ISSN 1909-4175

LA GRAN
ENCUESTA PYME
Lectura Regional

1er. semestre
2018
LA GRAN
ENCUESTA PYME

LECTURA NACIONAL

LECTURA REGIONAL

Firma Encuestadora:
 LA GRAN
ENCUESTA PYME
Lectura Regional

1er. semestre
2018
CONTENIDO

Página Capítulo

5 PRESENTACIÓN

7 ABURRÁ SUR
Gran Encuesta Pyme

29 ARMENIA

49 BARRANQUILLA

71 BOGOTÁ

95 BUCARAMANGA

117 CALI

139 CUNDINAMARCA

161 MANIZALES

183 MEDELLÍN

207 ORIENTE ANTIOQUEÑO

229 PEREIRA

251 VALLE DEL CAUCA: BUENAVENTURA

271 VALLE DEL CAUCA: BUGA

293 VALLE DEL CAUCA: CARTAGO

315 VALLE DEL CAUCA: TULUÁ

337 INDICADOR PYME ANIF - IPA REGIONAL

339 FICHA TÉCNICA REGIONAL

4

PRESENTACIÓN
La Asociación Nacional de Instituciones Financieras
– Anif, Bancóldex, el Banco de la República, Confe-
cámaras y el Fondo Nacional de Garantías tienen el
gusto de presentar los resultados de la Gran Encuesta
Pyme correspondientes al primer semestre de 2018.
En esta octava medición a nivel regional se incluyen
los resultados de la profundización en las ciudades de
Bogotá, Medellín, Cali, Pereira (por octava vez); Barran-
quilla y Bucaramanga (por quinta vez); Cundinamarca,
Aburrá Sur, Buga, Cartago y Tuluá (por cuarta vez); Ma-
nizales y el Oriente Antioqueño (por tercera vez); Bue-
naventura (por segunda vez, aunque la primera lectura
data de 2015); y Armenia (por primera vez).
En dicho esfuerzo ha resultado crucial el apoyo de
la Cámara de Comercio de Bogotá, la Cámara de Co-
mercio de Cali, la Cámara de Comercio de Medellín
para Antioquia, Acopi Atlántico, la Cámara de Co-
mercio de Aburrá Sur, las Cámaras de Comercio de
las ciudades del Valle del Cauca, la Cámara de Co-
mercio de Manizales, la Universidad Autónoma de
Manizales, la Cámara de Comercio del Oriente Antio-
queño, MBA Aseguramientos-Riesgos-Tendencias,
la Pontificia Universidad Javeriana-Cali, la Cámara
de Comercio de Armenia y del Quindío y la Universi-
dad Autónoma de Bucaramanga. La información allí
contenida se constituye en una herramienta para ge-
nerar conocimiento detallado de las Pymes en cada
una de las ciudades-regiones estudiadas.
La Encuesta fue realizada en los meses de marzo
a junio de 2018 por Cifras & Conceptos, firma en-
PRESENTACIÓN
cuestadora encargada del trabajo de campo de la
Gran Encuesta Pyme desde 2014. En la última lec-
tura se entrevistó a 3.676 empresarios Pyme de los
Gran Encuesta Pyme
macrosectores de industria, comercio y servicios,
los cuales a su vez pertenecen a los 21 subsectores
económicos con mayor participación de pequeñas
y medianas empresas. Para las quince ciudades-
regiones encuestadas se presentan los resultados
de cada macro-sector para los diferentes módulos
de la Encuesta.
Los resultados de la lectura del primer semestre de
2018 reflejaron una recuperación en la percepción
de los empresarios Pyme acerca de la evolución de
sus negocios y la demanda en el segundo semestre
de 2017 (vs. lo observado un semestre atrás). Dicho
repunte se evidenció tanto en las pequeñas como en
las medianas empresas. A pesar de dicho repunte,
la percepción sobre la situación actual se mantiene
cercana a los registros observados un año atrás.
En lo concerniente a las expectativas, los empresa-
rios mantuvieron inalterado su nivel de optimismo
para el primer semestre de 2018 (frente al semestre
anterior y a lo observado un año atrás). Ello a pesar
del moderado repunte en el crecimiento económico,
pronosticándose expansiones del orden del 2.3% en
el PIB-real durante 2018 (vs. el 1.8% de 2017).
Dado todo lo anterior, el Indicador Pyme Anif (IPA)
para las diferentes ciudades y regiones, que mide
el clima de negocios en el segmento Pyme, regis-
tró reducciones entre 2 y 5 puntos en las ciudades-
5
PRESENTACIÓN
regiones de Bogotá, Medellín, Pereira, Cartago, y
el Oriente Antioqueño. Por el contrario, en las ciu-
dades-regiones de Aburrá Sur, Cali, Barranquilla,
Buga, Tuluá y Manizales se incrementaron entre 3
y 7 puntos los registros del IPA frente a los obser-
vados un año atrás. Con dichas condiciones, el in-
dicador se situó en el plano de desempeño econó-
mico “bueno” (55-73) para todas las ciudades. La
única excepción fue Bucaramanga, donde continúa
la tendencia negativa observada un año atrás y su
Gran Encuesta Pyme
6
IPA se mantiene en el plano de desempeño econó-
mico “regular” (inferior a 55 puntos).
Anif reitera su agradecimiento a los patrocinadores
de la Gran Encuesta Pyme, quienes a través de su
apoyo técnico y económico han permitido su con-
solidación como una de las principales fuentes de
información estadísticamente significativa sobre el
importante segmento de las pequeñas y medianas
empresas en Colombia.
LA GRAN ENCUESTA PYME

ABURRÁ SUR

Distribución de la muestra
(%)

Industria
Servicios 31
34

Comercio
35

7
 SITUACIÓN ACTUAL
ABURRÁ SUR

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas sobre la situación económi- das, Envigado, Itagüí, La Estrella y Sabaneta) mejoró a
ca de los empresarios industriales Pyme de la región niveles del 16% durante el segundo semestre de 2017
de Aburrá Sur (compuesta por los municipios de Cal- (vs. 10% un año atrás y 23% del promedio histórico).
Allí primó el efecto de disminuciones en la porción de
industriales con deterioros en su situación económi-
Gráfico 1. Situación económica general ca general (20% en 2017-II vs. 29% en 2016-II), el cual
(Balance de respuestas)
Promedio fue suficiente para compensar la caída en aquellos
50 histórico que vieron mejoras en dicho rubro (36% en 2017-II
23 vs. 39% en 2016-II), ver gráfico 1 (sección Aburrá Sur).
16
40 28
Asimismo, en lo concerniente a ventas, se presentó
una mejora en el balance de respuestas hacia nive-
Gran Encuesta Pyme

30 les del 14% durante el segundo semestre de 2017

26 (vs. 9% un año atrás). Allí primó el efecto de la caí-
da en la porción de empresarios con descensos en
20
sus ventas (19% en 2017-II vs. 30% en 2016-II), su-
16 ficiente para compensar el decrecimiento en la por-
10 ción de la muestra con incrementos de ventas (33%
en 2017-II vs. 39% en 2016-II), ver gráfico 2. En este
2 caso, el crecimiento promedio anual de las ventas
0
de más de la mitad de las Pymes industriales en-
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
cuestadas (58%) estuvo en el rango del 0% al 10%
Industria Comercio Servicios (ver gráfico 3).

Gráfico 2. Ventas Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) ventas de su empresa durante el segundo semestre
Promedio de 2017 ha sido (%)
55 histórico
22
45 17 Mayor al 20 15 9 18
23

35 Entre el 10 y el 20 6 13 11

25
23 Entre el 5 y el 10 28 22 11

15 14
Entre el 0 y el 5 40 42 44

5
1 Menor al 0 10 14 13
0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100 120

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

8
De manera similar, en el volumen de pedidos se dio una a aquellos empresarios que calificaron sus existen-

mejora en el balance de respuestas hacia el 13% en el
segundo semestre de 2017 (vs. 11% un año atrás y 27%
de su promedio histórico). Allí primó la caída en la pro-
porción de empresarios industriales que vieron dismi-
nuir sus pedidos (22% en 2017-II vs. 30% en 2016-II), la
cual fue suficiente para compensar la caída de la por-
ción de empresarios con aumentos en dicha variable
(35% en 2017-II vs. 41% en 2016-II), ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 82% de los casos durante 2017-II
(vs. 87% un año atrás), dejando porciones menores
Gráfico 4. Pedidos
(Balance de respuestas)
45
35
ABURRÁ SUR
cias como insuficientes (12%) o excesivas (6%), ver
gráfico 5.
A pesar de las mejoras en la demanda de las Pymes
industriales de Aburrá Sur, estas no se vieron refle-
jadas en mayores niveles de producción. En efecto,
el balance de respuestas de dicha variable se dete-
rioró hacia niveles del 11% en el segundo semestre
de 2017 (vs. 20% un año atrás), ver gráfico 6. Ello
obedeció principalmente a la caída en la proporción
de empresarios industriales que vieron aumentar
su producción (33% en 2017-II vs. 42% en 2016-II),
pues la porción de empresarios con disminuciones
en dicha variable se mantuvo inalterada en niveles
del 22%.
Promedio
histórico A pesar de lo anterior, se observó una estabilización
27 en la Utilización de la Capacidad Instalada (UCI) a ni-
14 veles del 75% durante el segundo semestre de 2017
23 (inalterada frente a un año atrás), ver gráfico 7. In-
cluso con dicha estabilización en la UCI, la inversión

Gran Encuesta Pyme

25 en maquinaria y equipo se incrementó hacia valores
22 del 33% en su balance de respuestas (vs. 22% un año
atrás). Esto último se explica tanto por incrementos
15 13 en la proporción de empresarios que aumentaron la
inversión (40% en 2017-II vs. 28% en 2016-II), como
5 por la disminución en la porción de empresarios que
redujeron dicha variable (6% en 2017-II vs. 7% en
2016-II). Con el incremento descrito, el balance de
0
0 respuestas de inversión en maquinaria durante el se-
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II gundo semestre de 2017-II dista significativamente
Industria Comercio Servicios de su promedio histórico del 19%, ver gráfico 8.

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial

(Balance de respuestas)
Industria II-17 12 82 6 Promedio
histórico
50 27
Industria II-16 5 87 8

Industria II-15 12 85 3 40

30

Comercio II-17 7 87 3
20
Comercio II-16 6 92 2
11
10
Comercio II-15 8 86 4

0 20 40 60 80 100 0
Insuficientes Adecuadas Excesivas 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

9
 El nivel de costos presentó un descenso en su ba- Sur. En efecto, el balance de respuestas acerca del
ABURRÁ SUR

lance de respuestas hacia niveles del 28% duran-
te el segundo semestre de 2017 (vs. 40% un año
atrás). Ello obedeció a disminuciones en la pro-
porción de empresarios que experimentaron in-
crementos en costos (37% en 2017-II vs. 54% en
2016-II), que compensaron el decrecimiento de la
proporción de empresarios con reducciones en di-
cho rubro (9% en 2017-II vs. 15% en 2016-II), ver
gráfico 9.
Dichas condiciones implicaron una expansión de los
márgenes de los empresarios industriales de Aburrá
margen alcanzó niveles del 13% al corte del segundo
semestre de 2017 (vs. 1% un año atrás). Ello se ex-
plica tanto por expansiones en la proporción de em-
presarios que experimentaron incrementos en sus
márgenes (33% en 2017-II vs. 31% en 2016-II), como
por reducciones de aquellos con disminuciones en
dicha variable (20% en 2017-II vs. 30% en 2016-II),
ver gráfico 10.
El balance de respuestas del número de trabaja-
dores contratados se mantuvo en el 2% duran-
te el segundo semestre de 2017. Dicho compor-

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria: inversión en maquinaria

(Promedio de las Pymes industriales) y equipo (Balance de respuestas)
35 33
100

25
Gran Encuesta Pyme

Promedio
histórico
% de UCI

80
80 15 19
75 75 75

55 0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Gráfico 10. Márgenes Promedio

(Balance de respuestas) Promedio
(Balance de respuestas) histórico
14
histórico 40
55 41 -10
16
37 30
45 24
45 44 20
13
10
38
35
0
-6
28
-10
25

-20

0 -30
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

10
tamiento de la generación de empleo obedeció a mestre de 2017 (ver gráfico 12). Consecuentemen-

disminuciones en la proporción de empresarios
industriales que aumentaron el número de traba-
jadores (18% en 2017-II vs. 23% en 2016-II), los
cuales fueron compensados por disminuciones en
la proporción de aquellos que destruyeron puestos
de trabajo (16% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), ver
gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Aburrá Sur, la totalidad de la
muestra (100%) expresó no haber pensado o rea-
lizado dicha relocalización durante el segundo se-
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
30
20
ABURRÁ SUR
te, ningún empresario afirmó querer hacerlo para
reducir los costos de transporte (0%) o por otras
razones diferentes a las asociadas con el trans-
porte (0%).
El principal problema para el sector industrial de
Aburrá Sur fue la falta de demanda (22%) en el se-
gundo semestre de 2017 (vs. 23% un año atrás). Si
bien el segundo puesto lo ocuparon los altos im-
puestos, su prevalencia disminuyó hacia el 17% de
la muestra (vs. 24% observado un año atrás), ver
gráfico 13. A ello le siguieron los costos de los in-
sumos (17% en 2017-II vs. 14% en 2016-II) y el con-
trabando (17% en 2017-II vs. 1% en 2016-II). Los
problemas con menor importancia para las Pymes
industriales de Aburrá Sur fueron la tasa de cambio
Promedio (0% en 2017-II vs. 1% en 2016-II) y cuellos de bote-
histórico
9
lla para satisfacer la demanda (1% en 2017-II vs. 9%
6
en 2016-II).
12

• Sector comercio

Gran Encuesta Pyme

10

El balance de respuestas acerca de la situación

2 económica de los empresarios Pyme del sector co-
0
-1 mercio de Aburrá Sur se deterioró hacia niveles del
2% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 20%
-10 un año atrás y 16% del promedio histórico). Ello
-13 obedeció al incremento en la proporción de comer-
ciantes Pyme con deterioros en dicha variable (31%
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
en 2017-II vs. 17% en 2016-II), lo cual se sumó al
Industria Comercio Servicios decrecimiento del porcentaje de empresarios con

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de
reducir sus costos de transporte? (%) Falta de demanda
22
23
9
17
100 Altos impuestos 24
8
Costos de los insumos 14 17
17
80
Contrabando 1 17
2
87 10
60 91 Rotación de la cartera 27
100 4
Otros 6
0
3
40
Capital de trabajo 3
insuficiente/Iliquidez 0
12
Cuellos de botella para 1 9
20
3 satisfacer la demanda 12
4 0
0 9 5 Tasa de cambio 1
0 32
Industria Comercio Servicios 0 10 20 30
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

11
ABURRÁ SUR
mejorías (33% en 2017-II vs. 38 % en 2016-II), ver
gráfico 1.
A diferencia del sector industrial de esta ciudad,
las Pymes del sector comercio reportaron un me-
nor dinamismo en el balance de respuestas sobre
sus volúmenes de ventas, deteriorándose hacia el
1% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 17%
un año atrás). Dicho deterioro obedeció principal-
mente a caídas en la proporción de comerciantes
que experimentaron aumentos en sus ventas (32%
en 2017-II vs. 44% en 2016-II). Ello se sumó a in-
crementos en el porcentaje de comerciantes con
disminuciones en dichas ventas (31% en 2017-II
vs. 28% en 2016-II), ver gráfico 2. Al igual que en
la industria, la mayoría (64%) de las firmas comer-
ciales experimentó aumentos en sus ventas en el
rango 0%-10%, ver gráfico 3.
Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
men de pedidos, reduciéndose su balance de res-
Gran Encuesta Pyme
puestas hacia niveles del 0% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 21% un año atrás y 14% de
su promedio histórico). Ello obedeció a incremen-
tos en los comerciantes con descensos en sus pe-
didos (31% en 2017-II vs. 22% en 2016-II), lo cual se
sumó al decrecimiento en los comerciantes con au-
mentos en dicha variable (31% en 2017-II vs. 43% en
2016-II), ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron adecua-
das en el 87% de los casos durante 2017-II (vs. 92%
un año atrás), dejando porciones menores a aquellos
empresarios que calificaron sus existencias como in-
suficientes (7%) o excesivas (3%), ver gráfico 5.
Ahora bien, el balance de costos de ventas de los
comerciantes disminuyó al 38% durante el segun-
do semestre de 2017 (vs. 43% un año atrás), ver
gráfico 9. Ello se explica por el decrecimiento en
la proporción de comerciantes con incrementos en
sus costos de ventas (44% en 2017-II vs. 49% en
2016-II), lo cual compensó la estabilización de la
proporción de comerciantes con reducciones en
dichos costos (6% en 2017-II, inalterado frente a
un año atrás).
Lo anterior implicó deterioros en los márgenes de
los comerciantes de Aburrá Sur. En efecto, el ba-
lance de respuestas acerca del margen se redujo
hacia niveles del -6% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. 0% un año atrás). Ello se explica por
un incremento en la proporción de empresarios que
12
experimentaron reducciones en sus márgenes (34%
en 2017-II vs. 28% en 2016-II), lo cual se sumó a la
estabilización de aquellos con incrementos en di-
cha variable (28%, inalterado frente a un año atrás),
ver gráfico 10.
De manera similar, el balance del número de traba-
jadores empleados en el sector comercio de Abu-
rrá Sur se redujo hacia niveles del -1% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. 18% un año atrás).
Dicho descenso en la generación de empleo obede-
ció tanto a caidas en la proporción de empresarios
comerciales que aumentaron el número de trabaja-
dores (17% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), como a
incrementos de aquellos comerciantes que destru-
yeron puestos de trabajo (18% en 2017-II vs. 9% en
2016-II), ver gráfico 11.
También se dieron deterioros en el balance de
respuestas sobre la superficie de ventas, redu-
ciéndose hacia niveles del 1% al cierre del segun-
do semestre de 2017 (vs. 15% un año atrás). Ello
obedeció tanto a disminuciones en la proporción
de comerciantes con mayores superficies (26% en
2017-II vs. 37% en 2016-II), como a aumentos en
aquellos comerciantes con reducciones en dicha
variable (25% en 2017-II vs. 22% en 2016-II), ver
gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Aburrá Sur, la mayoría (87%)
expresó no haber pensado o realizado una relocali-
Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
(Balance de respuestas)
Promedio
20 histórico
8
15
10
5
1
0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Altos impuestos
Rotación de cartera 10
Competencia de grandes superficies
6 cios experimentó aumentos en sus ventas entre el
10
Falta de demanda
4
8
Otros 0
6
5
Costos de insumos 4 rrá Sur, aumentando su balance de respuestas ha-
7
5
Contrabando 2 2017 (vs. 12% un año atrás y 23% de su promedio
1
0 10
2015-II 2016-II 2017-II
zación en 2017-II (ver gráfico 12). Las empresas co-
merciales que deseaban hacerlo manifestaron que
las motivaba la reducción de los costos de transpor-
te (9%) y otras razones (3%).
Las Pymes comerciales de Aburrá Sur identificaron
los altos impuestos como el principal problema du-
rante el segundo semestre de 2017 (31% vs. 18% un
año atrás). A ello le siguió la rotación de cartera (23%
en 2017-II vs. 10% en 2016-II) y la competencia con
las grandes superficies (17% en 2017-II vs. 21% en
2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
Por su parte, los empresarios del sector de servicios
de Aburrá Sur vieron una mejora en el balance de
respuestas acerca de su situación económica gene-
ral hacia niveles del 26% durante el segundo semes-
tre de 2017 (vs. 10% un año atrás y 28% del prome-
dio histórico). Ello ocurrió tanto por aumentos en la
proporción de empresarios de servicios con mejores
lecturas (43% en 2017-II vs. 32% en 2016-II), como
por disminuciones en la porción de aquellos con de-
terioros en dicha variable (17% en 2017-II vs. 22% en
2016-II), ver gráfico 1.
De manera similar, los empresarios de servicios ex-
perimentaron expansiones en el balance de respues-
tas acerca del volumen de ventas hacia el +23% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. -1% un año
ABURRÁ SUR
atrás). Dicha mejora obedeció tanto a expansiones
en la proporción de empresarios de servicios con au-
31 mentos en sus ventas (40% en 2017-II vs. 30% en
18
13 2016-II), como a decrecimientos en el porcentaje de
23 comerciantes con descensos en dicha variable (17%
22 en 2017-II vs. 31% en 2016-II), ver gráfico 2. Por su
17 parte, más de la mitad (55%) de las firmas de servi-
21
0% y el 10% (ver gráfico 3).
14
Dicho comportamiento se vio reflejado en el volu-
men de pedidos de las Pymes de servicios de Abu-
cia niveles del 22% durante el segundo semestre de
histórico). Ello obedeció tanto a incrementos en los
20 30 empresarios con aumentos en sus pedidos (39% en
2017-II vs. 35% en 2016-II), como a disminuciones
en aquellos con reducciones en dicha variable (17%
en 2017-II vs. 24% en 2016-II), ver gráfico 4.
Gran Encuesta Pyme
Ahora bien, los empresarios Pyme del sector de
servicios de Aburrá Sur observaron un incremento
en el balance de respuestas acerca de sus costos
de operación hacia niveles del 44% al corte del se-
gundo semestre de 2017 (vs. 39% un año atrás),
ver gráfico 9. Ello obedeció principalmente a una
caída en la porción de empresarios con disminu-
ciones en dichos costos (3% en 2017-II vs. 14% en
2016-II), que no pudo ser totalmente compensada
por la disminución de la porción que reportó incre-
mentos en dicha variable (48% en 2017-II vs. 53%
en 2016-II).
El balance de respuestas sobre los márgenes de ga-
nancia se incrementó hacia niveles del 24% durante
el segundo semestre de 2017 (vs. 5% un año atrás),
ver gráfico 10. Ello se explica tanto por un incremen-
to en los empresarios de servicios con aumentos en
sus márgenes (42% en 2017-II vs. 35% en 2016-II),
como por caídas en la porción de la muestra con
descensos en dicho rubro (18% en 2017-II vs. 29%
en 2016-II).
A pesar de lo anterior, se evidenció una caída del ba-
lance del número de trabajadores empleados en el
sector servicios de Aburrá Sur hacia niveles del -13%
en su balance de respuestas durante el segundo se-
mestre de 2017 (vs. +13% un año atrás). Dicho des-
censo en la generación de empleo obedeció tanto a
una reducción en la porción de la muestra con cre-
cimiento en los puestos de trabajo (10% en 2017-
II vs. 24% en 2016-II), como a una expansión de la
13
ABURRÁ SUR

proporción de empresarios de servicios que dismi- Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
nuyeron el número de trabajadores (22% en 2017-II
vs. 10% en 2016-II), ver gráfico 11. Altos impuestos
33
31
17
Con relación a la relocalización geográfica de las 23
Competencia 23
Pymes de servicios de Aburrá Sur, la mayoría (91%) ex- 25
presó no haber pensado realizarla o haberla realizado 12
Falta de demanda 17
en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 12). Las 14
empresas de servicios que deseaban hacerlo mani- 15
Rotación de cartera 9
11
festaron que las motivaba la reducción de los costos
7
de transporte (5%) y otras razones (4%). Falta de liquidez 13
7
3
El principal problema que señalaron las Pymes de Tasa de cambio 7
17
servicios de Aburrá Sur para el desarrollo de su acti- 0
vidad en el segundo semestre de 2017 fueron los al- Otros 0
10
tos impuestos (33% en 2017-II vs. 31% en 2016-II). A
0 5 10 15 20 25 30 35
ello le siguió la competencia (23%, inalterado frente a
un año atrás) y la falta de demanda (12% en 2017-II 2015-II 2016-II 2017-II
vs. 17% en 2016-II). El problema con menor inciden-
cia fue la tasa de cambio (3% en 2017-II vs. 7% en
Gran Encuesta Pyme

2016-II), ver gráfico 16.

PERSPECTIVAS
Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas Gráfico 17. Desempeño general
de la situación general de los empresarios Pyme de (Balance de respuestas)
industria mejoró hacia niveles del 36% para el pri- 50
mer semestre de 2018 (vs. 31% un año atrás). Ello
obedeció al incremento en la proporción de em- 40
presarios con aumentos en dicha variable (47% en 36
2018-I vs. 42% en 2017-I), pues la porción de em- 33
presarios con deterioros en sus expectativas se 30
mantuvo inalterada en niveles del 11%. Ello se vio
acompañado de una disminución en la porción de
20
encuestados con incertidumbre en el desempeño Promedio
general en 2018-I (18% vs. 27% un año atrás), ver histórico 14
37
gráfico 17. 10
23
32
Por el contrario, en cuanto a las perspectivas del
volumen de producción, se evidenció una leve caída 0
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
del balance de respuestas hacia niveles del 35% en
el primer semestre de 2018 (vs. 38% un año atrás). Industria Comercio Servicios

14

Ello se explica por una reducción en la porción de
empresarios que esperaban aumentos en su pro-
ducción (51% en 2018-I vs. 59% en 2017-I), que no
pudo ser compensada por la reducción en la por-
ción de encuestados que preveían descensos en di-
cha variable (16% en 2018-I vs. 21% en 2017-I), ver
gráfico 18.
Asimismo, se observaron leves caídas en el balan-
ce de respuestas acerca de las expectativas de pe-
Gráfico 18. Expectativas de producción industrial
(Balance de respuestas)
45
40
ABURRÁ SUR
didos hacia niveles del 35% en el primer semestre
de 2018 (vs. 41% un año atrás y 37% del promedio
histórico). Ello se explica por la caída en la por-
ción de empresarios que esperaban incrementos
en pedidos (51% en 2018-I vs. 59% en 2017-I), que
no pudo ser compensada por la disminución de
la porción de encuestados que preveían descen-
sos en dicha variable (16% en 2018-I vs. 18% en
2017-I), ver gráfico 19.
Por su parte, el balance de respuestas referentes a
las expectativas de inversión en maquinaria y equi-
po se incrementó a niveles del 42% para el primer
semestre de 2018 (vs. 37% un año atrás). Ello se
Promedio explica por un incremento en la porción de empre-
histórico
37 sarios que esperaban incrementar la inversión (54%
en 2018-I vs. 43% en 2017-I), compensando el au-
mento en la porción de la muestra que veía dismi-
nuciones en dicha variable (12% en 2018-I vs. 6% en
2017-I), ver gráfico 20.

Gran Encuesta Pyme

35 35
• Sector comercio
A diferencia de lo ocurrido en industria, el balance
de respuestas acerca de las expectativas del de­
sempeño general de los comerciantes se contrajo
30 hacia el 14% en el primer semestre de 2018 (vs. 25%
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I un año atrás). Ello obedeció principalmente al in-

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Promedio Gráfico 20. Sector industria: expectativas de
(Balance de respuestas) histórico inversión en maquinaria y equipo
37 (Balance de respuestas)
45
20 45
33
42

35 35
35 Promedio
31 histórico
29

25
25
21

15
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I 15

Industria Comercio Servicios 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

15
ABURRÁ SUR
cremento de la porción de comerciantes que espe-
raban deterioros en su situación general (17% en
2018-I vs. 8% en 2017-I). A ello se sumó el menor
efecto del decrecimiento en la proporción de em-
presarios que pronosticaban una mejora en dicha
situación (31% en 2018-I vs. 32% en 2017-I). Lo
anterior se vio acompañado de valores del 19% de
los comerciantes que percibían su comportamiento
general como incierto para el primer semestre de
2018 (vs. 29% un año atrás), ver gráfico 17.
Algo similar ocurrió en el balance de respuestas
sobre las expectativas de pedidos, reduciéndo-
se hacia niveles del 21% en el primer semestre de
2018 (vs. 23% un año atrás y 20% del promedio
histórico). Ello se dio tanto por leves incrementos
en la porción de comerciantes que esperaban dis-
Gran Encuesta Pyme
minuciones en pedidos (18% en 2018-I vs. 17% en
2017-I), como a la pequeña reducción de la por-
ción de encuestados que preveían aumentos en
dicha variable (39% en 2018-I vs. 40% en 2017-I),
ver gráfico 19.
En lo referente a ventas, también se evidencia-
ron contracciones en el balance de expectativas
hacia niveles del 21% en el primer semestre de
2018 (vs. 23% un año atrás y 19% del promedio
histórico). Ello obedeció a reducciones en la por-
ción de empresarios que esperaban incrementos
en ventas (39% en 2018-I vs. 42% en 2017-I), lo
cual primó sobre las reducciones de la porción
de encuestados que preveían descensos en dicha
variable (18% en 2018-I vs. 19% en 2017-I), ver
gráfico 21.
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en la industria, el
sector Pyme de servicios de Aburrá Sur experimentó
mejoras en el balance de respuestas acerca de sus
expectativas hacia niveles del 33% para el primer se-
mestre de 2018 (vs. 28% un año atrás), ver gráfico
17. Ello obedeció tanto a incrementos en la porción
de encuestados que esperaban mejoras en su si-
tuación general (43% en 2018-I vs. 40% en 2017-I),
como a leves descensos en la porción de la muestra
que preveían desmejoras en dicha situación (11% en
16
2018-I vs. 12% en 2017-I). Ello vino acompañado de
contracciones en la porción que veía elevada incer-
tidumbre en dicha variable (18% en 2018-I vs. 26%
en 2017-I).
En lo concerniente a pedidos del sector Pyme de
servicios de Aburrá Sur, su balance de respuestas
se redujo hacia el 31% en el primer semestre de
2018 (vs. 37% un año atrás y 33% del promedio
histórico). Allí primó el efecto de la disminución
de los empresarios de servicios que veían repun-
tes en sus pedidos (37% en 2018-I vs. 55% en
2017-I), lo cual compensó las caídas en la por-
ción de la muestra que esperaba disminuciones
en sus pedidos (6% en 2018-I vs. 18% en 2017-I),
ver gráfico 19.
Asimismo, el balance de respuestas acerca de las
perspectivas de ventas del sector servicios cayó
hacia niveles del 32% para el primer semestre de
2018 (vs. 37% un año atrás y 35% del promedio
histórico). Ello se explica por reducciones en la
porción de encuestados que esperaban mejoras
en ventas (38% en 2018-I vs. 55% en 2017-I), más
que compensando el descenso en la porción de la
muestra que preveía reducciones en dicho rubro
(6% en 2018-I vs. 18% en 2017-I), ver gráfico 21.
Gráfico 21. Expectativas de ventas Promedio
(Balance de respuestas) histórico
19
43 35
38
33
32
28
23
21
18
13
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
Comercio Servicios
 ABURRÁ SUR
FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Aburrá Sur disminuyeron vio acompañado de una ligera disminución en la tasa
su porcentaje de solicitudes de crédito en los secto- de aprobación en los sectores de industria (95% en
res de industria (40% en 2017-II vs. 59% en 2016-II), 2017-II vs. 98% en 2016-II), comercio (99% en 2017-II
comercio (56% en 2017-II vs. 58% en 2016-II) y ser- vs. 100% en 2016-II) y servicios (98% en 2017-II
vicios (39% en 2017-II vs. 46% en 2016-II) durante el vs. 100% en 2016-II), ver gráfico 23.
segundo semestre de 2017 (ver gráfico 22). Ello se
Para las empresas Pyme industriales de Aburrá Sur,
el plazo solicitado preferido fue el crédito a mediano
Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? plazo (42% en 2017-II vs. 30% en 2016-II), ver gráfico
(% de respuestas afirmativas) 25. A ello le siguieron las preferencias por créditos
Promedio
histórico a largo plazo (32% en 2017-II vs. 27% en 2016-II) y
70
49 a corto plazo (19% en 2017-II vs. 41% en 2016-II).
52 En los comerciantes, la mayor proporción de crédi-
60 38 tos se solicitó a corto plazo (38% en 2017-II vs. 31%
56 en 2016-II), seguido por el mediano plazo (33% en

Gran Encuesta Pyme

2017-II vs. 55% en 2016-II) y largo plazo (29% en
50
2017-II vs. 15% en 2016-II). En los empresarios de
servicios, el plazo preferido fue el mediano plazo
40 40 (35% en 2017-II vs. 38% en 2016-II), seguido por el
39
largo plazo (33% en 2017-II vs. 35% en 2016-II) y
corto plazo (32% en 2017-II vs. 25% en 2016-II).
30

A nivel de aprobaciones se presentó una composi-

20 ción muy similar. En la industria Pyme de Aburrá Sur
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II (42% en 2017-II vs. 30% en 2016-II) y en servicios
Industria Comercio Servicios (35% en 2017-II vs. 38% en 2016-II), el plazo preva-

Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%)
(% de respuestas afirmativas)
Industria II-17 19 42 32
100 Industria II-16 41 30 27
Industria II-15 47 41 13
99
99
Comercio II-17 38 30 32
98 Comercio II-16 27 58 15
98
Comercio II-15 23 46 31
97
Promedio
histórico Servicios II-17 32 35 33
96 98
Servicios II-16 25 38 35
99 95
98 Servicios II-15 40 41 16
95
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios Corto Mediano Largo

17
 lente fue el mediano plazo, mientras que en el co- refleja una buena interacción entre las empresas del
ABURRÁ SUR

mercio (38% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), el plazo
más común fue el corto (ver gráfico 24).
En lo referente al calce entre los montos de crédi-
tos aprobados vs. lo solicitado, se presentaron le-
ves descensos en los sectores de industria (88%
en 2017-II vs. 92% en 2016-II) y comercio (93% en
2017-II vs. 95% en 2016-II). Por su parte, en el sec-
tor servicios dicho calce se incrementó levemente
(100% en 2017-II vs. 95% en 2016-II), ver gráfico 26.
Nótese que dichos rubros aún son elevados, lo cual
sector real y el sistema financiero en Aburrá Sur.
El rango de tasa más común en los créditos otorga-
dos al sector de industria (46% en 2017-II vs. 59% en
2016-II) fue hasta DTF+4 puntos durante el segun-
do semestre de 2017; para los sectores de comercio
(76% en 2017-II vs. 35% en 2016-II) y servicios (56%
en 2017-II vs. 32% en 2016-II), dichas tasas fueron
en su mayoría entre el rango DTF+4 y DTF+8 puntos
(ver gráficos 27, 28 y 29). La satisfacción con dichas
tasas de financiamiento se incrementó en los casos

Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%) Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado
al que usted había solicitado?
Industria II-17 19 42 32 (% de respuestas afirmativas)
Industria II-16 41 30 27 105
Promedio
Industria II-15 45 42 13 histórico
100 90 100
92
Gran Encuesta Pyme

Comercio II-17 38 33 29 90
95
Comercio II-16 31 55 15 93

Comercio II-15 26 47 28 90
88
85
Servicios II-17 32 35 33
Servicios II-16 25 38 35 80
Servicios II-15 44 35 20
75
0 20 40 60 80 100 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Corto Mediano Largo Industria Comercio Servicios

Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
60
80
76

46
60
40
33
40

20 21

20 20

4
0 0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

18
de industria (88% en 2017-II vs. 80% en 2016-II) y nes en los casos de la industria (12%) y los servicios

servicios (79% en 2017-II vs. 70% en 2016-II), mien-
tras que dicha satisfacción se redujo en el caso del
comercio (63% en 2017-II vs. 84% en 2016-II), ver
gráfico 30.
La mayoría de las Pymes de industria (64%), comercio
(70%) y servicios (51%) de Aburrá Sur usó los recursos
de crédito para financiar el capital de trabajo, ver gráfi-
co 31. En segundo lugar, para los tres macro-sectores,
las Pymes destinaron estos recursos a la consolida-
ción del pasivo (22% industria, 36% comercio y 26%
servicios), seguido de remodelaciones o adecuacio-
ABURRÁ SUR
(21%), y la compra o arriendo de maquinaria en el caso
del comercio (14%).
Una parte importante de las Pymes de industria (51%),
comercio (26%) y servicios (32%) no accedió a ningu-
na fuente de financiamiento diferente al crédito ban-
cario en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 32).
Los recursos propios fueron la fuente de financiación
alternativa más importante para las Pymes de los
sectores de industria (18%), comercio (44%) y servi-
cios (43%). A ello le siguieron los proveedores (18%
industria-comercio y 15% servicios).

Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de interés fue
tasa de interés de los créditos aprobados (%) apropiada? (% de respuestas afirmativas)
60 90 88
56

79
80
42
40

Gran Encuesta Pyme

70
63
20 Promedio
histórico
60 75
61
71
3
0 50
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Industria Comercio Servicios

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

80
70
64
60
51

40 36

26
22 21
20 14
12 11 10
2
0
Capital de trabajo Consolidación Remodelaciones o Compra o arriendo
del pasivo adecuaciones de maquinaria
Industria Comercio Servicios

19
 Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
ABURRÁ SUR

60
51
50
44 43
40
32
30 26

20 18 18 18
15

10
6 4 5
2 3 2 1 3 2
0 1 0
0
No accedió a Recursos Proveedores Leasing Factoring Reinversión de Mercado
otras fuentes propios utilidades extrabancario
Industria Comercio Servicios

Se les preguntó a los empresarios de Aburrá Sur si Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de
habían accedido a Fondos de Capital Privado (priva- fondos de capital privado (PE: private equity) o
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante
te equity) o apoyo emprendedor (venture capital) du-
el último año? (%)
Gran Encuesta Pyme

rante el último año. Los resultados muestran que en

los tres macro-sectores la inmensa mayoría no ac- 100
cedió a este tipo de recursos en el último año, donde
la respuesta negativa superó para todos los sectores 80
el 90% de los encuestados (92% industria, 97% co-
mercio y 93% servicios) ver gráfico 33.
60 92 93
97
Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes
de los tres macrosectores en Aburrá Sur no solici- 40
taron créditos al sistema financiero es porque no lo
necesitan (91% industria, 90% comercio, y 71% ser- 20
vicios). La segunda razón está asociada a los eleva-
8 3 7
dos costos financieros (5% industria, 14% comercio 0
y 13% servicios), ver gráfico 34. Industria Comercio Servicios
Sí No

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

100
91 90

80
71

60

40

20 14 13 12
5 6
3 2 0 0 0 0 1
0
No lo necesita Elevados costos Exceso de Asume que su Procesos
financieros trámites solicitud será negada demasiado largos
Industria Comercio Servicios

20
 ACCIONES DE MEJORAMIENTO

En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes de Aburrá Sur
fue capacitar al personal (52% industria, 48% comer-
cio y 54% servicios). En el sector de industria (15%),
el segundo lugar lo ocupó obtener una certificación
de calidad, mientras que en los sectores de comercio
(32%) y servicios (20%) dicho segundo lugar lo ocupó
ABURRÁ SUR
diversificar o ampliar sus mercados en Colombia (ver
gráfico 35). El porcentaje de empresas que no lleva-
ron a cabo ninguna acción de mejoramiento durante
el primer semestre de 2018 aumentó en los sectores
de industria (32% en 2018-I vs. 7% en 2017-I), co-
mercio (33% en 2018-I vs. 27% en 2017-I) y servicios
(27% en 2018-I vs. 24% en 2017-I).

Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

Capacitar a su personal
2018-I 52 48 54
2017-I 72 46 54
2018-I 15 11 19
Obtener una certificación de calidad
2017-I 33 21 27
2018-I 14 8 5
Lanzar un nuevo producto
2017-I 25 24 6

Gran Encuesta Pyme

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 2018-I 9 32 20
2017-I 46 25 11
Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 9 9 6
ISO 14001 2017-I 25 9 15
Tener una política de responsabilidad 2018-I 0 5 3
social empresarial 2017-I 41 24 22
Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 0 0 0
de Colombia 2017-I 20 8 6
2018-I 32 33 27
Ninguna
2017-I 7 27 24
0 20 40 60 80 100 120 140 160
Industria Comercio Servicios

CAPITAL SOCIAL
El gráfico 36 muestra cómo la mayoría de capital social
de las Pymes de Aburrá Sur tomó la forma de afilia-
ciones-asociaciones con las cámaras de comercio en
los sectores de industria (95% en 2017-II vs. 98% en
2016-II), comercio (90% en 2017-II vs. 95% en 2016-II)
y servicios (91% en 2017-II vs. 93% en 2016-II). A ello
le siguieron las asociaciones-afiliaciones con gremios
(7% industria, 23% comercio y 18% servicios), entida-
des del Gobierno Nacional (2% industria, 8% comercio
y 0% servicios) y alcaldías (1% industria, 17% comercio
y 6% servicios). El gráfico 37 muestra cómo los princi-
pales beneficios de dichas relaciones provienen de la
obtención de habilidades empresariales-gerenciales
en los sectores de industria (91% en 2017-II vs. 71% en
2016-II), comercio (87% en 2017-II vs. 44% en 2016-II)
y servicios (86% en 2017-II vs. 54% en 2016-II). A ello le
siguieron los beneficios derivados de mejorar las rela-
ciones comerciales y establecer alianzas (8% industria,
24% comercio-servicios), conocer nuevos procesos o
mercados (0% industria, 12% comercio y 7% servicios),
e incrementar el nivel de ventas (0% industria, 3% co-
mercio y 18% servicios).

21
 Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
ABURRÁ SUR

(%)
2017-II 95 90 91
Cámara de Comercio
2016-II 98 95 93

2017-II 7 23 18
Gremios empresariales de su sector
2016-II 18 13 13

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, o 2017-II 280

con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 8 23

2017-II 1 17 6
Alcaldía
2016-II 14 10 13

2017-II 1 35
Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/Grupos de investigación
2016-II 114

Gobernación 2017-II 0 60
2016-II 112

0 50 100 150 200 250

Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)

Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales 2017-II 91 87 86

2016-II 71 44 54

Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas 2017-II 8 24 24

2016-II 14 28 16
2017-II 2 7 4
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento
2016-II 2 3 4
2017-II 1 11 0
Incursionar en nuevos mercados
2016-II 3 2 1
2017-II 1 1 2
Desarrollar nuevos productos o servicios
2016-II 8 2 5

Conocer nuevos procesos y/o mercados 2017-II 0 12 7

2016-II 20 8 7

Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 2017-II 086

2016-II 14 20 6
2017-II 0 3 18
Incrementar el nivel de ventas
2016-II 189
0 50 100 150 200 250

Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES
La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio-
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior.

22
Reestructuración de macro-sectores (50% industria, 77% comercio y 62%

obligaciones crediticias
El gráfico 38 muestra cómo solo una pequeña par-
te de la muestra (15% industria, 11% comercio y 7%
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obliga-
ciones crediticias durante el segundo semestre de
2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí rees-
tructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación de
dicho trámite fue relativamente elevada en los tres
ABURRÁ SUR
servicios). Dentro de las razones para no solicitar di-
chas reestructuraciones primó el no tener deudas o
necesitar dicha reestructuración (96% industria, 99%
comercio y 98% servicios), ver gráfico 39. Con por-
centajes menores, le siguieron el exceso de trámi-
tes (2% industria, 1% comercio-servicios), el temor
a desmejorar la calificación crediticia (2% indus-
tria, 0% comercio-servicios), y el hecho de no saber
cómo presentar la solicitud al banco (0% industria-
comercio y 1% servicios).

Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de Mercado laboral –

reestructuraciones de deuda (%) Inmigrantes venezolanos
100
El gráfico 40 muestra cómo menos de una quinta par-
te de las Pymes encuestadas ha contratado venezo-
80 77
lanos en los últimos seis meses (14% industria, 13%
62 comercio y 18% servicios), siendo dichas contrata-
60 ciones mayoritariamente formales (100% industria-

Gran Encuesta Pyme

50 comercio y 95% servicios), ver gráfico 41. En los sec-
tores de industria y servicios, el modo de contratación
40
principal ha sido bajo contrato a término fijo (34% in-
dustria, 62% servicios), seguido del contrato por pres-
20 15 tación de servicios en el caso de industria (34%) y a
11
7 término indefinido en el caso de servicios (33%). En el
0
caso del comercio, la mayoría contrató a término in-
Solicitaron Aprobaron definido (57%), seguido por aquellos que contrataron
a término fijo (43%) ver gráfico 42. Finalmente, la gran
Industria Comercio Servicios mayoría de los empresarios Pyme de industria (67%) y

Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos
de deuda? (%) en los últimos seis meses? (%)
No tiene deudas, no necesita 96
99 100
reestructuración 98

2 80
Exceso de trámites 1
1

2 60 86 82
Temor a desmejorar la calificación crediticia 0 87
0

0 40
No sabe cómo presentar la solicitud ante 0
el banco 1
20
Altos costos en la asesoría para obtener la 0
reestructuración 00 18
14 13 12
0
0 20 40 60 80 100
Industria Comercio Servicios

Industria Comercio Servicios Sí No

23
 comercio (62%) respondió que dichos inmigrantes ve- productos no financieros (consultorías, desarrollo
ABURRÁ SUR

nezolanos recibían salarios menores a sus pares co-
lombianos, mientras que en el sector servicios (38%)
un porcentaje más pequeño pagaba menores salarios
a dichos inmigrantes, ver gráfico 43.
Productos-servicios
no financieros
de nuevos productos o inteligencia de mercados) en
los últimos tres años (64% industria, 92% comercio
y 71% servicios), ver gráfico 44. Los empresarios
que sí accedieron a dichos productos se focaliza-
ron en consultorías (14% industria, 2% comercio y
15% servicios), inteligencia de mercados (12% in-
dustria, 1% comercio, 2% servicios), y estructura-
ción de proyectos (10% industria, 3% comercio y
9% servicios).

Cerca de tres cuartas partes de la muestra de Al margen de dicha baja penetración de servicios no
Pymes encuestadas no accedieron a servicios- financieros en las Pymes encuestadas, porciones

Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales? Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%)
(%)
100
Contrato a término fijo 34 43 62
80
Gran Encuesta Pyme

60
95 Contrato por prestación de servicios 34 0 5
100 100
40

20
Contrato a término indefinido 13 57 33

0 0 5
0
Industria Comercio Servicios
0 40 80 120
Trabajadores informales Trabajadores formales
Industria Comercio Servicios

Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha
menos que sus pares colombianos? (%) accedido a alguno de los siguientes productos o
servicios no financieros? (%)
100
64
No accedió a ningún producto no financiero 92
33 71
80 38

62 14
Consultorías y/o actividades de desarrollo de
60 capacidades empresariales 2
15

40 12
Inteligencia de mercados 1
67 62 2
20 38
Estructuración de proyectos orientados al 10
desarrollo de nuevos productos o el 3
crecimiento de su empresa 9
0
Industria Comercio Servicios
0 40 80
Sí No
Industria Comercio Servicios

24
significativas muestran algún interés por dichos Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o

ABURRÁ SUR
servicios, ver gráfico 45. Los industriales Pyme de servicios no financieros considera de mayor interés
Aburrá Sur mostraron interés en la estructuración para el desarrollo de su negocio? (%)
y financiación de nuevas líneas de negocio (25%) 25
Estructuración y financiación de nuevas
y el gobierno corporativo (24%). Los comerciantes líneas de negocios 58
35
centraron su interés en la estructuración-finan-
ciación de nuevas líneas de negocio (58%), segui- 24
Gobierno corporativo 4
do de formación financiera (15%). Los empresarios 4
de servicios optaron primero por estructuración- 22
Información sobre mercados potenciales 12
financiación de nuevas líneas de negocio (35%) e 32
información sobre mercados potenciales (32%).
17
Formación financiera 15
21

Identificación de oportunidades de 8
diversificación de productos 9
6

0 20 40 60

Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

COMERCIO EXTERIOR
El gráfico 46 muestra cómo se mantiene la baja vo-
cación exportadora histórica del sector Pyme indus-
trial (con valores cercanos al 76% de la muestra sin
exportar durante 2017-II vs. 57% un año atrás). Den-
tro de la minoría industrial que sí exportó, se dieron
descensos en la proporción con incrementos en sus
exportaciones (2% en 2017-II vs. 18% en 2016-II) y
también se observó una leve caída en la porción de la
muestra con decrecimientos en sus ventas externas
(11% en 2017-II vs. 12% en 2016-II).
En el sector servicios, la porción de Pymes que no
exporta se redujo hacia el 89% de la muestra durante
el segundo semestre de 2017 (vs. 94% un año atrás).

Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017 Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su
el volumen exportado por su empresa durante el empresa no exporta? (%)
segundo semestre de 2017 (%)
No está interesado en exportar 79 32
Industria II-17 2 11 11 76

Industria II-16 18 13 12 57 No cuenta con información sobre potenciales

mercados para sus productos/servicios 6 7
Industria II-15 16 12 4 68
Es muy riesgoso y costoso salir
a los mercados internacionales 52

Servicios II-17 5 41 89 Considera que su negocio no tiene aún

productos que sean exportables 4 45

Servicios II-16 4 1 1 94
Está interesado en exportar,
pero no sabe cómo hacerlo 43
Servicios II-15 2 5 0 93

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta Industria Servicios

25
ABURRÁ SUR

A diferencia del sector industrial, en servicios se in-
crementó levemente la porción de empresarios de
servicios con aumentos en sus exportaciones (5%
en 2017-II vs. 4% en 2016-II), mientras que la por-
ción con descensos en dichas ventas se mantuvo
estable (1%).
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refirió al bajo inte-
rés en dichas ventas externas (79%), seguido de la
falta de información sobre potenciales mercados-
productos (6%), y los riesgos de salir al mercado
internacional (5%), ver gráfico 47. En los empre-
sarios de servicios, primaron las razones referen-
tes a no tener servicios exportables (45%), seguido
por la ausencia de interés en exportar (32%) y fa-
lencias de información (7%). A pesar de todo esto,
más de tres cuartas partes de las Pyme de Aburrá
Sur cuentan con planes de internacionalización
(ver gráfico 48).

Prospectivamente, dicha baja vocación exporta-

Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de dora se mantendría en las Pymes de Aburrá Sur. El
internacionalización para su negocio? (%) gráfico 49 muestra cómo un 72% de las Pymes de
industria no esperaba exportar durante el primer
100 semestre de 2018 (vs. 58% un año atrás). Asimis-
16 mo, puede evidenciarse una caída en los empresa-
25 rios que esperaban incrementar sus exportaciones
80 (10% en 2018-I vs. 19% en 2017-I), algo compen-
sadas por la disminución en aquellos industria-
60
les que esperaban reducir sus niveles de ventas
Gran Encuesta Pyme

externas (7% en 2018-I vs. 11% en 2017-I). En el

sector de servicios, el 89% de las Pymes tampoco
84
40 75 esperaba exportar durante el primer semestre de
2018 (vs. 90% un año atrás), pero se evidenció un
aumento en la porción de empresarios Pyme que
20
preveían incrementar sus ventas externas (11% en
2018-I vs. 4% en 2017-I). A esto último se sumó
0
una disminución en aquellos empresarios que es-
Industria Servicios
peraban disminuciones (0% en 2018-I vs. 3% en
Sí No 2017-I).

Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de Gráfico 50. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo
exportaciones (%) una mayor participación en el total de las ventas de
su empresa durante el segundo semestre de 2017?
Industria I-18 10 7 7 72 (%)
Industria II-17 74 24 2
Industria I-17 19 12 11 58 Industria II-16 10 79 10
Industria II-15 58 32 7
Industria I-16 15 16 3 66

Comercio II-17 56 42 2
Comercio II-16 40 53 8
Servicios I-18 11 1 0 89 Comercio II-15 77 18 1

Servicios I-17 4 33 90 Servicios II-17 69 27 4

Servicios II-16 56 41 3
Servicios I-16 4 7 2 87
Servicios II-15 67 24 5
0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Mercado local de su ciudad
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta Resto del mercado colombiano Mercado internacional

26

También se preguntó a los empresarios cuáles eran
los principales destinos de sus ventas incluyendo el
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
las Pymes de industria (74%), comercio (56%) y ser-
vicios (69%) de Aburrá Sur se enfocaron principal-
mente en el mercado local de su ciudad durante el
segundo semestre de 2017, ver gráfico 50.
Adicionalmente, se incluyeron algunas pregun-
tas coyunturales de comercio exterior, con el fin de
Gráfico 51. ¿Cuál considera usted que es el reto más
importante que enfrenta su empresa a la hora de
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%)
No exporta
Encontrar nuevos mercados para
exportación que den margen de ganancia
a la empresa 4
ABURRÁ SUR
ahondar sobre los retos de la baja vocación exporta-
dora de las Pymes. El gráfico 51 confirma dicha baja
vocación externa (cerca del 68%-83% de la muestra
no exporta). Sin embargo, dentro de aquellos que sí
exportan se encontraron dificultades-retos para am-
pliar sus niveles de ventas externas. Ellas tuvieron
que ver con: encontrar nuevos mercados para expor-
tación (18% industria, 10% comercio y 4% servicios);
la preparación de las empresas en habilidades ge-
renciales y de negocios (6% industria, 3% comercio
y 7% servicios); mejorar la calidad del proceso pro-
ductivo (6% industria, 2% comercio y 3% servicios); y
obtener la certificación del producto (0% industria-
comercio y 10% servicios).
Finalmente, según la óptica de las Pymes de Abu-
68 rrá Sur, el mayor reto del gobierno para aumentar
83
74 las exportaciones es el de brindar mayor informa-
ción sobre nuevos mercados y beneficios de los
18
10 acuerdos comerciales (50% industria, 71% comer-
cio y 56% servicios), ver gráfico 52. La segunda

Gran Encuesta Pyme

Preparar a la empresa en mercadeo y 6 respuesta más popular fue mejorar la infraestruc-
habilidades gerenciales para cierres de 3
negocios efectivos
7 tura vial del país para reducir costos (39% indus-
6
tria, 26% comercio y 20% servicios), seguida por
Mejorar la calidad del proceso productivo 2 mayor financiación para incrementar la produc-
3
tividad (19% industria, 26% comercio y 37% ser-
0
Obtener la certificación del producto 0 vicios). En último lugar se situó incrementar el
10 número de laboratorios de calidad para las certi-
0 20 40 60 80
ficaciones de los productos (6% industria, 7% co-
mercio y 5% servicios).
Industria Comercio Servicios

Gráfico 52. ¿Cuáles cree que son los retos más urgentes en los que el Gobierno debería trabajar para aumentar
las exportaciones? (%)

Brindar más información sobre nuevos mercados y beneficios 50

de los acuerdos comerciales 71
56

Mejorar la infraestructura vial y logística del país para reducir 39

costos de transacción previos a la exportación 26
20

19
Mayor financiación para invertir en nuevas tecnologías,
automatizar procesos y mejorar la calidad 26
37

Aumentar el número de laboratorios de calidad y expertos 6

que certifiquen el producto 7
5

0 20 40 60
Industria Comercio Servicios

27
 Estabilidad jurídica Gráfico 53 ¿Considera que las continuas reformas
ABURRÁ SUR

legales que afronta la normatividad empresarial del

país afectan negativamente la actividad económica
de su empresa? (%)
Finalmente, en esta edición de la Gran encuesta
Pyme se realizó una pregunta específica para la re- 100
gión de Aburrá Sur, donde se indagó si las continuas 13
16 17
reformas legales que afronta la normatividad em- 80
presarial del país afectan negativamente la activi-
dad económica de las Pymes. A esta última pregun-
60
ta contestaron afirmativamente más del 80% de las
empresas encuestadas en los tres macro-sectores 86
40 82 81
(86% industria, 82% comercio y 81% servicios), ver
gráfico 53.
20

0
Industria Comercio Servicios

Sí No
Gran Encuesta Pyme

28
LA GRAN ENCUESTA PYME

ARMENIA

Distribución de la muestra
(%)

Industria
31
Servicios
36

Comercio
33

29
 SITUACIÓN ACTUAL
ARMENIA

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
En esta primera lectura de la GEP en Armenia, el balan-
ce de respuestas acerca de la situación económica de
los empresarios industriales registró niveles del 33%
durante el segundo semestre de 2017. Ello obedeció a
una mayor proporción de empresarios con mejoras en
su situación actual (50%), la cual sobrepasó la porción
de empresarios que experimentaron peores registros
(16%), ver gráfico 1 (sección Armenia).

Gráfico 1. ¿Cómo califica la situación económica En el rubro de ventas se presentó un balance de

general de su empresa en el segundo semestre de
2017 con respecto al primer semestre de 2017? (%) respuestas del 38% durante el segundo semestre
de 2017. Al igual que en la situación actual, el por-
centaje de empresarios que percibieron una mejora
Industria II-17 50 34 16 en sus ventas (51%) fue superior al de aquellos con
peores registros de dicha variable (13%), ver gráfi-
co 2. En este caso, el crecimiento promedio anual de
Gran Encuesta Pyme

las ventas de casi la mitad de las Pymes industriales

encuestadas (42%) estuvo en el rango del 0% al 10%
Comercio II-17 34 44 22
(ver gráfico 3).

De manera similar, el volumen de pedidos presentó

un balance de respuestas del 31% en el segundo se-
Servicios II-17 50 28 20 mestre de 2017. Allí se dieron mayores registros en
la porción de empresarios que presentaron mejoras
en su volumen de pedidos (43%), frente a los exhibi-
0 20 40 60 80 100
dos por aquellos que tuvieron un menor registro de
Mejor Igual Peor esta variable (12%), ver gráfico 4.

Gráfico 2. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las
el volumen de ventas de su empresa durante el ventas de su empresa durante el segundo semestre
segundo semestre de 2017 (%) de 2017 ha sido (%)

Mayor al 20 25 7 13
Industria II-17 51 36 13

Entre el 10 y el 20 22 20 13

Comercio II-17 30 38 32 Entre el 5 y el 10 15 14 23

Entre el 0 y el 5 27 32 33

Servicios II-17 49 27 24
Menor al 0 10 18 12

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó Industria Comercio Servicios

30

En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 89% de los casos durante 2017-II, de-
jando porciones menores a aquellos empresarios
que calificaron sus existencias como insuficientes
(10%), ver gráfico 5.
El balance de respuestas acerca del volumen de
producción llegó a niveles del 26% en el segundo
semestre de 2017. Allí los empresarios con aumen-
tos en sus niveles de producción (38%) superaron
ARMENIA
a aquellos que disminuyeron dicha variable (12%),
ver gráfico 6.
Por su parte, la Utilización de la Capacidad Instala-
da (UCI) estuvo en el rango 60%-100% para cerca de
la mitad de las Pymes industriales de Armenia (ver
gráfico 7). Así, los niveles de UCI impulsaron al alza
la inversión en maquinaria y equipo, observándose
un balance de respuestas del 31% durante el segun-
do semestre de 2017. Esto último se explica por una

Gráfico 4. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 5. Existencias (%)

el volumen de pedidos recibidos durante el segundo
semestre de 2017 (%)

Industria II-17 43 45 12 Industria II-17 10 89 0

Gran Encuesta Pyme

Comercio II-17 25 41 34

Comercio II-17 6 85 7
Servicios II-17 48 33 20

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó Insuficientes Adecuadas Excesivas

Gráfico 6. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada
el nivel de producción industrial durante el segundo durante el segundo semestre de 2017
semestre de 2017 (%) (% de las Pymes industriales)
60 20
18
50
50
15
15
13
40 38
10 10
10 10
30 8 8

6
20 5
12
10
0
0 10%-20% 21%-30% 31%-40% 41%-50% 51%-60% 61%-70% 71%-80% 81%-90% 91%-100%
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó % de UCI

31
ARMENIA

mayor porción de industriales con aumentos en di-
cha variable (39%) vs. aquellos que presentaron des-
censos (8%), ver gráfico 8.
El nivel de costos tuvo un balance de respuestas
del 33% durante el segundo semestre de 2017. Ello
obedeció a mayorías en la proporción de empre-
sarios que experimentaron incrementos en costos
(39%), las cuales sobrepasaron el porcentaje de in-
dustriales con reducciones en dicha variable (6%),
ver gráfico 9.
El margen de ganancia de los empresarios industria-
les presentó un balance de respuestas del 28% du-
rante el segundo semestre de 2017. Allí pesó más
el número de encuestados con expansiones en sus
márgenes de ganancias (43%), en comparación con
la porción de industriales que vieron contracciones
(16%), ver gráfico 10.
El empleo presentó un balance de respuestas del
12% durante el segundo semestre de 2017. Dicho
comportamiento obedeció a un mayor número de

Gráfico 8. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 9. Con respecto al primer semestre de 2017,
la inversión en maquinaria y equipo durante el los costos durante el segundo semestre de 2017 (%)
segundo semestre de 2017 (%)

60 Industria II-17 39 53 6
52
50
Gran Encuesta Pyme

39
40
Comercio II-17 37 43 18

30

20
Servicios II-17 54 37 8
10 8

0 20 40 60 80 100
0
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron

Gráfico 10. Con respecto al primer semestre de Gráfico 11. Con respecto al primer semestre de
2017, los márgenes de su empresa durante el 2017, el número de trabajadores de su empresa
segundo semestre de 2017 (%) durante el segundo semestre de 2017 (%)

Industria II-17 43 41 16 Industria II-17 27 57 16

Comercio II-17 23 44 30 Comercio II-17 21 62 17

Servicios II-17 40 38 19 Servicios II-17 23 51 26

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó

32

empresarios industriales generando empleos (27%),
en comparación con aquellos que destruyeron pues-
tos de trabajo (16%), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Armenia, la gran mayoría
(78%) expresó no haber pensado o realizado dicha
relocalización durante el segundo semestre de 2017
(ver gráfico 12). La minoría de empresarios que res-
pondieron afirmativamente argumentó querer ha-
cerlo para reducir los costos de transporte (15%) o
por otras razones diferentes a las asociadas con los
costos de transporte (7%).
El principal problema para el sector industrial de Ar-
menia durante el segundo semestre de 2017 fue-
ron los altos impuestos (31%). El segundo puesto
lo ocupó la falta de demanda (19%), seguida de los
costos de los insumos (13%) y la tasa de cambio
(8%). Los problemas con menor importancia para
las Pymes industriales de Armenia fueron los cue-
ARMENIA
porción de empresarios con mejoras en su situación
actual (34%), la cual sobrepasó la porción de empre-
sarios que experimentaron peores registros (22%),
ver gráfico 1.
Al contrario que en el sector industrial de esta
ciudad, las Pymes del sector comercio reporta-
ron un balance de respuestas sobre sus volúme-
nes de ventas negativo, observándose valores del
-2% durante el segundo semestre de 2017. Dicho
registro obedeció a una mayor proporción de co-
merciantes que experimentaron reducciones en
sus ventas (32%), lo cual superó el efecto del por-
centaje de empresarios con incrementos en dicha
variable (30%), ver gráfico 2. Al igual que en la in-
dustria, la mayoría (46%) de las firmas comerciales
experimentó aumentos en sus ventas en el rango
0%-10%, ver gráfico 3.
Dicha debilidad en las ventas se extendió al volumen
de pedidos, observándose un balance de respuestas

Gran Encuesta Pyme

llos de botella para satisfacer la demanda (1%) y la
rotación de cartera (1%), ver gráfico 13.
• Sector comercio
El balance de respuestas acerca de la situación eco-
nómica de los empresarios comerciales Pyme de Ar-
menia registró niveles del 12% durante el segundo
semestre de 2017. Ello obedeció a una mayor pro-
del -9% durante el segundo semestre de 2017. Ello
obedeció a una mayor proporción de comerciantes
con descensos en sus pedidos (34%), frente a la de
los comerciantes con aumentos en dicha variable
(25%), ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 85% de los casos durante 2017-II, de-
jando porciones menores a aquellos empresarios
que calificaron sus existencias como insuficientes
(6%) o excesivas (7%), ver gráfico 5.

