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Actividad de aprendizaje 13

Evidencia 2: Ejercicio práctico “Análisis a las problemáticas financieras”

Presentado por:

Ervin Fabian Enriquez

Fase Ejecución

SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA


Negociación internacional
Para desarrollarla, lea la información contenida en las situaciones planteadas
a continuación y para cada una de estas realice lo siguiente:

1. Un diagnóstico donde se identifique:

 Problemática a tratar.

 Tipo de problemática a la que pertenece.

2. Una solución a la dificultad encontrada.

3. Compleméntela con ejemplos de empresas reales.

1.Una de las principales características de las pequeñas empresas es que


no se genera información para tomar decisiones financieras, la información
que se genera es contable con la finalidad de cubrir obligaciones fiscales,
lo que implica de manera indirecta que los datos contables no reflejan la
situación real de la organización. En este sentido, el directivo no tiene la
información mínima necesaria para tomar decisiones, no solo porque los
datos contables no reflejan la realidad sino porque el enfoque meramente
contable de la información no permite conocer completamente la situación
económica de la empresa, para ello es necesario que se genere información
pertinente para la toma de decisiones financieras.
Problema a tratar: al no evidenciar una correcta información económica de la
empresa, no se puede saber si lo que se genera es pérdida o ganancia, no hay
un adecuado control en el dinero que entra y sale.
Tipo de problemática: Ausencia de control financiero.
Solución: Contar con personal capacitado es esencial para que una
organización tenga un mejor desempeño ya que los recursos disponibles se
utilizan de manera más eficiente, así como la toma de decisiones. Un problema
de las empresas es que no cuentan con el personal adecuado para tomar
decisiones de inversión, financiamiento y administración del capital de trabajo,
debido al alto costo que representa para las empresas. En el mejor de los casos,
el micro y pequeño empresario delega la función financiera al contador de la
empresa y es hasta que la organización crece cuando se crea un departamento
especial de finanzas. Sin embargo, debido a que el pequeño empresario es al
mismo tiempo el director de la organización, comúnmente en él recae la función
financiera aún cuando no tiene los conocimientos necesarios para tomar las
decisiones más adecuadas. Aunque la complejidad de la toma de decisiones
financieras está relacionada con el tamaño de la organización, las pequeñas
empresas se enfrentan a una gran diversidad de problemáticas referentes a la
administración de los recursos financieros, siendo evidente la necesidad de
especialización en el campo de las finanzas.
Cuando la organización cuenta con personal capacitado para la toma de
decisiones financieras se está en posibilidad de alcanzar las metas de
supervivencia, incremento de la participación del mercado, disminución de
costos, maximización de venta y utilidades, crecimiento y desarrollo empresarial,
para así maximizar el valor de mercado de la organización.
Ejemplo:
INTERBOLSA
En noviembre de 2012 se produjo la caída de la firma comisionista de bolsa más
grande del país, como consecuencia del no pago de un crédito de 20 mil millones
de pesos al Banco BBVA que obligó a la intervención y posterior liquidación de
Interbolsa por parte de la Superintendencia Financiera.

El descalabro de la firma, con un portafolio de 174 millones de dólares, es quizás


