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BALANCE GENERAL

ANALISIS VERTICAL O DE PARTICIPACION

ACTIVOS 2013 2014 2015


CORRIENTE
Disponible (Efectivo) $ 15,000 $ 27,000 $ 40,000
Inversiones temporales $ 45,000 $ 60,000 $ 65,000
Clientes $ 810,000 $ 993,000 $ 1,057,000
Inventarios $ 290,000 $ 330,000 $ 360,000
Gastos pagados por anticipado $ 10,000 $ 15,000 $ 33,000
Total Activos Corrientes $ 1,170,000 $ 1,425,000 $ 1,555,000

NO CORRIENTE
Inversiones permanentes $ 100,000 $ 120,000 $ 150,000
Propiedad Planta y Equipo $ 750,000 $ 770,000 $ 818,000
(-) Depereciacion acumulada -$ 150,000 -$ 170,000 -$ 185,000
Cargos diferidos $ 20,000 $ 25,000 $ 27,000
Otros Activos $ 10,000 $ 15,000 $ 25,000
Valorizaciones $ 50,000 $ 55,000 $ 60,000
Total Activos no Corrientes $ 780,000 $ 815,000 $ 895,000

TOTAL ACTIVOS $ 1,950,000 $ 2,240,000 $ 2,450,000

PASIVOS
CORRIENTE 2013 2014 2015
Obligaciones financieras $ 100,000 $ 70,000 $ 80,000
Proveedores $ 420,000 $ 610,000 $ 520,000
Cuentas por pagar $ 40,000 $ 10,000 $ 20,000
Impuestos $ 10,000 $ 20,000 $ 24,000
Estimados y provisiones $ 330,000 $ 370,000 $ 450,000
Total Pasivos Corrientes $ 900,000 $ 1,080,000 $ 1,094,000

NO CORRIENTE
Obligaciones financieras $ 150,000 $ 130,000 $ 100,000
Cesantias consolidadas $ - $ - $ -
Bonos y papeles comerciales $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
Total Pasivos no Corrientes $ 200,000 $ 180,000 $ 150,000

TOTAL PASIVO $ 1,100,000 $ 1,260,000 $ 1,244,000

PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado $ 200,000 $ 200,000 $ 200,000
Reservas $ 15,000 $ 75,000 $ 140,000
Superavit por Valorizaciones $ 50,000 $ 55,000 $ 60,000
Utilidad del Ejercicio $ 585,000 $ 650,000 $ 806,000
TOTAL PATRIMONIO $ 850,000 $ 980,000 $ 1,206,000

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1,950,000 $ 2,240,000 $ 2,450,000


Participacion Participacion Participacion Participacion
% % % %
2016 2017 2013 2014 2015 2016

$ 40,000 $ 45,000 0.77 1.21 1.63 1.32


$ 63,000 $ 150,000 2.31 2.68 2.65 2.07
$ 1,500,000 $ 1,200,000 41.54 44.33 43.14 49.33
$ 380,000 $ 450,000 14.87 14.73 14.69 12.50
$ 42,000 $ 50,000 0.51 0.67 1.35 1.38
$ 2,025,000 $ 1,895,000 60.00 63.62 63.47 66.59

$ 160,000 $ 150,000 5.13 5.36 6.12 5.26


$ 896,000 $ 1,190,000 38.46 34.38 33.39 29.46
-$ 195,000 -$ 205,000 -7.69 -7.59 -7.55 -6.41
$ 45,000 $ 50,000 1.03 1.12 1.10 1.48
$ 40,000 $ 45,000 0.51 0.67 1.02 1.32
$ 70,000 $ 75,000 2.56 2.46 2.45 2.30
$ 1,016,000 $ 1,305,000 40.00 36.38 36.53 33.41