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema
relocalización geográfica de su empresa con el fin de durante el segundo semestre de 2017 (%)
reducir sus costos de transporte? (%)
Altos impuestos 31
100
Falta de demanda 19

80 Costos de los insumos 13

Tasa de cambio 8
60 78 83 79
Contrabando 8

40 Otros 7
Capital de trabajo
insuficiente/Iliquidez 4
20 7
11 13 Rotación de la cartera 1
15
6 8 Cuellos de botella para
0
satisfacer la demanda 1
Industria Comercio Servicios
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 0 5 10 15 20 25 30

33
 El nivel de costos tuvo un balance de respuestas del
ARMENIA
19% durante el segundo semestre de 2017. Ello obe-
deció a mayorías en la proporción de empresarios
que experimentaron incrementos en costos (37%), las
cuales sobrepasaron el porcentaje de Pymes con re-
ducciones en dicha variable (18%), ver gráfico 9. lo manifestaron que las motivaba la reducción de los
Dada la expansión de costos y la baja demanda, el
balance de respuestas acerca del margen regis-
tró niveles del -7% durante el segundo semestre de
2017. Ello se dio por mayores proporciones de em-
presarios que experimentaron contracciones en sus
márgenes (30%), lo cual pesó más que la porción de
comerciantes con mejoras en dicha variable (23%),
ver gráfico 10.
A pesar de lo anterior, el balance del número de tra-
bajadores empleados en el sector comercio de Ar-
menia alcanzó niveles positivos del 3% durante el
segundo semestre de 2017. Dicha generación de
empleo obedeció a proporciones mayores de empre-
Gran Encuesta Pyme
sarios comerciales con aumentos en la contratación
de personal (21%), las cuales superaron la porción
de empresarios con menor número de trabajadores
(17%), ver gráfico 11.
Se dieron registros negativos del -1% en el balance
de respuestas sobre la superficie de ventas al cie-
rre del segundo semestre de 2017. Ello obedeció a
la mayor proporción de comerciantes con menores
superficies (25%), lo cual superó la porción de em-
presarios con mejoras en dicha variable (24%), ver
gráfico 14.
Gráfico 14. Sector comercio: con respecto al primer
semestre de 2017, la superficie de ventas durante el
segundo semestre de 2017 (%)
60
49
50
40
30
24 25
20
10
0
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó
34
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Armenia, la mayoría (83%) ex-
presó no haber pensado o realizado una relocaliza-
ción durante el segundo semestre de 2017 (ver gráfico
12). Las empresas comerciales que deseaban hacer-
costos de transporte (6%) y otras razones (11%).
Las Pymes comerciales de Armenia identificaron los
altos impuestos como su principal problema durante
el segundo semestre de 2017 (33%). A ello le siguie-
ron la falta de demanda (19%) y la competencia con
las grandes superficies (16%), ver gráfico 15.
• Sector servicios
El balance de respuestas acerca de la situación econó-
mica de los empresarios de servicios Pyme de Armenia
registró niveles del 31% durante el segundo semestre
de 2017. Ello obedeció a una mayor proporción de em-
presarios con mejoras en su situación actual (50%), la
cual sobrepasó la porción de empresarios que experi-
mentaron peores registros (20%), ver gráfico 1.
Al igual que en el sector industrial de esta región, las
Pymes del sector servicios reportaron un balance de
respuestas sobre sus volúmenes de ventas positivo,
observándose niveles del 25% durante el segundo se-
mestre de 2017. Dicho registro obedeció a una mayor
proporción de empresarios de servicios que experi-
mentaron incrementos en sus ventas (49%), lo cual
sobrepasó el efecto del porcentaje de empresarios
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema
durante el segundo semestre de 2017 (%)
Altos impuestos 33
Falta de demanda 19
Competencia de grandes superficies 16
Costos de insumos 9
Rotación de cartera 8
Otros 8
Tasa de cambio 2
Contrabando 1
0 5 10 15 20 25 30 35
con deterioros en dicha variable (24%), ver gráfico 2. Con relación a la relocalización geográfica de las

Al igual que en la industria y el comercio, la mayoría
(55%) de las firmas de servicios experimentó aumen-
tos en sus ventas en el rango 0%-10%, ver gráfico 3.
Por su parte, el volumen de pedidos tuvo un balance
de respuestas del 28% durante el segundo semes-
tre de 2017. Ello obedeció a una mayor porción de
empresarios con incrementos en sus pedidos (48%),
superando la porción de la muestra con menores re-
gistros de dicha variable (20%), ver gráfico 4.
El balance de respuestas acerca de los costos de los
empresarios Pyme de servicios de Armenia fue del
46% al corte del segundo semestre de 2017, ver grá-
fico 9. Ello obedeció a una mayoría en la porción de
empresarios con aumentos en dichos costos (54%),
la cual fue superior al porcentaje de empresarios de
servicios con descensos en esta variable (8%).
Los márgenes de ganancia tuvieron un balance de
respuestas del 20% durante el segundo semestre de
ARMENIA
Pymes de servicios de Armenia, la mayoría (79%)
expresó no haber pensado realizarla o haberla rea-
lizado en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico
12). Las empresas de servicios que deseaban hacer-
lo manifestaron que las motivaba la reducción de los
costos de transporte (8%) y otras razones (13%).
El principal problema que señalaron las Pymes de
servicios de Armenia para el desarrollo de su activi-
dad en el segundo semestre de 2017 fue la compe-
tencia (30%). A ello le siguieron dificultades relacio-
nadas con los altos impuestos (27%) y la rotación de
cartera (12%). El problema con menor incidencia fue
la tasa de cambio (2%), ver gráfico 16.
Gráfico 16. Sector servicios: principal problema
durante el segundo semestre de 2017 (%)
Competencia 30

Gran Encuesta Pyme

2017 (ver gráfico 10). Ello se explica por una mayor
Altos impuestos 27
porción de empresarios de servicios con incremen-
tos en sus márgenes (40%), superando el porcentaje
de encuestados que experimentaron descensos en Rotación de cartera 12
dicha variable (19%).
Falta de demanda 10
A pesar de dicho dinamismo, el balance del núme-
ro de trabajadores empleados en el sector servicios Falta de liquidez 8
se situó en niveles del -3% durante el segundo se-
mestre de 2017. Dicho registro obedeció a una ma- Tasa de cambio 2
yor proporción de empresarios de servicios que dis-
minuyeron sus puestos de trabajo (26%), lo cual no Otros 0
pudo ser compensado por la porción de la muestra
que creó nuevos empleos (23%), ver gráfico 11. 0 5 10 15 20 25 30

PERSPECTIVAS
Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas
sobre la situación general de los empresarios Pyme
de industria fue del 32% para el primer semestre de
2018. Ello obedeció a que la proporción de empresa-
rios con perspectiva favorable (49%) fue superior a
la que tenía expectativas desfavorables (17%). Ello
se vio acompañado de una porción relativamente
pequeña de encuestados con incertidumbre en el
desempeño general en el primer semestre de 2018
(10%), ver gráfico 17.

35
 Asimismo, las perspectivas acerca del volumen de de empresarios que consideraban que sus pedidos
ARMENIA

producción tuvieron un balance de respuestas del
35% en el primer semestre de 2018. Ello se dio por
la porción de empresarios que esperaban aumentos
en su producción (53%), la cual fue superior a la que
esperaba disminuciones en dicha variable (18%), ver
gráfico 18.
En cuanto a las expectativas sobre pedidos, el ba-
lance de respuestas fue del 41% en el primer se-
mestre de 2018. Ello obedeció a un mayor número
aumentarían (58%) frente a los que esperaban que
dicha variable disminuyera (17%), ver gráfico 19.
El balance de respuestas acerca de la inversión en
maquinaria y equipo se situó en niveles del 46% en
el primer semestre de 2018. Allí, nuevamente se vio
una mayor proporción de empresarios que espera-
ban incrementar la inversión (58%), la cual superó la
porción de industriales que esperaban menores ni-
veles de esta variable (12%), ver gráfico 20.

Gráfico 17. Desempeño general (%) Gráfico 18. Con respecto al segundo semestre de
2017, la producción industrial en el primer semestre
de 2018 (%)
Industria I-18 49 24 17 10 60
53

50
Gran Encuesta Pyme

40
Comercio I-18 38 34 17 11

30 28

20 18

Servicios I-18 35 27 20 18
10

0 20 40 60 80 100
0
Favorable Se mantendrá igual Desfavorable Incierto Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá

Gráfico 19. Expectativas de pedidos (%) Gráfico 20. Sector industria: con respecto al segundo
semestre de 2017, la inversión en maquinaria y
equipo en el primer semestre de 2018 (%)
Industria I-18 58 25 17 70

60 58

50
Comercio I-18 33 47 17
40
30
30

20
Servicios I-18 41 34 20
12
10

0 20 40 60 80 100
0
Aumentarán Se mantendrán iguales Disminuirán Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá

36
• Sector comercio Gráfico 21. Expectativas de ventas (%)

ARMENIA
Similar a lo visto en industria, el balance de res-
puestas sobre las expectativas del desempeño ge-
neral de los comerciantes se situó en niveles posi- Comercio I-18 31 45 21
tivos del 20% en el primer semestre de 2018. Allí la
proporción de empresarios que pronosticaban una
mejora en su situación general (38%) fue superior
a la de los que esperaban desmejoras en dicha si-
tuación (17%). Lo anterior se vio acompañado de
valores del 11% en las respuestas de los comer-
ciantes que percibían su comportamiento general
Servicios I-18 43 31 21
como incierto para el primer semestre de 2018, ver
gráfico 17.

El balance de respuestas acerca de las expectativas 0 20 40 60 80 100

de pedidos alcanzó niveles del 15% en el primer se-
Aumentarán Se mantendrán iguales Disminuirán
mestre de 2018. Ello obedeció a que la porción de
comerciantes que esperaban incrementos en pedi-
dos (33%) fue superior al porcentaje de empresarios
favorables sobre su situación general (35%) fue su-
que esperaban descensos en dicha variable (17%),
perior a la porción que esperaba que dicha situación
ver gráfico 19.

Gran Encuesta Pyme

En lo referente a ventas, el balance de expectativas
se situó en niveles del 10% en el primer semestre de
2018. Allí, la porción de empresarios que esperaban
que las ventas se incrementaran (31%) fue superior a
la porción que esperaba que dicha variable se dete-
riorara (21%), ver gráfico 21.
• Sector servicios
se deteriorara (20%). Lo anterior vino acompañado
de un 18% de la muestra que veía incertidumbre en
dicho comportamiento.
En lo concerniente a las expectativas sobre pedidos
del sector Pyme de servicios de Armenia, su balance
de respuestas alcanzó el 21% en el primer semestre
de 2018. Allí la porción que esperaba aumentos en
los pedidos (41%) fue superior a la que esperaba que
dichos pedidos se redujeran (20%) en el primer se-
mestre de 2018, ver gráfico 19.

De manera similar a los demás sectores de la re-
gión, el sector Pyme de servicios de Armenia tuvo
un balance de respuestas relativamente elevado del
15% en las expectativas acerca de su situación ge-
neral para el primer semestre de 2018 (ver gráfico
17). Ello obedeció a que la porción con expectativas
El balance de respuestas acerca de las perspectivas
de ventas del sector servicios se situó en niveles del
22% para el primer semestre de 2018. Ello se expli-
ca por una porción de encuestados con expectativas
favorables (43%) que superó la que esperaba que las
ventas disminuyeran (21%), ver gráfico 21.

FINANCIAMIENTO
El gráfico 22 muestra el porcentaje de empresarios
Pyme de Armenia en los sectores de industria (33%)
comercio (54%) y servicios (28%) que solicitó crédi-
tos durante el segundo semestre de 2017. Dichas
solicitudes de crédito se vieron acompañadas de ta-
sas de aprobación elevadas en los sectores de in-
dustria (82%), comercio (95%) y servicios (100%), ver
gráfico 23.
Para las empresas Pyme industriales de Armenia,
el plazo solicitado preferido fue el crédito a media-
no plazo (37%), ver gráfico 25. A ello le siguieron

37
ARMENIA

las preferencias por créditos a largo plazo (30%) y a
corto plazo (27%). Asimismo, en los comerciantes,
la mayor proporción de créditos se solicitó a media-
no plazo (41%), seguido por el largo plazo (28%) y el
corto plazo (21%). En los empresarios de servicios,
el plazo preferido fue el mediano plazo (53%), se-
guido por el corto plazo (27%) y el largo plazo (20%).
A nivel de aprobaciones, se presentó una composi-
ción similar. Así, en las Pymes de Armenia el pla-
zo prevalente fue el mediano plazo para los secto-
res de industria (37%), comercio (38%) y servicios
(53%), ver gráfico 24.
En lo referente al calce entre los montos de crédi-
tos aprobados vs. lo solicitado, se reportaron niveles
elevados en los sectores de industria (86%), comer-
cio (91%) y servicios (94%), ver gráfico 26. Nótese
que dichos rubros son elevados, lo cual refleja una

Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado?
(% de respuestas afirmativas; segundo semestre de 2017) (% de respuestas afirmativas; segundo semestre de 2017)
100
100 95
60 54
82
80

40
Gran Encuesta Pyme

33 60
28

40
20

20

0 0
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%) Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)

Industria II-17 27 37 30 Industria II-17 27 37 30

Comercio II-17 21 38 35 Comercio II-17 21 41 28

Servicios II-17 22 53 20 Servicios II-17 27 53 20

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Corto Mediano Largo Corto Mediano Largo

38
 ARMENIA
buena interacción entre las empresas del sector real dustria (59%), comercio (61%) y servicios (62%), ver
y el sistema financiero en Armenia. gráfico 28.

El rango de tasa de interés más común en los cré-
ditos otorgados a los sectores de industria (51%),
comercio (84%) y servicios (58%) fue hasta DTF+4
puntos durante el segundo semestre de 2017 (ver
gráfico 27). La satisfacción con dichas tasas de fi-
nanciamiento superó el 50% en los sectores de in-
La mayoría de las Pymes de industria (67%), co-
mercio (53%) y servicios (57%) de Armenia usó
los recursos de crédito para financiar el capital de
trabajo, ver gráfico 29. A ello le siguió la compra o
arriendo de maquinaria en los sectores de industria
(16%) y comercio (28%), mientras que las remode-
laciones y adecuaciones fueron el segundo destino
reportado por las Pymes de servicios (21%).

Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado Una parte importante de las Pymes de comercio
al que usted había solicitado? (45%) no accedió a ninguna fuente de financia-
(% de respuestas afirmativas; segundo semestre de 2017) miento diferente al crédito bancario en el segun-
100 do semestre de 2017. En el caso de la industria
(21%) y servicios (2%) dicha tendencia se obser-
vó en menor medida (ver gráfico 30). Los recursos
95 94
propios son la fuente de financiación alternativa
más importante para las Pymes de los sectores de
91

Gran Encuesta Pyme

90 industria (36%) y servicios (45%), seguida por los
proveedores (28% industria y 12% servicios). En el
86 caso del comercio, la fuente más importante fue-
85 ron los proveedores (22%), seguidos de los recur-
sos propios (15%).
80
Se les preguntó a los empresarios de Armenia si ha-
bían accedido a Fondos de Capital Privado (private
75 equity) o apoyo emprendedor (venture capital) du-
Industria Comercio Servicios rante el último año. Los resultados muestran que

Gráfico 27. Rangos de tasa de interés de los créditos Gráfico 28. ¿Considera que esta tasa de interés
aprobados (%) fue apropiada?
(% de respuestas afirmativas; segundo semestre de 2017)
62
62
Industria II-17 51 30 19

61 61

Comercio II-17 84 7 9
60
59

Servicios II-17 58 42 0 59

0 20 40 60 80 100
58
Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor DTF +8 Industria Comercio Servicios

39
ARMENIA

Gráfico 29. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

100

80
67
60 57
53

40
28 27 27
20 16 21
11 14 11 10
0
Capital de trabajo Compra o arriendo Remodelaciones o Consolidación del
de maquinaria adecuaciones pasivo

Industria Comercio Servicios

Gráfico 30. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
50
45 45
Gran Encuesta Pyme

40
36

30 28
22 21
20
15
12 11
10
5 7
5 3 4 5
2 2 2
0 0 0 0
Recursos propios Proveedores No accedió a Factoring Leasing Mercado Reinversión de
otras fuentes extrabancario utilidades
Industria Comercio Servicios

Gráfico 31. ¿Su empresa ha accedido a recursos de
fondos de capital privado (PE: private equity) o
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el
último año? (%)
100
en los tres macrosectores la inmensa mayoría no
accedió a este tipo de recursos en el último año,
donde la respuesta negativa superó para todos los
sectores el 85% de los encuestados (86% industria,
94% comercio y 88% servicios), ver gráfico 31.

80 Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes

de los tres macro-sectores en Armenia no solici-
taron créditos al sistema financiero es porque no
60
86
94 88 lo necesitan (83% industria, 72% comercio y 66%
servicios). La segunda razón está asociada a los
40 elevados costos financieros (15% industria, 7% co-
mercio y 13% servicios), seguida por el exceso de
20 trámites (7% industria, 3% comercio y 2% servicios),
ver gráfico 32.
14 12
0 6
Industria Comercio Servicios
Sí No

40
Gráfico 32. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

ARMENIA
90
83
80
72
70 66
60
50
40
30
20 15 13 11
10 7 7
3 2 4 2 2
0 0
0
No lo necesita Elevados costos Exceso de Asume que su Procesos
financieros trámites solicitud será negada demasiado largos

Industria Comercio Servicios

ACCIONES DE MEJORAMIENTO

Gran Encuesta Pyme

En el primer semestre de 2018, la principal acción de dos en Colombia (14% industria-comercio y 7% ser-
mejoramiento realizada por las Pymes de Armenia vicios) ver gráfico 33. El porcentaje de empresas que
fue capacitar al personal (42% industria, 38% comer- no llevaron a cabo ninguna acción de mejoramiento
cio y 40% servicios). A ello le siguió obtener una cer- durante el primer semestre de 2018 fue del 30% en
tificación de calidad (37% industria, 17% comercio y el sector de industria, del 42% en comercio y del 33%
24% servicios), y diversificar o ampliar sus merca- en servicios.

Gráfico 33. Acciones de mejoramiento durante el primer semestre de 2018 (%)

Capacitar a su personal 42 38 40

Obtener una certificación de calidad 37 17 24

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 14 14 7

Lanzar un nuevo producto 12 12 6

Obtener una certificación en Gestión Ambiental

ISO 14001 8 7 9

Tener una política o prácticas de responsabilidad 3 22 12

social empresarial

Diversificar o ampliar sus mercados fuera

de Colombia 0 7 6

Ninguna 30 42 33

0 20 40 60 80 100 120
Industria Comercio Servicios

41
 CAPITAL SOCIAL
ARMENIA

El gráfico 34 muestra cómo la mayoría de capital
social de las Pymes de Armenia tomó la forma de
afiliaciones-asociaciones con las cámaras de co-
mercio en los sectores de industria (94%), comer-
cio (97%) y servicios (84%). A ello le siguieron las
asociaciones-afiliaciones con gremios (15% indus-
tria-comercio y 21% servicios), universidades (7%
industria, 3% comercio y 8% servicios), y entidades
del Gobierno Nacional (5% industria, 7% comercio y
14% servicios).

Gráfico 34. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%; segundo semestre de 2017)
Cámara de Comercio 94 97 84

Gremios empresariales de su sector 15 15 21

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/Grupos de investigación 73 8

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, o

con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 5 7 14
Gran Encuesta Pyme

Alcaldía 5 6 14

Gobernación 43 12

0 50 100 150 200 250

Industria Comercio Servicios

Gráfico 35. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad?
(%; segundo semestre de 2017)

Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales 57 80 64

Conocer nuevos procesos y/o mercados 15 9 8

Desarrollar nuevos productos o servicios 12 0 12

Incursionar en nuevos mercados 11 6 4

Mejorar relaciones comerciales con pares - establecer alianzas 9 6 17

Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 9 3 14

Incrementar el nivel de ventas 5 3 8

Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento 5 0 9

0 50 100 150 200

Industria Comercio Servicios

42
El gráfico 35 muestra cómo los principales beneficios las relaciones comerciales con sus pares (9% industria,

de dichas relaciones provienen de la obtención de ha-
bilidades empresariales-gerenciales en los sectores
de industria (57%), comercio (80%) y servicios (64%).
A ello le siguieron los beneficios derivados de mejorar
ARMENIA
6% comercio y 17% servicios), el conocer nuevos pro-
cesos y/o mercados (15% industria, 9% comercio y 8%
servicios), y representar sus intereses ante el Gobierno
Nacional (9% industria, 3% comercio y 14% servicios).

PREGUNTAS COYUNTURALES
La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el deta-
lle referente a: i) la reestructuración de obligaciones
crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro ban-
cario durante 2017-2018; ii) el grado de absorción
de mano de obra de inmigrantes venezolanos, junto
con las condiciones de dicha contratación; y iii) ser-
vicios-productos no financieros. También se incluye-
ron algunas preguntas concernientes a los desafíos
crediticias durante el segundo semestre de 2017. Sin
embargo, dentro de aquellos que sí reestructuraron sus
pasivos, la tasa de aprobación de dicho trámite fue re-
lativamente alta para los sectores de industria (70%),
comercio (100%) y servicios (40%). Dentro de las ra-
zones para no solicitar reestructuraciones, primó el no
tener deudas o necesitar dicha reestructuración (90%
industria, 88% comercio y 90% servicios), ver gráfico
37. Con porcentajes menores, le siguieron el hecho de

Gran Encuesta Pyme

para ampliar la capacidad exportadora del sector, no saber cómo presentar la solicitud al banco (4% in-
pero dichas preguntas se incluyen en el módulo de dustria, 5% comercio y 0% servicios) y el exceso de trá-
comercio exterior. mites (2% industria, 3% comercio-servicios).

Reestructuración de Mercado laboral –

obligaciones crediticias Inmigrantes venezolanos
El gráfico 36 muestra cómo solo una pequeña parte El gráfico 38 muestra cómo una pequeña parte de
de la muestra (7% industria, 12% comercio y 8% ser- las Pymes encuestadas ha contratado venezola-
vicios) solicitó reestructuraciones de sus obligaciones nos en los últimos seis meses (14% industria, 15%

Gráfico 36. Solicitudes y aprobaciones de Gráfico 37. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones
reestructuraciones de deuda (%) de deuda? (%)
100 No tiene deudas, no necesita 90
100 reestructuración 88
90

80 No sabe cómo presentar la 4

solicitud ante el banco 5
70 0

60 2
Exceso de trámites 3
3
40 40
Temor a desmejorar la 2
calificación crediticia 3
2
20
12 Altos costos en la asesoría para 2
7 8 obtener la reestructuración 0
5
0
Solicitaron Aprobaron 0 20 40 60 80 100
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

43
ARMENIA

comercio y 16% servicios), siendo dichas contra-
taciones mayoritariamente formales (79% indus-
tria, 78% comercio y 100% servicios), ver gráfico
39. En industria, el modo de contratación princi-
pal fue bajo contrato a término fijo (63%), segui-
do de contrato por prestación de servicios (26%)
y contrato a término indefinido (10%), ver gráfico
40. En comercio primó la contratación a término
indefinido (45%), seguido del contrato por presta-
ción de servicios (33%) y término fijo (22%). En el
sector de servicios primó la contratación a término
fijo (47%), seguida de la contratación a término in-
definido (35%) y mediante prestación de servicios
(18%). Finalmente, la mayoría de los empresarios
Pyme respondió que dichos inmigrantes venezo-
lanos recibían salarios equivalentes a sus pares
colombianos (100% industria, 78% comercio y 54%
servicios), ver gráfico 41.
Productos-servicios
no financieros
Cerca de cuatro quintas partes de la muestra de Pymes
encuestadas no accedieron a servicios-productos no

Gráfico 38. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos Gráfico 39. ¿Bajo qué condiciones contractuales?
en los últimos seis meses? (%) (%)
100
100

80 80
Gran Encuesta Pyme

60 60 79 78
86 85 84
100
40 40

20 20

16 21 22
14 15
0 0
0
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Sí No Trabajadores informales Trabajadores formales

Gráfico 40. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%) Gráfico 41. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
menos que sus pares colombianos? (%)
100

Contrato a término fijo 63 22 47

80
54

60 78
Contrato por prestación de servicios 26 33 18 100
40

20 46
Contrato a término indefinido 10 45 35
22
0 0
0 20 40 60 80 100 120 Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios Sí No

44

financieros (consultorías, desarrollo de nuevos pro-
ductos o inteligencia de mercados) en los últimos tres
años (71% industria, 78% comercio y 82% servicios), ver
gráfico 42. Los empresarios que sí accedieron a dichos
productos se focalizaron en consultorías (17% indus-
tria, 13% comercio y 10% servicios); estructuración de
proyectos para el desarrollo de la empresa (10% indus-
tria, 4% comercio y 6% servicios); e inteligencia de mer-
cados (1% industria-comercio y 0% servicios).
Al margen de dicha baja penetración de servicios
no financieros en las Pymes encuestadas, porcio-
ARMENIA
nes significativas muestran algún interés por di-
chos servicios, ver gráfico 43. Las Pymes de los
tres macro-sectores mostraron interés en la estruc-
turación-financiación de nuevas líneas de negocio
(33% industria, 25% comercio y 29% servicios); in-
formación sobre mercados potenciales (25% in-
dustria, 23% comercio y 27% servicios); formación
financiera (15% industria, 19% comercio-servicios);
identificación de oportunidades de diversificación
de productos (11% industria, 18% comercio y 15%
servicios); y gobierno corporativo (7% industria, 10%
comercio y 3% servicios)

Gráfico 42. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 43. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)

71 Estructuración y financiación de 33
No accedió a ningún producto 25
no financiero 78 nuevas líneas de negocios 29
82
25

Gran Encuesta Pyme

Información sobre mercados potenciales 23
Consultorías y/o actividades de desarrollo 17 27
de capacidades empresariales 13
10
15
Formación financiera 19
10 19
Estructuración de proyectos orientados
al desarrollo de nuevos productos o el 4
crecimiento de su empresa 6 Identificación de oportunidades de 11
18
diversificación de productos 15
1
Inteligencia de mercados 1 7
0 Gobierno corporativo 10
3

0 20 40 60 80 0 10 20 30
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

COMERCIO EXTERIOR

El gráfico 44 muestra que el 75% de las Pymes in-
dustriales de Armenia no exportó en el segundo se-
mestre de 2017. Dentro de la minoría industrial que
sí exportó, el 14% reportó que sus exportaciones au-
mentaron en dicho período, mientas que solo un 1%
afirmó que dicha variable decreció.
En el sector servicios, la porción de Pymes que no
exportan fue del 89% en el segundo semestre de
2017. Allí, un 5% de las empresas que exportaron
afirmó que sus ventas externas se incrementaron,
mientras que un 0% indicó lo contrario.
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere al bajo interés
en dichas ventas externas (37%), seguido de consi-
derar que no tienen productos exportables (30%) y
los altos riesgos de salir al mercado internacional
(15%), ver gráfico 45. En los empresarios de servi-
cios primaron las razones referentes a no tener ser-

45
ARMENIA

vicios exportables (43%), seguido por la ausencia de
interés en exportar (30%) y falencias de información
(10%). Nótese cómo todo lo anterior se da a pesar de
que más de la mitad de la muestra cuenta con planes
de internacionalización (ver gráfico 46).
Prospectivamente, el gráfico 47 muestra cómo el
78% de las Pymes industriales de Armenia no espe-
ra exportar durante el primer semestre de 2018. En-
tre la minoría que espera exportar, el 12% considera
que las ventas externas se incrementarán, mientras
que el 0% afirma que dicha variable disminuirá. Por
su parte, en el sector servicios, el 76% de las Pymes
no espera exportar en el primer semestre de 2018.
Dentro de las pocas que esperan tener ventas en el
mercado internacional, el 1% considera que dichas
ventas aumentarán, mientras que el 3% opina que
sus exportaciones disminuirán.

Gráfico 44. Con respecto al primer semestre de 2017 Gráfico 45. ¿Cuáles son las razones por las que su
el volumen exportado por su empresa durante el empresa no exporta? (%)
segundo semestre de 2017 (%)
No está interesado en exportar 37 30

Industria II-17 14 8 1 75 Considera que su negocio no tiene aún 30 43

productos que sean exportables
Gran Encuesta Pyme

Es muy riesgoso y costoso salir a los 15 2

mercados internacionales

No cuenta con información sobre potenciales 13 10

mercados para sus productos/servicios

Servicios II-17 5 30 89
Está interesado en exportar, pero no sabe 4 7
cómo hacerlo

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta Industria Servicios

Gráfico 46. ¿Ha pensado en algún plan de Gráfico 47. Expectativas sobre el volumen de
internacionalización para su negocio? (%) exportaciones (%)
100

80 39 Industria I-18 12 80 78
50

60

40

61
50 Servicios I-18 1 9 3 76
20

0
Industria Servicios 0 20 40 60 80 100

Sí No Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta

46

También se preguntó a los empresarios cuáles eran
los principales destinos de sus ventas, incluyendo el
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
las Pymes de industria (48%) y servicios (56%) de
Armenia se enfocaron principalmente en el mercado
local de su región durante el segundo semestre de
2017, mientras que las de comercio se concentra-
ban en el resto del mercado colombiano (56%), ver
gráfico 48.
Gráfico 48. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo
una mayor participación en el total de las ventas de
su empresa durante el segundo semestre de 2017?
(%)
ARMENIA
En esta medición de la GEP se incluyeron algunas
preguntas coyunturales de comercio exterior, con el
fin de ahondar sobre los retos de la baja vocación
exportadora de las Pymes. El gráfico 49 confirma
dicha baja vocación externa (cerca del 65%-70% de
la muestra no exporta), pero dentro de aquellos que
sí exportan se encontraron dificultades-retos para
ampliar sus niveles de ventas externas. Ellas tuvie-
ron que ver con: encontrar nuevos mercados renta-
bles para exportar (15% industria, 4% comercio y 9%
servicios); preparación de la empresa en mercadeo
y habilidades gerenciales (10% industria, 8% comer-
cio y 6% servicios); mejoras en la calidad del proce-
so productivo (4% industria, 5% comercio y 6% ser-
vicios); y obtener la certificación del producto (2%
industria, 3% comercio-servicios).

Industria II-17 45 48 7
Finalmente, según la óptica de las Pymes de Arme-
nia, el mayor reto del gobierno para aumentar las
exportaciones es el de brindar más información

Gran Encuesta Pyme

sobre nuevos mercados y los beneficios de los
Comercio II-17 56 42 1 acuerdos comerciales (39% industria, 43% comer-
cio y 46% servicios). A ello le siguieron brindar ma-
yor financiación para la adquisición de nuevas tec-
nologías (38% industria y 30% comercio-servicios),
Servicios II-17 34 56 8 mejorar la infraestructura vial-logística del país
(37% industria, 42% comercio y 25% servicios), y
aumentar el número de laboratorios de calidad (8%
0 20 40 60 80 100
industria, 18% comercio y 3% servicios), ver gráfi-
Resto del mercado colombiano
Mercado local de su ciudad Mercado internacional
co 50.

Gráfico 49. ¿Cuál considera usted que es el reto más Gráfico 50. ¿Cuáles cree que son los retos más
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%) para aumentar las exportaciones? (%)

70 Brindar más información sobre 39

No exporta 76 nuevos mercados y beneficios 43
65 de los acuerdos comerciales 46
Encontrar nuevos mercados para 15
exportación que den margen de 4 Mayor financiación para invertir en 38
ganancia a la empresa 9 nuevas tecnologías, automatizar 30
procesos y mejorar la calidad 30
Preparar a la empresa en mercadeo 10
y habilidades gerenciales para 8
cierres de negocios efectivos 6 Mejorar la infraestructura vial y 37
logística del país para reducir 42
4 costos de transacción previos
Mejorar la calidad del a la exportación 25
proceso productivo 5
6
Aumentar el número de laboratorios 8
Obtener la certificación 2 de calidad y expertos que 18
del producto 3 certifiquen el producto 3
3

0 20 40 60 80 0 20 40

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

47
 LA GRAN ENCUESTA PYME

BARRANQUILLA

Distribución de la muestra
(%)

Industria
29

Servicios
38

Comercio
33

49
 SITUACIÓN ACTUAL
BARRANQUILLA

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de la situación durante el segundo semestre de 2017 (vs. 41% un
económica de los empresarios industriales Pyme de año atrás y 46% del promedio histórico). Ello obede-
Barranquilla cayó levemente hacia niveles del 39% ció principalmente a incrementos en la porción de
industriales con deterioros en su situación econó-
mica general (12% en 2017-II vs. 10% en 2016-II), lo
Gráfico 1. Situación económica general cual no pudo ser contrarrestado por el leve aumen-
(Balance de respuestas) to en la porción de empresarios que vieron mejoras
Promedio
60 histórico en su situación económica (52% en 2017-II vs. 51%
46 en 2016-II), ver gráfico 1 (sección Barranquilla).
55 31
28
50 En lo concerniente a las ventas, también se pre-
45
sentó un leve deterioro en el balance de res-
puestas hacia niveles del 32% durante el segun-
Gran Encuesta Pyme

40 39 do semestre de 2017 (vs. 35% un año atrás). Ello

35 obedeció al efecto de incrementos en la porción de
empresarios con descensos en sus ventas (16% en
30
2017-II vs. 13% en 2016-II), pues la proporción de
25 industriales con aumentos en dicha variable per-
21 maneció estable en un 48% (ver gráfico 2). En este
20 20
caso, el crecimiento promedio anual de las ventas
15 de más de la mitad de las Pymes industriales en-
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
cuestadas (73%) estuvo en el rango del 0% al 10%
Industria Comercio Servicios (ver gráfico 3).

Gráfico 2. Ventas Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) ventas de su empresa durante el segundo semestre
Promedio de 2017 ha sido (%)
60 histórico
40
26 Mayor al 20 8 7 5
50 23

Entre el 10 y el 20 8 13 9
40

32 Entre el 5 y el 10 26 30 26
30

Entre el 0 y el 5 47 29 36
20 19
18
Menor al 0 5 10 14
10
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

50
De manera similar, en el volumen de pedidos se dio En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-

un deterioro en el balance de respuestas hacia el
30% en el segundo semestre de 2017 (vs. 36% un año
atrás y 40% de su promedio histórico). Allí coincidie-
ron los efectos de la disminución en la proporción
de empresarios industriales que vieron aumentar
sus pedidos (46% en 2017-II vs. 47% en 2016-II) y el
aumento de empresarios con caídas en dicha varia-
ble (16% en 2017-II vs. 11% en 2016-II), ver gráfico
4. De esta manera, el deterioro del dinamismo de la
demanda de las Pymes es congruente con un menor
volumen de ventas.
Gráfico 4. Pedidos
(Balance de respuestas)
60
50
40
BARRANQUILLA
cuadas en el 94% de los casos durante 2017-II
(vs. 94% un año atrás), dejando porciones menores a
aquellos empresarios que calificaron sus existencias
como insuficientes (3%) o excesivas (2%). Estos ele-
vados niveles de ajuste de los inventarios reflejan un
buen manejo del ciclo de demanda por parte de los
empresarios (ver gráfico 5).
Esta coyuntura de ligera menor demanda en las
Pymes industriales de la ciudad de Barranquilla se
ha visto reflejada en un leve descenso en los niveles
de producción. En efecto, el balance de respuestas
acerca de dicha variable se deterioró hacia niveles
del 32% en el segundo semestre de 2017 (vs. 35%
un año atrás), ver gráfico 6. Allí primó el efecto del
Promedio
histórico aumento en la proporción de empresarios industria-
40 les con descensos en su producción (15% en 2017-II
26 vs. 13% en 2016-II), pues la porción de industriales
26 con mejoras en dicha variable permaneció inalterada
en niveles del 48%.

Gran Encuesta Pyme

A pesar de lo anterior, se ha observado relativa es-
tabilidad en la Utilización de la Capacidad Instala-
30 30 da (UCI) en niveles del 75% durante el segundo se-
mestre de 2017 (vs. 75% un año atrás), ver gráfico 7.
21 Ello no ha impedido que la inversión en maquinaria y
20 20
equipo aumente hacia valores del 21% en su balan-
ce de respuestas (vs. 19% un año atrás). Esto último
10 se explica por expansiones en la proporción de em-
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II presarios que incrementaron dicha inversión (29%
Industria Comercio Servicios en 2017-II vs. 23% en 2016-II), lo cual sobrepasó el

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial

(Balance de respuestas)
Promedio
Industria II-17 3 94 2 60 histórico
39
Industria II-16 3 94 3 55

Industria II-15 3 94 1 50

45

40
Comercio II-17 6 90 2
35
Comercio II-16 2 95 2 32
30
Comercio II-15 7 91 2
25

0 20 40 60 80 100 20

Insuficientes Adecuadas Excesivas 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

51
 efecto de una mayor proporción de industriales con ii) aumentos en los industriales con incrementos en
BARRANQUILLA

descensos en dicha variable (8% en 2017-II vs. 4% en dicha variable (45% en 2017-II vs. 43% en 2016-II),
2016-II), ver gráfico 8. ver gráfico 9.

El nivel de costos se mantuvo prácticamente inalte-
rado en niveles del 34% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. 35% un año atrás). Ello obedeció a efec-
tos encontrados provenientes de: i) la mayor propor-
ción de empresarios que experimentaron descensos
en sus costos (11% en 2017-II vs. 8% en 2016-II); y
La leve desaceleración de la demanda implicó de-
terioros en los márgenes de los empresarios in-
dustriales de Barranquilla. En efecto, el balance
de respuestas acerca del margen se redujo hacia
niveles del 25% al corte del segundo semestre de
2017 (vs. 28% un año atrás). Ello se explica princi-

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria:

(Promedio de las Pymes industriales) inversión en maquinaria y equipo
(Balance de respuestas)
100 Promedio
histórico
26 23

80 24
75 75 75
Gran Encuesta Pyme

70
% de UCI

22
60
60 21
20

40 18
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Gráfico 10. Márgenes

(Balance de respuestas) Promedio
(Balance de respuestas)
Promedio
histórico 50 histórico
50 40 31
35 22
45 30 40 14

40
30

35 25
34
20 20
31
30

10
25 9

21
20 0
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

52
palmente por incrementos en la proporción de em- de trabajadores contratados ascendió hacia el 15%

presarios que experimentaron descensos en sus
márgenes (16% en 2017-II vs. 10% en 2016-II), lo
cual compensó más que proporcionalmente el au-
mento de la porción de industriales con expansio-
nes en dicha variable (41% en 2017-II vs. 38% en
2016-II), ver gráfico 10.
No obstante, el empleo aumentó en Barranquilla,
pues el balance de respuestas acerca del número
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
25
20
BARRANQUILLA
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 4% un
año atrás). Dicho incremento en la generación de
empleo obedeció tanto a descensos en la propor-
ción de empresarios industriales que disminuyeron
el número de trabajadores (10% en 2017-II vs. 15%
en 2016-II), como al aumento de aquellos empresa-
rios que crearon puestos de trabajo (26% en 2017-II
vs. 19% un año atrás), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Barranquilla, la gran mayoría
(89%) expresó no haber pensado o realizado dicha
relocalización durante el segundo semestre de 2017
(ver gráfico 12). La minoría de empresarios que res-
pondieron afirmativamente argumentó querer ha-
Promedio
histórico cerlo para reducir los costos de transporte (8%) o
10
por otras razones diferentes a las asociadas con los
8
costos de transporte (4%).
14

15 15 El principal problema para el sector industrial de Ba-

rranquilla fue la falta de demanda (28% en 2017-II

Gran Encuesta Pyme

10 vs. 28% en 2016-II). El segundo puesto lo ocupó la
tasa de cambio (23% en 2017-II vs. 19% en 2016-II),
ver gráfico 13. A ello le siguieron los costos de los
5
insumos (17% en 2017-II vs. 22% en 2016-II) y los
1
0 altos impuestos (17% en 2017-II vs. 18% en 2016-II).
0
Los problemas con menor importancia para las
Pymes industriales de Barranquilla fueron los cue-
-5
llos de botella para satisfacer la demanda (2% en
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
2017-II vs. 0% en 2016-II) y el contrabando (2% en
Industria Comercio Servicios 2017-II vs. 2% en 2016-II).

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de
28
reducir sus costos de transporte? (%) Falta de demanda 28
10
100
Tasa de cambio 19 23 32
17
80 Costos de los insumos 22
19
17
Altos impuestos 18
8
60 Rotación de cartera 5
89 92 3 11
94
Capital de trabajo 4
4
40 insuficiente/Iliquidez 4
2
Otros 4
15
20 Contrabando 22
1
4 3 Cuellos de botella para 2
8 2 satisfacer la demanda 0
0 6 4 0
Industria Comercio Servicios 0 5 10 15 20 25 30
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

53
 • Sector comercio en sus costos de ventas (16% en 2017-II vs. 12% en
BARRANQUILLA

2016-II).
El balance de respuestas sobre la situación econó-
Dada la estabilidad de la demanda y el alivio en cos-
mica de los empresarios Pyme del sector comercio
tos, el balance de respuestas acerca del margen su-
de Barranquilla se mantuvo estable en niveles del
bió hacia niveles del 20% durante el segundo semes-
21% durante el segundo semestre de 2017. Ello obe-
tre de 2017 (vs. 16% un año atrás). Ello se explica
deció a leves movimientos paralelos en: i) incremen-
por incrementos en la proporción de empresarios
tos en la porción de comerciantes con mejoras en su
que experimentaron expansiones en sus márgenes
situación actual (39% en 2017-II vs. 38% en 2016-II);
(39% en 2017-II vs. 34% en 2016-II), pues la porción
y ii) aumentos en el porcentaje de empresarios con
de empresarios con contracciones en dicha variable
caídas en dicho rubro (18% en 2017-II vs. 17% en
se mantuvo estable en el 19% (ver gráfico 10).
2016-II), ver gráfico 1.
El balance del número de trabajadores empleados en
Las Pymes del sector comercio reportaron un balan-
el sector comercio de Barranquilla tuvo una leve re-
ce de respuestas ligeramente superior en sus volú-
cuperación hacia niveles del 0% durante el segundo
menes de ventas, llegando al 19% durante el segun-
semestre de 2017 (vs. -3% un año atrás). Ello obede-
do semestre de 2017 (vs. 18% un año atrás). Dicho
ció principalmente a descensos en la proporción de
comportamiento obedeció a efectos encontrados re-
empresarios comerciales que redujeron el número
ferentes a: i) incrementos en la proporción de comer-
de trabajadores (19% en 2017-II vs. 22% en 2016-II).
ciantes que experimentaron mejoras en sus ventas
A ello se sumó el leve aumento de aquellos comer-
(43% en 2017-II vs. 37% en 2016-II); y ii) aumentos
ciantes cuya mano de obra aumentó (20% en 2017-II
en el porcentaje de comerciantes con descensos en
Gran Encuesta Pyme

vs. 19% en 2016-II), ver gráfico 11.

dichas ventas (24% en 2017-II vs. 20% en 2016-II),
ver gráfico 2. Al igual que en la industria, la mayo-
También se dieron mejoras en el balance de res-
ría (59%) de las firmas comerciales experimentó au-
puestas sobre la superficie de ventas, incremen-
mentos en sus ventas en el rango 0%-10% (ver grá-
tándose hacia niveles del 18% al cierre del segundo
fico 3).
semestre de 2017 (vs. 15% un año atrás). Ello obe-
deció al incremento en la proporción de comercian-
Por su parte, el volumen de pedidos aumentó su
tes con mayores superficies (33% en 2017-II vs. 30%
balance de respuestas hacia niveles del 20% du-
en 2016-II), lo cual contrarrestó el leve aumento de
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 11% un
los empresarios del sector comercio con menores
año atrás y 26% de su promedio histórico). Ello
superficies (16% en 2017-II vs. 15% en 2016-II), ver
se debió principalmente a incrementos en los co-
gráfico 14.
merciantes con aumentos en sus pedidos (41% en
2017-II vs. 33% en 2016-II), a lo cual se sumó el
efecto de menores comerciantes con leves des-
censos en dicha variable (21% en 2017-II vs. 22% Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
en 2016-II), ver gráfico 4. (Balance de respuestas)
Promedio
35 histórico
Con respecto al comportamiento del nivel de exis-
22
tencias comerciales, la mayoría logró ajustar sus
cantidades a los menores niveles de demanda (90% 30
consideró dichos inventarios como adecuados),
aunque ello fue algo inferior a lo observado un año
atrás (95%), ver gráfico 5. 25

Ahora bien, el balance de costos de ventas de los

20
comerciantes cayó hacia niveles del 21% durante el
18
segundo semestre de 2017 (vs. 29% un año atrás),
ver gráfico 9. Ello se explica tanto por el efecto de 15
la disminución en la proporción de comerciantes
con incrementos en sus costos de ventas (37% en
2017-II vs. 42% en 2016-II), como por el incremen- 0
to en la proporción de comerciantes con descensos 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

54
 BARRANQUILLA
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%) volumen de ventas en niveles del 18% durante el se-
gundo semestre de 2017. Allí se anularon los efec-
Falta de demanda 27
30 tos encontrados provenientes de: i) incrementos en
6 la proporción de empresarios de servicios con au-
Competencia de 19
19 mentos en sus ventas (44% en 2017-II vs. 39% en
grandes superficies 23
11
2016-II); y ii) aumentos en el porcentaje de la mues-
Costos de insumos 9 tra con descensos en dicho rubro (25% en 2017-II
11
9 vs. 21% en 2016-II), ver gráfico 2. Al igual que en los
Altos impuestos 15
6 otros macrosectores, gran parte (62%) de las firmas
8 16 de servicios experimentó aumentos en sus ventas en
Tasa de cambio 39
el rango 0%-10% (ver gráfico 3).
8
Rotación de cartera 8
8
El volumen de pedidos de las pequeñas y medianas
Otros 23
4 empresas de servicios de Barranquilla incrementó su
Contrabando 1
3 balance de respuestas hacia niveles del 21% durante
4 el segundo semestre de 2017 (vs. 13% un año atrás
0 5 10 15 20 25 30 35 40 y 26% de su promedio histórico). Ello obedeció tan-
to a incrementos en los empresarios con aumentos
2015-II 2016-II 2017-II
en sus pedidos (40% en 2017-II vs. 34% en 2016-II),
como a descensos en la porción de la muestra con
contracciones en dicha variable (19% en 2017-II
Con relación a la relocalización geográfica de las
vs. 21% en 2016-II), ver gráfico 4.

Gran Encuesta Pyme

Pymes comerciales de Barranquilla, la mayoría
(92%) expresó no haber pensado o realizado una re-
localización durante el segundo semestre de 2017
(ver gráfico 12). Las empresas comerciales que de-
seaban hacerlo manifestaron que las motivaba la
reducción de los costos de transporte (6%) y otras
razones (3%).
Las Pymes comerciales de Barranquilla identifica-
ron la falta de demanda como su principal problema
durante el segundo semestre de 2017 (30% vs. 27%
un año atrás). A ello le siguió la competencia con
las grandes superficies (19% en 2017-II vs. 19% en
2016-II) y los costos de los insumos (11% en 2017-II
vs. 9% en 2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
Los empresarios del sector de servicios de Barran-
quilla vieron una leve mejora en el balance de res-
puestas acerca de su situación económica general
hacia niveles del 20% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. 18% un año atrás y 28% del promedio
histórico). Ello ocurrió por incrementos en la propor-
ción de empresarios de servicios con mejores lectu-
ras (43% en 2017-II vs. 38% en 2016-II), lo cual con-
trarrestó el aumento en la porción de aquellos con
deterioros en dicha variable (23% en 2017-II vs. 20%
en 2016-II), ver gráfico 1.
Por su parte, los empresarios de servicios mantu-
vieron inalterado el balance de respuestas sobre el
Los empresarios Pyme del sector de servicios de Ba-
rranquilla sufrieron incrementos en el balance de res-
puestas acerca de sus costos de operación hacia ni-
veles del 31% al corte del segundo semestre de 2017
(vs. 26% un año atrás), ver gráfico 9. Ello obedeció a
incrementos en la porción de empresarios con au-
mentos en dichos costos (42% en 2017-II vs. 35% en
2016-II), lo cual primó sobre el efecto del aumento en
la proporción de la muestra con descensos en dicha
variable (11% en 2017-II vs. 9% en 2016-II).
Aun con el incremento de los costos, los márgenes
de ganancia tuvieron leves mejoras en su balance de
respuestas hacia niveles del 9% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 8% un año atrás), ver gráfico
10. Ello se explica principalmente por incrementos
en los empresarios de servicios con mayores már-
genes (31% en 2017-II vs. 28% en 2016-II), efecto
que fue superior al del aumento en el porcentaje de
empresarios con menores márgenes (22% en 2017-II
vs. 20% en 2016-II).
El balance de respuestas del número de trabajado-
res aumentó hacia niveles del 1% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. -2% un año atrás). Dicho in-
cremento en la generación de empleo obedeció a au-
mentos en la proporción de empresarios de servicios
que generaron empleo (21% en 2017-II vs. 17% en
2016-II), lo cual compensó el aumento en la propor-
ción de encuestados con descensos en dicha variable
(19% en 2017-II vs. 18% en 2016-II), ver gráfico 11.

55
 Con relación a la relocalización geográfica de las Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
BARRANQUILLA

Pymes de servicios de Barranquilla, la gran ma-

yoría (94%) expresó no haber pensado realizarla o Competencia
25
27
haberla realizado en el segundo semestre de 2017 26
(ver gráfico 12). Las empresas de servicios que de- 23
Falta de demanda 20
seaban hacerlo manifestaron que las motivaba la 19
reducción de los costos de transporte (4%) y otras 22
Altos impuestos 21
razones (2%). 20
12
Rotación de cartera 15
El principal problema que señalaron las Pymes de 6
7
servicios de Barranquilla para el desarrollo de su Tasa de cambio 8
12
actividad en el segundo semestre de 2017 fue la
3
competencia (25% en 2017-II vs. 27% en 2016-II). A Falta de liquidez 6
8
ello le siguieron dificultades relacionadas con la fal-
Otros 1
ta de demanda (23% en 2017-II vs. 20% en 2016-II) 2
10
y los altos impuestos (22% en 2017-II vs. 21% en
2016-II). El problema con menor incidencia fue la 0 5 10 15 20 25
falta de liquidez (3% en 2017-II vs. 6% en 2016-II), 2015-II 2016-II 2017-II
ver gráfico 16.
Gran Encuesta Pyme

PERSPECTIVAS
Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas tados que preveían caídas en dicha variable (14% en
sobre la situación general de los empresarios Pyme 2018-I vs. 13% en 2017-I), ver gráfico 18.
de industria mejoró hacia niveles del 35% para el
primer semestre de 2018 (vs. 24% un año atrás).
Ello obedeció principalmente al aumento en la pro-
porción de empresarios con incrementos en dicha Gráfico 17. Desempeño general
variable (48% en 2018-I vs. 39% en 2017-I), a lo cual
(Balance de respuestas)
Promedio
se sumó el efecto de descensos en la porción de 80
histórico
empresarios que se mostraron pesimistas (13% en 47
2018-I vs. 15% en 2017-I). Ello se vio acompañado 35
70 42
de una caída en la porción de encuestados con in-
certidumbre en el desempeño general en el primer
60
semestre de 2018-I (7% vs. 9% un año atrás), ver
gráfico 17.
50

Por el contrario, las perspectivas sobre el volumen

40
de producción presentaron leves descensos en su 36
balance de respuestas hacia niveles del 32% en el 35
30 33
primer semestre de 2018 (vs. 35% un año atrás).
Ello se explica por descensos en la porción de em-
20
presarios que esperaban expansiones en su produc-
2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
ción (46% en 2018-I vs. 48% en 2017-I), a lo cual se
sumó el ligero incremento en la porción de encues- Industria Comercio Servicios

56
También se observaron leves descensos en el balan- este a niveles del 24% en el primer semestre de 2018

ce de respuestas sobre las expectativas de pedidos
hacia niveles del 27% en el primer semestre de 2018
(vs. 30% un año atrás y 45% del promedio histórico).
Ello obedeció a descensos en la porción de empre-
sarios que esperaban incrementos en pedidos (44%
en 2018-I vs. 46% en 2017-I), y al aumento en la por-
ción de encuestados que preveían descensos en di-
cha variable (18% en 2018-I vs. 16% en 2017-I), ver
gráfico 19.
La inversión en maquinaria y equipo también sufrió
descensos en su balance de respuestas, llegando
Gráfico 18. Expectativas de producción industrial
(Balance de respuestas)
Promedio
histórico
70
48
BARRANQUILLA
(vs. 32% un año atrás). Allí confluyeron los efectos
de: i) la reducción en la porción de empresarios que
esperaban aumentar la inversión (32% en 2018-I
vs. 35% en 2017-I); y ii) el incremento en la porción
de la muestra que veía descensos en dicha variable
(8% en 2018-I vs. 3% en 2017-I), ver gráfico 20.
• Sector comercio
El balance de respuestas sobre las expectativas del
desempeño general de los comerciantes aumentó
hacia el 36% en el primer semestre de 2018 (vs. 24%
un año atrás). Allí confluyeron los efectos de: i) el au-
mento en la proporción de empresarios que pronos-
ticaban un incremento en su situación general (44%
en 2018-I vs. 37% en 2017-I); y ii) descensos en la
porción de comerciantes que esperaban desmejoras
en dicha situación (8% en 2018-I vs. 12% en 2017-I).
Lo anterior se vio acompañado de valores del 11% en
las respuestas de los comerciantes que percibían su

Gran Encuesta Pyme

60
comportamiento general como incierto para el pri-
mer semestre de 2018 (inalterado frente a lo obser-
vado un año atrás), ver gráfico 17.
50

Por su parte, el balance de respuestas acerca de las

expectativas de pedidos permaneció relativamente
40 estable en niveles del 31% en el primer semestre de
2018 (vs. 32% del promedio histórico). Allí se anula-
32 ron los efectos encontrados provenientes de: i) au-
0 mentos en la porción de comerciantes que espera-
2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I ban incrementos en pedidos (44% en 2018-I vs. 43%

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Gráfico 20. Sector industria: expectativas de

(Balance de respuestas) inversión en maquinaria y equipo
80 (Balance de respuestas)
Promedio
histórico Promedio
70 45 70 histórico
32 43
60 47
60

50
50
40 40

30 31 40
27
20
30

0 24
2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I 0
Industria Comercio Servicios 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

57
BARRANQUILLA
en 2017-I); y ii) incrementos en los empresarios que
esperaban menores pedidos (13% en 2018-I vs. 12%
en 2017-I), ver gráfico 19.
En lo referente a ventas, se evidenciaron descen-
sos en el balance de respuestas hacia niveles del
30% en el primer semestre de 2018 (vs. 33% un
año atrás). Ello obedeció principalmente al incre-
mento en la porción de empresarios que esperaban
descensos en ventas (15% en 2018-I vs. 12% en
2017-I). A ello se sumó el efecto del leve descen-
so del porcentaje de comerciantes que esperaban
mayores ventas (44% en 2018-I vs. 45% en 2017-I),
ver gráfico 21.
• Sector servicios
El sector Pyme de servicios de Barranquilla experi-
mentó un incremento en el balance de respuestas
referente a las expectativas de su situación gene-
Gran Encuesta Pyme
ral, llegando a niveles del 33% en 2018-I (vs. 29% en
2017-I), ver gráfico 17. Ello obedeció a incrementos
en la porción de encuestados que esperaban mejo-
ras en su situación general (46% en 2018-I vs. 42%
en 2017-I), pues la porción de empresarios de servi-
cios que vio descensos en dicha variable permane-
ció en niveles del 13%. Lo anterior vino acompañado
de aumentos en la porción que veía incertidumbre
en dicho comportamiento (10% en 2018-I vs. 8% en
2017-I).
En lo concerniente a pedidos, el balance de respues-
tas se incrementó hacia el 40% en el primer semestre
de 2018 (vs. 38% un año atrás). Allí primó el efecto de
FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Barranquilla incremen-
taron su porcentaje de solicitudes de crédito en
los sectores de industria (41% en 2017-II vs. 28%
en 2016-II) y servicios (39% en 2017-II vs. 29% en
2016-II), mientras que dichas solicitudes se mantu-
vieron estables en el caso del sector comercio (40%)
durante el segundo semestre de 2017 (ver gráfico
22). Ello se vio acompañado de una reducción en la
tasa de aprobación en los sectores de industria (92%
en 2017-II vs. 100% en 2016-II) y servicios (83% en
58
Gráfico 21. Expectativas de ventas
(Balance de respuestas)
Promedio
histórico
70
48
48
60
50
43
40
30 30
20
2014-I 2015-I 2016-I
Comercio
2017-I
Servicios
2018-I
aumentos en los empresarios de servicios que veían
expansiones en sus pedidos (51% en 2018-I vs. 47%
en 2017-I), compensando el incremento en la por-
ción de la muestra que esperaba contracciones en
dicha variable (11% en 2018-I vs. 9% en 2017-I), ver
gráfico 19.
El balance de respuestas acerca de las perspectivas
de ventas del sector servicios subió hacia niveles del
43% para el primer semestre de 2018 (vs. 38% un año
atrás). Ello se dio por incrementos en la porción de
encuestados que esperaban mayores ventas (53%
en 2018-I vs. 48% en 2017-I), pues el porcentaje de
empresarios con disminución en dicha variable se
mantuvo estable en el 10% (ver gráfico 21).
2017-II vs. 84% en 2016-II), mientras que dicha tasa
de aprobación aumentó para el sector de comercio
(98% en 2017-II vs. 92% en 2016-II), ver gráfico 23.
Para las empresas Pyme industriales de Barranqui-
lla, el plazo solicitado preferido fue el crédito a largo
plazo (38% en 2017-II vs. 28% en 2016-II), ver gráfico
25. A ello le siguieron las preferencias por créditos a
corto plazo (34% en 2017-II vs. 37% en 2016-II) y a
mediano plazo (28% en 2017-II vs. 33% en 2016-II).

En los comerciantes, la mayor proporción de cré-
ditos se solicitó a mediano plazo (36% en 2017-II
vs. 36% en 2016-II), seguido por el corto plazo (30%
en 2017-II vs. 30% en 2016-II) y el largo plazo (28%
en 2017-II vs. 31% en 2016-II). En los empresarios
de servicios, el plazo preferido fue el mediano plazo
(38% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), seguido por el
largo plazo (34% en 2017-II vs. 21% en 2016-II) y el
corto plazo (24% en 2017-II vs. 28% en 2016-II).
Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero?
(% de respuestas afirmativas)
70
50
BARRANQUILLA
A nivel de aprobaciones, se presentó una composi-
ción similar. Así, en las Pymes de Barranquilla el pla-
zo prevalente fue el mediano plazo para los sectores
de comercio (37% en 2017-II vs. 34% en 2016-II) y
servicios (38% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), mien-
tras que el corto plazo fue el de mayor aprobación del
sector industrial (36% en 2017-II vs. 37% en 2016-II),
ver gráfico 24.
En lo referente al calce entre los montos de crédi-
tos aprobados vs. lo solicitado, se presentaron in-
crementos en los sectores de industria (84% en
2017-II vs. 82% en 2016-II), comercio (90% en
2017-II vs. 74% en 2016-II) y servicios (89% en
Promedio 2017-II vs. 80% en 2016-II), ver gráfico 26. Nótese
histórico
38 que dichos rubros son elevados, lo cual refleja una
46 buena interacción entre las empresas del sector real
32 y el sistema financiero en Barranquilla.
El rango de tasas de interés más común en los cré-
41 ditos otorgados en los sectores de industria (58%

Gran Encuesta Pyme

40 en 2017-II vs. 34% en 2016-II) y comercio (46% en
39 2017-II vs. 46% en 2016-II) fue hasta DTF+4 puntos,
30
mientras que para el sector servicios (45% en 2017-II
vs. 57% en 2016-II) fue entre DTF+4 y DTF+8 puntos
durante el segundo semestre de 2017 (ver gráficos
27, 28 y 29). La satisfacción con dichas tasas de fi-
10 nanciamiento se incrementó en los casos de comer-
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II cio (73% en 2017-II vs. 56% en 2016-II) y servicios
Industria Comercio Servicios (69% en 2017-II vs. 62% en 2016-II), mientras que

Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%)
(% de respuestas afirmativas)
Industria II-17 36 32 32
100 Industria II-16 37 33 28
98 Industria II-15 33 31 36
96
Comercio II-17 29 37 26
92
92 Comercio II-16 30 34 33
Comercio II-15 31 49 20
88 Promedio
histórico
94 Servicios II-17 24 38 34
84 97 83 Servicios II-16 28 45 21
90
Servicios II-15 25 49 25
80
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios Corto Mediano Largo

59
 para la industria la satisfacción se mantuvo estable Una parte importante de las Pymes de industria
BARRANQUILLA

en el 74% durante el segundo semestre de 2017 (ver
gráfico 30).
La mayoría de las Pymes de industria (58%), comer-
cio (65%) y servicios (55%) de Barranquilla usó los
recursos de crédito para financiar el capital de traba-
jo (ver gráfico 31). Para la industria (26%), el segundo
lugar lo ocupó la compra o arriendo de maquinaria,
mientras que para los sectores de comercio (17%) y
servicios (33%), dicho lugar lo ocupó la consolida-
ción del pasivo.
(28%), comercio (31%) y servicios (30%) no accedió
a ninguna fuente de financiamiento diferente al cré-
dito bancario en el segundo semestre de 2017 (ver
gráfico 32). Los recursos propios fueron la fuen-
te de financiación alternativa más importante para
las Pymes del sector comercial (34%) y de servicios
(34%), mientras que el sector industrial (35%) prefirió
los proveedores.
En esta edición de la Encuesta se les preguntó a
los empresarios de Barranquilla si habían accedido

Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%) Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado
al que usted había solicitado?
Industria II-17 34 28 38
(% de respuestas afirmativas) Promedio
100 histórico
Industria II-16 37 33 28
86
Industria II-15 34 30 35 89
95
88
Comercio II-17 30 36 28
Gran Encuesta Pyme

90 90
89
Comercio II-16 30 36 31
85
Comercio II-15 31 49 20 84

80
Servicios II-17 24 38 34
Servicios II-16 28 45 21 75

Servicios II-15 25 42 32
70
0 20 40 60 80 100 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Corto Mediano Largo Industria Comercio Servicios

Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
70
60
60 58
50
46
50
40
40
36
30 29
30

20
20

10 10
7

0 0 0
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

60
Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de interés fue

BARRANQUILLA
tasa de interés de los créditos aprobados (%) apropiada? (% de respuestas afirmativas)
80
80

74
73
60 70 69

45
40 39 60

Promedio
histórico
20 50 68
67
9 61
0 40
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Industria Comercio Servicios

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

Gran Encuesta Pyme

70 65
60 58
55
50

40
33
30 26
20 20
20 17
11 9
10 8
2
0
Capital de trabajo Compra o arriendo Consolidación del Remodelaciones o
de maquinaria pasivo adecuaciones

Industria Comercio Servicios

Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
40
35 34 34
31
30 30
28
26 25
24
20

10
7
5 4 5
2 2 3 2
1 0 1 1
0
Proveedores No accedió a Recursos Leasing Factoring Reinversión de Mercado
otras fuentes propios utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

61
 Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de a Fondos de Capital Privado (private equity) o apo-
BARRANQUILLA

fondos de capital privado (PE: private equity) o yo emprendedor (venture capital) durante el último
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el año. Los resultados muestran que en los tres ma-
último año? (%) crosectores la inmensa mayoría no accedió a este
100 tipo de recursos en el último año, donde la respuesta
negativa superó para todos los sectores el 90% de
80 los encuestados (95% industria, 94% comercio y 97%
servicios), ver gráfico 33.
60
95 94
Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes
97
de los tres macrosectores en Barranquilla no solici-
40
taron créditos al sistema financiero es porque no lo
necesitan (un 81% en industria, un 81% en comercio
20 y un 85% en servicios). La segunda razón está aso-
ciada a la duración de los procesos (3% industria, 0%
0 5 6 3 comercio y 0% servicios), seguido de los elevados
Industria Comercio Servicios costos (2% en industria, 6% en comercio y 6% en ser-
Sí No
vicios), ver gráfico 34.
Gran Encuesta Pyme

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

85
81 81
80

60

40

20
6 6 4
3 2 2 2 3
0 0 0 0
0
No lo Procesos Elevados costos Exceso Asume que su solicitud
necesita demasiado largos financieros de trámites será negada

Industria Comercio Servicios

ACCIONES DE MEJORAMIENTO
En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes de Barranquilla
fue capacitar al personal (un 26% en industria, un 22%
en comercio y un 30% en servicios), seguida de obtener
una certificación de calidad (un 17% en industria, un
17% en comercio y un 27% en servicios), y diversificar
o ampliar sus mercados en Colombia (un 9% en indus-
tria, un 6% en comercio y un 2% en servicios) ver gráfico
35. El porcentaje de empresas que no llevaron a cabo
ninguna acción de mejoramiento durante el primer se-
mestre de 2018 disminuyó en los casos de industria
(50% en 2018-I vs. 62% en 2017-I) y servicios (44% en
2018-I vs. 50% en 2017-I), y se mantuvo estable en el
caso del sector comercial en niveles del 52%.

62
Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

BARRANQUILLA
Capacitar a su personal 2018-I 26 22 30
2017-I 16 27 27

Obtener una certificación de calidad 2018-I 17 17 27

2017-I 11 20 23

9 6 2
Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 2018-I
2017-I 6 21

9 3 6
Lanzar un nuevo producto 2018-I
2017-I 4 8 4

Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 24 5

ISO 14001 2017-I 11 8

Tener una política o prácticas de responsabilidad 2018-I 10 3

social empresarial 2017-I 001

Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 102

de Colombia 2017-I 102

2018-I 50 52 44
Ninguna
2017-I 62 52 50

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

CAPITAL SOCIAL
El gráfico 36 muestra cómo la mayoría de capital
social de las Pymes de Barranquilla tomó la for-
ma de afiliaciones-asociaciones con las cáma-
ras de comercio en los sectores de industria (92%
en 2017-II vs. 77% en 2016-II), comercio (96% en
2017-II vs. 83% en 2016-II) y servicios (92% en
2017-II vs. 89% en 2016-II). A ello le siguieron las
asociaciones-afiliaciones con gremios (11% indus-
tria, 13% comercio y 11% servicios), alcaldías (11%
industria, 8% comercio y 11% servicios) y el Minis-
terio de Comercio, Industria y Turismo (4% indus-
tria, 4% comercio y 15% servicios).

Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%)
2017-II 92 96 92
Cámara de Comercio
2016-II 77 83 89
2017-II 1113 11
Gremios empresariales de su sector
2016-II 6510
2017-II 118 11
Alcaldía
2016-II 7 6 11

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, 2017-II 4 4 15

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 001

2017-II 43 6
Gobernación
2016-II 113
Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/ 2017-II 41 5
Grupos de investigación 2016-II 00 2

0 50 100 150 200 250

Industria Comercio Servicios

63
 El gráfico 37 muestra cómo los principales beneficios siguieron los beneficios derivados de mejorar las re-
BARRANQUILLA

de dichas relaciones provienen de la obtención de
habilidades empresariales-gerenciales en los secto-
res de industria (71% en 2017-II vs. 40% en 2016-II),
comercio (57% en 2017-II vs. 30% en 2016-II) y ser-
vicios (73% en 2017-II vs. 49% en 2016-II). A ello le
laciones comerciales con sus pares (26% industria,
9% comercio y 9% servicios), el incrementar el nivel
de ventas (15% industria, 7% comercio y 13% ser-
vicios) y el acceder a programas de financiamiento
(10% industria, 3% comercio y 10% servicios).

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)

Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales 2017-II 71 57 73

2016-II 40 30 49
2017-II 26 9 9
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas
2016-II 9 15 13
2017-II 15 7 13
Incrementar el nivel de ventas
2016-II 67 9
2017-II 10 3 10
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento
2016-II 9 31
2017-II 10 1 9
Conocer nuevos procesos y/o mercados
2016-II 3 7 9
2017-II 4 1 10
Desarrollar nuevos productos o servicios
2016-II 202
2017-II 2 3 12
Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional
2016-II 2 2 3
Gran Encuesta Pyme

Incursionar en nuevos mercados 2017-II 05 9

2016-II 3 1 9

0 50 100 150 200

Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES
La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio- Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro reestructuraciones de deuda (%)
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
100
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos, 100
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se 80
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó- 60 55
dulo de comercio exterior.
40
32

Reestructuración de 20
obligaciones crediticias 8
4 6
0
El gráfico 38 muestra cómo solo una pequeña par- Solicitaron Aprobaron
te de la muestra (8% industria, 4% comercio y 6% Industria Comercio Servicios

64
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obli- jes menores le siguieron el exceso de trámites (3%

gaciones crediticias durante el segundo semes-
tre de 2017. Sin embargo, dentro de aquellos que
sí reestructuraron sus pasivos, la tasa de aproba-
ción de dicho trámite fue relativamente alta para
los sectores de industria (55%) y comercio (100%),
mientras que fue más baja para el sector servicios
(32%). Dentro de las razones para no solicitar rees-
tructuraciones primó el no tener deudas o necesitar
dicha reestructuración (96% industria, 89% comer-
cio y 87% servicios), ver gráfico 39. Con porcenta-
Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones
de deuda? (%)
No tiene deudas, no necesita 96
89
reestructuración
87
3 trato a término indefinido (17%), ver gráfico 42. En
Exceso de trámites 4 comercio primó la contratación por prestación de
4
BARRANQUILLA
industria, 4% comercio y 4% servicios) y los altos
costos de asesoría para obtener la reestructuración
(1% industria, 2% comercio y 2% servicios).
Mercado laboral –
Inmigrantes venezolanos
El gráfico 40 muestra cómo solo cerca de una quin-
ta parte de las Pymes encuestadas ha contratado
venezolanos en los últimos seis meses (18% indus-
tria, 12% comercio y 18% servicios), siendo dichas
contrataciones mayoritariamente formales (80% in-
dustria, 66% comercio y 78% servicios), ver gráfico
41. En industria, el modo de contratación principal
fue bajo contrato a término fijo (63%), seguido de
contrato por prestación de servicios (20%) y con-
servicios (41%), seguido del contrato a término fijo

Gran Encuesta Pyme

Altos costos en la asesoría para 1 (31%) y a término indefinido (28%). Por su parte,
obtener la reestructuración 2
2 en servicios primó la contratación por prestación
de servicios (47%), seguida de la contratación a
Temor a desmejorar la 0
calificación crediticia 33 término fijo (43%) y a término indefinido (10%). Fi-
nalmente, la mayoría de los empresarios Pyme de
No sabe cómo presentar la 0 los sectores de industria y servicios respondió que
solicitud ante el banco 33 dichos inmigrantes venezolanos recibían salarios
equivalentes a sus pares colombianos (63% en in-
0 20 40 60 80 100 dustria, 100% en comercio y 66% en servicios), ver
Industria Comercio Servicios gráfico 43.

Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales?
en los últimos seis meses? (%) (%)
100
100

80
80
66
60 80 78
60 82 82
88

40 40

20 20
34
18 18 20 22
12
0
0
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Sí No Trabajadores informales Trabajadores formales

65
 Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%) Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
BARRANQUILLA

menos que sus pares colombianos? (%)

Contrato a término fijo 63 31 43

100

80

63 66
Contrato por prestación de servicios 20 41 47 60
100
40

20 37 34
Contrato a término indefinido 017 28 10

0 0
0 20 40 60 80 100 120 Industria Comercio Servicios
Sí No
Industria Comercio Servicios

Productos-servicios
Gran Encuesta Pyme

zaron en consultorías (13% industria, 7% comercio y

no financieros
Cerca de cuatro quintas partes de la muestra de
Pymes encuestadas no accedieron a servicios-pro-
ductos no financieros (consultorías, desarrollo de
nuevos productos o inteligencia de mercados) en los
últimos tres años (75% en industria, 88% en comer-
cio y 76% en servicios), ver gráfico 44. Los empresa-
rios que sí accedieron a dichos productos se focali-
11% servicios); estructuración de proyectos para el
crecimiento de la empresa (10% industria, 3% comer-
cio y 9% servicios); y la inteligencia de mercados (4%
industria, 1% comercio y 4% servicios).
Al margen de dicha baja penetración de servicios
no financieros en las Pymes encuestadas, porcio-
nes significativas muestran algún interés por dichos
servicios, ver gráfico 45. Las Pymes de Barranquilla
mostraron interés en la estructuración y financiación

Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)
Estructuración y financiación de nuevas 31
75 38
líneas de negocios 33
No accedió a ningún producto no financiero 88
76
23
Información sobre mercados potenciales 20
13 26
Consultorías y/o actividades de desarrollo de
capacidades empresariales 7
11 22
Formación financiera 18
12
Estructuración de proyectos orientados al 10
desarrollo de nuevos productos o el 3 Identificación de oportunidades de 16
crecimiento de su empresa 9 diversificación de productos 10
23

4 5
Inteligencia de mercados 1 Gobierno corporativo 8
4 3

0 20 40
0 20 40 60 80
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

66
de nuevas líneas de negocio (31% en industria, 38%
en comercio y 33% en servicios); información sobre
mercados potenciales (23% industria, 20% comercio
y 26% servicios). En tercer lugar, se situó la formación
COMERCIO EXTERIOR
El gráfico 46 muestra cómo se mantiene la baja vo-
cación exportadora histórica del sector Pyme indus-
trial (con valores cercanos al 80% de la muestra sin
exportar durante 2017-II en las Pymes de Barranqui-
lla). Dentro de la minoría industrial que sí exportó, se
dieron algunos aumentos en la proporción con des-
censos en sus exportaciones (5% en 2017-II vs. 1%
en 2016-II), mientras que la porción de la muestra
con aumentos en sus ventas externas cayó (3% en
2017-II vs. 7% en 2016-II).
En el sector servicios, la porción de Pymes que no ex-
portan decreció levemente hacia el 93% de la muestra
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 96% un año
atrás). Allí se dieron leves crecimientos en la porción
de empresarios de servicios con aumentos en sus ex-
portaciones (3% en 2017-II vs. 2% en 2016-II), y leves
incrementos en los empresarios que disminuyeron
sus ventas externas (3% en 2017-II vs. 2% en 2016-II).
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere a no contar con
Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017
el volumen exportado por su empresa durante el
segundo semestre de 2017 (%)
Industria II-17 36 8 518 83
Industria II-16 7 71 85
Industria II-15 8 10 2 80
Servicios II-17 313 93
Servicios II-16 212 96
Servicios II-15 3 32 93
0 20 40 60 80
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta
financiera para los sectores de industria (22%) y co-
BARRANQUILLA
mercio (18%), mientras que dicho lugar lo ocupó la
identificación de oportunidades de diversificación de
productos para el sector servicios (23%).
productos para exportar (36%), seguido por la falta
de interés en exportar (29%) y los riesgos que impli-
ca salir al mercado externo (10%), ver gráfico 47. En
los empresarios de servicios, primaron las razones
referentes a no tener servicios exportables (51%), se-
guido por la ausencia de interés en exportar (33%) y
el querer exportar, pero no saber cómo hacerlo (9%).
Nótese cómo todo lo anterior es consistente con la
ausencia de planes de internacionalización en el 67%
de los industriales y el 37% de los empresarios de
servicios (ver gráfico 48).
Gran Encuesta Pyme
Prospectivamente, no se esperan cambios sustan-
ciales en dicha baja vocación exportadora de las
Pymes de Barranquilla. El gráfico 49 muestra cómo
un 78% de las Pymes de industria no esperaba ex-
portar durante el primer semestre de 2018 (vs. 84%
un año atrás). Allí pueden evidenciarse ligeras con-
tracciones en los empresarios que esperaban incre-
mentar sus exportaciones (9% en 2018-I vs. 10% en
2017-I) y un aumento en aquellos industriales que
esperaban reducir sus niveles de ventas externas
Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su
empresa no exporta? (%)
Considera que su negocio no tiene aún
productos que sean exportables 36 51
No está interesado en exportar 29 33
Es muy riesgoso y costoso salir
a los mercados internacionales 10 1
No cuenta con información sobre potenciales
mercados para sus productos/servicios 8 5
Está interesado en exportar,
pero no sabe cómo hacerlo 6 9
100 0 20 40 60 80
Industria Servicios
67
 (3% en 2018-I vs. 0% en 2017-I). Por su parte, en el las Pymes de industria (56%), comercio (53%) y ser-
BARRANQUILLA

sector de servicios el 89% de las Pymes no espe-
raba exportar durante el primer semestre de 2018
(vs. 96% un año atrás). Ello es consistente con el li-
gero incremento en la porción de empresarios que
esperaban incrementar sus ventas externas (3% en
2018-I vs. 2% en 2017-I) y la expansión de aquellos
que esperaban mantener sus exportaciones (6% en
2018-I vs. 2% en 2017-I).
También se preguntó a los empresarios cuáles eran
los principales destinos de sus ventas, incluyendo el
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de
internacionalización para su negocio? (%)
100
80
Gran Encuesta Pyme
vicios (57%) de Barranquilla se enfocaron principal-
mente en el mercado local de su ciudad durante el
segundo semestre de 2017 (ver gráfico 50).
En esta medición de la GEP se incluyeron un par de
preguntas coyunturales de comercio exterior, con el
fin de ahondar sobre los retos de la baja vocación
exportadora de las Pymes. El gráfico 51 confirma
dicha baja vocación externa (cerca del 70%-80% de
la muestra no exporta), pero dentro de aquellos que
sí exportan se encontraron dificultades-retos para
ampliar sus niveles de ventas externas. Ellas tuvie-
ron que ver con: encontrar nuevos mercados renta-
bles para exportar (12% industria, 7% comercio y 7%
servicios); obtención de la certificación del produc-
to (7% industria, 4% comercio y 3% servicios); pre-
paración de la empresa en mercadeo y habilidades
gerenciales para cierres de negocios efectivos (6%
industria, 6% comercio y 7% servicios); y mejoras en
27 la calidad del proceso productivo (1% industria, 4%
comercio y 3% servicios).

60 67 Finalmente, según la óptica de las Pymes de Barran-

quilla, el mayor reto del gobierno para aumentar las
40 exportaciones es el de brindar más información so-
63 bre nuevos mercados y los beneficios de los acuer-
dos comerciales (53% industria, 49% comercio y 51%
20
servicios). A ello le siguió brindar mayor financiación
23 para la adquisición de nuevas tecnologías (35% in-
0 dustria, 26% comercio y 39% servicios) y mejorar la
Industria Servicios infraestructura vial-logística del país (26% industria,
30% comercio y 27% servicios), ver gráfico 52.
Sí No

Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de Gráfico 50. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo
exportaciones (%) una mayor participación en el total de las ventas de
su empresa durante el segundo semestre de 2017?
Industria I-18 9 7 3 78 (%)
Industria II-17 56 40 3
Industria I-17 10 6 0 84 Industria II-16 59 37 3
Industria II-15 49 37 7
Industria I-16 14 8 6 72
Comercio II-17 53 39 5
Comercio II-16 58 41 1
Servicios I-18 3 60 89 Comercio II-15 61 39 1

Servicios I-17 22 0 96 Servicios II-17 57 40 3

Servicios II-16 66 33 1
Servicios I-16 6 23 89
Servicios II-15 78 20 1
0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Mercado local de su ciudad
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta Resto del mercado colombiano Mercado internacional

68
Gráfico 51. ¿Cuál considera usted que es el reto más Gráfico 52. ¿Cuáles cree que son los retos más

BARRANQUILLA
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%) para aumentar las exportaciones? (%)
74 Brindar más información sobre 53
No exporta 74 nuevos mercados y beneficios 49
78 de los acuerdos comerciales 51
Encontrar nuevos mercados para 12
exportación que den margen de 7 Mayor financiación para invertir en 35
ganancia a la empresa 7 nuevas tecnologías, automatizar 26
procesos y mejorar la calidad 39
Obtener la certificación 7
del producto 4
3 Mejorar la infraestructura vial y 26
logística del país para reducir 30
Preparar a la empresa en mercadeo 6 costos de transacción previos
a la exportación 27
y habilidades gerenciales para 6
cierres de negocios efectivos 7
Aumentar el número de laboratorios 4
Mejorar la calidad del 1 de calidad y expertos que 11
4 certifiquen el producto 7
proceso productivo 3

0 20 40 60 80 0 20 40 60

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

69
LA GRAN ENCUESTA PYME

BOGOTÁ

Distribución de la muestra
(%)

Industria
33
Servicios
36

Comercio
31

71
 SITUACIÓN ACTUAL
BOGOTÁ

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas sobre la situación econó- gundo semestre de 2017 (vs. 4% un año atrás y 21%
mica de los empresarios industriales Pyme de Bogo- del promedio histórico). Ello obedeció tanto a incre-
tá se incrementó hacia niveles del 14% durante el se- mentos en la porción de industriales con mejoras
en su situación económica general (38% en 2017-II
vs. 35% en 2016-II), como a descensos en aquellos
Gráfico 1. Situación económica general Promedio que vieron deterioros en dicho rubro (24% en 2017-II
(Balance de respuestas) histórico vs. 31% en 2016-II), ver gráfico 1 (sección Bogotá).
21
60 16
23
Asimismo, en lo concerniente a ventas, se presentó
50
un aumento en el balance de respuestas hacia ni-
veles del 10% durante el segundo semestre de 2017
(vs. 0% un año atrás). Allí confluyeron los efectos del
40
alza en la porción de empresarios con mayores ven-
Gran Encuesta Pyme

tas (39% en 2017-II vs. 33% en 2016-II) con el des-

30
censo en la porción de la muestra con menores ven-
24 tas (28% en 2017-II vs. 33% en 2016-II), ver gráfico
20 2. En este caso, el crecimiento promedio anual de las
14
14 ventas de más de la mitad de las Pymes industriales
10 encuestadas (56%) estuvo en el rango del 0% al 10%
(ver gráfico 3).
0
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II De manera similar, en el volumen de pedidos se dio
Industria Comercio Servicios un leve aumento en el balance de respuestas hacia

Gráfico 2. Ventas Promedio Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) histórico ventas de su empresa durante el segundo semestre
40
18 de 2017 ha sido (%)
15
17
Mayor al 20 10 12 13
30

Entre el 10 y el 20 15 17 12

20 19
Entre el 5 y el 10 18 17 18
11
10 10
Entre el 0 y el 5 38 30 37

0 Menor al 0 13 17 12

2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

72
el 6% en el segundo semestre de 2017 (vs. 3% un año semestre de 2017 (inalterado frente a un año atrás),

atrás). Allí se dio un leve incremento en la porción
de empresarios industriales que vieron aumentar
sus pedidos (33% en 2017-II vs. 32% en 2016-II), a lo
cual se sumó el efecto de una menor proporción de
empresarios con descensos en dicha variable (27%
en 2017-II vs. 30% en 2016-II), ver gráfico 4. De esta
manera, el dinamismo de la demanda de las Pymes
es congruente con un mayor volumen de ventas.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 88% de los casos durante el segundo
Gráfico 4. Pedidos
(Balance de respuestas)
50
40
30
BOGOTÁ
dejando porciones menores a aquellos empresarios
que calificaron sus existencias como insuficientes
(6%) o excesivas (5%). Ello da muestra de un adecua-
do manejo del ciclo de inventarios por parte de los
empresarios de Bogotá, afinando sus lecturas pros-
pectivas de pedidos-ventas. (ver gráfico 5).
Esta coyuntura de mayor demanda en las Pymes in-
dustriales de la ciudad de Bogotá se ha visto refle-
jada en mayores niveles de producción. En efecto, el
balance de respuestas de dicha variable se expandió
hacia niveles del 6% en el segundo semestre de 2017
(vs. 3% un año atrás), ver gráfico 6. Nuevamente, allí
jugó el efecto del incremento en la proporción de em-
Promedio presarios industriales con mejoras en su producción
histórico
18 (34% en 2017-II vs. 32% en 2016-II), a lo que se sumó
el efecto de empresarios con descensos en dicha va-
13
16 riable (28% en 2017-II vs. 29% en 2016-II).
A pesar de lo anterior, se ha observado un leve des-
censo en la Utilización de la Capacidad Instalada

Gran Encuesta Pyme

(UCI) hacia niveles del 80% durante el segundo se-
mestre de 2017 (vs. 85% un año atrás), ver gráfico 7.
20 Ello ha ido en línea con una menor inversión en ma-
15 quinaria y equipo, descendiendo hacia valores del 4%
10 en su balance de respuestas (vs. 13% un año atrás).
6
6 Esto último se explica por disminuciones en la pro-
0
porción de empresarios que incrementaron dicha in-
versión (12% en 2017-II vs. 23% en 2016-II), lo cual
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
primó sobre el efecto de leves descensos en la por-
ción de empresarios que redujeron dichas inversio-
Industria Comercio Servicios nes (9% en 2017-II vs. 10% en 2016-II), ver gráfico 8.

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial

(Balance de respuestas) Promedio
histórico
Industria II-17 6 88 5 45
18
40
Industria II-16 8 88 4
35
Industria II-15 10 86 4
30

25

Comercio II-17 9 81 10 20

Comercio II-16 7 88 5 15

10
Comercio II-15 12 79 8
6
5
0 20 40 60 80 100
0
Insuficientes Adecuadas Excesivas 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

73
 El nivel de costos aumentó en su balance de res- tá. En efecto, el balance de respuestas del margen se
BOGOTÁ

puestas hacia niveles del 36% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 29% un año atrás). Ello obe-
deció a aumentos en la proporción de empresarios
que experimentaron incrementos en costos (50% en
2017-II vs. 46% en 2016-II), así como al descenso
en la proporción de empresarios con reducciones en
dicho rubro (14% en 2017-II vs. 17% en 2016-II), ver
gráfico 9.
redujo hacia niveles del -7% al corte del segundo se-
mestre de 2017 (vs. +1% un año atrás). Ello se expli-
ca principalmente por reducciones en la proporción
de empresarios que experimentaron incrementos en
sus márgenes (21% en 2017-II vs. 30% en 2016-II),
lo cual contrarrestó la leve disminución en la porción
de empresarios con reducciones en dicha variable
(28% en 2017-II vs. 29% en 2016-II), ver gráfico 10.

Dicho aumento en costos implicó deterioros en los El balance de respuestas acerca del número de tra-
márgenes de los empresarios industriales de Bogo- bajadores contratados se mantuvo inalterado en ni-

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria:

(Promedio de las Pymes industriales) inversión en maquinaria y equipo
(Balance de respuestas)
100 Promedio
25 histórico
12
90 85 85 85 20

80 80 80
Gran Encuesta Pyme

80 75 15
% de UCI

70
70 10

60 5
4

50 0
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Promedio Gráfico 10. Márgenes Promedio

(Balance de respuestas) histórico (Balance de respuestas) histórico
36 6
50 30
33 0
32 11
45
20
40
37
36 10
35
5

30
29 0

25 -7
-10 -12
20
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

74
veles del -5% durante el segundo semestre de 2017. calización durante el segundo semestre de 2017

Dicho comportamiento obedeció a disminuciones en
la proporción de empresarios industriales que au-
mentaron el número de trabajadores (17% en 2017-II
vs. 19% en 2016-II), lo cual compensó exactamen-
te la disminución del porcentaje de empresarios
que destruyeron puestos de trabajo (22% en 2017-II
vs. 24% en 2016-II), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Bogotá, la mayoría (94%)
expresó no haber pensado o realizado dicha relo-
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
20
15
BOGOTÁ
(ver gráfico 12). La minoría de empresarios que res-
pondieron afirmativamente argumentó querer ha-
cerlo para reducir los costos de transporte (3%) o
por otras razones diferentes a las asociadas con el
transporte (4%).
El principal problema para el sector industrial de
Bogotá durante el segundo semestre de 2017 fue
la falta de demanda (38% en 2017-II vs. 21% en
2016-II), seguido por los altos impuestos (14% en
2017-II vs. 24% en 2016-II), ver gráfico 13. Después
se situaron la rotación de la cartera (13% en 2017-II
vs. 16% en 2016-II) y los costos de los insumos
(10% en 2017-II vs. 15% en 2016-II). Los problemas
Promedio
histórico con menor importancia para las Pymes industriales
3 de Bogotá fueron la tasa de cambio (1% en 2017-II
7 vs. 9% en 2016-II) y los cuellos de botella para satis-
3 facer la demanda (3% en 2017-II vs. 0% en 2016-II).

10
• Sector comercio

Gran Encuesta Pyme

5

0
El balance de respuestas sobre la situación econó-
-2 mica de los empresarios Pyme del sector comer-
-5 -5 cio de Bogotá se incrementó hacia niveles del 14%
-6
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 4% un
-10 año atrás y 16% del promedio histórico). Ello obe-
deció al incremento en la proporción de comer-
-15 ciantes Pyme con mejoras en dicha variable (36%
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
en 2017-II vs. 30% en 2016-II), así como al des-
Industria Comercio Servicios

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de
reducir sus costos de transporte? (%) Falta de demanda 21
38
11
100 14
Altos impuestos 24
7
13
Rotación de la cartera 16
80 4
10
Costos de los insumos 15
24
60 Contrabando 3 5
90 3
94 94 Capital de trabajo 1 5
insuficiente/Iliquidez 2
40 3
Otros 7
9
Cuellos de botella para 3
20 satisfacer la demanda 0 5
1
4 3 7 Tasa de cambio 9
34
0 3 2 3
Industria Comercio Servicios 0 5 10 15 20 25 30 35 40

Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

75
 censo en el porcentaje de empresarios con peores
BOGOTÁ
niveles de dicha variable (22% en 2017-II vs. 26%
en 2016-II), ver gráfico 1.
Al igual que en el sector industrial de esta ciudad,
las Pymes del sector comercio reportaron un mayor
dinamismo en el balance de respuestas sobre sus
volúmenes de ventas, expandiéndose hacia el 11%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. -4% un
año atrás). Dicha mejora obedeció principalmente a
incrementos en la proporción de comerciantes que
experimentaron aumentos en sus ventas (40% en
2017-II vs. 29% en 2016-II). A ello se sumó el efec-
to de disminuciones en el porcentaje de comercian-
tes con menores ventas (29% en 2017-II vs. 32% en
2016-II), ver gráfico 2. Al igual que en la industria, un
abultado porcentaje (47%) de las firmas comercia-
les experimentó aumentos en sus ventas en el rango
0%-10% (ver gráfico 3).
Dicha mejora en la demanda se extendió al volumen
de pedidos, aumentando su balance de respuestas
Gran Encuesta Pyme
hacia niveles del 6% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. -4% un año atrás). Ello obedeció tan-
to a incrementos en los comerciantes con aumentos
en sus pedidos (34% en 2017-II vs. 27% en 2016-II)
como a disminuciones en los comerciantes con des-
censos en dicha variable (28% en 2017-II vs. 31% en
2016-II), ver gráfico 4.
Con respecto al comportamiento del nivel de exis-
tencias comerciales, la mayoría logró ajustar sus
cantidades al rebote de la demanda (81% conside-
ró dichos inventarios como adecuados), aunque di-
cho registro fue inferior a lo observado un año atrás
(88%), ver gráfico 5.
Ahora bien, el balance de costos de ventas de los
comerciantes se incrementó levemente hacia nive-
les del 29% durante el segundo semestre de 2017
(vs. 26% un año atrás), ver gráfico 9. Allí primó el
efecto del descenso en la proporción de comer-
ciantes con disminuciones en sus costos de ventas
(16% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), más que contra-
rrestando las menores proporciones de comercian-
tes con aumentos en sus costos de ventas (45% en
2017-II vs. 47% en 2016-II).
Dicho incremento en los costos implicó deterioros
en los márgenes de los comerciantes de Bogotá. En
efecto, el balance de respuestas acerca del margen
se redujo hacia niveles del -12% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. -5% un año atrás). Ello se ex-
plica tanto por reducciones en la proporción de em-
76
presarios que experimentaron incrementos en sus
márgenes (20% en 2017-II vs. 23% en 2016-II), como
por incrementos de aquellos con reducciones en di-
cha variable (31% en 2017-II vs. 28% en 2016-II), ver
gráfico 10.
Aún con mejores registros de demanda y ventas, el
balance del número de trabajadores empleados de-
creció en el sector comercio de Bogotá hacia nive-
les del -6% durante el segundo semestre de 2017
(vs. +6% un año atrás). Dicho descenso en la gene-
ración de empleo obedeció principalmente a aumen-
tos en la proporción de empresarios comerciales
que disminuyeron el número de trabajadores (23%
en 2017-II vs. 13% en 2016-II). A ello se sumó la dis-
minución de aquellos comerciantes con mayor con-
tratación de mano de obra (17% en 2017-II vs. 19%
en 2016-II), ver gráfico 11.
En cuanto a la superficie de ventas, se observaron
mejores registros en su balance de respuestas, ex-
pandiéndose hacia niveles del 3% al cierre del se-
gundo semestre de 2017 (vs. -3% un año atrás). Ello
obedeció principalmente a disminuciones en la pro-
porción de comerciantes con menores superficies
(17% en 2017-II vs. 28% en 2016-II), lo cual logró
compensar la disminución de aquellos comercian-
tes con mejoras en dicha variable (20% en 2017-II
vs. 25% en 2016-II), ver gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Bogotá, la mayoría (94%) ex-
presó no haber pensado o realizado una relocaliza-
Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
(Balance de respuestas)
30 Promedio
histórico
11
25
20
15
10
5
3
0
-5
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Falta de demanda
10
Altos impuestos
9 en 2017-II vs. 29% en 2016-II), ver gráfico 2. Al igual
Competencia de grandes superficies
11 17
Tasa de cambio
10
Rotación de cartera 11
9 Dicha mejora en la demanda se extendió al volumen
7
Costos de insumos 10
9
7 de servicios de Bogotá, llevando su balance de res-
Otros
4 7
7 semestre de 2017 (vs. -2% un año atrás). Ello obe-
Contrabando 2
6
0 10
2015-II 2016-II
ción en 2017-II (ver gráfico 12). Las empresas co-
merciales que deseaban hacerlo manifestaron que
las motivaba la reducción de los costos de transpor-
te (2%) y otras razones (3%).
Las Pymes comerciales de Bogotá identificaron la
falta de demanda como el principal problema du-
rante el segundo semestre de 2017 (21% vs. 14% un
año atrás). A ello le siguieron los altos impuestos
(20% en 2017-II vs. 20% en 2016-II) y la competencia
con grandes superficies (17% en 2017-II vs. 20% en
2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en los otros dos sec-
tores de Bogotá, los empresarios del sector de servi-
cios vieron una notoria mejoría en el balance de res-
puestas acerca de su situación económica general
hacia niveles del 24% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. 1% un año atrás y 23% del promedio
histórico). Ello ocurrió tanto por la expansión en la
proporción de empresarios de servicios con mejores
lecturas (43% en 2017-II vs. 30% en 2016-II), como
por la disminución en la porción de aquellos con de-
terioros en dicha variable (20% en 2017-II vs. 29% en
2016-II), ver gráfico 1.
De manera similar, los empresarios de servicios ex-
perimentaron expansiones en el balance de respues-
tas acerca del volumen de ventas hacia el 19% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 3% un año
atrás). Dicho incremento obedeció tanto a expansio-
BOGOTÁ
nes en la proporción de empresarios de servicios con
21 aumentos en sus ventas (40% en 2017-II vs. 32% en
14
2016-II), como al menor porcentaje de empresarios
20 de servicios con descensos en dichas ventas (22%
20
17
20 que en los otros sectores, la mayoría (55%) de las fir-
13
mas de servicios experimentó aumentos en sus ven-
40 tas en el rango 0%-10% (ver gráfico 3).
de pedidos de las pequeñas y medianas empresas
puestas hacia niveles del 15% durante el segundo
deció tanto a incrementos en los empresarios con
20 30 40 aumentos en sus pedidos (35% en 2017-II vs. 27%
2017-II en 2016-II) como a descensos en aquellos con re-
ducciones en dicha variable (21% en 2017-II vs. 29%
en 2016-II), ver gráfico 4.
Ahora bien, los empresarios Pyme del sector de ser-
Gran Encuesta Pyme
vicios de Bogotá vieron incrementar el balance de
respuestas sobre sus costos de operación hacia ni-
veles del 37% al corte del segundo semestre de 2017
(vs. 31% un año atrás), ver gráfico 9. Ello obedeció
al incremento en la porción de empresarios con au-
mentos en dichos costos (50% en 2017-II vs. 46% en
2016-II) y a la disminución en la porción de la mues-
tra con descensos en dicha variable (12% en 2017-II
vs. 15% en 2016-II).
Aún con el aumento de costos, los márgenes de ga-
nancia tuvieron mejoras en su balance de respuestas
hacia niveles del 5% durante el segundo semestre de
2017 (vs. -3% un año atrás), ver gráfico 10. Ello se
explica tanto por descensos en los empresarios de
servicios con disminuciones en sus márgenes (24%
en 2017-II vs. 30% en 2016-II), como por leves au-
mentos en la porción de la muestra con incrementos
en dicho rubro (29% en 2017-II vs. 28% en 2016-II).
Todo lo anterior influyó positivamente en el balance
del número de trabajadores empleados en el sector
servicios de Bogotá hacia niveles del -2% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. -4% un año atrás),
aunque se mantuvo en el plano negativo. Dicha me-
jora en la generación de empleo obedeció principal-
mente a aumentos en la proporción de empresarios
de servicios que incrementaron el número de traba-
jadores (24% en 2017-II vs. 16% en 2016-II), lo cual
primó sobre el efecto de aumentos en la porción de
la muestra con descensos de puestos de trabajo
(26% en 2017-II vs. 19% en 2016-II), ver gráfico 11.
77
 Con relación a la relocalización geográfica de las Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
BOGOTÁ

Pymes de servicios bogotanas, la mayoría (90%) ex-

presó no haber pensado realizarla o haberla realiza- 25
Competencia 24
do en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 12). 25
Las empresas de servicios que deseaban hacerlo Altos impuestos
23
21
manifestaron que las motivaba la reducción de los 14
costos de transporte (3%) y otras razones (7%). Falta de demanda 19
22
19
El principal problema que señalaron las Pymes de 9
Falta de liquidez 9
servicios de Bogotá para el desarrollo de su acti- 8
vidad en el segundo semestre de 2017 fue la com- 7
Rotación de cartera 8
petencia (25% en 2017-II vs. 24% en 2016-II). A ello 8
le siguieron dificultades relacionadas con los al- 4
Tasa de cambio 5
18
tos impuestos (23% en 2017-II vs. 21% en 2016-II)
0
y la falta de demanda (22% en 2017-II vs. 19% en Otros 12
8
2016-II). El problema con menor incidencia fue la
tasa de cambio (4% en 2017-II vs. 5% en 2016-II), 0 5 10 15 20 25
ver gráfico 16. 2015-II 2016-II 2017-II
Gran Encuesta Pyme

PERSPECTIVAS
Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas
sobre la situación general de los empresarios Pyme
de industria empeoró levemente hacia niveles del
23% para el primer semestre de 2018 (vs. 26% un Gráfico 17. Desempeño general Promedio
(Balance de respuestas) histórico
año atrás). Ello obedeció principalmente al descen- 32
so en la proporción de empresarios con aumentos 28
en dicha variable (35% en 2018-I vs. 40% en 2017-I), 50 34
el cual no logró ser compensado por el descenso en
los empresarios con deterioros en sus expectativas
(12% en 2018-I vs. 14% en 2017-I). Ello se vio acom- 40
pañado de un aumento en la porción de encuesta-
dos con incertidumbre en el desempeño general en 33
2018-I (21% vs. 14% un año atrás), ver gráfico 17. 30
26
Más notorio fue el deterioro de las perspectivas del 23
20
volumen de producción, disminuyendo su balance
de respuestas hacia niveles del 12% en el primer se-
mestre de 2018 (vs. 50% un año atrás). Ello se dio 10
tanto por descensos en la porción de empresarios 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
que esperaban aumentos en su producción (33% en
2018-I vs. 63% en 2017-I), como por incrementos en Industria Comercio Servicios

78
la porción de encuestados que preveían descensos como a incrementos en la porción de encuestados

BOGOTÁ
en dicha variable (21% en 2018-I vs. 13% en 2017-I), que preveían descensos en dicha variable (24% en
ver gráfico 18. 2018-I vs. 12% en 2017-I), ver gráfico 19.

También se observaron caídas en el balance de res-
puestas acerca de las expectativas de pedidos ha-
cia niveles del 10% en el primer semestre de 2018
(vs. 48% un año atrás y 29% del promedio histórico).
Al igual que en el caso de la producción, el menor
número de pedidos obedeció tanto a descensos en
la porción de empresarios que esperaban incremen-
tos en pedidos (33% en 2018-I vs. 61% en 2017-I),
En línea con el pesimismo en expectativas, el balan-
ce de respuestas referentes a la inversión en maqui-
naria y equipo se redujo hacía niveles del 7% para
el primer semestre de 2018 (vs. 37% en 2017-I). Allí
confluyeron los efectos de la disminución en la por-
ción de empresarios que esperaban aumentar la
inversión (20% en 2018-I vs. 47% en 2017-I), y el
incremento en la porción de la muestra que veía des-
censos en dicha variable (13% en 2018-I vs. 11% en
2017-I), ver gráfico 20.

Gráfico 18. Expectativas de producción industrial

(Balance de respuestas)

50
• Sector comercio
El balance de respuestas acerca de las expectativas
40 sobre el desempeño general de los comerciantes se
mantuvo en niveles cercanos al 26% en el primer se-
mestre de 2018. Ello obedeció al descenso en la pro-

Gran Encuesta Pyme

30 porción de empresarios que pronosticaban un dete-
rioro en su situación general (14% en 2018-I vs. 15%
en 2017-I), pues la porción de comerciantes que es-
20
peraban mejoras en dicha situación se estancó en
niveles del 41%. Lo anterior también se vio acom-
10 12 pañado de valores del 18% en la proporción de los
Promedio comerciantes que percibían su comportamiento ge-
histórico
31
neral como incierto para el primer semestre de 2018
0 (vs. 14% en 2017-I), ver gráfico 17.
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Promedio Gráfico 20. Sector industria:

(Balance de respuestas) histórico expectativas de inversión en maquinaria y equipo
29 (Balance de respuestas)
70 24 40
32
60
35
50
30
40
25
30
20
24
20
15
10 10
6 10 Promedio
0 histórico
5 21 7
-10
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I 0
Industria Comercio Servicios 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

79
BOGOTÁ
Por su parte, el balance de respuestas acerca de las
expectativas de pedidos se redujo hacía el 6% en el
primer semestre de 2018 (vs. 40% un año atrás y 24%
del promedio histórico). Ello obedeció tanto a des-
censos en la porción de comerciantes que espera-
ban incrementos en pedidos (31% en 2018-I vs. 57%
en 2017-I), como al aumento en la porción de en-
cuestados que preveían descensos en dicha variable
(25% en 2018-I vs. 16% en 2017-I), ver gráfico 19.
En lo referente a las ventas, también se evidenciaron
descensos en el balance de las expectativas hacia
niveles del 6% en el primer semestre de 2018 (vs. 39%
un año atrás). Ello obedeció tanto a descensos en la
porción de empresarios que esperaban incrementos
en ventas (32% en 2018-I vs. 56% en 2017-I), como a
incrementos en la porción de encuestados que pre-
veían descensos en dicha variable (26% en 2018-I
vs. 17% en 2017-I), ver gráfico 21.
Gran Encuesta Pyme
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en la industria y el co-
mercio, el sector Pyme de servicios de Bogotá experi-
mentó descensos en el balance de respuestas acerca
de sus expectativas hacia niveles del 33% para el pri-
mer semestre de 2018 (vs. 42% un año atrás), ver grá-
fico 17. Ello obedeció tanto a descensos en la porción
de encuestados que esperaban mejoras en su situa-
ción general (42% en 2018-I vs. 50% en 2017-I), como
a aumentos en la porción de la muestra que preveía
desmejoras en dicha situación (10% en 2018-I vs. 8%
en 2017-I). Ello vino acompañado de aumentos en la
porción que veía una elevada incertidumbre en dicha
variable (21% en 2018-I vs. 12% en 2017-I).
En lo concerniente a pedidos del sector Pyme de
servicios de Bogotá, su balance de respuestas tam-
FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Bogotá incrementaron su
porcentaje de solicitudes de crédito en los sectores
de industria (49% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), co-
mercio (53% en 2017-II vs. 41% en 2016-II) y servi-
80
Gráfico 21. Expectativas de ventas Promedio
(Balance de respuestas) histórico
25
70
29
60
50
40
30
23
20
10
6
0
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
Comercio Servicios
bién cayó hacia el 24% en el primer semestre de
2018 (vs. 61% un año atrás y 32% del promedio his-
tórico). Allí también se vieron reforzados los efec-
tos referentes a: i) descensos en los empresarios de
servicios que veían repuntes en sus pedidos (37% en
2018-I vs. 72% en 2017-I); y ii) aumentos en la por-
ción de la muestra que esperaba disminuciones en
sus pedidos (14% en 2018-I vs. 11% en 2017-I), ver
gráfico 19.
De manera similar, el balance de respuestas acerca de
las perspectivas de ventas del sector servicios se de-
terioró hacia niveles del 23% para el primer semestre
de 2018 (vs. 60% un año atrás). Ello se explica tanto
por descensos en la porción de encuestados que es-
peraban mejoras en ventas (38% en 2018-I vs. 71%
en 2017-I), como por incrementos en la porción de la
muestra que preveía reducciones en dicho rubro (15%
en 2018-I vs. 11% en 2017-I), ver gráfico 21.
cios (39% en 2017-II vs. 26% en 2016-II) durante el
segundo semestre de 2017 (ver gráfico 22). Ello se
vio acompañado de un aumento en la tasa de apro-
bación crediticia en los sectores de industria (99%

en 2017-II vs. 94% en 2016-II) y servicios (94% en
2017-II vs. 90% en 2016-II), mientras que se registra-
ron menores tasas de aprobación en el sector comer-
cio (97% en 2017-II vs. 98% en 2016-II), ver gráfico 23.
Para las empresas Pyme industriales de Bogotá, el
plazo solicitado preferido fue el crédito a mediano
plazo (42% en 2017-II vs. 56% en 2016-II), ver gráfico
25. A ello le siguieron las preferencias por créditos
BOGOTÁ
a largo plazo (32% en 2017-II vs. 27% en 2016-II) y
a corto plazo (22% en 2017-II vs. 15% en 2016-II).
En los comerciantes, la mayor proporción de cré-
ditos se solicitó a mediano plazo (40% en 2017-II
vs. 37% en 2016-II), seguido por el corto plazo (31%
en 2017-II vs. 32% en 2016-II) y largo plazo (27% en
2017-II vs. 27% en 2016-II). En los empresarios de
servicios, el plazo preferido fue el largo plazo (36% en
2017-II vs. 22% en 2016-II), seguido por el corto pla-
zo (33% en 2017-II vs. 36% en 2016-II) y el mediano
plazo (29% en 2017-II vs. 38% en 2016-II).

Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema Promedio

A nivel de aprobaciones se presentó una composi-
financiero? (% de respuestas afirmativas) histórico
45 ción muy similar. En la industria Pyme de Bogotá
65
45 (41% en 2017-II vs. 55% en 2016-II) y en el comer-
33 cio (42% en 2017-II vs. 38% en 2016-II), el plazo
55 prevalente fue el mediano plazo. Por su parte, en
53
los servicios, la mayor aprobación se dio en el lar-
49
go plazo (35% en 2017-II vs. 24% en 2016-II), ver
45 gráfico 24.

Gran Encuesta Pyme

39
35 En lo referente al calce entre los montos de cré-
ditos aprobados vs. solicitados, se presenta-
ron descensos en los sectores de industria (82%
25 en 2017-II vs. 93% en 2016-II), comercio (85% en
2017-II vs. 89% en 2016-II) y servicios (87% en
15 2017-II vs. 96% en 2016-II), ver gráfico 26. Nótese
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II que dichos rubros aún son elevados, lo cual refleja
una buena interacción entre las empresas del sector
Industria Comercio Servicios real y el sistema financiero en Bogotá.

Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%)
(% de respuestas afirmativas)
Industria II-17 23 41 33
105
Industria II-16 15 55 29
Industria II-15 17 56 27
100
99
97
Comercio II-17 32 42 25
95
94 Comercio II-16 33 38 26
Comercio II-15 34 43 21
90
Promedio
histórico Servicios II-17 33 31 35
85 96
Servicios II-16 36 38 24
95
94 Servicios II-15 28 45 24
80
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios Corto Mediano Largo

81
BOGOTÁ

El rango de tasa más común en los créditos otor-
gados a los sectores de industria (44% en 2017-II
vs. 56% en 2016-II), comercio (56% en 2017-II
vs. 63% en 2016-II) y servicios (41% en 2017-II
vs. 58% en 2016-II) fue de hasta DTF+4 puntos
durante el segundo semestre de 2017 (ver gráfi-
cos 27, 28 y 29). La satisfacción con dichas tasas
de financiamiento se redujo en los casos de indus-
tria (59% en 2017-II vs. 69% en 2016-II), comercio
(57% en 2017-II vs. 64% en 2016-II) y servicios (63%
en 2017-II vs. 66% en 2016-II) durante el segundo
semestre de 2017 (ver gráfico 30).
La mayoría de las Pymes de industria (67%) y comer-
cio (69%) de Bogotá usó los recursos de crédito para
financiar el capital de trabajo, mientras que el sector
servicios (44%) los usó para la consolidación del pa-
sivo (ver gráfico 31). Para la industria (29%) y el co-
mercio (31%), el segundo lugar lo ocupó la consoli-
dación del pasivo, mientras que para servicios (39%),

Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%) Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado
al que usted había solicitado?
Industria II-17 22 42 32
(% de respuestas afirmativas)
Industria II-16 15 56 27 100
Industria II-15 22 52 27

31 40 27
Gran Encuesta Pyme

Comercio II-17 95
Comercio II-16 32 37 27
Comercio II-15 37 41 20
87
90 Promedio
33 29 36 histórico 85
Servicios II-17
89 82
Servicios II-16 36 38 22
89
Servicios II-15 28 44 25 92
85
0 20 40 60 80 100 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Corto Mediano Largo Industria Comercio Servicios

Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
70 70

60 60
56
50 50
44
40 40
37
30 30

23
20 20

10 10
7
0 2
0
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

82

dicha segunda opción de uso fue financiar el capital
de trabajo.
Una parte importante de las Pymes de industria
(53%), comercio (58%) y servicios (58%) no acce-
dió a ninguna fuente de financiamiento diferente al
crédito bancario en el segundo semestre de 2017
(ver gráfico 32). Los proveedores fueron la fuen-
te de financiación alternativa más importante para
las Pymes del sector industrial (19%), mientras
BOGOTÁ
que para el comercio (19%) y los servicios (20%)
la fuente alternativa más importante fueron los re-
cursos propios.
En esta edición de la Encuesta se les preguntó a los
empresarios de Bogotá si habían accedido a Fondos
de Capital Privado (private equity) o apoyo empren-
dedor (venture capital) durante el último año. Los
resultados muestran que en los tres macrosectores
la inmensa mayoría no accedió a este tipo de recur-

Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de interés fue
tasa de interés de los créditos aprobados (%) apropiada? (% de respuestas afirmativas)
80 90

80
60

Gran Encuesta Pyme

70
40 41
35 63
60
59
Promedio 57
20 histórico
50 68
9 68
69
0 40
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Industria Comercio Servicios

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

100

80
67 69

60

44
39
40
31
29

20 16
12 11
9 7 5
0
Capital de trabajo Consolidación Remodelaciones o Compra o arriendo
del pasivo adecuaciones de maquinaria

Industria Comercio Servicios

83
 Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
BOGOTÁ

70

60 58 58
53
50

40

30
19 19 20
20 16
11 11
10
3 5 5 5 5 4
1 3 1 1
0 1
0
No accedió a Proveedores Recursos Leasing Factoring Reinversión de Mercado
otras fuentes propios utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

sos en el último año, donde la respuesta negati- Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de
fondos de capital privado (PE: private equity) o
va superó para todos los sectores el 90% de los
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el
encuestados (96% industria, 98% comercio y 96% último año?
servicios), ver gráfico 33.
Gran Encuesta Pyme

100

Finalmente, la principal razón por la cual las

80
Pymes de los tres macrosectores en Bogotá no
solicitaron créditos al sistema financiero es por-
que no lo necesitan (un 78% en industria, un 85% 60
en comercio, y un 76% en servicios). La segun- 96 98 96
da razón está asociada a los elevados costos fi- 40
nancieros para industria (9%) y servicios (11%),
mientras que para el comercio dicha segunda
20
razón fue el exceso de trámites (10%), ver grá-
fico 34.
0 4 2 4
Industria Comercio Servicios
Sí No

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

90 85
80 78 76
70
60
50
40
30
20
10 9 11 10
6 6 4 4
1 2 2 3 1
0
No lo necesita Elevados costos Asume que su solicitud Exceso de Procesos demasiado
financieros será negada trámites largos
Industria Comercio Servicios

84
 ACCIONES DE MEJORAMIENTO

En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes de Bogotá fue
capacitar a su personal (un 29% en industria, un 29%
en comercio y un 30% en servicios), seguida de la ob-
tención de una certificación de calidad (un 24% en
industria, un 10% en comercio y un 24% en servicios)
y la obtención de certificaciones en gestión ambien-
BOGOTÁ
tal (un 10% en industria, un 4% en comercio y un 10%
en servicios), ver gráfico 35. El porcentaje de empre-
sas que no llevaron a cabo ninguna acción de mejo-
ramiento durante el primer semestre de 2018 decre-
ció levemente en industria (37% en 2018-I vs. 38% en
2017-I), comercio (45% en 2018-I vs. 48% en 2017-I)
y servicios (38% en 2018-I vs. 40% en 2017-I).

Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

Capacitar a su personal 2018-I 29 29 30

2017-I 35 24 25

24 10 24
Obtener una certificación de calidad 2018-I
2017-I 27 20 31

Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 10 4 10

ISO 14001 2017-I 8 4 8

Lanzar un nuevo producto 2018-I 7 13 8

Gran Encuesta Pyme

2017-I 11 7 6

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 2018-I 6 9 9

2017-I 14 9 15

Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 4 3 3

de Colombia 2017-I 4 0 1

Tener una política de responsabilidad 2018-I 4 7 5

social empresarial 2017-I 3 3 3

2018-I 37 45 38
Ninguna 2017-I 38 48 40
0 20 40 60 80 100 120
Industria Comercio Servicios

CAPITAL SOCIAL

El gráfico 36 muestra cómo la mayoría del capi-
tal social de las Pymes de Bogotá tomó la forma
de afiliaciones-asociaciones con las cámaras de
comercio en los sectores de industria (99% en
2017-II vs. 85% en 2016-II), comercio (99% en
2017-II vs. 80% en 2016-II) y servicios (97% en
2017-II vs. 86% en 2016-II). A ello le siguieron las
asociaciones-afiliaciones con gremios (9% indus-
tria, 12% comercio y 19% servicios), el Ministerio
de Comercio, Industria y Turismo (1% industria, 7%
comercio y 12% servicios) y las alcaldías (1% in-
dustria, 4% comercio y 3% servicios).
El gráfico 37 muestra cómo los principales beneficios
de dichas relaciones provienen de la obtención de
habilidades empresariales-gerenciales en los secto-
res de industria (52% en 2017-II vs. 42% en 2016-II),
comercio (40% en 2017-II vs. 46% en 2016-II) y ser-
vicios (47% en 2017-II vs. 41% en 2016-II). A ello le
siguieron los beneficios derivados de mejorar las re-
laciones comerciales con pares (18% industria, 12%
comercio y 14% servicios), la incursión en nuevos
mercados (14% industria, 11% comercio y 8% servi-
cios) y el conocer nuevos mercados (10% industria,
14% comercio y 6% servicios).

85
 Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
BOGOTÁ

(%)
2017-II 99 99 97
Cámara de Comercio 2016-II 85 80 86

2017-II 9 12 19
Gremios empresariales de su sector 2016-II 9 8 12

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, 2017-II 1 7 12

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 2 2 3

2017-II 1 4 3
Alcaldía
2016-II 2 1 5

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/ 2017-II 1 1 5

Grupos de investigación 2016-II 1 2 3

2017-II 1 1 0
Gobernación 2016-II 1 0 2

0 50 100 150 200 250 300

Industria Comercio Servicios

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)
Gran Encuesta Pyme

2017-II 52 40 47
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales 2016-II 42 46 41
2017-II 18 12 14
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas 2016-II 24 25 28
2017-II 14 11 8
Incursionar en nuevos mercados 2016-II 3 3 5
2017-II 10 14 6
Conocer nuevos procesos y/o mercados
2016-II 3 4 3
2017-II 10 11 6
Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 2016-II 8 15 8
2017-II 9 10 8
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento 2 1 0
2016-II
2017-II 8 14 9
Incrementar el nivel de ventas 2016-II 13 11 10

Desarrollar nuevos productos o servicios 2017-II 6 4 2

2016-II 2 3 4

0 20 40 60 80 100 120 140

Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES
La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio-
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior.

86
Reestructuración de macrosectores (84% industria, 72% comercio y 59%

obligaciones crediticias
El gráfico 38 muestra cómo solo una pequeña par-
te de la muestra (10% industria, 10% comercio y 8%
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obliga-
ciones crediticias durante el segundo semestre de
2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí rees-
tructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación de
dicho trámite fue relativamente elevada en los tres
BOGOTÁ
servicios). Dentro de las razones para no solicitar
dichas reestructuraciones primó el no tener deu-
das o necesitar dicha reestructuración (89% indus-
tria, 88% comercio y 94% servicios), ver gráfico 39.
Con porcentajes menores le siguieron el exceso de
trámites (6% industria, 3% comercio y 3% servicios),
los altos costos en la asesoría de reestructuración
(3% industria, 5% comercio y 1% servicios), el temor
a desmejorar su calificación crediticia (2% industria,
1% comercio y 2% servicios) y el hecho de no saber
cómo presentar la solicitud al banco (1% industria,
3% comercio y 1% servicios).

Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de

reestructuraciones de deuda (%)
Mercado laboral –
100
Inmigrantes venezolanos
84
80 El gráfico 40 muestra cómo solo cerca de una
72
cuarta parte de las Pymes encuestadas ha con-
59 tratado venezolanos en los últimos seis meses

Gran Encuesta Pyme

60
(26% industria, 22% comercio y 25% servicios),
siendo dichas contrataciones mayoritariamen-
40 te formales (92% industria, 92% comercio y 96%
servicios), ver gráfico 41. En industria (48%) y co-
mercio (42%), el modo de contratación principal
20
10 10 fue bajo contrato a término fijo, seguido de con-
8
trato a término indefinido (33% y 37% respecti-
0 vamente) y prestación de servicios (19% y 21%),
Solicitaron Aprobaron ver gráfico 42. Por su parte, en servicios primó
Industria Comercio Servicios la contratación a término indefinido (38%), segui-

Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos
de deuda? (%) en los últimos seis meses? (%)

89 100
No tiene deudas, no necesita
reestructuración 88
94
80
6
Exceso de trámites 3
3
74 78 75
60
Altos costos en la asesoría para 3
obtener la reestructuración 5
1
40
Temor a desmejorar la 2
1
calificación crediticia 2
20
No sabe cómo presentar la 1 26
3 22 25
solicitud ante el banco 1
0
0 20 40 60 80 100 Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios Sí No

87
BOGOTÁ

Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales? Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%)
(%)
100
Contrato a término fijo 64
48 42 32

80

60
Contrato a término indefinido 33 37 38
92 92 96

40

20 Contrato por prestación de servicios 19 21 30

8 8 4
0
Industria Comercio Servicios 0 20 40 60 80 100 120

Trabajadores informales Trabajadores formales Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan

menos que sus pares colombianos? (%) Productos-servicios
100 no financieros
20
Cerca de cuatro quintas partes de la muestra de
80
Pymes encuestadas no accedieron a servicios-
63 productos no financieros (consultorías, desarrollo
60 de nuevos productos o inteligencia de mercados)
95 en los últimos tres años (86% en industria, 83% en
comercio y 75% en servicios), ver gráfico 44. Los
40 80 empresarios que sí accedieron a dichos produc-
tos se focalizaron en estructuración de proyectos
20
orientados a nuevos productos (7% industria, 10%
37 comercio, 5% servicios), consultorías (6% indus-
tria, 6% comercio y 12% servicios) y servicios de
5
0 inteligencia de mercado (2% industria, 2% comer-
Industria Comercio Servicios cio y 6% servicios).
Sí No
Al margen de dicha baja penetración de servicios
no financieros en las Pymes encuestadas, porcio-
nes significativas muestran algún interés por di-
do del término fijo (32%) y prestación de servicios chos servicios (ver gráfico 45). Los empresarios
(30%). Finalmente, dichos trabajadores ganaron Pyme de Bogotá mostraron interés en la estructu-
menos que sus pares colombianos en la gran ma- ración y financiación de nuevas líneas de negocio
yoría de los casos en el sector de servicios (80%), (37% en industria, 32% en comercio y 31% en servi-
mientras que dicho porcentaje se redujo a claras cios); la información sobre nuevos mercados (31%
minorías en los casos de industria (37%) y comer- en industria, 26% en comercio y 31% en servicios);
cio (5%), ver gráfico 43. y, en tercer lugar, la identificación de oportunida-

88
 BOGOTÁ
Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)

86 Estructuración y financiación de 37
No accedió a ningún producto 32
no financiero 83 nuevas líneas de negocios 31
75
31
Estructuración de proyectos orientados 7 Información sobre mercados potenciales 26
31
al desarrollo de nuevos productos o el 10
crecimiento de su empresa 5
Identificación de oportunidades de 13
19
diversificación de productos 12
6
Consultorías y/o actividades de desarrollo 6
de capacidades empresariales 12 10
Formación financiera 11
15
2
Inteligencia de mercados 2 5
6 Gobierno corporativo 7
5

0 20 40 60 80 100 0 20 40
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

des de diversificación de productos en industria ción en el sector servicios la ocupó la formación
(13%) y comercio (19%), mientras que dicha posi- financiera (15%).

COMERCIO EXTERIOR
El gráfico 46 muestra algún repunte en la vocación Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017
exportadora del sector Pyme industrial de Bogotá el volumen exportado por su empresa durante el
(aunque el 65% de la muestra no exportó durante segundo semestre de 2017 (%)
2017-II vs. 76% un año atrás). Dentro de la porción
de industriales que sí exportaron, se dieron leves dis- Industria II-17 9 16 9 65
minuciones en la proporción con descensos en sus 9 6 10 76
Industria II-16
exportaciones (9% en 2017-II vs. 10% en 2016-II),
mientras que la porción que aumentó su nivel de Industria II-15 9 11 7 73
ventas en el extranjero permaneció inalterada en el
9%. Por su parte, el porcentaje de empresarios in-
dustriales que mantuvieron estables sus exportacio-
Servicios II-17 3 10 2 82
nes aumentó (16% en 2017-II vs. 6% en 2016-II).
Servicios II-16 313 93
En el sector servicios, la porción de Pymes que no
exportan decreció hacia el 82% de la muestra du- Servicios II-15 2 6 4 88
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 93% un año
atrás). Al igual que en industria, en servicios se die- 0 20 40 60 80 100
ron disminuciones leves en la porción de empresa-
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta

89
BOGOTÁ

rios con descensos en sus exportaciones (2% en
2017-II vs. 3% en 2016-II), mientras que la porción
con aumentos en dichas ventas permaneció inalte-
rada en niveles del 3%. El porcentaje de empresarios
de servicios con ventas estables en el exterior au-
mentó (10% en 2017-II vs. 1% en 2016-II).
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere al bajo interés
en dichas ventas externas (34%), seguido de consi-
derar que no tienen productos exportables (16%) y
los riesgos y costos de salir al mercado internacional
(14%), ver gráfico 47. En los empresarios de servi-
cios, primaron las razones referentes a no tener ser-
vicios exportables (70%), seguido por la ausencia de
interés en exportar (13%) y falencias de información
(5%). Nótese cómo todo lo anterior es consistente
con la ausencia de planes de internacionalización
en cerca de la mitad de la muestra encuestada (ver
gráfico 48).

Prospectivamente, el gráfico 49 muestra cómo un

Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su
empresa no exporta? (%)
No está interesado en exportar
Considera que su negocio no tiene aún
16
productos que sean exportables
Gran Encuesta Pyme
67% de las Pymes de industria no esperaba expor-
tar durante el primer semestre de 2018 (vs. 75% un
año atrás). Allí se evidencian reducciones en la por-
ción de empresarios que esperaban expandir sus
34 13 exportaciones (8% en 2018-I vs. 19% en 2017-I)
y aumentos en aquellos industriales que espera-
ban reducir sus niveles de ventas externas (6% en
70
2018-I vs. 3% en 2017-I), mientras que la porción

que esperaba no alterar sus ventas externas au-

Es muy riesgoso y costoso salir a los
mercados internacionales
No cuenta con información sobre potenciales 11 5
mercados para sus productos/servicios
Está interesado en exportar, pero no sabe
cómo hacerlo
Industria
14 1 mentó (18% en 2018-I vs. 3% en 2017-I). Algo si-
milar ocurrió en el sector de servicios, pues el 79%
de las Pymes no esperaba exportar durante el pri-
mer semestre de 2018 (vs. 91% un año atrás). Ello
fue consistente con un descenso en la porción de
empresarios Pyme que preveían incrementar sus
93
ventas externas (4% en 2018-I vs. 5% en 2017-I) y
con un incremento en aquellos que esperaban dis-
0 20 40 60 80
minuciones (4% en 2018-I vs. 1% en 2017-I), así
Servicios como con la notoria expansión de quienes espera-

Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de
internacionalización para su negocio? (%) exportaciones (%)
100

Industria I-18 8 18 6 67
80
Industria I-17 19 33 75
53
56 Industria I-16 12 14 4 69
60

40
Servicios I-18 4 10 4 79

20 47 Servicios I-17 5 21 91
38
Servicios I-16 27 3 87
0
Industria Servicios 0 20 40 60 80 100

Sí No Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta

90
 BOGOTÁ
ban registros inalterados de ventas externas (10% Finalmente, se incluyeron algunas preguntas co-
en 2018-I vs. 2% en 2017-I). yunturales de comercio exterior, con el fin de ahon-
dar sobre los retos de la baja vocación exportadora
También se preguntó a los empresarios cuáles eran de las Pymes. El gráfico 51 confirma dicha baja vo-
los principales destinos de sus ventas incluyendo el cación externa (cerca del 60%-80% de la muestra
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que no exporta), pero dentro de aquellos que sí exportan
las Pymes de industria (50%), comercio (60%) y ser- se encontraron dificultades-retos para ampliar sus
vicios (55%) de Bogotá se enfocaron principalmente niveles de ventas externas. Ellas tuvieron que ver
en el resto del mercado local colombiano durante el con: encontrar nuevos mercados rentables para ex-
segundo semestre de 2017 (ver gráfico 50). portar (15% industria, 5% comercio y 10% servicios);
preparación de la empresa en mercadeo y habilida-
des gerenciales (8% industria, 2% comercio y 7%
Gráfico 50. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo servicios); obtener la certificación del producto (6%
una mayor participación en el total de las ventas de industria, 2% comercio y 1% servicios); y mejoras en
su empresa durante el segundo semestre de 2017? la calidad del proceso productivo (4% industria, 1%
(%) comercio y 2% servicios).

Industria II-17 42 50 7 Según la óptica de las Pymes industriales y de servi-

Industria II-16 43 51 6 cios de Bogotá, el mayor reto del gobierno para au-
Industria II-15 70 21 7 mentar las exportaciones es el referente a brindar

Gran Encuesta Pyme

más información sobre nuevos mercados y los be-
Comercio II-17 35 60 5
neficios de los acuerdos comerciales (57% en indus-
Comercio II-16 55 44 1
tria, 49% en comercio y 64% en servicios); mejorar
Comercio II-15 64 30 3
la infraestructura vial-logística del país (35% en in-
Servicios II-17 35 55 9 dustria, 41% en comercio y 31% en servicios); brindar
Servicios II-16 57 39 4 mayor financiación para la adquisición de nuevas
Servicios II-15 54 36 6 tecnologías (33% en industria, 25% en comercio y
27% en servicios); y aumentar el número de labora-
0 20 40 60 80 100 torios de calidad que certifiquen los productos (13%
Mercado local de su ciudad en industria, 11% en comercio y 3% en servicios), ver
Resto del mercado colombiano Mercado internacional
gráfico 52.