el más sonado de los últimos años, una historia de corrupción que defraudó a
1.260 inversionistas colombianos y en pérdidas que alcanzan el billón de pesos.
2. El análisis y la planeación financiera son actividades básicas de la
función financiera que son inexistentes en las pequeñas organizaciones,
reflejándose en problemas que pueden llegar a representar el fracaso de
una empresa. Debido a que los empresarios están concentrados
principalmente en obtener recursos mediatos para poder realizar gastos
operativos, es difícil que tenga la intencionalidad de desarrollar planes
financieros cuando no se tiene conocimiento sobre cómo realizarlos,
cuando los problemas cotidianos abruman la capacidad de decisión de los
empresarios y cuando se tienen problemas básicos para generar ingresos.
Sin embargo, ello no debe implicar que no se deban tomar decisiones
financieras en el corto plazo basándose en la planeación financiera como
una herramienta útil.
Problema a tratar: No hay recursos suficientes para hacer frente a las posibles
eventualidades, además no sé le da un adecuado manejo a los pocos recursos
que existen, no hay un orden de prioridades.
Tipo de problemática: Recursos financieros limitados.
Solución: Para la constitución de las organizaciones el empresario debe contar
con respaldo económico suficiente para sostener las operaciones de la
organización mientras se logra el punto de equilibrio, ya que de otra forma sus
posibilidades de desarrollo disminuyen por la falta de capital. Sin importar el
tamaño de la organización, el empresario debe comenzar a generar información
contable‐financiera que le permita cumplir con requisitos de financiamiento
bancario para en el futuro tener capacidad de adquirir préstamos bancarios.
Cuando se desarrolla información financiera también se está en posibilidad de
analizar las necesidades de inversión considerando costo‐rendimiento,
determinar la estructura óptima de capital, fijar la política de dividendos y la
estrategia de financiamiento a seguir, principalmente. Así mismo es necesario
que se apliquen técnicas de 44 administración del efectivo, se establezcan
políticas de crédito y políticas de inventarios, a través del análisis del ciclo
operativo de la organización.
Ejemplo:
Megatex S.A. empresa dedicada en comercialización de telas en la ciudad de
Cali, Durante casi dos años sufrió de estancamiento comercial, cero crecimiento.
Las ventas no repuntaban debido, en parte, a que varias pequeñas y medianas
empresas, sus habituales clientes, comenzaron a importar la mercancía
directamente de Panamá, lo cual alimentaba la guerra de precios entre las
compañías comercializadoras y afectaba ostensiblemente el margen de
rentabilidad de la empresa. El mercado estaba saturado por el mismo tipo de
producto y sus estándares de calidad empezaban a disminuir.
Ante esta situación, el pensamiento más cercano de sus directivas era importar
desde otros países diferentes de Panamá; sin embargo ello significaría que
Megatex S.A. tuviese que incrementar considerablemente su inversión en capital
de trabajo, pues tendría que pagar de contado a sus nuevos proveedores
internacionales. Pero, por ser una pequeña empresa, tenía muy limitadas sus
posibilidades de obtención de créditos en el sector bancario.

