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EXSA S.A.

DATOS ADICIONALES OBTENIDOS DEL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES


2012
Depreciacion 6,558
Provisiones 9,082
Amortizacion 778
Acciones Comunes 44,399
Valor Contable Accion Comun (VL) 1
Valor de Mercado Accion Comun
WACC (CPPK) 6.50%
UAIDI
Inventario Inicial 124,634

Cálculo de Compras 2012


Inventario Final 46,614
- Inventario Inicial 124,634
+ Costo de ventas 107,466
= Compras 29,446
S INDEPENDIENTES
2013 2014 2015 2016
3,053 4292 3799 4031
3,302 3167 3127 3393
154 156 40 63
55,600 55,599 171,643 171,643
1 1 1 1

6.50% 6.50% 6.50% 6.50%

2013 2014 2015 2016


47,056 51,797 42,562 39,748
46,614 47,056 51,797 42,562
119,932 161,544 126,451 126,005
120,374 166,285 117,216 123,191
EXSA S.A
Estado de Resultados
(Expresado en Miles de US $)

2012 2013 2014


Ventas 161,986 186,285 218,025
Costo de ventas 107,466 119,932 161,544
Ganancia Bruta 54,520 66,353 56,481
Gastos de Venta y Distribuciòn 20,764 25,206 29,577
Gastos de Administraciòn 12,666 14,467 14,308
Otros Ingresos Operativos (Neto) -313 625 1,121
Ganancia Operativa 20,777 27,305 13,717
Ingresos Financieros 95 52 33
Gastos Financieros 2,308 2,469 2,228
Diferencias de Cambio - Neto -384 396 -233
Valor de la Aplicación por el metodo de la participa 1,062 715 2,047
Ganancia Antes de Impuestos 19,242 25,999 13,336
Impuesto a la Renta 6,129 7,773 4,223
Ganancia Neta de Operaciones Continuas 13,113 18,226 9,113

Perdida Por traslacion de Inversiones en el Exterio -1,071 -4,974 -8,941

Ganancia Neta del Ejercicio 12,042 13,252 172

Acciones en Circulacion 44399 55600 55599

GPA 0.271 0.238 0.003


2015 2016
170,886 178,260
126,451 126,005
44,435 52,255
23,986 26,528
14,992 16,319
606 421
6,063 9,829
53 142
1,006 448
182 -373
-6,245 -2,479
-953 6,671
-6,005 -3,239
-6,958 3,432

14,426 18

7,468 3,450

171643 171643

0.044 0.020
EXSA S.A.
Estado de Situacion Financiera
(Expresado en Miles de US $)
2012 2013 2014 2015
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo y equiv de Efectivo 13,810 8,031 8,106 24,645
Cuentas por Cobrar Comerciales 29,371 35,312 33,396 31,471
Otras Cuentas por Cobrar 923 333 2,556 1,235
Cuentas por Cobrar a Relacionadas 3,302 3,760 3,015 2,572
Inventarios 46,614 47,056 51,797 42,562
Gastos Pagado por Adelantado 57 164 551 810
Total Activo Corriente 94,077 94,656 99,421 103,295
Activo No Corriente
Cuentas por Cobrar a Relacionadas - - - -
Inversiones en Asociados 55,131 48,749 44,052 530
Inmuebles Maquinaria y Equipo 38,046 44,892 50,167 56,416
Intangibles 1,418 1,501 2,217 2,093
Impuesto a las ganancias diferido 846 2,956 771
Otros Activos 53 53 29 18
Activos No corriente 95,494 98,151 97,236 59,057
TOTAL ACTIVOS 189,571 192,807 196,657 162,352

PASIVOS
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras 15,728 23,771 31,646 23,000
Cuentas por Pagar Comerciales 30,967 19,769 19,969 11,733
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 451 621 490 364
Otras Cuentas Por Pagar 7,758 8,368 7,605 8,514
Ganancias Diferidas 812 838 1,513 586
Total Pasivo Corriente 55,716 53,367 61,223 44,197
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras de Largo Plazo 38,336 33,564 34,885 8,787
Pasivos Por Impuestos a las Ganancias Diferido - - - 1,351
Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo - - - -
Total Pasivo No Corriente 38,336 33,564 34,885 10,138
Total Pasivo 94,052 86,931 96,108 54,335
Patrimonio
Capital Social 37,066 37,066 37,066 37,066
Acciones de Inversion 18,533 18,533 18,533 18,533
Reserva Legal 5,078 6,263 8,086 8,997
Otras reservas 6,056 1,082 -7,859 6,567
Resultados Acumulados 28,786 42,932 44,723 36,854
Total Patrimonio 95,519 105,876 100,549 108,017
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 189,571 192,807 196,657 162,352
- - - -
2016

21,322
39,611
3,574
1,625
39,748
1,511
107,391

2,100
481
82,002
2,445

18
87,046
194,437

26,200
23,377
1,310
8,262
620
59,769

22,697
499
5
23,201
82,970

37,066
18,533
8,997
6,585
40,286
111,467
194,437
-
EXSA S.A
Estado de Resultados
(Expresado en Miles de US $)

2012 2013 2014 2015 2016


Ventas 100% 100% 100% 100% 100%
Costo de ventas 66% 64% 74% 74% 71%
Ganancia Bruta 34% 36% 26% 26% 29%
Gastos de Venta y Distribuciòn 13% 14% 14% 14% 15%
Gastos de Administraciòn 8% 8% 7% 9% 9%
Otros Ingresos Operativos (Neto) 0% 0% 1% 0% 0%
Ganancia Operativa 13% 15% 6% 4% 6%
Ingresos Financieros 0% 0% 0% 0% 0%
Gastos Financieros 1% 1% 1% 1% 0%
Diferencias de Cambio - Neto 0% 0% 0% 0% 0%
Valor de la Aplicación por el metodo de 1% 0% 1% -4% -1%
Ganancia Antes de Impuestos 12% 14% 6% -1% 4%
Impuesto a la Renta 4% 4% 2% -4% -2%
Ganancia Neta de Operaciones Contin 8% 10% 4% -4% 2%

