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CURSO DE FINANZAS

CODIGO 102038
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos en
entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financieros, re
análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financiero.

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de la unidad
está disponible en el entorno de conocimiento.

4. Descargue el objeto virtual de información OVI denominado “Ejemplo de interpretación de estados financieros para elabora
diagnóstico” en el entorno de conocimiento, para tener un referente a la hora de realizar su diagnóstico financiero, se recomie
revise detenidamente pues es un apoyo fundamental en para el buen desarrollo de la actividad requerida.

5. En la hoja ÁRBOL realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, de manera q
pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indicado
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.

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nancieros, dispuestos en el

los estados financieros, realizar el

lementarias de la unidad 1, que

s financieros para elaborar un


co financiero, se recomienda lo
erida.

el esquema, de manera que


da.

del análisis de los indicadores

dación, además incluir la

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INICI
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O
SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA.
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Expresada en millones de pesos VERTICAL AÑO 1 vs 2
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2015 AÑO 2016 V. ABSOLUTA
(+) OPERACIONALES 379 280 100.0% 100.0% - 99
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 312 235 82.3% 83.9% - 77
(=) UTILIDAD BRUTA 67 45 17.7% 16.1% - 22
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 25 14 6.6% 5.0% - 11
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 33 35 8.7% 12.5% 2
(=) EBITDA 9 - 4 2.4% -1.4% - 13
(-) DEPRECIACIONES 3.2 3.2 0.8% 1.1% -
(-) AMORTIZACIONES 0.5 0.3 0.1% 0.1% - 0
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5 - 8 1.4% -2.7% - 13
(+) GASTOS NO OPERACIONALLES 1.9 8.7 0.5% 3.1% 7
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 3 - 16 0.9% -5.8% - 20
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1 - 0.3% 0.0% - 1
(-) RESERVAS 0.23 - 0.1% 0.0% - 0
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2.05 - 16 0.5% -5.8% - 18
0.54% -5.79%
SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA. INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 Expresada en millones de pesos VERTICAL AÑO 1 vs 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2015 AÑO 2016 V. ABSOLUTA
ACTIVO CORRIENTE 648 639 27.57% 72.57% - 9
DISPONIBLE 90 120 3.83% 13.63% 30
INVERSIONES CORTO PLAZO 6 5 0.26% 0.57% - 1
DEUDORES 208 201 8.85% 22.83% - 7
CLIENTES 200 196 8.51% 22.26% - 4
A TRABAJADORES 8 5 0.34% 0.57% - 3
INVENTARIOS 344 313 14.64% 35.55% - 31
ACTIVO NO CORRIENTE 1,703 242 72.43% 27.43% - 1,461
INVERSIONES LARGO PLAZO 615 87 26.16% 9.88% - 528
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 1,006 72 42.80% 8.18% - 934
INTANGIBLES 6.5 6.5 0.28% 0.74% -
DIFERIDOS 60 61 2.55% 6.93% 1
OTROS ACTIVOS 15 15 0.64% 1.70% -
TOTAL ACTIVO 2,351 881 100.00% 100.00% - 1,470
PASIVO CORRIENTE 471 496 100.00% 100.00% 25
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 40 96 8.49% 19.36% 56
PROVEEDORES 351 323 74.46% 65.12% - 28
CUENTAS POR PAGAR 28 29 5.94% 5.85% 1
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 7.4 8.9 1.57% 1.79% 2
OBLIGACIONES LABORALES - 4 0.00% 0.82% 4
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 38 27 8.06% 5.44% - 11
DIFERIDOS - - 0.00% 0.00% -
INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 7 8 1.48% 1.61% 1
PASIVO NO CORRIENTE - - 0.00% 0.00% -
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO - - 0.00% 0.00% -
TOTAL PASIVO 471 496 100.00% 100.00% 25
PATRIMONIO 1,879 385 79.94% 43.67% - 1,495
CAPITAL SOCIAL 390 60 16.59% 6.81% - 330
RESERVAS 81 29 3.45% 3.29% - 52
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2 - 16 0.09% -1.84% - 18
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,406 312 59.82% 35.40% - 1,094
TOTAL PATRIMONIO 1,879 385 79.94% 43.67% - 1,495
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 2,351 881 100.00% 100.00% - 1,470
OS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
AÑO 1 vs 2
V. RELATIVA
-26.12%
-24.68%
-32.84%
-44.00%
6.06%
-144.44%
0.00%
-40.00%
-241.51%
357.89%
-576.47%
-100.00%
-100.00%
-890.17%

OS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL


AÑO 1 vs 2
V. RELATIVA
-1.39%
33.33%
-16.67%
-3.37%
-2.00%
-37.50%
-9.01%
-85.81%
-85.85%
-92.84%
0.00%
1.67%
0.00%
-62.54%
5.21%
140.00%
-7.98%
3.57%
20.27%