3. La toma de decisiones sobre inversiones y sobre financiamiento son


actividades que se llevan a cabo en función de las necesidades mediatas
de la empresa y de las oportunidades que se presentan. Difícilmente se
analiza la composición y el tipo de activos que tiene la empresa, no se
establece la combinación ideal de financiamiento a corto y largo plazo y no
se analizan las opciones de financiamiento disponibles, sus costos y sus
implicaciones a largo plazo. Esta situación representa una gran limitante
para la pequeña empresa encontrándose en una posición vulnerable donde
las decisiones no se toman de manera analítica sino circunstancial.
Problema a tratar: Hay ausencia de capital lo que deja en riesgo la empresa en
caso de existir algún daño en las maquinarias o en la infraestructura, no hay
solvencia económica para cubrir un gasto extra.
Tipo de problemática: falta de capital para invertir.
Solución: Aunque la mayoría de los empresarios reconocen la necesidad de
realizar gastos de capital para llevar a cabo sus proyectos y así mejorar su
desempeño, se enfrentan a la falta de disponibilidad de fondos para llevarlos a
cabo. Si una organización no dispone de capital suficiente para desarrollar
planes de expansión a través de la compra de terrenos, bodegas, oficinas,
locales, redes de comunicaciones, maquinaria, tecnología, etc. su capacidad
competitiva se ve limitada. Lo mismo sucede si no se tiene la capacidad
financiera para reemplazar aquéllos activos que ya son obsoletos o actualizar los
ya existentes. Por lo tanto, cuando la empresa no tiene la capacidad de generar
un capital para realizar inversiones se está condenando a permanecer en un
estado de sobrevivencia. Y cuando la organización tiene potencial de
crecimiento, éste disminuye considerablemente si no se tienen los medios para
realizar gastos de capital.
Determinar las alternativas de financiamiento de las empresas depende en gran
medida de la etapa en que se encuentren dentro de su ciclo de vida, así como el
nivel de desarrollo empresarial que experimentan las organizaciones en un
tiempo determinado. Las etapas por las que pasa una empresa se pueden
resumir en cuatro: formación, crecimiento, madurez y declinación.
Ejemplo:
La firma Sacyr, multinacional española experta en concesiones, se trata de una
empresa que en el pasado enfrentó una batalla legal con el Estado colombiano
por la construcción de la troncal del Magdalena Medio, hoy Ruta del Sol, y fue
obligada a pagar 77 millones de dólares al Invías por incumplimiento en las
obras. Ahora se trata del primer lío de las 4G. La firma se ganó en 2015 el
proyecto de rehabilitar, mejorar y operar el corredor 5, entre Puerta de Hierro-
Palmar de Varela Carreto-Cruz del Viso. Sacyr hizo la mejor oferta por los 196
kilómetros de la obra entre Sucre, Bolívar y Atlántico. Cuando se inició la
proconstrucción la compañía española alegó que necesitaba más dinero pues
encontró 30 kilómetros de terrenos de arcilla expansiva que hacían inviable
construir por el precio acordado.
4. El 65% de las Pymes no alcanzan un período de vida mayor a los dos
años, mientras que el 25% sobrevive en este período, pero con una
probabilidad de desarrollo muy baja. Aunque la problemática de la Pyme
no se centra únicamente en la restricción de financiamiento, sí representa
un problema central que afecta sus decisiones, oportunidades y por ende,
su desarrollo.
Problema a tratar: sostener la empresa y crecer.
Tipo de problemática: dificultades para adquirir préstamos
Solución: Características particulares han logrado que la figura se consolide en
varios países como una alternativa viable y prometedora a la hora de materializar
en todo o parte las finalidades descritas previamente, básicamente teniendo
como pilares principales, la participación de los sectores más afectados de la
economía y los préstamos otorgados con pequeños montos, los cuales, no
acostumbran a ser materia de operación por las entidades financieras comunes.
