Está en la página 1de 23

Fideicomisos de Construcción

Apuntes sobre su Situación Fiscal

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Estructura Básica de un Fideicomiso de Construcción

FIDUCIARIO Posee la propiedad fiduciaria


de los bienes fideicomitidos

FIDUCIANTE FIDEICOMISO BENEFICIARIO

Transmite la propiedad Patrimonio separado Recibe el beneficio de la propiedad


fiduciaria de los bienes

FIDEICOMISARIO

Recibe el bien al finalizar el fideicomiso

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Tipos de Fideicomisos de Construcción

Fideicomiso

Financiero Ordinario De Garantía

Con Oferta Pública Fiduciante = Beneficiario Subordinado a operación


Sin Oferta Pública Fiduciante = Beneficiario principal – No “empresa”

Casos Puntuales Mayoría de Casos Asociados a


Limitados Mayores Incertidumbres financiamiento u otras
obligaciones

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Fideicomiso Ordinario - Tipos

Fiduciante = Beneficiario

El Fideicomiso: ¿es “empresa constructora”?

La respuesta: ¿depende del tipo de fideicomiso?

Tipos:

 A. Construcción destinada a la venta

 B. Construcción destinada a los Beneficiarios

 C. Mixtos

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Cuestiones Fiscales Fideicomisos Ordinarios

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Cuestiones Fiscales – Fideicomiso Ordinario

 Construcción destinada a la venta

 El Fideicomiso es “empresa constructora” determinado por:


– Calidad subjetiva del ente
– Obra sobre inmueble propio
– El fin de lucro

 Responsabilidad tributaria
– Ganancias: determina resultado y lo atribuye a los Beneficiarios
– IVA: grava construcción conforme a normas generales de la actividad
– IGMP: sujeto del impuesto
– IBP: sujeto del impuesto
Responsabilidad tributaria del Fiduciario como administrador

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Cuestiones Fiscales - Fideicomiso Ordinario

 Construcción destinada a los Beneficiarios

 Caso general del “Fideicomiso al Costo” genera la pregunta:

El Fideicomiso es “empresa constructora” ? Dos posibles respuestas:


– El fin de lucro no se identifica en el caso
– El Fideicomiso no es sujeto del IVA
– Al asignar los inmuebles “AL COSTO” no hay débito fiscal
– El crédito fiscal acumulado no resulta computable
– Sin repercusión frente al Impuesto a las Ganancias
– Se identifica fin de lucro
– El Fideicomiso es sujeto del IVA
– Débito fiscal determinado por “valor en plaza”
– El crédito fiscal acumulado resulta computable
– Repercusión frente al Impuesto a las Ganancias

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Cuestiones Fiscales – Fideicomiso Ordinario

 Construcción destinada a los Beneficiarios (Cont.)

 Caso genera la mayor incertidumbre en la actividad

 Antecedentes que se apoyan en la teoría del “negocio subyacente”:


– Realidad económica
– Valor de mercado de las asignaciones

 Teorías que se apoyan en la naturaleza de la operación fiduciaria:


– Ausencia de fin de lucro
– Falta de onerosidad
– Ausencia de “prestaciones y contraprestaciones”

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Cuestiones Fiscales – Fideicomiso Ordinario

 Construcción destinada a los Beneficiarios (Cont.)

 Otros puntos que inciden sobre la valoración del caso

 Cesiones de posición de “Beneficiario”


– Durante la ejecución de obras
– Finalizadas las obras
– Después de adjudicarse los inmuebles

 Confusión de “consorcio” con fideicomiso


– Consorcio es sujeto del IVA – Atribuye costos + IVA a consorcistas
– Si consorcistas enajenan inmueble, se transforman en sujetos del IVA
y obtienen ganancia gravada

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Cuestiones Fiscales – Fideicomiso Ordinario

 Casos Mixtos

 Presentan combinación de problemática de casos anteriores

 Puede coexistir tratamiento dual?


– Tratamiento como “empresa constructora” para unidades a la venta
– Tratamiento como operación sin fines de lucro para asignación de
bienes

 Caso merece tratamiento especial

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Cuestiones Fiscales – Fideicomiso Ordinario

 Fideicomiso Fiduciante = Beneficiario al Costo e IGMP

 Ausencia de utilidad transforma el impuesto pagado en un costo


 Cómputo de crédito fiscal sólo habilitado contra utilidades derivadas del
fideicomiso

 Causa Hermitage – CSJN


 Aplicación de doctrina al caso resulta posible

 Fideicomiso Fiduciante = Beneficiario al Costo e IBP

 Sujeción a doble imposición cuando el beneficiario es una sociedad


 Fideicomiso es sujeto
 Sociedad tributa sobre su PN – No se excluyen participaciones en
fideicomisos

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Otras Cuestiones Fiscales

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Otras Cuestiones Fiscales

 Cesiones de Derechos sobre Fideicomisos Fiduciante =


Beneficiario
 Tratamiento tributario frente al IG de acuerdo a formulación
original del contrato?
 Cesiones modifican tratamiento frente al Impuesto a las
Ganancias?
– Caso general: fideicomiso no es sujeto y atribuye resultados a
beneficiarios
– Cesión de derechos: se mantiene el tratamiento?

