Facilitador

Víctor M. Mondragón Gutiérrez

Consultor y Analista de Mercados
www.victormondragon.com
® Presentación de los derechos reservados.
Una presentación del Lic. Víctor Martín Mondragón Gutiérrez para el cuarto semestre
de la carrera de Administración de Gestión Empresarial, Avansys - Lima, se diseño y
editó en la ciudad en la ciudad de Lima a los 17 días del mes de Junio del 2015.

Queda prohibido su reproducción total o parcial sin autorización expresa de los

autores.
Las Relaciones Comerciales
La naturaleza de las relaciones comerciales entre el exportador y el importador es
crítica para entender los tipos de financiamiento y medios de pago empleados en
los negocios internacionales. Existen 3 categorías de relaciones:

Desconocido, no afiliado.
 Nuevo cliente
 No relaciones comerciales previas
 Requiere Contrato, Protección contra no pago

Conocido, no afiliado.
 Cliente conocido
 Relación de confianza y rendimiento
 Requiere Contrato, Alguna Protección contra no pago

Afiliado (comercio intra-empresa)

 Subsidiaria
 Afiliada del exportador
 No Contrato, No Protección
 Riesgos de las Transacciones
Internacionales
 Riesgo crediticio: La probabilidad de
que el cliente no pueda pagar (1) lo
convenido y (2) a tiempo. Debido a bajas
ventas, baja rentabilidad, flujo de caja,
etc.

 Riesgo político: Probabilidad de no pago

debido a acciones gubernamentales.
Asociado a estabilidad y perspectivas del
gobierno. Fuera de control del cliente y
proveedor.

 Riesgo cambiario: Devaluaciones o

Depreciaciones.
¿Existen transacciones 100%
seguras?

¡NO!
Sin embargo, podemos mitigar los riesgos a través de:

Evaluación del Términos del

Proveedor Contrato
El Contrato de Compra Venta
Internacional

Descripción de la
mercadería

Términos de Entrega INCOTERMS

MOMENTO Y MEDIO DE
Términos de Pago PAGO

Legislación ARBITRAJE CCI

Elección del medio y términos de pago

Intereses de las
partes

Grado de Confianza

Grado de Necesidad

Riesgo País
 Clasificación por riesgos
Cuenta abierta Pago por adelantado

Cobranzas
Documentarias (**)

Créditos
Documentarios (*)

- EXPORTADOR
+
Seguro Seguro
IMPORTADOR

Créditos
Documentarios
Cobranzas
Documentarias

Pago por adelantado Cuenta abierta

(*) Tomar en cuenta tipos de L/C avisadas, confirmadas. Aspectos técnicos pueden tener efecto.
(**) Cobranzas avaladas mejoran perspectivas.
 MEDIOS DE PAGO
En este capitulo conoceremos los diferentes medios de pagos a utilizar en las operaciones de comercio
exterior.
Medios de Pago Internacionales

I. Transferencia
Internacional

I. Cobranza
Documentaria

I. Carta de Crédito
¿Qué es una TRANSFERENCIA
INTERNACIONAL (T/T)?
 Orden de pago del comprador.

 Emitida con cargo en cuenta y

envío por sistema SWIFT.

 Es hecha bajo sistema electrónico,

automatizado y totalmente
seguro.

 Abonado en cuentas del

proveedor de manera rápida
(casi de inmediato y en no más
de 48 horas).
¿Qué ventajas tiene?

Rapidez

Costo

Sencillez

Se puede abonar casi en cualquier banco que

tenga conexión SWIFT.
¿Cuándo elegir pago con
TRANSFERENCIA INTERNACIONAL?

 Pagos adelantados (ojo con el % = riesgo)

 Proveedor conocido o con excelente reputación (riesgo)

 Importes de transacción no muy altos (relación costo/beneficio)

 Para reducir costos en la operación

 Para simplificar el proceso de pago.

 Cuando no tenemos otra opción.

Consejos al enviar una
TRANSFERENCIA INTERNACIONAL (1)

 Seguir con cuidado las instrucciones del proveedor. Las instrucciones mal enviadas
pueden significar un gran dolor de cabeza, además de sobrecostos.