Así, acompañado de los valores reducidos a la hora de otorgar el crédito y la
penetración del sector de las microfinanzas (PYME y MiPyME), la figura se ha
caracterizado por partir de una base teleológica diferente a la concebida en
cualquier otra clase de crédito, a saber, la confianza.
Al momento de otorgar un microcrédito, la confianza es un elemento estructural,
debido a las características propias de la operación, como son una ineficiencia
en el sistema de garantías (generalmente por los costos que generan hacer
efectivas las mismas en una operación tan pequeña como lo es el microcrédito),
una asunción de riesgo considerablemente mayor por parte de las entidades
financieras que otorgan el microcrédito, y la materialización de dicho riesgo, el
impago por parte de quienes son tomadores de dicho crédito.
Ejemplo:
El comienzo de PANACA no fue fácil. Las circunstancias del entorno
representaban muchas amenazas e incertidumbre. Uno de los problemas que
fue necesario resolver era obtener el apoyo financiero para iniciar el proyecto; se
necesitaban cerca de 8 millones de dólares. Vélez (2004) relata cómo Ballen
visitó al Gerente del Banco Ganadero quien en forma desconfiada y categórica
le cerró sus puertas diciéndole: Usted es un loco; voy a avisar a su familia que
no sólo no tienen el respaldo del bancosino que los estoy reclasificando como
clientes de alto riesgo. No cuente con un sobregiro mío, ni con un préstamo más
si se mete en ese proyecto”. Esta respuesta del gerente sorprendió a Ballen,
pues siempre había mantenido un excelente récord crediticio y un buen manejo
de sus cuentas bancarias. (p.8) Otro intento fallido por conseguir apoyo con el
sector financiero fue con el Banco Cafetero cuyos funcionarios no estuvieron de
acuerdo en respaldar la solicitud debido a las dificultades financieras que venían
teniendo otros proyectos. “La falta de banca de inversión y de riesgo en
Colombia y en Latinoamérica en general es uno de los principales obstáculos
para la creación de empresa”, afirma Ballen (2009). Finalmente el apoyo
financiero se obtuvo gracias a los contactos políticos y la coyuntura social del
momento que requería de nuevas inversiones en la zona cafetera.
5. El 66% de las organizaciones expresaron tener algún tipo de dificultades
financieras. El bajo nivel de ventas representa la principal problemática que
tienen las empresas, seguida por la falta de recursos financieros y el
incremento en costo de la materia prima. Un 25% de las empresas no
presenta ningún tipo de obstáculo en las finanzas empresariales,
implicando una situación financiera adecuada. Así mismo, alrededor del
9% de las organizaciones desconocen cuáles son sus principales
problemáticas, principalmente porque no manejan las finanzas de la
empresa y las dificultades no son tan evidentes.
Problema a tratar: desconocimiento de las problemáticas de la empresa, no hay
correcto manejo de los recursos, no sé manejar las finanzas.
Tipo de problemática: falta de personal especializado
Solución: tener en cuenta que para el adecuado funcionamiento de una
empresa es necesario estar al día en documentación y pagos, conocer los
factores de riesgo, dar un buen manejo al capital y conocer a fondo a cuánto
equivalen gastos e ingresos, se debe tener conocimiento en administración de
empresas y si es el caso buscar ayuda de un contador para que todo esté en
regla.
Ejemplo:
QUALA - Sector alimentación. Internacional
Personas líderes, ágiles e innovadoras, capaces de retarse a sí mismos para
sacar su máximo potencial.
Alto grado de determinación.
Se requiere ser autoexigente, apasionado y alegre.
Capacidad de estar en continuo aprendizaje, aceptar nuevos desafíos y hacer
frente a nuevos retos.
Talento joven como semillero para cargos gerenciales. Experiencia mínima de
un año y máximo cinco (según el puesto).
Título universitario únicamente para cargos profesionales o técnico.
No se requiere el uso de un segundo idioma.