Gráfico 51. ¿Cuál considera usted que es el reto más Gráfico 52. ¿Cuáles cree que son los retos más
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%) para aumentar las exportaciones? (%)
65 Brindar más información sobre 57
No exporta 85 nuevos mercados y beneficios 49
75 de los acuerdos comerciales 64
Encontrar nuevos mercados para 15
exportación que den margen de 5 Mejorar la infraestructura vial y 35
ganancia a la empresa 10 logística del país para reducir 41
costos de transacción previos
a la exportación 31
Preparar a la empresa en mercadeo 8
y habilidades gerenciales para 2
cierres de negocios efectivos 7 Mayor financiación para invertir en 33
nuevas tecnologías, automatizar 25
Obtener la certificación 6 procesos y mejorar la calidad 27
2
del producto 1
Aumentar el número de laboratorios 13
Mejorar la calidad del 4 de calidad y expertos que 11
1 certifiquen el producto
proceso productivo 2 3

0 20 40 60 80 0 20 40 60

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

91
 Contratación de personal
BOGOTÁ
Para la ciudad de Bogotá se incluyeron cuatro pre-
guntas adicionales en la presente medición referen-
tes al tema de contratación de personal. La primera
de ellas indagó sobre las dificultades para contra-
tar personal, donde la gran mayoría de las Pymes
reportó no haber encontrado problemas en su pro-
ceso de contratación durante el segundo semestre
de 2017 (85% en industria, 81% en comercio y 75%
en servicios), ver gráfico 53. Sin embargo, dentro
de la porción de empresarios con dificultades en la
contratación del personal, resaltaron los problemas
relacionados con la ausencia del perfil requerido en
el mercado laboral (5% en industria, 5% en comercio
y 4% en servicios). A ello le siguió la ausencia de
capacidades técnicas en los candidatos (5% en in-
dustria, 3% en comercio y 6% en servicios); la poca
experiencia laboral de los aspirantes (3% en indus-
tria, 4% en comercio y 3% en servicios); y la baja
satisfacción de los candidatos con el contrato ofre-
cido (2% en industria, comercio y servicios).
Gran Encuesta Pyme
Asimismo, se preguntó por la importancia de algu-
nas habilidades técnicas-blandas en los candida-
tos (puntuando dichas habilidades de 1-10, sien-
do 10 una capacidad muy importante). En general,
los empresarios le dieron elevada importancia a la
mayoría de los rubros (excepto por el dominio del
inglés). En particular, la habilidad-capacidad más
importante para los empresarios Pyme de los tres
macrosectores es el trabajo en equipo, seguido de
la capacidad de aprendizaje y la responsabilidad.
Por su parte, las capacidades-habilidades relativa-
Gráfico 53. Indique cuáles son las principales dificultades que encontró su empresa para contratar las
ocupaciones u oficios requeridos durante 2017 (%)
No tuvo problemas
El perfil requerido no se encuentra en el mercado de trabajo
Los candidatos no tenían las competencias técnicas requeridas
Los candidatos tenían muy poca experiencia laboral
El tipo de contrato ofrecido no satisface las expectativas de los candidatos
La expectativa económica de los candidatos excede el presupuesto
del establecimiento
Los candidatos no contaban con las competencias transversales requeridas
Los candidatos no tenían el nivel educativo requerido
Industria
92
mente menos importantes en el proceso de selec-
ción para los tres macrosectores fueron el dominio
del inglés y el manejo de las tecnologías de la infor-
mación (ver gráficos 54, 55 y 56).
El gráfico 57 muestra los sectores en los cuales se
requiere mayor capacitación-formación del perso-
nal. Allí los empresarios industriales adujeron la ne-
cesidad de formación en las áreas relacionadas con
las herramientas específicas del cargo (51%), segui-
do por el trabajo en equipo (28%) y el manejo de las
relaciones interpersonales (25%). En el sector co-
mercio, dichas necesidades de formación estuvieron
encaminadas al trabajo en equipo (31%), las herra-
mientas propias del cargo (29%) y el manejo de las
relaciones interpersonales (28%). Finalmente, en el
sector servicios los requerimientos en capacitación
más importantes fueron las herramientas propias
del cargo (39%), el manejo de las tecnologías de la
información (27%) y el trabajo en equipo (24%).
En cuanto a las entidades encargadas de realizar la
capacitación al personal, los empresarios de los tres
macrosectores manifestaron que es la misma em-
presa la que brinda dicha capacitación (64% en in-
dustria, 60% en comercio y 56% en servicios). El se-
gundo lugar lo ocuparon las cámaras de comercio en
el sector industrial (18%), mientras que dicho lugar
lo ocuparon los proveedores en el sector comercial
(29%) y en el sector servicios (13%). Cabe mencionar
que una porción no despreciable de la muestra de
empresarios de Bogotá no hace (o terceriza) capa-
citaciones a su personal (8% en industria, 9% en co-
mercio y 27% en servicios), ver gráfico 58.
85
81
75
5
5
4
5
3
6
3
4
3
2
2
2
1
6
3
0
2
4
0
2
5
0 20 40 60 80
Comercio Servicios
Gráfico 54. Sector industria: del 1 al 10 (siendo 1 nada importante y 10 muy importante) qué tan importante

BOGOTÁ
es para su empresa que el personal:
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
Trabaje en equipo Tenga capacidad Sea responsable Trabaje por Tenga liderazgo Maneje relaciones Domine las TI Domine el inglés
de aprendizaje resultados humanas

Gráfico 55. Sector comercio: del 1 al 10 (siendo 1 nada importante y 10 muy importante) qué tan importante
es para su empresa que el personal:
10

Gran Encuesta Pyme

9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
Trabaje en equipo Tenga capacidad Sea responsable Trabaje por Tenga liderazgo Maneje relaciones Domine las TI Domine el inglés
de aprendizaje resultados humanas

Gráfico 56. Sector servicios: del 1 al 10 (siendo 1 nada importante y 10 muy importante) qué tan importante
es para su empresa que el personal:
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
Trabaje en equipo Tenga capacidad Sea responsable Trabaje por Tenga liderazgo Maneje relaciones Domine las TI Domine el inglés
de aprendizaje resultados humanas

93
 Gráfico 57. Indique en cuáles sectores requiere Gráfico 58. Entidad encargada de capacitar el
BOGOTÁ

capacitar o formar personal (%) personal de su empresa (%)

Herramientas específicas del cargo 51 29 39 La empresa 64 60 56
Trabajo en equipo 28 31 24 Cámara de Comercio 18 119
Relaciones interpersonales 25 28 13 Proveedores 15 29 13

Optimización del tiempo Sena 11117

25 27 6
Empresas del sector 467
Compromiso y eficiencia 16 24 8
Gremios empresariales 3 31
Comprensión lectora y expresión 15 115
Universidades 233
Manejo de TI 12 19 27 Instituciones de formación técnica
y/o tecnológica 222
Dominio de un segundo idioma (inglés) 9 6 13
Casa matriz 061
Finanzas, mercadeo y/o contabilidad 8 12 8
Gobierno Nacional 021
Táctica empresarial 63 4
Gobierno Distrital 020
La empresa no hace/paga capacitaciones 5 84 No hace/paga capacitaciones 8 9 27

0 20 40 60 80 100 120 0 50 100 150

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

94
 LA GRAN ENCUESTA PYME

BUCARAMANGA

Distribución de la muestra
(%)

Industria
31
Servicios
37

Comercio
33

95
 SITUACIÓN ACTUAL
BUCARAMANGA

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de la situación atrás y +10% del promedio histórico). Ello obedeció
económica de los empresarios industriales Pyme tanto a disminuciones en la porción de industria-
de Bucaramanga se deterioró a niveles del -16% du- les con mejoras en su situación económica general
rante el segundo semestre de 2017 (vs. -2% un año (14% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), como a leves
incrementos en aquellos que vieron deterioros en
dicho rubro (30% en 2017-II vs. 29% en 2016-II), ver
Gráfico 1. Situación económica general gráfico 1 (sección Bucaramanga).
(Balance de respuestas)
Promedio Asimismo, en lo concerniente a ventas, se presentó
50 histórico un deterioro en el balance de respuestas hacia nive-
10
40 les del -16% durante el segundo semestre de 2017
14
25 (vs. -5% un año atrás). Allí confluyeron: i) el efecto
30 del incremento en la porción de empresarios con
Gran Encuesta Pyme

descensos en sus ventas (32% en 2017-II vs. 31%

20 en 2016-II); y ii) el decrecimiento en la porción de
la muestra con incrementos en dicha variable (15%
10
6 en 2017-II vs. 26% en 2016-II), ver gráfico 2. En este
0 caso, el crecimiento promedio anual de las ventas de
más de la mitad de las Pymes industriales (77%) es-
-10 -11 tuvo en el rango del 0% al 10% (ver gráfico 3).
-16
-20 De manera similar, en el volumen de pedidos se dio un
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
deterioro en el balance de respuestas hacia el -13%
Industria Comercio Servicios en el segundo semestre de 2017 (vs. -5% un año atrás

Gráfico 2. Ventas Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) ventas de su empresa durante el segundo semestre
Promedio de 2017 ha sido (%)
40 histórico
8
10 Mayor al 20 35 3
30
20

20 Entre el 10 y el 20 10 9 13

10 Entre el 5 y el 10 28 15 27

2
0
Entre el 0 y el 5 49 46 41

-10
-14 Menor al 0 9 21 12
-16
-20
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100 120

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

96
y 7% de su promedio histórico). Allí primó la disminu- a aquellos empresarios que calificaron sus existen-

ción en la proporción de empresarios industriales que
vieron aumentar sus pedidos (16% en 2017-II vs. 26%
en 2016-II), contrarrestando el efecto de empresarios
con caídas en dicha variable (30% en 2017-II vs. 31%
en 2016-II), ver gráfico 4. De esta manera, el deterioro
en el dinamismo de la demanda de las Pymes es con-
gruente con un menor volumen de ventas.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 82% de los casos durante 2017-II
(vs. 81% un año atrás), dejando porciones menores
Gráfico 4. Pedidos
(Balance de respuestas)
40
30
20
BUCARAMANGA
cias como insuficientes (10%) o excesivas (6%), ver
gráfico 5.
Esta coyuntura de menor demanda en las Pymes in-
dustriales de la ciudad de Bucaramanga se ha vis-
to reflejada en menores niveles de producción. En
efecto, el balance de respuestas de dicha variable
se deterioró hacia niveles del -13% en el segundo
semestre de 2017 (vs. -5% un año atrás), ver gráfico
6. Nuevamente, allí pesó el efecto de la caída en la
proporción de empresarios industriales con expan-
siones en su producción (16% en 2017-II vs. 26% en
2016-II), más que compensando el efecto de em-
presarios con disminuciones en dicha variable (30%
en 2017-II vs. 31% en 2016-II).
Promedio
histórico A pesar de lo anterior, se observó un incremento
7
en la Utilización de la Capacidad Instalada (UCI)
10
19 a niveles del 80% durante el segundo semestre de
2017 (vs. 40% un año atrás), ver gráfico 7. Ello no
fue suficiente para presionar la inversión en ma-

Gran Encuesta Pyme

quinaria y equipo al alza, pues su balance de res-
10 puestas se deterioró levemente hacia niveles del
0% (vs. 6% un año atrás). Esto último se explica
0
2 por disminuciones en la proporción de empresa-
rios que incrementaron dicha inversión (14% en
-10
2017-II vs. 19% en 2016-II) y leves aumentos en
-13 aquellos empresarios que la redujeron (14% en
-17 2017-II vs. 13% en 2016-II). Este comportamien-
-20
to sitúa el balance de respuestas de inversión en
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
maquinaria lejos de su promedio histórico del 11%,
Industria Comercio Servicios ver gráfico 8.

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial

(Balance de respuestas)
Industria II-17 10 82 6
30 Promedio
histórico
Industria II-16 12 81 5
7

Industria II-15 9 86 4 20

10
Comercio II-17 14 85 0

Comercio II-16 9 86 4 0

Comercio II-15 4 89 7
-10
0 20 40 60 80 100 -13

Insuficientes Adecuadas Excesivas 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

97
 El nivel de costos presentó una caída en su balance recuperación en los márgenes de los empresarios
BUCARAMANGA

de respuestas hacia niveles del 12% durante el se-
gundo semestre de 2017 (vs. 26% un año atrás). Ello
obedeció a disminuciones en la proporción de em-
presarios que experimentaron incrementos en cos-
tos (26% en 2017-II vs. 44% en 2016-II), a lo que se
sumó la disminución de la proporción de empresa-
rios con reducciones en dicho rubro (14% en 2017-II
vs. 18% en 2016-II), ver gráfico 9.
A pesar de la mencionada desaceleración en la
demanda, la reducción de costos implicó una leve
industriales de Bucaramanga. En efecto, el balan-
ce de respuestas acerca del margen se incremen-
tó hacia niveles del -15% al corte del segundo se-
mestre de 2017 (vs. -18% un año atrás), aunque se
mantuvo en terreno negativo. Ello se explica por
reducciones en la proporción de empresarios que
experimentaron caídas en sus márgenes (28% en
2017-II vs. 35% en 2016-II), lo cual logró compen-
sar la disminución de aquellos con expansiones en
dicha variable (12% en 2017-II vs. 18% en 2016-II),
ver gráfico 10.

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria: inversión

(Promedio de las Pymes industriales) en maquinaria y equipo
(Balance de respuestas)
100
30 Promedio
80 histórico
80 75 25 11
Gran Encuesta Pyme

20
60 55
% de UCI

15
40 40
40
10

20
5

0 0
0
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Promedio Gráfico 10. Márgenes Promedio

(Balance de respuestas) histórico (Balance de respuestas) histórico
28 0
40
28 2
50
28 19
30
40
20

30
10
4
20 0
17
10 12 -10
-15
-20
0 -22
-4
-30
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

98
El balance de respuestas acerca del número de tra- Con relación a la relocalización geográfica de las

bajadores contratados se recuperó levemente ha-
cia el -8% durante el segundo semestre de 2017
(vs. -12% un año atrás), aunque se mantuvo en
terreno negativo. Dicho comportamiento en la ge-
neración de empleo obedeció a disminuciones en
la proporción de empresarios industriales que re-
dujeron el número de trabajadores (19% en 2017-II
vs. 25% en 2016-II), lo cual logró compensar la
leve caída en la proporción de aquellos que crea-
ron puestos de trabajo (11% en 2017-II vs.13% en
2016-II), ver gráfico 11.
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
10
5 con menor importancia para las Pymes industriales
0 trabajo (1% en 2017-II vs. 5% en 2016-II) y el contra-
BUCARAMANGA
Pymes industriales de Bucaramanga, la mayoría
(89%) expresó no haber pensado o realizado dicha
relocalización durante el segundo semestre de 2017
(ver gráfico 12). La minoría de empresarios que res-
pondieron afirmativamente argumentó querer ha-
cerlo para reducir los costos de transporte (8%) o
por otras razones diferentes a las asociadas con el
transporte (3%).
Los principales problemas para el sector industrial
de Bucaramanga fueron los costos de los insumos
(29%) en el segundo semestre de 2017 (vs. 20% un
año atrás). Si bien el segundo puesto lo ocupó la fal-
ta de demanda (25%), su prevalencia se mantuvo in-
Promedio
histórico
alterada frente a lo observado un año atrás, ver grá-
-3 fico 13. A ello le siguieron los altos impuestos (15%
-1 en 2017-II vs. 20% en 2016-II) y la tasa de cambio
-1 (7%, inalterada frente a un año atrás). Los problemas
de Bucaramanga fueron la insuficiencia de capital de

Gran Encuesta Pyme

bando (2% en 2017-II vs. 5% en 2016-II).
-4
-5
-8
-10 • Sector comercio
-15 El balance de respuestas acerca de la situación eco-
nómica de los empresarios Pyme del sector comer-
-20 -20 cio de Bucaramanga se deterioró hacia niveles del
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II -11% durante el segundo semestre de 2017 (vs. +9%
Industria Comercio Servicios un año atrás y +14% del promedio histórico). Ello

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin
29
de reducir sus costos de transporte? (%) Costos de los insumos
18
20
25
100 Falta de demanda 25
25
15
Altos impuestos 20
17
80 7
Tasa de cambio 7 31
6
60 Otros 3 14
89 94 89
Cuellos de botella para 4
satisfacer la demanda 0
0
40 2
Rotación de la cartera 5
4
2 5
20 Contrabando 2
3 Capital de trabajo 1
3 9 insuficiente/Iliquidez 5
2
8 3 2
0
Industria Comercio Servicios 0 5 10 15 20 25 30
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

99
 obedeció tanto al incremento en la proporción de
BUCARAMANGA
comerciantes Pyme con deterioros en dicha variable
(31% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), como al decre-
cimiento del porcentaje de empresarios con mejorías
(20% en 2017-II vs. 36% en 2016-II), ver gráfico 1.
Al igual que en el sector industrial de esta ciudad, las
Pymes del sector comercio reportaron un menor di-
namismo en el balance de respuestas sobre sus vo-
lúmenes de ventas, deteriorándose hacia el -14% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. +8% un año
atrás). Dicho deterioro obedeció tanto a incrementos
en la proporción de comerciantes que experimen-
taron reducciones en sus ventas (38% en 2017-II
vs. 30% en 2016-II), como a caídas en el porcenta-
je de comerciantes con aumentos en dichas ventas
(24% en 2017-II vs. 38% en 2016-II), ver gráfico 2. Al
igual que en la industria, la mayoría (61%) de las fir-
mas comerciales experimentó aumentos en sus ven-
tas en el rango 0%-10%, ver gráfico 3.
Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
Gran Encuesta Pyme
men de pedidos, reduciéndose su balance de res-
puestas hacia niveles del -17% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. +9% un año atrás y 10% de su
promedio histórico). Ello obedeció tanto a incremen-
tos en los comerciantes con descensos en sus pedi-
dos (38% en 2017-II vs. 30% en 2016-II), como a caí-
das en la porción de comerciantes con aumentos en
dicha variable (20% en 2017-II vs. 40% en 2016-II),
ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron adecua-
das en el 85% de los casos durante 2017-II (vs. 86%
un año atrás), dejando porciones menores a aquellos
empresarios que calificaron sus existencias como in-
suficientes (14%) o excesivas (0%), ver gráfico 5.
Ahora bien, el balance de costos de ventas de los
comerciantes se redujo al -4% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. +21% un año atrás), ver grá-
fico 9. Ello se explica tanto por la disminución en la
proporción de comerciantes con incrementos en sus
costos de ventas (18% en 2017-II vs. 36% en 2016-II),
como por incrementos en la proporción de comer-
ciantes con reducciones en dicha variable (22% en
2017-II vs. 15% en 2016-II).
Dicha baja demanda no pudo ser compensada por
la caída en los costos e implicó deterioros en los
márgenes de los comerciantes de Bucaramanga. En
efecto, el balance de respuestas acerca del margen
se redujo hacia niveles del -22% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. +11% un año atrás). Ello se
100
dio tanto por reducciones en la proporción de em-
presarios que experimentaron incrementos en sus
márgenes (11% en 2017-II vs. 33% en 2016-II), como
por incrementos de aquellos con reducciones en di-
cha variable (32% en 2017-II vs. 22% en 2016-II), ver
gráfico 10.
Asimismo, el balance del número de trabajadores
empleados en el sector comercio de Bucaramanga
se redujo hacia niveles del -20% durante el segun-
do semestre de 2017 (vs. +3% un año atrás). Dicho
descenso en la generación de empleo obedeció prin-
cipalmente a aumentos en la proporción de empre-
sarios comerciales que disminuyeron el número de
trabajadores (32% en 2017-II vs. 7% en 2016-II), lo
cual no pudo ser compensado por el leve incremento
en la proporción de aquellos comerciantes que crea-
ron puestos de trabajo (13% en 2017-II vs. 11% en
2016-II), ver gráfico 11.
En línea con la menor demanda, se dieron deterio-
ros en el balance de respuestas acerca de la super-
ficie de ventas, reduciéndose hacia niveles del -17%
al cierre del segundo semestre de 2017 (vs. +9% un
año atrás). Ello obedeció tanto a disminuciones en
la proporción de comerciantes con mayores superfi-
cies (13% en 2017-II vs. 34% en 2016-II), como a au-
mentos en aquellos comerciantes con reducciones
en dicha variable (30% en 2017-II vs. 25% en 2016-II),
ver gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Bucaramanga, la mayoría
(94%) expresó no haber pensado o realizado una re-
Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
(Balance de respuestas)
15
Promedio
histórico
10
6
5
0
-5
-10
-15
-17
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Competencia de
grandes superficies
Otros 6 en 2017-II vs. 23% en 2016-II), ver gráfico 2. Por su
0
Altos impuestos
15
Falta de demanda
9
10
Contrabando 3
4 Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
8 men de pedidos de las Pymes de servicios de Bu-
Rotación de cartera
13
6 10
Costos de insumos 10
3 dio histórico). Ello obedeció a disminuciones en los
Tasa de cambio 5
0 5 10 15
2015-II 2016-II 2017-II
localización en 2017-II (ver gráfico 12). Las empre-
sas comerciales que deseaban hacerlo manifesta-
ron que las motivaba la reducción de los costos de
transporte (3%) y otras razones (3%).
Las Pymes comerciales de Bucaramanga identifi-
caron la competencia de grandes superficies como
el principal problema durante el segundo semes-
tre de 2017 (23% vs. 17% un año atrás). A ello le si-
guieron “otros problemas” (17% en 2017-II vs. 6%
en 2016-II) y los altos impuestos (16% en 2017-II
vs. 20% en 2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en los otros dos sec-
tores de Bucaramanga, los empresarios del sector de
servicios vieron un deterioro en el balance de respues-
tas sobre su situación económica general hacia niveles
del 6% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 16%
un año atrás y 25% del promedio histórico). Ello ocurrió
por disminuciones en la proporción de empresarios de
servicios con mejores lecturas (24% en 2017-II vs. 40%
en 2016-II), las cuales compensaron las disminuciones
en la porción de aquellos con deterioros en dicha varia-
ble (18% en 2017-II vs. 24% en 2016-II), ver gráfico 1.
De manera similar, los empresarios de servicios ex-
perimentaron deterioros en el balance de respuestas
acerca del volumen de ventas hacia el 2% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. 14% un año atrás).
Dicho deterioro obedeció tanto a disminuciones en
la proporción de empresarios de servicios con au-
BUCARAMANGA
mentos en sus ventas (26% en 2017-II vs. 38% en
17 23 2016-II), como a incrementos en el porcentaje de
21
17
comerciantes con descensos en dichas ventas (24%
16 parte, casi la mitad (68%) de las firmas de servicios
20
21 experimentó aumentos en sus ventas en el rango del
0% al 10% (ver gráfico 3).
23
16
caramanga, disminuyendo su balance de respuestas
hacia niveles del 2% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. 13% un año atrás y 19% de su prome-
22
empresarios con aumentos en sus pedidos (23%
20 25 en 2017-II vs. 36% en 2016-II), que no pudieron ser
compensadas por las disminuciones de aquellos
con reducciones en dicha variable (21% en 2017-II
vs. 23% en 2016-II), ver gráfico 4.
Ahora bien, los empresarios Pyme del sector de ser-
Gran Encuesta Pyme
vicios de Bucaramanga observaron una caída en el
balance de respuestas acerca de sus costos de ope-
ración hacia niveles del 17% al corte del segundo se-
mestre de 2017 (vs. 26% un año atrás), ver gráfico 9.
Ello obedeció tanto a una caída en la porción de em-
presarios con aumentos en dichos costos (30% en
2017-II vs. 36% en 2016-II), como a un incremento
de la porción que reportó descensos en dicha varia-
ble (13% en 2017-II vs. 10% en 2016-II).
A pesar de la reducción de los costos, los márgenes
de ganancia tuvieron descensos en su balance de
respuestas hacia niveles del 4% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 13% un año atrás), ver gráfico
10. Ello se explica tanto por descensos en los empre-
sarios de servicios con aumentos en sus márgenes
(27% en 2017-II vs. 35% en 2016-II), como por au-
mentos en la porción de la muestra con descensos
en dicho rubro (23% en 2017-II vs. 22% en 2016-II).
A pesar de lo anterior, se evidenció una recuperación
del balance del número de trabajadores empleados
en el sector servicios de Bucaramanga hacia nive-
les del -4% durante el segundo semestre de 2017
(vs. -7% un año atrás), aunque permaneció en ni-
veles negativos. Dicho ascenso en la generación
de empleo obedeció a aumentos en la porción de la
muestra con crecimiento en los puestos de trabajo
(18% en 2017-II vs. 14% en 2016-II), lo cual compen-
só el leve crecimiento de la proporción de empresa-
rios de servicios que destruyeron puestos de trabajo
(22% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), ver gráfico 11.
101
 Con relación a la relocalización geográfica de las Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
BUCARAMANGA

Pymes de servicios de Bucaramanga, la mayoría

32
(89%) expresó no haber pensado realizarla o haber- Altos impuestos 17
21
la realizado en el segundo semestre de 2017 (ver
25
gráfico 12). Las empresas de servicios que desea- Falta de demanda 26
25
ban hacerlo manifestaron que las motivaba la re-
20
ducción de los costos de transporte (2%) y otras Competencia 16
30
razones (9%).
10
Rotación de cartera 3
9
El principal problema que señalaron las Pymes de 6
servicios de Bucaramanga para el desarrollo de su Otros 5
11
actividad en el segundo semestre de 2017 fueron los 2
altos impuestos (32% en 2017-II vs. 21% en 2016-II). Falta de liquidez 8
10
A ello le siguieron dificultades relacionadas a la falta 0
de demanda (25% en 2017-II vs. 26% en 2016-II) y la Tasa de cambio 8
13
competencia (20% en 2017-II vs. 30% en 2016-II). El
problema con menor incidencia fue la tasa de cam- 0 5 10 15 20 25 30
bio (0% en 2017-II vs. 8% en 2016-II), ver gráfico 16. 2015-II 2016-II 2017-II
Gran Encuesta Pyme

PERSPECTIVAS
Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas Se observaron deterioros en el balance de respues-
de la situación general de los empresarios Pyme de tas acerca de las expectativas de pedidos hacia ni-
industria empeoró hacia niveles del 15% para el pri- veles del 2% en el primer semestre de 2018 (vs. 7%
mer semestre de 2018 (vs. 18% un año atrás). Ello
obedeció principalmente al incremento en la propor-
ción de empresarios con deterioros en dicha variable Gráfico 17. Desempeño general
(Balance de respuestas)
(22% en 2018-I vs. 14% en 2017-I), que compensaron
el crecimiento en los empresarios con mejoras en Promedio
histórico
sus expectativas (37% en 2018-I vs. 32% en 2017-I). 60 25
Ello se acompañó con una disminución en la porción 24
de encuestados con incertidumbre en el desempe- 50 37
ño general en 2018-I (4% vs. 26% un año atrás), ver
gráfico 17. 40

Por el contrario, el balance acerca de las perspectivas 30

28
del volumen de producción aumentó marginalmente 24
hacia niveles del 6% en el primer semestre de 2018 20
(vs. 5% un año atrás). Ello se dio por incrementos en la 15
porción de empresarios que esperaban aumentos en 10
su producción (28% en 2018-I vs. 26% en 2017-I), que
0
compensaron el incremento de la porción de encues- 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
tados que preveían descensos en dicha variable (22%
en 2018-I vs. 21% en 2017-I), ver gráfico 18. Industria Comercio Servicios

102
un año atrás y 22% del promedio histórico). Ello se de la caída en la porción de empresarios que espe-

explica tanto por el aumento en la porción de em-
presarios que esperaban disminuciones en pedidos
(24% en 2018-I vs. 20% en 2017-I), como por las dis-
minuciones en la porción de encuestados que pre-
veían ascensos en dicha variable (26% en 2018-I
vs. 27% en 2017-I), ver gráfico 19.
BUCARAMANGA
raban aumentar la inversión (23% en 2018-I vs. 29%
en 2017-I), como el crecimiento en la porción de la
muestra que veía decrecimientos en dicha variable
(18% en 2018-I vs. 17% en 2017-I), ver gráfico 20.

El balance de respuestas referente a las expectati-

• Sector comercio
vas de inversión en maquinaria y equipo se deterio-
A diferencia de lo ocurrido en industria, el balance de
ró a niveles del 4% para el primer semestre de 2018
respuestas acerca de las expectativas del desempe-
(vs. 13% un año atrás). Allí pesaron tanto el efecto
ño general de los comerciantes se incrementó hacia
el 28% en el primer semestre de 2018 (vs. 14% un
año atrás). Ello obedeció principalmente al decreci-
Gráfico 18. Expectativas de producción industrial miento en la proporción de empresarios que pronos-
(Balance de respuestas) ticaban un deterioro en su situación general (8% en
40 2018-I vs. 23% en 2017-I), pues la porción de comer-
Promedio ciantes que esperaban mejoras en dicha situación
histórico permaneció inalterada (36%). Lo anterior también se
22 vio acompañado de valores del 19% en el porcenta-
30
je de los comerciantes que percibían su comporta-
miento general como incierto para el primer semes-

Gran Encuesta Pyme

tre de 2018 (vs. 10% un año atrás), ver gráfico 17.
20
Algo similar ocurrió en el balance de respuestas
acerca de las expectativas de pedidos, incremen-
10
tándose su balance de respuestas hacia el 22% en el
primer semestre de 2018 (vs. 8% un año atrás y 20%
6
del promedio histórico). Ello obedeció tanto a incre-
mentos en la porción de comerciantes que espera-
0 ban aumentos en pedidos (36% en 2018-I vs. 30% en
2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I 2017-I), como al decrecimiento de la porción de en-

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Gráfico 20. Sector industria: expectativas de

(Balance de respuestas) inversión en maquinaria y equipo
60
(Balance de respuestas)
Promedio
histórico 30
22 Promedio
50 20 histórico
30 25 16
40
20
30
15
22
20
10
10
2 5 4
2
0
2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I 0
Industria Comercio Servicios 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

103
 cuestados que preveían descensos en dicha variable
BUCARAMANGA
(14% en 2018-I vs. 22% en 2017-I), ver gráfico 19.
En lo referente a ventas, también se evidenciaron in-
crementos en el balance de expectativas hacia nive-
les del 19% en el primer semestre de 2018 (vs. 14%
un año atrás y 19% del promedio histórico). Ello obe-
deció a la caída de la porción de empresarios que
esperaban decrecimiento en ventas (16% en 2018-I
vs. 22% en 2017-I), pues la porción de encuestados
que preveían ascensos en dicha variable se mantuvo
inalterada (35%), ver gráfico 21.
• Sector servicios
Por su parte, el sector Pyme de servicios de Bucara-
manga experimentó estabilidad en el balance de res-
puestas acerca de sus expectativas, manteniéndose
en niveles del 24% para el primer semestre de 2018,
ver gráfico 17. Allí se anularon los efectos encontra-
dos provenientes de: i) caídas en la porción de encues-
Gran Encuesta Pyme
tados que esperaban mejoras en su situación general
(35% en 2018-I vs. 43% en 2017-I); y ii) disminuciones
de la porción de la muestra que preveía desmejoras
en dicha situación (11% en 2018-I vs. 18% en 2017-I).
Ello vino acompañado de aumentos en la porción que
veía elevada incertidumbre en dicha variable (11% en
2018-I vs. 8% en 2017-I).
En lo concerniente a expectativas de pedidos del sec-
tor Pyme de servicios de Bucaramanga, su balance
de respuestas se deterioró hacia el 2% en el primer
semestre de 2018 (vs. 21% un año atrás y 30% del
promedio histórico). Allí confluyeron los efectos re-
ferentes a: i) aumentos en los empresarios de servi-
FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Bucaramanga dismi-
nuyeron su porcentaje de solicitudes de crédito en
los sectores de industria (43% en 2017-II vs. 44%
en 2016-II) y comercio (34% en 2017-II vs. 47% en
2016-II) durante el segundo semestre de 2017, mien-
tras que en el sector servicios dichas solicitudes se
incrementaron (37% en 2017-II vs. 21% en 2016-II),
ver gráfico 22. Ello se vio acompañado de un ligero
incremento en la tasa de aprobación en los sectores
104
Gráfico 21. Expectativas de ventas
(Balance de respuestas)
60 Promedio
histórico
19
50
33
40
30
20 19
10
0
5
2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
Comercio Servicios
cios que veían caídas en sus pedidos (18% en 2018-I
vs. 16% en 2017-I); y ii) descensos en la porción de
la muestra que esperaba aumentos en sus pedidos
(19% en 2018-I vs. 37% en 2017-I), ver gráfico 19.
De manera similar, el balance de respuestas sobre
las perspectivas de ventas del sector servicios cayó
hacia niveles del 5% para el primer semestre de 2018
(vs. 20% un año atrás y 33% de su promedio histó-
rico). Ello se explica por caídas en la porción de en-
cuestados que esperaban mejoras en ventas (20%
en 2018-I vs. 37% en 2017-I), que no lograron ser
compensadas por los descensos en la porción de
la muestra que preveía reducciones en dicho rubro
(15% en 2018-I vs. 17% en 2017-I), ver gráfico 21.
de industria (100% en 2017-II vs. 97% en 2016-II) y
servicios (88% en 2017-II vs. 86% en 2016-II), mien-
tras que las aprobaciones disminuyeron levemente
en el sector comercio (91% en 2017-II vs. 100% en
2016-II), ver gráfico 23.
Para las empresas Pyme industriales de Bucaraman-
ga, el plazo solicitado preferido fue el crédito a me-
diano plazo (45% en 2017-II vs. 56% en 2016-II), ver
gráfico 25. A ello le siguieron las preferencias por cré- A nivel de aprobaciones se presentó una composi-

ditos a largo plazo (34% en 2017-II vs. 28% en 2016-II)
y a corto plazo (18% en 2017-II vs. 17% en 2016-II). En
los comerciantes, la mayor proporción de créditos se
solicitó a mediano plazo (41% en 2017-II vs. 45% en
2016-II), seguido por el corto plazo (27% en 2017-II
vs. 18% en 2016-II) y el largo plazo (24% en 2017-II
vs. 35% en 2016-II). En los empresarios de servicios,
el plazo preferido fue el largo plazo (37% en 2017-II
vs. 10% en 2016-II), seguido por el corto plazo (33% en
2017-II vs. 36% en 2016-II) y el mediano plazo (30%
en 2017-II vs. 48% en 2016-II).
BUCARAMANGA
ción similar. En la industria Pyme de Bucaramanga
(48% en 2017-II vs. 56% en 2016-II) y en el comercio
(44% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), el plazo preva-
lente fue el mediano plazo, mientras que en los ser-
vicios (36%, inalterado frente a un año atrás) primó el
corto plazo (ver gráfico 24).
En lo referente al calce entre los montos de créditos
aprobados vs. lo solicitado, se presentaron incre-
mentos en los sectores de industria (97% en 2017-II
vs. 89% en 2016-II), comercio (98% en 2017-II vs. 87%

Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado?
(% de respuestas afirmativas) (% de respuestas afirmativas)

50 100
100

43
40
37

Gran Encuesta Pyme

34 95

30

Promedio 91
Promedio histórico
histórico 90
20 99
35
95 88
40
94
33
0 85
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%) Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)
Industria II-17 15 48 34 Industria II-17 18 45 34

Industria II-16 17 56 28 Industria II-16 17 56 28

Industria II-15 32 44 16 Industria II-15 36 36 24

Comercio II-17 27 44 24 Comercio II-17 27 41 24

Comercio II-16 21 45 33 Comercio II-16 18 45 35

Comercio II-15 41 37 22 Comercio II-15 41 37 22

Servicios II-17 36 30 34 Servicios II-17 33 30 37

Servicios II-16 36 48 10 Servicios II-16 36 48 10

Servicios II-15 31 56 13 Servicios II-15 34 46 20

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Corto Mediano Largo Corto Mediano Largo

105
 en 2016-II) y servicios (90% en 2017-II vs. 84% en de financiamiento se redujo en los casos de indus-
BUCARAMANGA

2016-II), ver gráfico 26. Nótese que dichos rubros tria (73% en 2017-II vs. 81% en 2016-II) y comercio
son elevados, lo cual refleja una buena interacción (63% en 2017-II vs. 70% en 2016-II), mientras que
entre las empresas del sector real y el sistema finan- se incrementó en el sector servicios (70% en 2017-II
ciero en Bucaramanga. vs. 61% en 2016-II), ver gráfico 30.

El rango de tasa más común en los créditos
otorgados a los sectores de industria (61% en
2017-II vs. 36% en 2016-II), comercio (49% en
2017-II vs. 63% en 2016-II) y servicios (53% en
2017-II vs. 57% en 2016-II) fue hasta DTF+4 pun-
tos durante el segundo semestre de 2017, (ver grá-
ficos 27, 28 y 29). La satisfacción con dichas tasas
La mayoría de las Pymes de industria (75%), comer-
cio (66%) y servicios (53%) de Bucaramanga usó los
recursos de crédito para financiar el capital de traba-
jo, ver gráfico 31. En segundo lugar, las Pymes de los
tres macro-sectores destinaron estos recursos a la
consolidación del pasivo (23% industria, 20% comer-
cio y 24% servicios), seguido de compra o arriendo

Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de
al que usted había solicitado? tasa de interés de los créditos aprobados (%)
(% de respuestas afirmativas)
61
100 60
98
97 50
95
Gran Encuesta Pyme

40
90 90
30
85
Promedio 20
histórico
93
80 10
93 7
87
0
75 0
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
60

60 53

49
40
40

20
20
14
15 13
7

0 0
2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

106
Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de de maquinaria en el sector industrial (6%), y remode-

BUCARAMANGA
interés fue apropiada? laciones o adecuaciones en los sectores de comer-
(% de respuestas afirmativas) cio (20%) y servicios (10%).

Una parte importante de las Pymes de industria

80 (41%), comercio (32%) y servicios (45%) no acce-
dió a ninguna fuente de financiamiento diferente al
crédito bancario en el segundo semestre de 2017
73
(ver gráfico 32). Los proveedores fueron la fuente
70 70
de financiación alternativa más importante para las
Pymes del sector industrial (28%) y de comercio
63
(29%), mientras que para el sector de servicios la
60 fuente alternativa más importante fueron los recur-
sos propios (30%).

50 Se les preguntó a los empresarios de Bucaraman-

2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II ga si habían accedido a Fondos de Capital Privado
Industria Comercio Servicios (private equity) o apoyo emprendedor (venture ca-

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

Gran Encuesta Pyme

80 75
66
60
53

40

23 24
20 20
20
10
6 7 6 3
0
Capital de trabajo Consolidación del Compra o arriendo Remodelaciones o
pasivo de maquinaria adecuaciones

Industria Comercio Servicios

Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
50
45
41
40
32
30 29 30
28
25
21
20
16

10 8
5 5
2 3 2 2
1 0 0 1
0 0
No accedió a Proveedores Recursos Reinversión de Leasing Mercado Factoring
otras fuentes propios utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

107
 Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de pital) durante el último año. Los resultados mues-
BUCARAMANGA

fondos de capital privado (PE: private equity) o tran que en los tres macro-sectores la inmensa
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el mayoría no accedió a este tipo de recursos en el
último año? (%) último año, donde la respuesta negativa superó
100 para todos los sectores el 90% de los encuestados
(91% industria, 97% comercio y 98% servicios) ver
gráfico 33.
80

Finalmente, la principal razón por la cual las

60 91 Pymes de los tres macro-sectores en Bucaraman-
97 98
ga no solicitaron créditos al sistema financiero fue
40 porque no lo necesitan (69% industria, 73% comer-
cio y 63% servicios). La segunda razón en el sec-
tor de industria (11%) está asociada al exceso de
20
trámites, mientras que en los sectores de comer-
cio (12%) y servicios (12%) dicho segundo lugar lo
9 3 2
0 ocuparon los elevados costos financieros, ver grá-
Sí No fico 34.
Gran Encuesta Pyme

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

80 73
69
63
60

40

20
11 12 12
7 7 7 5
2
0 0 0 0 0
No lo Exceso Asume que su Elevados costos Procesos
necesita de trámites solicitud será negada financieros demasiado largos

Industria Comercio Servicios

ACCIONES DE MEJORAMIENTO

En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes de Bucara-
manga fue capacitar al personal (31% industria, 28%
comercio y 29% servicios). En los sectores de indus-
tria (19%), comercio (10%) y servicios (23%) el segun-
do lugar lo ocupó obtener una certificación de cali-
dad (ver gráfico 35). El porcentaje de empresas que
no llevaron a cabo ninguna acción de mejoramiento
durante el primer semestre de 2018 se mantuvo esta-
ble en el sector de industria (41%), y se incrementó en
los sectores de comercio (57% en 2018-I vs. 41% en
2017-I) y servicios (47% en 2018-I vs. 33% en 2017-I).

108
Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

BUCARAMANGA
Capacitar a su personal 2018-I 31 28 29
2017-I 38 46 54
2018-I 19 10 23
Obtener una certificación de calidad
2017-I 27 16 27

Lanzar un nuevo producto 2018-I 10 4 8

2017-I 13 4 6
Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 4 4 6
ISO 14001 2017-I 2 3 2

Tener una política de responsabilidad 2018-I 4 2 3

social empresarial 2017-I 1 1 0

2018-I 2 2 1
Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia
2017-I 7 17 21
Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 0 3 1
de Colombia 2017-I 4 0 4

2018-I 41 57 47
Ninguna
2017-I 41 41 33

0 20 40 60 80 100 120 140

Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

CAPITAL SOCIAL
El gráfico 36 muestra cómo la mayoría de capital ras de comercio en los sectores de industria (100%
social de las Pymes de Bucaramanga tomó la for- en 2017-II vs. 86% en 2016-II), comercio (97% en
ma de afiliaciones-asociaciones con las cáma- 2017-II vs. 90% en 2016-II) y servicios (94% en

Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%)
2017-II 100 97 94
Cámara de Comercio
2016-II 86 90 85

2017-II 5611
Gremios empresariales de su sector
2016-II 127 17

2017-II 365
Alcaldía
2016-II 85 4

2017-II 3 0 3
Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/Grupos de investigación
2016-II 2 0 3

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, o con 2017-II 2 50

alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional
2016-II 2 06

2017-II 20 1
Gobernación
2016-II 21 0

0 50 100 150 200 250

Industria Comercio Servicios

109
BUCARAMANGA

2017-II vs. 85% en 2016-II). A ello le siguieron las
asociaciones-afiliaciones con gremios (5% industria,
6% comercio y 11% servicios), alcaldías (3% indus-
tria, 6% comercio y 5% servicios), y universidades
(3% industria, 0% comercio y 3% servicios).
El gráfico 37 muestra cómo los principales beneficios
de dichas relaciones provienen de la obtención de ha-
bilidades empresariales-gerenciales en los sectores
de industria (76% en 2017-II vs. 49% en 2016-II), co-
mercio (45% en 2017-II vs. 55% en 2016-II) y servicios
(55% en 2017-II vs. 62% en 2016-II). A ello le siguie-
ron los beneficios derivados de mejorar las relacio-
nes comerciales y establecer alianzas (11% industria,
23% comercio y 28% servicios), incrementar el nivel de
ventas (13% industria, 22% comercio y 11% servicios),
y conocer nuevos procesos y/o mercados (9% indus-
tria, 8% comercio y 13% servicios).

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad?
(%)
2017-II 76 45 55
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales
2016-II 49 55 62

2017-II 13 22 11
Incrementar el nivel de ventas
2016-II 12 8 11

2017-II 11 23 28
Gran Encuesta Pyme

Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas

2016-II 7 17 17

2017-II 9 8 13
Conocer nuevos procesos y/o mercados
2016-II 82 9

2017-II 9 16
Desarrollar nuevos productos o servicios
2016-II 3 02

2017-II 655
Incursionar en nuevos mercados
2016-II 145

2017-II 3 13 8
Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional
2016-II 3 14 1

2017-II 04 2
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento
2016-II 16 22

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES
La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio-
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior.

110

Reestructuración de
obligaciones crediticias
El gráfico 38 muestra cómo solo una pequeña par-
te de la muestra (7% industria, 6% comercio y 10%
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obli-
gaciones crediticias durante el segundo semestre
de 2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí
Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de
reestructuraciones de deuda (%)
80
BUCARAMANGA
reestructuraron sus pasivos, la tasa de aproba-
ción de dicho trámite fue elevada en los tres ma-
cro-sectores (61% industria, 75% comercio y 78%
servicios). Dentro de las razones para no solicitar
dichas reestructuraciones primó el no tener deu-
das o necesitar dicha reestructuración (71% in-
dustria, 82% comercio y 81% servicios), ver gráfico
39. Con porcentajes menores le siguieron el exce-
so de trámites (18% industria, 6% comercio y 11%
servicios), el hecho de no saber cómo presentar
la solicitud al banco (4% industria-comercio y 1%
servicios), temor a desmejorar la calificación cre-
diticia (4% industria, 7% comercio y 2% servicios) y
los elevados costos de asesoría (3% industria, 1%
78
comercio y 4% servicios).
75

60
61
Mercado laboral –
Inmigrantes venezolanos

Gran Encuesta Pyme

40
El gráfico 40 muestra cómo menos de una quinta
parte de las Pymes encuestadas ha contratado ve-
20
nezolanos en los últimos seis meses (9% industria,
10 17% comercio-servicios), siendo dichas contrata-
7 6
ciones mayoritariamente formales (100% industria,
0 87% comercio y 93% servicios), ver gráfico 41. En el
Solicitaron Aprobaron sector industrial la contratación se hizo mayorita-
riamente mediante contratos a término fijo (83%),
Industria Comercio Servicios seguidos por contratos a término indefinido (17%),

Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos
de deuda? (%) en los últimos seis meses? (%)
No tiene deudas, no necesita 71
reestructuración 82 100
81
18
Exceso de trámites 6 80
11

No sabe cómo presentar la solicitud ante 4 60 83 83

el banco 4 91
1
4 40
Temor a desmejorar la calificación
crediticia 7
2
20
3
Altos costos en la asesoría para obtener 1
la reestructuración 17 17
4 9
0
0 20 40 60 80 Industria Comercio Servicios

Industria Comercio Servicios Sí No

111
BUCARAMANGA

ver gráfico 42. En el sector de comercio la mayo-
ría de los contratos fue a término indefinido (44%),
seguido por contratos por prestación de servicios
(39%) y a término fijo (17%). Finalmente, en el sec-
tor de servicios la mayoría de las contrataciones
se hizo a término fijo (50%), seguidas por contra-
taciones mediante prestación de servicios (32%)
y a término indefinido (18%). Adicionalmente, la
Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales?
(%)
100
80
60 87
93
Gran Encuesta Pyme
gran mayoría de los empresarios Pyme respon-
dió que dichos inmigrantes venezolanos recibían
salarios equivalentes a sus pares colombianos
(100% industria, 74% comercio y 81% servicios),
ver gráfico 43.
Productos-servicios
no financieros
Cerca de tres cuartas partes de la muestra de
Pymes encuestadas no accedieron a servicios-pro-
ductos no financieros (consultorías, desarrollo de
nuevos productos o inteligencia de mercados) en
los últimos tres años (77% industria, 83% comercio
y 70% servicios), ver gráfico 44. Los empresarios
que sí accedieron a dichos productos se focali-
zaron en consultorías (12% industria, 2% comer-
cio, 19% servicios), inteligencia de mercado (12%

100 industria, 13% comercio y 10% servicios) y servi-

40 cios de estructuración de proyectos orientados
a nuevos productos (2% industria, 3% comercio-
servicios).
20
Al margen de dicha baja penetración de servicios
13
0 7 no financieros en las Pymes encuestadas, por-
0
Industria Comercio Servicios ciones significativas muestran algún interés por
dichos servicios, ver gráfico 45. Los industriales
Trabajadores informales Trabajadores formales
Pyme de Bucaramanga mostraron interés en la

Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%) Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
menos que sus pares colombianos? (%)

Contrato a término fijo 83 17 50 100

80

Contrato a término indefinido 17 44 18 60 74

81
100
40

20
Contrato por prestación de servicios 0 39 32
26
19
0
0
0 40 80 120 Industria Comercio Servicios
Sí No
Industria Comercio Servicios

112
 BUCARAMANGA
Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)
33
77 Formación financiera 16
No accedió a ningún producto no financiero 83 27
70
Identificación de oportunidades de 22
26
12 diversificación de productos 20
Consultorías y/o actividades de desarrollo de
capacidades empresariales 2
19 22
Información sobre mercados potenciales 24
28
12
Inteligencia de mercados 13 14
Estructuración y financiación de nuevas 23
10 líneas de negocios 14
Estructuración de proyectos orientados al 2 6
desarrollo de nuevos productos o el 3 Gobierno corporativo 10
crecimiento de su empresa 6
3
0 10 20 30
0 20 40 60 80
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

formación financiera (33%) y la identificación de do de información de mercados potenciales (24%),
oportunidades de diversificación (22%). Los co- mientras que los empresarios de servicios optaron
merciantes centraron su interés en identificación primero por información de mercados potenciales
de oportunidades de diversificación (26%), segui- (28%) y la formación financiera (27%).

COMERCIO EXTERIOR

El gráfico 46 muestra cómo se mantiene la baja Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017
vocación exportadora histórica del sector Pyme el volumen exportado por su empresa durante el
industrial (con valores cercanos al 72% de la segundo semestre de 2017 (%)
muestra sin exportar durante 2017-II vs. 87% un Industria II-17 6 18 4 72
año atrás). Dentro de la minoría industrial que sí
exportó, se dieron ascensos en la proporción con Industria II-16 2 7 4 87
incrementos en sus exportaciones (6% en 2017-II
vs. 2% en 2016-II), mientras que la porción de la Industria II-15 5 5 1 89
muestra con decrecimientos en sus ventas exter-
nas se mantuvo estable (4%, inalterado frente a un
año atrás).
Servicios II-17 1 5 0 92

En el sector servicios, la porción de Pymes que no Servicios II-16 210 97

exportan se redujo hacia el 92% de la muestra du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 97% un año Servicios II-15 12 1 97
atrás). A diferencia del sector industrial, en servicios
se redujo la porción de empresarios con aumen- 0 20 40 60 80 100
tos en sus exportaciones (1% en 2017-II vs. 2% en Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta

113
 2016-II), mientras que la porción con descensos en ferentes a no tener servicios exportables (69%), se-
BUCARAMANGA

dichas ventas se mantuvo estable (0%).
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere al bajo interés
en dichas ventas externas (28%), seguido de con-
siderar que no tienen productos exportables (23%),
los riesgos que implica salir al mercado internacio-
nal (17%) y la falta de información sobre potencia-
les mercados-productos (12%), ver gráfico 47. En los
empresarios de servicios primaron las razones re-
Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su
empresa no exporta? (%)
No está interesado en exportar 28
Considera que su negocio no tiene aún
23
productos que sean exportables
Gran Encuesta Pyme
guido por la ausencia de interés en exportar (20%) y
falencias de información (1%). Nótese cómo todo lo
anterior es consistente con la ausencia de planes de
internacionalización en más de un tercio de la mues-
tra encuestada (ver gráfico 48).
Prospectivamente, se esperan cambios sustanciales
en dicha baja vocación exportadora de las Pymes de
Bucaramanga. El gráfico 49 muestra cómo un 51%
de las Pymes de industria no esperaba exportar du-
rante el primer semestre de 2018 (vs. 82% un año
atrás). Por su parte, se evidencian aumentos en los
empresarios que esperaban incrementar sus expor-
taciones (14% en 2018-I vs. 5% en 2017-I), aunque
también se dio un leve aumento en aquellos indus-
triales que esperaban reducir sus niveles de ventas
20 externas (6% en 2018-I vs. 4% en 2017-I). Algo si-
milar ocurrió en el sector de servicios, pues el 75%
de las Pymes no esperaba exportar durante el pri-
69
mer semestre de 2018 (vs. 94% un año atrás). Ello
fue consistente con el aumento tanto en la porción

Es muy riesgoso y costoso salir 17
a los mercados internacionales
No cuenta con información sobre potenciales
mercados para sus productos/servicios 12 1
de empresarios Pyme que preveían incrementar sus
0
ventas externas (5% en 2018-I vs. 1% en 2017-I),
como con la estabilidad de quienes esperaban dis-
minuciones (1%).

Está interesado en exportar, 12 También se preguntó a los empresarios cuáles eran

pero no sabe cómo hacerlo 0
los principales destinos de sus ventas incluyendo el
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
0 20 40 60 80
las Pymes de industria (49%), comercio (56%) y ser-
Industria Servicios vicios (62%) de Bucaramanga se enfocaron princi-

Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de internacio- Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de
nalización para su negocio? (%) exportaciones (%)

100 Industria I-18 14 26 6 51

Industria I-17 5 9 4 82
80 35
54 Industria I-16 4 8 4 82
60

40 Servicios I-18 5 9 1 75
65
Servicios I-17 141 94
20 46

Servicios I-16 3 32 91
0
Industria Servicios 0 20 40 60 80 100

Sí No Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta

114
palmente en el mercado local de su ciudad durante el dora de las Pymes. El gráfico 51 confirma dicha baja

BUCARAMANGA
segundo semestre de 2017, ver gráfico 50. vocación externa (cerca del 60%-80% de la muestra
no exporta), pero dentro de aquellos que sí exportan
Adicionalmente, se incluyeron algunas pregun- se encontraron dificultades-retos para ampliar sus
tas coyunturales de comercio exterior, con el fin de niveles de ventas externas. Ellas tuvieron que ver
ahondar sobre los retos de la baja vocación exporta- con: la preparación de la empresa en mercadeo y ha-
bilidades gerenciales (21% industria, 7% comercio y
3% servicios); mejoras en la calidad del proceso pro-
ductivo (12% industria, 6% comercio y 3% servicios);
Gráfico 50. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo y obtener la certificación del producto (4% industria,
una mayor participación en el total de las ventas de
su empresa durante el segundo semestre de 2017? 0% comercio y 4% servicios).
(%)
Industria II-17 49 45 6 Finalmente, según la óptica de las Pymes de Bu-
Industria II-16 71 26 4 caramanga, el mayor reto del gobierno para au-
Industria II-15 73 19 4 mentar las exportaciones es el de ofrecer mayor
financiación para incrementar la productividad
(48% industria, 36% comercio y 22% servicios), ver
Comercio II-17 56 43 2
gráfico 52. La segunda respuesta más popular fue
Comercio II-16 52 45 3
brindar mayor información sobre nuevos merca-
Comercio II-15 56 42 2
dos y beneficios de los acuerdos comerciales (37%
industria, 29% comercio y 36% servicios), seguida
Servicios II-17 62 32 4 por mejorar la infraestructura vial del país para re-

Gran Encuesta Pyme

Servicios II-16 53 46 1 ducir costos (17% industria, 23% comercio y 21%
Servicios II-15 81 16 3 servicios). En último lugar se situó incrementar el
0 20 40 60 80 100 número de laboratorios de calidad para las certifi-
Mercado local de su ciudad caciones de los productos (8% industria-comercio
Resto del mercado colombiano Mercado internacional y 7% servicios).

Gráfico 51. ¿Cuál considera usted que es el reto más Gráfico 52. ¿Cuáles cree que son los retos más
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%) para aumentar las exportaciones? (%)
Mayor financiación para invertir en 48
58 nuevas tecnologías, automatizar 36
No exporta 80 procesos y mejorar la calidad
81 22

Preparar a la empresa en mercadeo y 21 37

habilidades gerenciales para cierres de 7 Brindar más información sobre
nuevos mercados y beneficios 29
negocios efectivos 3 de los acuerdos comerciales 36
12
Mejorar la calidad del proceso productivo 6 Mejorar la infraestructura vial y
3 17
logística del país para reducir 23
costos de transacción previos
4 a la exportación 21
Obtener la certificación del producto 0
4
Aumentar el número de laboratorios 8
Encontrar nuevos mercados para 0 de calidad y expertos que 8
exportación que den margen de ganancia 3 certifiquen el producto 7
a la empresa 2

0 20 40 60 80 0 10 20 30 40 50
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

115
LA GRAN ENCUESTA PYME

CALI

DISTRIBUCIÓN DE LA MUESTRA
(%)

Industria
29

Servicios
37

Comercio
34

117
 SITUACIÓN ACTUAL
CALI

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de la situación eco-
nómica de los empresarios industriales Pyme de Cali
cayó hacia niveles del 19% durante el segundo semes-
tre de 2017 (vs. 20% un año atrás y 31% del promedio
Gráfico 1. Situación económica general
(Balance de respuestas)
50
40
Gran Encuesta Pyme
histórico). Ello obedeció principalmente a incremen-
tos en la porción de industriales con deterioros en su
situación económica general (22% en 2017-II vs. 19%
en 2016-II), lo cual no pudo ser contrarrestado por
el aumento en la porción de empresarios que vieron
mejoras en su situación económica (41% en 2017-II
Promedio vs. 38% en 2016-II), ver gráfico 1 (sección Cali).
histórico
31
25
En lo concerniente a las ventas, se presentó un de-
29 terioro en el balance de respuestas hacia niveles del
14% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 24%
un año atrás). Allí confluyeron los efectos de des-
censos en la porción de empresarios con aumentos

30 en sus ventas (39% en 2017-II vs. 43% en 2016-II),

con un incremento en la porción de la muestra con
23 descensos en dicho rubro (25% en 2017-II vs. 20% en
20 20
19 2016-II), ver gráfico 2. En este caso, el crecimiento
promedio anual de las ventas de más de la mitad de
10 las Pymes industriales encuestadas (66%) estuvo en
el rango del 0% al 10% (ver gráfico 3).

0 De manera similar, en el volumen de pedidos se dio

2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
un deterioro en el balance de respuestas hacia el
Industria Comercio Servicios 15% en el segundo semestre de 2017 (vs. 25% un

Gráfico 2. Ventas Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) ventas de su empresa durante el segundo semestre
50 de 2017 ha sido (%)

Mayor al 20 4 8 11
40

Entre el 10 y el 20 12 9 9
30

Entre el 5 y el 10 17 13 17
20 17
Promedio 16
14 Entre el 0 y el 5 49 47 38
histórico
10 30
23 Menor al 0 18 20 22
26
0
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 40 80 120

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

118
año atrás y 30% de su promedio histórico). Allí coin- aquellos empresarios que calificaron sus existencias

cidieron la disminución en la proporción de empre-
sarios industriales que vieron aumentar sus pedidos
(41% en 2017-II vs. 44% en 2016-II) y el aumento de
empresarios con caídas en dicha variable (25% en
2017-II vs. 19% en 2016-II), ver gráfico 4. De esta
manera, el deterioro del dinamismo de la demanda
de las Pymes es congruente con un menor volumen
de ventas.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 91% de los casos durante 2017-II
(vs. 90% un año atrás), dejando porciones menores a
Gráfico 4. Pedidos
(Balance de respuestas)
50
40
30
CALI
como insuficientes (4%) o excesivas (3%). Estos ele-
vados niveles de ajuste de los inventarios reflejan un
buen manejo del ciclo de demanda por parte de los
empresarios (ver gráfico 5).
Esta coyuntura de menor demanda en las Pymes in-
dustriales de la ciudad de Cali se ha visto reflejada en
menores niveles de producción. En efecto, el balan-
ce de respuestas de dicha variable se deterioró ha-
cia niveles del 13% en el segundo semestre de 2017
(vs. 26% un año atrás), ver gráfico 6. Allí coincidió el
efecto del descenso en la proporción de empresarios
industriales con expansiones en su producción (38%
en 2017-II vs. 43% en 2016-II) con el incremento de
empresarios con descensos en dicha variable (25%
en 2017-II vs. 17% en 2016-II).
A pesar de lo anterior, se ha observado relativa es-
tabilidad en la Utilización de la Capacidad Instala-
da (UCI) en niveles del 75% durante el segundo se-
mestre de 2017 (ver gráfico 7). Ello no ha impedido

Gran Encuesta Pyme

que la inversión en maquinaria y equipo descienda
20 18 hacia valores del 19% en su balance de respuestas
18
15 (vs. 29% un año atrás). Esto último se explica por
10 disminuciones en la proporción de empresarios que
Promedio
histórico incrementaron su inversión (27% en 2017-II vs. 34%
0 30 en 2016-II) y por el aumento de empresarios que dis-
24 minuyeron dicha variable (8% en 2017-II vs. 5% en
-10 21 2016-II), ver gráfico 8.
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
El nivel de costos presentó un descenso en su ba-
Industria Comercio Servicios lance de respuestas hacia niveles del 37% duran-

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial Promedio

(Balance de respuestas) histórico
29
Industria II-17 4 91 3 39

Industria II-16 7 90 3 37

Industria II-15 7 82 6 35

33

Comercio II-17 3 90 7 31

Comercio II-16 5 89 6 29

Comercio II-15 21 70 7 27
13
0 20 40 60 80 100 25
Insuficientes Adecuadas Excesivas 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

119
 te el segundo semestre de 2017 (vs. 50% un año mestre de 2017 (vs. 17% un año atrás). Ello se expli-
CALI

atrás). Ello obedeció a caídas en la proporción de ca principalmente por incrementos en la proporción

empresarios que experimentaron incrementos en
costos (46% en 2017-II vs. 55% en 2016-II), sumado
al aumento en la porción de empresarios que vie-
ron disminuir dicho rubro (10% en 2017-II vs. 5% en
2016-II), ver gráfico 9.
A pesar de dicha reducción de costos, la desacele-
ración de la demanda implicó deterioros en los már-
genes de los empresarios industriales de Cali. En
efecto, el balance de respuestas del margen se re-
dujo hacia niveles del 12% al corte del segundo se-
de empresarios que experimentaron descensos en
sus márgenes (25% en 2017-II vs. 18% en 2016-II),
lo cual no logró ser compensado por el aumento de
la porción de industriales con expansiones en sus
márgenes (37% en 2017-II vs. 35% en 2016-II), ver
gráfico 10.
El empleo se vio afectado por las condiciones pre-
viamente descritas, disminuyendo el balance de res-
puestas acerca del número de trabajadores contra-
tados hacia el 3% durante el segundo semestre de

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria: Promedio

(Promedio de las Pymes industriales) inversión en maquinaria y equipo histórico
(Balance de respuestas) 16
120
30

25
100
Gran Encuesta Pyme

20 19
85
80 80
80 75 75 75 75 15
% de UCI

10
60
60
5

0
40
-5

0 -10

2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Gráfico 10. Márgenes Promedio

(Balance de respuestas) (Balance de respuestas) histórico
19
60 8
30 14
50
46
41 20
40
37 15 14
12
30

20
Promedio 0
histórico
10 42
30
36
0 -15
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

120
2017 (vs. 21% un año atrás). Dicho descenso en la co 12). La minoría de empresarios que respondieron

generación de empleo obedeció tanto a disminu-
ciones en la proporción de empresarios industria-
les que aumentaron el número de trabajadores (23%
en 2017-II vs. 33% en 2016-II), como al aumento de
aquellos empresarios que destruyeron puestos de
trabajo (20% en 2017-II vs. 11% un año atrás), ver
gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Cali, la gran mayoría (87%) ex-
presó no haber pensado o realizado dicha relocaliza-
ción durante el segundo semestre de 2017 (ver gráfi-
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
30
CALI
afirmativamente argumentó querer hacerlo para re-
ducir los costos de transporte (10%) o por otras ra-
zones diferentes a las asociadas con los costos de
transporte (4%).
El principal problema para el sector industrial de Cali
fueron los altos impuestos en el segundo semes-
tre de 2017 (27% en 2017-II vs. 20% en 2016-II). El
segundo puesto lo ocupó la falta de demanda, que
redujo su prevalencia hacia el 15% de la muestra
(vs. 18% observado un año atrás), ver gráfico 13.
A ello le siguieron la rotación de cartera (15% en
2017-II vs. 9% en 2016-II) y los costos de los insu-
mos (10% en 2017-II vs. 22% en 2016-II). Los proble-
mas con menor importancia para las Pymes indus-
Promedio
triales de Cali fueron el contrabando (2% en 2017-II
histórico
13 vs. 3% en 2016-II) y el capital de trabajo insuficiente
9 (4% en 2017-II vs. 5% en 2016-II).
3

20
• Sector comercio

Gran Encuesta Pyme

10
El balance de respuestas acerca de la situación eco-
nómica de los empresarios Pyme del sector comercio
4 de Cali mejoró hacia niveles del 23% durante el se-
3
2 gundo semestre de 2017 (vs. 17% un año atrás y 25%
0
del promedio histórico). Ello obedeció principalmen-
te al incremento en la proporción de comerciantes
Pyme con mejoras en dicha variable (42% en 2017-II
-10
vs. 38% en 2016-II), a lo cual se sumó el descenso en
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II el porcentaje de empresarios con caídas en dicho ru-
Industria Comercio Servicios bro (19% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), ver gráfico 1.

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin
de reducir sus costos de transporte? (%) Altos impuestos 27
20
18
100 15
Falta de demanda 18
12
Rotación de la cartera 15
9
80 3
10
Costos de los insumos 22
15
60 Otros 2 8
87 7
92 94 7
Tasa de cambio 12
30
40 Cuellos de botella para 6
satisfacer la demanda 3
1
Capital de trabajo 4
20 5
insuficiente/Iliquidez 7
2
4 Contrabando 3
2 3 6
10 5 2
0
0 5 10 15 20 25 30
Industria Comercio Servicios
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

121
CALI
Al igual que en el sector industrial de esta ciudad, las
Pymes del sector comercio reportaron un menor di-
namismo en el balance de respuestas sobre sus vo-
lúmenes de ventas, deteriorándose hacia el 16% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 22% un año
atrás). Dicho deterioro obedeció tanto a incrementos
en la proporción de comerciantes que experimentaron
reducciones en sus ventas (23% en 2017-II vs. 19%
en 2016-II), como al efecto de disminuciones en el
porcentaje de comerciantes con aumentos en dicha
variable (39% en 2017-II vs. 41% en 2016-II), ver grá-
fico 2. Al igual que en la industria, la mayoría (60%) de
las firmas comerciales experimentó aumentos en sus
ventas en el rango 0%-10% (ver gráfico 3).
Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
men de pedidos, reduciendo levemente su balance
de respuestas hacia niveles del 18% durante el se-
gundo semestre de 2017 (vs. 19% un año atrás y
24% de su promedio histórico). Ello obedeció prin-
cipalmente a incrementos en los comerciantes con
Gran Encuesta Pyme
descensos en sus pedidos (21% en 2017-II vs. 19%
en 2016-II), efecto que fue mayor al de incremen-
tos en los comerciantes con aumentos en dicha
variable (39% en 2017-II vs. 38% en 2016-II), ver
gráfico 4.
Con respecto al comportamiento del nivel de exis-
tencias comerciales, la mayoría logró ajustar sus
cantidades a los menores niveles de demanda (90%
consideró dichos inventarios como adecuados), no
muy diferente a lo observado un año atrás (89%), ver
gráfico 5.
Ahora bien, el balance de costos de los comercian-
tes se incrementó hacia niveles del 46% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. 39% un año atrás),
ver gráfico 9. Ello se explica tanto por el efecto de la
disminución en la proporción de comerciantes con
descensos en sus costos de ventas (7% en 2017-II
vs. 11% en 2016-II), como por el leve incremento en
la proporción de comerciantes con aumentos en
sus costos de ventas (53% en 2017-II vs. 51% en
2016-II). 20
A pesar de dicha expansión de costos y de la me-
nor demanda, el balance de respuestas del margen
subió hacia niveles del 20% durante el segundo se-
mestre de 2017 (vs. 14% un año atrás). Ello se expli-
ca principalmente por incrementos en la proporción
de empresarios que experimentaron expansiones en
sus márgenes (39% en 2017-II vs. 31% en 2016-II), lo
cual contrarrestó el leve aumento de los comercian-
122
tes con deterioros en dicha variable (19% en 2017-II
vs. 18% en 2016-II), ver gráfico 10.
Todo lo anterior afectó negativamente el balance
del número de trabajadores empleados en el sector
comercio de Cali hacia niveles del 4% durante el se-
gundo semestre de 2017 (vs. 16% un año atrás). Di-
cho descenso en la generación de empleo obedeció
principalmente a descensos en la proporción de em-
presarios comerciales que incrementaron el número
de trabajadores (20% en 2017-II vs. 28% en 2016-II).
A ello se sumó el aumento de aquellos comercian-
tes cuya mano de obra disminuyó (17% en 2017-II
vs. 12% en 2016-II), ver gráfico 11.
También se dieron deterioros en el balance de res-
puestas sobre la superficie de ventas, reduciéndose
hacia niveles del 13% al cierre del segundo semestre
de 2017 (vs. 18% un año atrás). Ello obedeció tan-
to al incremento en la proporción de comerciantes
con menores superficies (14% en 2017-II vs. 12% en
2016-II), como al leve descenso de aquellos comer-
ciantes cuya superficie de ventas aumentó (27% en
2017-II vs. 30% en 2016-II), ver gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Cali, la mayoría (92%) expresó
no haber pensado o realizado una relocalización du-
rante el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 12).
Las empresas comerciales que deseaban hacerlo
manifestaron que las motivaba la reducción de los
costos de transporte (5%) y otras razones (2%).
Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
(Balance de respuestas)
Promedio
40 histórico
16
35
30
25
15
13
10
5
0
-5
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
 CALI
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%) descensos en dicho rubro (22% en 2017-II vs. 19%
en 2016-II), ver gráfico 2. Al igual que en los otros
Competencia de 30 macrosectores, gran parte (55%) de las firmas de
grandes superficies 18 22
servicios experimentó aumentos en sus ventas en
22
Altos impuestos 25 el rango 0%-10% (ver gráfico 3).
16
14
Rotación de cartera 11
4 Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
Falta de demanda 6
12 men de pedidos de las pequeñas empresas de ser-
13
vicios de Cali, reduciéndose levemente su balance
7
Costos de insumos 10
16 de respuestas hacia niveles del 18% durante el se-
6 gundo semestre de 2017 (vs. 19% un año atrás y
Contrabando 2
1 21% de su promedio histórico). Ello obedeció a le-
Otros 2
4 ves incrementos en los empresarios con descensos
1 en sus pedidos (22% en 2017-II vs. 21% en 2016-II),
2
Tasa de cambio 18
25
los cuales no pudieron ser contrarrestados por el
leve incremento en aquellos con expansiones en di-
0 5 10 15 20 25 30 cha variable (40% en 2017-II vs. 39% en 2016-II),
2015-II 2016-II 2017-II ver gráfico 4.

