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510 Abstract
510 Abstract
Humberto Morales
y
Miguel Santiago Reyes1
Febrero 1, 2010
1
Humberto Morales es profesor-investigador de la Facultad de Filosofía y Letras de la Benemérita
Universidad Autónoma de Puebla (BUAP) y profesor del Departamento de Economía y Negocios de la
Universidad Iberoamericana Puebla (UIA-P) y Miguel Santiago Reyes es Director y profesor de tiempo
completo del Departamento de Economía y Negocios de la Universidad Iberoamericana Puebla (UIA-P). Los
autores agradecen el invaluable apoyo y asistencia en la investigación de Juan Carlos Domínguez Vergara.
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RECONFIGURACIÓN DE LOS GRUPOS ECONÓMICOS EN MÉXICO: Efectos
de la Crisis Económica y la Nacionalización Bancaria de 1982
Humberto Morales y Miguel S. Reyes
Resumen
2
1. Antecedentes.
Después de un gran periodo de crecimiento económico sin inflación que comenzó en la
década de los cuarenta con la política de sustitución de importaciones y que se tradujo en
estabilidad en el tipo de cambio durante 22 años, desde la década de los cincuenta, con la
puesta en marcha del modelo de desarrollo estabilizador, México sucumbía con la crisis
económica de 1976 primero y 1982 después.
2
“De hecho, entre 1950 y 1960, los déficit fiscales acumulados de todo el decenio alcanzaron solamente 0.3%
del PIB o 0.03% en promedio cada año, lo que significaba que el gasto público se financiara con recursos
propios” (Cárdenas, Enrique. 1996).
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A finales de este segundo periodo de industrialización, las leyes inobjetables del capital se
hicieron evidentes con la creación y fortalecimiento de grupos empresariales poderosos
frente a una población mayoritariamente empobrecida. Es decir, si bien hubo un
crecimiento importante de la economía, también se incrementa la desigualdad social
producto de la mala distribución del ingreso. Durante ese periodo surgieron unos pocos
ricos frente a una abrumadora mayoría de la población en pobreza. La siguiente tabla
muestra la desigualdad existente en México durante este periodo y será uno de los motivos
de los crecientes problemas sociales de la época, como el movimiento de los médicos y el
conflicto estudiantil que acabó en la matanza de Tlatelolco el 2 de octubre de 1968.
Tabla 1
Para 1970, al inicio del gobierno de Luis Echeverría Álvarez, la clase empresarial se había
fortalecido, unas cuantas empresas poderosas dominaban el poder económico y sus
relaciones con el poder político les permitieron vivir de privilegios.
El gobierno corporativo que se formó en México tenía como eje central el papel de los
bancos, éstos fueron siendo más influyentes en los consejos de las empresas industriales
principalmente. Se destaca de manera muy particular, la fuerte conexión existente entre
banqueros, empresas industriales y los grupos políticos. Los bancos jugaron un rol muy
importante en las interconexiones, redes y cruzamiento de consejeros entre las diferentes
firmas.
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El siguiente diagrama representa la interconexión existente en México a finales del sexenio
de Luis Echeverría Álvarez entre bancos y empresas. En ella se muestran las empresas más
importantes del periodo y el cruzamiento de consejeros que mide el grado de desarrollo del
gobierno corporativo en México. En la figura se muestra el papel relevante de los bancos en
las conexiones con las demás empresas y el lugar estratégico que ocupa en la red de
negocios de la época. La red se construyó con 146 empresas y bancos más importante de la
época, con 3016 actores y una existencia de 63, 266 vínculos entre ellos. La red muestra
poca densidad, de 1.39% que revela la existencia de un gobierno corporativo
subdesarrollado, al haber más conexiones familiares ante un sistema que ofrece poca
protección jurídica a los inversionistas.
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Tabla 2 En la siguiente tabla se
muestra de manera clara,
Grupos económicos industriales dominantes antes de la
expropiación
los grupos económicos
Participación
Familia accionaria
que fueron producto de la
Alfa Garza Sada 78%
época de oro de la
VISA Garza Lagüera 72%
Grupo Industrial Saltillo López del Bosque 87% economía mexicana y da
Grupo Industrial Bimbo Servitje Sendra 80%
Desc Senderos Irigoyen 56% una idea de la gran
Holding Fiasa Rodríguez Ruíz 63%
Grossman y concentración y
Grupo Continental Grossman 60%
Industrias Syncro Levin Podvilevich 56% centralización de capital
Grupo Celulosa de Chihuahua Vallina 52%
Ponderosa Industrial Vallina 89% que significó este periodo
Loreto y Peña Pobre Lenz 40%
Vitro y Cydsa Sada Gónzalez 53% de industrialización.
