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CÓMO FUNCIONA LA

MÁQUINA DE LA ECONOMÍA
Cómo funciona la máquina de la economía 3- El ciclo de deudas a largo plazo.
en 30 min:
La economía funciona como una simple
maquina; sin embargo, muchos no la
entiende y eso ha llevado a mucho
sufrimiento económico y humano por ello
tengo la obligación de compartir mi plantilla
económica. Veremos estas tres fuerzas y como al
superponerlas una a la otra creamos una
Siento una profunda obligación de
buena plantilla
compartir mi plantilla económica sencilla pero
para seguir los
práctica, aunque no es convencional me
movimientos
ayudo a predecir y eludir la crisis financiera
económicos y
mundial y me sirve bien ya hace más de 30
comprender que
años
está ocurriendo.
Comencemos:
Aunque la economía puede parecer
TRANSACCIONES:
compleja funciona de forma simple y
mecánica, consta de unas pocas piezas Una economía es simplemente la suma de
simples y muchas transacciones simples que transacciones que la componen y una
se repiten una y otra vez innumerables transacción es
veces, estas transacciones son impulsadas algo muy sencillo
más que nada por la naturaleza humana y todo el tiempo
crean tres fuerzas principales que mueven la hacemos
economía: transacciones
cada vez que
1- Incremento de la productividad.
compramos algo
creamos una
transacción.
Cada
transacción
consiste en un
2- El ciclo de deudas a corto plazo. comprador que canjea dinero o crédito a un
vendedor por mercancías, servicios o activos
financieros.
El crédito se gasta como el dinero de modo
que sumando el dinero gastado al crédito
gastado sabemos el gasto total. El gasto total
impulsa a la economía.
Si dividimos la suma gastada por la central es un actor importante en el flujo del
cantidad vendida obtenemos el precio, esto crédito ahora pongamos atención en el :
es una transacción.
Es el pilar de la máquina de la economía.
CRÉDITO:
Los ciclos y fuerzas de una economía son
El crédito es la parte más importante de la
impulsados por transacciones así que si
economía y probablemente la menos
entendemos las transacciones entendemos
comprendida.
toda la economía
Es la parte más importante porque es la
Un mercado consta de todos los
mayor y la más volátil así como
compradores y todos los vendedores que
compradores y vendedores van al mercado a
realizan transacciones con lo mismo por
hacer transacciones también los prestadores
ejemplo hay un mercado del trigo, un
y los prestatarios; los prestadores suelen
mercado de coches, un mercado de valores y
querer convertir su dinero en más dinero y
mercados para millones de cosas. Una
los prestatarios suelen querer comprar algo
economía consta de todas las transacciones
que no pueden pagar como una casa, un
en todos sus mercados.
coche o quieren invertir en algo como iniciar
Si sumamos el total de gastos y la cantidad una empresa.
total vendida en todos los mercados tenemos
todo lo que necesitamos saber para entender
la economía.
Las personas, empresas, bancos y
gobiernos todos participan en transacciones:

El crédito puede ayudar tanto a prestadores


como a prestatarios a obtener lo que desean,
los prestatarios prometen devolver la suma
prestada llamada el capital más una suma
adicional llamada interés cuando las tasa de
Canjean dinero y crédito por mercancías, interés son altas se toman menos prestamos
servicios y activos financieros : el mayor porque son caros , cuando las tasas de
comprador y vendedor es el gobierno interés son bajas se toman más prestamos
compuesto por dos partes importantes un porque son más baratos.
gobierno central que recauda impuestos y
Cuando los prestatarios prometen devolver
gasta dinero y un banco central que es
el préstamo y los prestadores les creen se
diferente de otros compradores y
crea el crédito.
vendedores
porque controla
la cantidad de
dinero y de
crédito en la
economía lo hace
influyendo en las
tasa de interés e imprimiendo dinero nuevo
por estas razones como veremos el banco
Dos personas cualesquiera pueden acordar ingresos permiten tomar más prestamos que
el crear crédito de la nada esto parece a su vez permiten mayores gastos y como los
bastante sencillo pero el crédito es gatos de una persona son los ingresos de
escurridizo porque tiene nombres diferentes. otra esto lleva a mas préstamos y así
sucesivamente esta conducta se realimenta y
Una vez generado el
conduce al crecimiento económico y por eso
crédito se convierte de
tenemos ciclos
inmediato en deuda, la
deuda es un activo para el En una transacción hay que dar algo para
prestador y un pasivo para obtener algo y cuanto obtenemos depende
el prestatario, de cuánto producimos.
en el futuro cuando el Con el tiempo aprendemos y esos
prestatario devuelva el conocimientos acumulados elevan los niveles
préstamo con intereses de vida a esto lo llamamos:
activo y pasivo
CRECIMIENTO DE LA PRODUCTIVIDAD:
desaparecerán y la
transacción queda Quienes son creativos y trabajan duro
saldada. aumentan su productividad y sus niveles de
vida con mayor rapidez que aquellos
Entonces ¿Por qué es el crédito tan
complacientes y perezosos, aunque no
importante?
necesariamente a corto plazo, la
Porque cuando un prestatario obtiene productividad cuenta más a largo plazo, el
créditos puede aumentar sus gastos, hay que crédito a corto plazo esto es porque el
recordar el gasto impulsa la economía eso es crecimiento de la productividad no fluctúa
porque el gasto de una persona es el ingreso mucho así
de otra persona. Pensemos que cada dólar que no es un
que gastamos alguien lo gana y cada dólar propulsor
que ganamos fue gastado por alguien, así importante
que cuando gastamos más, alguien gana de los
más, cuando los ingresos de alguien vaivenes
aumentan los prestadores están más económicos,
dispuestos a prestarle dinero porque ahora la deuda si lo
es más digno de crédito. es porque al
adquirirla
nos permite consumir más de lo que
producimos y nos obliga a consumir menos
de lo que producimos cuando la
reintegramos.

Un prestatario digno de crédito tiene dos


cosas la capacidad de devolver el préstamo y
un aval , tener ingresos altos comparados
con la deuda le permite devolver dinero en Los vaivenes de la deuda siguen dos
caso de no poder hacerlo tiene activos grandes ciclos uno de entre 5 a 8 años y el
valiosos como aval que pueden venderse otro de entre 75 a 100 años
esto hace que los prestadores se sientan aproximadamente aunque la mayoría de la
cómodos al prestarle dinero así mayores gente siente los vaivenes habitualmente no la
ve como ciclos por que los ve demasiado de como para la economía por eso es tan
cerca día a día semana a semana. importante entender el crédito por que pone
en marcha una serie de acontecimientos
futuros mecánico y predecibles esto
diferencia al crédito del dinero el dinero es
aquello con que saltamos transacciones.

En este capítulo daremos un paso atrás


para ver estas tres grandes fuerzas y cómo
interactúan para crear nuestras experiencias
Vimos que los vaivenes alrededor de la
línea no surgen de cuanta innovación o
trabajo arduo hay sino cobre todo de cuanto
crédito hay:
Cuando compramos una cerveza con
efectivo la transacción queda saldada de
inmediato en cambio si la compramos con
crédito es como abrir una cuenta en el bar
prometemos pagar en el futuro y junto al
barman creamos un activo y un pasivo.
Acabamos de crear crédito de la nada solo
más tarde al pagar la cuenta del bar
Imaginemos en un primer momento una desaparecen el activo y el pasivo la deuda se
economía sin crédito, en esta economía solo esfuma y la transacción esta saldada .
puedo aumentar mis gastos si aumento mis
ingresos lo cual me exige ser más productivo
y trabajar más, una productividad mayor es el
En realidad lo que la
único camino hacia el crecimiento como mis
mayoría llama dinero es
gastos son los ingresos de otra persona la
de hecho crédito el total
economía crece cada vez que yo u otro
de crédito en los EE.UU.
cualquiera es más productivo.
es de unos 50 millones de
Si seguimos las transacciones y las millones de dólares y el total del dinero
mostramos vemos una progresión como la circulante es de apenas unos 3 millones de
línea de crecimiento de la productividad, pero millones.
como tomamos prestamos tenemos ciclos
Recordemos
esto no surge de ninguna ley o reglamento
sino de la naturaleza humana de cómo En una economía sin crédito la única forma
funciona el crédito. Pensemos en tomar de gastar más es producir más pero en una
prestamos como estirar los gastos hacia economía con
adelante para comprar algo que no podemos crédito
permitirnos hay que gastar más de lo que se también
gana para ello debemos tomar prestado de podemos
nuestro futuro así creamos un tiempo en el gastar más
futuro en el que deberemos gastar menos de pidiendo
lo que ganamos para poder devolverlo muy prestamos
rápidamente se asemeja a un ciclo en como resultado
esencia cada préstamo que tomamos crea un en una
ciclo esto es tan cierto para un individuo economía con
crédito el gasto es mayor permitiendo a los alguna puede tomar prestados 11 mil dólares
ingresos subir más rápido que la y así gastar 121 mil dólares aunque en
productividad a corto plazo pero no a largo realidad solo gano 110 mil dólares, sus
plazo. gastos son los ingresos de otro y siguiendo