Los empresarios Pyme del sector de servicios de

Cali sufrieron incrementos en el balance de res-

Gran Encuesta Pyme

Las Pymes comerciales de Cali identificaron la com-
petencia con las grandes superficies como su prin-
cipal problema durante el segundo semestre de 2017
(30% vs. 22% un año atrás). A ello le siguieron los
altos impuestos (22% en 2017-II vs. 25% en 2016-II)
y la rotación de cartera (14% en 2017-II vs. 11% en
2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
Los empresarios del sector de servicios de Cali vie-
ron un deterioro en el balance de respuestas acerca
de su situación económica general hacia niveles del
20% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 30%
un año atrás y 29% del promedio histórico). Ello
ocurrió tanto por disminuciones en la proporción
de empresarios de servicios con mejores lecturas
(40% en 2017-II vs. 46% en 2016-II) como por au-
mentos en la porción de aquellos con deterioros en
dicha variable (20% en 2017-II vs. 16% en 2016-II),
ver gráfico 1.
De manera similar, los empresarios de servicios
experimentaron deterioros en el balance de res-
puestas sobre el volumen de ventas hacia el 17%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 21% un
año atrás). Dicho deterioro obedeció tanto a leves
disminuciones en la proporción de empresarios
de servicios con aumentos en sus ventas (39% en
2017-II vs. 40% en 2016-II), como al efecto de in-
crementos en el porcentaje de comerciantes con
puestas acerca de sus costos de operación hacia
niveles del 41% al corte del segundo semestre de
2017 (vs. 35% un año atrás), ver gráfico 9. Ello obe-
deció a una expansión en la porción de empresarios
con aumentos en dichos costos (48% en 2017-II
vs. 45% en 2016-II), a lo que se sumó el efecto de
una disminución en la porción de la muestra con
descensos en dicha variable (6% en 2017-II vs. 10%
en 2016-II).
Dada la baja demanda y el incremento de los costos,
los márgenes de ganancia tuvieron descensos en
su balance de respuestas hacia niveles del 14% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 21% un año
atrás), ver gráfico 10. Ello se explica principalmente
por incrementos en los empresarios de servicios con
descensos en sus márgenes (24% en 2017-II vs. 17%
en 2016-II), pues el porcentaje de empresarios con
aumentos en sus márgenes permaneció inalterado
en un 38%.
Todo lo anterior afectó negativamente el balance del
número de trabajadores empleados en el sector ser-
vicios de Cali hacia niveles del 2% durante el segun-
do semestre de 2017 (vs. 4% un año atrás). Dicho
descenso en la generación de empleo obedeció a au-
mentos en la proporción de empresarios de servicios
que disminuyeron el número de trabajadores (17% en
2017-II vs. 14% en 2016-II), lo cual no pudo ser com-
pensado por la porción de la muestra con aumen-
tos de puestos de trabajo (19% en 2017-II vs. 18% en
2016-II), ver gráfico 11.

123
 Con relación a la relocalización geográfica de las Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
CALI

Pymes de servicios de Cali, la mayoría (94%) expresó

no haber pensado realizarla o haberla realizado en Altos impuestos 25
18
24
el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 12). Las
16
empresas de servicios que deseaban hacerlo mani- Competencia 28
20
festaron que las motivaba la reducción de los costos
15
de transporte (2%) y otras razones (3%). Falta de demanda 11
13
13
El principal problema que señalaron las Pymes de Rotación de cartera 11
11
servicios de Cali para el desarrollo de su actividad
11
en el segundo semestre de 2017 fueron los altos Falta de liquidez 7
10
impuestos (25% en 2017-II vs. 18% en 2016-II). A
6
ello le siguieron dificultades relacionadas con la Tasa de cambio 13
14
competencia (16% en 2017-II vs. 28% en 2016-II) 0
y la falta de demanda (15% en 2017-II vs. 11% en Otros 5
8
2016-II). El problema con menor incidencia fue la
tasa de cambio (6% en 2017-II vs. 13% en 2016-II), 0 5 10 15 20 25 30
ver gráfico 16. 2015-II 2016-II 2017-II

PERSPECTIVAS
Gran Encuesta Pyme

Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas También se observaron incrementos en el balance
de la situación general de los empresarios Pyme de de respuestas acerca de las expectativas de pedidos
industria mejoró levemente hacia niveles del 27% hacia niveles del 40% en el primer semestre de 2018
para el primer semestre de 2018 (vs. 26% un año (vs. 32% un año atrás y 37% del promedio histórico).
atrás). Ello obedeció principalmente al aumento en
la proporción de empresarios con incrementos en
dicha variable (42% en 2018-I vs. 40% en 2017-I), Gráfico 17. Desempeño general Promedio
lo cual apenas logró compensar el incremento en
(Balance de respuestas) histórico
41
los empresarios con descensos en sus expectati- 80 36
vas (15% en 2018-I vs. 13% en 2017-I). Ello se vio 35
acompañado de una caída en la porción de encues-
tados con incertidumbre en el desempeño general en 60
2018-I (4% vs. 26% un año atrás), ver gráfico 17.

Asimismo, las perspectivas del volumen de produc-

40 38
ción presentaron aumentos en su balance de res-
puestas hacia niveles del 38% en el primer semes- 27
tre de 2018 (vs. 32% un año atrás). Ello se explica
20 21
por descensos en la porción de empresarios que
esperaban caídas en su producción (13% en 2018-I
vs. 17% en 2017-I), y por las expansiones en la por-
0
ción de encuestados que preveían incrementos en
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
dicha variable (51% en 2018-I vs. 49% en 2017-I),
ver gráfico 18. Industria Comercio Servicios

124
Al igual que en el caso de la producción, el aumento cual subió a niveles del 34% en el primer semestre de

en pedidos obedeció a descensos en la porción de
empresarios que esperaban caídas en pedidos (12%
en 2018-I vs. 15% en 2017-I) y a las expansiones en
la porción de encuestados que preveían incrementos
en dicha variable (52% en 2018-I vs. 47% en 2017-I),
ver gráfico 19.
El optimismo en las perspectivas de los industriales
de Cali también se reflejó en el balance de respues-
tas referente a la inversión en maquinaria y equipo, el
Gráfico 18. Expectativas de producción industrial
(Balance de respuestas)
70
60
50
CALI
2018 (vs. 30% un año atrás). Allí confluyeron el leve
efecto de la reducción en la porción de empresarios
que esperaban disminuir la inversión (11% en 2018-I
vs. 12% en 2017-I), con el efecto del incremento en
la porción de la muestra que veía aumentos en di-
cha variable (46% en 2018-I vs. 42% en 2017-I), ver
gráfico 20.
• Sector comercio
Al igual que lo visto en industria, el balance de res-
puestas sobre las expectativas del desempeño ge-
neral de los comerciantes aumentó levemente hacia
el 21% en el primer semestre de 2018 (vs. 20% un
Promedio
histórico año atrás). Allí se tuvieron efectos encontrados en
38 cabeza de: i) el aumento en la proporción de empre-
sarios que pronosticaban un incremento en su si-
tuación general (39% en 2018-I vs. 34% en 2017-I);
y ii) incrementos en la porción de comerciantes que
esperaban desmejoras en dicha situación (18% en

Gran Encuesta Pyme

40 38 2018-I vs. 14% en 2017-I). Lo anterior se vio acom-
pañado de valores del 10% en las respuestas de los
30 comerciantes que percibían su comportamiento ge-
neral como incierto para el primer semestre de 2018
20 (vs. 30% un año atrás), ver gráfico 17.

10 Del mismo modo, el balance de respuestas acer-

ca de las expectativas de pedidos aumentó hacia
0
el 41% en el primer semestre de 2018 (vs. 18% un
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I año atrás y 34% del promedio histórico). Ello obe-

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Promedio Gráfico 20. Sector industria: expectativas de
(Balance de respuestas) histórico inversión en maquinaria y equipo
37 (Balance de respuestas)
80 34 Promedio
60 histórico
32
29
60 57
50

41
40 40 40
34

20 30

20
0

10
-20
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I 0
Industria Comercio Servicios 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

125
CALI
deció principalmente a aumentos en la porción de
comerciantes que esperaban incrementos en pedi-
dos (57% en 2018-I vs. 34% en 2017-I), pues el por-
centaje de empresarios que esperaban descensos
en dicha variable permaneció inalterado en el 16%
(ver gráfico 19).
En lo referente a ventas, también se evidencia-
ron incrementos en el balance de expectativas ha-
cia niveles del 42% en el primer semestre de 2018
(vs. 19% un año atrás). Ello obedeció principalmente
al incremento en la porción de empresarios que es-
peraban aumentos en ventas (58% en 2018-I vs. 35%
en 2017-I), pues el porcentaje de empresarios que
esperaban descensos en dicha variable permaneció
inalterado en el 16% (ver gráfico 21).
• Sector servicios
Por su parte, el sector Pyme de servicios de Cali ex-
Gran Encuesta Pyme
perimentó estabilidad en el balance de respuestas
referente a las expectativas de su situación gene-
ral, pues este permaneció inalterado en niveles del
38% (ver gráfico 17). Ello obedeció a incrementos en
la porción de encuestados que esperaban mejoras
en su situación general (49% en 2018-I vs. 46% en
2017-I), lo cual fue compensado en su totalidad por
el porcentaje de empresarios de servicios que vieron
descensos en dicha variable (11% en 2018-I vs. 8%
en 2017-I). Ello vino acompañado de descensos en
la porción que veía incertidumbre en dicho compor-
tamiento (7% en 2018-I vs. 26% en 2017-I).
En lo concerniente a pedidos del sector Pyme de
servicios de Cali, su balance de respuestas se in-
crementó hacia el 57% en el primer semestre de
FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Cali incrementaron su
porcentaje de solicitudes de crédito en los sec-
tores de industria (48% en 2017-II vs. 32% en
2016-II), comercio (50% en 2017-II vs. 34% en
2016-II) y servicios (43% en 2017-II vs. 28% en
2016-II) durante el segundo semestre de 2017
(ver gráfico 22). Ello se vio acompañado de una
ligera reducción en la tasa de aprobación en los
126
2018 (vs. 43% un año atrás). Allí se sumaron los
efectos de: i) aumentos en los empresarios de ser-
vicios que veían expansiones en sus pedidos (63%
en 2018-I vs. 53% en 2017-I); y ii) descensos en la
porción de la muestra que esperaba contracciones
en sus pedidos (6% en 2018-I vs. 11% en 2017-I),
ver gráfico 19.
El balance de respuestas acerca de las perspectivas
de ventas del sector servicios subió hacia niveles
del 57% para el primer semestre de 2018 (vs. 43% un
año atrás). Ello se explica tanto por incrementos en
la porción de encuestados que esperaban mayores
ventas (64% en 2018-I vs. 54% en 2017-I), como por
descensos en la porción de la muestra que preveía
menores ventas (6% en 2018-I vs. 11% en 2017-I),
ver gráfico 21.
Gráfico 21. Expectativas de ventas Promedio
(Balance de respuestas) histórico
34
80 38
60 57
42
40
20
0
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
Comercio Servicios
sectores de industria (96% en 2017-II vs. 97% en
2016-II) y servicios (93% en 2017-II vs. 95% en
2016-II), mientras que dicha tasa de aprobación
se mantuvo inalterada en niveles del 95% para el
sector de comercio (ver gráfico 23).
Para las empresas Pyme industriales de Cali, el pla-
zo solicitado preferido fue el crédito a mediano pla-

zo (50% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), ver gráfico
25. A ello le siguieron las preferencias por créditos
a largo plazo (29% en 2017-II vs. 31% en 2016-II) y
a corto plazo (17% en 2017-II vs. 24% en 2016-II).
Asimismo, en los comerciantes, la mayor propor-
ción de créditos se solicitó a mediano plazo (44%
en 2017-II vs. 40% en 2016-II), seguido por el largo
plazo (31% en 2017-II vs. 25% en 2016-II) y el corto
plazo (23% en 2017-II vs. 35% en 2016-II). En los
empresarios de servicios, el plazo preferido fue el
mediano plazo (42% en 2017-II vs. 45% en 2016-II),
seguido por el largo plazo (26% en 2017-II vs. 32%
CALI
en 2016-II) y el corto plazo (26% en 2017-II vs. 24%
en 2016-II).
A nivel de aprobaciones, se presentó una composi-
ción idéntica. Así, en las Pymes de Cali el plazo pre-
valente fue el mediano plazo para los sectores de
industria (50% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), comer-
cio (44% en 2017-II vs. 40% en 2016-II) y servicios
(42% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), ver gráfico 24.
En lo referente al calce entre los montos de cré-
ditos aprobados vs. lo solicitado, se presenta-

Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado?
(% de respuestas afirmativas) (% de respuestas afirmativas)
60 100

50
50 48 96
43 95 95

Gran Encuesta Pyme

40 93

30 90

20 Promedio Promedio
histórico 85 histórico
40 91
10
38 94
30 80 95
0
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%) Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)
Industria II-17 17 50 29 Industria II-17 17 50 29
Industria II-16 24 45 31 Industria II-16 24 45 31
Industria II-15 29 60 12 Industria II-15 29 60 12

Comercio II-17 23 44 31 Comercio II-17 23 44 31

Comercio II-16 35 40 25 Comercio II-16 35 40 25
Comercio II-15 38 35 24 Comercio II-15 38 35 24

Servicios II-17 26 42 26 Servicios II-17 26 42 26

Servicios II-16 24 45 32 Servicios II-16 24 45 32
Servicios II-15 21 44 32 Servicios II-15 21 44 32

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Corto Mediano Largo Corto Mediano Largo

127
CALI

ron descensos en los sectores de comercio (92%
en 2017-II vs. 93% en 2016-II) y servicios (77% en
2017-II vs. 97% en 2016-II), mientras que el sector
industrial presentó un incremento en este rubro (95%
en 2017-II vs. 89% en 2016-II), ver gráfico 26. Nótese
que dichos rubros aún son elevados, lo cual refleja
una buena interacción entre las empresas del sector
real y el sistema financiero en Cali.
El rango de tasa de interés más común en los créditos
otorgados a los sectores de industria (71% en 2017-II
vs. 33% en 2016-II), comercio (67% en 2017-II vs. 50%
en 2016-II) y servicios (53% en 2017-II vs. 84% en
2016-II) fue hasta DTF+4 puntos durante el segundo
semestre de 2017 (ver gráficos 27, 28 y 29). La satis-
facción con dichas tasas de financiamiento se redu-
jo en los casos de comercio (54% en 2017-II vs. 72%
en 2016-II) y servicios (48% en 2017-II vs. 65% en
2016-II), mientras que para industria la satisfacción
aumentó (67% en 2017-II vs. 65% en 2016-II) durante
el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 30).
La mayoría de las Pymes de industria (68%), comer-
cio (61%) y servicios (64%) de Cali usó los recursos

Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de
al que usted había solicitado? tasa de interés de los créditos aprobados (%)
(% de respuestas afirmativas)
80
100
71

95 95 60
Gran Encuesta Pyme

92
90
40

85
Promedio 26
histórico 20
80 91
95
77 3
92 0
75
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
100
80
80
67
60
60
53

40 40 39

28 20
20 8
0
4
0
-20
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

128
 CALI
del crédito para financiar el capital de trabajo (ver Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de interés fue
gráfico 31). Asimismo, para la industria (28%), el co- apropiada? (% de respuestas afirmativas)
mercio (36%) y los servicios (21%), el segundo lugar 100 Promedio
histórico
lo ocupó la consolidación del pasivo. 70
90 73
Una parte importante de las Pymes de industria 65
(27%), comercio (28%) y servicios (21%) no accedió 80
a ninguna fuente de financiamiento diferente al cré-
dito bancario en el segundo semestre de 2017 (ver 70
gráfico 32). Los recursos propios fueron la fuente 67
de financiación alternativa más importante para las
60
Pymes del sector industrial (39%), comercial (37%) y
de servicios (41%). Seguido por los proveedores en 54
50
industria (17%), comercio (15%) y servicios (14%). 48

40
En esta edición de la Encuesta se les preguntó a los
empresarios de Cali si habían accedido a Fondos de 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

Gran Encuesta Pyme

80
70 68
64
61
60
50
40 36
30 28
20 21
15 14 14 15
10 8
3
0
Capital de trabajo Consolidación del Compra o arriendo Remodelaciones o
pasivo de maquinaria adecuaciones

Industria Comercio Servicios

Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)

50

41
40 39
37

30 28
27
21
20
17
15 14
10 9 8
7 6
5 5 6
3 4
2 0 0
0
Recursos No accedió a Proveedores Leasing Factoring Reinversión de Mercado
propios otras fuentes utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

129
 Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de Capital Privado (private equity) o apoyo emprende-
CALI

fondos de capital privado (PE: private equity) o dor (venture capital) durante el último año. Los re-
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el sultados muestran que en los tres macrosectores la
último año? (%) inmensa mayoría no accedió a este tipo de recursos
100 en el último año, donde la respuesta negativa superó
para todos los sectores el 90% de los encuestados
(95% industria y comercio y 96% servicios), ver grá-
80
fico 33.

60
95 95 96 Finalmente, la principal razón por la cual las
Pymes de los tres macrosectores en Cali no so-
40 licitaron créditos al sistema financiero es porque
no lo necesitan (un 78% en industria, un 83% en
20 comercio y un 86% en servicios). La segunda ra-
zón está asociada a los elevados costos financie-
0 5 5 4 ros (25% industria, 13% comercio y 6% servicios),
Industria Comercio Servicios ver gráfico 34.
Sí No
Gran Encuesta Pyme

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

100
83 86
78
80

60

40
25
20
13
6 5 3 3 6 4
2 2 1 1
0
No lo Elevados costos Asume que su solicitud Exceso Procesos
necesita financieros será negada de trámites demasiado largos

Industria Comercio Servicios

ACCIONES DE MEJORAMIENTO
En el primer semestre de 2018, la principal acción
de mejoramiento realizada por las Pymes de Cali
fue capacitar al personal (un 54% en industria, un
38% en comercio y un 43% en servicios), seguida
de obtener una certificación de calidad (un 28% en
industria, un 15% en comercio y un 26% en servi-
cios) y diversificar o ampliar sus mercados en Co-
lombia (un 26% en industria, un 23% en comercio
y un 23% en servicios), ver gráfico 35. El porcen-
taje de empresas que no llevaron a cabo ninguna
acción de mejoramiento durante el primer semes-
tre de 2018 disminuyó en los casos de industria
(28% en 2018-I vs. 38% en 2017-I) y servicios (27%
en 2018-I vs. 29% en 2017-I), pero aumentó li-
geramente en el sector comercio (41% en 2018-I
vs. 40% en 2017-I).

130
Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

CALI
2018-I 54 38 43
Capacitar a su personal
2017-I 41 37 41
2018-I 28 15 26
Obtener una certificación de calidad
2017-I 22 13 32
2018-I 26 23 23
Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia
2017-I 17 14 13

Tener una política o prácticas de responsabilidad 2018-I 17 13 17

social empresarial 2017-I 10 9 14
Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 12 8 16
ISO 14001 2017-I 5 4 8
Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 10 12
de Colombia 2017-I 423
2018-I 3 52
Lanzar un nuevo producto
2017-I 10 13 9
2018-I 28 41 27
Ninguna
2017-I 38 40 29

0 20 40 60 80 100 120
Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

CAPITAL SOCIAL
El gráfico 36 muestra cómo la mayoría de capital so-
cial de las Pymes de Cali tomó la forma de afiliacio-
nes-asociaciones con las cámaras de comercio en
los sectores de industria (96% en 2017-II vs. 92% en
2016-II), comercio (94% en 2017-II vs. 89% en 2016-II)
y servicios (87% en 2017-II vs. 92% en 2016-II). A ello
le siguieron las asociaciones-afiliaciones con gremios
(26% industria, 8% comercio y 34% servicios), univer-
sidades (4% industria, 2% comercio y 0% servicios) y
alcaldías (2% industria, 2% comercio y 3% servicios).

Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%)
2017-II 96 94 87
Cámara de Comercio 2016-II
92 89 92

2017-II 26 8 34
Gremios empresariales de su sector 2016-II 5 9 11

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/ 2017-II 4 2 0

Grupos de investigación 2016-II 1 1 4

Alcaldía 2017-II 2 2 3
2016-II 3 3 7

2017-II 0 0 1
Gobernación
2016-II 1 2 1

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, 2017-II 0 0 0

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 4 8 6

0 50 100 150 200 250

Industria Comercio Servicios

131
 El gráfico 37 muestra cómo los principales beneficios siguieron los beneficios derivados de mejorar las re-
CALI

de dichas relaciones provienen de la obtención de
habilidades empresariales-gerenciales en los secto-
res de industria (75% en 2017-II vs. 40% en 2016-II),
comercio (88% en 2017-II vs. 42% en 2016-II) y ser-
vicios (88% en 2017-II vs. 37% en 2016-II). A ello le
laciones comerciales con sus pares (36% industria,
13% comercio y 49% servicios), el conocer nuevos
procesos y/o mercados (23% industria, 18% comer-
cio y 18% servicios) y el incremento de sus ventas
(11% industria, 2% comercio y 4% servicios).

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)

2017-II 75 88 88
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales 2016-II 40 42 37
2017-II 36 13 49
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas 2016-II 20 22 20
2017-II 23 18 18
Conocer nuevos procesos y/o mercados 2016-II 7 9 18
2017-II 11 24
Incrementar el nivel de ventas 2016-II 36 6
9 6 16
Incursionar en nuevos mercados 2017-II
2016-II 7 7 6

Desarrollar nuevos productos o servicios 2017-II 541

2016-II 36 5
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento 2017-II 4 27
2016-II 4 3 3
Gran Encuesta Pyme

2 0 1
Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 2017-II
2016-II 13 14 13

0 50 100 150 200 250

Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES
La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio- Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro reestructuraciones de deuda (%)
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
100
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y 83
78 76
iii) servicios-productos no financieros. También se 80
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
60
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior.
40

Reestructuración 20 14 14 12
de obligaciones crediticias
0
El gráfico 38 muestra cómo solo una pequeña parte Solicitaron Aprobaron
de la muestra (14% industria, 14% comercio y 12% Industria Comercio Servicios

132
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obli- y el exceso de trámites (1% industria, 3% comercio

CALI
gaciones crediticias durante el segundo semestre y 0% servicios).
de 2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí re-
estructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación de
dicho trámite fue relativamente alta para los secto-
res de industria (83%), comercio (78%) y servicios
Mercado laboral –
(76%). Dentro de las razones para no solicitar re- Inmigrantes venezolanos
estructuraciones, primó el no tener deudas o nece-
sitar dicha reestructuración (97% industria y 94% El gráfico 40 muestra cómo solo cerca de una dé-
comercio y servicios), ver gráfico 39. Con porcen- cima parte de las Pymes encuestadas ha contra-
tajes menores, les siguieron los elevados costos de tado venezolanos en los últimos seis meses (15%
asesoría (1% industria, 3% comercio y 2% servicios) industria, 14% comercio y 15% servicios), siendo

Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos
de deuda? (%) en los últimos seis meses? (%)

97 100
No tiene deudas, no necesita
reestructuración 94
94

1 80
Altos costos en la asesoría para
obtener la reestructuración 3
2

Gran Encuesta Pyme

60
1 85 86 85
Exceso de trámites 3
0
40
No sabe cómo presentar la 1
0
solicitud ante el banco 3
20
Temor a desmejorar la 0
calificación crediticia 1
1 15 14 15
0
0 20 40 60 80 100 Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios Sí No

Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales? Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%)
(%)
100
Contrato a término fijo 68 39 19

80

60 78 Contrato por prestación de servicios 19 33 43

85
100
40

20 Contrato a término indefinido 13 28 38

22
15
0 0
Industria Comercio Servicios 0 40 80 120

Trabajadores informales Trabajadores formales Industria Comercio Servicios

133
 dichas contrataciones mayoritariamente formales fijo (19%). Finalmente, la gran mayoría de los empre-
CALI

(100% industria, 78% comercio y 85% servicios), ver
gráfico 41. En industria, el modo de contratación
principal ha sido bajo contrato a término fijo (68%),
seguido de contrato por prestación de servicios
(19%) y contrato a término indefinido (13%), ver grá-
fico 42. De manera similar, en comercio primó la con-
tratación a término fijo (39%), seguido del contrato
por prestación de servicios (33%) y término indefini-
do (28%). Finalmente, en servicios primó la contrata-
ción por prestación de servicios (43%), seguida de la
contratación a término indefinido (38%) y a término
Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
menos que sus pares colombianos? (%)
100
11
80
62
75
Gran Encuesta Pyme
sarios Pyme de los sectores de industria y servicios
respondió que dichos inmigrantes venezolanos reci-
bían salarios equivalentes a sus pares colombianos
(75% en industria y 62% en servicios), mientras que
en el sector comercio solo el 11% de los trabajadores
venezolanos recibe salarios equivalentes al de sus
pares colombianos, ver gráfico 43.
Productos-servicios
no financieros
Cerca de cuatro quintas partes de la muestra de
Pymes encuestadas no accedieron a servicios-
productos no financieros (consultorías, desarrollo
de nuevos productos o inteligencia de mercados)
en los últimos tres años (81% en industria, 91% en
comercio y 79% en servicios), ver gráfico 44. Los
empresarios que sí accedieron a dichos productos
se focalizaron en consultorías (15% industria, 7%

60 comercio y 13% servicios); estructuración de pro-

yectos orientados a los servicios de inteligencia de
89 mercados (5% industria, 2% comercio y 3% servi-
40
cios); y estructuración de proyectos para el creci-
miento de la empresa (2% industria, 0% comercio y
20 38 3% servicios).
25
Al margen de dicha baja penetración de servicios
0
no financieros en las Pymes encuestadas, porcio-
Industria Comercio Servicios
nes significativas muestran algún interés por dichos
Sí No servicios (ver gráfico 45). Las Pymes industriales de

Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)

No accedió a ningún producto 81 30

91 Información sobre mercados potenciales 20
no financiero 20
79
Estructuración y financiación de 28
15 nuevas líneas de negocios 45
Consultorías y/o actividades de desarrollo 43
de capacidades empresariales 7
13
Identificación de oportunidades de 25
diversificación de productos 20
5 17
Inteligencia de mercados 2
3 9
Formación financiera 8
8
Estructuración de proyectos orientados 2
al desarrollo de nuevos productos o el 0 0
Gobierno corporativo 0
crecimiento de su empresa 3 1

0 20 40 60 80 100 0 10 20 30 40 50
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

134
Cali mostraron interés en la información sobre mer-
cados potenciales (30% en industria); estructuración
y financiación de nuevas líneas de negocio (28%); y
la identificación de oportunidades-diversificación
de productos (25%). Por su parte, los comerciantes
y empresarios de servicios centraron su interés en
COMERCIO EXTERIOR
El gráfico 46 muestra cómo se mantiene la baja vo-
cación exportadora histórica del sector Pyme indus-
trial (con valores cercanos al 80% de la muestra sin
exportar durante 2017-II en las Pymes de Cali). Den-
tro de la minoría industrial que sí exportó, se dieron
algunos aumentos en la proporción con incremen-
tos en sus exportaciones (10% en 2017-II vs. 6% en
2016-II), mientras que la porción de la muestra con
decrecimientos en sus ventas externas aumentó (5%
en 2017-II vs. 3% en 2016-II).
En el sector servicios, la porción de Pymes que
no exportan decreció levemente hacia el 93% de
la muestra durante el segundo semestre de 2017
(vs. 94% un año atrás). Al contrario que en la in-
dustria, en servicios se dieron decrecimientos
en la porción de empresarios de servicios con
aumentos en sus exportaciones (1% en 2017-II
Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017
el volumen exportado por su empresa durante el
segundo semestre de 2017 (%)
Industria II-17 10 13 5 72
Industria II-16 6 13 3
Industria II-15 13 15 4 69
Servicios II-17 131 93
Servicios II-16 321 94
Servicios II-15 3 4 0 93
0 20 40
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó
la estructuración-financiación de nuevas líneas de
CALI
negocio (45% en comercio y 43% en servicios), se-
guido de información de mercados potenciales (20%
en comercio y servicios) y la identificación de opor-
tunidades de diversificación de productos (20% en
comercio y 17% en servicios).
vs. 3% en 2016-II), mientras que la porción con
descensos en dichas ventas se mantuvo inalte-
rada en un 1%.
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere al bajo inte-
rés en dichas ventas externas (53%), seguido de
Gran Encuesta Pyme
no contar con información sobre los potenciales
mercados para sus productos (18%) y la conside-
ración de no tener productos exportables (10%),
ver gráfico 47. En los empresarios de servicios,
primaron las razones referentes a no tener servi-
cios exportables (53%), seguido por la ausencia de
interés en exportar (22%) y falencias de informa-
ción (11%). Nótese cómo todo lo anterior es con-
sistente con la ausencia de planes de internacio-
nalización en el 36% de los industriales y el 44%
de los empresarios de servicios (ver gráfico 48).
Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su
empresa no exporta? (%)
No está interesado en exportar 53 22
78 No cuenta con información sobre potenciales 18 11
mercados para sus productos/servicios
Considera que su negocio no tiene aún
productos que sean exportables 10 53
Es muy riesgoso y costoso salir a los 82
mercados internacionales
Está interesado en exportar, pero no sabe 5 5
cómo hacerlo
60 80 100 0 20 40 60 80
No exporta Industria Servicios
135
CALI

Prospectivamente, no se esperan cambios sus-
tanciales en dicha baja vocación exportadora de
las Pymes de Cali. El gráfico 49 muestra cómo un
74% de las Pymes de industria no esperaba expor-
tar durante el primer semestre de 2018 (vs. 78% un
año atrás). Algún atenuante puede evidenciarse en
aumentos en los empresarios que esperaban incre-
mentar sus exportaciones (12% en 2018-I vs. 7% en
2017-I) y el ligero cambio en aquellos industriales
que esperaban reducir sus niveles de ventas exter-
Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de
internacionalización para su negocio? (%)
100
80
36
60
Gran Encuesta Pyme
nas (2% en 2018-I vs. 1% en 2017-I). Por su parte,
en el sector de servicios el 93% de las Pymes no
esperaba exportar durante el primer semestre de
2018 (vs. 92% un año atrás). Ello tuvo que ver con la
reducción de la porción de empresarios que espera-
ban incrementar sus ventas externas (3% en 2018-I
vs. 4% en 2017-I) y la estabilidad de aquellos que
creían disminuir sus exportaciones (1% en 2018-I
vs. 1% en 2017-I).
También se preguntó a los empresarios cuáles
eran los principales destinos de sus ventas in-
cluyendo el mercado nacional y el extranjero. Se
encontró que las Pymes de industria (55%), co-
mercio (73%) y servicios (61%) de Cali se enfo-
caron principalmente en el mercado local de su
ciudad durante el segundo semestre de 2017 (ver
gráfico 50).
En esta medición de la GEP se incluyeron algunas
preguntas coyunturales de comercio exterior, con el

44 fin de ahondar sobre los retos de la baja vocación

exportadora de las Pymes. El gráfico 51 confirma di-
40 cha baja vocación externa (cerca del 80%-90% de la
58
muestra no exporta), pero dentro de aquellos que sí
20 exportan se encontraron dificultades-retos para am-
33 pliar sus niveles de ventas externas. Ellas tuvieron
que ver con: encontrar nuevos mercados rentables
0 para exportar (16% industria, 2% comercio y 4% ser-
Industria Servicios vicios); preparar su empresa en mercadeo y habili-
Sí No dades gerenciales (6% industria, 1% comercio y 1%

Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de Gráfico 50. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo
exportaciones (%) una mayor participación en el total de las ventas de
su empresa durante el segundo semestre de 2017?
(%)
Industria I-18 12 10 2 74
Industria II-17 55 40 5
Industria I-17 7 13 1 78 Industria II-16 57 43 1
Industria II-15 21 27 3
Industria I-16 19 16 4 59
Comercio II-17 73 25 2
Comercio II-16 46 50 4
Servicios I-18 321 93 Comercio II-15 55 11 0

4 31 92 Servicios II-17 61 37 1
Servicios I-17
Servicios II-16 52 46 2
Servicios I-16 14 2 92 Servicios II-15 33 26 4

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Mercado local de su ciudad
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta Resto del mercado colombiano Mercado internacional

136

servicios); mejoras en la calidad del proceso produc-
tivo (2% industria, 0% comercio y 1% servicios); y ob-
tener la certificación del producto (0% industria, 0%
comercio y 1% servicios).
Finalmente, según la óptica de las Pymes de Cali,
el mayor reto del gobierno para aumentar las ex-
portaciones es el de brindar más información
CALI
sobre nuevos mercados y los beneficios de los
acuerdos comerciales (65% industria, 47% comer-
cio y 56% servicios), seguido de brindar mayor
financiación para la adquisición de nuevas tec-
nologías (34% industria, 38% comercio y 36% ser-
vicios) y mejorar la infraestructura vial-logística
del país (20% industria, 35% comercio y 21% ser-
vicios), ver gráfico 52.

Gráfico 51. ¿Cuál considera usted que es el reto más Gráfico 52. ¿Cuáles cree que son los retos más
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%) para aumentar las exportaciones? (%)
75 Brindar más información sobre 65
No exporta 97 nuevos mercados y beneficios 47
91 de los acuerdos comerciales 56
Encontrar nuevos mercados para 16
exportación que den margen de 2 Mayor financiación para invertir en 34
ganancia a la empresa 4 nuevas tecnologías, automatizar 38
procesos y mejorar la calidad 36
Preparar a la empresa en mercadeo 6
y habilidades gerenciales para 1

Gran Encuesta Pyme

cierres de negocios efectivos 1 Mejorar la infraestructura vial y 20
logística del país para reducir
costos de transacción previos 35
Mejorar la calidad del 02 a la exportación 21
proceso productivo 1
Aumentar el número de laboratorios 5
Obtener la certificación 00 de calidad y expertos que 10
del producto 1 certifiquen el producto 5

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

137
 LA GRAN ENCUESTA PYME

CUNDINAMARCA

Distribución de la muestra
(%)

Industria
31
Servicios
37

Comercio
33

139
 SITUACIÓN ACTUAL
CUNDINAMARCA

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de la situación eco- rante el segundo semestre de 2017 (vs. 28% un año
nómica de los empresarios industriales Pyme de atrás y 25% del promedio histórico). Ello obedeció
Cundinamarca se incrementó a niveles del 32% du- tanto a incrementos en la porción de industriales con
mejoras en su situación económica general (49% en
2017-II vs. 45% en 2016-II), como a leves reduccio-
Gráfico 1. Situación económica general Promedio nes en la porción que vio deterioros en dicho rubro
(Balance de respuestas) histórico
(16% en 2017-II vs. 17% en 2016-II), ver gráfico 1
25
50 26 (sección Cundinamarca).
13
40 De manera similar, en lo concerniente a ventas, se
34 observó un crecimiento en el balance de respues-
30
32 tas, alcanzando niveles del 30% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 22% un año atrás). Allí primó
Gran Encuesta Pyme

21
el incremento en la porción de empresarios con au-
20
mentos en sus ventas (52% en 2017-II vs. 39% en
2016-II), que compensó el crecimiento en la porción
10 de la muestra con disminuciones de ventas (22% en
2017-II vs. 17% en 2016-II), ver gráfico 2. En este
0 caso, el crecimiento promedio anual de las ventas
de más de la mitad de las Pymes industriales en-
-10 cuestadas (54%) estuvo en el rango del 0% al 10%
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
(ver gráfico 3).
Industria Comercio Servicios

Gráfico 2. Ventas Promedio Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) histórico ventas de su empresa durante el segundo semestre
40
25 de 2017 ha sido (%)
25
5
Mayor al 20 10 12 5
31
30 30
24 11 11 10
Entre el 10 y el 20
20

Entre el 5 y el 10 21 18 26
10

Entre el 0 y el 5 33 46 37
0
Menor al 0 22 11 18
-10
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100 120

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

140
En el volumen de pedidos se dio un incremento en el 2017-II (vs. 87% un año atrás), dejando porciones

balance de respuestas hacia el 32% en el segundo
semestre de 2017 (vs. 21% un año atrás y 24 % de
su promedio histórico). Ello obedeció tanto al incre-
mento en la proporción de empresarios industriales
que vieron aumentar sus pedidos (48% en 2017-II
vs. 38% en 2016-II), como al decrecimiento de la por-
ción de empresarios con descensos en dicha varia-
ble (16% en 2017-II vs. 17% en 2016-II), ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fue-
ron adecuadas en el 89% de los casos durante
Gráfico 4. Pedidos
(Balance de respuestas)
40
30
CUNDINAMARCA
menores a aquellos empresarios que calificaron sus
existencias como insuficientes (7%) o excesivas
(4%), ver gráfico 5.
Las mejores condiciones en la demanda se han vis-
to reflejadas en mayores niveles de producción. En
efecto, el balance de respuestas acerca de dicha va-
riable repuntó a niveles del 26% en el segundo se-
mestre de 2017 (vs. 21% un año atrás), ver gráfico 6.
Allí primó el efecto del incremento en la proporción
de empresarios industriales con expansiones en su
producción (47% en 2017-II vs. 38% en 2016-II), que
compensó la expansión de la porción de empresa-
Promedio rios con contracciones en dicha variable (21% en
histórico 2017-II vs. 17% en 2016-II).
24
27 La Utilización de la Capacidad Instalada (UCI) se in-
7 36
crementó levemente a niveles del 85% durante el se-
32 gundo semestre de 2017 (vs. 80% un año atrás), ver
gráfico 7. Ello fue suficiente para presionar al alza la
inversión en maquinaria y equipo, pues su balance

Gran Encuesta Pyme

20 de respuestas alcanzó niveles del 20% (vs. 16% un
16 año atrás). Esto último se explica por el aumento en
la proporción de empresarios que incrementaron di-
10 cha inversión (29% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), lo
cual compensó el aumento de aquellos empresarios
que la redujeron (9% en 2017-II vs. 5% en 2016-II).
0 Con la comentada recuperación, el balance de res-
puestas de inversión en maquinaria durante el se-
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II gundo semestre de 2017-II se sitúa por encima de su
promedio histórico (16%), ver gráfico 8.
Industria Comercio Servicios

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial

(Balance de respuestas) Promedio
histórico
Industria II-17 7 89 4 40
24

Industria II-16 5 87 8
30
Industria II-15 11 82 7
26

20
Comercio II-17 4 88 7

Comercio II-16 4 91 3
10
Comercio II-15 14 83 3

0 20 40 60 80 100
0
Insuficientes Adecuadas Excesivas 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

141
 El nivel de costos presentó un incremento en su ba- nes de los empresarios industriales de Cundinamar-
CUNDINAMARCA

lance de respuestas hacia niveles del 43% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. 34% un año atrás).
Ello obedeció tanto a aumentos en la proporción de
empresarios que experimentaron incrementos en
costos (51% en 2017-II vs. 44% en 2016-II), como a
contracciones en la proporción de empresarios con
reducciones en dicho rubro (8% en 2017-II vs. 10%
en 2016-II), ver gráfico 9.
ca. En efecto, el balance de respuestas del margen al-
canzó niveles del 9% al corte del segundo semestre de
2017 (vs. 7% un año atrás). Ello se dio tanto por con-
tracciones en la proporción de empresarios que expe-
rimentaron disminuciones en sus márgenes (21% en
2017-II vs. 23% en 2016-II), como por aumentos de
aquellos con incrementos en dicha variable (30% en
2017-II vs. 29% en 2016-II), ver gráfico 10.

A pesar de dicho aumento de costos, el repunte en la Asimismo, el empleo se expandió, alcanzando el ba-
demanda permitió leves incrementos en los márge- lance de respuestas del número de trabajadores ni-

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria: inversión en Promedio

(Promedio de las Pymes industriales) maquinaria y equipo histórico
(Balance de respuestas) 16
100
25

85
80
80 20
Gran Encuesta Pyme

70 70
% de UCI

20

60

40 15

2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Gráfico 10. Márgenes Promedio

(Balance de respuestas) (Balance de respuestas) histórico
9
60 30
12
3
50
43 20
43 19
40 17

10 9

20
Promedio
histórico 0
39
30
22
0 -10
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

142
veles del 23% durante el segundo semestre de 2017 relocalización durante el segundo semestre de 2017

(vs. 13% un año atrás). Ello se dio tanto por expan-
siones en la proporción de empresarios industriales
que aumentaron el número de trabajadores (32%
en 2017-II vs. 23% en 2016-II), como por decreci-
mientos en la proporción de aquellos que destru-
yeron puestos de trabajo (9% en 2017-II vs. 10% en
2016-II), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Cundinamarca, la mayoría
(81%) expresó no haber pensado o realizado dicha
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
23
20
14
10
CUNDINAMARCA
(ver gráfico 12). La minoría de empresarios que res-
pondieron afirmativamente argumentó querer hacer-
lo para reducir los costos de transporte (7%) o por
otras razones no relacionadas con costos de trans-
porte (13%).
Los principales problemas para el sector industrial
de Cundinamarca fueron los altos impuestos (17%)
en el segundo semestre de 2017 (vs. 9% un año
atrás). Si bien el segundo puesto lo ocupó la falta de
demanda, su prevalencia disminuyó hacia el 16% de
la muestra (vs. 18% un año atrás), ver gráfico 13. A
ello le siguió la rotación de la cartera (15% en 2017-II
vs. 20% en 2016-II) y la tasa de cambio (15% en
2017-II vs. 13% en 2016-II). Los problemas con me-
nor importancia para las Pymes industriales de Cun-
dinamarca fueron el capital de trabajo insuficiente
(3% en 2017-II vs. 6% en 2016-II) y el contrabando
(4% en 2017-II vs. 1% en 2016-II).
• Sector comercio

Gran Encuesta Pyme

5

0 El balance de respuestas acerca de la situación

Promedio económica de los empresarios Pyme del sector co-
histórico
11
mercio de Cundinamarca se incrementó hacia nive-
-10 les del 34% durante el segundo semestre de 2017
10
-1 (vs. 17% un año atrás y 26% del promedio históri-
co). Ello obedeció tanto a expansiones en la pro-
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II porción de comerciantes Pyme con incrementos en
Industria Comercio Servicios dicha variable (46% en 2017-II vs. 36% en 2016-II),

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de
reducir sus costos de transporte? (%) Altos impuestos 9 17
18
100 16
Falta de demanda 18
9
15
Rotación de la cartera 20
80 4
15
Tasa de cambio 13
29
78 10 16
60 81 84 Costos de los insumos 27
Otros 1 10
10
40 Cuellos de botella para 7
satisfacer la demanda 8
2
4
20 Contrabando 1
9 1
13 5 Capital de trabajo 3
13 insuficiente/Iliquidez 6
7 11 1
0
0 5 10 15 20 25 30
Industria Comercio Servicios
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

143
 como a caídas en el porcentaje de empresarios con
CUNDINAMARCA
deterioros (12% en 2017-II vs. 20% en 2016-II), ver
gráfico 1.
Al igual que las Pymes del sector industrial de esta
región, las Pymes del sector comercio reportaron un
mayor dinamismo en el balance de respuestas sobre
sus volúmenes de ventas, incrementándose hacia el
31% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 21%
un año atrás). Ello obedeció tanto a disminuciones
en la proporción de comerciantes que experimenta-
ron deterioros en sus ventas (16% en 2017-II vs. 22%
en 2016-II), como a incrementos en el porcentaje
de comerciantes con expansiones en dichas ventas
(47% en 2017-II vs. 43% en 2016-II), ver gráfico 2. Al
igual que en la industria, la mayoría (63%) de las fir-
mas comerciales experimentó aumentos en sus ven-
tas en el rango 0%-10%, ver gráfico 3.
Dicha recuperación en la demanda se extendió al
volumen de pedidos, alcanzando su balance de
respuestas niveles del 36% durante el segundo se-
Gran Encuesta Pyme
mestre de 2017 (vs. 18% un año atrás y 27% de su
promedio histórico). Ello obedeció tanto a expan-
siones en los comerciantes con aumentos en sus
pedidos (51% en 2017-II vs. 42% en 2016-II), como
a caídas en los comerciantes con contracciones en
dicha variable (15% en 2017-II vs. 24% en 2016-II),
ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 88% de los casos durante 2017-II
(vs. 91% un año atrás), dejando porciones menores a
aquellos empresarios que calificaron sus existencias
como insuficientes (7%) o excesivas (7%), ver gráfi-
co 5.
Ahora bien, el balance de costos de ventas de los co-
merciantes se incrementó al 50% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 26% un año atrás), ver gráfico
9. Ello se explica tanto por el aumento en la propor-
ción de comerciantes con incrementos en sus costos
de ventas (56% en 2017-II vs. 41% en 2016-II), como
por las disminuciones en la proporción de comer-
ciantes con disminuciones en dicha variable (6% en
2017-II vs. 14% en 2016-II).
A pesar del incremento en los costos, la mejor si-
tuación de la demanda implicó aumentos en los
márgenes de los comerciantes de Cundinamarca.
En efecto, el balance de respuestas acerca del mar-
gen alcanzó niveles del 17% durante el segundo se-
mestre de 2017 (vs. 5% un año atrás). Ello se dio
tanto por aumentos en la proporción de empresa-
144
rios que experimentaron expansiones en sus már-
genes (32% en 2017-II vs. 28% en 2016-II), como
por reducciones de aquellos con deterioros en di-
cha variable (15% en 2017-II vs. 23% en 2016-II),
ver gráfico 10.
Asimismo, el balance del número de trabajadores
empleados en el sector comercio de Cundinamarca
se expandió hacia niveles del 14% durante el segun-
do semestre de 2017 (vs. 2% un año atrás). Dicho
incremento en la generación de empleo obedeció
tanto a aumentos en la proporción de empresarios
comerciales que incrementaron el número de traba-
jadores (27% en 2017-II vs. 16% en 2016-II), como
a disminuciones en aquellos comerciantes que des-
truyeron puestos de trabajo (13% en 2017-II vs. 14%
en 2016-II), ver gráfico 11.
A pesar de la mayor demanda, el balance de respues-
tas sobre la superficie de ventas se mantuvo casi
inalterado en niveles del 12% al cierre del segundo
semestre de 2017 (vs. 11% un año atrás). Allí se anu-
laron efectos encontrados provenientes de: i) caídas
en la proporción de comerciantes con menores su-
perficies (13% en 2017-II vs. 21% en 2016-II); y
ii) reducciones en aquellos comerciantes con au-
mentos en dicha variable (25% en 2017-II vs. 32% en
2016-II), ver gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Cundinamarca, la mayoría
(78%) expresó no haber pensado o realizado una re-
localización en 2017-II (ver gráfico 12). Las empre-
Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
(Balance de respuestas)
16 Promedio
histórico
12
14
12 12
10
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Falta de demanda
Altos impuestos
8
12
Costos de insumos 5 servicios experimentó aumentos en sus ventas entre
10
Tasa de cambio
10
Competencia de grandes superficies 12
11
9
Otros
13
3 veles del 16% durante el segundo semestre de 2017
Contrabando 5
4 (vs. 1% un año atrás y 7% de su promedio histórico).
1 Ello obedeció tanto a incrementos en los empresa-
Rotación de cartera 1
2
0 10
2015-II 2016-II
sas comerciales que deseaban hacerlo manifesta-
ron que las motivaba la reducción de los costos de
transporte (13%) y otras razones (9%).
Las Pymes comerciales de Cundinamarca identifica-
ron la falta de demanda como el principal problema
durante el segundo semestre de 2017 (23% vs. 21%
un año atrás). A ello le siguieron los altos impuestos
(14% en 2017-II vs. 13% en 2016-II) y los costos de
los insumos (12% en 2017-II vs. 5% en 2016-II), ver
gráfico 15.
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en los sectores de
industria y comercio de Cundinamarca, los empresa-
rios del sector de servicios vieron una recuperación
en el balance de respuestas acerca de su situación
económica general hacia niveles del +21% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. -4% un año atrás y
+13% del promedio histórico). Ello ocurrió tanto por
expansiones en la proporción de empresarios de ser-
vicios con mejores lecturas (47% en 2017-II vs. 32%
en 2016-II), como por disminuciones en la porción
de aquellos con deterioros en dicha variable (27% en
2017-II vs. 36% en 2016-II), ver gráfico 1.
De manera similar, los empresarios de servicios ex-
perimentaron una recuperación en el balance de res-
puestas sobre el volumen de ventas hacia el +24%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. -2% un año
atrás). Dicha recuperación obedeció tanto a aumen-
tos en la proporción de empresarios de servicios con
CUNDINAMARCA
expansiones en sus ventas (53% en 2017-II vs. 32%
23 en 2016-II), como a disminuciones del porcentaje de
15 21 empresarios de servicios con deterioros en dichas
14 ventas (29% en 2017-II vs. 35% en 2016-II), ver gráfi-
13
co 2. Por su parte, la mayoría (63%) de las firmas de
16
el 0% y el 10% (ver gráfico 3).
13
42
Dicha recuperación de la demanda se extendió al vo-
lumen de pedidos de las Pymes de servicios de Cun-
dinamarca, alcanzando su balance de respuestas ni-
rios con aumentos en sus pedidos (39% en 2017-II
20 30 40 vs. 31% en 2016-II), como a disminuciones en aque-
2017-II llos con contracciones en dicha variable (23% en
2017-II vs. 30% en 2016-II), ver gráfico 4.
Asimismo, los empresarios Pyme del sector de ser-
vicios de Cundinamarca observaron un incremen-
Gran Encuesta Pyme
to en el balance de respuestas acerca de sus cos-
tos de operación hacia niveles del 43% al corte del
segundo semestre de 2017 (vs. 20% un año atrás),
ver gráfico 9. Ello obedeció tanto a incrementos
en la porción de empresarios que reportaron au-
mentos en dichos costos (57% en 2017-II vs. 37%
en 2016-II), como a disminuciones en la porción
que reportó descensos en dicha variable (13% en
2017-II vs. 17% en 2016-II).
A pesar de dicho incremento en costos, la mejor
demanda implicó una recuperación en el balance
de respuestas acerca del margen hacia niveles del
+19% durante el segundo semestre de 2017 (vs. -2%
un año atrás), ver gráfico 10. Ello se dio tanto por in-
crementos en los empresarios de servicios con ex-
pansiones en sus márgenes (37% en 2017-II vs. 30%
en 2016-II), como por decrecimiento de la porción de
la muestra con contracciones en dicho rubro (18% en
2017-II vs. 32% en 2016-II).
Asimismo, se evidenció una recuperación del ba-
lance del número de trabajadores empleados ha-
cia niveles del +5% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. -11% un año atrás). Dicho repunte en
la generación de empleo obedeció tanto a aumen-
tos en la porción de la muestra con crecimientos en
los puestos de trabajo (24% en 2017-II vs. 13% en
2016-II), como a la disminución de la proporción de
empresarios de servicios que disminuyeron el nú-
mero de trabajadores (19% en 2017-II vs. 24% en
2016-II), ver gráfico 11.
145
 Con relación a la relocalización geográfica de las Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
CUNDINAMARCA

Pymes de servicios de Cundinamarca, la mayoría

(84%) expresó no haber pensado realizarla o haber- 25
Competencia 12
la realizado en el segundo semestre de 2017 (ver 37
gráfico 12). Las empresas de servicios que desea- 23
Altos impuestos 16
ban hacerlo manifestaron que las motivaban la re- 7
ducción de los costos de transporte (11%) y otras 22
Falta de demanda 23
razones (5%). 21
8
Falta de liquidez 7
El principal problema que señalaron las Pymes de 9
servicios de Cundinamarca para el desarrollo de su Rotación de cartera 3
4
actividad en el segundo semestre de 2017 fue la com- 6
petencia (25% en 2017-II vs. 12% en 2016-II). A ello le 2
Tasa de cambio 3
15
siguieron las dificultades relacionadas con los altos
impuestos (23% en 2017-II vs. 16% en 2016-II) y la 0
Otros 5
falta de demanda (22% en 2017-II vs. 23% en 2016-II). 5
El problema con menor incidencia fue la tasa de cam- 0 10 20 30 40
bio (2% en 2017-II vs. 3% en 2016-II), ver gráfico 16. 2015-II 2016-II 2017-II

PERSPECTIVAS
Gran Encuesta Pyme

Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas
de la situación general de los empresarios Pyme de
industria mejoró hacia niveles del 26% para el pri-
mer semestre de 2018 (vs. 18% un año atrás). Ello
obedeció principalmente al incremento en la propor- Gráfico 17. Desempeño general
(Balance de respuestas)
ción de empresarios con aumentos en dicha variable
(43% en 2018-I vs. 32% en 2017-I), lo cual compensó 40
39
el leve crecimiento de los empresarios con deterio-
ros en sus expectativas (17% en 2018-I vs. 14% en 34
2017-I). Ello se vio acompañado de estabilidad en la 30
porción de encuestados con incertidumbre sobre el
26
desempeño general en 2018-I (17%, inalterado frente
a un año atrás), ver gráfico 17. 20

Por el contrario, las perspectivas acerca del volumen

Promedio
de producción se mantuvieron casi inalteradas, pues histórico
10
su balance de respuestas arrojó valores del 26% en el 23
primer semestre de 2018 (vs. 27% un año atrás). Ello 26
se dio por incrementos en la porción de empresa- 19
0
rios que esperaban disminuciones en su producción
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
(21% en 2018-I vs. 16% en 2017-I), lo cual compensó
el incremento de la porción de encuestados que pre- Industria Comercio Servicios

146
veían expansiones en dicha variable (47% en 2018-I 2017-I); y ii) incrementos en la porción de encues-

vs. 43% en 2017-I), ver gráfico 18.
De manera similar a lo ocurrido con la producción,
el balance de respuestas acerca de las expectativas
de pedidos se mantuvo casi inalterado en niveles
del 23% para el primer semestre de 2018 (vs. 24%
un año atrás y 27% del promedio histórico). Ello se
explica por efectos encontrados en cabeza de: i) au-
mentos en la porción de empresarios que esperaban
disminuciones en pedidos (21% en 2018-I vs. 20% en
Gráfico 18. Expectativas de producción industrial
(Balance de respuestas)
40
CUNDINAMARCA
tados que preveían crecimientos en dicha variable
(44% en 2018-I vs. 43% en 2017-I), ver gráfico 19.
El balance de respuestas referente a las expectati-
vas de inversión en maquinaria y equipo se incre-
mentó a niveles del 19% para el primer semestre de
2018 (vs. 10% un año atrás). Ello se dio tanto por el
efecto del incremento en la porción de empresarios
que esperaban aumentar la inversión (29% en 2018-I
vs. 21% en 2017-I), como por la caída en la porción
de la muestra que veía contracciones en dicha varia-
ble (10% en 2018-I vs. 12% en 2017-I), ver gráfico 20.
Promedio
histórico
• Sector comercio
29
Similar a lo ocurrido en industria, el balance de res-
puestas acerca de las expectativas sobre el desem-
peño general de los comerciantes se expandió hacia
el 39% en el primer semestre de 2018 (vs. 6% un año
atrás). Ello obedeció tanto al crecimiento en la pro-

Gran Encuesta Pyme

30 porción de empresarios que pronosticaban una me-
jora en su situación general (50% en 2018-I vs. 26%
en 2017-I), como a la caída en la porción de comer-
26
ciantes que esperaban deterioros en dicha situación
(11% en 2018-I vs. 20% en 2017-I). Lo anterior se vio
acompañado por valores del 16% de los comercian-
tes que percibían su comportamiento general como
20 incierto para el primer semestre de 2018 (vs. 22% un
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I año atrás), ver gráfico 17.

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Promedio Gráfico 20. Sector industria:

(Balance de respuestas) histórico expectativas de inversión en maquinaria y equipo
27 (Balance de respuestas)
45 18 Promedio
20 30 histórico
20
30
23
23
21
15
20 19

-15
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I 10

Industria Comercio Servicios 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

147
 Algo similar ocurrió con el balance de respuestas
CUNDINAMARCA
acerca de las expectativas de pedidos, recuperán-
dose hacia el +21% en el primer semestre de 2018
(vs. -13% un año atrás y +18% del promedio históri-
co). Ello se dio tanto por incrementos en la porción
de comerciantes que esperaban incrementos en pe-
didos (41% en 2018-I vs. 22% en 2017-I), como por
disminuciones de la porción de encuestados que
preveían descensos en dicha variable (20% en 2018-I
vs. 36% en 2017-I), ver gráfico 19.
En lo referente a ventas, también se evidenciaron
recuperaciones en el balance de expectativas ha-
cia niveles del +25% en el primer semestre de 2018
(vs. -13% un año atrás y +19% del promedio históri-
co). Ello obedeció tanto a incrementos en la porción
de empresarios que esperaban aumentos en ventas
(45% en 2018-I vs. 22% en 2017-I), como a decreci-
mientos en la porción de encuestados que preveían
descensos en dicha variable (20% en 2018-I vs. 36%
en 2017-I), ver gráfico 21.
Gran Encuesta Pyme
• Sector servicios
El sector Pyme de servicios de Cundinamarca expe-
rimentó mejoras en el balance de respuestas acerca
de sus expectativas de situación general, alcanzan-
do niveles del 34% para el primer semestre de 2018
(vs. 17% un año atrás), ver gráfico 17. Ello obedeció
tanto a incrementos en la porción de encuestados
que esperaban mejoras en su situación general (46%
en 2018-I vs. 33% en 2017-I), como a disminucio-
nes en la porción de la muestra que preveía desme-
joras en dicha situación (12% en 2018-I vs. 16% en
2017-I). Ello vino acompañado de leves contraccio-
nes en la porción que veía elevada incertidumbre en
dicha variable (12% en 2018-I vs. 13% en 2017-I).
FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Cundinamarca incre-
mentaron su porcentaje de solicitudes de crédito
en los sectores de industria (55% en 2017-II vs. 49%
en 2016-II), comercio (62% en 2017-II vs. 46% en
2016-II) y servicios (54% en 2017-II vs. 34% en
2016-II) durante el segundo semestre de 2017 (ver
gráfico 22). Ello se vio acompañado de una caída en
la tasa de aprobación en los sectores de industria
148
Gráfico 21. Expectativas de ventas
Promedio
(Balance de respuestas) histórico
19
45
21
30
25
23
15
0
-15
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
Comercio Servicios
En lo concerniente a pedidos, su balance de respues-
tas se incrementó hacia el 23% en el primer semestre
de 2018 (vs. 12% un año atrás y 20% del promedio his-
tórico). Ello obedeció al efecto de expansiones en los
empresarios de servicios que veían repuntes en sus
pedidos (48% en 2018-I vs. 37% en 2017-I), pues la
porción de la muestra que esperaba disminuciones se
mantuvo inalterada (25%), ver gráfico 19.
De manera similar, el balance de respuestas sobre las
perspectivas de ventas del sector servicios subió ha-
cia niveles del 23% para el primer semestre de 2018
(vs. 9% un año atrás y 21% del promedio histórico). Ello
se explica por incrementos en la porción de encuesta-
dos que esperaban mejoras en ventas (51% en 2018-I
vs. 35% en 2017-I), lo cual primó sobre ascensos en la
porción de la muestra que preveía deterioros en dicho
rubro (27% en 2018-I vs. 26% en 2017-I), ver gráfico 21.
(72% en 2017-II vs. 91% en 2016-II), comercio (74%
en 2017-II vs. 96% en 2016-II) y servicios (81% en
2017-II vs. 100% en 2016-II), ver gráfico 23.
Para las empresas Pyme industriales de Cundina-
marca, el plazo solicitado preferido fue el crédito a
largo plazo (45% en 2017-II vs. 35% en 2016-II), ver
gráfico 25. A ello le siguieron las preferencias por
créditos a mediano plazo (28% en 2017-II vs. 43% en A nivel de aprobaciones se presentó una composi-

2016-II) y a corto plazo (26% en 2017-II vs. 22% en
2016-II). En los comerciantes, la mayor proporción
de créditos también se solicitó a largo plazo (46% en
2017-II vs. 24% en 2016-II), seguido por el corto pla-
zo (29% en 2017-II vs. 41% en 2016-II) y el mediano
plazo (26% en 2017-II vs. 35% en 2016-II). En los em-
presarios de servicios, los plazos preferidos fueron el
mediano plazo (43% en 2017-II vs. 34% en 2016-II),
seguido por el largo plazo (32% en 2017-II vs. 38%
en 2016-II) y el corto plazo (20% en 2017-II vs. 29%
en 2016-II).
CUNDINAMARCA
ción similar. En la industria Pyme de Cundinamarca
(45% en 2017-II vs. 36% en 2016-II) y en el comercio
(44% en 2017-II vs. 24% en 2016-II), el plazo preva-
lente fue el largo plazo, mientras que en los servicios
(43% en 2017-II vs. 34% en 2016-II) fue el mediano
plazo (ver gráfico 24).
En lo referente al calce entre los montos de cré-
ditos aprobados vs. lo solicitado, se presenta-
ron descensos en los sectores de industria (91%
en 2017-II vs. 97% en 2016-II), comercio (90% en

Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado?
financiero? (% de respuestas afirmativas) (% de respuestas afirmativas)
65 105
62

55 55 95
54

Gran Encuesta Pyme

45 85
81
Promedio Promedio
35 histórico 75 histórico 74
46 87 72
50 92
38 90
25 65
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%) Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)

Industria II-17 26 28 45 Industria II-17 26 28 45

Industria II-16 22 42 36 Industria II-16 22 43 35
Industria II-15 33 37 30 Industria II-15 33 37 30

Comercio II-17 29 26 44 Comercio II-17 29 26 46

Comercio II-16 41 35 24 Comercio II-16 41 35 24
Comercio II-15 52 33 15 Comercio II-15 50 35 15

Servicios II-17 20 43 30 Servicios II-17 20 43 32

Servicios II-16 29 34 38 Servicios II-16 29 34 38
Servicios II-15 36 39 21 Servicios II-15 36 41 23

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Corto Mediano Largo Corto Mediano Largo

149
 2017-II vs. 96% en 2016-II) y servicios (91% en 28 y 29. La satisfacción con dichas tasas de finan-
CUNDINAMARCA

2017-II vs. 96% en 2016-II), ver gráfico 26. Nótese
que dichos rubros aún son elevados, lo cual refleja
una buena interacción entre las empresas del sector
real y el sistema financiero en Cundinamarca.
El rango de tasa más común en los créditos otor-
gados a los sectores de industria (45% en 2017-II
vs. 36% en 2016-II), comercio (39% en 2017-II
vs. 35% en 2016-II) y servicios (41% en 2017-II
vs. 21% en 2016-II) fue entre DTF +4 y +8 puntos du-
rante el segundo semestre de 2017, ver gráficos 27,
ciamiento se redujo en los casos de industria (67%
en 2017-II vs. 83% en 2016-II) y comercio (57% en
2017-II vs. 62% en 2016-II). Por el contrario, dicha
satisfacción aumentó en el caso de los servicios
(57% en 2017-II vs. 47% en 2016-II), ver gráfico 30.
La mayoría de las Pymes de industria (67%), comer-
cio (63%) y servicios (64%) usó los recursos de cré-
dito para financiar el capital de trabajo, ver gráfico
31. Para las Pymes de industria, el segundo lugar lo
ocupó la compra o arriendo de maquinaria (30%), se-

Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de
al que usted había solicitado? tasa de interés de los créditos aprobados (%)
(% de respuestas afirmativas) 80
105

60
Gran Encuesta Pyme

95
91 45
91 40
90 36

85 Promedio
histórico 20
90
89 7
91
75 0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
80
60

60

40 39

40 41
29
32
20
20

6
2
0 0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

150
Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de interés fue guido de la consolidación del pasivo (19%). Para las

CUNDINAMARCA
apropiada? (% de respuestas afirmativas) Pymes de comercio (22%) y servicios (27%), dicho
90 segundo lugar lo ocupó la consolidación del pasi-
vo, seguido por las remodelaciones o adecuaciones
(13% comercio y 21% servicios).
80
Casi la mitad de las Pymes de industria (41%), co-
70 mercio (49%) y servicios (51%) no accedió a ninguna
67 fuente de financiamiento diferente al crédito banca-
rio en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 32).
60 Los proveedores fueron la fuente de financiación al-
57
Promedio 57 ternativa más importante para las Pymes del sector
histórico
50 industrial (26%) y de comercio (24%), mientras que
69
para el sector de servicios la fuente alternativa más
63
63 importante fueron los recursos propios (21%). A ello
40 le siguieron los recursos propios para las Pymes de
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II industria (10%) y comercio (13%), y los proveedores
Industria Comercio Servicios para las de servicios (13%).