 Indique correctamente los datos del:

 Proveedor: razón social, dirección, número de cuenta, moneda,
 Del banco receptor: nombre, código swift.
 Del banco intermediario
 Otros detalles que podrían requerirse (códigos: ABA, IBAN, CLABE)

 Negocie y defina el responsable del pago por los gastos del exterior (OUR, BEN)

 Solicite al proveedor un número de cuenta bancaria que le pertenezca a este (de

preferencia no usar giros, ni transferencias a cuentas de terceros).

 Las transferencias difícilmente se pueden recuperar (extornar)

Consejos al enviar una
TRANSFERENCIA INTERNACIONAL (2)
 Si es pago en otra moneda diferente al dólar puede tomar más
tiempo

 Enviar al proveedor copia del MT103 (mensaje swift del banco). Es

un servicio gratuito en algunos bancos.

 El proveedor podría pedir pago en moneda local (RMB, INR) aún no

hay servicios disponibles. Consultar con su banco.

 Negociar menor importe bajo adelanto en T/T. Complementar con

otros instrumentos a la vista (cobranza documentaria, carta de
crédito)

 Siempre renegociar (conforme avance la relación comercial)

Medios de Pago Internacionales

I. Transferencia
Internacional

II. Cobranza
Documentaria

III. Carta de Crédito

¿Qué es una COBRANZA DOCUMENTARIA
(D/C)?

 Servicio bancario

 Encargo por parte del exportador a

un banco en su país para realizar el
cobro de sus documentos a través de
un corresponsal en el país del
importador.

 El banco cobrador (corresponsal)

realizará las gestiones de cobro
(vista o plazo) incluyendo el
seguimiento.
¿Qué es ventajas tiene?

 Es preferible a un pago adelantado.

 Se puede pagar contra documentos

(D/P) o contra firma de letra (D/A). En
ambos casos hay certeza del
embarque.

 Uso estandarizado y reconocido a

nivel internacional (CCI URC 522)

 Menores costos que una L/C

 No requiere aprobación crediticia

Modalidades

 Documentos contra Pago (D/P): Comprador sólo recibe

propiedad y documentos luego de pagar.

 Documentos contra Aceptación (D/A): Comprador recibe

propiedad y documentos luego de firmar compromiso de
futuro pago.

 Aceptación Documentos contra Pago (Acceptance D/P):

Comprador firma compromiso para futuro pago. Bienes
quedan en custodia hasta el pago.
¿Cuándo elegir pago con COBRANZA
DOCUMENTARIA?
 Alternativa al pago adelantado o negociar
una parte contra documentos.

 Si no se tiene experiencia con L/C (o no se

cuenta con acceso a líneas de crédito).

 Cuando se quiere usar un servicio bancario

no muy costoso.

 En caso sea requerido por la entidad

financiera (para otorgar el financiamiento).

 Cuando deseemos “ganar tiempo” en la

transacción.
¿Consejos para recibir una COBRANZA
DOCUMENTARIA?

 Negociar de ser posible 100%

a la vista o mejor aún un parte
a plazo.

 Puede obtenerse crédito del

proveedor si se asegura el
pago mediante aval del banco
(línea de crédito).

 Indicar a su proveedor los

datos completos de su banco
(área de comercio exterior).
Tome en cuenta que:

 En la cobranza los bancos no son

responsables del pago.
Solamente de la gestión de
cobro.

 Las instrucciones de cobro vienen

del exterior, estas deben ser
claras.

 El proveedor podría incluir

instrucciones de protesto y cobro
de intereses (en caso de pagos
a plazo contra letra).
Medios de Pago Internacionales

I. Transferencia
Internacional

II. Cobranza
Documentaria

III.Carta de Crédito
¿Qué es una CARTA DE CRÉDITO?

 Medio de pago.

 Compromiso irrevocable del

banco emisor (del importador).

 El exportador cobrará siempre

y cuando presente todos los
documentos que evidencien el
cumplimiento de todas las
condiciones indicadas en la
carta de crédito.
 Tipos de Carta de Crédito
 Irrevocables o Revocables. Revocable: Puede ser corregida o
cancelada en cualquier momento, sin el permiso del vendedor.
Esto es inaceptable para el vendedor pues le elimina la
protección de pago.