$ 3,041,000 $ 3,200,000 100.00 100.00 100.00 100.00

Participacion Participacion Participacion Participacion


% % % %
2016 2017 2013 2014 2015 2016
$ 95,000 $ 105,000 5.13 3.13 3.27 3.12
$ 821,000 $ 630,000 21.54 27.23 21.22 27.00
$ 25,000 $ 30,000 2.05 0.45 0.82 0.82
$ 20,000 $ 25,000 5.13 0.89 0.98 0.66
$ 510,000 $ 605,000 16.92 16.52 18.37 16.77
$ 1,471,000 $ 1,395,000 50.77 48.21 44.65 48.37

$ 157,000 $ 200,000 7.69 5.80 4.08 9.25


$ - $ - 0 0 0 0
$ 70,000 $ 75,000 2.56 2.23 2.04 2.30
$ 227,000 $ 275,000 10.26 8.04 6.12 11.55

$ 1,698,000 $ 1,670,000 61.03 56.25 50.78 59.92


AQUÍ ESTABA EL ERROR

$ 200,000 $ 200,000 10.26 8.93 8.16 6.58


$ 150,000 $ 150,000 0.77 3.35 5.71 4.93
$ 70,000 $ 75,000 2.56 2.46 2.45 2.30
$ 923,000 $ 1,105,000 30 29.02 32.90 30.35
$ 1,343,000 $ 1,530,000 43.59 43.75 49.22 44.16

$ 3,041,000 $ 3,200,000 104.62 100.00 100.00 104.08


Participacion
%
2017

1.41
4.69
37.50
14.06
1.56
59.22

4.69
37.19
-6.41
1.56
1.41
2.34
40.78

100.00

Participacion
%
2017
3.28
19.69
0.94
0.78
18.91
43.59

6.25
0
2.34
8.59

52.19

6.25
4.69
2.34
34.53
47.81

100.00
BALANCE GENERAL
ANALISIS VERTICAL O DE PARTICIPACION

ACTIVOS 2013 2014 2015


CORRIENTE
Disponible (Efectivo) $ 15,000 $ 27,000 $ 40,000
Inversiones temporales $ 45,000 $ 60,000 $ 65,000
Clientes $ 810,000 $ 993,000 $ 1,057,000
Inventarios $ 290,000 $ 330,000 $ 360,000
Gastos pagados por anticipado $ 10,000 $ 15,000 $ 33,000
Total Activos Corrientes $ 1,170,000 $ 1,425,000 $ 1,555,000

NO CORRIENTE
Inversiones permanentes $ 100,000 $ 120,000 $ 150,000
Propiedad Planta y Equipo $ 750,000 $ 770,000 $ 818,000
(-) Depereciacion acumulada -$ 150,000 -$ 170,000 -$ 185,000
Cargos diferidos $ 20,000 $ 25,000 $ 27,000
Otros Activos $ 10,000 $ 15,000 $ 25,000
Valorizaciones $ 50,000 $ 55,000 $ 60,000
Total Activos no Corrientes $ 780,000 $ 815,000 $ 895,000

TOTAL ACTIVOS $ 1,950,000 $ 2,240,000 $ 2,450,000

PASIVOS
CORRIENTE 2013 2014 2015
Obligaciones financieras $ 100,000 $ 70,000 $ 80,000
Proveedores $ 420,000 $ 610,000 $ 520,000
Cuentas por pagar $ 40,000 $ 10,000 $ 20,000
Impuestos $ 10,000 $ 20,000 $ 24,000
Estimados y provisiones $ 330,000 $ 370,000 $ 450,000
Total Pasivos Corrientes $ 900,000 $ 1,080,000 $ 1,094,000

NO CORRIENTE
Obligaciones financieras $ 150,000 $ 130,000 $ 100,000
Cesantias consolidadas $ - $ - $ -
Bonos y papeles comerciales $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
Total Pasivos no Corrientes $ 200,000 $ 180,000 $ 150,000

TOTAL PASIVO $ 1,100,000 $ 1,260,000 $ 1,244,000

PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado $ 200,000 $ 200,000 $ 200,000
Reservas $ 15,000 $ 75,000 $ 140,000
Superavit por Valorizaciones $ 50,000 $ 55,000 $ 60,000
Utilidad del Ejercicio $ 585,000 $ 650,000 $ 806,000
TOTAL PATRIMONIO $ 850,000 $ 980,000 $ 1,206,000

