15/03/2018

DEFINICIONES PREVIAS

Dinero:
Es un bien generalmente aceptado que sirve como
patrón de intercambio para cuantificar bienes y
CAPÍTULO 1
servicios, como medio de pago y unidad de cuenta. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Ingeniería Económica:
Es el conjunto de técnicas de las matemáticas
financieras que ayudan a las personas responsables
del manejo de dinero, tomar decisiones de inversión
y financiamiento.

1.1 EL CONCEPTO DEL VALOR DEL DINERO EN

DEFINICIONES PREVIAS EL TIEMPO

Ingeniería Económica: Aumento de personal eventual

Justificación de aumento de
Creación de un Dpto de I+D

• Es una herramienta publicidad

Reemplazo maquinaria
• Ayudan en la toma de decisiones (no toman Pago de turnos extras obsoleta
decisiones)
Apertura nuevas sucursales Adquisición o Renta de
• Considera el valor del dinero en el tiempo y el riesgo (la nueva maquinaria
tasa de interés) Elección entre procesos
Elaboración nuevos productos
• Convierten las operaciones a simples sumas que alternativos
pueden ser comparadas Financiamiento del crecimiento de la empresa con un préstamo bancario
Manejo de Dinero

Sobrevivencia de la Empresa

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A B 1.1 EL CONCEPTO DEL VALOR DEL DINERO EN

EL TIEMPO

PRESTAMISTA S/. PRESTATARIO

Agente económico
que tiene
Agente económico
excedentes de
que necesita dinero
dinero y desea
obtener ganancias

1.1 EL CONCEPTO DEL VALOR DEL DINERO EN 1.2 DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA
EL TIEMPO

El Valor del Dinero en el Tiempo se define

Un diagrama de flujo de caja es una técnica
como la capacidad o poder que tiene el dinero descriptiva que permite representar las entradas o
para generar más dinero. salidas de efectivo, que se originan en cualquier
“Cantidades de dinero en distintos instante del tiempo.
puntos del tiempo pueden tener
diferente valor económico, por
tanto, no es adecuado efectuar
sumas o restas de flujos de efectivo
ubicados en diferentes momentos
del tiempo para efectuar
evaluaciones económicas”

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1.2 DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA
Convenciones:
1. La escala de tiempo se representa con una línea
horizontal y el avance del tiempo es de izquierda
a derecha.
2. El período de tiempo t corresponde al inicio del
período t-1 y t es el final del período.
1.2 DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA
3. Dirección de los flujos:
Entradas de efectivo:
Salidas de efectivo:
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1.2 DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA
4. Criterio del fin del período:
Una entrada o salida de efectivo puede
ocurrir en cualquier punto dentro de un
período de tiempo, la convención asume
que ocurren al final de cada período.
1.2 DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA
5. Las entradas y salidas de dinero pueden
expresarse en forma bruta o en forma neta
(resta entre ingresos y egresos).
6. Los diagramas de flujos de caja pueden
referirse al punto de vista del prestamista o
del prestatario, según las características del
problema.
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1.2 DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA 1.3 INTERÉS

Ejemplo 1 3 4 5
• Es la retribución monetaria adicional que se le
Elabore un diagrama de flujo de caja desde el punto de hace al prestamista del capital por usar su dinero
vista de una empresa cuya cuenta corriente muestra los durante un período de tiempo determinado.
siguientes movimientos:
• Durante el sexto mes se recibe un ingreso por ventas de
S/. 4 500. Interés = Capital final – Capital inicial
• El pago de mano de obra del segundo mes equivale a
S/. 15 500.
• El pago del alquiler del cuarto mes es S/. 1 700 y se
paga por adelantado.
• El segundo mes se efectúa una cobranza por S/. 3 500.

1.2 DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA 1.3 INTERÉS

Ejemplo 2 Interés = i*Capital

La entidad A presta al señor B un monto de S/. 1000 a
una tasa de interés de 8% mensual y con plazo de pago a i: tasa de interés
30 días. En nuestro curso:
• Tasa de costo efectivo (costo financiero): es la
Elabore el flujo de caja desde el punto de vista de la tasa de interés cuando se solicita un
entidad A y B. financiamiento.
• Rentabilidad o ganancia: es la tasa de interés que
se obtiene cuando se realiza una inversión.

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1.3 INTERÉS
Inversión:
Es una operación financiera en la cual se aporta parcial o
totalmente el nivel de activos (efectivo, mercaderías,
máquinas, equipos, etc.) requeridos en un determinado
proceso de producción u otorgamiento de servicio con el
objetivo de obtener ganancias.
Financiamiento:
Es una operación financiera en la cual una unidad
económica llamada deudor o prestatario, obtiene los
activos que requiere a cambio de contraer una deuda con
otra unidad económica llamada acreedor o prestamista.
1.3 INTERÉS
Tipos de interés:
a. El Interés Simple
El interés generado por un capital en un período
se calcula con un porcentaje siempre del mismo
capital inicial al margen de la cantidad de
períodos que el capital permanezca prestado o
invertido.
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1.3 INTERÉS
Ejemplo 3
¿Cuál es el interés y el capital final obtenido por S/.100
prestados durante tres meses con una tasa de interés
simple de 17% mensual?
También se desea conocer el interés acumulado en 74
días.
1.3 INTERÉS
Ejemplo Adicionales
1. ¿Cuál es la tasa de interés simple anual, si con $14,644 se liquida un
préstamo de $14,000 en un plazo de 6 meses?
2. ¿Cuánto acumula en 2 años en su cuenta bancaria el señor Morales,
si invierte $28,000 ganando intereses del 7.3% simple anual?
3. ¿En cuánto tiempo se duplica una inversión con un tipo de interés
del 13% simple anual?
4. ¿Con qué tasa de interés simple se realizó una operación crediticia
que se liquidó con un pago a los 10 meses con $42,350, suponiendo
que el crédito fue por $37,644?
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1.3 INTERÉS
b. El interés compuesto
El interés generado por un capital en un período
se
CAPITALIZA
1.3 INTERÉS
Capitalización:
Proceso de transformar el interés en capital:
“El interés generado en un período se suma al capital
inicial en dicho período para formar el nuevo
capital inicial del siguiente período”
Este nuevo capital generará unos nuevos intereses,
mayores que los intereses del periodo anterior
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1.3 INTERÉS
Ejemplo 4
¿Cuál es el interés y el capital final obtenido por
S/.100 prestados durante tres meses con una tasa de
interés compuesta de 17% mensual?
1.4 EL CONCEPTO DE EQUIVALENCIA
Dos montos son equivalentes si al evaluar esos
montos en una fecha común, los montos
tienen el mismo valor.
“El monto de dinero M hoy es equivalente a M
más intereses, dado una tasa de interés en un
período de tiempo determinado”
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1.4 EL CONCEPTO DE EQUIVALENCIA

¿Cómo efectuar las comparaciones?

Tomar un punto cualquiera del tiempo y:

“Lo que está arriba es igual a lo que está abajo,

comparado en un mismo instante”

1.4 EL CONCEPTO DE EQUIVALENCIA

Ejemplo 5
El día de hoy se otorga un préstamo por un valor de
S/. 5000 a una tasa de interés compuesta del 15%
mensual. Las cuotas a desembolsar por el crédito
recibido serán tres.
El primer pago se realiza en el primer mes por un valor
de S/. 1 000. El segundo pago se realiza el segundo mes
y el monto es S/. 2 000.
¿Cuál es el valor de la tercera cuota por pagar en el
cuarto mes para cancelar el préstamo?