Balance

General
Todos los números en miles
Final del período 31/12/2017 % 31/12/2016 %
Activos corrientes
Caja y equivalentes de caja 1,715,000 36.97% 1,778,000 41.84%
Inversiones a corto plazo 200,000 4.31% 300,000 7.06%
Cuentas pendientes netas 1,712,000 36.90% 1,216,000 28.61%
Inventario 14,000 0.30% 17,000 0.40%
Otros activos circulantes 124,000 2.67% 51,000 79.11%
Activos corrientes totales 3,765,000 81.16% 3,362,000 79.11%
Inversiones a largo plazo 672,000 14.49% 633,000 14.89%
Planta y equipo 84,000 1.81% 96,000 2.26%
Valor llave 0 0.00% 0 0.00%
Activos intangibles 70,000 1.51% 81,000 1.91%
Amortización acumulada 0 0
Otros activos 25,000 0.54% 40,000 0.94%
Cargos de activos diferidos
23,000 0.50% 38,000 0.89%
a largo plazo
Activos totales 4,639,000 100.00% 4,250,000 100.00%
Pasivos circulantes
Cuentas a pagar 261,000 5.63% 236,000 5.55%
Deuda actual a corto y largo
30,000 0.65% 0 0.00%
plazo
Otros pasivos circulantes 552,000 11.90% 335,000 7.88%
Pasivos circulantes
843,000 18.17% 571,000 13.44%
totales
Deuda a largo plazo 0 0.00% 0 0.00%
Otros pasivos 45,000 0.97% 160,000 3.76%
Cargos de pasivos diferidos
- -
a largo plazo
Interés minoritario 218,000 4.70% 179,000 4.21%
Valor llave negativo - -
Pasivos totales 1,106,000 23.84% 910,000 21.41%
Patrimonio neto
Varios Garantías sobre
- -
opciones de acciones
Acción preferente
- -
reembolsable
Acciones preferentes - -
Acción ordinaria 562,000 12.11% 562,000 13.22%
Ganancias retenidas 2,973,000 64.09% 2,811,000 66.14%
Acciones de tesorería -238,000 -5.13% -299,000 -7.04%
Prima de emisión 202,000 4.35% 203,000 4.78%
Otro patrimonio neto 61,000 1.31% 0 0.00%
Patrimonio neto total 3,560,000 76.74% 3,277,000 77.11%
Pasivo y Patrimonio 4,666,000 100.58% 4,187,000 98.52%
Activos tangibles netos 3,429,000 3,196,000
 Estado de
ingresos

Ingreso 31/12/2017 % 31/12/2016 %

Ingresos totales 5,956,000 4,678,000
Costo de ganancias 4,172,000 70.05% 3,056,000 65.33%
Ganancia bruta 1,784,000 29.95% 1,622,000 34.67%
Gastos operativos
Investigación y desarrollo - -
Ventas: generales y administrativas 1,055,000 17.71% 1,042,000 22.27%
No recurrente - -
Otros 0 0.00% 0 0.00%
Gastos operativos totales 5,227,000 87.76% 4,098,000 87.60%
Ingresos o pérdidas operativos 729,000 12.24% 580,000 12.40%
Ingreso de operaciones continuas
Valor neto total de otros
9,000 0.15% 31,000 0.66%
gastos/ingresos
Ganancias antes de intereses e
12.24% 580,000 12.40%
impuestos 729,000
Gastos de interés 0 0.00% 0 0.00%
Ingreso antes de impuestos 738,000 12.39% 611,000 13.06%
Impuesto a las ganancias 233,000 3.91% 210,000 4.49%
Interés minoritario 218,000 3.66% 179,000 3.83%
Ingresos netos de operaciones
505,000 8.48% 401,000 8.57%
continuas
Eventos no recurrentes
Operaciones discontinuadas 0 0.00% 0 0.00%
Elementos extraordinarios - -
Efecto de los cambios contables - -
Otros elementos - -
Ingresos netos
Ingresos netos 471,000 7.91% 394,000 8.42%
Acciones preferentes y otros ajustes - -
Ingresos netos aplicables a
7.91% 394,000 8.42%
acciones comunes 471,000
1.1. Cuenta por Cuenta

ACTIVO

Activo Corriente

 Caja y equivalente de efectivo

2017 2016

36.97% 41.84%

HIPÓTESIS:

1) Han bajado mis ventas al contado.

