que le atribuya la Junta Directiva
Son analistas, estudiosos y son los mismos de la Junta Administrativa.
3. GERENCIA GENERAL: Con voz pero sin voto.
1. Sin perjuicio de las funciones que ejerce en su calidad de miembro de la Junta Directiva,
el Gerente General ejerce la representación legal del Banco de la República y la
administración del mismo, para lo cual ejecuta directamente o dirige la ejecución de las
políticas y programas de la entidad, ordena sus gastos e inversiones, dentro de las
competencias que determine la Junta Directiva o el Consejo de Administración, y dirige las
demás actividades que corresponde realizar al Banco.
2. Las funciones de la Gerencia General se encuentran establecidas en el Decreto 2520 de
1993 y las demás previstas en la Ley 31 de 1992.
3.1. GERENCIA TÉCNICA: Esta es la Banca Central
1. Orientar y dar recomendaciones en relación con las estrategias de políticas económicas del
Banco de la República, para la toma de decisiones de la Junta Directiva. Apoyar el proceso
de comunicación de las mismas para el fortalecimiento y divulgación de la misión y funciones
del Banco.
2. Participar en el seguimiento de la coyuntura económica y pronóstico macroeconómico y
apoyar en la generación de estadísticas.
3. Coordinar y participar en la elaboración de las investigaciones que solicite la Junta
Directiva o la Gerencia General como elementos de juicio para la toma de decisiones en
materia de política económica. Así mismo, coordinar la agenda de investigación económica.
4. Monitorear la ejecución de las estrategias de corto plazo para el logro de los objetivos
trazados por el Comité de Reservas y el Comité de Intervención Monetaria y Cambiaria
. 5. Participar en la definición y recomendación de las reformas a las políticas del Banco, en
materia de inversión de las reservas internacionales y las metodologías de intervención en el
mercado cambiario y monetario nacionales. Descripción de funciones por dependencias
Banco de la República 9
6. Participar y monitorear el seguimiento a la estabilidad del sistema financiero en su
conjunto, y participar en la evaluación de las políticas conducentes a la preservación de la
misma, en concordancia con el diagnóstico y el pronóstico de la economía en general.
7. Participar en el seguimiento de los mercados monetario, cambiario y de deuda pública, y
en la evaluación de políticas y medidas regulatorias. 8. Participar en el seguimiento y
definición de políticas para la administración, producción, almacenamiento y transformación
de la información económica y financiera relacionadas con las funciones del Banco.
3.1.2. SUBGERENCIA MONETARIA Y DE INVERSIONES INTERNACIONALES
3.1.3. SUBGERENCIA DE ESTUDIOS ECONÓMICO
3.1.4 SUBGERENCIA DE POLÍTICA MONETARIA E INFORMACIÓN ECONÓMICA
3.2. GERENCIA EJECUTIVA De acuerdo con el marco legal y los lineamientos definidos por la
Junta Directiva, el Consejo de Administración y el Gerente General, la Gerencia Ejecutiva tiene como
responsabilidades:
1. Orientar las funciones de Banca Central relacionadas con: banquero de bancos, agente
fiscal del gobierno, y emisión y distribución de efectivo.
2. Orientar el proceso de elaboración del plan Estratégico.
3. Orientar la elaboración del presupuesto de inversión y gasto.
4. Orientar la gestión de riesgo operativo y del sistema de control interno. 5. Orientar la
gestión cultural.
3.2.1 DEPARTAMENTO JURÍDICO.
Revisar el artículo 2 de la ley 964. Define que es un valor, hacer una comparación con el artículo 619
del código de comercio, que es un título valor
1. Teoría A es un concepto valor es distinto a titulo valor
2. Teoría B que los títulos valores es un concepto amplio que comprende los valores.
3. Teoría C que el concepto del valor comprende al concepto de título valor
4. Teoría D que el concepto del valor siendo independiente del título valor tiene elementos
comunes.