Encabezado: FORO DECISIONES DE LIQUIDEZ

¿Qué significa diversificar internacionalmente un portafolio de acciones?

Cindy Natalia Luna Lara
Fundación Universitaria Los Libertadores

Facultad de Ciencias Administrativas

Programa de Administración de Empresas
Finanzas Internacionales
Bogotá D.C
2019
Encabezado: FORO DECISIONES DE LIQUIDEZ

¿Qué significa diversificar internacionalmente un portafolio de acciones?

Partiendo de la base de que toda inversión necesariamente implica un riesgo el cual

obliga a actuar con prudencia al inversionista con el fin de minimizar sus efectos, más
aún si se tiene en cuenta el nivel de incertidumbre que se maneja en las inversiones,
surge entonces la necesidad de diversificarlas ya que no sería prudente arriesgar el todo
por el todo en una sola inversión en la cual no se tiene la total garantía de obtención de
rentabilidad, el inversionista se quedaría solamente con dos opciones o pierde o gana,
blanco o negro, en cambio sí diversifica sus inversiones estratégicamente podrá
respaldar las pérdidas de unas con las ganancias de otras, convirtiéndose entonces en la
mejor estrategia para mejorar la relación entre rentabilidad y riesgo teniendo claro que
la diversificación no eliminara el riesgo como tal pero si ayudara a mitigarlo.
La creación del portafolio de inversión de una empresa es entonces una de las funciones
más importantes de un gerente financiero a mi parecer y su manejo exitoso dependerá
del aprovechamiento de su habilidad en la toma de decisiones de inversión, al
seleccionar estratégicamente los documentos con los cuales entrara a participar en el
mercado bursátil buscando repartir el riesgo inherente a este tipo de inversiones,
partiendo del conocimiento sobre la capacidad económica de la empresa para la cual
esta empleado, es decir necesita poseer conocimiento técnico y empírico sobre el
manejo de los instrumentos financieros que buscan determinar las mejores condiciones
de negociación con el fin de estructurar estratégicamente la cartera, para esto es
indispensable tener claras las variables que intervienen en cualquier inversión como lo
son la rentabilidad esperada, el riesgo capaz de ser asumido y el periodo de tiempo en el
cual se está en capacidad de adquirir y cumplir con las obligaciones.
En la combinación estratégica de este tipo de instrumentos financieros está la clave para
maximizar las utilidades como objetivo principal de las finanzas de una empresa dentro
de los tipos de instrumentos financieros encontramos lo ya nombrados por varios de mis
compañeros como los de renta fija, de renta variable, derivados, fondos de inversión,
estructurados y seguros, pero el panorama se hace aún más grande si hablamos del
mercado global que se maneja en la economía moderna donde se da lugar a la
posibilidad de internacionalizar el portafolio de inversiones abriéndole las puertas a un
sin número de nuevos instrumentos financieros que pueden contribuir al logro de dicho
objetivo ofreciendo mejores costos de oportunidad, sin embargo también se debe tener
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en cuenta que cuando pasamos de una diversificación nacional a una internacional

comenzamos a hablar de la existencia de un riesgo cambiario haciendo referencia a las
fluctuaciones en el tipo de cambio en una inversión, pero a pesar de esto los beneficios
que trae la diversificación internacional del portafolio son bastantes debido a la
aparición de mayores oportunidades de expansión .
Dentro de los instrumentos financieros de diversificación internacional podemos
encontrar una clasificación según Eun & Resnick, 2007:
 Fondos de países: hacen referencia a la emisión de acciones que son negociadas
en la bolsa de valores del país anfitrión donde el retorno como tal de la inversión
tiene una fecha concreta.
 Certificados de depósitos estadounidenses: cuando hablamos de ADR
(American Depository Receipts) se hace referencia a acciones extranjeras
originadas o emitidas por un banco de Estados Unidos las cuales pueden ser
compradas y negociadas por extranjeros utilizando siempre para sus
transacciones divisa (dólar).
 Fondos de cobertura: son un tipo de inversión alternativo también conocido
como “hedge fund” donde se busca salir de lo convencional o tradicional de los
instrumentos financieros con el fin de mitigar el riesgo por la aparición de las
fluctuaciones y la volatilidad haciendo uso de herramientas como por ejemplo el
apalancamiento, derivados y las ventas en descubierto, son catalogados en
ocasiones como no muy transparentes por su uso en inversiones en paraísos
fiscales.
 World Equity Benchmark Share (WEBS): basado en la simplificación de la
inversión en mercados de valores a nivel mundial surgen las acciones conocidas
como WEBS las cuales pueden ser ofertadas o demandadas de manera ya no
individual, sino que se basan en los índices de ponderación de fondos de capital
de inversión de los 17 países de MSCI Morgan Stanley Capital Internacional
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Referencias

 Finanzas para todos. (2017). La importancia de la diversificación. Recuperado

de:
http://www.finanzasparatodos.es/es/consejos/paso2/importanciadiversificacion.h
tml
 Equipo Self Bank. (12 de junio de 2018). La importancia de diversificar nuestras
inversiones. Blog. Consejos para invertir. Recuperado de:
https://blog.selfbank.es/la-importancia-de-diversificar-nuestras-inversiones/
 Educación bancaria (21 de noviembre de 2017). Tipos de instrumentos
financieros (1ª parte – Instrumentos de inversión). Recuperado de:
https://educacionbancaria.wordpress.com/2012/11/21/tipos-de-instrumentos-
financieros-1a-parte-instrumentos-de-inversion/
 Tessone, J. (2017). Portafolios internacionales. Trabajo de grado. Recuperado
de:
https://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/item/5457/1/Portafoli
os_internacionales_9.pdf
 Ortiz, Gonzalez. J. (7 de septiembre de 2015). ¿cómo diversificar un portafolio
de inversión? . Finanzas & proyectos. Recuperado de:
https://finanzasyproyectos.net/como-diversificar-un-portafolio-de-inversion/
 Redacción Portafolio. (octubre 30 de 2015). Entendiendo la diversificación.
Recueprado de: https://www.portafolio.co/opinion/redaccion-
portafolio/entendiendo-diversificacion-27320
 Hernandez, M. (2018). Inversión en el portafolio internacional. Presentación
Prezi. Recuperado de: https://prezi.com/gtdgkfutn85i/inversion-en-el-portafolio-
internacional/