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Maestría

Nombre: Ileana María Pérez Sánchez

Nombre del curso: Análisis de la Nombre del profesor: Elma Lizeth


información Financiera Núñez Betancourt

Actividad: Evidencia 1. Reporte final sobre el caso

Fecha: 26 de Julio del 2018

Bibliografía:
Besley, S. y Brigham, E. (2009). Fundamentos de Administración Financiera (14ª
ed.). México: Cengage Learning

Propuesta de
Nombre de
solución
Opinión participant Réplica que tú le hiciste
publicada en el
e
foro

La razón
circulante indica
la capacidad
que tiene una
empresa para
cubrir sus
deuda de otro
plazo, en este
caso el
indicador es
mayor en el año
2007
Individu comparado con
al Ileana No aplica
el 2006, es
(propia) Perez
decir como es
mayor la razón
resultante,
mayor es la
solvencia y la
capacidad de
pago, por lo
cual da a saber
tanto a la
empresa y los
acreceros de
que esta no
tiene problemas
Maestría

para pagar sus


deudas, puesto
estos tendrá
certeza de que
su inversión no
se perderá, sin
embargo este
indicador por si
solo nos
garantiza de
que estos
activos puedan
significar un
flujo de efectivo
suficiente para
cumplir con sus
obligaciones.

Al ser menor el
resultado en el
año 2007
respecto al
2006,
aparentemente
indicaría que es
más estable y
fuerte la
empresa y
cuando más
grande sea el
número, menos
estable y fuerte
es la empresa.
Mientras menos
sea la razón se
indica que la
empresa tiene
un patrimonio
neto suficiente
para pagar las
deudas de
inmediato, en
caso de ser
necesario. A la
inversa, una
razón de mayor
indica que se
tiene muchas
más deudas de
las que podrían
Maestría

saldar mediante
la liquidación de
su patrimonio
neto actual y
sus bienes.

Durante el año
2007, hubo una
disminución en
el ROA,
respecto al año
2006. Es decir
que la empresa
tiene una
rentabilidad
menor con
respecto a los
activos que
posee, o que la
empresa utiliza
el 1% del total
en sus activos
en la
generación de
utilidades,
respecto al 5%
del año 2006,
que aun así es
un porcentaje
bajo

En base a lo
analizado
anteriormente
se encontró con
más aspectos
positivos el
adquirir la
empresa que le
ofrecen al
ingeniero
Cantú, por lo
tanto, se
compra la
empresa
Agroquímicos,
una fusión,
según Valbuena
(2000),
definición de
Maestría

fusión de una
empresa,
implica la
disolución de
una o varias
empresas
jurídicamente
independientes,
con la
subsistencia de
una o el
nacimiento de
otra nueva que
absorbe todos
los derechos y
obligaciones de
las sociedades
fusionadas.

Los datos del


estudio
sugieren que la
compañía se
encuentra en
una posición
favorable para
desarrollarla
juntamente con
la gran cartera
de clientes que
se prometen. La
empresa puede
o no mantener
su nombre,
pero su
propiedad
seguirá
perteneciendo a
Compromex
esto permitirá
captar el
mercado de Py
y evitar que lo
capte otra
empresa
competidora.
En este caso se
deben de poner
sus activos en
común, aunque
Maestría

desde el punto
de vista de
capital y de la
toma de
decisiones
pueden
continuar
siendo
independientes
(Feliu y Sudria,
2007).

En relación a la
La propuesta de solución
información
de Anuar Isaac Vázquez
presentada en
Reyes es parecida a la
el desarrollo del
mía ya que el análisis de
caso, en el que
los estados financieros
se plantea la
esta enfocado a calcular
situación de
el valor de la empresa
que el Ing.
mediante la proyección
Cantú tome la
de sus estados
decisión de
financieros futuros y los
comprar o no la
flujos de efectivo que
empresa PYC
podemos obtener en ella,
S.A. de C.V,
ya que un análisis
considero que
financiero consiste en
es
estudiar la información
indispensable
que contienen los
realizar un
Anuar Isaac estados financieros
análisis muy
Similar Vázquez básicos por medio de
meticuloso de la
Reyes indicadores y
información
metodologías plenamente
financiera de la
aceptados por la
empresa y
comunidad financiera.
añadiría de
forma paralela
Según Guajardo (2010)
la situación
los principales
actual del
indicadores financieros
recurso
son:
humano, dado
que finalmente
A) Rentabilidad
representará
Margen de utilidad
una carga
Rendimiento sobre el
laboral para la
capital contable
empresa y
B) Liquidez
representará un
Razón Circulante
esfuerzo
C) Utilización de los
administrativo
activos
mayor si se
Maestría