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1,950,000 $ 2,240,000 $ 2,450,000


Participacion Participacion Participacion Participacion
% % % %
2016 2017 2013 2014 2015 2016

$ 40,000 $ 45,000 0.77 1.21 1.63 1.32


$ 63,000 $ 150,000 2.31 2.68 2.65 2.07
$ 1,500,000 $ 1,200,000 41.54 44.33 43.14 49.33
$ 380,000 $ 450,000 14.87 14.73 14.69 12.50
$ 42,000 $ 50,000 0.51 0.67 1.35 1.38
$ 2,025,000 $ 1,895,000 60.00 63.62 63.47 66.59

$ 160,000 $ 150,000 5.13 5.36 6.12 5.26


$ 896,000 $ 1,190,000 38.46 34.38 33.39 29.46
-$ 195,000 -$ 205,000 -7.69 -7.59 -7.55 -6.41
$ 45,000 $ 50,000 1.03 1.12 1.10 1.48
$ 40,000 $ 45,000 0.51 0.67 1.02 1.32
$ 70,000 $ 75,000 2.56 2.46 2.45 2.30
$ 1,016,000 $ 1,305,000 40.00 36.38 36.53 33.41

$ 3,041,000 $ 3,200,000 100.00 100.00 100.00 100.00

Participacion Participacion Participacion Participacion


% % % %
2016 2017 2013 2014 2015 2016
$ 95,000 $ 105,000 5.13 3.13 3.27 3.12
$ 821,000 $ 630,000 21.54 27.23 21.22 27.00
$ 25,000 $ 30,000 2.05 0.45 0.82 0.82
$ 20,000 $ 25,000 0.51 0.89 0.98 0.66
$ 510,000 $ 605,000 16.92 16.52 18.37 16.77
$ 1,471,000 $ 1,395,000 46.15 48.21 44.65 48.37

$ 157,000 $ 200,000 7.69 5.80 4.08 5.16


$ - $ - 0.00 0.00 0.00 0.00
$ 70,000 $ 75,000 2.56 2.23 2.04 2.30
$ 227,000 $ 275,000 10.26 8.04 6.12 7.46

$ 1,698,000 $ 1,670,000 56.41 56.25 50.78 55.84

$ 200,000 $ 200,000 10.26 8.93 8.16 6.58


$ 150,000 $ 150,000 0.77 3.35 5.71 4.93
$ 70,000 $ 75,000 2.56 2.46 2.45 2.30
$ 923,000 $ 1,105,000 30.00 29.02 32.90 30.35
$ 1,343,000 $ 1,530,000 43.59 43.75 49.22 44.16