Hulero Euzkadi Arocena-Urraza 34%
Sociedad Industrial Hermes Hank Gónzalez 70%
Consorcio Aristos Kalchky Kaplan 63%
Lebrun Cuzin y Los grupos corporativos
París-Londres Charpenel 67%
El Palacio de Hierro Bailleres 58% que se crearon en este
Cervecería Moctezuma Bailleres 40%
Industrias Peñoles Bailleres 71% periodo tenían como
Banca Cremi y Casa de Bolsa Cremi Bailleres 99% característica una gran
Industrias Peñoles Bailleres 38%
Tabacalera Mexicana (Cigatam) Basagoiti 26% participación en las
Moresa Basagoiti 28%
Cifra Arango Arias 46%
acciones de las empresas
Mexicana de Aviación Ballesteros 36%
más importantes de la
Fuente: Morera (1998)
época, además de que la
densidad de las redes que los vinculaba entre si eran menores en comparación con el
gobierno corporativo de otras naciones.
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Tabla 3
Nombre Freq. Freq%
ESPINOSA YGLESIAS, MANUEL 30 0.78%
COPPEL GUILLERMO 27 0.71%
HERRERA VICTOR 26 0.68%
ORCI PESQUEIRA RAUL 23 0.60%
ALONSO JOSE 22 0.57%
CASTILLA IGNACIO 19 0.50%
CASAS ALATRISTE, ROGERIO 10 0.26%
ZUINAGA BASAURI, ROGERIO 10 0.26%
RUIZ GALINDO, ANTONIO 9 0.24%
VEGA INIGUEZ, ROLANDO 9 0.24%
Como se puede observar, uno de los banqueros más influyentes de la época es Manuel
Espinosa Yglesias el cual tenía conexión con las empresas a través de los consejos de
administración de los Sistemas de Bancos de Comercio. Como se ha señalado
anteriormente, los bancos son el principal mecanismo de financiamiento de las empresas,
los empresarios se encontraban muy restringidos para tener acceso a otro tipo de fondos
diferente a la de los bancos. Las redes entre bancos y empresas permitieron a los banqueros
monitorear las actividades empresariales y eso mismo les permitía tener una gran influencia
en el desarrollo de los negocios en México. Por ello se dice que el poder de los banqueros
fue y es aun muy importante, pues su buen funcionamiento permite acceder al crédito para
los proyectos de expansión o de reemplazo de las empresas industriales. Ellos tendrían un
papel crucial en el advenimiento de la crisis y la devaluación en 1976.
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En 1970, al inicio del gobierno de Luis Echeverría Álvarez, la política de desarrollo
estabilizador daba muestras de franco agotamiento3, pero iba a ser hasta 1971 que la
economía mostró entrar un una recesión importante, dado que el PIB registró el nivel más
bajo desde 1959, (4.2% y 0.8% per cápita). La reacción del sector privado ante la recesión
fue de desconfianza y la inversión privada tendió a decrecer en términos reales, ante tal
reacción del sector privado, el gobierno guió el crecimiento a través del excesivo gasto
público, que empezó a manifestarse a partir de 1972. 4 Para incrementar el gasto público, el
gobierno recurrió al Banco de México para aplicar una política monetaria expansiva y dada
la baja inversión interna de la iniciativa privada, tuvo que recurrir al endeudamiento
externo. El siguiente gráfico muestra como el déficit público se fue incrementando
alarmantemente durante el sexenio de Echeverría Álvarez.
Gráfica 1
Déficit del Sector Público (millones de pesos de 1993)
El resultado de este crecimiento del gasto público fue evidente. Para 1973, el PIB
creció 8.4%. Este crecimiento no se le debe a un aumento en la intensidad de inversión del
sector privado, al contrario, éste se mostraba cauteloso y reacio a las medidas
gubernamentales, de hecho, durante todo el periodo de Luis Echeverría Álvarez, se
3
“En ese año, el PIB creció 6.9% en términos reales y la inflación había aumentado 6%” (Cárdenas, Enrique.
1996).
4
“En términos reales, el gasto del sector público aumentó 21.2% en 1972 cuando los ingresos apenas lo
hicieron en 10.4%”. (Íbidem).
