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ESQUEMA DE DISTRIBUCION WYCKOFF

Método Wyckoff: un enfoque de cinco pasos para el mercado

El Método Wyckoff implica un enfoque de cinco pasos para la selección de valores y la


entrada en el comercio, que se puede resumir de la siguiente manera:

1. Determinar la posición actual y probable tendencia futura del mercado. ¿Se está
consolidando el mercado o la tendencia? ¿Su análisis de la estructura del mercado y
de la oferta y la demanda indica la dirección probable del precio en el futuro cercano?
Esta evaluación debería ayudarlo a decidir si desea estar en el mercado y, en caso
afirmativo, si desea tomar posiciones largas o cortas. Utilice los gráficos de barras y
gráficos de puntos y figuras de los principales índices del mercado para el Paso 1.

2. Seleccione las acciones en armonía con la tendencia. En una tendencia alcista, las
acciones seleccionadas actúan con mayor fuerza que el mercado. Por ejemplo, busque
acciones que demuestren mayores incrementos porcentuales que el mercado durante
los repuntes y disminuciones menores durante las reacciones. En una tendencia
bajista, haga lo contrario: elija acciones que sean más débiles que el mercado. Si no
está seguro acerca de un problema específico, simplemente suéltelo y pase al
siguiente. Utilice los gráficos de barras de las acciones individuales para compararlos
con los del índice de mercado más relevante para el Paso 2.
3. Seleccione acciones con una “causa” que sea igual o superior a su objetivo mínimo.
Un componente crítico de la selección y gestión comercial de Wyckoff fue su método
único de identificar objetivos de precios utilizando proyecciones de puntos y figuras
(P&F) para operaciones tanto largas como cortas. En la ley fundamental de "Causa y
Efecto" de Wyckoff, el recuento horizontal de P&F dentro de un rango comercial
representa la Causa, y el movimiento subsiguiente del precio el Efecto. Por lo tanto, si
planea tomar posiciones largas, elija acciones que estén bajo acumulación o re-
acumulación y que hayan creado una causa suficiente para satisfacer su objetivo. El
paso 3 se basa en el uso de gráficos P&F de acciones individuales.

4. Determine la disposición de las acciones para moverse. Aplique las nueve pruebas de
compra o venta (descritas a continuación). Por ejemplo, en un rango de negociación
después de un repunte prolongado, ¿la evidencia de las nueve pruebas de ventas
sugiere que una oferta significativa está ingresando al mercado y que puede
justificarse una posición corta? ¿O en un rango de comercio de acumulación aparente,
las nueve pruebas de compra indican que el suministro se ha absorbido con éxito,
como lo demuestra un resorte de volumen bajo y una prueba de volumen aún menor
de esa primavera? Utilice gráficos de barras y gráficos P&F de acciones individuales
para el Paso 4.
5. Tiempo de su compromiso con un giro en el índice del mercado de valores. Tres
cuartos o más de los problemas individuales se mueven en armonía con el mercado
general, por lo que mejora las probabilidades de un comercio exitoso al tener el poder
del mercado general detrás de él. Los principios específicos de Wyckoff lo ayudan a
anticipar posibles cambios en el mercado, incluido un cambio de carácter de la acción
del precio (como la barra descendente más grande en el volumen más alto después de
una larga tendencia alcista), así como las manifestaciones de las tres leyes principales
de Wyckoff (ver más abajo). Coloque su stop-loss en su lugar y luego rastree, según
corresponda, hasta que cierre la posición. Utilice las barras y los gráficos P&F para el
Paso 5.

El ciclo de precios de Wyckoff

Según Wyckoff, el mercado se puede entender y anticipar a través de un análisis


detallado de la oferta y la demanda, que se puede determinar estudiando la acción del
precio, el volumen y el tiempo. Como agente, estaba en posición de observar las
actividades de individuos y grupos altamente exitosos que dominaban temas
específicos y podía descifrar, mediante el uso de lo que él llamó vertical (barra) y figura
(punto y figura) Cartas, las intenciones futuras de esos grandes intereses. A
continuación se describe un esquema idealizado de cómo conceptualizó la preparación
y ejecución de los grandes intereses de los mercados alcistas y bajistas. El tiempo para
ingresar pedidos largos es hacia el final de la preparación para un margen de precios o
mercado alcista (acumulación de grandes líneas de acciones), mientras que el tiempo
para iniciar posiciones cortas se encuentra al final de la preparación para el precio
reducido (es decir, la distribución).
Un analista de Wyckoff exitoso debe poder anticipar y juzgar correctamente la
dirección y la magnitud del movimiento fuera de un TR. El Método Wyckoff
proporciona pautas para identificar y delinear las fases y los eventos dentro de un TR,
que a su vez proporcionan la base para estimar los objetivos de precios en la tendencia
posterior. Estos conceptos se ilustran en los siguientes cuatro esquemas; dos que
representan variantes comunes de TR de acumulación, seguidas de dos ejemplos de
TR de distribución.
PS: soporte preliminar, donde la compra sustancial comienza a proporcionar un
soporte pronunciado después de un movimiento prolongado hacia abajo. Los
aumentos de volumen y la distribución de precios se amplían, lo que indica que el
movimiento hacia abajo puede estar llegando a su fin.