Perdida Por traslacion de Inversiones e -1% -3% -4% 8% 0%

Ganancia Neta del Ejercicio 7% 7% 0% 4% 2%


EXSA S.A
Estado de Resultados
(Expresado en Miles de US $)

2012 2013 2014 2015 2016


Ventas 100% 115% 135% 105% 110%
Costo de ventas 100% 112% 150% 118% 117%
Ganancia Bruta 100% 122% 104% 82% 96%
Gastos de Venta y Distribuciòn 100% 121% 142% 116% 128%
Gastos de Administraciòn 100% 114% 113% 118% 129%
Otros Ingresos Operativos (Neto) 100% -200% -358% -194% -135%
Ganancia Operativa 100% 131% 66% 29% 47%
Ingresos Financieros 100% 55% 35% 56% 149%
Gastos Financieros 100% 107% 97% 44% 19%
Diferencias de Cambio - Neto 100% -103% 61% -47% 97%
Valor de la Aplicación por el metodo de 100% 67% 193% -588% -233%
Ganancia Antes de Impuestos 100% 135% 69% -5% 35%
Impuesto a la Renta 100% 127% 69% -98% -53%
Ganancia Neta de Operaciones Contin 100% 139% 69% -53% 26%

Perdida Por traslacion de Inversiones e 100% 464% 835% -1347% -2%

Ganancia Neta del Ejercicio 100% 110% 1% 62% 29%


RATIOS
2012 2013 2014
LIQUIDEZ
Ratio de Tesorería AC/PC 1.69 1.77 1.62
Prueba Acida (AC-INV)/PC 0.85 0.89 0.78
Capital de Trabajo AC-PC 38361 41289 38198
Cob.de Gastos Operativos (Días) ((E+CxC+I)/(C.V.+GA+GV))*365 232.62 206.73 165.77
ENDEUDAMIENTO

Pasivo / Patrimonio D/E 0.98 0.82 0.96


grado de endeudamiento D/TOTAL ACTIVO 50% 45% 49%
Grado de Propiedad (%) E/TOTAL ACTIVO 50% 55% 51%
RENTABILIDAD
Margen Bruto (%) U.B./VENTAS 34% 36% 26%
Margen Operativo (EBIT)(%) U.O./ VENTAS 13% 15% 6%
Margen Neto (%) U.N./VENTAS 7% 7% 0%
UPA/GPA U.ATRIB A.C./Nro. A.C. 0.271 0.238 0.003
ROE (%) U.N./E 13% 13% 0%
ROA (%) U.O.*(1-IR)/ACT. 8% 10% 5%
ACTIVIDAD = EFICIENCIA
Periodo Prom. de Inventarios (Días(I./C.V.)*365 158 143 117
Periodo Prom.Cobros (Días) (CXC/VENTAS)*365 66 69 56
Periodo Prom.Pagos (Días) (CXP/COMPRAS)*365 384 60 44
Ciclo de Efectivo (Dias) (I.+P.P.C.-P.P. P.) -159 152 129
MERCADO
Pelacion Precio/UPA P.M./UPA
Razon Mercado/ VL P.M./VL (ACCION)
OTROS INDICADORES
MARGEN EBITDA (S/.) U.O.+AMORT+DEP+PROV. 37,195 33,814 21,332
EVA (S/.) (U.O.-IR)-(ACT.*CPPK) 2,326 7,000 -3,289
GAO (VENTAS -C.V.+ DEP.)/U.O. 2.94 2.54 4.43
GAF (U.O./(U.O.-G.F.-DIV. P./(1-IR) 1.12 1.10 1.19
GAT GAO*GAF 3.31 2.79 5.29
2015 2016 Interpretacion

2.34 1.80 $/$


1.37 1.13 $/$
59098 47622 $
217.72 217.64 DIAS

0.50 0.74
33% 43%
67% 57%

26% 29%
4% 6%
4% 2%
0.044 0.020
7% 3%
7% 7%

123 115
67 81
37 69
154 127
13,029 17,316 266400
1,515 430 194437
7.96 5.73
1.20 1.05
9.54 6.00
CONTROL DE ACTIVOS - CONTABLE
2011 2012 2013
Activo Fijo Inicial
Depreciacion + Amortizacion
Retiros
Activo Fijo Final
Adiciones POR COMPRA DE NUEVOS ACTIVOS - -

DATOS FLUJO DE EFECTIVO


ACTIVIDADES DE INVERSION 2011 2010 2011
Ingresos
Venta de Inmuebles Maq. Y Equipo
Venta de intangibles
Total Ingresos - -
Salidas
Inmuebles Maq. Y Equipo
Obras en Curso
Intangibles
Total Salidas - -

CAPEX - -
2014 2015 2016

- - -

2012 2013 2014

- - -

- - -

- - -
2011 2012 2013 2014 2015
Cuentas por Cobrar Comerciales
Inventarios
Cuentas por Pagar Comerciales
NOF
NOF INCREMENTAL

+
2016
EXSA S.A.
Expresado en Miles de US $
2012 2013 2014 2015
Utilidad Operativa
(-) Impuestos
= BAIDI
(+) Depreciacion y Amortizaciòn
EBITDA
- Capex
+/- Cambio de NOF (Fondo de Maniobra)
FLUJO DE CAJA LIBRE
2016