 A la Vista (At sight draft) o a Plazo (Time draft): A la vista es

cuando el el pago se hace a la presentación de los documentos
al banco.

 Confirmada: El banco en el país del vendedor acepta pagar

bajo las instrucciones del banco emisor de la LC

 Transferibles
 Tipos de Carta de Crédito

 Standby: El banco emite una carta de crédito Standby que

retiene el vendedor que, a su vez, proporciona al cliente
condiciones de cuenta abierta. Si el pago se lleva a cabo de
acuerdo con las condiciones estipuladas por el vendedor, la carta
de crédito no se emite. Sin embargo, si el cliente no puede
efectuar el pago, el vendedor presenta una letra de cambio con
copias de las facturas al banco para efectuar los pagos, y
demás documentos necesarios.

 Adelanto a cuenta contra carta de crédito. Un Adelanto a

cuenta contra carta de crédito funciona de la misma manera que
las cartas de crédito respaldadas con la excepción de que el
banco o la entidad financiera emiten dinero en efectivo a los
proveedores en lugar de emitir otra carta de crédito.
¿Cuándo elegir pago con CARTA DE
CRÉDITO?
 Nuevo proveedor.

 Compra por un monto importante

(costo relativo).

 Características de la mercadería
(condiciones).

 Complejidad de la transacción
(eventos)

 En compras a plazo.

 Siempre que sea posible.

Consejos al enviar una CARTA DE
CREDITO (1)

 Negocie con su proveedor las condiciones que requiera

sobre la LC.

 Que el proveedor esté conforme con los datos de la

solicitud (borradores tienen costo).

 Revise las condiciones documentarias que controlen mejor

el pago (certificaciones, inspecciones, declaraciones, etc).

 Solicite apoyo a su banco (en el llenado de la solicitud).

Consejos al enviar una CARTA DE
CREDITO (2)

 Tenga a disposición una línea de crédito para este fin.

 Revise las condiciones de su línea (% de depósito a la

emisión, etc).

 Puede usar los fondos que iba a destinar al adelanto

como garantía líquida.

 Revise si su banco tiene plataformas electrónicas.

PROBLEMAS TÍPICOS (1)
 Discrepancias.

 Envíos parciales no autorizados.

 Monto embarcado difiere de la factura.

 Faltan términos de embarque.

 Faltan firmas.

 Errores en nombres del exportador.

 El tipo y número de documentos y sus copias no coinciden con lo requerido

por la carta de crédito.

 El documento de transporte no está firmado de acuerdo a lo estipulado por

la carta de crédito.
PROBLEMAS TÍPICOS (2)

 Fecha de Embarque: No se cumple

el calendario convenido: Se retrasan
las expediciones o la presentación
de documentos.

 Los documentos indicados en la

carta de crédito (además del
conocimiento de embarque, seguro y
factura comercial) no se extienden
de acuerdo a lo estipulado.

 Los certificados de origen, de

inspección, sanitarios, de peso, etc.,
no están firmados o mal firmados.

 La descripción de la mercadería en
la factura comercial no coincide con
la descripción de la carta de crédito.
PROBLEMAS TÍPICOS (3)

 Los documentos a la orden no están debidamente endosados.

 El documento del seguro está fechado con posterioridad al

despacho de las mercancías o no cubre los riesgos estipulados en la
carta de crédito. Los tipos de riesgo, el alcance de la cobertura y la
moneda del monto asegurado no corresponden a los indicados en la
carta.

 Errores en el Seguro:
 Riesgos requeridos no cubiertos.
 Monto de cobertura no suficiente.
 Moneda no consistente con C.C.
 Fechas de facturas posteriores a los Conocimientos de Embarque.
 ¿Qué medio de pago utilizar?