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mantuvo un conflicto constante de éste con el sector privado, la justificación de ese
conflicto por parte del sector privado eran las medidas presuntamente “izquierdistas” de la
política del desarrollo compartido. Entonces, tan alto crecimiento debido al exceso de gasto
público implicó un aliento al crecimiento de la inflación. Ante la falta de respuesta del
sector privado y para combatir la creciente inflación, el gobierno optó por disminuir el
incremento del gasto para el próximo año y así se tiene que para 1974, el PIB sólo creció
6.1% y un año más tarde cayó al 5.6% mientras que la inflación se incrementaba 10%.
Ante tal panorama más desolador, ¿cómo reactivar la actividad económica ante un
grupo empresarial desconfiado de las políticas públicas y reacio a invertir en la economía
nacional? El descubrimiento de grandes yacimientos de petróleo en 1977 y el alza del
combustible a nivel internacional daría la respuesta. De esa manera, sin necesidad de
impulsar una profunda reforma fiscal para incrementar la recaudación tributaria y haciendo
a un lado el compromiso con el FMI, el gobierno se dispuso a utilizar los grandes ingresos
derivados del petróleo para financiar el crecimiento de la economía y hacer frente a la crisis
económica. De esa manera durante el sexenio de López Portillo, se petrolizó la economía,
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se le conoce así porque fueron los ingresos derivados del petróleo lo que permitió financiar
el creciente gasto público y fue el descubrimientos de grandes yacimientos de petróleo que
México pudo dar garantía para tener acceso a un incremento del crédito externo.
La coyuntura de los altos precios del petróleo, permitió al gobierno hacer a un lado
los problemas estructurales de la economía, pues logró financiar pasajeramente el
crecimiento de la economía y la iniciativa privada también participó de las altas ganancias
derivadas del petróleo. La siguiente gráfica muestra el proceso de crecimiento de los
precios petroleros del periodo referido.
Gráfica 2
Precios Internacionales del Petróleo (1975-1984)
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centralización del capital.5 Como se muestra en la gráfica, los años de 1978, 1979 y 1980,
los altos precios del petróleo permitía tener recursos frescos para inyectarlos a la economía,
sin embargo, a partir de 1981, los precios internacionales del crudo comienzan y por ende,
los recursos del gobierno. Para este año, dada la caída del precio del petróleo, los ingresos
públicos se vinieron abajo, ello en un periodo de elevada inflación y del deterioro de las
finanzas de las empresas privadas que, para poder protegerse de los cambios externos,
cambiaron pesos por dólares ante la sobrevaluación de la moneda nacional. La fuga de
capitales ocasionó una drástica caída de las reservas internacionales. El tipo de cambio,
sobrevaluado, sufrió nuevamente un fuerte golpe al devaluarse drásticamente la moneda.
Con la reciente devaluación y con la crisis de 1982, la economía mostraba su verdadera
vulnerabilidad y el fin de un largo periodo de estabilización macroeconómica. En el
siguiente esquema se muestra el tipo de cambio desde 1950 mostrando una estabilidad
cambiaria y el deterioro de esta a partir de 1976 hasta 1982.
Gráfica 3
México. Tipo de cambio peso/dólar 1950-1982
5
La inversión pública se incrementó en este periodo a una tasa promedio anual de 21.8%, mientras que la
inversión privada lo hizo en 13%. (Íbidem).
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La nacionalización de la banca decretada por López Portillo en su último informe de
gobierno, representaba un golpe para la elite empresarial mexicana, no para la burguesía en
general, pues no fue un acto de tipo socialista, sino para un grupo económico en específico.
El sistema corporativo en México se desarrollaba de tal manera que los bancos era el
principal eje concentrador de grandes empresas en diferentes industrias en México. Las
redes empresariales tenían como vinculación principal a los bancos con Manuel Espinosa
Yglesias como banquero principal y más influyente de la época a parte de otros banqueros
como Pablo Deutz, José María Basagoiti y Agustín F. Legorreta en menor medida. Si bien
los grupos industriales en su mayoría permanecieron intactos, una nueva generación de
empresarios prominentes tendría su nacimiento a partir de la nacionalización primero y la
desregulación y privatización después.