SC: el clímax de ventas, el punto en el que el aumento de la propagación y la presión de


la venta por lo general alcanza el clímax, ya que las grandes ventas por el público están
siendo absorbidas por intereses profesionales más importantes en el fondo o cerca de
él. A menudo, el precio cerrará bien la baja en un SC, reflejando la compra de estos
grandes intereses.

AR: rally automático, que se produce porque la intensa presión de venta ha disminuido
considerablemente. Una ola de compras hace subir los precios fácilmente; esto es
alimentado por la cobertura corta. El máximo de este rally ayudará a definir el límite
superior de una acumulación TR.

ST: prueba secundaria, en la que el precio revisa el área del SC para probar el equilibrio
entre la oferta y la demanda en estos niveles. Si se confirma un mínimo, el volumen y
la distribución de precios deberían disminuir significativamente a medida que el
mercado se aproxime al soporte en el área del SC. Es común tener múltiples ST
después de un SC.

Los springs o shakeouts generalmente ocurren tarde dentro de un TR y permiten que


los jugadores dominantes de la acción realicen una prueba definitiva del suministro
disponible antes de que se desarrolle una campaña de recargo. Un “resorte” toma el
precio por debajo del mínimo del TR y luego se invierte para cerrarse dentro del TR;
esta acción permite a los grandes intereses engañar al público sobre la dirección de la
tendencia futura y adquirir acciones adicionales a precios de ganga. Una sacudida
terminal al final de una acumulación TR es como un resorte con esteroides. Los
cambios bruscos también pueden ocurrir una vez que ha comenzado el avance del
precio, con un rápido movimiento a la baja con la intención de inducir a los
comerciantes minoristas e inversionistas en posiciones largas a vender sus acciones a
grandes operadores. Sin embargo, los resortes y los elementos terminales no son
elementos obligatorios: el Esquema de acumulación 1 representa un resorte, mientras
que el Esquema de acumulación 2 muestra una TR sin un resorte.

Prueba: los operadores grandes siempre prueban el mercado para el suministro a


través de una TR (por ejemplo, ST y resortes) y en puntos clave durante un avance de
precio. Si surge un suministro considerable en una prueba, el mercado a menudo no
está listo para ser marcado. Un resorte a menudo es seguido por una o más pruebas;
una prueba exitosa (lo que indica que seguirán los aumentos de precios adicionales)
generalmente hace un mínimo más alto en el volumen disminuido.
SOS: signo de fortaleza, un avance en el precio al aumentar la propagación y un
volumen relativamente más alto. A menudo, se realiza un SOS después de un resorte,
que valida la interpretación del analista de la acción del precio anterior.

LPS: último punto de soporte, el punto bajo de una reacción o retroceso después de
un SOS. Realizar una copia de seguridad de un LPS significa un retroceso al soporte que
antes era de resistencia, en una menor expansión y volumen. En algunos gráficos,
puede haber más de un LPS, a pesar de la precisión aparentemente singular de este
término.

BU— "copia de seguridad". Este término es corto para una metáfora colorida acuñada
por Robert Evans, uno de los principales maestros del método de Wyckoff desde la
década de 1930 hasta la década de 1960. Evans comparó el SOS con un "salto a través
del arroyo" de resistencia de precios, y el "respaldo al arroyo" representó tanto la
toma de ganancias a corto plazo como una prueba de suministro adicional alrededor
del área de resistencia. Una copia de seguridad es un elemento estructural común que
precede a un margen de precios más sustancial, y puede adoptar una variedad de
formas, que incluyen un simple retroceso o una nueva TR en un nivel superior.