6. Debido a que un alto porcentaje de microempresarios tienen como


prioridad empresarial generar ingresos para mantener a la familia, es muy
común mezclar las finanzas de la empresa con el patrimonio familiar. Esto
implica que los empresarios tienden a limitar el crecimiento e inversión del
negocio debido a una descapitalización generada por el retiro de utilidades
de manera periódica equivalente a las necesidades de la familia del
empresario.
Problema a tratar: No se tiene un manejo adecuado de ingresos y egresos, no
se separa los gastos el dinero del hogar del capital de la empresa, su busca más
un sustento que una inversión y un crecimiento económico futuro.
Tipo de problemática: falta de capital de trabajo.
Solución: primero que todo separar el capital de la empresa, hacer un detallado
esquema de ingresos y egresos, fijarse un sueldo y no mezclar gastos del hogar
con el dinero de la empresa.
Ejemplo:
WMLIMPIEZA SAS, El socio está descapitalizando la empresa al incluir dentro
de los gastos operacionales la parte personal, esto da como resultado anticipar
utilidades del periodo afectando el pago de impuestos y disminuyendo la
rentabilidad de la empresa
7. Alrededor del 3% de las empresas encuestadas muestran un alto nivel de
endeudamiento debido a la incapacidad de generar recursos para hacer frente a
sus necesidades de corto plazo. La empresa celayense presenta un problema
de endeudamiento como consecuencia de la generación de recursos
insuficientes para responder a sus obligaciones financieras de corto plazo,
haciendo referencia principalmente a capital de trabajo. Esto implica que las
empresas rara vez adquieren deudas o financiamiento con el objetivo de
desarrollar nuevos proyectos que representen un crecimiento para la
organización, lo cual refiere a la situación de sobrevivencia en que estas se
desenvuelven.
Problema a tratar: capacidad de endeudamiento e insuficientes recursos
Tipo de problemática: bajo nivel de ventas
Solución: la falta a de ventas es un grave problema en una empresa puesto que
de éstas depende el sustento, tener una estrategia de ventas es muy importante
al igual que tener un claro conocimiento de los productos más vendidos y de
mayor comercio, se debe buscar varios medios de distribución y una excelente
publicidad, para así evitar los créditos, las deudas a largo plazo que generan
tanto interés.
Ejemplo:
En el barrio Los Alcázares, localizado en la ciudad de Bogotá, a comienzos de
los 50 nace RAMO, una de las empresas más prósperas, emblemáticas y
tradicionales de Colombia. Fundada por el señor Rafael Molano Olarte, en
compañía de su esposa la señora Ana Lucía Camacho Gómez.
En el año 2004 las grandes superficies, especialmente almacenes Éxito del
grupo Casino, tomó la decisión unilateral de cambiar los términos de negociación
con sus proveedores; las reglas de juego ya no eran las mismas de antes.
Después de evaluar la situación, la Presidencia de la compañía, en cabeza de
Don Rafael Molano, tomó la difícil determinación de no venderle más al Éxito. En
ese momento implicó una disminución significativa en las ventas porque este
comprador representa más o menos un 8% de las ventas nacionales y un 15%
de las ventas de Antioquia
8. De acuerdo con Gitman (1996), la principal problemática a la que se
enfrentan las empresas con cartera vencida es la falta de liquidez,
entendida como la incapacidad de cumplir con sus obligaciones de corto
plazo a medida que se vencen. La relación entre cartera vencida y falta de
liquidez se hace evidente cuando el ciclo de operación de la empresa no se
lleva a cabo en los términos calculados o esperados debido a la falta de
entrada de efectivo por concepto de cobranza de cuentas pendientes. En
este sentido, la situación financiera de corto plazo se ve afectada debido a
la falta de liquidez y a la premura de adquirir préstamos de corto plazo que
le permitan mantenerse en operación. Evidentemente las empresas más
pequeñas deben enfrentar el problema de liquidez de otras formas distintas
a la adquisición de préstamos, dada su incapacidad de obtener
financiamiento por parte de las instituciones financieras.
Problema a tratar: deudas, liquidez
Tipo de problemática: Alto nivel de endeudamiento
Solución: cuando una empresa no tiene recursos necesarios para suplir las
obligaciones o gastos inmediatos, se ve obligada a recurrir a préstamos
bancarios o en el peor de los casos a personas al margen de la ley, generando
así una gran cantidad de interés, se debe revisar entonces diferentes estrategias
para aprender a manejar los recursos y generar más ganancias, más ventas para
tener mayor fluidez económica, reducir costos en la producción cuidando que la
calidad sea la misma.
Ejemplo:
C.I. Cultivos Sayonara, es una empresa Colombiana que fue fundada en el año
1990 por el señor Adolfo Bustamante, un hombre inquieto por los negocios, un
empresario de nacimiento, que estudió ingeniería mecánica y posteriormente se
graduó como administrador de empresas. La idea del negocio daba vueltas por
la cabeza del protagonista principal de esta historia, Don Adolfo, pero fue un
suceso económico de la época y una motivación familiar, los factores que
definitivamente le dieron un último impulso al fundador para crear la empresa
que cumplió 21 años de existencia en el 2011.
El sistema financiero nacional ha considerado al sector floricultor como de alto
riesgo. Esta consideración se ha tomado cuando las condiciones
macroeconómicas del país indican periodos extensos de revaluación del peso
