Estrategias financieras para salir de una crisis

financiera
La crisis financiera se evidencia en las empresas cuando
existen interrupciones constantes en la cadena de pagos
acompañado de un clima hostil por los conflictos internos con
los proveedores clientes, trabajadores, etc. la incertidumbre
creada presiona a los directivos a decisiones apresuradas que
tienden a agravar más la crisis, es una etapa muy difícil para
cualquier empresa, por qué implica una serie de decisiones que
van a determinar la permanencia futura de la empresa en el
mercado y por el “excepticismo” que se genera en la
organización debido a la incertidumbre y la falta de
“credibilidad” en los ejecutivos para dar vuelta la situación.

Independientemente de que la crisis financiera en las empresas sea influenciada por

factores externos; la crisis financiera mundial, que indudablemente afecta la demanda
y el consumo de la población, desencadenando en una serie de efectos colaterales.
Los factores tecnológicos, que pueden hacer quedar obsoleta a la empresa y quitarle
competitividad, o una crisis sectorial que puede verse afectado por alguna política
gubernamental, que puede provocar una desestabilización de la demanda en un sector
determinado, etc. las crisis financieras en las empresas tienen su origen principal,
internamente.

La crisis financiera en una empresa se incuba por etapas, previa a una crisis
financiera, se genera una crisis de competitividad (Que es cuando la empresa pierde
conexión con el mercado y no tiene la capacidad estratégica para girar el rumbo del
barco, cuando era oportuno) y crisis de resultados (que es una consecuencia de lo
anterior, al perder competitividad, se pierden clientes y con ello, aparecen la pérdidas)
Estos primeros síntomas se aprecian tres o cinco años antes, dando las primeras
señales, donde la empresa debe actuar rápidamente para neutralizar los factores que
la alimentan,

Las crisis financieras se pueden anticipar para poder tomar medidas oportunas y no
esperar a que la situación resulte crónica por la cesación de pagos y esperar
pacientemente a que vengan los acreedores para que se lleven lo que queda de la
empresa.

Algunos indicadores que pueden ayudar a detectar “a“priori” una crisis financiera en la
empresa, son;

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Incompetencia directiva
Que se manifiesta por la miopía directiva, incapacidad para tomar decisiones en la
empresa Fragmentación de la organización por grupos divididos, la Influencia de
grupos de interés, que hacen que la empresa pierda el rumbo de la dirección.

Falta de efectividad comercial

Cuando se ha perdido conectividad con el mercado, sean por exceso de ventas
improductivas Precios muy altos, por deterioro en la calidad de servicio, que ocasiona
que los clientes se vayan a otro lado.

Indisciplina financiera
Cuando las decisiones financieras que se toman no tienen el soporte técnico
adecuado, se producen situaciones de endeudamiento elevado, “Elefantes blancos”
(proyectos excesivamente grandes), falta de información financiera adecuada y de
previsión financiera.

En tales circunstancias las decisiones que hay que tomar deben ir forzosamente en
contra de las políticas financieras anteriores y debe existir un fuerte compromiso de la
alta dirección para tomar las decisiones que se tiene que tomar, por muy drásticas que
fueran, sin ello no será posible llevarlos a la práctica, de otra parte es importante tener
en cuenta una “apertura mental” para dar cabida a todos los caminos posibles que
conduzcan a lograr una viabilidad de la empresa.

DECISIONES ESTRATEGICAS

Resolver una situación de crisis financiera involucra la toma de decisiones estratégicas

que tienen que ver con cuatro temas importantes:

Reingeniería gerencial Cuando una empresa afronta una crisis financiera, ningún
plan de salvamento tiene garantizado el éxito a menos que pase por una reingeniería
gerencial, esto es “cirugía de alta gerencia”. Los resultados económicos son
responsabilidades directivas y gerenciales, de las decisiones tomadas en relación a los
destinos de la empresa, de las políticas y estrategias asumidas en varios frentes de la
empresa, dependen en mucho, los resultados económicos, es por ello que debe
realizarse una reingeniería gerencial.