+ +
CARTA DE
CRÉDITO

Complejidad
Costo

COBRANZA
DOCUMENTARIA
1
TRANSFERENCIA
INTERNACIONAL
- -

- Seguridad +
(1) Sin embargo, si evoluciona la relación comercial…
• A mayor confianza, un medio de pago más simple y más barato.
 ¿Qué medio de pago utilizar?
Tiempo

Necesidades del
Exportador
Poder de
País negociación

Riesgo

Necesidades del
Importador
Finalmente…
Plazo de pago
 FINANCIAMIENTO
En este punto conoceremos las fuentes, uso y pautas para acceder a financiamiento para nuestras operaciones
de comercio exterior.
Fuentes y usos

Fuentes Usos

Recursos generados  Utilidades Fijos

Activos
internamente retenidas Intangibles

 Capital
Aporte de accionistas Capital de trabajo
adicional

 Fondos para seguir

Produciendo mientras
Proveedores
Se obtiene el cobro por
Deuda de terceros Familia
La venta.
Agiotistas
Sistema financiero
Formas de Financiamiento

Descuento: Discounting
Convertir un documento comercial en efectivo.

El cobro por terceros: Factoring

Un fabricante (proveedor) transmite su crédito a una empresa
especializada (empresa de factoring) para que los gestione
mediante comisión y los cobre por cuenta del proveedor.

Puede servir como instrumento de crédito si la empresa de

factoring garantiza el pago.

Descuento de Pagarés a tanto alzado: Forfaiting

El exportador cede su crédito con su comprador a una empresa de
descuento, al valor nominal, menos un descuento “a tanto alzado”.
Así, se puede ofrecer mayores plazos de pago al importador.
Conocer el uso
Al solicitar un financiamiento conocer:

 ¿Para qué necesito el dinero? = que necesito financiar

Capital de trabajo
Capital de trabajo para importar
Inventarios
Cuentas por cobrar

 ¿Por qué necesito el dinero? = que lograré con el financiamiento

Crecimiento del negocio
Acelerar la atención de pedidos (ciclo operativo)
Compra de inmueble
Compra de maquinaria

“Tener siempre claro la finalidad del préstamos y conocer como lo pagaremos”

Requisitos
Criterios Básicos
 Cliente con cuentas corrientes vigentes.
 Experiencia de al menos 2 años.

Documentación
 Estados Financieros: dos últimos años con detalle o anexos de las
principales cuentas.
 Estados Financieros SUNAT: dos últimos años
 Copia de PDT de IGV de los últimos 03 meses.
 Informe Comercial de la empresa.
 Declaración patrimonial de accionistas

Complementarios
 Garantías
¿Qué es evaluado?
1. Actividad: dedicación y años de
experiencia en el rubro

2. Entorno: factores del entorno que puedan

afectar al negocio, razones y mitigantes

3. Accionistas: respaldo, experiencia y

“character”

4. Experiencia Crediticia: determinar sus

fuentes de financiamiento (bancarias y no
bancarias) y record crediticio.

5. Perspectivas del Negocio: si se tiene un

horizonte claro
¿Qué es evaluado?
6. Experiencia en el negocio. Historia de la
empresa.

7. “Espaldas financieras” (contar con suficiente

capital de trabajo propio en cierto
porcentaje, el financiamiento del banco es
complementario y permite crecimiento).

8. Manejo de marca comercial o

representación exclusiva de alguna de
ellas.

9. Cantidad de canales de venta (propios o

alquilados)

10. Diversificación geográfica (el potencial de

crecimiento es a nivel de todo el país – ver
estudios)
Financiamiento de Importaciones

SI para el pago al proveedor…

FINANCIAMIENTO DE
IMPORTACIÓN
Pagos BAJO CUALQUIER
MODALIDAD
También incluye: PAGO DE DERECHOS DE
ADUANA

Operaciones complementarias:
 Cartas de Crédito de Importación
 Avales de Importación
 Stand By’s Emitidas
Tasas
Tasas
 RECOMENDACIONES
Tome nota a continuación sobre los siguientes puntos sobre medios de pagos y financiamiento.
Recomendaciones Finales (1)

 Si el proveedor demanda un adelanto

reducirlo lo máximo posible.

 Si no hay salida, que sea por T/T en la

cuenta de la misma empresa proveedora.

 Negociar los saldos pendientes de pago con

términos A LA VISTA. No aceptar copias de
documentos.