Ahora bien no me malinterpreten el crédito no las transacciones podemos comenzar a ver


es necesariamente algo malo que causa como este proceso sigue una pauta que se
ciclos es malo cuando financia un exceso de refuerza así misma, pero recordemos que
consumo que no puede reembolsarse sin tomar préstamos genera ciclos y si el ciclo
embargo es bueno cuando asigna recursos sube en algún momento deberá bajar esto
con eficacia y produce ingresos que nos nos lleva al:
permitan devolver la deuda.
CICLO DE DEUDA DE CORTO A PLAZO:
Por ejemplo si tomamos un préstamo para
comprar una televisión grande el aparato no Cuando aumenta la actividad económica
genera ingresos para que devolvamos lo vemos una expansión, la primera fase del
prestado, pero si tomamos un préstamo para ciclo de deudas a corto plazo el gasto sigue
comprar un tractor y así poder cosechar creciendo y los precios comienzan a subir
mayores cultivos y ganar más dinero esto ocurre porque el mayor gasto es
podremos devolver lo prestado y mejorar alimentado por el crédito que puede crearse
nuestro nivel de vida. instantáneamente de la nada, cuando el
gasto y el ingreso aumentan más rápido que
la producción de bienes los precios suben la
subida de precios se llama:
INFLACIÓN
El Banco Central no desea demasiada
inflación por que causa problemas, al ver que
los precios suben el banco sube las tasas de
interés y con tasas de interés más altas
En una economía con crédito podemos menos personas pueden permitirse tomar
seguir las transacciones y ver como el crédito préstamos y el costo de las deudas
genera crecimiento. existentes sube, por ejemplo:
Ejemplo: Suben los pagos mensuales de nuestras
tarjetas de crédito como la gente toma menos
prestado y tiene que pagar más por sus
Imaginemos que ganamos cien mil dólares deudas tienen menos dinero disponible para
anuales y no tenemos deuda alguna gastar y el gasto se reelentiza y como los
entonces si nos prestan 10 mil dólares gastos de una persona son los ingresos de
supongamos que en una tarjeta de crédito otra los ingresos bajan y así sucesivamente,
podríamos gastar 110 mil dólares aunque en cuando la gente gasta menos los precios
realidad solo ganamos 10 mil como mis bajan y eso se llama:
gastos son los ingresos de otro alguien está
DEFLACION
ganando 110 mil dólares , La persona que
esta ganado 110 mil dólares sin tener deuda
La actividad económica disminuye y
tenemos una recesión, si la recesión se torna
demasiado grave y la inflación ya no es un
problema el banco central bajara las tasas
de interés para que todo vuelva a remontar,
con tasas de interés bajas los reintegros de
las deudas se reducen se toma más
prestado y se gasta más y vemos otra
expansión
Como vemos la economía funciona como
una máquina.
En el ciclo de deuda a corto plazo el gasto
se restringe solo por la voluntad de
prestadores y prestatarios de dar y recibir
crédito
Cuando el crédito se obtiene con facilidad
hay expansión económica, cuando no se
obtiene fácilmente hay una recesión y
atención este ciclo es controlado en primer
lugar por el banco central
El ciclo de deuda de corto plazo suele durar
de 5 a 8 años y se repite una y otra vez
durante décadas pero notaran que la parte
inferior y la superior de cada ciclo terminan
con mayor crecimiento que el ciclo anterior y
con más deuda ¿por qué? Porque la gente lo
empuja se inclina a tomar más préstamo y
gastar que ha pagar deudas
Es la naturaleza humana por eso mismo a
la larga las deudas crecen más rápido que
los ingresos creando:
EL CICLO DE DEUDAS A LARGO PLAZO:
Aunque la gente está más endeudada, los
prestadores dan crédito con mayor facilidad
¿por qué? Porque todos consideran que las
cosas van muy bien, la gente pieza solo en
los acontecimientos recientes ¿y qué fue lo
que ocurrió recientemente?
Los ingresos subieron, los valores de los
activos suben, el mercado bursátil ruge es
un boom conviene comprar mercancías,
servicios y activos financieros con dinero
prestado

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