2) Pago de deudas adelantado

3) Compra activo-efectivo

 Inversiones a corto plazo

2017 2016

4.31% 7.06%

HIPÓTESIS:

4)

 Cuentas pendientes netas

2017 2016

36.90% 28.61%

HIPÓTESIS:

5) Cambio en las políticas de ventas al crédito.

6) Hubo mala gestión de cobranza.

7) Aumento de la cartera de clientes.

8) Morosidad en los pagos de créditos otorgados.

 Inventario

2017 2016

0.30% 0.40%

HIPÓTESIS:

9) Peligro de obsolescencia.

10) Demora en la fabricación de los inventarios.

11) Mayor rotación de inventarios.

12) Actualización del precio costo.

13) Se ha vendido la mercadería

14) Desvalorización de producto terminado

15) Depreciado

16) Los costos se han reducido

Activo No Corriente

 Inversiones a largo plazo

2017 2016

14.49% 14.89%

HIPÓTESIS:

17) accionistas de otras empresas

18)

 Planta y equipo

2017 2016

1.81% 2.26%
HIPÓTESIS:

19) Depreciación de alguna maquinaria y equipo

20) Robo de algunas máquinas y equipos

 Activos intangibles

2017 2016

1.51% 1.91%

HIPÓTESIS:

21) Disminución del valor en la marca de la Empresa.

22) No renovaron la patente o no la compraron.

PASIVO

Pasivo Corriente

 Cuentas a pagar

2017 2016

5.63% 5.55%

HIPÓTESIS:

23) Falta cumplimiento de los pagos.

24) Mayor compras con los proveedores.

25) Incremento de costos en los software

26) Prestamos bancarios

  Deuda actual a corto y largo plazo

2017 2016

0.65% 0.00%

HIPÓTESIS:

27) Préstamo con una Entidad Bancaria.

28) Aumento de sueldos a los trabajadores.

29) Incremento en pago de impuestos.

30) Renovación de un leasing financiero.

Pasivo No Corriente

 Otros pasivos

2017 2016

0.97% 3.76%

HIPÓTESIS:

31) Cumplimiento oportuno en los pagos.

32) Cancelación adelantada de cuotas programadas

 Patrimonio neto total

2017 2016

76.74% 77.11%

HIPÓTESIS:

33) Venta de acciones propias.

34) Venta de activos de la empresa.

35) Disminución de reservas.

36) Aumento de deudas y obligaciones de la Empresa.

ESTADO DE RESULTADOS

 Ingresos totales
2017 2016

HIPÓTESIS:

36) Incremento de las ventas.

37) Nuevos clientes.

38) Incremento en los precios de los productos.

 Costo de ganancias

2017 2016

70.05% 65.33%

HIPÓTESIS:

39) Aumento de los costos de materia prima.

40) Aumento de mano de obra.

 Ventas: generales y administrativas

2017 2016

17.71% 22.27%

HIPÓTESIS:

41) Disminución de gastos de publicidad.

42) Disminución de comisiones a los vendedores.

43) Disminución del número de trabajadores.

RATIOS:

 RATIOS DE LIQUIDEZ

PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO / PASIVO CORRIENTE

2017 2016
4.45 5.86 VECES

 La empresa bajo sus ventas

 Pago de compras al crédito a sus proveedores.

LIQUIDEZ GENERAL

ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE

2017 2016
4.47 5.89

 RATIOS DE GESTION

ROTACION DE INVENTARIOS

INVENTARIOS/COSTO DE VENTAS *360

2017 2016
1.21 DIAS 2.00 DIAS

 Aumento de las ventas.

 Mayor publicidad de sus productos.
 Ingreso de nuevos clientes.

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

CTAS POR COBRAR/(VENTAS/360)

2017 2016
103.48 DIAS 93.58 DIAS
  Disminución por descuentos por pronto pago.
 Mejora en la política de cobranza.

PERIODO PROMEDIO DE PAGO

CTAS POR PAGAR / (COMPRAS/360)

2017 2016
22.52 DIAS 27.80 DIAS

 Periodo de pagos ha disminuido, lo cual podría afectar la liquidez

 RATIOS DE SOLVENCIA

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL

2017 2016
23.84 % 21.41 %

 La empresa ha adquirido inmuebles, maquinaria o equipo.