$ 3,041,000 $ 3,200,000 100.00 100.00 100.00 100.00


Participacion
%
2017

1.41
4.69
37.50
14.06
1.56
59.22

4.69
37.19
-6.41
1.56
1.41
2.34
40.78

100.00

Participacion
%
2017
3.28
19.69
0.94
0.78
18.91
43.59

6.25
0.00
2.34
8.59

52.19

6.25
4.69
2.34
34.53
47.81

100.00
ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS VERTICAL O DE PARCIPACION
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre
2013 2014 2015 2016
VENTAS NETAS $ 5,300,000 $ 5,950,000 $ 6,750,000 $ 7,130,000
COSTO DE VENTAS $ 2,930,000 $ 3,240,000 $ 3,480,000 $ 3,450,000
UTILIDAD EN VENTAS $ 2,370,000 $ 2,710,000 $ 3,270,000 $ 3,680,000
GASTOS OPERACIONALES $ 1,350,000 $ 1,590,000 $ 1,890,000 $ 2,120,000
UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,020,000 $ 1,120,000 $ 1,380,000 $ 1,560,000
INGRESOS NO OPERACIONALES $ 50,000 $ 60,000 $ 70,000 $ 80,000
GASTOS NO OPERACIONALES $ 170,000 $ 180,000 $ 210,000 $ 220,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 900,000 $ 1,000,000 $ 1,240,000 $ 1,420,000
PROVISION DE IMPUESTOS $ 315,000 $ 350,000 $ 434,000 $ 497,000
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 585,000 $ 650,000 $ 806,000 $ 923,000
Participacion ParticipacionParticipacionParticipacionParticipacion
% % % % %
2017 2013 2014 2015 2016 2017
$ 8,440,000 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
$ 4,260,000 55.28 54.45 51.56 48.39 50.47
$ 4,180,000 44.72 45.55 48.44 51.61 49.53
$ 2,330,000 25.47 26.72 28 29.73 27.61
$ 1,850,000 19.25 18.82 20.44 21.88 21.92
$ 95,000 0.94 1.01 1.04 1.12 1.13
$ 245,000 3.21 3.03 3.11 3.09 2.90
$ 1,700,000 16.98 16.81 18.37 19.92 20.14
$ 595,000 5.94 5.88 6.43 6.97 7.05
$ 1,105,000 11.04 10.92 11.94 12.95 13.09
BALANCE GENERAL
ANALISIS HORIZONTAL O DE VARIACION

ACTIVOS 2013 2014 2015


CORRIENTE
Disponible (Efectivo) $ 15,000 $ 27,000 $ 40,000
Inversiones temporales $ 45,000 $ 60,000 $ 65,000
Clientes $ 810,000 $ 993,000 $ 1,057,000
Inventarios $ 290,000 $ 330,000 $ 360,000
Gastos pagados por anticipado $ 10,000 $ 15,000 $ 33,000
Total Activos Corrientes $ 1,170,000 $ 1,425,000 $ 1,555,000

NO CORRIENTE
Inversiones permanentes $ 100,000 $ 120,000 $ 150,000
Propiedad Planta y Equipo $ 750,000 $ 770,000 $ 818,000
(-) Depereciacion acumulada -$ 150,000 -$ 170,000 -$ 185,000
Cargos diferidos $ 20,000 $ 25,000 $ 27,000
Otros Activos $ 10,000 $ 15,000 $ 25,000
Valorizaciones $ 50,000 $ 55,000 $ 60,000
Total Activos no Corrientes $ 780,000 $ 815,000 $ 895,000

TOTAL ACTIVOS $ 1,950,000 $ 2,240,000 $ 2,450,000

PASIVOS
CORRIENTE 2013 2014 2015
Obligaciones financieras $ 100,000 $ 70,000 $ 80,000
Proveedores $ 420,000 $ 610,000 $ 520,000
Cuentas por pagar $ 40,000 $ 10,000 $ 20,000
Impuestos $ 10,000 $ 20,000 $ 24,000
Estimados y provisiones $ 330,000 $ 370,000 $ 450,000
Total Pasivos Corrientes $ 900,000 $ 1,080,000 $ 1,094,000

NO CORRIENTE
Obligaciones financieras $ 150,000 $ 130,000 $ 100,000
Cesantias consolidadas $ - $ - $ -
Bonos y papeles comerciales $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
Total Pasivos no Corrientes $ 200,000 $ 180,000 $ 150,000

TOTAL PASIVO $ 1,100,000 $ 1,260,000 $ 1,244,000

PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado $ 200,000 $ 200,000 $ 200,000
Reservas $ 15,000 $ 75,000 $ 140,000
Superavit por Valorizaciones $ 50,000 $ 55,000 $ 60,000
Utilidad del Ejercicio $ 585,000 $ 650,000 $ 806,000
TOTAL PATRIMONIO $ 850,000 $ 980,000 $ 1,206,000

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1,950,000 $ 2,240,000 $ 2,450,000


2013 - 2014 2014 - 2015 2015 - 2016
2016 2017 VARIACION % VARIACION % VARIACION

$ 40,000 $ 45,000 $ 12,000 80.00% $ 13,000 48.15% $ -


$ 63,000 $ 150,000 $ 15,000 33.33% $ 5,000 8.33% -$ 2,000
$ 1,500,000 $ 1,200,000 $ 183,000 22.59% $ 64,000 6.45% $ 443,000
$ 380,000 $ 450,000 $ 40,000 13.79% $ 30,000 9.09% $ 20,000
$ 42,000 $ 50,000 $ 5,000 50.00% $ 18,000 120.00% $ 9,000
$ 2,025,000 $ 1,895,000 $ 255,000 21.79% $ 130,000 9.12% $ 470,000

