PERÚ  Ministerio   SMV 

Superintendencia del Mercado 
de Economía y Finanzas  de Valores
 
 
 

     DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ ‐  AÑO DE LA DIVERSIFICACIÓN PRODUCTIVA Y DEL FORTALECIMIENTO DE LA EDUCACIÓN 

INFORME DE EVALUACIÓN DE DESEMPEÑO

AL PRIMER SEMESTRE DE 2015
Resultados de la Ejecución del Plan Estratégico

MISIÓN, VISIÓN Y ALINEACIÓN DE OBJETIVOS ESTRATÉGICOS

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo técnico especializado adscrito

al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los
inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación
de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos, a través de la
regulación, supervisión y promoción. Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de
autonomía funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal, constituyendo un pliego
presupuestario. Rige su funcionamiento de acuerdo a las disposiciones que contiene la presente Ley
y su reglamento de organización y funciones.

Son funciones de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) las siguientes:

 Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y
sistema de fondos colectivos.
 Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de productos y
sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y jurídicas que participan en
dichos mercados.
 Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema de fondos
colectivos.
Asimismo, corresponde a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) supervisar el
cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte de las sociedades auditoras
habilitadas por un colegio de contadores públicos del Perú y contratadas por las personas naturales o
jurídicas sometidas a la supervisión de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su competencia,
para lo cual puede impartir disposiciones de carácter general concordantes con las referidas normas
internacionales de auditoría y requerirles cualquier información o documentación para verificar tal
cumplimiento.
La misión y visión de la SMV, establecidas durante su último proceso de Planeamiento Estratégico,
realizado en el año 2012, son las siguientes:

Misión
 
Proteger al inversionista y promover el desarrollo de los mercados de valores, de
  productos y del sistema de fondos colectivos, a través de altos estándares
  internacionales de regulación, supervisión y orientación; con un equipo
  especializado y comprometido con la excelencia, y con el uso de tecnologías de
avanzada.  
 
Visión
 
Promover un mercado de valores transparente, eficiente e integro, que genere
confianza en el público y contribuya al desarrollo económico y social del país.

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     DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ ‐  AÑO DE LA DIVERSIFICACIÓN PRODUCTIVA Y DEL FORTALECIMIENTO DE LA EDUCACIÓN 

Para el cumplimiento de su misión, la SMV asume un rol estratégico en el desarrollo del mercado de
valores, creando las condiciones que faciliten la incorporación de nuevos emisores e inversores a
éste, garantizando la existencia de un equilibrio permanente entre la flexibilización de requisitos y
exigencias de revelación de información a los emisores y la protección al inversionista, reforzando
mecanismos de supervisión que garanticen a los inversionistas la transparencia en la información y
las operaciones, y difundiendo entre los diversos agentes económicos las ventajas y riesgos que
conlleva participar en este mercado, en un esfuerzo por hacer que más personas y empresas
conozcan sobre los diversos instrumentos y mecanismos de financiamiento e inversión que existen en
el mercado de valores.
En este contexto, el Plan Estratégico Institucional 2012-2016 de la SMV, ha establecido como
objetivos institucionales para dicho periodo los siguientes, en orden de prioridad:
 Promover el desarrollo de nuevos instrumentos y la incorporación de nuevos emisores e
inversionistas al mercado de valores.
 Fortalecer la protección a los inversionistas a través de la regulación, la supervisión y la
educación.
 Consolidar los sistemas de gestión para el fortalecimiento institucional.

Los objetivos estratégicos de la SMV se encuentran alineados con los del Sector, coadyuvando al
logro de éstos, tal como se puede apreciar en el cuadro siguiente:

PESEM 2012‐2016  PEI SMV 2012‐2016 
Objetivo  Objetivo  Lineamientos 
Objetivos Estratégicos 
Estratégico  Estratégico  de  Acciones 
Generales 
General  Específico  Política 
1.3.9 Simplificar los procesos 
de emisión de valores 
buscando un equilibrio entre la 
protección al inversionista y la 
reducción de costos  OG1. Promover el 
1.3.10. Promover la ampliación  desarrollo de nuevos 
de alternativas de inversión en  instrumentos y la 
los mercados financieros  incorporación de 
1.3.11 Promover estructuras de  nuevos emisores e 
financiamiento e inversión que  inversionistas al 
promuevan, directa o  mercado de valores 
1.3 Desarrollo  Profundizar el  indirectamente, la 
1. Crecimiento 
integral del  desarrollo del  incorporación de medianas y 
económico 
sistema  mercado de  pequeñas empresas al mercado 
sostenido 
financiero  valores  de valores 
1.3.7 Fortalecer la  OG2. Fortalecer la 
transparencia de las  protección a los 
operaciones en el mercado de  inversionistas a través 
valores  de la regulación, la 
supervisión y la 
educación 
1.3.6 Continuar con el proceso  OG3. Consolidar los 
de fortalecimiento de la SMV  sistemas de gestión 
para el fortalecimiento 
institucional 