(L. Arias, comunicación personal, 24 de agosto, 2011). Estos señalamientos
originaron dificultades de financiación, y en aquellos casos que se consiguieron
préstamos, el sobrecosto de la tasa de interés fue alto.
9. Así mismo, la mayoría de los empresarios concuerdan que en los
primeros años del negocio, el bajo nivel de ventas impacta de manera
considerable en la sobrevivencia de la organización, sin embargo,
sostienen que con el paso del tiempo los negocios pueden soportar mejor
las bajas ventas. En este sentido, el análisis del ciclo de vida de los
negocios sustenta la afirmación de los empresarios, ya que conforme la
empresa pasa de la etapa de formación a la de crecimiento y
posteriormente a la etapa de madurez, las ventas experimentan un
crecimiento en comparación a la etapa anterior. Esto hace que conforme
las empresas se encuentran en la etapa de crecimiento o madurez están en
mejores condiciones de enfrentar la problemática financiera que genera el
bajo nivel de ventas.
Problema a tratar: La capacidad económica para mantener la empresa con un
nivel bajo de ventas debido al proceso de maduración en el mercado
Tipo de problemática: Bajo nivel de ventas.
Solución: Tener un equilibrio financiero que permita mantener la empresa
mientras toma fuerza en el mercado
Ejemplo:
Quesos Andino S.A. es la segunda empresa nacional en participación de
mercado, la cual alcanza el 23%. El líder del mercado actual es la empresa Los
Alpes, cuya participación representa el 33%.
El Presidente, Robert Douglas, abre la reunión y dice: "Estoy muy preocupado
por la situación de las ventas y la participación de mercado que tiene la compañía
actualmente en el canal tradicional. Nuestros principales competidores están
ganando cada día más participación en este canal, aprovechando nuestra
lentitud en el desarrollo de estrategias dirigidas al mismo". El Gerente Nacional
de Ventas, Darío Espinosa, afirma que con la estructura actual es muy difícil
mejorar la participación interna de ventas del 20% en el canal tradicional, al igual
que incrementar la distribución numérica del 22% y distribución ponderada del
31%, en el mismo canal. Actualmente, el líder de la categoría tiene una
distribución numérica del 31% y una distribución ponderada del 59% en el canal
tradicional
10. Los movimientos de efectivo en las organizaciones son una actividad
constante que requiere de una administración efectiva, no sólo porque es
importante mantener los niveles de efectivo necesarios, sino porque es
necesario controlar e identificar los flujos de efectivo que se generan en la
organización. Sin embargo, a pesar de la importancia que tiene la
administración de los flujos de efectivo, alrededor del 16% de las empresas
tienen dificultades para controlar las entradas y salidas de efectivo.
Problema a tratar: Control en la cantidad de dinero necesario para el libre
desarrollo de la economía del negocio.
Tipo de problemática: Ausencia de control financiero.
Solución: en caso de ser una pequeña empresa, la solución para el correcto
manejo de la relación ingreso/egreso es adquirir conocimiento para identificar
cuánto dinero es el necesario para cubrir gastos operacionales, cuales son de
pago inmediato y cuáles pueden esperar; y si se cuenta con recursos lo más
recomendable es tener una persona experta en administración y finanzas para
enrutar la empresa al éxito.
11. Debido a que el pequeño empresario es al mismo tiempo el director de la
organización, comúnmente en él recae la función financiera aun cuando no tiene
los conocimientos necesarios para tomar las decisiones más adecuadas.
Aunque la complejidad de la toma de decisiones financieras está relacionada con
el tamaño de la organización, las pequeñas empresas se enfrentan a una gran
diversidad de problemáticas referentes a la administración de los recursos
financieros, siendo evidente la necesidad de especialización en el campo de las
finanzas.
Problema a tratar: desconocimiento al momento de tomar decisiones
financieras buenas o malas para la empresa.
Tipo de problemática: ausencia de control financiero
Solución: para tener un adecuado manejo de una empresa se debe conocer las
necesidades reales de ésta, no todo es lo que parece y no se puede actualizar
por mero instinto, muchas veces por tomar decisiones apresuradas se termina
perdiendo gran cantidad de dinero, no hay que invertir a la loca, se debe poner
cuidado y estudiar cada propuesta para llegar a una conclusión si eso que se
quiere o que se nos ofrece es realmente necesario. Y por supuesto un adecuado
manejo del dinero es indispensable.
Ejemplo:
En 1991 el empresario Hernando Ramírez inaugura la pequeña Cervecería
Ancla S.A. en Mariquita (Tolima) y lanza al mercado la cerveza “Ancla Premium”
y “Ancla Roja” dirigidas a los estratos de mayor poder adquisitivo. La meta era
elevar la producción mensual de 2 millones a 15 millones de botellas. Las
inversiones demandadas se acercaron a los $12.000 millones de pesos, de los
cuales la familia asumió el 70% mientras que el otro 30%, se obtuvo de
préstamos con entidades financieras. Detrás de esas razones se detectaron
fallas en las proyecciones financieras y en el manejo administrativo de la
compañía, factores que incidieron aun más su crisis y que no se pudieron
justificar. Esta situación, unida a las denuncias sobre malos manejos
administrativos de la firma, hizo que la junta de acreedores pidiera 63 a la
SuperSociedades la cancelación en concordato. La cervecería Ancla fue
declarada el 25 de noviembre en liquidación obligatoria por la Superintendencia
de Sociedades