Garantía financiera

Una garantía es algo que ratifica o avala el cumplimiento de las condiciones en un contrato
comercial o financiero. Es el medio a lo cual las partes que intervienen en una transacción
pueden atenerse para asegurar dichos acuerdos.

Ahora, una garantía financiera sirve para asegurar el cumplimento de las obligaciones
adquiridas por las partes contratantes de un producto o transacción financiera. Existen tres
tipos de garantías financieras empleadas en el mundo empresarial y en la contratación de
productos financieros en general. Aunque estemos acostumbrados a sus nombres, no estamos
familiarizados con las obligaciones de cada uno de ellos.

Pueden obtenerse a través de una institución de seguros, que está autorizada para sólo vender
este tipo de productos. Se paga una prima por la cobertura, la cual se define al considerar al
menos los siguientes aspectos:
(i) La tarifa disponible en el mercado que aplica,
(ii) Alternativas competitivas asegurables y no asegurables; además, si el emisor tiene la
capacidad de convertirse en emisor repetidor para ofrecer beneficios a escala
(iii) Si la tarifa disponible provee un adecuado retorno sobre el capital.

Este instrumento protege al prestamista en caso de incumplimiento de las obligaciones

financieras del prestatario. Es decir, se entiende como un contrato en el que el emisor está
obligado a realizar pagos determinados para reembolsar al acreedor cuando el deudor no
cumpla su obligación de pago, entonces esto hace que se disminuya el riesgo del posible
prestatario ante el prestamista, y hace que sea más probable el otorgamiento del crédito.

Los tres tipos de garantías financieras más utilizados:

 Aval bancario
Un aval cumple la función de asegurar el cumplimiento de las obligaciones de una de
las partes participantes en una transacción comercial o financiera. Puede ser una
persona física - que ha de responder ante el incumplimiento de los compromisos, o
bien una persona jurídica - que también está obligada a hacerse cargo de la deuda
contraída, en caso de impago.
 Fianza
Una fianza es un depósito que sirve como garantía del cumplimiento de las condiciones
contratadas en una transacción financiera. En caso de incumplimiento, el deudor está
sujeto a la pérdida de la fianza depositada.
 Ejemplo
“El cierre del grifo del crédito por parte del sector bancario durante la crisis y el
endurecimiento para acceder al circuito oficial de la financiación han aumentado la
notoriedad de los préstamos con garantía hipotecaria, un modelo de financiación
basado en poner como garantía un inmueble libre de cargas o con una deuda no
demasiado elevada”

Los seguros de garantías financieras pueden reducir el costo de financiamiento de largo y

mediano plazo de los emisores. Dado que se opera tanto en el mercado primario como en el
secundario, se garantiza el financiamiento del mercado de capitales y los préstamos bancarios.