1.

Las acciones escogidas fueron ENEL, COPEC, Banco de Chile y LATAM, para los días
entre el 1 y el 29 de Junio del 2018. Los resultados para rentabilidad y volatilidad
(ambas diarias) se presentan a continuación:

ENAM COP CHI LTM

RENTABILIDAD ESPERADA -0,2958% 0,2010% 0,1309% -0,7620%
VARIANZA 0,0151% 0,0121% 0,0049% 0,0539%
DESVIACION ESTANDAR 1,2290% 1,1008% 0,7030% 2,3212%

MATRIZ VAR-COV ENAM COP CHI LTM

ENAM 0,000143856 1,6771E-05 2,2228E-05 0,00017394
COP 1,67713E-05 0,0001154 3,8981E-05 -1,6449E-05
CHI 2,22275E-05 3,8981E-05 4,7073E-05 4,759E-05
LTM 0,000173938 -1,6449E-05 4,759E-05 0,00051312

PARTICIPACION
ENAM 25%
COP 25%
CHI 25%
LTM 25%
Los resultados calculados para el portafolio son:
RENTABILIDAD PORTAFOLIO -0,1815%
VARIANZA PORTAFOLIO 0,0087%
DESVIACION PORTAFOLIO 0,9306%
Tomando esa información y la entregada originalmente podemos calcular el VaR para
el portafolio:
INVERSION 50.000.000
Z -1,645
Rf 0,01%

VaR diario 765.403,1691

VaR mes 4.121.822,1664
2.
Tomando en consideración el valor en riesgo calculado, sería apropiado utilizar una
opción de venta europea para el portafolio con strike price equivalente a 50.000.000
menos 4.121.822,1664, o 45.878.177,8336 para el fin del mes, de ese modo queda
cubierto el valor que se encuentra en riesgo según los cálculos.