$ 160,000 $ 150,000 $ 20,000 20.00% $ 30,000 25.00% $ 10,000


$ 896,000 $ 1,190,000 $ 20,000 2.67% $ 48,000 6.23% $ 78,000
-$ 195,000 -$ 205,000 -$ 20,000 13.33% -$ 15,000 8.82% -$ 10,000
$ 45,000 $ 50,000 $ 5,000 25.00% $ 2,000 8.00% $ 18,000
$ 40,000 $ 45,000 $ 5,000 50.00% $ 10,000 66.67% $ 15,000
$ 70,000 $ 75,000 $ 5,000 10.00% $ 5,000 9.09% $ 10,000
$ 1,016,000 $ 1,305,000 $ 35,000 4.49% $ 80,000 9.82% $ 121,000

$ 3,041,000 $ 3,200,000 $ 290,000 14.87% $ 210,000 9.38% $ 591,000

2016 2017 $ 1 0.05% $ 1 0.05% $ 1


$ 95,000 $ 105,000 -$ 30,000 -30.00% $ 10,000 14.29% $ 15,000
$ 821,000 $ 630,000 $ 190,000 45.24% -$ 90,000 -14.75% $ 301,000
$ 25,000 $ 30,000 -$ 30,000 -75.00% $ 10,000 100.00% $ 5,000
$ 20,000 $ 25,000 $ 10,000 100.00% $ 4,000 20.00% -$ 4,000
$ 510,000 $ 605,000 $ 40,000 12.12% $ 80,000 21.62% $ 60,000
$ 1,471,000 $ 1,395,000 $ 180,000 20.00% $ 14,000 1.30% $ 377,000

$ 157,000 $ 200,000 -$ 20,000 -13.33% -$ 30,000 -23.08% $ 57,000


$ - $ - $ - 0.00% $ - 0.00% $ -
$ 70,000 $ 75,000 $ - 0.00% $ - 0.00% $ 20,000
$ 227,000 $ 275,000 -$ 20,000 -10.00% -$ 30,000 -16.67% $ 77,000

$ 1,698,000 $ 1,670,000 $ 160,000 14.55% -$ 16,000 -1.27% $ 454,000

$ 200,000 $ 200,000 $ - 0.00% $ - 0.00% $ -


$ 150,000 $ 150,000 $ 60,000 400.00% $ 65,000 86.67% $ 10,000
$ 70,000 $ 75,000 $ 5,000 10.00% $ 5,000 9.09% $ 10,000
$ 923,000 $ 1,105,000 $ 65,000 11.11% $ 156,000 24.00% $ 117,000
$ 1,343,000 $ 1,530,000 $ 130,000 15.29% $ 226,000 23.06% $ 137,000

$ 3,041,000 $ 3,200,000 $ 290,000 14.87% $ 210,000 9.38% $ 591,000


2015 - 2016 2016 - 2017
% VARIACION %

0% $ 5,000 0.00%
-3% $ 87,000 -3.17%
42% -$ 300,000 29.53%
6% $ 70,000 5.26%
27% $ 8,000 21.43%
30% -$ 130,000 23.21%

7% -$ 10,000 6.25%
10% $ 294,000 8.71%
5% -$ 10,000 5.13%
67% $ 5,000 40.00%
60% $ 5,000 37.50%
17% $ 5,000 14.29%
14% $ 289,000 11.91%

24% $ 159,000 19.43%

0% $ 1 0.05%
19% $ 10,000 15.79%
58% -$ 191,000 36.66%
25% $ 5,000 20.00%
-17% $ 5,000 -20.00%
13% $ 95,000 11.76%
34% -$ 76,000 25.63%