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

Gran Encuesta Pyme

100

80
67 64
63
60

40
30
27
22 21
20 19
13 12 15 13

0
Capital de trabajo Compra o arriendo Consolidación Remodelaciones o
de maquinaria del pasivo adecuaciones

Industria Comercio Servicios

Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)

60
51
49

41
40

26
24
21
20
13 13
10 10
7 6
3 3 2 3
2 1 1 1
0
0
No accedió a Proveedores Recursos Leasing Factoring Reinversión de Mercado
otras fuentes propios utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

151
 Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de Se les preguntó a los empresarios de Cundinamarca
CUNDINAMARCA

fondos de capital privado (PE: private equity) o si habían accedido a Fondos de Capital Privado (pri-
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el vate equity) o apoyo emprendedor (venture capital)
último año? (%) durante el último año. Los resultados muestran que
100 en los tres macro-sectores la inmensa mayoría no
accedió a este tipo de recursos, donde la respuesta
80 negativa superó para todos los sectores el 85% de
los encuestados (89% industria, 93% comercio y 86%
60 servicios), ver gráfico 33.
89 86
93
Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes
40
de los tres macro-sectores en Cundinamarca no so-
licitó créditos al sistema financiero es porque no lo
20 necesitan (70% industria, 72% comercio y 74% servi-
cios). La segunda razón en los sectores de industria
11 14
0 7 (14%) y comercio (16%) está asociada al exceso de
Industria Comercio Servicios trámites, mientras que en el sector de servicios di-
Sí No cho segundo lugar lo ocuparon los elevados tiempos
de los procesos (13%), ver gráfico 34.
Gran Encuesta Pyme

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

80
72 74
70

60

40

20 16
14 12 12 13
10
6 5
2 1 3 3
0
No lo necesita Exceso de Elevados costos Procesos demasiado Asume que su solicitud
trámites financieros largos será negada
Industria Comercio Servicios

ACCIONES DE MEJORAMIENTO

En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes de Cundina-
marca fue capacitar al personal (41% industria, 26%
comercio y 40% servicios). En segundo lugar se sitúo
obtener una certificación de calidad (35% industria,
34% comercio y 38% servicios), ver gráfico 35.
El porcentaje de empresas que no llevaron a cabo
ninguna acción de mejoramiento durante el primer
semestre de 2018 disminuyó en los sectores de in-
dustria (32% en 2018-I vs. 35% en 2017-I), comercio
(34% en 2018-I vs. 53% en 2017-I) y servicios (28%
en 2018-I vs. 39% en 2017-I).

152
Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

CUNDINAMARCA
Capacitar a su personal 2018-I 41 26 40
2017-I 43 24 37

35 34 38
Obtener una certificación de calidad 2018-I
2017-I 39 23 29

2018-I 14 18 21
Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 2017-I 6 12

Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 11 10 10

ISO 14001 2017-I 17 7 5

Lanzar un nuevo producto 2018-I 11 14 5

2017-I 6 13

Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 11 9 3

de Colombia 2017-I 1 0 1

Tener una política de responsabilidad 2018-I 6 1 6

social empresarial 2017-I 8 06

2018-I 32 34 28
Ninguna 2017-I 35 53 39

0 20 40 60 80 100 120
Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

CAPITAL SOCIAL
El gráfico 36 muestra cómo la mayoría de capi-
tal social de las Pymes de Cundinamarca tomó la
forma de afiliaciones-asociaciones con las cáma-
ras de comercio en los sectores de industria (88%
en 2017-II vs. 100% en 2016-II), comercio (96%
en 2017-II vs. 98% en 2016-II) y servicios (97% en
2017-II vs. 98% en 2016-II). A ello le siguieron las
asociaciones-afiliaciones con entidades del Go-
bierno Nacional (26% industria, 33% comercio y 31%
servicios), gremios (16% industria, 17% comercio y
9% servicios), y alcaldías (11% industria, 8% comer-
cio y 16% servicios).

Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%)
2017-II 88 96 97
Cámara de Comercio 87
2016-II 100 98 98

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, 2017-II 26 33 31

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 12 1 1

2017-II 16 17 9
Gremios empresariales de su sector
2016-II 8 7 14

Alcaldía 2017-II 11 8 16
2016-II 7 2 2

Gobernación 2017-II 4 11 4
2016-II 6 0 1

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/ 2017-II 2 0 4

Grupos de investigación 2016-II 0 2 8

0 50 100 150 200 250 300

Industria Comercio Servicios

153
 El gráfico 37 muestra cómo los principales beneficios siguieron los beneficios de nuevas relaciones co-
CUNDINAMARCA

de dichas relaciones provienen de la obtención de
habilidades empresariales-gerenciales en los secto-
res de industria (58% en 2017-II vs. 33% en 2016-II),
comercio (60% en 2017-II vs. 30% en 2016-II) y ser-
vicios (53% en 2017-II vs. 46% en 2016-II). A ello le
merciales y establecer alianzas (22% industria, 33%
comercio y 27% servicios), incrementar el nivel de
ventas (22% industria-comercio y 36% servicios), y
conocer nuevos procesos o mercados (19% indus-
tria, 16% comercio-servicios).

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)
2017-II 58 60 53
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales
2016-II 33 30 46
2017-II 22 33 27
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas
2016-II 27 25 19
2017-II 22 22 36
Incrementar el nivel de ventas
2016-II 0 6 3
2017-II 19 16 16
Conocer nuevos procesos y/o mercados
2016-II 19 10 8

Desarrollar nuevos productos o servicios 2017-II 18 12 9

2016-II 62 7
13 16 6
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento 2017-II
2016-II 7 32

Incursionar en nuevos mercados 2017-II 8 28 15

2016-II 9 17
Gran Encuesta Pyme

Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 2017-II 7 7 13

2016-II 10 5 3

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES
La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio-
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor- reestructuraciones de deuda (%)
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
100
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los 80
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del 71
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó- 62
60
dulo de comercio exterior.
44
40

Reestructuración de 22 21
obligaciones crediticias 20 15

El gráfico 38 muestra cómo una parte no despre- 0

ciable de la muestra (15% industria, 22% comercio Solicitaron Aprobaron
y 21% servicios) solicitó reestructuraciones de sus Industria Comercio Servicios

154
obligaciones crediticias durante el segundo semes- industria, 3% comercio y 4% servicios) y el temor a

CUNDINAMARCA
tre de 2017. Allí la tasa de aprobación fue relativa- desmejorar las calificaciones crediticias (0% indus-
mente elevada en los tres macro-sectores (44% in- tria, 8% comercio y 4% servicios).
dustria, 71% comercio y 62% servicios). Dentro de
las razones para no solicitar dichas reestructuracio-
nes primó el no tener deudas o necesitar ese trámite
(90% industria, 81% comercio y 80% servicios), ver
Mercado laboral –
gráfico 39. Con porcentajes menores les siguieron Inmigrantes venezolanos
el exceso de trámites (5% industria, 6% comercio y
8% servicios), el hecho de no saber cómo presentar El gráfico 40 muestra cómo una porción importante
la solicitud al banco (4% industria, 2% comercio y de las Pymes encuestadas ha contratado venezola-
4% servicios), los elevados costos de asesoría (1% nos en los últimos seis meses (45% industria, 24%

Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos
de deuda? (%) en los últimos seis meses? (%)
90 100
No tiene deudas, no necesita 81
reestructuración 80

5 80
Exceso de trámites 6 55
8

Gran Encuesta Pyme

76 72
60
No sabe cómo presentar la 4
solicitud ante el banco 2
4
40
Altos costos en la asesoría para 1
3
obtener la reestructuración 4
20 45
Temor a desmejorar la 0 28
8 24
calificación crediticia 4
0
0 20 40 60 80 100 Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios Sí No

Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales? Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%)
(%)
100
Contrato a término fijo 58 59 38

80
45
60
73
60
Contrato por prestación de servicios 22 22 53

40

55
20 40 Contrato a término indefinido 20 19 9
27

0
Industria Comercio Servicios 0 40 80 120 160

Trabajadores informales Trabajadores formales Industria Comercio Servicios

155
 comercio y 28% servicios), siendo dichas contrata- hicieron mayoritariamente mediante contratos por
CUNDINAMARCA

ciones mayoritariamente formales en los casos de
industria (60%) y comercio (73%), e informales en el
de servicios (55%), ver gráfico 41. En los sectores de
industria y comercio, el modo de contratación prin-
cipal fue bajo contrato a término fijo (58% industria
y 59% comercio), seguido de contratos por presta-
ción de servicios (22% industria-comercio) y a térmi-
no indefinido (20% industria y 19% comercio). En el
caso del sector servicios, dichas contrataciones se
prestación de servicios (53%), seguido por contra-
tos a término fijo (38%) y a término indefinido (9%),
ver gráfico 42. Finalmente, sobre los salarios que de-
vengaban los trabajadores venezolanos frente a sus
pares colombianos, el sector industrial afirmó que el
39% recibía salarios equivalentes, el sector comercio
respondió que un 64% pagaba los mismos salarios y
el sector servicios el 31% (ver gráfico 43).

Productos-servicios
no financieros
Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
menos que sus pares colombianos? (%) Cerca de tres cuartas partes de la muestra de Pymes
100 encuestadas no accedieron a servicios-productos
no financieros (consultorías, desarrollo de nuevos
31 productos o inteligencia de mercados) en los últi-
80 39
mos tres años (69% industria, 84% comercio y 73%
64 servicios), ver gráfico 44. Los empresarios que sí
60 accedieron a dichos productos se focalizaron en es-
Gran Encuesta Pyme

tructuración de proyectos orientados a nuevos pro-

ductos (15% industria, 7% comercio y 9% servicios),
40
consultorías (13% industria, 12% comercio, 15% ser-
69
61 vicios) y servicios de inteligencia de mercado (10%
20 industria, 7% comercio y 4% servicios).
36

Al margen de dicha baja penetración de servicios no

0 financieros en las Pymes encuestadas, porciones
Industria Comercio Servicios significativas muestran algún interés por dichos ser-
Sí No vicios, ver gráfico 45. Los industriales Pyme de Cun-

Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)

No accedió a ningún producto 69 28

84 Información sobre mercados potenciales 7
no financiero 24
73
Estructuración y financiación de 27
Estructuración de proyectos orientados 15 nuevas líneas de negocios 48
al desarrollo de nuevos productos o el 32
7
crecimiento de su empresa 9
22
Formación financiera 12
21
Consultorías y/o actividades de desarrollo 13
de capacidades empresariales 12
15 Identificación de oportunidades de 21
diversificación de productos 21
11
10
Inteligencia de mercados 7 2
4 Gobierno corporativo 10
10

0 20 40 60 80 0 20 40
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

156
dinamarca mostraron interés en información sobre
mercados potenciales (28%), y la estructuración y
financiación de nuevas líneas de negocio (27%). El
sector de comercio se interesó en la estructuración
y financiación de nuevas líneas de negocio (48%) y
COMERCIO EXTERIOR
El gráfico 46 muestra alguna mejora en la vocación
exportadora del sector Pyme de industria, donde la
porción de Pymes que no exportan se redujo hacia
el 63% de la muestra durante el segundo semestre
de 2017 (vs. 79% un año atrás). Allí se incrementó la
porción de empresarios con aumentos en sus expor-
taciones (11% en 2017-II vs. 5% en 2016-II) y se re-
dujo la porción con descensos en dichas ventas (7%
en 2017-II vs. 9% en 2016-II).
En el sector Pyme de servicios, la porción que no
exporta alcanzó niveles del 95% durante 2017-II
(vs. 90% un año atrás). Dentro de la minoría que sí
exportó se observaron disminuciones marginales en
la proporción con incrementos en sus exportaciones
(1% en 2017-II vs. 2% en 2016-II) y en la porción de la
muestra con decrecimientos en sus ventas externas
(3% en 2017-II vs. 4% en 2016-II).
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere al bajo inte-
Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017
el volumen exportado por su empresa durante el
segundo semestre de 2017 (%)
Industria II-17 11 19 7 63
Industria II-16 5 8 9 79
Industria II-15 16 9 12
Servicios II-17 11 3 95
Servicios II-16 2 4 4 90
Servicios II-15 424 90
0 20 40 60
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó
las oportunidades de diversificación de productos
CUNDINAMARCA
(21%), mientras que el sector servicios se enfocó en
la estructuración y financiación de nuevas líneas de
negocio (32%) e información sobre mercados poten-
ciales (24%)
rés en dichas ventas externas (38%), seguido de
considerar que no tienen productos exportables
(24%) y la falta de información sobre cómo partici-
par en el mercado internacional (15%), ver gráfico
47. En los empresarios de servicios primaron las
razones referentes a no tener servicios exporta-
bles (46%), seguido por la ausencia de interés en
exportar (32%) y falencias de información (4%).
Nótese cómo todo lo anterior se da a pesar de que
casi dos tercios de la muestra tienen planes de in-
Gran Encuesta Pyme
ternacionalización (61% industria y 71% servicios),
ver gráfico 48.
Prospectivamente, el gráfico 49 muestra cómo un
63% de las Pymes industriales no esperaba exportar
durante el primer semestre de 2018 (vs. 80% un año
atrás). Ello fue consistente tanto con el aumento en
la porción de empresarios Pyme que preveían incre-
mentar sus ventas externas (25% en 2018-I vs. 12%
en 2017-I), como con el decrecimiento de aquellos
que esperaban disminuciones (2% en 2018-I vs. 5%
Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su
empresa no exporta? (%)
No está interesado en exportar 38 32
Considera que su negocio no tiene aún
productos que sean exportables 24 46
63
Está interesado en exportar, pero no sabe
cómo hacerlo 15 4
No cuenta con información sobre potenciales 84
mercados para sus productos/servicios
Es muy riesgoso y costoso salir a los
mercados internacionales 83
80 100 0 20 40 60
No exporta Industria Servicios
157
 en 2017-I). Algo similar ocurrió en el sector de ser- mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
CUNDINAMARCA

vicios, pues el 86% de las Pymes de servicios no
esperaba exportar durante el primer semestre de
2018 (vs. 88% un año atrás). Ello es consistente con
aumentos marginales en los empresarios que espe-
raban incrementar sus exportaciones (4% en 2018-I
vs. 3% en 2017-I), y estabilidad en aquellos que es-
peraban reducir sus niveles de ventas externas (1%,
inalterado frente a un año atrás).
También se preguntó a los empresarios cuáles eran
los principales destinos de sus ventas incluyendo el
las Pymes de industria (58%), comercio (57%) y ser-
vicios (60%) de Cundinamarca se enfocaron princi-
palmente en el mercado nacional durante el segun-
do semestre de 2017, ver gráfico 50.
Adicionalmente, se incluyeron algunas pregun-
tas coyunturales de comercio exterior, con el fin
de ahondar sobre los retos de la baja vocación
exportadora de las Pymes. El gráfico 51 confirma
dicha baja vocación externa (cerca del 55%-75%
de la muestra no exporta), pero dentro de aquellos

Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de
internacionalización para su negocio? (%) exportaciones (%)
100

Industria I-18 25 10 2 63
29
80 37 Industria I-17 12 3 5 80
Gran Encuesta Pyme

Industria I-16 20 20 3 57
60

40
Servicios I-18 4 81 86
71
61
20 Servicios I-17 3 9 1 88

Servicios I-16 5 9 2 84
0
Industria Servicios 0 20 40 60 80 100

Sí No Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta

Gráfico 50. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo Gráfico 51. ¿Cuál considera usted que es el reto más
una mayor participación en el total de las ventas de importante que enfrenta su empresa a la hora de
su empresa durante el segundo semestre de 2017? ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%)
(%)
55
No exporta 69
Industria II-17 24 58 18 74
Industria II-16 40 58 2 Encontrar nuevos mercados para 15
Industria II-15 65 20 10 exportación que den margen de 15
ganancia a la empresa 8

Comercio II-17 28 57 15 3 Obtener la certificación 11

Comercio II-16 48 44 8 del producto 1
7
Comercio II-15 46 39 14
Mejorar la calidad del 9
proceso productivo 8
Servicios II-17 36 60 4 3
Servicios II-16 44 54 3 Preparar a la empresa en mercadeo 5
Servicios II-15 69 28 4 y habilidades gerenciales para 5
cierres de negocios efectivos 6
0 20 40 60 80 100
0 20 40 60 80
Mercado local de su ciudad
Resto del mercado colombiano Mercado internacional Industria Comercio Servicios

158
que sí exportan se encontraron dificultades-retos mero de laboratorios de calidad para las certifica-

para ampliar sus niveles de ventas externas. Ellas
tuvieron que ver con: encontrar nuevos mercados
que den margen de ganancia a la empresa (15% in-
dustria-comercio y 8% servicios); obtener la certi-
ficación del producto (11% industria, 1% comercio
y 7% servicios); mejoras en la calidad del proceso
productivo (9% industria, 8% comercio y 3% servi-
cios); y la preparación de la empresa en mercadeo
y habilidades gerenciales (5% industria-comercio
y 6% servicios).
CUNDINAMARCA
ciones de los productos (15% industria-comercio y
16% servicios).
Gráfico 52. ¿Cuáles cree que son los retos más
urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
para aumentar las exportaciones? (%)
Mayor financiación para invertir en 44
nuevas tecnologías, automatizar 39
procesos y mejorar la calidad 40

Finalmente, según la óptica de las Pymes de Cun- Brindar más información sobre 43
dinamarca, el mayor reto del gobierno para au- nuevos mercados y beneficios 51
de los acuerdos comerciales 42
mentar las exportaciones es el de ofrecer mayor
financiación para incrementar la productividad Mejorar la infraestructura vial y 26
(44% industria, 39% comercio y 40% servicios), ver logística del país para reducir 35
costos de transacción previos
gráfico 52. La segunda respuesta más popular fue a la exportación 33
brindar más información sobre nuevos mercados
Aumentar el número de laboratorios 15
y beneficios de los acuerdos comerciales (43% in- de calidad y expertos que 15
dustria, 51% comercio y 42% servicios), seguida por certifiquen el producto 16
mejorar la infraestructura vial del país para reducir

Gran Encuesta Pyme

0 20 40
costos (26% industria, 35% comercio y 33% servi-
cios). En último lugar se situó incrementar el nú- Industria Comercio Servicios

159
 Gran Encuesta Pyme CUNDINAMARCA

160
LA GRAN ENCUESTA PYME

MANIZALES

DISTRIBUCIÓN DE LA MUESTRA
(%)

Industria
29

Servicios
42

Comercio
29

161
MANIZALES

SITUACIÓN ACTUAL
Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de la situación 35% del promedio histórico). Ello obedeció princi-
económica de los empresarios industriales Pyme palmente a caídas en la porción de industriales con
de Manizales cayó hacia niveles del 21% durante el mejoras en su situación económica general (39%
segundo semestre de 2017 (vs. 26% un año atrás y en 2017-II vs. 44% en 2016-II), mientras que la por-
ción de empresarios que experimentaron descen-
sos permaneció inalterada en el 18% (ver gráfico 1,
Gráfico 1. ¿Cómo califica la situación económica sección Manizales).
general de su empresa en el segundo semestre de
2017 con respecto al primer semestre de 2017? (%) Asimismo, en lo concerniente a ventas, se presentó
Industria II-17 39 42 18
un deterioro en el balance de respuestas hacia ni-
veles del 26% durante el segundo semestre de 2017
Industria II-16 44 38 18
(vs. 31% un año atrás). Allí confluyeron los efectos
Industria II-15 63 31 6
Gran Encuesta Pyme

de descensos en la porción de empresarios con au-

mentos en sus ventas (43% en 2017-II vs. 48% en
Comercio II-17 39 36 26 2016-II) con un leve incremento en la porción de
Comercio II-16 35 48 17 la muestra con descensos en dicho rubro (17% en
Comercio II-15 36 50 14 2017-II vs. 16% en 2016-II), ver gráfico 2. En este
caso, el crecimiento promedio anual de las ventas de
Servicios II-17 40 43 17 más de la mitad de las Pymes industriales encues-
Servicios II-16 52 33 15 tadas (54%) estuvo en el rango del 0% al 10% (ver
Servicios II-15 44 41 15 gráfico 3).

0 20 40 60 80 100
De manera similar, en el volumen de pedidos se dio
Mejor Igual Peor un deterioro en el balance de respuestas hacia el

Gráfico 2. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las
el volumen de ventas de su empresa durante el ventas de su empresa durante el segundo semestre
segundo semestre de 2017 (%) de 2017 ha sido (%)
Industria II-17 43 39 17 Mayor al 20 12 8 21
Industria II-16 48 36 16
Industria II-15 65 28 8
Entre el 10 y el 20 19 11 17

Comercio II-17 39 30 31
Comercio II-16 41 35 24 Entre el 5 y el 10 24 28 12
Comercio II-15 39 39 19
Entre el 0 y el 5 30 33 33
Servicios II-17 40 32 26
Servicios II-16 52 34 14
Menor al 0 3 10 14
Servicios II-15 44 39 17

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó Industria Comercio Servicios

162
23% en el segundo semestre de 2017 (vs. 30% un cias como insuficientes (6%) o excesivas (5%). Estos

año atrás). Allí coincidieron la disminución en la
proporción de empresarios industriales que vieron
aumentar sus pedidos (43% en 2017-II vs. 48% en
2016-II) y el efecto de empresarios con caídas en
dicha variable (20% en 2017-II vs. 18% en 2016-II),
ver gráfico 4. De esta manera, el deterioro del dina-
mismo de la demanda de las Pymes es congruente
con un menor volumen de ventas.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 88% de los casos durante 2017-II
(vs. 92% un año atrás), dejando porciones menores
a aquellos empresarios que calificaron sus existen-
Gráfico 4. Con respecto al primer semestre de 2017,
el volumen de pedidos recibidos durante el segundo
semestre de 2017 (%)
Industria II-17 43
Industria II-16 48
Industria II-15 66
MANIZALES
elevados niveles de ajuste de los inventarios reflejan
un buen manejo del ciclo de demanda por parte de
los empresarios (ver gráfico 5).
Esta coyuntura de menor demanda en las Pymes
industriales de la ciudad de Manizales se ha vis-
to reflejada en menores niveles de producción. En
efecto, el balance de respuestas de dicha variable
se deterioró hacia niveles del 24% en el segundo se-
mestre de 2017 (vs. 31% un año atrás), ver gráfico
6. Allí primó el efecto del descenso en la proporción
de empresarios industriales con expansiones en su
producción (39% en 2017-II vs. 49% en 2016-II) so-
bre el efecto de empresarios con descensos en di-
cha variable (15% en 2017-II vs. 18% en 2016-II).
A pesar de lo anterior, se ha observado relativa es-
tabilidad en la Utilización de la Capacidad Instala-
31 20 da (UCI) en el rango 70%-100% en promedio durante
34 18 el segundo semestre de 2017, ver gráfico 7. Ello no
26 8 impidió que el balance de respuestas sobre la inver-

Gran Encuesta Pyme

sión en maquinaria y equipo descendiera levemente
Comercio II-17 35 42 24 hacia valores del 22% (vs. 26% un año atrás). Esto
último se explica principalmente por disminuciones
Comercio II-16 40 38 20
en la proporción de empresarios que incrementaron
Comercio II-15 38 40 19
dicha inversión (31% en 2017-II vs. 38% en 2016-II),
compensando la reducción del porcentaje de indus-
Servicios II-17 39 43 17
triales que redujeron dicha variable (9% en 2017-II
Servicios II-16 49 38 13 vs. 12% en 2016-II), ver gráfico 8.
Servicios II-15 42 40 17
El nivel de costos presentó un leve aumento en su
0 20 40 60 80 100
balance de respuestas hacia niveles del 40% durante
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó el segundo semestre de 2017 (vs. 39% un año atrás).

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Con respecto al primer semestre de 2017,

el nivel de producción industrial durante el segundo
Industria II-17 6 88 5 semestre de 2017 (%)
70
Industria II-16 7 92 2 62
60
Industria II-15 8 91 0
49
50
43
40 39
31 33
Comercio II-17 3 95 2 30

Comercio II-16 3 94 3 20 18
15
10 8
Comercio II-15 7 83 10
0
0 20 40 60 80 100 Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó

Insuficientes Adecuadas Excesivas 2015-II 2016-II 2017-II

163
 Ello obedeció a caídas en la proporción de empresa- un año atrás). Ello se explica tanto por reduccio-
MANIZALES

rios que experimentaron descensos en costos (3% nes en la proporción de empresarios que experi-
en 2017-II vs. 15% en 2016-II), contrarrestando el mentaron incrementos en sus márgenes (36% en
descenso en la proporción de empresarios con in- 2017-II vs. 46% en 2016-II), como por incrementos
crementos en dicho rubro (43% en 2017-II vs. 54% de aquellos con reducciones en dicha variable (21%
en 2016-II), ver gráfico 9. en 2017-II vs. 16% en 2016-II), ver gráfico 10.

Dicha desaceleración en ventas, pedidos y produc- El empleo se vio levemente afectado por las condicio-
ción, junto con el leve aumento en costos, implicó nes previamente descritas, disminuyendo el balance
deterioros en los márgenes de los empresarios in- de respuestas del número de trabajadores contrata-
dustriales de Manizales. En efecto, el balance de dos hacia el 5% durante el segundo semestre de 2017
respuestas del margen se redujo hacia niveles del (vs. 6% un año atrás). Dicho descenso en la genera-
15% al corte del segundo semestre de 2017 (vs. 30% ción de empleo obedeció principalmente a disminu-

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Con respecto al primer semestre de 2017,
(% de las Pymes industriales) la inversión en maquinaria y equipo durante el
segundo semestre de 2017 (%)
35 34
60 57
30 53
50
50
25
Gran Encuesta Pyme

23 43
21 38
20 20 20 40
20
17 31
16 15
15 30
13
10 9 10 11
10 20
8
12
6 67 6 9
5 3 3 10
2 2 2 5
00 0 0
0
10%-20% 21%-30% 31%-40% 41%-50% 51%-60% 61%-70% 71%-80% 81%-90% 91%-100% Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó
% de UCI
2015-II 2016-II 2017-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 10. Con respecto al primer semestre de
los costos durante el segundo semestre de 2017 (%) 2017, los márgenes de su empresa durante el
segundo semestre de 2017 (%)
Industria II-17 43 46 3
Industria II-17 36 39 21
Industria II-16 54 32 15
Industria II-16 46 38 16
Industria II-15 59 24 17
Industria II-15 52 36 12

Comercio II-17 38 44 14
Comercio II-17 20 47 30
Comercio II-16 50 36 15
Comercio II-16 34 45 21
Comercio II-15 77 13 7
Comercio II-15 24 45 28

Servicios II-17 69 26 5
Servicios II-17 38 38 24
Servicios II-16 56 38 6 Servicios II-16 49 35 16
Servicios II-15 38 48 12 Servicios II-15 38 45 17

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron

164
ciones en la proporción de empresarios industriales cerlo para reducir los costos de transporte (2%) o

que aumentaron el número de trabajadores (16% en
2017-II vs. 27% en 2016-II), lo cual prácticamente
compensó el efecto de la disminución de aquellos
empresarios que destruyeron puestos de trabajo (11%
en 2017-II vs. 21% en 2016-II), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Manizales, la gran mayoría
(92%) expresó no haber pensado o realizado dicha
relocalización durante el segundo semestre de 2017
(ver gráfico 12). La minoría de empresarios que res-
pondieron afirmativamente argumentó querer ha-
Gráfico 11. Con respecto al primer semestre de
2017, el número de trabajadores de su empresa
durante el segundo semestre de 2017 (%)
Industria II-17 16 69
Industria II-16
Industria II-15
27
36
52
56
MANIZALES
por otras razones diferentes a las asociadas con el
transporte (6%).
El principal problema para el sector industrial de Ma-
nizales fueron los altos impuestos (24%) en el se-
gundo semestre de 2017 (inalterado frente a lo ob-
servado un año atrás). El segundo puesto lo ocupó la
falta de demanda, que redujo su prevalencia hacia el
16% de la muestra (vs. 29% observado un año atrás),
ver gráfico 13. Enseguida se ubicaron los costos de
los insumos (11% e inalterado frente a lo observa-
do un año atrás) y el capital de trabajo insuficiente
(10% en 2017-II vs. 5% en 2016-II). Los problemas
con menor importancia para las Pymes industriales
de Manizales fueron el contrabando (3% en 2017-II
vs. 0% en 2016-II) y los cuellos de botella para satis-
facer la demanda (4% en 2017-II vs. 3% en 2016-II).
11
21
8 • Sector comercio

Gran Encuesta Pyme

El balance de respuestas acerca de la situación eco-
Comercio II-17 17 65 17
nómica de los empresarios Pyme del sector comer-
Comercio II-16 25 61 15 cio de Manizales se deterioró hacia niveles del 13%
Comercio II-15 16 73 11 durante el segundo semestre de 2017 (vs. 18% un
año atrás y 17% del promedio histórico). Ello obe-
Servicios II-17 24 55 20 deció al incremento en la proporción de comercian-
Servicios II-16 30 56 14 tes Pyme con deterioros en dicha variable (26% en
Servicios II-15 32 57 11 2017-II vs. 17% en 2016-II), lo cual más que com-
pensó el incremento en el porcentaje de empresa-
0 20 40 60 80 100 rios con mejorías en dicho rubro (39% en 2017-II
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó vs. 35% en 2016-II), ver gráfico 1.

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de
reducir sus costos de transporte? (%) 24
Altos impuestos 24
17
16
100 Falta de demanda 29
8
11
Costos de los insumos 11
16
80 Capital de trabajo 10
insuficiente/Iliquidez 5
2
6 10
60 Otros 22
92 94 88
6
Rotación de la cartera 0 7
40 5
Tasa de cambio 11
23
Cuellos de botella para 4
20 satisfacer la demanda 3
3
6 7 Contrabando 0 3
5 3
2 2 5
0
Industria Comercio Servicios 0 5 10 15 20 25 30 35

Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

165
 Al igual que en el sector industrial de esta ciudad,
MANIZALES
las Pymes del sector comercio reportaron un menor
dinamismo en el balance de respuestas sobre sus
volúmenes de ventas, deteriorándose hacia el 7%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 17% un
año atrás). Dicho deterioro obedeció principalmente
a incrementos en la proporción de comerciantes que
experimentaron reducciones en sus ventas (31% en
2017-II vs. 24% en 2016-II). A ello se sumó el me-
nor efecto de disminuciones en el porcentaje de co-
merciantes con aumentos en dichas ventas (39% en
2017-II vs. 41% en 2016-II), ver gráfico 2. Al igual
que en la industria, la mayoría (61%) de las firmas
comerciales experimentó aumentos en sus ventas
en el rango 0%-10%, ver gráfico 3.
Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
men de pedidos, reduciéndose su balance de res-
puestas hacia niveles del 11% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 20% un año atrás y 16% de
su promedio histórico). Ello obedeció tanto a incre-
mentos en la proporción de los comerciantes que
Gran Encuesta Pyme
experimentaron descensos en sus pedidos (24% en
2017-II vs. 20% en 2016-II), como a disminuciones
en la porción de los comerciantes con aumentos en
dicha variable (35% en 2017-II vs. 40% en 2016-II),
ver gráfico 4.
Con respecto al comportamiento del nivel de exis-
tencias comerciales, la mayoría logró ajustar sus
cantidades a los menores niveles de demanda (95%
consideró dichos inventarios como adecuados), no
muy diferente a lo observado un año atrás, ver grá-
fico 5.
Ahora bien, el balance de costos de ventas de los
comerciantes ha caído hacia niveles del 24% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 35% un año
atrás), ver gráfico 9. Ello se explica principalmente
por el efecto de la disminución en la proporción de
comerciantes con aumentos en sus costos de ven-
tas (38% en 2017-II vs. 50% en 2016-II), pues la pro-
porción de comerciantes con disminuciones en di-
chos costos se mantuvo relativamente estable (14%
en 2017-II vs. 15% en 2016-II).
A pesar de dicha reducción de costos, la menor de-
manda implicó deterioros en los márgenes de los
comerciantes de Manizales. En efecto, el balan-
ce de respuestas del margen se redujo hacia nive-
les del -10% durante el segundo semestre de 2017
(vs. +13% un año atrás). Ello se explica tanto por
reducciones en la proporción de empresarios que
experimentaron incrementos en sus márgenes (20%
166
en 2017-II vs. 34% en 2016-II), como por incremen-
tos de aquellos con reducciones en dicha variable
(30% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), ver gráfico 10.
Todo lo anterior afectó negativamente el balance del
número de trabajadores empleados en el sector co-
mercio de Manizales hacia niveles del 0% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. 10% un año atrás).
Dicho descenso en la generación de empleo obede-
ció principalmente a una disminución en la propor-
ción de empresarios comerciales que aumentaron el
número de trabajadores (17% en 2017-II vs. 25% en
2016-II). A ello se sumó el leve aumento de aquellos
comerciantes cuya mano de obra disminuyó (17%
en 2017-II vs. 15% en 2016-II), ver gráfico 11.
También se dieron leves deterioros en el balance de
respuestas acerca de la superficie de ventas, redu-
ciéndose hacia niveles del 5% al cierre del segundo
semestre de 2017 (vs. 7% un año atrás). Ello obe-
deció principalmente al incremento en la propor-
ción de comerciantes con menores superficies (30%
en 2017-II vs. 22% en 2016-II), lo cual no logró ser
contrarrestado por el aumento de aquellos comer-
ciantes cuya superficie de ventas se amplió (35% en
2017-II vs. 29% en 2016-II), ver gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Manizales, la mayoría (94%)
expresó no haber pensado o realizado una relocali-
zación en 2017-II (ver gráfico 12). Las empresas co-
merciales que deseaban hacerlo manifestaron que
las motivaba la reducción de los costos de transpor-
te (2%) y otras razones (5%).
Gráfico 14. Sector comercio: con respecto al primer
semestre de 2017, la superficie de ventas durante el
segundo semestre de 2017 (%)
68
70
50 49
35 35
30 30
29
22 22
10
7
0
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó
2015-II 2016-II 2017-II
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Altos impuestos
Falta de demanda
Costos de insumos
6
Competencia de grandes superficies
Rotación de cartera
Otros 8
7 rante el segundo semestre de 2017 (vs. 36% un año
8 atrás y 28% de su promedio histórico). Ello obede-
Tasa de cambio
5
2
Contrabando 7
0 5
2015-II 2016-II
Las Pymes comerciales de Manizales identificaron
los altos impuestos como el principal problema du-
rante el segundo semestre de 2017 (28% vs. 12% un
año atrás, superando a la competencia con gran-
des superficies como principal problema). A ello
le siguieron la falta de demanda (17% en 2017-II
vs. 12% en 2016-II) y los costos de los insumos
(13% en 2017-II vs. 15% en 2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en los otros dos sec-
tores de Manizales, los empresarios del sector de
servicios vieron un deterioro en el balance de res-
puestas sobre su situación económica general ha-
cia niveles del 23% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. 37% un año atrás y 30% del promedio
histórico). Ello ocurrió tanto por disminuciones en la
proporción de empresarios de servicios con mejores
lecturas (40% en 2017-II vs. 52% en 2016-II), como
por aumentos en la porción de aquellos con dete-
rioros en dicha variable (17% en 2017-II vs. 15% en
2016-II), ver gráfico 1.
De manera similar, los empresarios de servicios
experimentaron deterioros en el balance de res-
puestas acerca del volumen de ventas hacia el 14%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 38% un
año atrás). Dicho deterioro obedeció tanto a dismi-
nuciones en la proporción de empresarios de servi-
cios con aumentos en sus ventas (40% en 2017-II
vs. 52% en 2016-II), como al efecto de incrementos
en el porcentaje de comerciantes con descensos en
MANIZALES
dicho rubro (26% en 2017-II vs. 14% en 2016-II), ver
12 28 gráfico 2. Al igual que en los otros macrosectores,
15 gran parte (45%) de las firmas de servicios experi-
17
12 mentó aumentos en sus ventas en el rango 0%-10%,
12
13 ver gráfico 3.
15
12 Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
17
25
men de pedidos de las pequeñas y medianas em-
10
9
14 presas de servicios de Manizales, reduciéndose su
10 balance de respuestas hacia niveles del 22% du-
12
ció tanto a descensos en los empresarios con au-
11 mentos en sus pedidos (39% en 2017-II vs. 49% en
2016-II), como a aumentos en aquellos con reduc-
10 15 20 25 30 ciones en dicha variable (17% en 2017-II vs. 13% en
2017-II 2016-II), ver gráfico 4.
Los empresarios Pyme del sector de servicios de
Manizales también sufrieron incrementos en el
balance de respuestas acerca de sus costos de
Gran Encuesta Pyme
operación hacia niveles del 64% al corte del se-
gundo semestre de 2017 (vs. 50% un año atrás),
ver gráfico 9. Ello obedeció principalmente a una
expansión en la porción de empresarios con au-
mentos en dichos costos (69% en 2017-II vs. 56%
en 2016-II), a lo que se sumó el efecto de una leve
disminución en la porción de la muestra con des-
censos en dicha variable (5% en 2017-II vs. 6% en
2016-II).
Dada la baja demanda y el incremento de los cos-
tos, los márgenes de ganancia tuvieron descen-
sos en su balance de respuestas hacia niveles del
14% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 33%
un año atrás), ver gráfico 10. Ello se explica tan-
to por descensos en el número de empresarios de
servicios con aumentos en sus márgenes (38%
en 2017-II vs. 49% en 2016-II), como por aumentos
en la porción de la muestra con descensos en dicho
rubro (24% en 2017-II vs. 16% en 2016-II).
Todo lo anterior afectó negativamente el balance
del número de trabajadores empleados en el sec-
tor servicios de Manizales hacia niveles del 4% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 16% un año
atrás). Dicho descenso en la generación de em-
pleo obedeció tanto a aumentos en la proporción
de los empresarios de servicios que disminuyeron
el número de trabajadores (20% en 2017-II vs. 14%
en 2016-II), como a descensos en la porción de la
muestra con aumento de puestos de trabajo (24% en
2017-II vs. 30% en 2016-II), ver gráfico 11.
167
 Con relación a la relocalización geográfica de las Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
MANIZALES

Pymes de servicios de Manizales, la mayoría (88%)

expresó no haber pensado realizarla o haberla reali- 27
Falta de demanda 34
zado en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 12). 10
Las empresas de servicios que deseaban hacerlo 26
Altos impuestos 21
18
manifestaron que las motivaba la reducción de los
costos de transporte (5%) y otras razones (7%). 12 23
Competencia
12
10
El principal problema que señalaron las Pymes de Rotación de cartera 11
4
servicios de Manizales para el desarrollo de su ac-
8
tividad en el segundo semestre de 2017 fue la falta Falta de liquidez 10
6
de demanda (27% en 2017-II vs. 34% en 2016-II).
1
A ello le siguieron dificultades relacionadas con Tasa de cambio 3
12
los altos impuestos (26% en 2017-II vs. 21% en 0
2016-II) y la competencia (23% en 2017-II vs. 12% Otros 0
26
en 2016-II). El problema con menor incidencia
fue la tasa de cambio (1% en 2017-II vs. 3% en 0 5 10 15 20 25 30 35
2016-II), ver gráfico 16. 2015-II 2016-II 2017-II

PERSPECTIVAS
Gran Encuesta Pyme

Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas También se observaron caídas en el balance de
de situación general de los empresarios Pyme de in- respuestas acerca de las expectativas de pedi-
dustria mejoró hacia niveles del 39% para el primer dos hacia niveles del 23% en el primer semestre
semestre de 2018 (vs. 26% un año atrás). Ello obe- de 2018 (vs. 32% un año atrás y 29% del promedio
deció principalmente al descenso en la proporción
de empresarios con caídas en dicha variable (5% en
2018-I vs. 24% en 2017-I), lo cual compensó la dis- Gráfico 17. Desempeño general (%)
minución en los empresarios con aumentos en sus
Industria I-18 44 34 5 18
expectativas (44% en 2018-I vs. 50% en 2017-I). Ello
Industria I-17 50 21 24 5
se vio acompañado de un aumento en la porción
de encuestados con incertidumbre en el desempe- Industria I-16 50 24 11 14
ño general en 2018-I (18% vs. 5% un año atrás), ver
gráfico 17.
Comercio I-18 45 32 14 9

Por el contrario, las perspectivas del volumen de Comercio I-17 47 31 14 8

producción presentaron caídas en su balance de Comercio I-16 35 33 16 16
respuestas hacia niveles del 21% en el primer se-
mestre de 2018 (vs. 34% un año atrás). Ello se ex-
Servicios I-18 49 15 16 18
plica por descensos en la porción de empresarios
que esperaban aumentos en su producción (38% en Servicios I-17 48 34 17 0
2018-I vs. 55% en 2017-I), lo cual no fue compensa- Servicios I-16 57 25 7 9
do por las reducciones en la porción de encuestados
0 20 40 60 80 100
que preveían descensos en dicha variable (17% en
2018-I vs. 21% en 2017-I), ver gráfico 18. Favorable Se mantendrá igual Desfavorable Incierto

168
histórico). Al igual que en el caso de la producción, mestre de 2018 (vs. 42% un año atrás). Allí conflu-

el descenso en pedidos obedeció principalmente a
descensos en la porción de empresarios que espera-
ban incrementos en pedidos (38% en 2018-I vs. 53%
en 2017-I), lo cual no pudo ser contrarrestado por
las reducciones en la porción de encuestados que
preveían descensos en dicha variable (15% en
2018-I vs. 21% en 2017-I), ver gráfico 19.
MANIZALES
yeron el efecto de la disminución en la porción de
empresarios que esperaban aumentar la inversión
(25% en 2018-I vs. 54% en 2017-I), con el efecto
del incremento en la porción de la muestra que veía
descensos en dicha variable (16% en 2018-I vs. 12%
en 2017-I), ver gráfico 20.

El pesimismo en las perspectivas de los industria-

les de Manizales también se reflejó en el balance de
• Sector comercio
respuestas referente a la inversión en maquinaria y
A diferencia de lo ocurrido en industria, el balance de
equipo, el cual cayó a niveles del 9% en el primer se-
respuestas acerca de las expectativas del desem-
peño general de los comerciantes se deterioró hacia
el 31% en el primer semestre de 2018 (vs. 33% un
Gráfico 18. Con respecto al segundo semestre de año atrás). Ello obedeció al descenso en la propor-
2017, la producción industrial en el primer semestre ción de empresarios que pronosticaban un aumento
de 2018 (%)
en su situación general (45% en 2018-I vs. 47% en
60 2017-I), pues la porción de comerciantes que espe-
55
raban desmejoras en dicha situación se estancó en
50 niveles del 14%. Lo anterior se vio acompañado de
46
valores del 9% en las respuestas de los comercian-

Gran Encuesta Pyme

42
40 38 39 tes que percibían su comportamiento general como
incierto para el primer semestre de 2018 (vs. 8% un
30 año atrás), ver gráfico 17.
24
21
20 17 Por el contrario, el balance de respuestas acerca de
16
las expectativas de pedidos aumentó levemente ha-
10 cia el 35% en el primer semestre de 2018 (vs. 31% un
año atrás y 22% del promedio histórico). Ello obe-
0 deció principalmente a descensos en la porción de
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá
comerciantes que esperaban un menor número de
2016-I 2017-I 2018-I pedidos (12% en 2018-I vs. 17% en 2017-I), lo cual

Gráfico 19. Expectativas de pedidos (%) Gráfico 20. Sector industria: con respecto al segundo
semestre de 2017, la inversión en maquinaria y
Industria I-18 38 45 15 equipo en el primer semestre de 2018 (%)
Industria I-17 53 26 21 60
54 55
Industria I-16 47 37 16
50
43
Comercio I-18 47 39 12
40 38
Comercio I-17 48 34 17 34
Comercio I-16 28 44 28 30
25

20 17
Servicios I-18 53 30 15 16
12
Servicios I-17 51 37 12 10
Servicios I-16 55 29 13
0
0 20 40 60 80 100 Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá
Aumentarán Se mantendrán iguales Disminuirán 2016-I 2017-I 2018-I

169
MANIZALES

compensó el leve descenso en la porción de encues- Gráfico 21. Expectativas de ventas (%)
tados que preveían incrementos en dicha variable
(47% en 2018-I vs. 48% en 2017-I), ver gráfico 19. Comercio I-18 49 39 10

En lo referente a las ventas, también se evidencia- Comercio I-17 50 33 17

ron incrementos en el balance de expectativas ha-
cia niveles del 39% en el primer semestre de 2018 Comercio I-16 28 48 24
(vs. 33% un año atrás y 25% del promedio histórico).
Ello obedeció principalmente a la reducción en la
porción de empresarios que esperaban descensos
en ventas (10% en 2018-I vs. 17% en 2017-I), lo cual Servicios I-18 52 28 19
logró compensar la leve caída en la porción de en-
cuestados que preveían repuntes en dicha variable Servicios I-17 53 35 12
(49% en 2018-I vs. 50% en 2017-I), ver gráfico 21.
Servicios I-16 54 30 13

• Sector servicios 0

Aumentarán
20 40

Se mantendrán iguales
60 80

Disminuirán
100

De manera similar a lo ocurrido en la industria, el

sector Pyme de servicios de Manizales experimen-
tó mejoras en el balance de respuestas en lo refe-
Gran Encuesta Pyme

prácticamente se anularon los efectos contrarios

rente a sus expectativas hacia niveles del 33% para
el primer semestre de 2018 (vs. 31% un año atrás),
ver gráfico 17. Ello obedeció tanto a incrementos en
la porción de encuestados que esperaban mejoras
en su situación general (49% en 2018-I vs. 48% en
2017-I), como a leves descensos en la porción de la
muestra que preveía desmejoras en dicha situación
(16% en 2018-I vs. 17% en 2017-I). Ello vino acom-
pañado de aumentos en la porción que veía eleva-
da incertidumbre en dicha variable (18% en 2018-I
vs. 0% en 2017-I).
En lo concerniente a pedidos del sector Pyme de
servicios de Manizales, su balance de respues-
tas se deterioró levemente hacia el 38% en el pri-
mer semestre de 2018 (vs. 39% un año atrás). Allí
provenientes de: i) aumentos en los empresarios de
servicios que veían contracciones en sus pedidos
(15% en 2018-I vs. 12% en 2017-I); y ii) efectos del
incremento en la porción de la muestra que espera-
ba aumentos en sus pedidos (53% en 2018-I vs. 51%
en 2017-I), ver gráfico 19.
El balance de respuestas sobre las perspectivas de
ventas del sector servicios cayó hacia niveles del
33% para el primer semestre de 2018 (vs. 41% un
año atrás). Ello se explica tanto por incrementos en
la porción de encuestados que esperaban menores
ventas (19% en 2018-I vs. 12% en 2017-I), como a
descensos en la porción de la muestra que preveía
mejoras en dicho rubro (52% en 2018-I vs. 53% en
2017-I), ver gráfico 21.

FINANCIAMIENTO

Los empresarios Pyme de Manizales incremen-
taron su porcentaje de solicitudes de crédito en
los sectores de industria (43% en 2017-II vs. 34%
en 2016-II), comercio (58% en 2017-II vs. 53% en
2016-II) y servicios (39% en 2017-II vs. 35% en
2016-II) durante el segundo semestre de 2017 (ver
gráfico 22). Ello se vio acompañado de un alza en
la tasa de aprobación en los sectores de comercio
(100% en 2017-II vs. 96% en 2016-II) y servicios (97%
en 2017-II vs. 92% en 2016-II), mientras que dicha
tasa de aprobación cayó para el sector de industria
(96% en 2017-II vs. 100% en 2016-II), ver gráfico 23.
Para las empresas Pyme industriales de Manizales,
el plazo solicitado preferido fue el crédito a largo pla-
zo (48% en 2017-II vs. 28% en 2016-II), ver gráfico

170

25. A ello le siguieron las preferencias por créditos a
mediano plazo (23% en 2017-II vs. 40% en 2016-II) y
a corto plazo (23% en 2017-II vs. 22% en 2016-II).
En los comerciantes, la mayor proporción de cré-
ditos se solicitó a mediano plazo (41% en 2017-II
vs. 43% en 2016-II), seguido por el largo plazo (34%
en 2017-II vs. 31% en 2016-II) y el corto plazo (18%
en 2017-II vs. 23% en 2016-II). En los empresarios
de servicios, el plazo preferido fue el mediano plazo
(40% en 2017-II vs. 28% en 2016-II), seguido por el
largo plazo (36% en 2017-II vs. 58% en 2016-II) y el
corto plazo (24% en 2017-II vs. 14% en 2016-II).
MANIZALES
A nivel de aprobaciones, se presentó una composi-
ción muy similar. En la industria Pyme de Manizales
(44% en 2017-II vs. 28% en 2016-II) el plazo preva-
lente fue el largo plazo. Por su parte, en el comercio
(44% en 2017-II vs. 43% en 2016-II) y servicios (40%
en 2017-II vs. 28% en 2016-II), la mayor aprobación
se dio en el mediano plazo (ver gráfico 24).
En lo referente al calce entre los montos de crédi-
tos aprobados vs. lo solicitado, se presentaron des-
censos en los sectores de industria (83% en 2017-II
vs. 95% en 2016-II), comercio (87% en 2017-II

Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado?
(% de respuestas afirmativas) (% de respuestas afirmativas)
100 100 100 100
100
60 58
53
98
97

Gran Encuesta Pyme

43 44 96 96
39 96
40 95
34 35
33
29 94

92
20 92

90

0 88
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios
2015-II 2016-II 2017-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%) Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)

Industria II-17 23 27 44 Industria II-17 23 23 48

Industria II-16 22 40 28 Industria II-16 22 40 28
Industria II-15 35 38 27 Industria II-15 25 38 37

Comercio II-17 18 44 31 Comercio II-17 18 41 34

Comercio II-16 24 43 30 Comercio II-16 23 43 31
Comercio II-15 22 51 27 Comercio II-15 22 51 27

Servicios II-17 24 40 36 Servicios II-17 24 40 36

Servicios II-16 14 28 58 Servicios II-16 14 28 58
Servicios II-15 13 43 41 Servicios II-15 13 40 44

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Corto Mediano Largo Corto Mediano Largo

171
MANIZALES

vs. 92% en 2016-II) y servicios (93% en 2017-II durante el segundo semestre de 2017. Para el sec-
vs. 100% en 2016-II), ver gráfico 26. Nótese que di- tor de servicios (51% vs. 43%), dichas tasas fueron
chos rubros aún son elevados, lo cual refleja una en su mayoría entre el rango DTF+4 y DTF+8 puntos
buena interacción entre las empresas del sector real (ver gráfico 27). La satisfacción con dichas tasas de
y el sistema financiero en Manizales. financiamiento se redujo en los casos de industria
(61% en 2017-II vs. 75% en 2016-II), comercio (60%
El rango de tasa más común en los créditos en 2017-II vs. 69% en 2016-II) y servicios (50% en
otorgados a los sectores de industria (72% en 2017-II vs. 85% en 2016-II) durante el segundo se-
2017-II vs. 40% en 2016-II) y comercio (61% en mestre de 2017 (ver gráfico 28).
2017-II vs. 44% en 2016-II) fue hasta DTF+4 puntos
La mayoría de las Pymes de industria (50%), co-
mercio (56%) y servicios (45%) de Manizales usó
los recursos de crédito para financiar el capital de
Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado trabajo (ver gráfico 29). Asimismo, para la indus-
al que usted había solicitado? tria (17%), el comercio (18%) y los servicios (28%),
(% de respuestas afirmativas)
el segundo lugar lo ocuparon las remodelaciones
100 98 100 o adecuaciones.
95 95 93 93
92
87
83 Una parte importante de las Pymes de industria
80 (41%), comercio (29%) y servicios (35%) no accedió
a ninguna fuente de financiamiento diferente al cré-
Gran Encuesta Pyme

60 dito bancario en el segundo semestre de 2017 (ver

gráfico 30). Los recursos propios fueron la fuen-
40
te de financiación alternativa más importante para
las Pymes del sector industrial (24%) y de servicios
(35%), mientras que para el sector de comercio la
20 fuente alternativa más importante fueron los pro-
veedores (27%).
0
Industria Comercio Servicios En esta edición de la Encuesta se les preguntó a
2015-II 2016-II 2017-II los empresarios de Manizales si habían accedido

Gráfico 27. Rangos de tasa de interés de los créditos Gráfico 28. ¿Considera que esta tasa de interés fue
aprobados (%) apropiada? (% de respuestas afirmativas)
Industria II-17 72 22 6 84 85
Industria II-16 40 51 9 80 75
Industria II-15 34 34 15 69
66
63 61 60
60
Comercio II-17 61 25 15
50
Comercio II-16 44 53 3
Comercio II-15 49 22 7 40

Servicios II-17 45 51 4
20
Servicios II-16 49 43 4
Servicios II-15 85 07
0
0 20 40 60 80 100 Industria Comercio Servicios
Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF +8 2015-II 2016-II 2017-II

172
 MANIZALES
Gráfico 29. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

60 56
50
45
40
28

20 17 18 18
16 15 15
10 10

0
Capital de trabajo Remodelaciones o Compra o arriendo Consolidación del
adecuaciones de maquinaria pasivo

Industria Comercio Servicios

Gráfico 30. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)

45
41
35

Gran Encuesta Pyme

35
35
29
27
25 24 23

15
15 12
10 11
5 4 4 5 6
5 3
0 0 0 0
0
No accedió a Recursos propios Proveedores Factoring Reinversión de Leasing Mercado
otras fuentes utilidades extrabancario
Industria Comercio Servicios

Gráfico 31. ¿Su empresa ha accedido a recursos de a Fondos de Capital Privado (private equity) o
fondos de capital privado (PE: private equity) o apoyo emprendedor (venture capital) duran-
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el te el último año. Los resultados muestran que
último año? (%)
en los tres macrosectores la inmensa mayoría
100 no accedió a este tipo de recursos en el último
año, donde la respuesta negativa superó para
80 todos los sectores el 90% de los encuestados
(94% industria, 97% comercio y servicios), ver
gráfico 31.
60
94 97 97
Finalmente, la principal razón por la cual las
40
Pymes de los tres macrosectores en Manizales
no solicitaron créditos al sistema financiero fue
20 porque no lo necesitan (un 66% en industria, un
78% en comercio y un 70% en servicios). La se-
6 3 3
0 gunda razón está asociada a los elevados cos-
Industria Comercio Servicios tos financieros (17% industria, 8% comercio-
Sí No servicios), ver gráfico 32.

173
 Gráfico 32. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)
MANIZALES

80 78
70
66
60

40

20 17
12
8 8
6 4
0 2 0 0 0 2
0
No lo necesita Elevados costos Procesos Exceso de Asume que su
financieros demasiado largos trámites solicitud será negada

Industria Comercio Servicios

ACCIONES DE MEJORAMIENTO
Gran Encuesta Pyme

En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes de Manizales
fue capacitar al personal (un 35% en industria, un 36%
en comercio y un 36% en servicios), seguida de tener
una política de responsabilidad empresarial (un 20% en
industria, un 18% en comercio y un 13% en servicios) y
de certificaciones de calidad (un 19% en industria, un
14% en comercio y un 25% en servicios), ver gráfico 33.
Por su parte, el porcentaje de empresas que no lleva-
ron a cabo ninguna acción de mejoramiento durante
el primer semestre de 2018 aumentó en los casos de
industria (36% en 2018-I vs. 17% en 2017-I), comercio
(39% en 2018-I vs. 36% en 2017-I) y servicios (39% en
2018-I vs. 25% en 2017-I).

Gráfico 33. Acciones de mejoramiento (%)

2018-I 35 36 36
Capacitar a su personal
2017-I 68 47 57

Tener una política o prácticas de responsabilidad 2018-I 20 18 13

social empresarial 2017-I 7 6 7

2018-I 19 14 25
Obtener una certificación de calidad
2017-I 32 22 33
2018-I 18 6 9
Lanzar un nuevo producto
2017-I 5 3 3

2018-I 12 30 9
Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia
2017-I 32 9 35

Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 6 4 6

ISO 14001 2017-I 3 5 3

Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 5 2 4

de Colombia 2017-I 32 5
2018-I 36 39 39
Ninguna
2017-I 17 36 25

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Industria Comercio Servicios

174
 CAPITAL SOCIAL

El gráfico 34 muestra cómo la mayoría del capital so-
cial de las Pymes de Manizales tomó la forma de afi-
liaciones-asociaciones con las cámaras de comercio
en los sectores de industria (56% en 2017-II vs. 57% en
2016-II), comercio (63% en 2017-II vs. 77% en 2016-II)
MANIZALES
y servicios (75% en 2017-II vs. 68% en 2016-II). A ello
le siguieron las asociaciones-afiliaciones con gremios
(10% industria, 16% comercio y 10% servicios), alcal-
días (3% industria, 10% comercio y 7% servicios) y uni-
versidades (5% industria, 3% comercio y 11% servicios).

Gráfico 34. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%)
2017-II 56 63 75
Cámara de Comercio
2016-II 57 77 68

2017-II 10 16 10
Gremios empresariales de su sector
2016-II 12 18 21

2017-II 3 10 7
Alcaldía
2016-II 544

2017-II 53 11

Gran Encuesta Pyme

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/Grupos de investigación
2016-II 6 2 6

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, o 2017-II 234

con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 233

2017-II 053
Gobernación
2016-II 02 3
0 50 100 150 200
Industria Comercio Servicios

Gráfico 35. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)
2017-II 61 77 51
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales
2016-II 47 31 45
2017-II 16 23 12
Incursionar en nuevos mercados
2016-II 6 7 4
2017-II 16 19 8
Conocer nuevos procesos y/o mercados
2016-II 3 19 11
2017-II 14 17 10
Desarrollar nuevos productos o servicios
2016-II 6 11 0
2017-II 9 27 25
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas
2016-II 36 32 38
2017-II 9 8 23
Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional
2016-II 322
2017-II 5 16 18
Incrementar el nivel de ventas
2016-II 8 15 11

2017-II 3 17 12
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento
2016-II 3 2 11

0 40 80 120 160
Industria Comercio Servicios

175
 El gráfico 35 muestra cómo los principales beneficios ron los beneficios derivados de incursionar en nuevos
MANIZALES

de dichas relaciones provienen de la obtención de ha-
bilidades empresariales-gerenciales en los sectores
de industria (61% en 2017-II vs. 47% en 2016-II), co-
mercio (77% en 2017-II vs. 31% en 2016-II) y servicios
(51% en 2017-II vs. 45% en 2016-II). A ello le siguie-
mercados (16% industria, 23% comercio y 12% servi-
cios), el conocer nuevos procesos y/o mercados (16%
industria, 19% comercio y 8% servicios) y el desarrollo
de nuevos productos o servicios (14% industria, 17%
comercio y 10% servicios).

PREGUNTAS COYUNTURALES
La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio-
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
Gran Encuesta Pyme
2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí rees-
tructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación de
dicho trámite fue relativamente baja para los sec-
tores de industria (38%) y servicios (38%), mien-
tras que dicha tasa de aprobación fue total para el
sector de comercio (100%). Dentro de las razones
para no solicitar dichas reestructuraciones primó el
no tener deudas o necesitar dicha reestructuración
(96% industria, 92% comercio y 96% servicios), ver
gráfico 37. Con porcentajes menores, le siguieron el

sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó- exceso de trámites (3% industria, 6% comercio y 3%
dulo de comercio exterior. servicios) y los elevados costos de asesoría (1% in-
dustria, 2% comercio y 1% servicios).

Reestructuración de
obligaciones crediticias
El gráfico 36 muestra cómo solo una pequeña parte
de la muestra (10% industria, 16% comercio y 10%
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obliga-
ciones crediticias durante el segundo semestre de
Mercado laboral –
Inmigrantes venezolanos
El gráfico 38 muestra cómo solo cerca de una déci-
ma parte de las Pymes encuestadas ha contratado
venezolanos en los últimos seis meses (12% indus-

Gráfico 36. Solicitudes y aprobaciones de Gráfico 37. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones
reestructuraciones de deuda (%) de deuda? (%)
100 No tiene deudas, no necesita 96
100 92
reestructuración
96

80 3
Exceso de trámites 6
3
60 Altos costos en la asesoría para 1
obtener la reestructuración 2
1
40 38 38
No sabe cómo presentar la 0
solicitud ante el banco 0
0
20 16
10 10 Temor a desmejorar la 0
calificación crediticia 0
0
0
Solicitaron Aprobaron 0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

176
tria, 10% comercio y 12% servicios), siendo dichas tación de servicios (17%). Finalmente, en servicios

contrataciones mayoritariamente formales (90% in-
dustria, 100% comercio y 90% servicios), ver gráfico
39. En industria, el modo de contratación principal
ha sido bajo contrato por prestación de servicios
(43%), seguido de contrato a término fijo (33%) y
contrato a término indefinido (24%), ver gráfico 40.
En comercio, primó la contratación a término inde-
finido (44%), seguido del término fijo (39%) y pres-
MANIZALES
primó la contratación por prestación de servicios
(43%), seguida de la contratación a término fijo
(33%) y a término indefinido (24%). Finalmente, la
gran mayoría de los empresarios Pyme respondió
que dichos inmigrantes venezolanos recibían sala-
rios equivalentes a sus pares colombianos (88% en
industria, 78% en comercio y 88% en servicios), ver
gráfico 41.

Gráfico 38. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos Gráfico 39. ¿Bajo qué condiciones contractuales?
en los últimos seis meses? (%) (%)

100 100

80 80

60 60
88 90 88 90 90

Gran Encuesta Pyme

100
40 40

20
20
12 10 12
0 10 0 10
0
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Sí No Trabajadores informales Trabajadores formales

Gráfico 40. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%) Gráfico 41. ¿Los trabajadores venezolanos
ganan menos que sus pares colombianos? (%)

100
Contrato por prestación de servicios 43 17 43

80

60 78
Contrato a término fijo 33 39 33 88 88

40

20
Contrato a término indefinido 24 44 24
22
12 12
0
Industria Comercio Servicios
0 20 40 60 80 100
Sí No
Industria Comercio Servicios

177
MANIZALES

Productos-servicios Al margen de dicha baja penetración de servicios

no financieros
Cerca de tres cuartas partes de la muestra de Pymes
encuestadas no accedieron a servicios-productos
no financieros (consultorías, desarrollo de nuevos
productos o inteligencia de mercados) en los últimos
tres años (81% en industria, comercio y servicios),
ver gráfico 42. Los empresarios que sí accedieron
a dichos productos se focalizaron en consultorías
(13% industria, 9% comercio y 13% servicios), es-
tructuración de proyectos orientados a nuevos pro-
ductos (5% industria, 6% comercio y 5% servicios) y
servicios de inteligencia de mercado (3% industria,
0% comercio y 3% servicios).
no financieros en las Pymes encuestadas, por-
ciones significativas muestran algún interés por
dichos servicios (ver gráfico 43). Las Pymes in-
dustriales de Manizales mostraron interés en la
estructuración y financiación de nuevas líneas de
negocio (33% en industria); la información de mer-
cados potenciales (29%); y la formación financiera
(15%). Por su parte, los comerciantes y empresarios
de servicios centraron su interés en la estructura-
ción-financiación de nuevas líneas de negocio (35%
en comercio y 36% en servicios), seguido de infor-
mación de mercados potenciales (23% en comercio
y 29% en servicios) y la identificación de oportuni-
dades de diversificación de productos (17% en co-
mercio y 13% en servicios).