 No descartar el uso de la L/C y las

COBRANZAS
Recomendaciones Finales (2)

 A mayor monto --> uso de L/C

 Si hay adelantos con L/C usar CLAUSULA

ROJA

 Utilizar servicios de referencias comerciales

(promedio de US$230 dólares)

 Costos vs. Riesgos. El costo es relativo al

riesgo.

 Buscar asesoría de sus socios comerciales

(agentes aduana, de carga, BANCOS)
 ¿UN NEGOCIO INTERESANTE?
A continuación desarrollaremos en un caso practico la selección del medio de pago, financiamiento y su
operatividad en la exportación.
La empresa FRUTICOLA AIB EIRL
dedicada a la venta de productos
hortofrutícolas a la región asiática ha
cerrado una venta con un nuevo
comprador en China: LOGNEW TRADE
CO.

Los términos de la operación son:

 Un solo embarque por US$
44,000 FOB Callao
 Pago a 60 días de embarque

¿Cómo hace el exportador para?:

A.¿Cobrar a tiempo?
B. ¿Obtener recursos adicionales a
los propios?
C. ¿Cubrir el crédito solicitado por el
comprador?
A.¿Cobrar a tiempo?

B.¿Obtener recursos adicionales a los

propios?

C.¿Cubrir el crédito solicitado por el

comprador?
A. ¿Cobrar a tiempo?

 Es la primera operación.

 No hay plena confianza entre ambas

partes.

 No se conocen.

 El comprador no está dispuesto a

hacer adelantos y duda de la
calidad de la mercadería.

 El vendedor decide no embarcar sin

estar seguro que recibirá el pago y
que aceptarán su mercadería.
 Carta de Crédito (Letter of Credit)

CONTRATO LOGNEW
FRUTICOLA
AIB EIRL TRADE CO.
EMBARQUE

SOLICITUD DE COMPRA
AVISO /CONFIRMACIÓN

DOCUMENTOS

DOCUMENTOS

PAGO
PAGO

EMISIÓN DE LA L/C

BANCO DOCUMENTOS BANCO

PERUANO CHINO
COBERTURA
Palabras claves:

 UCP 600 e  Documentaria

ISBP 681

 Irrevocable  Plazos

 Avisada o  Documentos
Notificada limpios

 Confirmada  Discrepancias
Tener en cuenta:
 Es un medio de pago más seguro existente en comercio exterior.

 Las reglas UCP 600 y las normativas relacionadas otorgan un marco

conocido para la operativa.

 Las operaciones de mayor valor e importancia se realizan bajo L/C a

pesar de su “mayor costo” relativo.

 Sin embargo, sin el debido entrenamiento y cuidado en el aspecto técnico

los beneficios pueden verse mermados. Por ejemplo:

 Para el exportador: si desconoce la operatividad y la confección de los

documentos, tendrá discrepancias lo que lo coloca a merced del comprador.

 Para el importador: además del acceso a líneas de crédito, el no colocar

los detalles exactos de la transacción comercial puede llevarlos a efectuar
el pago en condiciones no deseadas.
A. ¿Cobrar a tiempo?: luego de unos meses

 Mejora el nivel de confianza.

 Comprador y vendedor realizan

operaciones frecuentes.

 El Comprador ha experimentado
que la mercadería ha llegado
conforme lo requerido la mayoría de
las veces.

 El Vendedor sabe que al otro lado

necesitan la mercadería y que
además cumplen con el pago,
aunque prefiere tener cierta
seguridad y manejo de los
documentos.
 Cobranza Documentaria (Doc. Collection)

FRUTICOLA EMBARQUE LOGNEW

AIB EIRL TRADE CO.

ACEPTACIÓN DE DOCUS
DOCUMENTOS

NOTIFICACIÓN

PAGO
PAGO

BANCO DOCUMENTOS
BANCO
PERUANO COBERTURA COREANO
Palabras clave

 URC 522

 Girador y Girado

 Banco remitente - Banco cobrador

 Términos de pago: vista (D/P) o

plazo (D/A) (compromiso de pago o
letra)

 Protestos

 Cobranza Avalada (*)

Tener en cuenta:

 Es un medio de pago muy util si ambas partes entienden el riesgo

relacionado.