-28.95%

14.29%

5.21%
-79.54%
-84.62%
-64.20%
-890.17%
-77.83%
-79.54%
-62.54%
INDICADOR AÑO 1 AÑO 2

MARGEN BRUTO 17.68% 16.07%

MARGEN EBITDA 2.37% -1.43%

MARGEN NETO 0.54% -5.79%

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE 53.03% 68.21%


TRABAJO NETO OPERATIVO

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS FIJOS 37.68% 388.89%


UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE $ 4 -$ 5
IMPUESTOS

PASIVOS OPERATIVOS $ 431 $ 400

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS $ 1,879 $ 385

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS 0.19% -1.31%


OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO 0.11% -4.21%


NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL 20.06% 56.33%

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 1.70% 10.90%

RAZON CORRIENTE $176.60 $143.00

FLUJO DE CAJA LIBRE $1,199.00 $264.50


ILUSTRACIÓN V. ABSOLUTA V. RELATIVA

-1.61% -9.09%

-3.80% -160.16%

-6.33% -1169.55%

15.18% 28.63%

351.21% 932.17%
-$ 9 -241.51%

-$ 31 -7.28%

-$ 1,495 -79.54%

-1.50% -789.47%

-4.32% -3961.48%
36.27% 180.87%

9.20% 540.68%

-$ 34 -19.03%

-$ 935 -77.94%
INTERPRETACIÓN DEL RESULTADO
La ganancia inicial por ventas en el año 1 corresponde al 17.68% de los ingresos operacionales
y en el año 2 al 16.07%. La utilidad bruta presentó una disminución del 1.61% entre el año 1 y
el año 2 generada por la disminución en los ingresos operacionales.

El ebitda refleja la utilidad operativa antes de restar intereses, los impuestos, la depreciación y
la amortización, en el año 2 una utilidad negativa del 1.43% lo que indica que las operaciones
no fueron rentables aún sin considerar los gastos financieros, depreciaciones y amortizaciones,
en comparación con el año 1 en donde el EBITDA refleja un 2.37%.

La empresa generó en el año 1 una utilidad neta equivalente al 0.54% de sus ingresos
operacionales. En el año 2 la empresa obtuvo una pérdida del 5.79% , situación que se genera
por la disminución de sus ingresos y por el aumento de los gastos relacionados con las
operaciones de venta.

El capital de trabajo neto operativo corresponde al 53.03% y 68.21% en el año 1 y año 2


respectivamente. Se observa un incremento del 15.18% en la productividad del capital de
trabajo neto operativo de un año a otro. Observamos que la empresa cuenta con un capital de
trabajo necesario para operar superior al 50% en los dos años.

Es la manera en que los activos fijos contribuyen en la generación de las ventas en la compañía,
dandonos un buen margen en el año 2. La participación de los activos fijos en la generación de
ingresos en la empresa es del 37.68% en el año 1 y del 388.89% en el año 2. Se evidencia un
incremento del 351.21% de un año a otro.
Mide la ganancia obtenida por una empresa, lo cual nos indica que la utilidad operativa
despues de impuestos en el año 1 fue de $4, sin embargo en el año 2 se refleja una pérdida de
-$5. Por lo anterior se evidencia una disminución de $9 en la utilidad operativa del año 1 al año
2, lo que se origina por la disminución de sus ingresos operacionales e incremento en gastos
operacionales de ventas.

No sindica que las cuentas representadas en obligaciones de la empresa, se refleja que los
pasivos operativos en el año 1 corresponden a $431 y en el año 2 a $400, se observa entonces
una disminución de $31, ocasionada por un menor valor en cuentas por pagar a proveedores y
en las provisiones y pasivos estimados corespondientes al año 2.

La empresa cuenta con $1879 y $385 en el año 1 y año 2 respectivamente luego de cubrir sus
obligaciones (pasivos). La empresa desmejoro del año 1 al año 2 significativamente, lo cual
hace necesario generar estrategias que ayuden a su mantenimiento en el mercado.

Los activos operacionales netos generaron una rentabillidad del 0.19% y del - 1.31% en el año 1
y año 2 respectivamente. Se evidencia que en el año 2 los activos netos de la empresa no están
generando utilidad.

Refleja el rendimiento tanto de los aportes como del superávit acumulado para que cada
accionista evalue sus inversiones. La empresa obtiene un rendimiento del 0.11% en el año 1 y
del -4,21% en el año 2. Se evidencia como en el año 2 la empresa no obtiene rentabilidad de
los recursos propios situación que directamente influye sobre la inversión realizada por cada
accionista,
Indica por cada peso invertido en activos, cuánto está financiado por terceros y qué garantía
está presentando la empresa a los acreedores. El endeudamiento del año 1 fue del 20.66% y en
el año 2 del 56.33%. El año 2 refleja un nivel de endeudamiento de la empresa superior al 50%
con recursos externos. Cada peso del activo de la empresa en el año 2 se encuentra financiado
en un 56.33% por terceros.