Estudio de Viabilidad Será importante analizar la viabilidad del negocio, estudiar el

sector, explorar las alternativas que existen para intentar nuevas formas de competir

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en el sector, Las decisiones en este caso, tienen que ver mucho con el análisis
competitivo de la empresa, ubicar a la empresa en “escenarios económicos”, de
manera de sensibilizar el flujo neto operaciones de la empresa ante un eventual
escenario critico, Si la empresa posee la capacidad para poder resistir un escenario
critico, eventualmente, la continuidad es la mejor decisión y si la situación es muy
complicada, tal vez la decisión más acertada sea el retiro de mercado, analizando una
posible venta de la empresa

Re-estructuración del portafolio

Revisar el portafolio de inversiones de la empresa, a menudo las crisis, siguen a un
proceso de crecimiento, ello explica porque muchas empresas en su afán de
capitalizar, tratan de invertir grandes proyectos qué no han sido meditados
financieramente y que luego terminan siendo grandes problemas.
En la mayoría de veces, lograr la viabilidad de la empresa a mediano y largo plazo
pasa por una redefinición del modelo de negocios. Que significa que algunos
negocios necesitan ser renovados sustancialmente, no siempre es conveniente para
una empresa mantener la misma cartera de productos, sino va acompañada de
innovación de sus productos.

Apertura del capital

Aun cuando la crisis provoca siempre desconciertos en clientes, proveedores,
trabajadores, y en los inversionistas, siempre existe la posibilidad de incorporar socios
estratégicos, inversionistas interesados en adquirir acciones en una empresa que
tiene solvencia de marca, presencia de mercado, ahora bien también está la
posibilidad de sumar los esfuerzos con los proveedores y con los clientes (cuya
supervivencia dependen del negocio de la empresa en crisis) para hacer contratos o
ventas futuras.

Rutas para salir de la crisis financiera:

Las decisiones estratégicas deben ser acompañadas de decisiones operativas viables
para salir de la crisis financiera, algunas de ellas, son:

Vender los activos improductivos

En la mayoría de los casos los directivos autorizan gastos de capital en inversiones que no
representan valor para el negocio, ejemplos, edificaciones, vehículos costosos (salvo que
se trate de negocios inmobiliarios u de autos).

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Buscar posibles fuentes de financiamiento externo
Estudiar la posibilidad de obtener créditos a más largo plazo, siempre considerando la
viabilidad del negocio a futuro. Para aquellas empresas que cuentan con activos de capital
intensos, la posibilidades de tercerizar los activos a través de programas de leasing,
leaseback y de alquiler de los mismos son alternativas de financiamiento externo
importantes.

Aumentar los precios y reducir el volumen de las ventas

Las ventas hay que orientarlas a los buenos clientes, revisando el “pareto” se puede llegar
a determinar que clientes representan el 80% de las ventas y a partir de ahí concentrar el
enfoque comercial aunque esto implique perder clientes, que por lo general, pueden ser
atractivo como “masa”, pero en contraparte resulta más costoso administrarlos.
Una de las lecciones universales en materia de reestructuración empresarial, es que si se
despide la dirección y se reducen las ventas, uno quedará sorprendido de los resultados
que obtiene.

Aplicar reingeniería de costos

Lo que más crece en una empresa cuando experimenta un proceso de crecimiento, son
los gastos generales, viajes, gastos de representación, consultorías dudosas,
aniversarios, publicidad no productiva, etc. de nada sirve conteniendo los costos directos
cuando la fuga esta en los costos indirectos.
Los costos variables también deben ser disminuidos para intentar mejorar el margen de
contribución, muy pocas empresas –cuando experimentan una crisis- se concentran en
reducir sus costos variables o incrementar sus márgenes, que es donde reside la
verdadera clave de cualquier reconversión de un negocio.

Instaurar una disciplina financiera

El volumen de capital de trabajo no siempre es el ideal en una empresa, o bien se carece
del capital suficiente o bien existe capital inmovilizado, frecuentemente en stocks, trabajos
en curso, demasiada prolongación en las cobranzas, por créditos mal otorgados, ó por mal
hábito creado en los clientes, etc., En tales casos la prudencia financiera aconseja crear
disciplina financiera para obtener liquidez - al margen de de la evidente implantación de
informes y controles financieros adecuados.