 Implica un proceso sencillo y conocido para comprador y vendedor.

 Tiene como referencia las reglas uniformes URC 522 de la CCI.

 Para el exportador: es menos complicado que la L/C y mucho más

seguro que vender en cuenta abierta.

 Para el importador: es una alternativa más barata a la L/C.

Además tiene la posibilidad de decidir cuando aceptar o no pagar
una cobranza.
A. ¿Cobrar a tiempo?: luego de unos años

 Total confianza entre proveedor y

comprador.

 Se conocen desde hace mucho

tiempo y mantienen una relación
comercial sólida.

 El Vendedor está dispuesto a enviar

la mercadería junto con documentos
directamente al comprador.

 El Comprador obtiene inclusive

crédito por parte del proveedor a
un plazo razonable.
Transferencia Internacional (Tel. Transfer)

FRUTICOLA EMBARQUE + DOCUMENTOS

LOGNEW
AIB EIRL TRADE CO.

ORDEN DE PAGO

CARGO EN CUENTA
PAGO

BANCO BANCO
PERUANO COBERTURA
COREANO
Palabras clave

 MT103

 Swift, ABA, IBAN, etc.

 OFAC

 BEN, OUR, SHA.

 Fecha Valor

 Bancos intermediarios
Tener en cuenta:

 La T/T es la forma más fácil y barata de pagar a un proveedor.

 Implica una relación de confianza entre las partes.

 Puede ser utilizada para realizar pagos adelantados o para ventas en

cuenta abierta.

 En caso de pagos adelantados, dependerá del ordenante el riesgo que

esté dispuesto a tomar.

 En casos de cuenta abierta, el riesgo es para el vendedor o exportador.

 A pesar de tener un proceso simple, si el ordenante no indica bien sus

instrucciones puede verse sujeto a retrasos, problemas e inclusive
sobrecostos (*).
La empresa FRUTICOLA AIB EIRL
dedicada a la venta de productos
hortofrutícolas a la región asiática ha
cerrado una venta con un nuevo
comprador en China: LOGNEW TRADE
CO.

Los términos de la operación son:

 Un solo embarque por US$
44,000 FOB Callao
 Pago a 60 días de embarque

¿Cómo hace el exportador para?:

A. ¿Cobrar a tiempo?
B. ¿Obtener recursos adicionales a
los propios?
C. ¿Cubrir el crédito solicitado por el
comprador?
A.¿Cobrar a tiempo?

B.¿Obtener recursos adicionales a los

propios?

C.¿Cubrir el crédito solicitado por el

comprador?
Las líneas de Crédito
Documentación
 Cliente con cuentas corrientes vigentes.
 Experiencia al menos de 2 años.
 EE.FF. gerenciales dos últimos años con detalle o anexos de las
principales cuentas.
 EE.FF. SUNAT 2 ultimos años
 Copia de PDT de IGV de los últimos 03 meses.
 Informe Comercial de la empresa.
 Declaración patrimonial de accionistas

Puntos a evaluar
 Aspectos cualitativos: Entorno económico, riesgo de la industria,
calidad de la dirección y la contabilidad, antecedentes crediticios,
etc.
 Aspectos cuantitativos: Ratios de los EE.FF.
Las líneas de Crédito
Las garantías requeridas:
Reales: muebles e inmuebles
 Hipotecas
 Prendas Dinerarias
 Prendas Mobiliarias
 Warrants

Personales: patrimonio de PN o PJ
 Fianzas Solidarias
 Avales

Especiales de Comercio Exterior

 Sepymex
 Póliza Multimercado
Las líneas de Crédito
De Exportaciones
 Líneas Pre Embarque
 Líneas Post Embarque

De Importaciones
 Líneas de Importación
 Líneas para cartas de crédito

Otras
 Líneas de avales
 Líneas de stand by’s
 Forfaiting y Factoring Internacional (*)
 Reverse Factoring / Confirming (*)
Estructuración

Fuente de
Repago
Exportador 2. Medio (EXP)
Destino
de Pago
Fondos
(IMP)

BANCA Evaluación
1.Financiamiento
Crediticia

Soporte

Importador
3. Garantía
La empresa FRUTICOLA AIB EIRL
dedicada a la venta de productos
hortofrutícolas a la región asiática ha
cerrado una venta con un nuevo
comprador en China: LOGNEW TRADE
CO.