realiza una Rotación de cuentas por


fusión como la cobrar
que se plantea Rotación de inventarios
en el caso. D) Utilización de
pasivos
Considero Relación de pasivo total
como propuesta con activo total
de solución que
es necesario se Según Ramírez (2008)
analice la buscan servir como
información herramienta útil en la
financiera toma de decisiones y
siguiente: planeaciones a fin de
optimizar el uso de los
Estado de recursos de manera
resultados. adecuada, sin embargo,
Balance general el administrador no solo
Estado de debe de recurrir a los
capital contable estados financieros como
Flujo de única fuente de
efectivo información, si no quede
Recursos de añadirles información
humanos financiera
complementaria como
Desde mi análisis de la
perspectiva, de administración acerca de
acuerdo a la la operación del negocio.
información
presentada en Por lo tanto, el
el caso, la administrador debe de
empresa ha complementar su banco
representado de información con otro
pérdidas en los tipo de datos no
últimos dos financieros que, sin
años, sin embargo, tienen o
embargo, pueden tener un impacto
considero sobre las finanzas o
que, si es decisiones de la
viable la empresa, por ejemplo, la
adquisición de responsabilidad social.
la empresa,
dado que se Será muy importante que
adquiere una tenga muy claro el
empresa que ya concepto de dividendos
se conoce el para tomar su decisión ya
giro del que una de las razones
negocio, se primarias por las que las
conoce la personas invierten en
operación, determinadas empresas
crece el es precisamente el pago
Maestría

inventario de de dividendos, el cual


productos y podríamos decir que es el
sobre todo se premio que se le entrega
oferta una al accionista después de
cartera de caminar al lado de la
clientes empresa en determinado
atractiva para periodo en la que esta
ampliar y generó utilidad. Otro
diversificar el factor que incentiva a los
mercado. inversionistas para
adquirir acciones es la
El contador ganancia de capital, la
Pablo ha cual se refiere a la
presentado una diferencia positiva entre
estrategia en la el precio de adquisición y
que señala la el precio de venta de las
mejor forma de acciones (Romero O.
adquirir la Héctor, 2013).
compañía,
desde mi punto
de vista
considero que
hay un abanico
de estrategias
adicionales que
debieran
evaluarse para
buscar darle
mayor
rentabilidad a la
empresa
Compromex y
de cierta forma
no generarle
una carga
administrativa
mayor que en
un largo plazo
pueda
representar un
riesgo. Por
ejemplo,
recomiendo se
analice una
asociación a
través de un
Joint Venture,
este es un
esquema ideal
para compartir
Maestría

riesgos y
compartir
inversión,
además de que
es
significativamen
te más sencillo
que una fusión
de empresas.
Es claro que en
este esquema
de sociedad
existen reglas
de operación
que se deben
acordar bajo un
acuerdo de
operación
conjunta (AOC),
en el que se
establece
además de la
participación
porcentual de
cada empresa,
la forma en que
operarán y
dirigirán la
nueva sociedad
creada.

Los beneficios
que se
obtendrían con
este esquema
de adquisición,
además de los
que se perciben
en el desarrollo
del caso
considero
serían los
siguientes:

Imagen (Mejor
posicionamiento
en el mercado)
Maestría

Crecimiento en
el inventario de
productos
Ampliación de
la cartera de
clientes
Acceso a
tecnología
Optimización de
la cadena de
valor del
negocio
Acceso a
recursos
humanos y
técnicos
Concentración
del riesgo
Requerimientos
de capital

El ing. Cantú
tomará la
decisión final,
cualquiera que
sea,
necesariamente
como
responsable de
la sociedad que
representa,
deberá estar
fuertemente
soportada por
un análisis
previo de la
información
financiera de la
empresa y
estratégicament
e estar
preparado para
afrontar este
nuevo reto.