RATIO DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

PASIVO TOTAL/PATRIMONIO TOTAL

2017 2016
31.07 % 27.77 %

 RATIOS DE RENTABILIDAD

MARGEN UTILIDAD NETA

UTILIDAD NETA/ VENTAS

2017 2016
7.91% 8.42%

 Incremento de los costos de la empresa.

RENTABILIDAD PATRIMONIAL

UTILIDAD NETA / PATRIMONIAL

2017 2016
13.23% 12.02%

 Repartición de utilidades, lo que ocasiona una disminución en el patrimonio.

ANÁLISIS DE RATIOS
RATIOS DE GESTIÓN

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

 Los días de rotación de inventarios fueron de 2 días, a comparación del 2017

que fue 1 día.
 De la comparación de los últimos años se visualiza que, en el año 2017, la
Rotación de Inventarios fue menor ya que muestra que los Inventarios rotaron
dentro del año.
 Todo esto debido a la aceptación de los productos en el mercado.
PROMEDIO DE COBRANZA

 Se muestra que el año 2016 muestra un promedio de cobro de 94 días,

mientras que en el 2017 el tiempo aproximado de cobranza fue 103 días, por lo
cual aumentó en 9 días.
PROMEDIO DE PAGO

 Según la información presentada, las rotaciones de las cuentas por pagar para
el año 2016 fue de 28 días aproximadamente y para el año 2017 fue 23 días
aproximadamente.
Se mejoró las cuentas por pagar con los proveedores disminuyendo cinco días
para cancelar las deudas con los proveedores de un año para otro.

RATIOS DE SOLVENCIA
RATIO DE ENDEUDAMIENTO

 Según la información presentada se puede concluir que en el 2017 muestra su

pico más alto de solvencia ya que indica un 23.84% de razón de
endeudamiento, mientras que en el año 2016 muestra un 21.41% lo cual indica
que ese año hubo un menor financiamiento a través de deuda con terceros, lo
cual representa que la empresa es menos solvente con respecto al año
anterior.
RATIOS DE RENTABILIDAD
MARGEN UTILIDAD NETA

 Quiere decir, que cada UM invertido en el 2016 en los activos produjo ese año
un rendimiento de 8.42 % sobre la inversión. Indicadores altos expresan un
mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.
 Quiere decir, que cada UM invertido en el 2017 en los activos produjo ese año
un rendimiento de 7.91 % sobre la inversión. Indicadores altos expresan un
mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.
RENTABILIDAD PATRIMONIAL

 Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene en el 2016 genera un
rendimiento del 12.02 % sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la
empresa para generar utilidad a favor del propietario.
 Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene en el 2016 genera un
rendimiento del 13.23 % sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la
empresa para generar utilidad a favor del propietario.

CONSTRASTAR RATIOS – HIPÓTESIS

CUADRO DE COMPRA Y VENTA

TECNO JAPAN INC

 FECHA HORA PRECIO MAS ALTO HORA PRECIO MAS BAJO
03/09/2018 1:42 P.M 956 12:58 p.m 949
04/09/2018 12:17 p.m 952 1:57 p.m 949
05/09/2018 12:58 p.m 940 12:14 p.m 931
06/09/2018 1:55 p.m 946 12:20 p.m 936
07/09/2018 12:26 p.m 951 12:50 p.m 941
10/09/2018 1:58 p.m 972 12:05 p.m 960
11/09/2018 12:00 p.m 975 1:55 p.m 964
12/09/2018 1:29 p.m 984 1:48 p.m 966
13/09/2018 2:00 p.m 979 12:55 p.m 965
14/09/2018 12:15 p.m 1001 1:55 p.m 989
18/09/2018 1:30 p.m 984 12:40 p.m 959
19/09/2018 12:00 p.m 1028 12:30 p.m 1002
20/09/2018 1:25 p.m 1025 12:15 p.m 1020
21/09/2018 12:00 p.m 1024 1:05 p.m 1019
25/09/2018 12:05 p.m 1041 11:05 p.m 1017
26/09/2018 1:40 p.m 1068 12:10 p.m 1061
27/09/2018 12:05 p.m 1070 12:50 p.m 1056
28/09/2018 1:10 p.m 1058 12:00 p.m 1040
01/10/2018 12:15 p.m 1061 12:05 p.m 1050