Teoría de finanzas.

Informe anual, este informe describe los resultados operativos de la empresa durante el año
anterior y analiza los nuevos desarrollos que afectaran las operaciones futuras, también ofrece un
panorama contable de las operaciones y la posición financiera de la empresa.

Balance general, estado financiero que representa una fotografía tomada en un momento
especifico(fecha) que muestra los activos de una empresa y como se financian los mismos (deuda
o capital).

Capital contable de los accionista o valor neto, son los activos totales menos los pasivos totales.

Utilidad retenida, una cuenta que representa efectivamente la cantidad total de ingresos que una
empresa ha ahorrado y reinvertido en activos desde que inició su negocio. Muestra la cantidad
acumulada de ingresos que ha conservado en lugar de pagarla como dividendos a lo largo de los
años.

Balance general en porcientos, los rubros de balance general se expresan en forma de porcentaje.

Valor en libros, cifras contables que se reportan en el balance general y se generan mediante los
principios de contabilidad generalmente aceptados.

Valores de mercado, los precios(valores) a los cuales en realidad se pueden vender activos en el
mercado.

Estado de resultados, también llamado estado de pérdidas y ganancias. Presenta los resultados de
las operaciones de una empresa durante un periodo especifico como un trimestre o un año y
resume los ingresos generados y los gastos incurridos por la empresa durante el periodo contable.

Flujos de efectivo operativos, surgen de las operaciones normales y representa la diferencia entre
la recaudación de efectivo y los gastos en efectivo, incluidos los impuestos pagado, relacionado
con la fabricación y venta de inventario.

Estado de flujo de efectivo, muestra como las operaciones de la empresa han afectado sus flujos
de efectivo mediante la revisión de sus decisiones de inversión (usos del efectivo) y de
financiamiento (fuentes de efectivo).

Estado de utilidades retenidas, muestra los cambios en los rubros del capital contable en balances
de diferentes fechas.

Capital de trabajo, se calcula al restar el pasivo corto plazo del activo circulante.

Activo líquido, aquel que es fácil de convertir en efectivo sin una pérdida importante de su valor
original

Razones de liquidez, un análisis de razones que ofrece una medición rápida y fácil de utilizar para
determinar la liquidez y que relaciona la cantidad de efectivo y otros activos circulantes con las
obligaciones circulantes de la empresa.

Razón circulante o de solvencia, se calcula al dividir los activos circulantes de una empresa entre
sus pasivos circulantes.
Razón de liquidez inmediata o prueba del ácido, se calcula al restar el inventario de los activos
circulantes, y después dividir el resultado entre los pasivos circulantes.

Razón de rotación de inventario, se calcula al dividir el costo de ventas entre el inventario.

Apalancamiento financiero, prestamos que afectan la tasa de rendimiento esperada que obtienen
los accionistas, como los intereses sobre la deuda son deducibles de impuestos, mientras que los
dividendos no, por esa razón pagar intereses disminuye la deuda fiscal de la empresa, si todo lo
demás se mantiene constante. Por otra parte, la tasa que una empresa gana de sus inversiones en
activos por lo general es diferente de la tasa a la que obtiene préstamos.

Razón de endeudamiento, mide el porcentaje de los activos de la empresa financiados por los
acreedores(prestamos). Se calcula al dividir los pasivos totales entre los activos totales.

Razones de rentabilidad, muestra los efectos combinados de la administración de la liquidez,

activos y deuda sobre los resultados operativos.

Margen de utilidad neta, mide la utilidad por cada unidad monetaria de ventas y se calcula al
dividir la utilidad neta entre las ventas.

Ecuación DuPont, se utiliza para lograr un mayor detalle al dividir una sola razón en dos o más
razones vinculadas. Con el método básico se calcula el rendimiento de los activos totales al
multiplicar el margen de utilidad neta por la rotación de activos totales.

¿Qué son los estados financieros? son reportes de contabilidad que una empresa emite en forma
periódica para describir su rendimiento pasado

¿A quiénes interesan? Los inversionistas, analistas financieros, administradores y otras partes

interesadas como los acreedores los requieren para obtener información confiable sobre la
organización

¿Cuáles son los principales estados financieros? Son el balance, el estado de resultados, el estado
de flujo de efectivo y los cambios en el patrimonio

¿Qué herramientas se utilizan en el análisis financiero? El análisis vertical, el análisis horizontal y

las razones financieras

Que son las finanzas, decisiones que se toman en relación con el dinero.

Forma de organización empresarial, por tamaño: propiedad individual, sociedades y

corporaciones; por tipo de participación: unipersonal, SAA-SAC, SRL.

Tipos de mercado financiero, -) activos transmitido; mercado monetario: se negocia dinero o

activos financieros de corto plazo y con elevada liquidez. -) mercado de capitales: se negocia
activos financieros con vencimiento mediano y largo plazo, relacionados a los procesos de
inversión.

Por la fase de negociación de los activos financieros; -Primario: el emisor crea activos financieros
directamente; -Secundario: se intercambian activos financieros ya existentes
Margen Bruto: corresponde al porcentaje de utilidad obtenida por sobre el costo de las ventas.
Permite determinar la capacidad que tiene la empresa para definir los precios de venta de sus
productos o servicios

Resultado sobre Ventas (ROS) o Margen Neto: corresponde al porcentaje de utilidad o pérdida
obtenido por cada Unidad Monetaria que se vende.

Resultado sobre Patrimonio (ROE) “Return on equity”: corresponde al porcentaje de utilidad o

pérdida obtenido por cada Unidad Monetaria que los dueños han invertido en la empresa,
incluyendo las Utilidades Retenidas

Resultado sobre Activos (ROA): corresponde al porcentaje de utilidad o pérdida, obtenido por cada
Unidad Monetaria invertido en Activos.

Capital de Trabajo (o Fondo de Maniobra): muestra la reserva potencial de tesorería de la

empresa. Es la parte del activo circulante que es financiada con recursos de carácter permanente.
Es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de
sus actividades en el corto plazo.

Razón Liquidez Circulante o Corriente: corresponde a las veces que el activo circulante sobrepasa
al pasivo circulante. Idealmente su valor debe ser mayor que 1.0 (situación de riesgo), pero menor
que 1.5 (situación de recursos ociosos)

Razón Ácida: muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo
con sus activos circulantes excluidos aquellos de no muy fácil liquidación, como son las existencias
y los gastos pagados por anticipado. Idealmente debería fluctuar entre 0.5 y 1.0.

Rotación de Cuentas por Cobrar: muestra la velocidad (en días) en que la empresa convierte sus
Cuentas por Cobrar en Caja.

Rotación de Cuentas por Pagar: muestra los días en que la empresa convierte sus Compras de
Mercaderías en Cuentas por Pagar.

Rotación del inventario: La rotación del inventario corresponde a la frecuencia media de

renovación de las existencias consideradas, durante un tiempo dado.

Razón de Endeudamiento: muestra que proporción de los activos han sido financiados con deuda.
Desde el punto de vista de los acreedores, equivale a la porción de activos comprometidos con
acreedores no dueños de la empresa.

Apalancamiento Financiero (Razón Deuda-Patrimonio): muestra la proporción de los activos que

ha sido financiada con deuda. Desde el punto de vista de los acreedores, corresponde al aporte de
los dueños comparado con el aporte de no dueños.

Razón Deuda Corto Plazo-Deuda Total: muestra que proporción de los pasivos tienen vencimiento
en el corto plazo.