Revisando los Buen día no estoy de


Diferent BLANCA
estados acuerdo con tu propuesta
e RUTH
financieros ya que una vez que
AULIS
puedo comentar adquiere información y
Maestría

CLEMENT que no es conocimiento financiero,


E conveniente la debe calcular y realizar
compra de las proyecciones
Servicios pertinentes de los
Agroquímicos posibles rendimientos de
PYC ya que es sus acciones y hacer la
una compañía comparación en función
que trae fuertes de los rendimientos que
problemas tendría su dinero, ya sea
económicos en la bolsa o en el banco,
puesto que en en base a ese análisis
2006 tuvo un debe tomar la decisión
perdido que mejor le convenga.
de $1, Será muy importante que
316,833, y aún tenga muy claro el
que en 2007 no concepto de dividendos
hubo las para tomar su decisión ya
ganancias que una de las razones
tampoco han primarias por las que las
sido las mejores personas invierten en
dado que trae determinadas empresas
ese déficit es precisamente el pago
arrastrando, de de dividendos, el
igual manera cual podríamos decir que
sus activos es el premio que se le
principalmente entrega al accionista
de equipo e después de caminar al
inmuebles han lado de la empresa en
disminuido a determinado periodo en
más de un 50%. la que esta generó
Más allá de la utilidad. Otro factor que
amistad se incentiva a los
tiene que el Ing. inversionistas para
Cantú y el Lic. adquirir acciones es la
Flores es obvio ganancia de capital, la
que el Lic. cual se refiere a la
Flores necesita diferencia positiva entre
vender con el precio de adquisición y
urgencia su el precio de venta de las
compañía ya acciones (Romero
que es muy O. Héctor, 2013).
notoria la Otro factor clave a
insistencia y la considerar para un
urgencia con la inversionista es el
que localizaba riesgo de sus
al Ing. Cantú. inversiones, a muchos no
les gusta invertir su
Por lo tanto, yo capital en operaciones
no recomiendo con alto grado de
la compra de la volatilidad, en cambio a
Maestría

compañía PYC otros les atrae la


ya que puede posibilidad de obtener
llegar a mejores rendimientos a
desestabilizar a pesar de existir mayor
COMPROMEX riesgo en su inversión,
ya que en el por
momento que ejemplo Joan Lanzagorta
adquiera a PYC en su reportaje para el
adquirirá sus diario el economista, cita
pocos activos y el siguiente
su obligación, y ejemplo: “guardar nuestro
una de ellas es dinero en un pagaré
el déficit que bancario ciertamente
carga del año reduce nuestro riesgo,
2006. pero también nuestra
recompensa potencial.
Sugiero analizar En cambio, invertir en
minuciosament ciertas acciones
e la compañía incrementa la posibilidad
antes de tomar de asumir fluctuaciones
una decisión en el valor de nuestro
errónea, a portafolio, pero a la vez
tardes del incrementa el rendimiento
análisis de los que podremos
estados obtener”. Por tanto,
financieros podemos decir que el
básico los rendimiento que generan
cuales deben las acciones varía en
incluir los función del riesgo que
siguientes implica dicha inversión,
componentes afortunadamente los
de acuerdo al riesgos se pueden medir
autor Rodrigo para decidir si es o no
Estupiñán adecuado para nosotros.
(2017):

Estado de
situación
financiera.
Estado de
resultados
integral.
Estado de
cambio de
patrimonio.
Esto de flujo de
efectivo.

Tenemos que
tomar en cuenta
Maestría

que
COMPROMEX
era la principal
competencia de
PYC, por lo
tanto, los
clientes en
cuanto sepan
del cierre de
esta última y
con un poco de
labor de ventas
de
COMPROMEX
sin duda
algunas serán
sus nuevos
clientes.