Fase A: la fase A marca la detención de la tendencia bajista anterior. Hasta este punto,
la oferta ha sido dominante. La disminución de la oferta que se aproxima se evidencia
en un soporte preliminar (PS) y un clímax de ventas (SC). Estos eventos a menudo son
muy evidentes en los gráficos de barras, donde la expansión y el gran volumen
representan la transferencia de grandes cantidades de acciones del público a grandes
intereses profesionales. Una vez que se han aliviado estas intensas presiones de venta,
generalmente se produce una recuperación automática (AR), que consiste tanto en la
demanda institucional de acciones como en la cobertura corta. Una prueba secundaria
(ST) exitosa en el área del SC mostrará menos ventas que antes y un estrechamiento
de la propagación y disminución del volumen, que generalmente se detendrá en el
mismo nivel de precios o por encima del mismo. Si el ST va más bajo que el del SC, se
pueden anticipar nuevos mínimos o una consolidación prolongada. Los mínimos del SC
y del ST y el máximo del AR establecen los límites del TR. Pueden dibujarse líneas
horizontales para ayudar a centrar la atención en el comportamiento del mercado,
como en los dos Esquemas de acumulación, más arriba.

En una TR acumulativa (que se produce durante una tendencia alcista a más largo
plazo), los puntos que representan PS, SC y ST no son evidentes en la Fase A. Más bien,
en tales casos, la Fase A durante la re-acumulación se asemeja a la que se observa más
típicamente en Distribución (ver abajo). Las fases B - E en las TR de re-acumulación son
similares a, pero usualmente tienen una duración más corta y una amplitud más
pequeña que aquellas en la base de acumulación primaria.

Fase B: en el análisis de Wyckoff, la fase B cumple la función de "construir una causa"


para una nueva tendencia alcista (consulte la Ley de Wyckoff n. ° 2 - "Causa y efecto").
En la fase B, las instituciones y los grandes intereses profesionales están acumulando
inventarios de precios relativamente bajos en anticipación del próximo margen de
beneficio. El proceso de acumulación institucional puede llevar mucho tiempo (a veces
un año o más), e implica comprar acciones a precios más bajos y verificar los avances
en los precios con ventas cortas. Por lo general, existen múltiples ST durante la Fase B,
así como acciones de tipo empuje hacia arriba en el extremo superior de la TR. En
general, los grandes intereses son compradores netos de acciones a medida que la TR
evoluciona, con el objetivo de adquirir la mayor cantidad posible de la oferta flotante
restante. La compra y venta institucional imparte la acción característica del precio de
subida y bajada del rango de negociación.

Fase C: es en la fase C que el precio de las acciones proporciona una prueba decisiva
de la oferta restante, lo que permite a los operadores de "dinero inteligente"
determinar si las acciones están listas para ser marcadas. Como se señaló
anteriormente, un resorte es un movimiento del precio por debajo del nivel de
soporte del TR establecido en las fases A y B que se invierte rápidamente y se regresa
al TR. Es un ejemplo de una trampa para osos porque la caída debajo del soporte
parece indicar la reanudación de la tendencia bajista. Sin embargo, en realidad, esto
marca el comienzo de una nueva tendencia alcista, que atrapa a los vendedores finales
u osos. En el Método Wyckoff, una prueba de suministro exitosa representada por un
resorte (o una reorganización) proporciona una oportunidad comercial de alta
probabilidad. Un resorte de bajo volumen (o una prueba de bajo volumen de una
sacudida) indica que es probable que el stock esté listo para subir, por lo que este es
un buen momento para iniciar al menos una posición larga parcial.

Fase D: Si nuestro análisis es correcto, lo que debería seguir es el predominio


consistente de la demanda sobre la oferta. Esto se evidencia por un patrón de avances
(SOS) en la ampliación de los diferenciales de precios y el aumento del volumen, y las
reacciones (LPS) en los diferenciales más pequeños y volúmenes disminuidos. Durante
la Fase D, el precio se moverá al menos a la parte superior de la TR. Los LPS en esta
fase son generalmente lugares excelentes para iniciar o agregar a posiciones largas
rentables.

Fase E: en la fase E, las acciones abandonan el TR, la demanda está en control total y el
margen de beneficio es obvio para todos. Los contratiempos, como las sacudidas y las
reacciones más típicas, suelen ser de corta duración. En cualquier punto de la fase E
pueden ocurrir nuevos TR de nivel superior, que comprenden la obtención de
beneficios y la adquisición de acciones adicionales ("recumación") por parte de
grandes operadores. Estos TRs a veces se denominan "escalones" en el camino a
incluso más alto objetivos de precios.