Gráfico 42. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 43. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
Gran Encuesta Pyme

servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)

81 33
Estructuración y financiación de nuevas 35
No accedió a ningún producto no financiero 81 líneas de negocios 36
81
29
Información sobre mercados potenciales 23
Consultorías y/o actividades de desarrollo de 13 29
9
capacidades empresariales 13
15
Formación financiera 14
Estructuración de proyectos orientados al 5 9
desarrollo de nuevos productos o el 6
crecimiento de su empresa 5 Identificación de oportunidades de 12
diversificación de productos 17
13
3
Inteligencia de mercados 0 4
3 Gobierno corporativo 5
8

0 20 40 60 80 0 20 40

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

COMERCIO EXTERIOR

El gráfico 44 muestra cómo se mantiene la baja
vocación exportadora histórica del sector Pyme
industrial (con valores cercanos al 80% de la
muestra sin exportar durante 2017-II en las
Pymes de Manizales). Dentro de la minoría indus-
trial que sí exportó, se dieron leves descensos en
la proporción con incrementos en sus exportacio-
nes (0% en 2017-II vs. 2% en 2016-II), mientras
que la porción de la muestra con decrecimientos
en sus ventas externas aumentó (7% en 2017-II
vs. 2% en 2016-II).
En el sector servicios, la porción de Pymes que no
exporta decreció hacia el 88% de la muestra durante

178

el segundo semestre de 2017 (vs. 94% un año atrás).
Al contrario que en la industria, en servicios se die-
ron incrementos en la porción de empresarios de
servicios con aumentos en sus exportaciones (7%
en 2017-II vs. 0% en 2016-II), a la vez que se mos-
traron contracciones en la porción con descensos en
dichas ventas (1% en 2017-II vs. 5% en 2016-II).
La principal razón aducida por los empresarios indus-
triales para no exportar se refiere al bajo interés en
MANIZALES
dichas ventas externas (41%), seguido de no contar
con información sobre los potenciales mercados para
sus productos (11%) y la consideración de no tener
productos exportables (10%), ver gráfico 45. En los
empresarios de servicios, primaron las razones refe-
rentes a no tener servicios exportables (52%), seguido
por la ausencia de interés en exportar (22%) y falen-
cias de información (10%). Nótese cómo todo lo ante-
rior no es consistente con la presencia de planes de
internacionalización en el 66% de los industriales y el
48% de los empresarios de servicios (ver gráfico 46).

Prospectivamente, no se esperan cambios sustan-

Gráfico 44. Con respecto al primer semestre de 2017 ciales en dicha baja vocación exportadora de las
el volumen exportado por su empresa durante el Pymes de Manizales. El gráfico 47 muestra cómo
segundo semestre de 2017 (%)
un 63% de las Pymes de industria no esperaba ex-
Industria II-17 0 14 7 78 portar durante el primer semestre de 2018 (vs. 77%
un año atrás). Algún atenuante puede evidenciar-
Industria II-16 2 19 2 77 se en ligeros aumentos en los empresarios que es-
peraban incrementar sus exportaciones (13% en
Industria II-15 6 27 3 63 2018-I vs. 12% en 2017-I) y la estabilidad en aque-

Gran Encuesta Pyme

llos industriales que esperaban reducir sus niveles
de ventas externas (2% en 2018-I vs. 2% en 2017-I).
Servicios II-17 7 31 88
Algo similar ocurrió en el sector de servicios, pues
el 89% de las Pymes no esperaba exportar durante
Servicios II-16 01 5 94 el primer semestre de 2018 (vs. 91% un año atrás).
Ello tuvo que ver con la reducción de la porción de
Servicios II-15 1 6 0 93 empresarios que esperaban incrementar sus ventas
externas (1% en 2018-I vs. 9% en 2017-I), porcenta-
0 20 40 60 80 100
je que se vio repartido en un 5% por los empresarios
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta que manifestaron estabilidad en sus ventas exter-

Gráfico 45. ¿Cuáles son las razones por las que su Gráfico 46. ¿Ha pensado en algún plan de internacio-
empresa no exporta? (%) nalización para su negocio? (%)

100
No está interesado en exportar 41 22

80 34
No cuenta con información sobre potenciales 11 10
mercados para sus productos/servicios

60 26
Considera que su negocio no tiene aún 10 52
productos que sean exportables

40
Está interesado en exportar, 5 7
pero no sabe cómo hacerlo 66
48
20
Es muy riesgoso y costoso salir 64
a los mercados internacionales
0
0 20 40 60 Industria Servicios
Industria Servicios Sí No

179
 nas para 2018-I (vs. 0% en 2017-I) y en un 4% por se concentraron más en el mercado local de su re-
MANIZALES

los que esperan menores niveles de exportaciones
(vs. 0% en 2017-I)
También se preguntó a los empresarios cuáles eran
los principales destinos de sus ventas incluyendo el
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
las Pymes de industria (56%) y comercio (60%) de
Manizales se enfocaron principalmente en el resto
del mercado nacional durante el segundo semestre
de 2017, mientras que las Pymes de servicios (58%)
gión), ver gráfico 48.
En esta medición de la GEP se incluyeron algunas
preguntas coyunturales de comercio exterior, con el
fin de ahondar sobre los retos de la baja vocación
exportadora de las Pymes. El gráfico 49 confirma di-
cha baja vocación externa (cerca del 80%-90% de la
muestra no exporta), pero dentro de aquellos que sí
exportan se encontraron dificultades-retos para am-
pliar sus niveles de ventas externas. Estas tuvieron

Gráfico 47. Expectativas sobre el volumen de Gráfico 48. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo
exportaciones (%) una mayor participación en el total de las ventas de
su empresa durante el segundo semestre de 2017?
Industria I-18 13 11 2 63 (%)
Industria II-17 42 56 2
Industria I-17 12 9 2 77
Industria II-16 51 42 7
Industria II-15 55 40 5
Industria I-16 7 24 8 59
Gran Encuesta Pyme

Comercio II-17 37 60 3
Comercio II-16 48 49 3
15 4 89 Comercio II-15 58 37 4
Servicios I-18

Servicios I-17 9 0 91 Servicios II-17 58 40 3

Servicios II-16 67 31 3
Servicios I-16 27 1 89 Servicios II-15 70 30 0

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Mercado local de su región
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta Resto del mercado colombiano Mercado internacional

Gráfico 49. ¿Cuál considera usted que es el reto más Gráfico 50. ¿Cuáles cree que son los retos más
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%) para aumentar las exportaciones? (%)

87 Mejorar la infraestructura vial y 41

No exporta 87
87 logística del país para reducir costos 37
de transacción previos a la exportación 39
Encontrar nuevos mercados para
exportación que den margen de 2 5
ganancia a la empresa 5 Brindar más información sobre nuevos 37
mercados y beneficios de los acuerdos 55
Preparar a la empresa en mercadeo 4 comerciales 46
y habilidades gerenciales para 2
cierres de negocios efectivos 4 Mayor financiación para invertir en 36
nuevas tecnologías, automatizar 27
Mejorar la calidad del proceso 0 procesos y mejorar la calidad 34
productivo 03
Aumentar el número de laboratorios 7
0 de calidad y expertos que certifiquen 6
Obtener la certificación del producto 2 12
0 el producto

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

180
que ver con: encontrar nuevos mercados rentables
para exportar (5% industria, 2% comercio y 5% ser-
vicios); preparación de la empresa en mercadeo y
habilidades gerenciales (4% industria, 2% comercio y
4% servicios); mejoras en la calidad del proceso pro-
ductivo (0% industria, 3% comercio y 0% servicios);
y obtener la certificación del producto (0% industria,
2% comercio y 0% servicios).
Finalmente, según la óptica de las Pymes industria-
les de Manizales, el mayor reto del gobierno para au-
mentar las exportaciones es mejorar la infraestruc-
tura vial-logística del país (41%), seguido por brindar
más información sobre nuevos mercados y los be-
MANIZALES
neficios de los acuerdos comerciales (37%) y ofre-
cer mayor financiación para la adquisición de nue-
vas tecnologías (36%). Por su parte, los empresarios
del sector de comercio y servicios percibieron que el
mayor reto es brindar más información sobre nuevos
mercados y los beneficios de los acuerdos comer-
ciales (55% en comercio y 46% en servicios), seguido
por mejorar la infraestructura vial-logística del país
(37% en comercio y 39% en servicios) y brindar ma-
yor financiación para la adquisición de nuevas tec-
nologías (27% en comercio y 34% en servicios), ver
gráfico 50.
Gran Encuesta Pyme
181
Servicios
22
Industria
36

Comercio
42

183
 SITUACIÓN ACTUAL
MEDELLÍN

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas sobre la situación económi-
ca de los empresarios industriales Pyme de Medellín
se mantuvo en niveles del 18% durante el segundo se-
mestre de 2017 (vs. 26% del promedio histórico). Ello
obedeció tanto a incrementos en la porción de indus-
triales con mejoras en su situación económica general
(38% en 2017-II vs. 35% en 2016-II), como en aquellos
que vieron deterioros en dicho rubro (38% en 2017-II
vs. 35% en 2016-II), ver gráfico 1 (sección Medellín).

Por el contrario, en lo concerniente a las ventas, se

Gráfico 1. Situación económica general Promedio
presentó un deterioro en el balance de respuestas
(Balance de respuestas) histórico
26 hacia niveles del 16% durante el segundo semestre
45 de 2017 (vs. 20% un año atrás). Allí primó el efec-
27
40 34 to del alza en la porción de empresarios con des-
censos en sus ventas (24% en 2017-II vs. 17% en
35
2016-II), lo cual compensó el leve aumento en la
30 porción de la muestra con incrementos de ventas
Gran Encuesta Pyme

(39% en 2017-II vs. 37% en 2016-II), ver gráfico 2.

25 25
En este caso, el crecimiento promedio anual de las
20 ventas de más de la mitad de las Pymes industriales
18
15 16 encuestadas (55%) estuvo en el rango del 0% al 10%
(ver gráfico 3).
10

5 De manera similar, en el volumen de pedidos se dio

0
un leve deterioro en el balance de respuestas hacia
el 17% en el segundo semestre de 2017 (vs. 19% un
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
año atrás y 26% de su promedio históico). Allí pri-
Industria Comercio Servicios mó el incremento en la proporción de empresarios

Gráfico 2. Ventas Promedio Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) histórico ventas de su empresa durante el segundo semestre
50
25 de 2017 ha sido (%)
25
29
Mayor al 20 6 6 10
40

Entre el 10 y el 20 21 6 8
30

Entre el 5 y el 10 25 21 18
20 20
16
Entre el 0 y el 5 30 40 46
10 9
Menor al 0 10 22 9
0
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

184
industriales que vieron disminuir sus pedidos (21% ron sus existencias como insuficientes (6%) o ex-

en 2017-II vs. 15% en 2016-II), contrarrestando el
efecto de empresarios con aumentos en dicha va-
riable (38% en 2017-II vs. 34% en 2016-II), ver grá-
fico 4. De esta manera, el deterioro del dinamismo
de la demanda de las Pymes es congruente con un
menor volumen de ventas.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 85% de los casos durante 2017-II
(inalterado frente a un año atrás), dejando porcio-
nes menores a aquellos empresarios que califica-
Gráfico 4. Pedidos
(Balance de respuestas)
50
40
MEDELLÍN
cesivas (8%). Estos elevados niveles de ajuste de
los inventarios por parte de los empresarios varían
según el nivel de ventas y pedidos (ver gráfico 5).
Esta coyuntura de menor demanda en las Pymes in-
dustriales de la ciudad de Medellín se ha visto refle-
jada en menores niveles de producción. En efecto, el
balance de respuestas de dicha variable se deterio-
ró hacia niveles del 16% en el segundo semestre de
2017 (vs. 21% un año atrás), ver gráfico 6. Nueva-
mente, allí pesó el efecto del incremento en la pro-
porción de empresarios industriales con contrac-
ciones en su producción (23% en 2017-II vs. 14% en
2016-II), más que compensando el efecto de empre-
sarios con incrementos en dicha variable (39% en
Promedio 2017-II vs. 36% en 2016-II).
histórico
26
27
A pesar de lo anterior, se ha observado relativa es-
31 tabilidad en la Utilización de la Capacidad Instala-
da (UCI) en niveles del 80% durante el segundo se-
mestre de 2017, ver gráfico 7. Ello no ha impedido

Gran Encuesta Pyme

30
que la inversión en maquinaria y equipo descienda
levemente hacia valores del 15% en su balance de
20 respuestas (vs. 17% un año atrás). Esto último se
17 explica por leves disminuciones en la proporción
17
de empresarios que incrementaron dicha inversión
10 12
(23% en 2017-II vs. 24% en 2016-II) y aumentos en
aquellos empresarios que redujeron dichas inver-
0 siones (8% en 2017-II vs. 7% en 2016-II). A pesar de
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II dicho descenso, el balance de respuestas de inver-
sión en maquinaria durante el segundo semestre de
Industria Comercio Servicios 2017-II no dista de su promedio histórico del 17%,
ver gráfico 8.

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial

(Balance de respuestas) Promedio
histórico
Industria II-17 6 85 8
40 26

Industria II-16 11 85 4
35
Industria II-15 15 83 2

30

Comercio II-17 7 85 7
25
Comercio II-16 9 83 8

20
Comercio II-15 8 88 2

16
0 20 40 60 80 100 15

Insuficientes Adecuadas Excesivas 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

185
MEDELLÍN

El nivel de costos presentó un leve aumento en su industriales de Medellín. En efecto, el balance de

balance de respuestas hacia niveles del 41% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 39% un año
atrás). Ello obedeció a aumentos en la proporción
de empresarios que experimentaron incrementos en
costos (51% en 2017-II vs. 48% en 2016-II), contra-
rrestando el aumento en la proporción de empresa-
rios con reducciones en dicho rubro (10% en 2017-II
vs. 8% en 2016-II), ver gráfico 9.
respuestas del margen se redujo hacia niveles del
2% al corte del segundo semestre de 2017 (vs. 19%
un año atrás). Ello se explica tanto por reduccio-
nes en la proporción de empresarios que experi-
mentaron incrementos en sus márgenes (25% en
2017-II vs. 35% en 2016-II), como por incrementos
de aquellos con reducciones en dicha variable (24%
en 2017-II vs. 16% en 2016-II), ver gráfico 10.

Dicha desaceleración en ventas, pedidos y produc- El empleo se vio afectado negativamente por las
ción, junto con el leve aumento en costos, impli- condiciones previamente descritas, disminuyen-
có deterioros en los márgenes de los empresarios do el balance de respuestas del número de traba-

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria:

(Promedio de las Pymes industriales) inversión en maquinaria y equipo
(Balance de respuestas)
100 Promedio
35 histórico
17
90 30
85 85
Gran Encuesta Pyme

80 80 80 25
80 75 75
20
% de UCI

70
65
15 15
60
10

50
5

40 0

2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Promedio Gráfico 10. Márgenes Promedio

(Balance de respuestas) histórico (Balance de respuestas) histórico
36 12
50 50
38 7
37 21
40
41
40 30

20
30 30
10 11
27

0 2
20

-10 -11

10 -20
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

186

jadores contratados hacia el 4% durante el segun-
do semestre de 2017 (vs. 12% un año atrás). Dicho
descenso en la generación de empleo obedeció
principalmente a disminuciones en la proporción
de empresarios industriales que aumentaron el nú-
mero de trabajadores (21% en 2017-II vs. 28% en
2016-II), pues aquellos empresarios que destruye-
ron puestos de trabajo se mantuvieron constantes
en proporciones del 16%, ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Medellín, la mayoría (87%)
expresó no haber pensado o realizado dicha relo-
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
30
25
MEDELLÍN
calización durante el segundo semestre de 2018
(ver gráfico 12). La minoría de empresarios que
respondieron afirmativamente argumentó querer
hacerlo para reducir los costos de transporte (2%)
o por otras razones diferentes a las asociadas con
el transporte (11%).
El principal problema para el sector industrial de Me-
dellín siguió siendo la falta de demanda (25%) en el
segundo semestre de 2017 (inalterado frente a lo ob-
servado un año atrás). Si bien el segundo puesto lo
siguieron ocupando los altos impuestos, su preva-
lencia se redujo hacia el 17% de la muestra (vs. 25%
observado un año atrás), ver gráfico 13. A ello le si-
guió la rotación de la cartera (16% en 2017-II vs. 11%
Promedio en 2016-II) y los costos de los insumos (11% en
histórico
2017-II vs. 17% en 2016-II). Los problemas con me-
11
nor importancia para las Pymes industriales de Me-
9
11 dellín fueron la tasa de cambio (3% en 2017-II vs. 8%
en 2016-II) y los cuellos de botella para satisfacer la
demanda (4% en 2017-II vs. 0% en 2016-II).

Gran Encuesta Pyme

20

15
• Sector comercio
10
El balance de respuestas de la situación económi-
5 4 ca de los empresarios Pyme del sector comercio de
4 Medellín se deterioró hacia niveles del 16% durante
1 el segundo semestre de 2017 (vs. 22% un año atrás
0
y 27% del promedio histórico). Ello obedeció al in-
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II cremento en la proporción de comerciantes Pyme
con deterioros en dicha variable (23% en 2017-II
Industria Comercio Servicios

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de
reducir sus costos de transporte? (%) Falta de demanda
25
25
11
100 17
Altos impuestos 25
24
Rotación de la cartera 11 16
80 11
11 17
Costos de los insumos
17
60 Contrabando 1 8
87 91 3
94
Capital de trabajo 5
insuficiente/Iliquidez 6
3
40
Cuellos de botella para 4
satisfacer la demanda 0 3
3 8
20 Tasa de cambio 23
2
11 3 5 Otros 7
2 6 1 5
0
0 5 10 15 20 25
Industria Comercio Servicios
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

187
MEDELLÍN
vs. 16% en 2016-II), pues el porcentaje de empresa-
rios con mejorías se mantuvo inalterado en niveles
del 39%, ver gráfico 1.
Al igual que en el sector industrial de esta ciudad,
las Pymes del sector comercio reportaron un menor
dinamismo en el balance de respuestas sobre sus
volúmenes de ventas, deteriorándose hacia el 9%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 25% un
año atrás). Dicho deterioro obedeció principalmen-
te a incrementos en la proporción de comerciantes
que experimentaron reducciones en sus ventas (31%
en 2017-II vs. 17% en 2016-II). A ello se sumó el
menor efecto de disminuciones en el porcentaje de
comerciantes con aumentos en dichas ventas (40%
en 2017-II vs. 42% en 2016-II), ver gráfico 2. Al igual
que en la industria, la mayoría (61%) de las firmas
comerciales experimentó aumentos en sus ventas
en el rango 0%-10%, ver gráfico 3.
Dicha debilidad en la demanda se extendió al volumen
de pedidos, reduciéndose su balance de respuestas
Gran Encuesta Pyme
hacia niveles del 12% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. 25% un año atrás y 27% de su prome-
dio histórico). Ello obedeció tanto a incrementos en
los comerciantes con descensos en sus pedidos (28%
en 2017-II vs. 18% en 2016-II), como a disminuciones
en los comerciantes con aumentos en dicha variable
(40% en 2017-II vs. 43% en 2016-II), ver gráfico 4.
Con respecto al comportamiento del nivel de exis-
tencias comerciales, la mayoría logró ajustar sus
cantidades a los menores niveles de demanda (85%
consideró dichos inventarios como adecuados), no
muy diferente a lo observado un año atrás (83%),
ver gráfico 5.
Ahora bien, el balance de costos de ventas de los co-
merciantes se ha mantenido relativamente estable en
niveles del 30% durante el segundo semestre de 2017
(vs. 31% un año atrás), ver gráfico 9. Ello se explica
por efectos encontrados en cabeza de: i) aumentos
en la proporción de comerciantes con incrementos
en sus costos de ventas (45% en 2017-II vs. 42% en
2016-II); y ii) aumentos en la proporción de comer-
ciantes con disminuciones en sus costos de ventas
(15% en 2017-II vs. 11% en 2016-II).
Dicha baja demanda, en presencia de relativa es-
tabilidad en los costos, implicó deterioros en los
márgenes de los comerciantes de Medellín. En
efecto, el balance de respuestas del margen se
redujo hacia niveles del -11% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. +11% un año atrás). Ello se
188
explica tanto por reducciones en la proporción de
empresarios que experimentaron incrementos en
sus márgenes (25% en 2017-II vs. 29% en 2016-II),
como por incrementos de aquellos con reduccio-
nes en dicha variable (36% en 2017-II vs. 18% en
2016-II), ver gráfico 10.
Todo lo anterior afectó negativamente el balance
del número de trabajadores empleados en el sec-
tor comercio de Medellín hacia niveles del 1% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 7% un año
atrás). Dicho descenso en la generación de empleo
obedeció principalmente a aumentos en la propor-
ción de empresarios comerciales que disminu-
yeron el número de trabajadores (23% en 2017-II
vs. 14% en 2016-II). Ello contrarrestó el modera-
do aumento de aquellos comerciantes con mayor
contratación de mano de obra (24% en 2017-II
vs. 21% en 2016-II), ver gráfico 11.
También se dieron deterioros en el balance de res-
puestas de la superficie de ventas, reduciéndose
hacia niveles del 12% al cierre del segundo semes-
tre de 2017 (vs. 21% un año atrás). Ello obedeció
tanto a disminuciones en la proporción de comer-
ciantes con menores superficies (29% en 2017-II
vs. 34% en 2016-II), como a aumentos en aquellos
comerciantes con reducciones en dicha variable
(17% en 2017-II vs. 13% en 2016-II), ver gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Medellín, la mayoría (91%)
expresó no haber pensado o realizado una relocali-
zación en 2017-II (ver gráfico 12). Las empresas co-
Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
(Balance de respuestas)
40 Promedio
histórico
21
30
20
12
10
0
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Competencia de grandes superficies
Rotación de cartera 4
6
Falta de demanda
Tasa de cambio
Contrabando
4
1
5
Costos de insumos 4 Dicha debilidad en la demanda se extendió al volumen
4 de pedidos de las pequeñas y medianas empresas de
Altos impuestos
4 respuestas hacia niveles del 17% durante el segun-
Otros
0 5
2015-II 2016-II
merciales que deseaban hacerlo manifestaron que
las motivaba la reducción de los costos de transpor-
te (6%) y otras razones (3%).
Las Pymes comerciales de Medellín identificaron la
competencia de grandes superficies como el princi-
pal problema durante el segundo semestre de 2017
(23% vs. 20% un año atrás y superando a la falta de
demanda como principal problema). A ello le siguie-
ron la rotación de cartera (21% en 2017-II vs. 4%
en 2016-II) y la falta de demanda (19% en 2017-II
vs. 32% en 2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en los otros dos
sectores de Medellín, los empresarios del sector de
servicios vieron un deterioro en el balance de res-
puestas de su situación económica general hacia
niveles del 25% durante el segundo semestre de
2017 (vs. 36% un año atrás y 34% del promedio his-
tórico). Ello ocurrió tanto por disminuciones en la
proporción de empresarios de servicios con me-
jores lecturas (42% en 2017-II vs. 48% en 2016-II),
como por aumentos en la porción de aquellos con
deterioros en dicha variable (17% en 2017-II vs. 13%
en 2016-II), ver gráfico 1.
De manera similar, los empresarios de servicios
experimentaron deterioros en el balance de res-
puestas acerca del volumen de ventas hacia el 20%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 36% un
MEDELLÍN
año atrás). Dicho deterioro obedeció principalmen-
te a disminuciones en la proporción de empresarios
23 de servicios con aumentos en sus ventas (39% en
20
19 2017-II vs. 51% en 2016-II). A ello se sumó el me-
21 nor efecto de incrementos en el porcentaje de co-
19 merciantes con descensos en dichas ventas (19%
32 en 2017-II vs. 16% en 2016-II), ver gráfico 2. Al igual
9
12 que en los otros sectores, la mayoría (64%) de las
14
12 firmas de servicios experimentó aumentos en sus
10 ventas en el rango 0%-10%, ver gráfico 3.
8
12
32 servicios de Medellín, reduciéndose su balance de
11
10
do semestre de 2017 (vs. 32% un año atrás y 31% de
10 15 20 25 30 35 su promedio histórico). Ello obedeció tanto a descen-
2017-II sos en los empresarios con aumentos en sus pedi-
dos (35% en 2017-II vs. 47% en 2016-II), como a au-
mentos en aquellos con reducciones en dicha variable
(19% en 2017-II vs. 14% en 2016-II), ver gráfico 4.
Gran Encuesta Pyme
Ahora bien, los empresarios Pyme del sector de
servicios de Medellín han logrado reducir el ba-
lance de respuestas de sus costos de operación
hacia niveles del 27% al corte del segundo semes-
tre de 2017 (vs. 36% un año atrás), ver gráfico 9.
Ello obedeció principalmente a una reducción en la
porción de empresarios con aumentos en dichos
costos (38% en 2017-II vs. 46% en 2016-II), dada
la relativa estabilidad en la porción de la muestra
con descensos en dicha variable (11% en 2017-II
vs. 10% en 2016-II).
A pesar de dichas reducciones de costos, los már-
genes de ganancia tuvieron descensos en su ba-
lance de respuestas hacia niveles del 11% duran-
te el segundo semestre de 2017 (vs. 34% un año
atrás), ver gráfico 10. Ello se explica tanto por des-
censos en los empresarios de servicios con au-
mentos en sus márgenes (30% en 2017-II vs. 47%
en 2016-II), como por aumentos en la porción de
la muestra con descensos en dicho rubro (19% en
2017-II vs. 13% en 2016-II).
Todo lo anterior afectó negativamente el balance
del número de trabajadores empleados en el sector
servicios de Medellín hacia niveles del 4% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. 9% un año atrás). Di-
cho descenso en la generación de empleo obedeció
tanto a aumentos en la proporción de empresarios
de servicios que disminuyeron el número de traba-
jadores (18% en 2017-II vs. 14% en 2016-II), como
a ligeros descensos en la porción de la muestra con
189
 aumentos de puestos de trabajo (21% en 2017-II Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
MEDELLÍN

vs. 23% en 2016-II), ver gráfico 11.

28
Altos impuestos 19
Con relación a la relocalización geográfica de las 24
Pymes de servicios antioqueñas, la mayoría (94%) Falta de demanda
25
23
expresó no haber pensado realizarla o haberla rea- 11
lizado en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 15
Competencia 24
12). Las empresas de servicios que deseaban ha- 27
cerlo manifestaron que las motivaba la reducción de 9
Falta de liquidez 11
los costos de transporte (1%) y otras razones (5%). 8
8
Rotación de cartera 7
El principal problema que señalaron las Pymes de 4
2
servicios de Medellín para el desarrollo de su acti- Otros 8
17
vidad en el segundo semestre de 2017 fueron los al-
0
tos impuestos (28% en 2017-II vs. 19% en 2016-II). Tasa de cambio 8
10
A ello le siguieron dificultades relacionadas a la falta
de demanda (25% en 2017-II vs. 23% en 2016-II) y la 0 5 10 15 20 25 30
competencia (15% en 2017-II vs. 24% en 2016-II). El 2015-II 2016-II 2017-II
problema con menor incidencia fue la tasa de cam-
bio (0% en 2017-II vs. 8% en 2016-II), ver gráfico 16.
Gran Encuesta Pyme

PERSPECTIVAS
Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas de los empresarios Pyme También se observaron repuntes en el balance de
de industria mejoró hacia niveles del 49% para el respuestas acerca de las expectativas de pedidos
primer semestre de 2018 (vs. 44% un año atrás). hacia niveles del 46% en el primer semestre de 2018
Ello obedeció principalmente al incremento en la
proporción de empresarios con aumentos en dicha
variable (55% en 2018-I vs. 49% en 2017-I), la cual Gráfico 17. Desempeño general Promedio
(Balance de respuestas) histórico
compensó el leve incremento en los empresarios 35
con deterioros en sus expectativas (7% en 2018-I 80
28
vs. 5% en 2017-I). Ello se vio acompañado de un 40
descenso en la porción de encuestados con incer-
tidumbre en el desempeño general en 2018-I (14% 60
vs. 24% un año atrás), ver gráfico 17.
49
47
Algo similar ocurrió con las perspectivas del vo- 40
lumen de producción, aumentando su balance de
respuestas hacia niveles del 48% en el primer se-
mestre de 2018 (vs. 29% un año atrás). Ello se ex- 20 18
plicó tanto por aumentos en la porción de empre-
sarios que esperaban aumentos en su producción
(57% en 2018-I vs. 47% en 2017-I), como por re-
0
ducciones en la porción de encuestados que pre-
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
veían descensos en dicha variable (9% en 2018-I
vs. 18% en 2017-I), ver gráfico 18. Industria Comercio Servicios

190
(vs. 29% un año atrás y 29% del promedio históri- efecto de la disminución en la porción de empresarios

co). Al igual que en el caso de la producción, el incre-
mento en pedidos obedeció tanto a aumentos en la
porción de empresarios que esperaban incrementos
en pedidos (56% en 2018-I vs. 48% en 2017-I), como
por reducciones en la porción de encuestados que
preveían descensos en dicha variable (10% en 2018-I
vs. 19% en 2017-I), ver gráfico 19.
A pesar de dicho repunte en el optimismo en expec-
tativas, el balance de respuestas referentes a la inver-
sión en maquinaria y equipo se mantuvo en niveles
del 31% para el primer semestre de 2018. Allí se dio el
Gráfico 18. Expectativas de producción industrial
(Balance de respuestas)
50
48
40
MEDELLÍN
que esperaban aumentar la inversión (35% en 2018-I
vs. 46% en 2017-I), compensando la reducción en la
porción de la muestra que veía descensos en dicha va-
riable (4% en 2018-I vs. 15% en 2017-I), ver gráfico 20.
• Sector comercio
A diferencia de lo ocurrido en industria, el balance de
respuestas de las expectativas del desempeño gene-
ral de los comerciantes se deterioró hacia el 18% en el
primer semestre de 2018 (vs. 26% un año atrás). Ello
obedeció principalmente al incremento en la propor-
ción de empresarios que pronosticaban un deterioro
en su situación general (19% en 2018-I vs. 11% en
2017-I), pues la porción de comerciantes que espera-
ban mejoras en dicha situación se estancó en niveles
del 37%. Lo anterior también se vio acompañado de
valores del 20% en los comerciantes que percibían su
comportamiento general como incierto para el primer
semestre de 2018 (inalterado frente a un año atrás),

Gran Encuesta Pyme

ver gráfico 17.
30
Algo similar ocurrió en el balance de respuestas
Promedio acerca de las expectativas de pedidos, reduciéndose
20 histórico
dicho balance hacia el 23% en el primer semestre de
29
2018 (vs. 25% un año atrás y 21% del promedio his-
10 tórico). Ello obedeció principalmente a incrementos
en la porción de comerciantes que esperaban des-
censos en pedidos (18% en 2018-I vs. 15% en 2017-
0 I), lo cual compensó el leve aumento en la porción
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I de encuestados que preveían incrementos en dicha

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Gráfico 20. Sector industria:

(Balance de respuestas) expectativas de inversión en maquinaria y equipo
(Balance de respuestas)
60
54 50 Promedio
histórico
50 21
46

40 40

30 31
30
23
20

10 Promedio 20
histórico
29
0
21 10
-10 29

2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

0
Industria Comercio Servicios 2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

191
MEDELLÍN
variable (41% en 2018-I vs. 40% en 2017-I), ver grá-
fico 19.
En lo referente a ventas, también se evidenciaron
descensos en el balance de las expectativas ha-
cia niveles del 21% en el primer semestre de 2018
(vs. 26% un año atrás). Ello obedeció tanto a des-
censos en la porción de empresarios que esperaban
incrementos en ventas (39% en 2018-I vs. 42% en
2017-I), como a incrementos en la porción de en-
cuestados que preveían descensos en dicha variable
(19% en 2018-I vs. 15% en 2017-I), ver gráfico 21.
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en la industria, el
sector Pyme de servicios de Medellín experimen-
tó mejoras en el balance de respuestas acerca de
sus expectativas hacia niveles del 47% para el pri-
mer semestre de 2018 (vs. 36% un año atrás), ver
Gran Encuesta Pyme
gráfico 17. Ello obedeció tanto a incrementos en
la porción de encuestados que esperaban mejoras
en su situación general (52% en 2018-I vs. 46% en
2017-I), como a descensos en la porción de la
muestra que preveía desmejoras en dicha situa-
ción (5% en 2018-I vs. 9% en 2017-I). Ello vino
acompañado de leves aumentos en la porción que
veía una elevada incertidumbre en dicha variable
(19% en 2018-I vs. 17% en 2017-I).
En lo concerniente a pedidos del sector Pyme de
servicios de Medellín, su balance de respuestas
también se incrementó hacia el 54% en el primer
semestre de 2018 (vs. 27% un año atrás y 29% del
promedio histórico). Allí también se vieron refor-
FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Medellín incrementaron
su porcentaje de solicitudes de crédito en los secto-
res de industria (45% en 2017-II vs. 39% en 2016-II),
comercio (47% en 2017-II vs. 40% en 2016-II) y ser-
vicios (43% en 2017-II vs. 36% en 2016-II) durante
el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 22). Ello
se vio acompañado de un ligero descenso en la tasa
de aprobación en dichos sectores de industria (95%
192
zados los efectos referentes a: i) aumentos en los
empresarios de servicios que veían repuntes en
sus pedidos (60% en 2018-I vs. 41% en 2017-I); y
ii) descensos en la porción de la muestra que espe-
raba disminuciones en sus pedidos (6% en 2018-I
vs. 14% en 2017-I), ver gráfico 19.
De manera similar, el balance de respuestas acerca
de las perspectivas de ventas del sector servicios re-
puntó hacia niveles del 57% para el primer semestre
de 2018 (vs. 31% un año atrás). Ello se explica tan-
to por incrementos en la porción de encuestados
que esperaban mejoras en ventas (64% en 2018-I
vs. 45% en 2017-I), como por descensos en la porción
de la muestra que preveía reducciones en dicho rubro
(7% en 2018-I vs. 14% en 2017-I), ver gráfico 21.
Gráfico 21. Expectativas de ventas Promedio
(Balance de respuestas) histórico
23
70
32
60
57
50
40
30
20 21
10
0
-10
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
Comercio Servicios
en 2017-II vs. 100% en 2016-II), comercio (94%
en 2017-II vs. 98% en 2016-II) y servicios (95% en
2017-II vs. 100% en 2016-II), ver gráfico 23.
Para las empresas Pyme industriales de Medellín,
el plazo solicitado preferido fue el crédito a media-
no plazo (50% en 2017-II vs. 38% en 2016-II), ver
gráfico 25. A ello le siguieron las preferencias por

créditos a corto plazo (25% en 2017-II vs. 14% en
2016-II) y a largo plazo (23% en 2017-II vs. 48%
en 2016-II). En los comerciantes, la mayor propor-
ción de créditos se solicitó a mediano plazo (38%
en 2017-II vs. 48% en 2016-II), seguido por el largo
plazo (33% en 2017-II vs. 18% en 2016-II) y corto
plazo (29% en 2017-II vs. 34% en 2016-II). En los
empresarios de servicios, el plazo preferido fue el
largo plazo (38% en 2017-II vs. 23% en 2016-II),
seguido por el mediano plazo (30% en 2017-II
vs. 39% en 2016-II) y el corto plazo (29% en 2017-II
vs. 37% en 2016-II).
MEDELLÍN
A nivel de aprobaciones se presentó una composi-
ción muy similar. En la industria Pyme de Medellín
(52% en 2017-II vs. 36% en 2016-II) y en el comercio
(39% en 2017-II vs. 48% en 2016-II), el plazo preva-
lente fue el mediano plazo. Por su parte, en los ser-
vicios, la mayor aprobación se dio en el largo plazo
(39% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), ver gráfico 24.
En lo referente al calce entre los montos de créditos
aprobados vs. solicitados, se presentaron leves des-
censos en los sectores de industria (96% en 2017-II
vs. 98% en 2016-II), comercio (92% en 2017-II vs. 96%

Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado?
financiero? (% de respuestas afirmativas) (% de respuestas afirmativas)
55 105
47
45
100
45 43

Gran Encuesta Pyme

95
95 95
35 94

90 Promedio
Promedio histórico
25 histórico 96
39 85
43
39 94
32
15 80
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%) Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)

Industria II-17 25 52 21 Industria II-17 25 50 23

Industria II-16 14 36 50 Industria II-16 14 38 48

Industria II-15 12 61 26 Industria II-15 12 61 26

Comercio II-17 27 39 33 Comercio II-17 29 38 33

Comercio II-16 34 48 18 Comercio II-16 34 48 18

Comercio II-15 21 39 39 Comercio II-15 23 42 33

Servicios II-17 32 26 39 Servicios II-17 29 30 38

Servicios II-16 37 40 21 Servicios II-16 37 39 23

Servicios II-15 11 42 44 Servicios II-15 11 42 44

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Corto Mediano Largo Corto Mediano Largo

193
MEDELLÍN

en 2016-II) y servicios (90% en 2017-II vs. 98% en
2016-II), ver gráfico 26. Nótese que dichos rubros
aún son elevados, lo cual refleja una buena interac-
ción entre las empresas del sector real y el sistema
financiero en Medellín.
El rango de tasa más común en los créditos otor-
gados a los sectores de industria (44% en 2017-II
vs. 52% en 2016-II) y comercio (36% en 2017-II
vs. 52% en 2016-II) fue hasta DTF+4 puntos durante
el segundo semestre de 2017; para el sector de ser-
vicios (48% vs. 27%), dichas tasas fueron en su ma-
yoría entre el rango DTF+4 y DTF+8 puntos (ver grá-
ficos 27, 28 y 29). La satisfacción con dichas tasas
de financiamiento se redujo en los casos de indus-
tria (56% en 2017-II vs. 77% en 2016-II) y servicios
(55% en 2017-II vs. 65% en 2016-II), y se mantuvo
inalterada en el comercio (64%) durante el segundo
semestre de 2017, ver gráfico 30.
La mayoría de las Pymes de industria (59%), comer-
cio (51%) y servicios (45%) de Medellín usó los re-
cursos de crédito para financiar el capital de traba-
jo, ver gráfico 31. Para la industria (17%), el segundo
lugar lo ocupó la compra-arriendo de maquinaria,
mientras que para el comercio (25%) y los servicios

Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de
al que usted había solicitado? tasa de interés de los créditos aprobados (%)
(% de respuestas afirmativas)
80
100

60
Gran Encuesta Pyme

95 96

44
92 40
90
90
31
Promedio
85 histórico 20
93
94
92 6
80 0
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Industria Comercio Servicios Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
80 80

60 60

48

40 40
36
29
25
20 20

7 9

0 0
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

194
 MEDELLÍN
Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de interés fue (16%), dicha segunda opción de uso fue la consoli-
apropiada? (% de respuestas afirmativas) dación del pasivo.
100
Promedio
histórico Una parte importante de las Pymes de industria
69 (42%), comercio (41%) y servicios (50%) no acce-
90 76 dió a ninguna fuente de financiamiento diferente al
67 crédito bancario en el segundo semestre de 2017
80 (ver gráfico 32). Los recursos propios fueron la
fuente de financiación alternativa más importante
para las Pymes del sector industrial (20%), mien-
70 tras que para el sector comercio la fuente alterna-
64 tiva más importante fueron los proveedores (28%)
60 y para el sector servicios lo fue el leasing (18%).
56
55
En esta edición de la Encuesta se les preguntó a los
50 empresarios de Medellín si habían accedido a Fon-
2010-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II dos de Capital Privado (private equity) o apoyo em-
Industria Comercio Servicios prendedor (venture capital) durante el último año.

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

Gran Encuesta Pyme

70

60 59
51
50
45
40

30
25
20 17 16 16
14 13 12 12
10 6

0
Capital de trabajo Compra o arriendo Remodelaciones o Consolidación
de maquinaria adecuaciones del pasivo

Industria Comercio Servicios

Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
50
50
42 41
40

30 28

20 21
20 18
16 16
12 13
10
6
4 3 4 3
2 2
0 0 0 0
No accedió a Recursos Proveedores Leasing Factoring Reinversión de Mercado
otras fuentes propios utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

195
 Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de Los resultados muestran que en los tres macrosec-
MEDELLÍN

fondos de capital privado (PE: private equity) o tores la inmensa mayoría no accedió a este tipo de
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el recursos en el último año, donde la respuesta ne-
último año? (%)
gativa superó para todos los sectores el 90% de los
100 encuestados (95% industria, 96% comercio y 91%
servicios) ver gráfico 33.
80
Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes
60 de los tres macrosectores en Medellín no solicitaron
95 91 créditos al sistema financiero es porque no lo nece-
96
sitan (un 76% en industria, un 82% en comercio y un
40
86% en servicios). La segunda razón está asociada
a los elevados costos financieros (6% industria, 8%
20 comercio y 6% servicios), ver gráfico 34.

5 4 9
0
Industria Comercio Servicios
Sí No

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

Gran Encuesta Pyme

90 86
82
80 76
70
60
50
40
30
20
10 6 8 6 4 4 2 4
1 1 0 0 1
0
No lo necesita Elevados costos Asume que su solicitud Exceso de Procesos demasiado
financieros será negada trámites largos
Industria Comercio Servicios

ACCIONES DE MEJORAMIENTO
En el primer semestre de 2018, la principal acción
de mejoramiento realizada por las Pymes de Mede-
llín fue capacitar a su personal (un 43% en industria,
un 37% en comercio y un 57% en servicios), segui-
da de la diversificación-ampliación de mercados
en Colombia (un 32% en industria, un 9% en comer-
cio y un 32% en servicios) y la obtención de certi-
ficaciones de calidad (un 16% en industria, un 9%
en comercio y un 36% en servicios), ver gráfico 35.
El porcentaje de empresas que no llevaron a cabo
ninguna acción de mejoramiento durante el primer
semestre de 2018 aumentó en industria (29% en
2018-I vs. 8% en 2017-I) y comercio (47% en 2018-I
vs. 23% en 2017-I). Por el contrario, dicha proporción
disminuyó levemente en los empresarios de servi-
cios (11% en 2018-I vs. 15% en 2017-I).

196
Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

MEDELLÍN
Capacitar a su personal 2018-I 43 37 57
2017-I 72 61 61

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 2018-I 32 9 32

2017-I 61 32 25

Obtener una certificación de calidad 2018-I 16 9 36

2017-I 34 18 32

Lanzar un nuevo producto 2018-I 15 8 19

2017-I 28 18 12

Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 13 2 9

de Colombia 2017-I 20 4 4

Tener una política de responsabilidad 2018-I 12 9 23

social empresarial 2017-I 57 32 26

Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 8 45

ISO 14001 2017-I 13 8 9

2018-I 29 47 11
Ninguna 2017-I 8 23 15
0 50 100 150 200
Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

CAPITAL SOCIAL
El gráfico 36 muestra cómo la mayoría del capital so-
cial de las Pymes de Medellín tomó la forma de afilia-
ciones-asociaciones con las cámaras de comercio en
los sectores de industria (62% en 2017-II vs. 98% en
2016-II), comercio (96% en 2017-II vs. 89% en 2016-II)
y servicios (inalterada en un 88%). A ello le siguieron
las asociaciones-afiliaciones con gremios (8% indus-
tria, 7% comercio y 11% servicios), universidades (3%
industria, 3% comercio y 9% servicios) y alcaldías (2%
industria, 6% comercio y 2% servicios).

Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%)
2017-II 62 96 88
Cámara de Comercio 2016-II
98 89 88

2017-II 8 7 11
Gremios empresariales de su sector 2016-II 14 15 18

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/ 2017-II 3 3 9

Grupos de investigación 2016-II 114

2017-II 2 6 2
Alcaldía 2016-II 1 7 6

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, 2017-II 1 3 3

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 0 1 10

2017-II 1 0 2
Gobernación
2016-II 0 1 1

0 100 200 300

Industria Comercio Servicios

197
 El gráfico 37 muestra cómo los principales benefi- II). A ello le siguieron los beneficios derivados de co-
MEDELLÍN

cios de dichas relaciones provienen de la obten-
ción de habilidades empresariales-gerenciales en
los sectores de industria (57% en 2017-II vs. 30%
en 2016-II), comercio (49% en 2017-II vs. 41% en
2016-II) y servicios (70% en 2017-II vs. 50% en 2016-
nocer nuevos procesos y/o mercados (22% industria,
9% comercio y 21% servicios), la incursión en nuevos
mercados (20% industria, 7% comercio y 14% ser-
vicios) y el acceso a programas de financiamiento
(13% industria, 9% comercio y 9% servicios).

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)
2017-II 57 49 70
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales 2016-II 30 41 50
2017-II 22 9 21
Conocer nuevos procesos y/o mercados 2016-II 15 10 13
2017-II 20 7 14
Incursionar en nuevos mercados 2016-II
14 10 11
2017-II 13 9 9
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento 42 5
2016-II
2017-II 12 13 17
Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 2016-II
13 12 9
2017-II 12 4 8
Desarrollar nuevos productos o servicios 2016-II
33 5
2017-II 10 11 16
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas 2016-II
30 23 32
Gran Encuesta Pyme

6 10 16
Incrementar el nivel de ventas 2017-II
2016-II 6 8 10

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES
La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el deta- Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de
reestructuraciones de deuda (%)
lle referente a: i) la reestructuración de obligaciones
crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro 100
91
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor- 88
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos, 81
junto con las condiciones de dicha contratación; y 80
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los 60
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior. 40

20 14
Reestructuración de 7 6

obligaciones crediticias 0
Solicitaron Aprobaron

El gráfico 38 muestra cómo solo una pequeña par- Industria Comercio Servicios
te de la muestra (14% industria, 7% comercio y 6%

198
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obli- porcentajes menores, le siguieron el exceso de trá-

gaciones crediticias durante el segundo semestre
de 2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí re-
estructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación
de dicho trámite fue elevada en los tres macrosec-
tores (88% industria, 81% comercio y 91% servi-
cios). Dentro de las razones para no solicitar di-
chas reestructuraciones, primó el no tener deudas
o necesitar dicha reestructuración (92% industria,
93% comercio y 92% servicios), ver gráfico 39. Con
Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones
de deuda? (%)
No tiene deudas, no necesita
reestructuración
4 ción principal ha sido bajo contrato a término fijo
Exceso de trámites 0
3 (64%), seguido de contrato a término indefinido
MEDELLÍN
mites (4% industria, 0% comercio y 3% servicios),
los elevados costos de asesoría (2% industria, 2%
comercio y 1% servicios) y el hecho de no saber
cómo presentar la solicitud al banco (1% industria,
3% comercio y 1% servicios).
Mercado laboral –
Inmigrantes venezolanos
El gráfico 40 muestra cómo solo cerca de una
quinta parte de las Pymes encuestadas ha contra-
tado venezolanos en los últimos seis meses (18%
industria, 17% comercio y 21% servicios), siendo
92
dichas contrataciones mayoritariamente formales
93 (100% industria, 91% comercio y 89% servicios),
92
ver gráfico 41. En industria, el modo de contrata-
(32%) y prestación de servicios (4%), ver gráfico

Gran Encuesta Pyme

Altos costos en la asesoría para 2
2 42. En comercio, primó la contratación a término
obtener la reestructuración 1 indefinido (54%), seguido del término fijo (37%) y
1 prestación de servicios (9%). En servicios primó
No sabe cómo presentar la
solicitud ante el banco
3 la contratación a término indefinido (60%), segui-
1
da de prestación de servicios (31%) y término fijo
Temor a desmejorar la 1 (9%). Finalmente, la gran mayoría de los empresa-
2
calificación crediticia 4 rios Pyme respondió que dichos inmigrantes vene-
zolanos recibían salarios equivalentes a sus pares
0 20 40 60 80 100 colombianos (95% en industria, 88% en comercio y
Industria Comercio Servicios 94% en servicios), ver gráfico 43.

Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales?
en los últimos seis meses? (%) (%)
100 100

80 80

60 79 60
82 83 89
91
100

40 40

20 20

18 17 21
9 11
0 0 0
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios
Sí No Trabajadores informales Trabajadores formales

199
 Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%) Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
MEDELLÍN

menos que sus pares colombianos? (%)

100
Contrato a término fijo 64 37 9

80

60
Contrato a término indefinido 32 54 60 88
95 94

40

Contrato por prestación de servicios 4 9 31 20

12
0 5 6
0 40 80 120 Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios Sí No

Productos-servicios estructuración de proyectos orientados a nuevos pro-

Gran Encuesta Pyme

no financieros ductos (11% industria, 3% comercio y 11% servicios) y

Cerca de tres cuartas partes de la muestra de Pymes
encuestadas no accedieron a servicios-productos no
financieros (consultorías, desarrollo de nuevos pro-
ductos o inteligencia de mercados) en los últimos
tres años (75% en industria, 86% en comercio y 72%
en servicios), ver gráfico 44. Los empresarios que sí
accedieron a dichos productos se focalizaron en con-
sultorías (11% industria, 8% comercio y 18% servicios),
servicios de inteligencia de mercado (5% industria, 4%
comercio y 2% servicios).
Al margen de dicha baja penetración de servicios no
financieros en las Pymes encuestadas, porciones sig-
nificativas muestran algún interés por dichos servicios,
ver gráfico 45. Los industriales Pyme de Medellín mos-
traron interés en la identificación de oportunidades-
diversificación de productos (26%); la estructuración
y financiación de nuevas líneas de negocio (25%); y

Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)

75 Identificación de oportunidades de 26
No accedió a ningún producto 20
no financiero 86 diversificación de productos 14
72
Estructuración y financiación de 25
11 32
Consultorías y/o actividades de desarrollo nuevas líneas de negocios 32
de capacidades empresariales 8
18
24
Información sobre mercados potenciales 22
Estructuración de proyectos orientados 11 33
al desarrollo de nuevos productos o el 3
crecimiento de su empresa 11 19
Formación financiera 17
14
5
Inteligencia de mercados 4 4
2 Gobierno corporativo 4
5

0 20 40 60 80 100 0 10 20 30
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

200
sobre información de mercados potenciales (24%). les (22%), mientras que los empresarios de servicios

MEDELLÍN
Los comerciantes centraron su interés en la estruc- optaron primero por información de mercados poten-
turación-financiación de nuevas líneas de negocio ciales (33%) y estructuración-financiación de líneas
(32%), seguido de información de mercados potencia- de negocio (32%).

COMERCIO EXTERIOR
El gráfico 46 muestra cómo se mantiene la baja
vocación exportadora histórica del sector Pyme
industrial (con valores cercanos al 80% de la
muestra sin exportar durante 2017-II). Dentro de
la minoría industrial que sí exportó, se dieron leves
descensos tanto en la proporción con incremen-
tos en sus exportaciones (4% en 2017-II vs. 6% en
2016-II), como en la porción de la muestra con de-
crecimientos en sus ventas externas (4% en 2017-
II vs. 7% en 2016-II).
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere al bajo interés
en dichas ventas externas (44%), seguido de con-
siderar que no tienen productos exportables (13%)
y la falta de información sobre potenciales merca-
dos-productos (9%), ver gráfico 47. En los empresa-
rios de servicios, primaron las razones referentes a
no tener servicios exportables (53%), seguido por la
ausencia de interés en exportar (20%) y falencias de
información (15%). Nótese cómo todo lo anterior es

Gran Encuesta Pyme

En el sector servicios, la porción de Pymes que no
exportan se incrementó hacia el 92% de la muestra
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 84% un
año atrás). Al igual que en industria, en servicios se
dieron disminuciones tanto en la porción de empre-
sarios de servicios con aumentos en sus exporta-
ciones (2% en 2017-II vs. 6% en 2016-II), como en
la porción con descensos en dichas ventas (1% en
2017-II vs. 5% en 2016-II).
consistente con la ausencia de planes de interna-
cionalización en la mitad de la muestra encuestada
(ver gráfico 48).
Prospectivamente, no se esperan cambios sustancia-
les en dicha baja vocación exportadora de las Pymes
de Medellín. El gráfico 49 muestra cómo un 79% de
las Pymes de industria no esperaba exportar duran-
te el primer semestre de 2018 (prácticamente inalte-
rado frente a un año atrás). Algún atenuante puede

Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017 Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su
el volumen exportado por su empresa durante el empresa no exporta? (%)
segundo semestre de 2017 (%)
No está interesado en exportar 44 20
Industria II-17 4 12 4 79

Industria II-16 6 8 7 78 Considera que su negocio no tiene aún 13 53

productos que sean exportables
Industria II-15 11 17 3 69
No cuenta con información sobre potenciales
mercados para sus productos/servicios 9 15

Servicios II-17 2 5 1 92 Es muy riesgoso y costoso salir a los

mercados internacionales 9 3
Servicios II-16 6 6 5 84
Está interesado en exportar, pero no sabe
Servicios II-15 5 51 89 cómo hacerlo 31

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta Industria Servicios

201
 evidenciarse en ligeros aumentos en los empresarios como en aquellos que esperaban disminuciones (2%
MEDELLÍN

que esperaban incrementar sus exportaciones (8% en 2018-I vs. 2% en 2017-I).

en 2018-I vs. 6% en 2017-I) y la estabilidad en aque-
llos industriales que esperaban reducir sus niveles de
ventas externas (2% en 2018-I vs. 2% en 2017-I). Algo
similar ocurrió en el sector de servicios, pues el 89%
de las Pymes no esperaba exportar durante el primer
semestre de 2018 (vs. 86% un año atrás). Ello fue con-
sistente con una relativa estabilidad tanto en la por-
ción de empresarios Pyme que preveían incrementar
sus ventas externas (4% en 2018-I vs. 5% en 2017-I),
Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de
internacionalización para su negocio? (%)
100
80
50
60
Gran Encuesta Pyme
En el sector industrial Pyme de Medellín, la porción
de empresarios que no accedieron a nuevos mer-
cados repuntó hacia el 87% durante el segundo se-
mestre de 2017 (vs. 71% un año atrás), ver gráfico
50. Por el contrario, en servicios, dicha porción de
empresarios que no accedieron a nuevos mercados
descendió al 57% en igual período (vs. 81%).
Sobre las pretensiones para abrir nuevos mercados
durante el primer semestre de 2018, los principales
destinos en el caso industrial fueron Centroamérica y El
Caribe (47% en 2018-I vs. 64% en 2017-I); América del
Sur (40% en 2018-I vs. 41% en 2017-I); y Estados Uni-
dos, Canadá y México (39% vs. 48%), ver gráfico 51. De
manera similar, las pretensiones de destinos externos
en el caso de servicios fueron Centroamérica y El Cari-
50 be (29% en 2018-I vs. 25% en 2017-I); América del Sur
(25% en 2018-I vs. 29% en 2017-I); y Estados Unidos,
Canadá y México (21% en 2018-I vs. 41% en 2017-I).

También se preguntó a los empresarios cuáles eran

40
los principales destinos de sus ventas incluyendo el
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
50 50
20 las Pymes de industria (51%) y comercio (61%) de
Medellín se enfocaron principalmente en el mercado
local de su ciudad durante el segundo semestre de
0
2017, mientras que las Pymes de servicios se con-
Industria Servicios
centraron más en el resto del mercado nacional (51%
Sí No de la muestra), ver gráfico 52.

Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de Gráfico 50. ¿Accedió su empresa a nuevos
exportaciones (%) mercados? (%)

Industria II-17 8 87
Industria I-18 8 10 2 79
Industria II-16 29 71
Industria I-17 6 12 2 80

Industria II-15 31 69
Industria I-16 11 24 4 60

Servicios II-17 36 57
Servicios I-18 4 42 89

Servicios I-17 5 7 2 86 Servicios II-16 19 81

Servicios I-16 7 9 5 77 Servicios II-15 29 71

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta Sí No

202
Gráfico 51. De la siguiente lista de posibles destinos para exportar, ¿a cuál le gustaría y estaría en capacidad

MEDELLÍN
de explorar? (%)

2018-I 47 29
2017-I 64 25
Centroamérica y El Caribe
2016-I 2 7
2015-I 8 26

2018-I 40 25
2017-I 41 29
América del Sur
2016-I 29 32
2015-I 45 10

2018-I 39 21
2017-I 48 41
EE.UU. - Canadá - México
2016-I 60 43
2015-I 71 22

2018-I 19 14
2017-I 15 8
Asia Pacífico
2016-I 2 7
2015-I 9 0

2018-I 14 7

Gran Encuesta Pyme

2017-I 25 15
Europa
2016-I 9 11
2015-I 9 0

2018-I 0 0
2017-I 0 12
Ninguno, no le gustaría exportar
2016-I 12 6
2015-I 8 41

0 20 40 60 80 100

Industria Servicios

Gráfico 52. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo Finalmente, se incluyeron algunas preguntas co-
una mayor participación en el total de las ventas de yunturales de comercio exterior, con el fin de
su empresa durante el segundo semestre de 2017? ahondar sobre los retos de la baja vocación ex-
(%)
portadora de las Pymes. El gráfico 53 confirma
51 46 2
dicha baja vocación externa (cerca del 80%-90%
Industria II-17
1
de la muestra no exporta), pero dentro de aquellos
Industria II-16 58 41
que sí exportan se encontraron dificultades-retos
Industria II-15 60 32 4
para ampliar sus niveles de ventas externas. Ellas
Comercio II-17 61 35 4 tuvieron que ver con: encontrar nuevos mercados
Comercio II-16 51 49 1 rentables para exportar (9% industria, 4% comer-
Comercio II-15 70 21 1 cio y 6% servicios); preparación de la empresa en
mercadeo y habilidades gerenciales (8% industria,
Servicios II-17 46 51 2 4% comercio y 4% servicios); y mejoras en la cali-
Servicios II-16 61 35 4 dad del proceso productivo (3% industria, 1% co-
Servicios II-15 56 34 1 mercio y 0% servicios).
0 20 40 60 80 100
Finalmente, según la óptica de las Pymes indus-
Mercado local de su ciudad
Resto del mercado colombiano Mercado internacional triales y de servicios de Medellín, el mayor reto

203
MEDELLÍN

del gobierno para aumentar las exportaciones es Por su parte, los empresarios del sector de co-
el brindar más información sobre nuevos merca- mercio percibieron que el mayor reto es el de
dos y los beneficios de los acuerdos comercia- brindar más información sobre nuevos merca-
les (48% en industria y 61% en servicios); brindar dos y los beneficios de los acuerdos comerciales
mayor financiación para la adquisición de nue- (49%), seguido por mejorar la infraestructura vial-
vas tecnologías (38% en industria y 31% en ser- logística del país (40%) y brindar mayor financia-
vicios); y mejorar la infraestructura vial-logística ción para la adquisición de nuevas tecnologías
del país (33% en industria y 19% en servicios). (30%), ver gráfico 54.

Gráfico 53. ¿Cuál considera usted que es el reto más importante que enfrenta su empresa a la hora de ampliar
sus ventas a mercados internacionales? (%)

78
No exporta 88
86
Encontrar nuevos mercados para exportación que den margen de 9
ganancia a la empresa 4
6

Preparar a la empresa en mercadeo y habilidades gerenciales para 8

cierres de negocios efectivos 4
Gran Encuesta Pyme

Mejorar la calidad del proceso productivo 3

1
0

Obtener la certificación del producto 1

1
1

0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios

Gráfico 54. ¿Cuáles cree que son los retos más urgentes en los que el Gobierno debería trabajar para aumentar
las exportaciones? (%)

Brindar más información sobre nuevos mercados y beneficios 48

de los acuerdos comerciales 49
61

Mayor financiación para invertir en nuevas tecnologías, 38

automatizar procesos y mejorar la calidad 30
31

33
Mejorar la infraestructura vial y logística del país para reducir
costos de transacción previos a la exportación 40
19

Aumentar el número de laboratorios de calidad y expertos 5

que certifiquen el producto 10
4

0 20 40 60

Industria Comercio Servicios

204

• Comercialización
En cuanto a los eventos comerciales, según la úl-
tima medición de la Encuesta, los empresarios
Pyme de Medellín están más interesados en las fe-
rias comerciales en los sectores de industria (30%
en 2017-II vs. 51% en 2016-II) y comercio (64% en
2017-II vs. 44% en 2016-II), mientras que los de ser-
MEDELLÍN
vicios muestran el mayor interés en ruedas de ne-
gocios (41% en 2017-II vs. 24% en 2016-II). El se-
gundo lugar para industria (28% en 2017-II vs. 23%
en 2016-II) y comercio (35% en 2017-II vs. 32% en
2016-II) lo ocuparon las ruedas de comercio, mien-
tras que dicho lugar lo ocuparon las ferias comercia-
les en el sector de servicios (17% en 2017-II vs. 40%
en 2016-II), ver gráfico 55.

Gráfico 55. ¿En cuál evento comercial estaría más interesado en participar? (%)

2017-II 30 64 17
2016-II 51 44 40
Ferias comerciales
2015-II 40 48 34
2014-II 44 37 23

2017-II 28 35 41
2016-II

Gran Encuesta Pyme

23 32 24
Ruedas de negocios
2015-II 29 23 32
2014-II 24 17 22

2017-II 9 6 11
2016-II 9 13 13
Misiones comerciales
2015-II 9 9 11
2014-II 11 13 15

2017-II 8 4 8
2016-II 8 10 8
Agendas internacionales individuales 2015-II 9 9 7
2014-II 3 2 9

0 20 40 60 80 100 120 140

Industria Comercio Servicios

205
LA GRAN ENCUESTA PYME

ORIENTE
ANTIOQUEÑO
Distribución de la muestra
(%)

Servicios Industria
33 30

Comercio
37

207
 SITUACIÓN ACTUAL
ORIENTE ANTIOQUEÑO

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de la situación eco-
nómica de los empresarios industriales Pyme del
Oriente Antioqueño se deterioró a niveles del 16% du-
Gráfico 1. ¿Cómo califica la situación económica
general de su empresa en el segundo semestre de
2017 con respecto al primer semestre de 2017? (%)
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 28% un año
atrás y 32% del promedio histórico). Allí primó el efec-
to de incrementos en la porción de industriales con
deterioros en su situación económica general (28%
en 2017-II vs. 10% en 2016-II), que fueron suficientes
para compensar el incremento en aquellos que vieron
mejoras en dicho rubro (45% en 2017-II vs. 38% en
2016-II), ver gráfico 1 (sección Oriente Antioqueño).

Industria II-17 45 27 28 Asimismo, en lo concerniente a ventas, se presentó

Industria II-16 38 51 10 una caída del balance de respuestas hacia niveles del
Industria II-15 62 27 11
0% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 17% un
año atrás). Allí primó el efecto del incremento de la
Gran Encuesta Pyme

porción de empresarios con descensos en sus ventas

Comercio II-17 24 48 28
(40% en 2017-II vs. 11% en 2016-II), suficiente para
Comercio II-16 24 58 13
compensar el crecimiento en la porción de la muestra
Comercio II-15 43 46 10
con incrementos en ventas (40% en 2017-II vs. 28%
en 2016-II), ver gráfico 2. En este caso, el crecimiento
Servicios II-17 43 39 18
promedio anual de las ventas de más de la mitad de
Servicios II-16 43 48 8 las Pymes industriales encuestadas (52%) estuvo en
Servicios II-15 32 55 13 el rango del 0% al 10% (ver gráfico 3).
0 20 40 60 80 100
De manera similar, en el volumen de pedidos se dio una
Mejor Igual Peor contracción en el balance de respuestas hacia el -1%

Gráfico 2. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las
el volumen de ventas de su empresa durante el ventas de su empresa durante el segundo semestre
segundo semestre de 2017 (%) de 2017 ha sido (%)
Industria II-17 40 20 40
Industria II-16 28 60 11 Mayor al 20 10 4 6
Industria II-15 77 11 13

Entre el 10 y el 20 13 8 6
Comercio II-17 17 47 35
Comercio II-16 22 54 24
Entre el 5 y el 10 3 17 26
Comercio II-15 45 36 19

Entre el 0 y el 5 48 53 43
Servicios II-17 37 40 23
Servicios II-16 39 46 12
Menor al 0 5 15 9
Servicios II-15 37 47 17

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100 120 140

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó Industria Comercio Servicios

208
en el segundo semestre de 2017 (vs. +28% un año atrás cias como insuficientes (15%) o excesivas (9%), ver

y 25% de su promedio histórico). Allí primó la expan-
sión de la proporción de empresarios industriales que
vieron disminuir sus pedidos (40% en 2017-II vs. 8% en
2016-II), suficiente para compensar el crecimiento de
la porción de empresarios con aumentos en dicha va-
riable (39% en 2017-II vs. 36% en 2016-II), ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 76% de los casos durante 2017-II
(vs. 90% un año atrás), dejando porciones menores
a aquellos empresarios que calificaron sus existen-
Gráfico 4. Con respecto al primer semestre de 2017,
el volumen de pedidos recibidos durante el segundo
semestre de 2017 (%)
Industria II-17 39 21
Industria II-16 36
Industria II-15 62
ORIENTE ANTIOQUEÑO
gráfico 5.
La menor demanda para las Pymes industriales del
Oriente Antioqueño se reflejó en menores niveles de
producción. En efecto, el balance de respuestas de
dicha variable se deterioró hacia niveles del 9% en el
segundo semestre de 2017 (vs. 21% un año atrás), ver
gráfico 6. Allí primó el incremento en la proporción de
empresarios industriales que vieron disminuir su pro-
ducción (36% en 2017-II vs. 12% en 2016-II), contra-
rrestando la expansión de la porción de empresarios
con incrementos en dicha variable (45% en 2017-II
vs. 33% en 2016-II).
A pesar de lo anterior, se ha observado un incremen-
to en la Utilización de la Capacidad Instalada (UCI)
a niveles del 90%-100% por parte del 50% de las
40
Pymes industriales durante el segundo semestre de
55 8 2017 (vs. 30%-60% un año atrás), ver gráfico 7. Con
15 14 ello la inversión en maquinaria y equipo se ha incre-
mentado levemente hacia valores del 24% en su ba-

Gran Encuesta Pyme

Comercio II-17 17 41 41 lance de respuestas (vs. 22% un año atrás). Esto úl-
Comercio II-16 22 60 18 timo se explica principalmente por una disminución
Comercio II-15 43 40 17 en la proporción de empresarios que disminuyeron
dicha inversión (5% en 2017-II vs. 7% en 2016-II),
Servicios II-17 35 42 23
pues la porción de empresarios que aumentaron di-
cha variable se mantuvo estable (29%). Con el incre-
Servicios II-16 37 52 11
mento descrito, el balance de respuestas de inver-
Servicios II-15 25 57 12
sión en maquinaria durante el segundo semestre de
0 20 40 60 80 100 2017-II se acerca a su promedio histórico del 28%,
ver gráfico 8.
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Con respecto al primer semestre de 2017,

el nivel de producción industrial durante el segundo
Industria II-17 15 76 9 semestre de 2017 (%)
80
Industria II-16 10 90 0 72

Industria II-15 1 90 9
60 56

45
40 36
Comercio II-17 6 92 2 33

Comercio II-16 9 87 4 20
20
14 14
12
Comercio II-15 9 85 7

0
0 20 40 60 80 100 Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó

Insuficientes Adecuadas Excesivas 2015-II 2016-II 2017-II

209
 El nivel de costos presentó un crecimiento en su ba- Oriente Antioqueño. En efecto, el balance de res-
ORIENTE ANTIOQUEÑO

lance de respuestas hacia niveles del 39% durante el puestas del margen se redujo hacia niveles del 2% al
segundo semestre de 2017 (vs. 23% un año atrás). corte del segundo semestre de 2017 (vs. 29% un año
Ello obedeció a disminuciones en la proporción de atrás). Ello se dio tanto por expansiones en la pro-
empresarios que experimentaron decrecimientos en porción de empresarios que experimentaron dismi-
costos (5% en 2017-II vs. 18% en 2016-II), a lo cual nuciones en sus márgenes (36% en 2017-II vs. 12%
se sumó el efecto de las expansiones de la propor- en 2016-II), como por reducciones de aquellos
ción de empresarios con aumentos en dicho rubro con crecimiento en dicha variable (38% en 2017-II
(43% en 2017-II vs. 41% en 2016-II), ver gráfico 9. vs. 41% en 2016-II), ver gráfico 10.