En el gobierno de José López Portillo se engendró esta nueva casta de políticos preparados
en el extranjero que se les conoció como “tecnócratas”, en los que figuraban Salinas de
Gortari, Ernesto Zedillo, Pedro Aspe, Miguel Mancera, Guillermo Ortiz y otros. Estos
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manejaron los hilos para cambiar de política económica y lo consiguieron a partir de
conseguir que uno de ellos, Miguel de la Madrid resultara el tapado para suceder a López
Portillo en el poder.Con Miguel de la Madrid comienza el inicio de la aplicación de una
nueva política económica, los tecnócratas no estuvieron de acuerdo con la nacionalización
bancaria, pero ante la imposibilidad de hacer algo al respecto, aprovecharon la medida para
crear una nueva elite empresarial y reconfigurar el gobierno corporativo existente en
México.
El cambio de política económica con Miguel de la Madrid no significó una salida rápida a
la crisis, al contrario, durante su gobierno, la crisis de la deuda se profundizó.
Gráfica 4
México. Deuda externa total 1970-1991 (Millones de dólares)
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La gráfica anterior muestra el incremento de la deuda externa de México, durante el
periodo de Miguel de la Madrid, a pesar del cambio de política económica, la deuda se
incrementó y para 1987 esta deuda representaba el 94% del PIB de la economía, es decir,
que se debía casi la totalidad de lo que se producía en un año (Cárdenas, Enrique. 1996).
Aunado a este incremento de la deuda, las altas tasas de inflación llegaron a más del 400%
en ese mismo año (Ibídem). Como se muestra en la gráfica, México estaba a punto de entrar
a una hiperinflación ante la imposibilidad de poder controlarla. Por otro lado, el tipo de
cambio seguía deteriorándose.
Gráfica 5
México. Tasa de Inflación 1950-1982
Gráfica 6
México. Evolución del tipo de cambio, 1983-1988
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En términos generales la gráfica siguiente muestra la evolución de la economía mexicana
desde el desarrollo estabilizador hasta 1988 y muestra la deplorable caída de la economía
mexicana a partir de 1976.
Gráfica 7
México: PIB per cápita real
(Precios constantes en unidades PPP, 2000)
Sin embargo, pese a esta caída de la economía, las medidas impulsadas por el gobierno,
como la desregulación, la liberación y la privatización sirvieron para dar aliento para la
reconfiguración de los grupos económicos. Se sabe que ni Miguel de la Madrid, ni los
llamados “tecnócratas” estuvieron de acuerdo con la nacionalización bancaria, es más, un
años más tarde de la nacionalización, devolvieron algunos activos a sus propietarios
originales, pero tanto Miguel de la Madrid primero, como Salinas de Gortari después,
obstruyeron el paso para que los banqueros afectados por la nacionalización, recuperaran
los activos de sus antiguas empresas. De esa manera Manuel Espinosa Yglesias desapareció
totalmente de los negocios bancarios y no volvió a fungir como consejero de algunas de las
principales empresas privatizadas, sin embargo, surgirán nuevos magnates como el segundo
hombre más rico del planeta Carlos Slim y otros personajes como Roberto Hernández,
Salinas Pliego quienes se beneficiaron de la privatización de las empresas paraestatales.
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2.1 Reforma: Liberalización, Privatización y Desregulación.
Como se ha mencionado anteriormente, con la llegada de los tecnócratas al poder, se
inaugura una nueva política económica, cuyo objetivo será la liberación, la privatización y
la desregulación. En 1985, México ingresa al Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros
y comercio (GATT) bajo la condición de disminuir los aranceles comerciales, eliminar los
precios oficiales de referencia en un 50% (Clavijo, Fernando. 2000). Para 1993 se
promulgó la Ley del Comercio Exterior, para adecuar la desregulación con la normatividad.
Durante el proceso de desregulación, en 1985 se creó el Programa de Importación Temporal
para Producir Artículos de Exportación ((PITEX), el objetivo de este programa era que las
empresas pudieran importar temporalmente sin aranceles materias primas, maquinaria y
equipo para producir bienes de exportación (Ibídem). Dado que el proceso de desregulación
no había podido detener las altas tasas de inflación, el gobierno puso en marcha el Pacto de
Solidaridad Económica en su lucha por combatir la inflación que mostraba muestras de
rápido crecimiento. Ya durante la administración de Carlos Salinas de Gortari, este
programa cambia al Pacto para la Estabilidad y el Crecimiento Económico (PECE), cuyo
objetivo no era sólo detener la inflación sino iniciar un periodo de crecimiento económico.
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En cuanto al proceso de privatización, durante el periodo de Miguel de la Madrid y de
Salinas de Gortari se inicia la privatización de empresas públicas. En 1983, el estado
administraba 1155 empresas que participaban en 63 de las 73 ramas existentes en México
(Clavijo, Fernando. 2000). Para 1994 el estado administraba poco más de 200.