La empresa presenta un endeudamiento financiero equivalente al 1,70% y 10.90% en el año 1 y


2 respectivamente. Se evidencia un incremento del 9.20% lo que ocasiona directamente un
aumento en los gastos financieros asumidos por la entidad.

Nos permite determinar el índice de liquidez de una empresa, o su capacidad para disponer de
efectivo ante una eventualidad o contingencia que se lo exija, la empresa en el año 1 por cada
peso que debe posee $176.60 y en el año 2 $143 para respaldar esa deuda. Se presenta una
disminución de $34 en su capacidad de pago.

Es la liquidez de la empresa para retribuir a sus inversionistas, ya sea acreedores o accionistas.


En el año 1 la empresa cuenta con $1199 y en el año 2 con $264.50 para retribuir a los
accionistas y prestamistas, presentando una disminución de $935 lo que indica una afectación
en su capacidad de generación de fondos.
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INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES

COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR

INICIO
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E PARTICIPACIÓN
VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

ALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Se presenta el siguiente análisis a partir de los resultados obtenidos de los ejerc


empresa Supermercado El Mejor Ltda., el análisis vertical nos muestra que para e
presenta una utilidad operativa de $2.050.000 con una rentabilidad del 0,5%, el cost
por valor de $312.000.000 representa el 82,3% del total de los activos. Para el año 20
utilidad de $16.000.000 su porcentaje al -5,8% la rentabilidad en comparación al año
costo de ventas por valor de $235.000.000 representa el 83,9% del total de los
ganancia inicial por ventas en el año 1 corresponde al 17.68% de los ingresos operaci
el año 2 al 16.07%. La utilidad bruta presentó una disminución del 1.61% entre el año
2 generada por la disminución en los ingresos operacionales.
El EBITDA refleja la utilidad operativa antes de restar intereses, los impuestos, la depre
amortización, en el año 2 una utilidad negativa del 1.43% lo que indica que las ope
fueron rentables aún sin considerar los gastos financieros, depreciaciones y amortiz
comparación con el año 1 en donde el EBITDA refleja un 2.37%.
El capital de trabajo neto operativo corresponde al 53.03% y 68.21% en el año
respectivamente. Se observa un incremento del 15.18% en la productividad del capita
neto operativo de un año a otro. Observamos que la empresa cuenta con un capita
necesario para operar superior al 50% en los dos años.
El endeudamiento del año 1 fue del 20.66% y en el año 2 del 56.33%. El año 2 refleja
endeudamiento de la empresa superior al 50% con recursos externos. Cada peso del
empresa en el año 2 se encuentra financiado en un 56.33% por terceros.
BIBLIOGRAFÍA
Ramos, G. (1998). Contabilidad práctica. México, D.F., MX: McGraw-Hill Interamericana. Páginas 5-14. Recuper
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Mattio, A. & Merino, S. (2016). Sistemas de información contable II. Buenos Aires, ARGENTINA: Editorial Maipue. Pág
Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=109&docID=11217373&tm=1
Diéguez, J. (Ed.). (2015). Contabilidad financiera: el plan general de contabilidad. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edicione
31-34). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=32&docID=11231132&tm=1479599044988 Baena, D. (2009). Análisis financiero: enfoque, proyecciones finan
CO: Ecoe Ediciones. (Pp. 4-5). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.ac
ppg=14&docID=10466928&tm=1479787521344

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ANCIERO

btenidos de los ejercicios de la


muestra que para el año 2015
dad del 0,5%, el costo de ventas
ctivos. Para el año 2016 con una
n comparación al año anterior, el
9% del total de los activos. La
e los ingresos operacionales y en
el 1.61% entre el año 1 y el año

os impuestos, la depreciación y la
ue indica que las operaciones no
reciaciones y amortizaciones, en

68.21% en el año 1 y año 2


oductividad del capital de trabajo
cuenta con un capital de trabajo

33%. El año 2 refleja un nivel de


rnos. Cada peso del activo de la
erceros.
ricana. Páginas 5-14. Recuperado de
33882&tm=1479597938468 Lezanski, P.,
ENTINA: Editorial Maipue. Página 108-114.
109&docID=11217373&tm=1479644244786
ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (Pp.
/unadsp/reader.action?
enfoque, proyecciones financieras. Bogotá,
co:2077/lib/unadsp/reader.action?
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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
Ramos, G. (1998). Contabilidad práctica. México, D.F., MX: McGraw-Hill Interamericana. Páginas 5-14. Recuper
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CIONES

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ENTINA: Editorial Maipue. Página 108-114.
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ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (Pp.
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enfoque, proyecciones financieras. Bogotá,
co:2077/lib/unadsp/reader.action?
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