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El flujo de efectivo refleja el comportamiento de una empresa según sus fuentes

de ingreso y los usos que se le den.

La elaboración de la administración de flujo de efectivo es importante para las


empresas que inician, ya que con este se suministran los insumos suficientes para
realizar el cálculo de la capacidad de la empresa y de esta forma generar efectivo.

El flujo de efectivo se refleja en el comportamiento de los recursos de la


organización, según las fuentes que lo generen y el uso que se le da.

Este fue diseñado de tal forma que permite identificar los flujos de efectivo durante
periodos activos, estos se clasifican en:

 Actividades de Operación.
 Actividades de Inversión
 Actividades de Financiación

Aplicando esto al Hotel Mayan Secret Resort And SPA quería de la siguiente
forma:

Las principales actividades de operación es el cobro del servicio de hospedaje,


siendo esta la principal fuente de generación de efectivo, dado que la rentabilidad
es óptima y se obtiene por cortos periodos de tiempo, hablando específicamente
en las noches que el cliente paga, teniendo un retorno de capital seguro.

Al ser un hotel ecológico ahorramos en las amenidades y en los servicios que


brindamos, teniendo inversiones iniciales para la generación de energía y agua,
siendo autosustentables en ambos sentidos.

Las actividades de inversión serían las inversiones que realizamos para el


restaurant, SPA, temazcal, y sauna, teniendo una inversión inicial que
recuperamos a en cuanto sean utilizados estos servicios, teniendo en cuenta los
insumos para el restaurant y los aditamentos que se necesitan para el uso
correcto del SPA, temazcal y sauna, estas áreas generan inversiones iniciales
grandes para la adquisición de equipo necesario como son la máquina de vapor
en el caso del sauna y las requisiciones constantes del SPA (mascarillas,
exfoliantes, etc.), todo esto genera una inversión constante que se recupera en
cortos periodos de tiempo, de esta manera tenemos capital suficiente para la
financiación inicial para la construcción.

La actividad de financiación es el préstamo inicial que se le hizo al banco para


poder iniciar con las operaciones de planeación y construcción siendo esta un
financiamiento institucional tradicional, en este caso se hacen los pagos
correspondientes para disminuir la deuda y cobros procedentes de la emisión de
acciones por parte de los inversionistas, también incluyo la financiación privada,
que son las aportaciones mías hacia la empresa ya que sin financiamiento no hay
crecimiento.

Financiamiento mediante deuda consta de 4 puntos:

 Financiamiento de los Proveedores.


 Financiamiento Institucional tradicional.
 Financiamiento basado en los activos.
 Financiamiento subordinado.

Fuentes de Inversiones netos consta de los flujos de efectivo generados por las
operaciones, estos se pueden usar para pagar los préstamos y dividendos, pero
no siempre son suficientes y por lo tanto se recurre a:

 Fuentes de capitales netos privados


 Inversionistas en capital de riesgo.
 Inversionistas ocasionales.

La que diferencia a estas dos es el riesgo que se asume, mientras más elevados
sea el riesgo mayor será la tasa de interés que exigen.

Financiamiento mediante deuda:

Elegiría el financiamiento institucional tradicional para la construcción de las


estructuras de algunas habitaciones y el restaurant, una vez obtenido esto
podemos tener un flujo generado por las operaciones, pero no será suficiente con
la deuda adquirida.

Financiamiento a través de capital neto:


En esta nuestro financiamiento seria privado, al ser un proyecto familiar contamos
con el apoyo de nuestros parientes, de esta forma es un financiamiento personal,
la estrategia consta de la misma construir las estructuras básicas para tener un
flujo constante por las operaciones y tener inversión externa privada.

Estas dos estrategias mediante deuda y capital neto por si solas no suenan
factibles, pero si vemos el panorama de forma diferente podemos combinarlas
creando algo redituable.

Mi estrategia de financiamiento a seguir es a través de un financiamiento


institucional tradicional, adquirido en un banco, este con el fin de proporcionarme
el capital suficiente para el financiamiento de las estructuras de habitaciones y
restaurant, una vez hecho esto, puedo mantenerlo con una fuente de capital neto
privado proveniente del dinero ahorrado entre mi familia de esta forma adquirir las
licencias necesarias junto con las amenidades, muebles e insumos necesarios
para funcionar correctamente, al ser un proyecto familiar contamos con el apoyo
del financiamiento de nuestros parientes, dinero que se regresara al recuperar la
inversión.

De esta manera tendremos algunas habitaciones funcionando junto con el


restaurant, tendremos un flujo generado por las operaciones dentro del hotel, a
esto le incluimos la inversión privada generada por nosotros exteriormente, de
esta forma aseguramos el pago de la deuda adquirida en tiempo y forma
invirtiendo en áreas pequeñas de poco en poco, tratando de que esas áreas a
invertir tengan un flujo de efectivo.

Las fuentes de financiamiento conduce a una elección por parte del dirigente, se
tiene que elegir si la fuente de financiación se convertirá en deuda o capitales
netos, el dirigente deberá elegir una entre todas las opciones sea la categoría que
le corresponda, para esto es importante tener una buena reflexión para establecer
una estructura de capital.

Antes de tomar decisiones que nos llevan a adquirir una deuda tenemos que
hacernos las siguientes preguntas:
¿Hasta qué punto la empresa debe endeudarse?

¿Las fuentes de capital son suficientes para pagar la deuda?

Según el libro “Administración de PYMES” las empresas que muestran dificultades


de acceso al financiamiento son:

 Las pequeñas empresas.


 Las empresas en etapa de lanzamiento y pre lanzamiento.
 Empresas prestadoras de servicios.
 Empresas Dirigidas por mujeres, quienes en general, poseen menos
experiencia en los negocios.

Referencias:

“Administración financiera de PYMES” del libro: Filion, J. L., Cisneros, M. L. F.,


Mejía-Morelos, J. H. (2011). Administración de PYMES (1a. Ed.). México, D.F., MX:
Pearson Educación

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