Los términos de la operación son:

 Un solo embarque por US$
44,000 FOB Callao
 Pago a 60 días de embarque

¿Cómo hace el exportador para?:

A. ¿Cobrar a tiempo?
B. ¿Obtener recursos adicionales a
los propios?
C. ¿Cubrir el crédito solicitado por el
comprador?
A.¿Cobrar a tiempo?

B.¿Obtener recursos adicionales a los

propios?

C.¿Cubrir el crédito solicitado por el

comprador?
Modalidad: Advance Account (Exportación)
PRE EMBARQUE POST EMBARQUE

Operaciones Operaciones
Financiables: Financiables:
Compras para realizar operación de Ventas a la vista o a plazo DIRECTAS o
exportación DIRECTA o INDIRECTA vinculadas a cartas de crédito
vinculadas a contratos, órdenes de negociadas (*) o cobranzas
compra o cartas de crédito (*) documentarias.

Garantía: SEPYMEX o FOGEM Garantía: FOGEM

Condiciones: Máximo en promedio 180 días y hasta un 80 a 90% del importe

requerido.
 Modalidad: Advance Account
ADVANCE ACCOUNT DE IMPORTACIÓN: COMPRAS

ADELANTO VISTA PLAZO

Operaciones
Financiables:
Pagos a proveedores en cualquier modalidad: DIRECTA o
bajo COBRANZA DOCUMENTARIA o CARTA DE CRÉDITO
con cualquier término de pago. Se incluyen también otros
pagos como DERECHOS DE ADUANA.

Modalidad: Línea de Cartas de Crédito

COMPRAS CON TÉRMINOS DE PAGO

ADELANTO VISTA PLAZO

Puede requerir garantía líquida. Periodo de validez y pago
sujeto a aprobación del Comité de Créditos.
Aplicable y similar a líneas para Stand By L/C y Líneas
de Avales de Importación.
 Modalidad: Compra de Documentos
VENTAS A PLAZO

EXPORTACIONES Operaciones
Financiables:
CARTAS DE CREDITO negociadas (*) y
COBRANZAS AVALADAS.
No es línea. Se liberan pre o post
embarques.

Modalidad: Reverse Factoring

COMPRAS A PLAZO

IMPORTACIONES Operaciones
Financiables:
Se adelantan fondos al proveedor quien asume
intereses y comisiones.

(*) Sujeto a condiciones de la carta de crédito

La carta Stand By (SBLC)
¿Cómo se utiliza?
La stand By es un tipo de GARANTÍA INTERNACIONAL

No tiene función de pago. No se busca su ejecución.

Uso en entorno de confianza

Escenarios:
 Comercial: pago anticipado y pago a plazo.
 Licitaciones: Seriedad de Oferta, Fiel Cumplimiento,
Mantenimiento (usualmente como contragarantías)
 Para Financiamiento: líneas de crédito.
“Acción es el paso fundamental
para el éxito”. Por Pablo Picasso
 TOME NOTA
A continuación le presente diversos a tener en cuenta en la selección de su medio de pago y financiamiento
Factores a tomar en cuenta (1)

MEDIOS DE
VENTAJAS DESVENTAJAS SECTORES
PAGO

AGRO
AGROIND.
CUENTA - RAPIDEZ - CONFIANZA PLENA PESCA (FRESCOS)
ABIERTA - MENOR COSTO - S/RESP. DE BANCOS JOYERIA
MADERAS

- CONFIANZA MEDIA: AGROIND.