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Inmediatamente después de la nacionalización de la banca, en 1984, comienza a surgir una
nueva configuración de los grupos económicos, la siguiente tabla da muestra de ello:
Tabla 4
Nombre Freq. Freq%
SANTAMARINA VAZQUEZ, AGUSTIN 22 0.74%
RUIZ GALINDO, ANTONIO JR 10 0.33%
PETRICIOLI ITURBIDE, GUSTAVO 9 0.30%
BALLESTEROS FRANCO, JOSE LUIS 7 0.23%
GONZALEZ BALBOA, WILFRIDO 7 0.23%
GONZALEZ LAPORTE, CLAUDIO X 7 0.23%
GUTIERRES TRUJILLO, JULIO 7 0.23%
LABASTIDA OCHOA, FRANCISCO 7 0.23%
MADERO BRACHO, ANTONIO 7 0.23%
MANCERA AGUAYO, GABRIEL 7 0.23%
Por otra parte cabe hacer mención el sistema de gobierno corporativo no sufrió cambios
sustanciales en su estructura, sino que más bien fue la recomposición y el surgimiento de
nuevos empresarios y los vínculos que los unen entre sí. Sólo que en lugar de ser la banca
el eje central de financiamiento de las empresas, al nacionalizarse ésta, pasa a ocupar su
lugar la bolsa de valores hasta antes de la privatización. Con la privatización de los bancos,
estos vuelven a ser los principales vínculos de financiamiento para las empresas.
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Durante el proceso de privatización, una nueva generación de empresarios poderosos hace
su aparición. “Entre las cabezas de los grupos económicos “emergentes” posterior a la crisis
de 1982 y la nacionalización bancaria, podemos encontrar desde presuntos delincuentes
como Jorge Lankenau, Carlos Cabal Peniche, Ángel Isidoro Rodríguez alias “El Divino”,
hasta ahora los hombres más ricos actualmente no sólo de México sino del mundo: Grupo
Carso (Carlos Slim), Grupo Banacci (Roberto Hernández y Harp Helú), Grupo SIDEC
(Jorge Martínez Güitrón), Grupo Sinkro (Crescencio Ballesteros, Claudio X. González,
Agustín Legorreta y Antonio Ruiz Galindo).” (Carlos Encinas et al. 2009).
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nuevos, mientras que los que tenían una participación mayoritaria en los bancos
desaparecieron o se reagruparon en bancos de menor importancia de los que perdieron.
Los bancos vuelven a ser la principal fuente de financiamiento de las empresas, sin
embargo, quebraron con la crisis de 1994, en lugar de proceder a su nacionalización, el
gobierno de Ernesto Zedillo, a través del Fondo Bancario de Protección al Ahorro creado en
1990, propuso convertir la deuda privada en deuda pública. Con ese salvamento bancario,
la élite empresarial salió avante de la crisis, no se procedió a una nueva reconfiguración de
los grupos económicos, sino salvar a los banqueros quebrados- Lo anterior, muestra
evidencia de la existencia de un fuerte vínculo entre los empresarios y el poder político, que
desde tiempo de Porfirio Díaz existía.
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4. Jerónimo Arango, cofundador de las tiendas de Aurrera que en 10997 vendió la
mayoría de las acciones a Wal Mart. Su fortuna asciende a 3.2 mil millones de
dólares y ocupa el lugar 178 a nivel mundial en 2009.
5. Germán Larrea Mota Velasco, propietario de Grupo México su principal mina en
México.
Entre otros acaudalados magnates en México, producto de la reconfiguración de los grupos
económicos después de la nacionalización bancaria se encuentra Roberto Hernández
Ramírez, Joaquín Guzmán Loera (el chapo Guzmán) cuya fortuna estima Forbes asciende a
mil millones de dólares y ocupa la posición 701 a nivel mundial, Emilio Azcarraga y
Alfredo Harp.
4. Conclusiones
En México, el gobierno corporativo no ha cambiado en esencia, las empresas controladoras
son grandes empresas cuyos consejos son frecuentemente familiares y no técnicos o
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expertos en la materia, la densidad de las redes no se ha modificado sustancialmente y no
existe una reglamentación para defender los derechos de los pequeños propietarios. Lo que
sí ha existido es una reconfiguración de los principales grupos económicos como
consecuencia de la crisis económica y el papel del gobierno quien ha apoyado y dejado de
apoyar a ciertos grupos para el ascenso de otros.
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