57% $ 43,000 36.31%


0% $ - 0.00%
40% $ 5,000 28.57%
51% $ 48,000 33.92%

36% -$ 28,000 26.74%

0% $ - 0.00%
7% $ - 6.67%
17% $ 5,000 14.29%
15% $ 182,000 12.68%
11% $ 187,000 10.20%

24% $ 159,000 19.43%


ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS VERTICAL O DE PARCIPACION
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre
2013 2014 2015 2016
VENTAS NETAS $ 5,300,000 $ 5,950,000 $ 6,750,000 $ 7,130,000
COSTO DE VENTAS $ 2,930,000 $ 3,240,000 $ 3,480,000 $ 3,450,000
UTILIDAD EN VENTAS $ 2,370,000 $ 2,710,000 $ 3,270,000 $ 3,680,000
GASTOS OPERACIONALES $ 1,350,000 $ 1,590,000 $ 1,890,000 $ 2,120,000
UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,020,000 $ 1,120,000 $ 1,380,000 $ 1,560,000
INGRESOS NO OPERACIONALES $ 50,000 $ 60,000 $ 70,000 $ 80,000
GASTOS NO OPERACIONALES $ 170,000 $ 180,000 $ 210,000 $ 220,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 900,000 $ 1,000,000 $ 1,240,000 $ 1,420,000
PROVISION DE IMPUESTOS $ 315,000 $ 350,000 $ 434,000 $ 497,000
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 585,000 $ 650,000 $ 806,000 $ 923,000
2013 - 2014 2014 - 2015 2015 - 2016 2016 - 2017
2017 VARIACION % VARIACION % VARIACION % VARIACION
$ 8,440,000 $ 650,000 12.26% $ 800,000 13.45% $ 380,000 5.63% $ 1,310,000
$ 4,260,000 $ 310,000 10.58% $ 240,000 7.41% -$ 30,000 -0.86% $ 810,000
$ 4,180,000 $ 340,000 14.35% $ 560,000 20.66% $ 410,000 12.54% $ 500,000
$ 2,330,000 $ 240,000 17.78% $ 300,000 18.87% $ 230,000 12.17% $ 210,000
$ 1,850,000 $ 100,000 9.80% $ 260,000 23.21% $ 180,000 13.04% $ 290,000
$ 95,000 $ 10,000 20.00% $ 10,000 16.67% $ 10,000 14.29% $ 15,000
$ 245,000 $ 10,000 5.88% $ 30,000 16.67% $ 10,000 4.76% $ 25,000
$ 1,700,000 $ 100,000 11.11% $ 240,000 24.00% $ 180,000 14.52% $ 280,000
$ 595,000 $ 35,000 11.11% $ 84,000 24.00% $ 63,000 14.52% $ 98,000
$ 1,105,000 $ 65,000 11.11% $ 156,000 24.00% $ 117,000 14.52% $ 182,000
2016 - 2017
%
18.37%
23.48%
13.59%
9.91%
18.59%
18.75%
11.36%
19.72%
19.72%
19.72%
CUADRO DE INDICADORES FINANCIEROS

INDICES O RAZONES DE LIQUIDEZ OBJETIVO 2011 2012


RAZON CORRIENTE 1.2 1.5 1.4
PRUEBA ACIDA 1 0.7 0.8

INDICES O RAZONES DE ACTIVIDAD O EFICIENCIA


ROTACION DE CARTERA 8 8.5 7.5
ROTACION DE INVENTARIOS 6 5 5.5
ROTACION DE PROVEEDORES 6 6.3 6.4
ROTACION DE ACTIVOS 2.5 2.2 2.3

INDICES DE ENDEUDAMIENTO
APALANCAMIENTO TOTAL 1.2 1.8 1.08
INDICE DE ENDEUDAMIENTO 55% 65% 57%

INDICES DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD NETA 14% 12.70% 12.60%
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 49% 45% 47%
MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL 22% 20% 20.50%
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ANTES DE IMPUESTO 92% 95% 96%
RENTABILIDAD OPERATIVA DEL ACTIVO 55% 95% 47.15%
2013 2014 2015 2016 2017