COBRANZA ASEGURARSE DE RECEP. DE
- SIMPLICIDAD PESCA (FRESCOS)
MERCADERÍA
DOCUMENTARIA - COSTO MEDIO JOYERIA
- S/OBL. DE PAGO X BANCOS
URC 522– (EN CASO DE MADERAS
CREDITO AL COMPRADOR) QUÍMICOS

- COMPROMISO DE AGROIND.
CARTA DE - REQUIERE CONOCIMIENTO
PAGO DEL BANCO PESCA (ENVAS.,
CRÉDITO EMISOR (UCP 600) (TÉCNICA DOCUMENTARIA)
HARINA)
- NO REQUIERE - MAYOR “COSTO RELATIVO”
TEXTIL
CONFIANZA
QUÍMICOS
MADERAS
 Factores a tomar en cuenta (2)
REGIÓN MERCADOS
JAPÓN, SUDESTE ASIÁTICO,
ASIA
CHINA (*)
PAÍSES ÁRABES KUWAIT, ARABIA SAUDITA, UEA,
ÁFRICA MARRUECOS, SUDÁFRICA
MÉXICO, BRASIL, CHILE Y
LATINOAMÉRICA (1)
COLOMBIA.
ARGENTINA, BOLIVIA, ECUADOR
LATINOAMÉRICA (2)
Y VENEZUELA
LATINOAMÉRICA (3) URUGUAY Y PARAGUAY
NORTEAMÉRICA, UE, ESTADOS UNIDOS, CANADÁ,
AUSTRALIA. AUSTRALIA
RESTO DE PAÍSES
MEDIO DE PAGO
COBRANZA DOCUMENTARIA
CARTA DE CRÉDITO (*)
CARTA DE CRÉDITO
CUENTA ABIERTA
COBRANZA DOCUMENTARIA
CARTA DE CRÉDITO
PAGO ADELANTADO
CARTA DE CRÉDITO C/EE.UU.
CARTA DE CRÉDITO CONFIRMADA
CON EE.UU.
CARTA DE CRÉDITO C/ALADI
COBRANZA AVALADA
CARTA DE CRÉDITO
CUENTA ABIERTA, COBRANZA,
CARTA DE CRÉDITO.
CARTA DE CRÉDITO CON BANCOS
SELECCIONADOS / CALIFICADOS.
 Factores a tomar en cuenta (3)
MEDIOS DE
FINANCIAMIENTO GARANTÍAS (*)
PAGO

PRE – EMBARQUE SEPYMEX

OPEN POST - EMBARQUE FOGEM
ACCOUNT FACTORING
INTERNACIONAL

POST EMBARQUE
FACTORING
COBRANZA INTERNACIONAL FOGEM
DOCUMENTARIA FORFAITING
(COBRANZA
AVALADA)

PRE – EMBARQUE SEPYMEX

CARTA DE POST – EMBARQUE FOGEM
CRÉDITO FORFAITING

(*) CONSIDERAR ADEMÁS OTRAS GARANTÍAS REALES REQUERIDAS

Material de referencia

 Finanzas y Financiamiento, Paul Lira.

Colección Mype Competitiva.

 Guía práctica de Comercio Exterior,

Banco Sabadell.

 Cómo conseguir Financiamiento para el

Comercio: Guía para Pyme
Exportadoras (web INTRACEN).

 Contratos Modelo para la Pequeña

Empresa. Guía para hacer Negocios
Internacionales (web INTRACEN).

 Guías MINCETUR: Colección Pepe Mype.

Material de referencia
 http://www.diariodelexportador.com/2014/11/negocios-
internacionales-como-pagamos-y_13.html

 http://www.diariodelexportador.com/2014/11/formas-de-
pago-en-el-comercio_1.html

 http://www.diariodelexportador.com/2015/05/que-es-una-
carta-de-credito.html

 http://www.diariodelexportador.com/2014/10/que-tipo-
de-carta-de-credito-puede-usar_24.html

 http://www.diariodelexportador.com/2014/12/el-credito-
documentario-en-la-fase_1.html

 http://www.diariodelexportador.com/2014/09/las-claves-
de-la-carta-de-credito-stand_21.html

 http://www.diariodelexportador.com/2014/12/principales-
tipos-de-creditos_1.html

 http://www.diariodelexportador.com/2014/11/el-credito-
documentario-como_13.html
"Las pequeñas OPORTUNIDADES
son el principio de las grandes
EMPRESAS.“

Víctor
Mondragón
Consultor y Analista de Mercados

Diario del Exportador

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