Solución final

De acuerdo a Besley (2009) las demandas de los accionistas generalmente son


a largo plazo. Con esto los accionistas están más interesados en la capacidad
de la empresa para manejar flujos de efectivo y pagar el servicio de la deuda
en un periodo largo. Pueden evaluar esta capacidad analizando la estructura
del capital, las fuentes más importantes y los usos de los fondos, la rentabilidad
de la empresa en el tiempo y las proyecciones de rentabilidad futura. Por otro
lado, el Ing. Cantú como inversionista se enfoca en las acciones ordinarias de
PYC centrando su interés principalmente en las utilidades presentes y
esperadas en el futuro, así como en la estabilidad de esas utilidades alrededor
de la recta de tendencia. Como resultado, los inversionistas suelen centrarse
en el análisis del rendimiento. También les interesa la condición financiera de la
empresa en lo que respecta a su capacidad de pagar dividendos y evitar la
bancarrota Besley (2009). Para planear el futuro, el Ing. Cantú debe evaluar la
posición financiera actual de la compañía PYC y las oportunidades
relacionadas con esta posición.

Responde a las siguientes preguntas:

 ¿Es atractiva la propuesta que encontraste similar a la tuya? si


¿Por qué? Se consideran aspectos que desde mi punto de vista
son muy necesarios
Maestría

 ¿Hubo elementos que no habías considerado en la propuesta


diferente a la tuya? si ¿Por qué? el enfoque es distinto
 ¿Cambió tu perspectiva individual al revisar las aportaciones de
tus compañeros? si
 ¿De qué forma? al revisar las propuestas diferentes puede hace
un análisis mas profundo sobre la propuesta de solución al caso,
de esta manera pude ver qué aspectos no considere en mi
solución, además de enriquecerla me dedique a investigar mas y
de esa manera argumentar de manera adecuada los aspectos en
los cuales estaba de acuerdo y en los cuales no

 ¿Qué soluciones habían considerado tus compañeros que tú no


habías considerado? Como lo dice Ivonne Reyes en su ensayo “La
importancia del análisis de los estados financieros en la toma de decisiones”
estos estados resultados tienen como finalidad lo siguiente:

 Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan


menos posibilidad de obtener información y que dependen de los estados
financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades
económicas de la empresa.

 Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita


predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto
concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan
de obtener incertidumbre con respecto a su obtención.

 Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para


utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta
primordial de la empresa

 Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.

 Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.

 Presentar un estado de la utilidad del periodo

 Proporcionar información útil para el proceso de predicción.

 ¿Cómo influyó el que hicieras este análisis para replantear tu


propuesta de solución? Influyo de manera positiva y contundente

Conclusiones
Después de realizar el análisis de los diferentes estados financieros y las
replicas se considera que no se debe comprar ya que a pesar de la mejoría que
tuvo en el año (2006-2007) los resultados en varias de sus cuentas no son los
ideales para considerar una empresa rentable.

La aparente mejoría que muestra en el 2007 es debido al aumento de capital


social y no por las operaciones principales de la empresa, esto muestra que no
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tiene una buena rentabilidad, ya que la rentabilidad es la relación que existe


entre la utilidad y la inversión necesaria para lograrlo, ya que mide tanto la
efectividad de la gerencia de una empresa, demostrada por las utilidades
obtenidas de las ventas realizadas y utilización de inversiones

Aprendizajes personales
Con este trabajo se pudo tener un panorama mas amplio de la situación
financiera de una empresa y se pudo dar cuenta cuales son los puntos mas
importantes que se tienen que analizar para poder llegar a una decisión de
compra, ayudo también a conocer las principales cuentas y movimientos que
tiene una empresa viéndolo de una manera más real.

También se pudieron desarrollar habilidades para lograr hacer un buen análisis


financiero, así como aplicar el conocimiento teórico adquirido sobre las razones
financieras, las cuales son muy importantes para definir la situación actual de
una empresa y poder comparar con algunas otras empresas del mismo giro,
para conocer si la empresa que se esta analizando es rentable o no.

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