– Si se interpreta que el cesionario ocupa el lugar del cedente, el


Fideicomiso mantiene el tratamiento
– Si el cesionario no se constituye en Fiduciante se pierde el tratamiento
– Por todo? Por la proporción de sus derechos?

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Otras Cuestiones Fiscales

 Integración del Inmueble al Fideicomiso

 Si el Fideicomiso adquiere, la transferencia de la propiedad sigue el


camino de la “compraventa”
 El precio es “explícito”
 El vendedor obtiene una ganancia por la transferencia
– Gravada por IG ó por ITI s/ sus características

 Si el Fideicomiso recibe el inmueble como cesión fiduciaria


 Puede ser a cambio de una suma de dinero (asimilable a CV?)
 Puede ser a cambio de m2 (asimilable a permuta?)
 Puede ser adquiriendo derechos sobre el fideicomiso

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Otras Cuestiones Fiscales

 Integración del Inmueble al Fideicomiso (Cont.)

 Tratándose de “cesión fiduciaria” entendida como no onerosa:


 Se mantiene el costo fiscal que tenía en cabeza del cedente?
 Si no es determinable, se considera el valor fijado para otros
gravámenes?

 Potencial diferimiento de utilidad por integración del bien


 Efectos s/ ITI ó IG en cabeza del cedente

 Impacto en operaciones posteriores dado que esta operación fija el


costo del inmueble integrado
 Costo de construcción
 Distribución de precio y determinación de base imponible en el
IVA

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Otras Cuestiones Fiscales

 Retenciones IG RG 2139

 Retención del 3% a cuenta del IG

 Prevista para operaciones que tengan por objeto la transmisión a


título oneroso del dominio de bienes inmuebles y cesiones de sus
respectivos boletos de compraventa

 Sistema de retención presupone la existencia de fondos para retener

 Adjudicación de unidades no permite la aplicación de la retención

 Figura de la “imposibilidad de retención”

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Otras Cuestiones Fiscales

 Fideicomisos de Garantía

 Caracterización reconocida administrativamente y a través de


disposiciones reglamentarias
 Principal característica: subordinación a operación principal

 Alcanzado por el IGMP

 Debate abierto sobre la improcedencia de este impuesto, al no tratarse


de un fideicomiso “sujeto” del Impuesto a las Ganancias
 Pronunciamientos administrativos manifiestan necesidad de una
ley para solucionar este efecto

 Causa Hermitage – Fallo CSJN alimenta nuevamente el debate,


posibilitando la aplicación de su doctrina al caso

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Otras Cuestiones Fiscales

 Fideicomisos de Garantía - Ejecución

 Representa un cambio de “status” del fideicomiso?

 Alternativas:
 Desarrollo de actividades por cuenta y orden del Fiduciante
 Los actos se siguen imputando como desarrollados por el
Fiduciante
 Fideicomiso continúa en rol “pasivo”
 Fideicomiso comienza a realizar actos de “administración”
– Adquiere responsabilidad tributaria desde ese momento

 Situaciones dependientes de formulación contractual

 Necesidad de reglamentación
Programas Ejecutivos - Graduate School of Business
Otras Cuestiones Fiscales

 Formalización de Operaciones

 La utilización de un fideicomiso para un proyecto de construcción


requiere su inscripción ante la AFIP y otros organismos

 Inscripción de propiedad ante registros requiere CUIT

 Idem apertura de cuentas bancarias

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Consideraciones Finales

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Consideraciones Finales

 No puede negarse la contribución de la figura


 Permite nuevas formas asociativas
 Aumenta nivel de formalización de operaciones
 Posibilita la instrumentación de acciones de control
 Acompaña el desarrollo económico
 Su tributación es semejante a otras formas de organización
económica

 Existen incertidumbres derivadas de imperfecciones


normativas e interpretaciones encontradas
 La “realidad económica” no es la respuesta a toda la
problemática. No brinda certezas para instrumentar
operaciones

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Consideraciones Finales

 Las adecuaciones reglamentarias deben basarse en la


“naturaleza y fisiología” del instituto y no en la
“patología” detectada en su utilización, la que debe ser
combatida

 …

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business


Fideicomisos de Construcción
Apuntes sobre su Situación Fiscal

Dr. Juan L. Catuogno – Presidente


Dr. Pablo A. Gutiérrez – VicePresidente

Programas Ejecutivos - Graduate School of Business