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PRINCIPALES PRODUCTOS Y RESULTADOS

El Plan Estratégico Institucional - PEI 2012-2016 de la SMV establece una agenda de trabajo que
comprende una serie de acciones orientadas a promover el desarrollo de nuevos instrumentos y la
incorporación de nuevos emisores e inversionistas al mercado de valores, fortalecer la protección de
los inversionistas a través de la regulación, supervisión y educación; y consolidar los sistemas de
gestión para el fortalecimiento institucional. Entre las principales acciones desarrolladas durante el
primer semestre de 2015 destacan las siguientes:

1. Promover el desarrollo de nuevos instrumentos y la incorporación de nuevos emisores e

inversionistas al mercado de valores
Se aprobó la norma que modifica el Reglamento de Fondos Mutuos de Inversión en Valores
y sus Sociedades Administradoras, la cual posibilita la inscripción automática de fondos
mutuos, a través del empleo de formatos electrónicos estandarizados y el sistema e-prospectus,
siempre que se cumplan con ciertos requisitos y no se traten de fondos mutuos garantizados,
estructurados ni flexibles, toda vez que dichos fondos requieren de un análisis más detallado. Esto
generará mayor predictibilidad en los trámites de inscripción de fondos mutuos de inversión en
valores, así como también promoverá una mayor eficiencia en la asignación de recursos por parte
de la SMV.

Se aprobó la modificación del Reglamento de Fondos Mutuos de Inversión en Valores y sus

Sociedades Administradoras, el cual incorpora un título referido a los denominados Fondos
Bursátiles o Exchange Traded Fund (ETF), que son patrimonios autónomos representados por
unidades de participación, que tienen como objeto de inversión replicar o seguir el desempeño de
un índice. Adicionalmente, se plantea como una nueva alternativa de inversión para los fondos
mutuos de instrumentos de deuda, la inversión en cuotas de fondos de inversión que cumplan
ciertas condiciones. Finalmente, también se incorpora la posibilidad de que el pago por el rescate
de cuotas de los partícipes se realice a través del agente colocador, con el propósito de generar
una facilidad operativa dentro del proceso.

Adicionalmente, se remitió al Ministerio de Economía y Finanzas el proyecto de Decreto

Supremo que determina las entidades autorizadas por la Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV) que deberán valorizar sus inversiones por empresas proveedoras de precios, ello
con la finalidad de una mejor supervisión de requerimientos prudenciales de aquellas entidades
bajo la competenca de la SMV a las que se les otorga autorización de funcionamiento, así como
una mayor transparencia a los fondos y/o patrimonios autónomos inscritos en el Registro Público
del Mercado de Valores.

2. Fortalecer la protección de los inversionistas a través de la regulación, supervisión y

educación
Se aprobó el Plan de Cuentas de Fondos Colectivos, el cual establece la forma de presentación
de la información financiera de los fondos colectivos de manera acorde con las disposiciones del
nuevo Reglamento del Sistema de Fondos Colectivos y de sus Empresas Administradoras
aprobado mediante Resolución SMV N° 020-2014-SMV/01 del 16 de septiembre de 2014.

3. Reforzar la supervisión para proteger al inversionista

Entre las acciones realizadas en este marco, destaca la evaluación de 43 Estados Financieros
Individuales y Consolidados, la cual tuvo como finalidad evaluar el cabal cumplimiento de las
NIIF en la elaboración de la información financiera que se revela al mercado, a fin de dotar a éste
de elementos de juicio suficientes para la toma de decisiones de inversión.

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Asimismo, la culminación de 07 informes de inspección, resultado de igual número de

inspecciones orientadas a evaluar in situ el nivel de cumplimiento al marco normativo sobre el que
los supervisados desarrollan sus actividades.

4. Optimizar procesos y organización

Se aprobó la actualización del “Texto Único de Procedimientos Administrativos – TUPA de la
Superintendencia del Mercado de Valores – SMV”, la cual incorpora nuevos procedimientos,
adecúa procedimientos anteriores y realiza algunos ajustes producto de la revisión de los demás
procedimientos administrativos del TUPA vigente.

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