Dichas condiciones implicaron una contracción en El empleo no se vio afectado por las condiciones pre-
los márgenes de los empresarios industriales del viamente descritas, expandiéndose el balance de res-

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Con respecto al primer semestre de 2017,
(% de las Pymes industriales) la inversión en maquinaria y equipo durante el
50 segundo semestre de 2017 (%)
50
66
63
60
40 38
50
Gran Encuesta Pyme

30
40 37

20 20 29 29
19
20
14 14
13 20
11
99 9
10 6 8 7 12
6 5 6
3 2 7 5
2 1 2
0 0 0 1
0 0
10%-20% 2%1-30% 31%-40% 41%-50% 51%-60% 61%-70% 71%-80% 81%-90% 91%-100% Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó
% de UCI
2015-II 2016-II 2017-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 10. Con respecto al primer semestre de
los costos durante el segundo semestre de 2017 (%) 2017, los márgenes de su empresa durante el
segundo semestre de 2017 (%)
Industria II-17 43 52 5
Industria II-17 38 26 36
Industria II-16 41 42 18 Industria II-16 41 47 12
Industria II-15 72 27 1 Industria II-15 25 37 37

Comercio II-17 31 57 12
Comercio II-17 13 58 29
Comercio II-16 22 63 9
Comercio II-16 19 63 16
Comercio II-15 62 31 7
Comercio II-15 29 36 35

Servicios II-17 21 65 12 Servicios II-17 37 38 25

Servicios II-16 37 52 5 Servicios II-16 36 53 9
Servicios II-15 45 47 6 Servicios II-15 31 45 23

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron

210
puestas del número de trabajadores contratados al ría (96%) expresó no haber pensado o realizado dicha

27% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 17% un
año atrás). Dicho comportamiento de la generación de
empleo obedeció a crecimientos en la proporción de
empresarios industriales que aumentaron el número
de trabajadores (36% en 2017-II vs. 26% en 2016-II), lo
cual no se vio afectado por la estabilización en la pro-
porción de aquellos que destruyeron puestos de traba-
jo (10%, inalterado frente a un año atrás), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales del Oriente Antioqueño, la mayo-
Gráfico 11. Con respecto al primer semestre de
2017, el número de trabajadores de su empresa
durante el segundo semestre de 2017 (%)
Industria II-17 36
Industria II-16 26 64
Industria II-15 33 47
ORIENTE ANTIOQUEÑO
relocalización durante el segundo semestre de 2017
(ver gráfico 12). Consecuentemente, porciones pe-
queñas de empresarios afirmaron querer hacerlo para
reducir los costos de transporte (4%) o por otras razo-
nes diferentes a las asociadas con el transporte (0%).
El principal problema para el sector industrial del
Oriente Antioqueño fueron los altos impuestos (21%)
en el segundo semestre de 2017 (vs. 24% un año
atrás). El segundo puesto lo ocupó la falta de de-
manda, representando el 19% de la muestra (vs. 22%
un año atrás), ver gráfico 13. A ello le siguieron “otros
problemas” (10% en 2017-II vs. 2% en 2016-II) y ca-
pital de trabajo insuficiente (9% en 2017-II vs. 8% en
2016-II). Los problemas con menor importancia para
las Pymes industriales del Oriente Antioqueño fue-
ron el contrabando (1% en 2017-II vs. 5% en 2016-II)
54 10 y cuellos de botella para satisfacer la demanda (4%
10 en 2017-II vs. 0% en 2016-II).
20

• Sector comercio

Gran Encuesta Pyme

Comercio II-17 21 56 23
Comercio II-16 17 76 8
Comercio II-15 26 71 3 El balance de respuestas acerca de la situación eco-
nómica de los empresarios Pyme del sector comer-
Servicios II-17 18 58 24
cio del Oriente Antioqueño se deterioró hacia nive-
les del -3% durante el segundo semestre de 2017
Servicios II-16 18 70 12
(vs. +11% un año atrás y +14% del promedio históri-
Servicios II-15 24 65 10
co). Ello obedeció principalmente al incremento en la
0 20 40 60 80 100 proporción de comerciantes Pyme con deterioros en
dicha variable (28% en 2017-II vs. 13% en 2016-II),
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de 21
reducir sus costos de transporte? (%) Altos impuestos 24
9
19
100 Falta de demanda 22
13
Otros 2 10
80 9
Capital de trabajo 9
insuficiente/Iliquidez 4 8
9
60 Rotación de la cartera 0 4
96 98 96
Costos de los insumos 8 27
30
40 8
Tasa de cambio 12
31
Cuellos de botella para 4
20 satisfacer la demanda 00
0 2 1
0 Contrabando 5
4 2 2 1
0
Industria Comercio Servicios 0 5 10 15 20 25 30

Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

211
ORIENTE ANTIOQUEÑO
pues la porción con mejores lecturas se mantuvo es-
table (24%), ver gráfico 1.
Al igual que el sector industrial de esta región, las
Pymes del sector comercio reportaron un menor di-
namismo en el balance de respuestas sobre sus vo-
lúmenes de ventas, deteriorándose hacia el -18% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. -2% un año
atrás). En dicho deterioro confluyeron: i) caídas en
la proporción de comerciantes que experimentaron
aumentos en sus ventas (17% en 2017-II vs. 22% en
2016-II); y ii) incrementos en el porcentaje de comer-
ciantes con disminuciones en dichas ventas (35% en
2017-II vs. 24% en 2016-II), ver gráfico 2. Al igual
que en la industria, la mayoría (69%) de las firmas
comerciales experimentó aumentos en sus ventas
en el rango 0%-10%, ver gráfico 3.
Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
men de pedidos, reduciéndose su balance de res-
puestas hacia niveles del -24% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. +4% un año atrás y +2% de
Gran Encuesta Pyme
su promedio histórico). Ello obedeció a incremen-
tos en los comerciantes con descensos en sus pe-
didos (41% en 2017-II vs. 18% en 2016-II), a lo que
se sumó el decrecimiento en los comerciantes con
aumentos en dicha variable (17% en 2017-II vs. 22%
en 2016-II), ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 92% de los casos durante 2017-II
(vs. 87% un año atrás), dejando porciones menores a
aquellos empresarios que calificaron sus existencias
como insuficientes (6%) o excesivas (2%), ver gráfi-
co 5.
Ahora bien, el balance de respuestas sobre los
costos de ventas de los comerciantes aumen-
tó al 20% durante el segundo semestre de 2017
(vs. 13% un año atrás), ver gráfico 9. Ello se dio
por el crecimiento de la proporción de comercian-
tes con incrementos en sus costos de ventas (31%
en 2017-II vs. 22% en 2016-II), lo cual compensó la
leve expansión de la proporción de comerciantes
con reducciones en dichos costos (12% en 2017-II
vs. 9% en 2016-II).
Lo anterior implicó deterioros en los márgenes de los
comerciantes del Oriente Antioqueño. En efecto, el
balance de respuestas acerca del margen se redujo
hacia niveles del -17% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. +2% un año atrás). Ello se explica por
un incremento en la proporción de empresarios que
experimentaron reducciones en sus márgenes (29%
212
en 2017-II vs. 16% en 2016-II), a lo cual se sumó el
decrecimiento de aquellos empresarios con incre-
mentos en dicha variable (13% en 2017-II vs. 19% en
2016-II), ver gráfico 10.
De manera similar, el balance del número de traba-
jadores empleados en el sector comercio del Oriente
Antioqueño se redujo hacia niveles del -2% durante
el segundo semestre de 2017 (vs. +9% un año atrás).
Dicho descenso en la generación de empleo obede-
ció a crecimientos en la proporción de empresarios
comerciales que destruyeron puestos de trabajo
(23% en 2017-II vs. 8% en 2016-II), lo cual no pudo
ser compensado por los incrementos de aquellos
comerciantes que generaron nuevos puestos (21%
en 2017-II vs. 17% en 2016-II), ver gráfico 11.
También se dieron deterioros en el balance de res-
puestas sobre la superficie de ventas, reduciéndose
hacia niveles del -14% al cierre del segundo semes-
tre de 2017 (vs. +2% un año atrás). Ello obedeció tan-
to a disminuciones en la proporción de comercian-
tes con mayores superficies (12% en 2017-II vs. 20%
en 2016-II), como a aumentos en aquellos comer-
ciantes con reducciones en dicha variable (26% en
2017-II vs. 19% en 2016-II), ver gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales del Oriente Antioqueño, la ma-
yoría (98%) expresó no haber pensado o realizado
una relocalización en 2017-II (ver gráfico 12). Las
empresas comerciales que deseaban hacerlo mani-
Gráfico 14. Sector comercio: con respecto al primer
semestre de 2017, la superficie de ventas durante el
segundo semestre de 2017 (%)
61 61
60
53
50
40
35
30 26
20
20 19
12 12
10
0
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó
2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Competencia de grandes superficies
Rotación de cartera
Altos impuestos
Falta de demanda 4 15
Otros 6
4 respuestas hacia niveles del 12% durante el segun-
Contrabando 2 do semestre de 2017 (vs. 26% un año atrás y 17%
0
2 9
Costos de insumos
0 en sus pedidos (23% en 2017-II vs. 11% en 2016-II),
Tasa de cambio
0 5
2015-II 2016-II
festaron que las motivaba la reducción de los costos
de transporte (2%).
Las Pymes comerciales del Oriente Antioqueño iden-
tificaron la competencia con las grandes superficies
como el principal problema durante el segundo se-
mestre de 2017 (28% vs. 23% un año atrás). A ello le
siguió la rotación de cartera (24% en 2017-II vs. 7%
en 2016-II) y los altos impuestos (17% en 2017-II
vs. 28% en 2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
Similar a los sectores de industria y comercio, los
empresarios del sector de servicios del Oriente An-
tioqueño vieron una caída en el balance de respues-
tas sobre su situación económica general hacia ni-
veles del 25% durante el segundo semestre de 2017
(vs. 35% un año atrás y 26% del promedio histórico).
Ello ocurrió por aumentos en la proporción de em-
presarios de servicios con peores lecturas (18% en
2017-II vs. 8% en 2016-II), pues la porción de em-
presarios con mejoras en dicha variable se mantuvo
estable (43%), ver gráfico 1.
De manera similar, los empresarios de servicios ex-
perimentaron contracciones en el balance de res-
puestas acerca del volumen de ventas hacia el 14%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 27% un
año atrás). Dicho deterioro obedeció tanto a expan-
siones en la proporción de empresarios de servicios
con caídas en sus ventas (23% en 2017-II vs. 12% en
ORIENTE ANTIOQUEÑO
2016-II), como a decrecimientos en el porcentaje de
comerciantes con aumentos en dicha variable (37%
28 en 2017-II vs. 39% en 2016-II), ver gráfico 2. Por su
23
17
parte, más de la mitad (69%) de las firmas de servi-
24
7
12 cios experimentó aumentos en sus ventas entre el
17 0% y el 10% (ver gráfico 3).
28
15
15 Dicho comportamiento se vio reflejado en el vo-
lumen de pedidos de las Pymes de servicios del
10
10
Oriente Antioqueño, disminuyendo su balance de
de su promedio histórico). Ello obedeció tanto a in-
14 crementos en los empresarios con disminuciones
9
28
como a disminuciones en aquellos con aumentos
10 15 20 25 30 en dicha variable (35% en 2017-II vs. 37% en 2016-
2017-II II), ver gráfico 4.
Ahora bien, los empresarios Pyme del sector de ser-
vicios del Oriente Antioqueño observaron una con-
tracción en el balance de respuestas acerca de sus
Gran Encuesta Pyme
costos de operación hacia niveles del 9% al corte del
segundo semestre de 2017 (vs. 32% un año atrás),
ver gráfico 9. Ello obedeció tanto a una caída en la
porción de empresarios con incrementos en dichos
costos (21% en 2017-II vs. 37% en 2016-II), como al
incremento de la porción que reportó disminuciones
en esa variable (12% en 2017-II vs. 5% en 2016-II).
Respecto a los márgenes de ganancia, estos tuvie-
ron una contracción en su balance de respuestas
hacia niveles del 12% durante el segundo semestre
de 2017 (vs. 26% un año atrás), ver gráfico 10. Ello
se dio por un incremento en los empresarios de ser-
vicios con disminuciones en sus márgenes (25% en
2017-II vs. 9% en 2016-II), que no pudo ser compen-
sado por la leve expansión de la muestra con cre-
cimiento en dicho rubro (37% en 2017-II vs. 36% en
2016-II).
De manera similar, se evidenció una caída del balan-
ce del número de trabajadores empleados en el sec-
tor servicios del Oriente Antioqueño hacia niveles del
-6% durante el segundo semestre de 2017 (vs. +7%
un año atrás). Dicho descenso en la generación de
empleo obedeció a una expansión en la porción de
la muestra que destruyó puestos de trabajo (24% en
2017-II vs. 12% en 2016-II), pues la proporción de
empresarios con creación de puestos de trabajo se
mantuvo estable (18%), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes de servicios del Oriente Antioqueño, la ma-
213
 yoría (96%) expresó no haber pensado realizarla o Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
ORIENTE ANTIOQUEÑO

haberla realizado en el segundo semestre de 2017

(ver gráfico 12). Las empresas de servicios que de- Altos impuestos 23
26
seaban hacerlo manifestaron que las motivaba la 21
reducción de los costos de transporte (2%) y otras 25
Competencia 17
razones (2%). 12
19
Falta de demanda 32
El principal problema que señalaron las Pymes de 12
10
servicios del Oriente Antioqueño para el desarro- Rotación de cartera 11
11
llo de su actividad en el segundo semestre de 2017
6
fueron los altos impuestos (26% en 2017-II vs. 23% Falta de liquidez 5
9
en 2016-II). A ello le siguió la competencia (25% en
2
2017-II vs. 17% en 2016-II) y la falta de demanda Tasa de cambio 4
18
(19% en 2017-II vs. 32% en 2016-II). El problema 0
con menor incidencia fue la tasa de cambio (2% en Otros 6
17
2017-II vs. 4% en 2016-II), ver gráfico 16.
0 5 10 15 20 25 30

2015-II 2016-II 2017-II

PERSPECTIVAS
Gran Encuesta Pyme

Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas Asimismo, se observó un aumento en el balance de
sobre la situación de los empresarios Pyme de in- respuestas acerca de las expectativas de pedidos
dustria mejoró hacia niveles del 55% para el primer hacia niveles del 43% en el primer semestre de 2018
semestre de 2018 (vs. 21% un año atrás). Ello obe- (vs. 26% un año atrás y 35% del promedio histórico).
deció al incremento en la proporción de empresa-
rios con aumentos en dicha variable (62% en 2018-I
vs. 23% en 2017-I), lo cual logró compensar el cre- Gráfico 17. Desempeño general (%)
cimiento de los empresarios con deterioros en sus Industria I-18 62 15 6 17
expectativas (6% en 2018-I vs. 2% en 2017-I). Ello se
Industria I-17 23 46 2 27
vio acompañado de una disminución en la porción
de encuestados con incertidumbre en el desempe- Industria I-16 38 47 4 11
ño general en 2018-I (17% vs. 27% un año atrás), ver
gráfico 17.
Comercio I-18 41 27 17 15
Comercio I-17 41 31 15 13
De manera similar, en las perspectivas acerca del
volumen de producción se evidenció una expansión Comercio I-16 45 36 3 16
del balance de respuestas hacia niveles del 44% en el
primer semestre de 2018 (vs. 21% un año atrás). Ello
Servicios I-18 29 54 12 5
se dio por un crecimiento de la porción de empresa-
rios que esperaban aumentos en su producción (51% Servicios I-17 38 43 9 10
en 2018-I vs. 25% en 2017-I), que no pudo ser com- Servicios I-16 43 35 11 10
pensada por el incremento en la porción de encues-
0 20 40 60 80 100
tados que preveían descensos en dicha variable (6%
en 2018-I vs. 4% en 2017-I), ver gráfico 18. Favorable Se mantendrá igual Desfavorable Incierto

214
Ello se dio por la expansión en la porción de empre- cremento en la porción de empresarios que espera-

ORIENTE ANTIOQUEÑO
sarios que esperaban incrementos en pedidos (51% ban aumentar la inversión (41% en 2018-I vs. 20% en
en 2018-I vs. 30% en 2017-I), la cual compensó el 2017-I), compensando el aumento en la porción de
crecimiento de la porción de encuestados que pre- la muestra que veía disminuciones en dicha variable
veían descensos en dicha variable (7% en 2018-I (6% en 2018-I vs. 3% en 2017-I), ver gráfico 20.
vs. 4% en 2017-I), ver gráfico 19.

Por su parte, el balance de respuestas referente a las

expectativas de inversión en maquinaria y equipo se
• Sector comercio
incrementó a niveles del 35% para el primer semes-
A diferencia de lo ocurrido en industria, el balance
tre de 2018 (vs. 17% un año atrás). Allí primó el in-
de respuestas acerca de las expectativas del desem-
peño general de los comerciantes se contrajo hacia
el 24% en el primer semestre de 2018 (vs. 27% un
año atrás). Ello obedeció al crecimiento en la propor-
Gráfico 18. Con respecto al segundo semestre de ción de empresarios que pronosticaban un deterio-
2017, la producción industrial en el primer semestre
de 2018 (%) ro en su situación general (17% en 2018-I vs. 15%
71 en 2017-I), pues la porción de comerciantes que
esperaban mejoras en dicha situación se mantuvo
inalterada (41%). Lo anterior se vio acompañado de
60 valores del 15% en los comerciantes que percibían
51 su comportamiento general como incierto para el
48
45 primer semestre de 2018 (vs. 13% un año atrás), ver

Gran Encuesta Pyme

39 gráfico 17.
40

25 Algo similar ocurrió en el balance de respuestas

acerca de las expectativas de pedidos, reduciéndose
20
su balance de respuestas hacia el 9% en el primer
7 6 semestre de 2018 (vs. 24% un año atrás y 22% del
4 promedio histórico). Ello obedeció tanto a incremen-
0 tos en la porción de comerciantes que esperaban
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá
disminuciones en pedidos (23% en 2018-I vs. 13% en
2016-I 2017-I 2018-I 2017-I), como al decrecimiento de la porción de en-

Gráfico 19. Expectativas de pedidos (%) Gráfico 20. Sector industria: con respecto al segundo
semestre de 2017, la inversión en maquinaria y
Industria I-18 51 38 7 equipo en el primer semestre de 2018 (%)
Industria I-17 30 66 4 71
Industria I-16 52 31 16 70

Comercio I-18 32 43 23 50 48
46
Comercio I-17 37 46 13 41
Comercio I-16 40 50 8
32
30
20 22
Servicios I-18 32 51 17
Servicios I-17 33 56 9
10 6
Servicios I-16 41 44 14 3
0
0 20 40 60 80 100 Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá
Aumentarán Se mantendrán iguales Disminuirán 2016-I 2017-I 2018-I

215
 cuestados que preveían aumentos en dicha variable Gráfico 21. Expectativas de ventas (%)
ORIENTE ANTIOQUEÑO

(32% en 2018-I vs. 37% en 2017-I), ver gráfico 19.

Comercio I-18 32 43 23
En lo referente a ventas, también se evidenciaron
contracciones en el balance de expectativas hacia Comercio I-17 37 48 15
niveles del 9% en el primer semestre de 2018 (vs. 23%
un año atrás y 23% del promedio histórico). Ello obe- Comercio I-16 43 48 7
deció tanto a reducciones en la porción de empresa-
rios que esperaban incrementos en ventas (32% en
2018-I vs. 37% en 2017-I), como a incrementos de
la porción de encuestados que preveían descensos Servicios I-18 32 54 14
en dicha variable (23% en 2018-I vs. 15% en 2017-I),
ver gráfico 21. Servicios I-17 36 54 9

Servicios I-16 40 44 16

• Sector servicios 0 20 40 60 80 100

De manera similar a lo ocurrido en el comercio, el sec- Aumentarán Se mantendrán iguales Disminuirán

tor Pyme de servicios del Oriente Antioqueño expe-
rimentó contracciones en el balance de respuestas
para sus expectativas hacia niveles del 17% para el mento de los empresarios de servicios que veían caí-
primer semestre de 2018 (vs. 28% un año atrás), ver das en sus pedidos (17% en 2018-I vs. 9% en 2017-I),
Gran Encuesta Pyme

gráfico 17. Ello obedeció tanto a incrementos en la
porción de encuestados que esperaban deterioros en
su situación general (12% en 2018-I vs. 9% en 2017-I),
como a descensos en la porción de la muestra que
preveía mejoras en dicha situación (29% en 2018-I
vs. 38% en 2017-I). Ello vino acompañado de contrac-
ciones en la porción que veía elevada incertidumbre
en dicha variable (5% en 2018-I vs. 10% en 2017-I).
En lo concerniente a pedidos del sector Pyme de
servicios del Oriente Antioqueño, su balance de res-
puestas también se redujo hacia el 15% en el primer
semestre de 2018 (vs. 23% un año atrás y 22% del
promedio histórico). Allí primó el efecto del incre-
a lo cual se sumó la leve caída en la porción de la
muestra que esperaba incrementos en dicha variable
(32% en 2018-I vs. 33% en 2017-I), ver gráfico 19.
Por el contrario, el balance de respuestas acerca de
las perspectivas de ventas del sector servicios re-
puntó hacia niveles del 18% para el primer semestre
de 2018 (vs. 27% un año atrás y 25% del promedio
histórico). Ello se dio tanto por reducciones en la
porción de encuestados que esperaban mejoras en
ventas (32% en 2018-I vs. 36% en 2017-I), como por
incrementos en la porción de la muestra que preveía
reducciones en dicho rubro (14% en 2018-I vs. 9% en
2017-I), ver gráfico 21.

FINANCIAMIENTO

Los empresarios Pyme del Oriente Antioqueño in-
crementaron su porcentaje de solicitudes de cré-
dito en los sectores de industria (49% en 2017-II
vs. 31% en 2016-II), comercio (42% en 2017-II
vs. 36% en 2016-II) y servicios (43% en 2017-II
vs. 25% en 2016-II) durante el segundo semestre
de 2017 (ver gráfico 22). Ello se vio acompañado de
una ligera disminución en la tasa de aprobación en
los sectores de industria (83% en 2017-II vs. 100%
en 2016-II) y servicios (91% en 2017-II vs. 93% en
2016-II), mientras que en el comercio dichas apro-
baciones aumentaron (100% en 2017-II vs. 90% en
2016-II), ver gráfico 23.
Para las empresas Pyme industriales del Oriente An-
tioqueño, el plazo solicitado preferido fue el crédito a

216
largo plazo (51% en 2017-II vs. 72% en 2016-II), ver guido por el mediano plazo (33% en 2017-II vs. 35%

gráfico 25. A ello le siguieron las preferencias por
créditos a mediano plazo (30% en 2017-II vs. 26%
en 2016-II) y a corto plazo (13% en 2017-II vs. 2%
en 2016-II). En los comerciantes, la mayor propor-
ción de créditos se solicitó a mediano plazo (54% en
2017-II vs. 65% en 2016-II), seguido por el corto pla-
zo (23% en 2017-II vs. 18% en 2016-II) y largo plazo
(19% en 2017-II vs. 17% en 2016-II). En los empre-
sarios de servicios, el plazo preferido también fue el
largo plazo (38% en 2017-II vs. 49% en 2016-II), se-
ORIENTE ANTIOQUEÑO
en 2016-II) y el corto plazo (15% en 2017-II vs. 0%
en 2016-II).
A nivel de aprobaciones, se presentó una composi-
ción similar. En la industria Pyme del Oriente Antio-
queño (51% en 2017-II vs. 69% en 2016-II) y en ser-
vicios (38% en 2017-II vs. 49% en 2016-II), el plazo
prevalente fue el largo plazo, mientras que en el co-
mercio (58% en 2017-II vs. 71% en 2016-II), el plazo
más común fue el mediano (ver gráfico 24).

En lo referente al calce entre los montos de crédi-

tos aprobados vs. lo solicitado, se presentaron leves
Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? descensos en el sector de industria (92% en 2017-II
(% de respuestas afirmativas) vs. 100% en 2016-II). Por su parte, en los sectores de
60 comercio (91% en 2017-II vs. 76% en 2016-II) y ser-
vicios (95% en 2017-II vs. 84% en 2016-II) dicho cal-
49 ce se incrementó, ver gráfico 26. Nótese que dichos
43 43 rubros son aún elevados, lo cual refleja una buena
42
40 38 38 interacción entre las empresas del sector real y el
36 sistema financiero en el Oriente Antioqueño.

Gran Encuesta Pyme

31
25 El rango de tasa más común en los créditos otor-
gados a los sectores de industria (31% en 2017-II
20
vs. 28% en 2016-II), comercio (38% en 2017-II vs. 40%
en 2016-II) y servicios (69% en 2017-II vs. 63% en
2016-II) fue hasta DTF+4 puntos durante el segun-
do semestre de 2017 (ver gráfico 27). La satisfacción
0
Industria Comercio Servicios con dichas tasas de financiamiento se incrementó
en los casos de industria (72% en 2017-II vs. 65%
2015-II 2016-II 2017-II en 2016-II) y servicios (74% en 2017-II vs. 57% en

Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%)
(% de respuestas afirmativas)
Industria II-17 13 30 51
98 100 100
100 97
93 Industria II-16 2 28 69
90 91
86 Industria II-15 44 13 44
83
80

Comercio II-17 23 58 14
60 Comercio II-16 17 71 12
Comercio II-15 15 41 38
40

Servicios II-17 15 33 38
20 Servicios II-16 0 43 49
Servicios II-15 27 27 46
0
Industria Comercio Servicios 0 20 40 60 80 100

2015-II 2016-II 2017-II Corto Mediano Largo

217
 2016-II), mientras que dicha satisfacción se redujo Una parte importante de las Pymes de industria (42%),
ORIENTE ANTIOQUEÑO

en el caso del comercio (77% en 2017-II vs. 82% en comercio (35%) y servicios (37%) no accedió a ninguna
2016-II), ver gráfico 28. fuente de financiamiento diferente al crédito bancario
en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 30). Los
La mayoría de las Pymes de industria (56%), comer- recursos propios fueron la fuente de financiación alter-
cio (71%) y servicios (64%) del Oriente Antioqueño nativa más importante para las Pymes de los sectores
usó los recursos de crédito para financiar el capital de industrial (18%), comercio (31%) y servicios (41%).
de trabajo, ver gráfico 29. En segundo lugar, los sec- A ello le siguieron los proveedores en los sectores de
tores de industria (30%) y comercio (25%) utilizaron industria (18%), comercio (28%) y servicios (15%).
los recursos para la consolidación del pasivo, mien-
tras que en el sector servicios (26%) dichos recursos Se les preguntó a los empresarios del Oriente An-
se utilizaron en la compra o arriendo de maquinaria. tioqueño si habían accedido a Fondos de Capi-

Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%) Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado
al que usted había solicitado?
Industria II-17 13 30 51 (% de respuestas afirmativas)
Industria II-16 2 26 72 100 100
100 97 95
Industria II-15 26 30 44 92 90 91
84
80 76
Comercio II-17 23 54 19
Gran Encuesta Pyme

Comercio II-16 18 65 17 60
Comercio II-15 10 47 38
40
Servicios II-17 15 33 38
Servicios II-16 0 35 49 20
Servicios II-15 27 27 46
0
0 20 40 60 80 100 Industria Comercio Servicios
Corto Mediano Largo 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 27. Rangos de tasa de interés de los créditos Gráfico 28. ¿Considera que esta tasa de interés fue
aprobados (%) apropiada? (% de respuestas afirmativas)

Industria II-17 31 23 13 100

Industria II-16 28 40 0 89
82
Industria II-15 11 68 0 80 77 74
72
65
Comercio II-17 38 30 9 57 57
60
Comercio II-16 40 48 12
Comercio II-15 43 35 5 42
40

Servicios II-17 69 10 0
Servicios II-16 63 23 14 20

Servicios II-15 15 46 3
0
0 20 40 60 80 100 Industria Comercio Servicios
Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 2015-II 2016-II 2017-II

218
Gráfico 29. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

ORIENTE ANTIOQUEÑO
80
71
64
60 56

40
30 28
25 26
20 20 18
9
4
0 0
Capital de Consolidación Compra o arriendo Remodelaciones
trabajo del pasivo de maquinaria o adecuaciones

Industria Comercio Servicios

Gráfico 30. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
42 41
40
37
35

Gran Encuesta Pyme

31
30 28

20 18 18
15

10 9 8
5 4
2 2 2 2
00 0 0
0
No accedió a Recursos Proveedores Leasing Factoring Reinversión de Mercado
otras fuentes propios utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

Gráfico 31. ¿Su empresa ha accedido a recursos de tal Privado (private equity) o apoyo emprendedor
fondos de capital privado (PE: private equity) o (venture capital) durante el último año. Los resul-
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el tados muestran que en los tres macro-sectores la
último año? (%) inmensa mayoría no accedió a este tipo de recur-
100 sos en el último año, donde la respuesta negati-
va superó para todos los sectores el 90% de los
encuestados (90% industria, 95% comercio y 100%
80
servicios) ver gráfico 31.

60 90 Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes

95 100
de los tres macro-sectores en el Oriente Antioqueño
40 no solicitaron créditos al sistema financiero es por-
que no lo necesitan (87% industria, 80% comercio,
20 y 82% servicios). La segunda razón en los sectores
de industria (4%) y servicios (11%) está asociada al
10 0 exceso de trámites, mientras que en el sector de co-
5
0
Industria Comercio Servicios mercio tiene que ver con los elevados costos finan-
Sí No
cieros (10%), ver gráfico 32.

219
ORIENTE ANTIOQUEÑO

Gráfico 32. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

100
87
80 82
80

60

40

20 11 11
10 6
4 3 4 0 0 0 0 0
0
No lo Exceso Elevados costos Procesos Asume que su
necesita de trámites financieros demasiado largos solicitud será negada

Industria Comercio Servicios

ACCIONES DE MEJORAMIENTO
Gran Encuesta Pyme

En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes del Oriente
Antioqueño fue capacitar al personal (39% industria,
33% comercio y 31% servicios). La segunda acción
con mayor número de respuestas para los tres ma-
cro-sectores fue obtener una certificación de calidad
(25% industria, 19% comercio y 21% servicios), ver
gráfico 33. El porcentaje de empresas que no lleva-
ron a cabo ninguna acción de mejoramiento durante
el primer semestre de 2018 aumentó en los sectores
de industria (48% en 2018-I vs. 19% en 2017-I) y co-
mercio (54% en 2018-I vs. 40% en 2017-I), mientras
que en el caso de los servicios ocurrió lo contrario
(41% en 2018-I vs. 47% en 2017-I).

Gráfico 33. Acciones de mejoramiento (%)

2018-I 39 33 31
Capacitar a su personal
2017-I 30 38 29

Obtener una certificación de calidad 2018-I 25 19 21

2017-I 25 8 16

2018-I 11 6 11
Lanzar un nuevo producto
2017-I 9 14 3

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 2018-I 5 2 13

2017-I 20 5 6

Tener una política o prácticas de responsabilidad 2018-I 0 2 3

social empresarial 2017-I 26 10 2

Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 0 2 3

ISO 14001 2017-I 17 14 7

Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 0 0 0

de Colombia 2017-I 2 5 6

48 54 41
Ninguna 2018-I
2017-I 19 40 47

0 20 40 60 80 100 120 140

Industria Comercio Servicios

220
 CAPITAL SOCIAL

El gráfico 34 muestra cómo la mayoría de capital
social de las Pymes del Oriente Antioqueño tomó la
forma de afiliaciones-asociaciones con las cáma-
ras de comercio en los sectores de industria (94%,
inalterado frente a un año atrás), comercio (96%
ORIENTE ANTIOQUEÑO
en 2017-II vs. 95% en 2016-II) y servicios (81% en
2017-II vs. 95% en 2016-II). A ello le siguieron las
asociaciones-afiliaciones con alcaldías (5% indus-
tria, 6% comercio y 32% servicios), gremios (2%
industria, 16% comercio y 17% servicios) y enti-

Gráfico 34. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%)
2017-II 94 96 81
Cámara de Comercio
2016-II 94 95 95

2017-II 56 32
Alcaldía
2016-II 6 19 14

2017-II 4 00
Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/Grupos de investigación
2016-II 0 0 0

2017-II 2 16 17

Gran Encuesta Pyme

Gremios empresariales de su sector 2016-II 0 4 2

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, o 2017-II 0 4 4

con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 5 0 7

2017-II 0 0 0
Gobernación
2016-II 0 0 2

0 50 100 150 200 250

Industria Comercio Servicios

Gráfico 35. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)
2017-II 94 81 68
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales
2016-II 35 55 23
2017-II 8 8 9
Conocer nuevos procesos y/o mercados
2016-II 9 41

Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas 2017-II 6 38 23

2016-II 17 22 20
2017-II 2 10 32
Incrementar el nivel de ventas
2016-II 22 9

Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 2017-II 26 0

2016-II 4 34 0

Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento 2017-II 1 4 0

2016-II 0 0 2
2017-II 1 3 0
Incursionar en nuevos mercados
2016-II 9 2 1
2017-II 1 3 0
Desarrollar nuevos productos o servicios
2016-II 0 0 0
0 50 100 150 200

Industria Comercio Servicios

221
ORIENTE ANTIOQUEÑO

dades del Gobierno Nacional (0% industria y 4%
comercio-servicios).
El gráfico 35 muestra cómo los principales bene-
ficios de dichas relaciones provienen de la obten-
ción de habilidades empresariales-gerenciales en
los sectores de industria (94% en 2017-II vs. 35%
en 2016-II), comercio (81% en 2017-II vs. 55% en
2016-II) y servicios (68% en 2017-II vs. 23% en
2016-II). A ello le siguieron los beneficios derivados
de mejorar las relaciones comerciales y establecer
alianzas (6% industria, 38% comercio y 23% servi-
cios), incrementar el nivel de ventas (2% industria,
10% comercio y 32% servicios) y conocer nuevos
productos y/o servicios (8% industria-comercio y
9% servicios).

PREGUNTAS COYUNTURALES

La última medición de la Encuesta realizó una serie

de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
Reestructuración de
obligaciones crediticias
Gran Encuesta Pyme

talle referente a: i) la reestructuración de obligacio-

nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior.
El gráfico 36 muestra cómo solo una pequeña par-
te de la muestra (22% industria, 10% comercio y 6%
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obli-
gaciones crediticias durante el segundo semestre
de 2017. Dentro de aquellos que sí reestructuraron
sus pasivos, se evidenciaron aprobaciones en el ran-
go 40%-80% en las solicitudes de los tres macro-
sectores (43% industria, 77% comercio y 67% servi-

Gráfico 36. Solicitudes y aprobaciones de Gráfico 37. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones
reestructuraciones de deuda (%) de deuda? (%)
80 77 No tiene deudas, no necesita 99
reestructuración 97
89
67
Temor a desmejorar 1
60 la calificación crediticia 0
9

43 No sabe cómo presentar 0

40 la solicitud ante el banco 03

0
22 Exceso de trámites 0
20 2

10
6 Altos costos en la asesoría 0
para obtener la reestructuración 0
0
0
Solicitaron Aprobaron 0 20 40 60 80 100
Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios

222

cios). Dentro de las razones para no solicitar dichas
reestructuraciones primó el no tener deudas o nece-
sitar dicha reestructuración (99% industria, 97% co-
mercio y 89% servicios), ver gráfico 37. Para el sector
industrial, el restante de la muestra afirmó que no lo
hacía por temor a desmejorar la calificación crediti-
cia (1%). En el caso del comercio, dicha razón tuvo
que ver con el hecho de no saber cómo presentar la
solicitud al banco (3%). Finalmente, en los servicios
pesó el exceso de trámites (2%).
ORIENTE ANTIOQUEÑO
Mercado laboral –
Inmigrantes venezolanos
El gráfico 38 muestra cómo menos de una cuarta
parte de las Pymes encuestadas ha contratado ve-
nezolanos en los últimos seis meses (16% indus-
tria, 24% comercio y 19% servicios), siendo dichas
contrataciones mayoritariamente formales (100%
industria, 92% comercio y 89% servicios), ver gráfi-

Gráfico 38. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos Gráfico 39. ¿Bajo qué condiciones contractuales?
en los últimos seis meses? (%) (%)

100 100

80 80

Gran Encuesta Pyme

60 76 81 60
84 92 89
100

40 40

20 20
24 19
16 11
0 8
0 0
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Sí No Trabajadores informales Trabajadores formales

Gráfico 40. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%) Gráfico 41. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
menos que sus pares colombianos? (%)
Contrato a término fijo 86 75 63 100

80 33

66
Contrato por prestación de servicios 78 26 60 79

40
67
Contrato a término indefinido 717 11 20
34
21
0
0 20 60 100 140 180 220 Industria Comercio Servicios

Industria Comercio Servicios Sí No

223
ORIENTE ANTIOQUEÑO

co 39. En los tres macro-sectores, el modo de con-
tratación principal ha sido bajo contrato a término
fijo (86% industria, 75% comercio y 63% servicios),
seguido de contratos por prestación de servicios
(7% industria, 8% comercio y 26% servicios) y a tér-
mino indefinido (7% industria, 17% comercio y 11%
servicios), ver gráfico 40. Finalmente, una parte de
los empresarios Pyme del sector industrial (67%)
respondió que dichos inmigrantes venezolanos re-
cibían salarios menores a sus pares colombianos,
mientras que en los sectores de comercio (34%)
y servicios (21%) un porcentaje más pequeño pa-
gaba menores salarios a dichos inmigrantes, ver
gráfico 41.
Productos-
servicios no financieros
Gran Encuesta Pyme
de nuevos productos o inteligencia de mercados)
en los últimos tres años (71% industria, 92% co-
mercio y 74% servicios), ver gráfico 42. Los em-
presarios que sí accedieron a dichos productos
se focalizaron en consultorías (22% industria, 6%
comercio y 20% servicios), estructuración de pro-
yectos (12% industria, 2% comercio, 6% servicios)
e inteligencia de mercados (4% industria, 0% co-
mercio-servicios).
Al margen de dicha baja penetración de servicios
no financieros en las Pymes encuestadas, porcio-
nes significativas muestran algún interés por di-
chos servicios, ver gráfico 43. Las Pymes de los
tres macro-sectores del Oriente Antioqueño mos-
traron interés en la estructuración y financiación
de nuevas líneas de negocio (30% industria, 45%
comercio y 48% servicios). En segundo lugar, para
los sectores de industria (26%) y servicios (38%)

los encuestados indicaron interés en la formación

Cerca de tres cuartas partes de la muestra de financiera, mientras que en el caso del sector co-
Pymes encuestadas no accedieron a servicios- mercio, dicho segundo lugar lo ocupó obtener in-
productos no financieros (consultorías, desarrollo formación sobre mercados potenciales (31%).

Gráfico 42. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 43. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)

71 30
Estructuración y financiación de nuevas 45
No accedió a ningún producto no financiero 92 líneas de negocios
48
74
26
Formación financiera 10
22 38
Consultorías y/o actividades de desarrollo
de capacidades empresariales 6
20
16
Información sobre mercados potenciales 31
10
12
Estructuración de proyectos orientados al
desarrollo de nuevos productos o el 2
crecimiento de su empresa 13
6
Gobierno corporativo 0
0

4
5
Inteligencia de mercados 0 Identificación de oportunidades de
diversificación de productos 10
0 4

0 20 40 60 80 0 20 40

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

224

COMERCIO EXTERIOR
El gráfico 44 muestra cómo se mantiene la baja vo-
cación exportadora histórica del sector Pyme in-
dustrial (con valores cercanos al 64% de la muestra
sin exportar durante 2017-II vs. 67% un año atrás).
ORIENTE ANTIOQUEÑO
Dentro de la minoría industrial que sí exportó, se in-
crementó la proporción con aumentos en sus expor-
taciones (12% en 2017-II vs. 1% en 2016-II), obser-
vándose también una leve caída en la porción de la
muestra con decrecimientos en sus ventas externas
(9% en 2017-II vs. 11% en 2016-II).

Gráfico 44. Con respecto al primer semestre de 2017 En el sector servicios, la porción de Pymes que no
el volumen exportado por su empresa durante el exportan se redujo hacia el 94% de la muestra du-
segundo semestre de 2017 (%)
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 97% un año
Industria II-17 12 15 9 64 atrás). A diferencia del sector industrial, la porción de
empresarios de servicios con aumentos en sus ex-
Industria II-16 1 21 11 67 portaciones se mantuvo estable (0%), mientras que
la porción con descensos en dichas ventas se redujo
Industria II-15 16 28 2 53 levemente (0% en 2017-II vs. 1% en 2016-II).

Gran Encuesta Pyme

La principal razón aducida por los empresarios in-
Servicios II-17 0 6 0 94
dustriales para no exportar se refiere al bajo inte-
rés en dichas ventas externas (55%), seguido de la
Servicios II-16 0 2 1 97 falta de información sobre potenciales mercados-
productos (25%) y no tener productos exportables
Servicios II-15 3 3 1 92 (14%), ver gráfico 45. En los empresarios de servi-
0 20 40 60 80 100
cios, primaron las razones referentes a no tener
servicios exportables (44%), seguido por la ausen-
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta cia de interés en exportar (30%) y falencias de infor-

Gráfico 45. ¿Cuáles son las razones por las que su Gráfico 46. ¿Ha pensado en algún plan de
empresa no exporta? (%) internacionalización para su negocio? (%)

100
No está interesado en exportar 55 30
14

No cuenta con información sobre potenciales 80

mercados para sus productos/servicios 25 9
67
60
Considera que su negocio no tiene aún 14 44
productos que sean exportables

40 86
Está interesado en exportar,
pero no sabe cómo hacerlo 0 9

20
Es muy riesgoso y costoso salir 33
a los mercados internacionales 0 6
0
0 20 40 60 80 Industria Servicios
Industria Servicios Sí No

225
 mación (9%). Aquí vale la pena mencionar que una que esperaban incrementar sus exportaciones (22%
ORIENTE ANTIOQUEÑO

parte importante del sector industrial (86%) cuenta
con planes de internacionalización, mientras que un
porcentaje reducido del sector de servicios (33%)
cuenta con dichos planes (ver gráfico 46).
Prospectivamente, dicha baja vocación exportadora
se mantendría en las Pymes del Oriente Antioque-
ño. El gráfico 47 muestra cómo un 61% de las Pymes
de industria no esperaban exportar durante el pri-
mer semestre de 2018 (vs. 59% un año atrás). Ello es
consistente con una expansión de los empresarios
en 2018-I vs. 11% en 2017-I), sumada a la disminu-
ción en aquellos industriales que esperaban reducir
sus niveles de ventas externas (0% en 2018-I vs. 5%
en 2017-I). De manera similar, en el sector de servi-
cios, el 92% de las Pymes tampoco esperaba expor-
tar durante el primer semestre de 2018 (vs. 87% un
año atrás), Allí se evidenció un aumento en la porción
de empresarios Pyme que preveían una caída en sus
ventas externas (4% en 2018-I vs. 3% en 2017-I), que
se sumó a una disminución en aquellos que espe-
raban aumentarlas (0% en 2018-I vs. 5% en 2017-I).

También se preguntó a los empresarios cuáles eran

los principales destinos de sus ventas incluyendo el
Gráfico 47. Expectativas sobre el volumen de mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
exportaciones (%) las Pymes de industria (47%), comercio (70%) y ser-
vicios (69%) del Oriente Antioqueño se enfocaron
Industria I-18 22 10 0 61
principalmente en el mercado local de su ciudad du-
rante el segundo semestre de 2017, ver gráfico 48.
Industria I-17 11 24 5 59

Industria I-16 19 28 9 43 Adicionalmente, se incluyeron algunas pregun-

Gran Encuesta Pyme

tas coyunturales de comercio exterior, con el fin de

ahondar sobre los retos de la baja vocación exporta-
dora de las Pymes. El gráfico 49 confirma dicha baja
Servicios I-18 04 4 92 vocación externa (cerca del 65%-96% de la muestra
no exporta), pero dentro de aquellos que sí expor-
Servicios I-17 5 53 87 tan, se encontraron dificultades-retos para ampliar
sus niveles de ventas externas. Ellas tuvieron que
Servicios I-16 8 23 87
ver con: encontrar nuevos mercados para exporta-
ción (21% industria, 0% comercio y 4% servicios);
0 20 40 60 80 100
obtener la certificación del producto (12% industria,
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta 0% comercio y 4% servicios); la preparación de las

Gráfico 48. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo Gráfico 49. ¿Cuál considera usted que es el reto más
una mayor participación en el total de las ventas de importante que enfrenta su empresa a la hora de
su empresa durante el segundo semestre de 2017? ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%)
(%)
65
Industria II-17 47 34 19 No exporta 96
86
Industria II-16 38 55 7
Industria II-15 55 27 16 Encontrar nuevos mercados para 21
exportación que den margen de 0
ganancia a la empresa 4
Comercio II-17 70 28 2
12
Comercio II-16 66 26 2 Obtener la certificación del producto 0
4
Comercio II-15 74 16 10
Preparar a la empresa en mercadeo 2
y habilidades gerenciales para 0
Servicios II-17 69 31 0 cierres de negocios efectivos 4
Servicios II-16 75 19 2
Mejorar la calidad del proceso 0
Servicios II-15 84 9 3 2
productivo 0
0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Mercado local de su ciudad
Resto del mercado colombiano Mercado internacional Industria Comercio Servicios

226
empresas en habilidades gerenciales y de negocios Gráfico 50. ¿Cuáles cree que son los retos más

ORIENTE ANTIOQUEÑO
(2% industria, 0% comercio y 4% servicios); y mejorar urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
la calidad del proceso productivo (0% industria, 2% para aumentar las exportaciones? (%)
comercio y 0% servicios).
Brindar más información sobre nuevos 46
Finalmente, según la óptica de las Pymes del Oriente mercados y beneficios de los acuerdos 49
comerciales 40
Antioqueño, el mayor reto del gobierno para aumen-
tar las exportaciones es el de brindar mayor infor- Mayor financiación para invertir en 44
mación sobre nuevos mercados y beneficios de los nuevas tecnologías, automatizar 20
procesos y mejorar la calidad 22
acuerdos comerciales (46% industria, 49% comercio y
40% servicios), ver gráfico 50. La segunda respuesta Mejorar la infraestructura vial y 25
más popular fue mayor financiación para incrementar logística del país para reducir costos 33
de transacción previos a la exportación 41
la productividad (44% industria, 20% comercio y 22%
servicios), seguida por mejorar la infraestructura vial Aumentar el número de laboratorios 9
de calidad y expertos que certifiquen 4
del país para reducir costos (25% industria, 33% co- el producto 6
mercio y 41% servicios). En último lugar se situó in-
crementar el número de laboratorios de calidad para 0 20 40 60
las certificaciones de los productos (9% industria, 4% Industria Comercio Servicios
comercio y 6% servicios).

Gran Encuesta Pyme

227
PEREIRA

Industria
Servicios 31
36

Comercio
33

229
 SITUACIÓN ACTUAL
PEREIRA

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas de la situación económica tre de 2017(vs. 24% un año atrás y 21% del promedio
de los empresarios industriales Pyme de Pereira se histórico). Ello obedeció tanto a disminuciones en
deterioró a niveles del 0% durante el segundo semes- la porción de industriales con mejoras en su situa-
ción económica general (27% en 2017-II vs. 41% en
2016-II), como a incrementos en aquellos que vieron
deterioros en dicho rubro (27% en 2017-II vs. 18% en
Gráfico 1. Situación económica general Promedio 2016-II), ver gráfico 1 (sección Pereira).
(Balance de respuestas) histórico
21
50 15 Asimismo, en lo concerniente a ventas, se presentó
25 un deterioro en el balance de respuestas hacia ni-
veles del 4% durante el segundo semestre de 2017
40 (vs. 30% un año atrás). Allí confluyeron: i) el efec-
to del incremento en la porción de empresarios con
Gran Encuesta Pyme

30 descensos en sus ventas (30% en 2017-II vs. 16%

28 en 2016-II); y ii) el decrecimiento en la porción de la
20 muestra con incrementos de ventas (35% en 2017-II
vs. 47% en 2016-II), ver gráfico 2. En este caso, el cre-
cimiento promedio anual de las ventas de más de un
10
tercio de las Pymes industriales encuestadas (33%)
estuvo en el rango del 0% al 10% (ver gráfico 3).
0 0
-1
De manera similar, en el volumen de pedidos se dio un
2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
deterioro en el balance de respuestas hacia un -3% en
Industria Comercio Servicios el segundo semestre de 2017 (vs. +20% un año atrás y

Gráfico 2. Ventas Promedio Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) histórico ventas de su empresa durante el segundo semestre
20 de 2017 ha sido (%)
60 4
18
Mayor al 20 18 9 26
40

20 25
Entre el 10 y el 20 16 11 18

4
0
-6 Entre el 5 y el 10 12 11 18
-20
Entre el 0 y el 5 21 32 19
-40

-60 Menor al 0 23 26 8

2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

230

17% de su promedio histórico). Allí primó el incremen-
to en la proporción de empresarios industriales que
vieron disminuir sus pedidos (31% en 2017-II vs. 5%
en 2016-II), contrarrestando el efecto de empresarios
con incrementos en dicha variable (28% en 2017-II
vs. 25% en 2016-II), ver gráfico 4. De esta manera, el
deterioro del dinamismo de la demanda de las Pymes
es congruente con un menor volumen de ventas.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 79% de los casos durante 2017-II
(vs. 75% un año atrás), dejando porciones menores
Gráfico 4. Pedidos
(Balance de respuestas)
40
20
22
PEREIRA
a aquellos empresarios que calificaron sus existen-
cias como insuficientes (11%) o excesivas (2%), ver
gráfico 5.
Esta coyuntura de menor demanda en las Pymes in-
dustriales de la ciudad de Pereira se vio reflejada en
menores niveles de producción. En efecto, el balance
de respuestas acerca de dicha variable se deterioró
hacia niveles del 2% en el segundo semestre de 2017
(vs. 19% un año atrás), ver gráfico 6. Nuevamente,
allí pesó el efecto del incremento en la proporción de
empresarios industriales con contracciones en su
producción (27% en 2017-II vs. 8% en 2016-II), más
que compensando el efecto de empresarios con in-
crementos en dicha variable (29% en 2017-II vs. 26%
en 2016-II).
A pesar de lo anterior, se observó un incremento en
la Utilización de la Capacidad Instalada (UCI) a ni-
veles del 75% durante el segundo semestre de 2017
(vs. 30% un año atrás), ver gráfico 7. Ello no fue su-
ficiente para presionar al alza la inversión en ma-

Gran Encuesta Pyme

0
-3 quinaria y equipo, pues su balance de respuestas se
-3 deterioró levemente hacia niveles del 16% (vs. 17%
-20 un año atrás). Esto último se explica por leves dis-
Promedio minuciones en la proporción de empresarios que in-
histórico
-40 17 crementaron la inversión (19% en 2017-II vs. 23% en
6
2016-II) y en aquellos empresarios que la redujeron
20 (3% en 2017-II vs. 6% en 2016-II). A pesar de dicho
-60
descenso, el balance de respuestas de inversión en
maquinaria durante el segundo semestre de 2017-II
2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
no dista de su promedio histórico del 18%, ver grá-
Industria Comercio Servicios fico 8.

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial

(Balance de respuestas) Promedio
histórico
Industria II-17 11 79 2
18
40
Industria II-16 24 75 2

Industria II-15 2 93 6
30

20
Comercio II-17 10 84 6

Comercio II-16 24 74 2
10
Comercio II-15 3 96 2

0 20 40 60 80 100 2
0

Insuficientes Adecuadas Excesivas 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

231
 El nivel de costos presentó un aumento en su balan- les de Pereira. En efecto, el balance de respuestas
PEREIRA

ce de respuestas hacia niveles del 33% durante el se-
gundo semestre de 2017 (vs. 14% un año atrás). Ello
obedeció a aumentos en la proporción de empre-
sarios que experimentaron incrementos en costos
(43% en 2017-II vs. 19% en 2016-II), contrarrestando
el aumento en la proporción de empresarios con re-
ducciones en dicho rubro (10% en 2017-II vs. 5% en
2016-II), ver gráfico 9.
acerca del margen se redujo hacia niveles del -9%
al corte del segundo semestre de 2017 (vs. +26% un
año atrás). Ello se explica tanto por reducciones
en la proporción de empresarios que experimenta-
ron incrementos en sus márgenes (23% en 2017-II
vs. 39% en 2016-II), como por incrementos de aque-
llos con reducciones en dicha variable (32% en
2017-II vs. 13% en 2016-II), ver gráfico 10.

Dicha desaceleración en ventas, pedidos y produc- El empleo se vio afectado negativamente por las
ción, junto con el aumento en costos, implicó dete- condiciones previamente descritas, disminuyendo el
rioros en los márgenes de los empresarios industria- balance de respuestas del número de trabajadores

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria: Promedio

(Promedio de las Pymes industriales) inversión en maquinaria y equipo histórico
(Balance de respuestas) 18
120
40

100
Gran Encuesta Pyme

80 30
80 75 75
70
65
% de UCI

60
60
20
16
40
30
10
20

0 0
2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Promedio Gráfico 10. Márgenes Promedio

(Balance de respuestas) histórico (Balance de respuestas) histórico
35 8
80
37 1
70 27 40 15

60 30

50 20
17
40 35 10
35
33 0
30

20 -10 -9

10 -20
-21
0 -30

-10 -40

2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

232
contratados hacia el -7% durante el segundo semes- zación durante el segundo semestre de 2017 (ver

tre de 2017 (vs. +12% un año atrás). Dicho descenso
en la generación de empleo obedeció tanto a dismi-
nuciones en la proporción de empresarios industria-
les que aumentaron el número de trabajadores (15%
en 2017-II vs. 23% en 2016-II), como a incrementos
en la proporción de aquellos que destruyeron pues-
tos de trabajo (22% en 2017-II vs.12% en 2016-II),
ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Pereira, la mayoría (84%) ex-
presó no haber pensado o realizado dicha relocali-
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
50
40
30
PEREIRA
gráfico 12). La minoría de empresarios que res-
pondieron afirmativamente argumentó querer ha-
cerlo para reducir los costos de transporte (4%) o
por otras razones diferentes a las asociadas con el
transporte (11%).
Los principales problemas para el sector industrial
de Pereira siguieron siendo los altos impuestos
(23%) en el segundo semestre de 2017 (vs. 43% un
año atrás). Si bien el segundo puesto lo ocuparon los
costos de los insumos, su prevalencia se incrementó
hacia el 20% de la muestra (vs. 11% observado un
año atrás), ver gráfico 13. A este le siguieron la rota-
ción de la cartera (16% en 2017-II vs. 0% en 2016-II)
Promedio
y la falta de demanda (14% en 2017-II vs. 15% en
histórico 2016-II). Los problemas con menor importancia
9 para las Pymes industriales de Pereira fueron la tasa
9 de cambio (1% en 2017-II vs. 18% en 2016-II) y los
4 cuellos de botella para satisfacer la demanda (3% en
2017-II vs. 0% en 2016-II).

Gran Encuesta Pyme

20 17
10
6
• Sector comercio
0 El balance de respuestas acerca de la situación eco-
-10
-7 nómica de los empresarios Pyme del sector comer-
cio de Pereira se deterioró hacia niveles del -1% du-
-20 rante el segundo semestre de 2017 (vs. +6% un año
-30
atrás y +15% del promedio histórico). Ello obedeció al
incremento en la proporción de comerciantes Pyme
2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
con deterioros en dicha variable (30% en 2017-II
Industria Comercio Servicios vs. 24% en 2016-II), lo cual se sumó al decrecimiento

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de
23
reducir sus costos de transporte? (%) Altos impuestos 43
10
100 Costos de los insumos 20
11
13
Rotación de la cartera 0 16
80 21
14
Falta de demanda 15
12
60 Capital de trabajo 11
84 insuficiente/Iliquidez 5 7
89 89
4
Contrabando 9
40 0
Cuellos de botella para 3
satisfacer la demanda 0
01
20 Tasa de cambio 18
25
0
11 6 5 Otros 0
4 5 6 12
0
Industria Comercio Servicios 0 10 20 30 40

Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

233
 del porcentaje de empresarios con mejorías (28% en
PEREIRA
2017-II vs. 30% en 2016-II), ver gráfico 1.
Al igual que en el sector industrial de esta ciudad,
las Pymes del sector comercio reportaron un menor
dinamismo en el balance de respuestas sobre sus
volúmenes de ventas, deteriorándose hacia el -6%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. +3% un
año atrás). Dicho deterioro obedeció principalmen-
te a incrementos en la proporción de comerciantes
que experimentaron reducciones en sus ventas (36%
en 2017-II vs. 26% en 2016-II). Ello más que com-
pensó el efecto de incrementos en el porcentaje de
comerciantes con aumentos en dichas ventas (31%
en 2017-II vs. 29% en 2016-II), ver gráfico 2. Al igual
que en la industria, la mayoría (43%) de las firmas
comerciales experimentó aumentos en sus ventas
en el rango 0%-10%, ver gráfico 3.
Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
men de pedidos, reduciéndose su balance de res-
puestas hacia niveles del -3% durante el segundo
Gran Encuesta Pyme
semestre de 2017 (vs. +20% un año atrás y 6% de
su promedio histórico). Ello obedeció a incrementos
en los comerciantes con descensos en sus pedidos
(31% en 2017-II vs. 5% en 2016-II), los cuales com-
pensaron el crecimiento en los comerciantes con au-
mentos en dicha variable (28% en 2017-II vs. 25% en
2016-II), ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 84% de los casos durante 2017-II
(vs. 74% un año atrás), dejando porciones menores
a aquellos empresarios que calificaron sus existen-
cias como insuficientes (10%) o excesivas (6%), ver
gráfico 5.
Ahora bien, el balance de costos de ventas de los co-
merciantes se incrementó al 35% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 17% un año atrás), ver gráfico
9. Ello se explica tanto por el aumento en la propor-
ción de comerciantes con incrementos en sus cos-
tos de ventas (43% en 2017-II vs. 31% en 2016-II),
como por las disminuciones en la proporción de co-
merciantes con reducciones en dichos costos (8% en
2017-II vs. 14% en 2016-II).
Dicha baja demanda, sumada al incremento en los
costos, implicó deterioros en los márgenes de los co-
merciantes de Pereira. En efecto, el balance de res-
puestas acerca de los márgenes se redujo hacia ni-
veles del -21% durante el segundo semestre de 2017
(vs. +15% un año atrás). Ello se explica tanto por re-
ducciones en la proporción de empresarios que ex-
234
perimentaron incrementos en sus márgenes (17% en
2017-II vs. 32% en 2016-II), como por incrementos de
aquellos con reducciones en dicha variable (38% en
2017-II vs. 18% en 2016-II), ver gráfico 10.
A pesar de lo anterior, el balance del número de tra-
bajadores empleados en el sector comercio de Pe-
reira se incrementó hacia niveles del +6% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. -9% un año atrás).
Dicho ascenso en la generación de empleo obedeció
principalmente a aumentos en la proporción de em-
presarios comerciales que incrementaron el número
de trabajadores (24% en 2017-II vs. 12% en 2016-II).
Ello se sumó a la caída de aquellos comerciantes
que destruyeron puestos de trabajo (18% en 2017-II
vs. 21% en 2016-II), ver gráfico 11.
En línea con la menor demanda se dieron deterioros
en el balance de respuestas acerca de la superficie
de ventas, reduciéndose hacia niveles del -16% al
cierre del segundo semestre de 2017 (vs. +19% un
año atrás). Ello obedeció tanto a disminuciones en
la proporción de comerciantes con mayores super-
ficies (16% en 2017-II vs. 32% en 2016-II), como a
aumentos en aquellos comerciantes con reduccio-
nes en dicha variable (32% en 2017-II vs. 14% en
2016-II), ver gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Pereira, la mayoría (89%) ex-
presó no haber pensado o realizado una relocaliza-
ción en 2017-II (ver gráfico 12). Las empresas co-
merciales que deseaban hacerlo manifestaron que
Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
(Balance de respuestas)
40 Promedio
histórico
6
30
20
10
0
-10
-20 -16
-30
2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Competencia de grandes superficies
Altos impuestos
Falta de demanda
5
Rotación de cartera
3
Otros 6
4
6
5 Pereira, aumentando marginalmente su balance de
Costos de insumos 8
1 respuestas hacia niveles del 22% durante el segundo
3 semestre de 2017 (vs. 21% un año atrás y 20% de su
Contrabando 4
2 promedio histórico). Ello obedeció a incrementos en
0 10
2015-II 2016-II
las motivaba la reducción de los costos de transpor-
te (5%) y otras razones (6%).
Las Pymes comerciales de Pereira identificaron la
competencia de grandes superficies como el princi-
pal problema durante el segundo semestre de 2017
(28% vs. 19% un año atrás). A ello le siguieron los
altos impuestos (25% en 2017-II vs. 34% en 2016-II)
y la falta de demanda (16% en 2017-II vs. 11% en
2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en los otros dos sec-
tores de Pereira, los empresarios del sector de servi-
cios vieron un deterioro en el balance de respuestas
acerca de su situación económica general hacia ni-
veles del 28% durante el segundo semestre de 2017
(vs. 37% un año atrás y 25% del promedio histórico).
Ello ocurrió por disminuciones en la proporción de
empresarios de servicios con mejores lecturas (39%
en 2017-II vs. 48% en 2016-II), las cuales compen-
saron las leves disminuciones en la porción de aque-
llos con deterioros en dicha variable (11% en 2017-II
vs. 12% en 2016-II), ver gráfico 1.
De manera similar, los empresarios de servicios ex-
perimentaron deterioros en el balance de respuestas
acerca del volumen de ventas hacia el 25% durante
el segundo semestre de 2017 (vs. 38% un año atrás).
Dicho deterioro obedeció principalmente a disminu-
ciones en la proporción de empresarios de servicios
PEREIRA
con aumentos en sus ventas (41% en 2017-II vs. 50%
28 en 2016-II). A ello se sumó el menor efecto de incre-
19
30
mentos en el porcentaje de comerciantes con des-
25
34 censos en dichas ventas (16% en 2017-II vs. 12% en
20 2016-II), ver gráfico 2. Por otro lado, más de un tercio
16
11 (44%) de las firmas de servicios experimentó aumen-
tos en sus ventas por encima del 10% (ver gráfico 3).
13
13
Dicha debilidad en la demanda no se extendió al
volumen de pedidos de las Pymes de servicios de
los empresarios con aumentos en sus pedidos (36%
20 30
en 2017-II vs. 31% en 2016-II), los cuales compen-
2017-II saron los aumentos en aquellos con reducciones en
dicha variable (14% en 2017-II vs. 9% en 2016-II), ver
gráfico 4.
Ahora bien, los empresarios Pyme del sector de ser-
Gran Encuesta Pyme
vicios de Pereira observaron un incremento en el ba-
lance de respuestas acerca de sus costos de ope-
ración hacia niveles del 35% al corte del segundo
semestre de 2017 (vs. 18% un año atrás), ver gráfico
9. Ello obedeció principalmente a un incremento en
la porción de empresarios con aumentos en dichos
costos (40% en 2017-II vs. 24% en 2016-II), a lo que
se sumó el moderado efecto de la disminución en la
porción que reportó descensos en dicha variable (4%
en 2017-II vs. 6% en 2016-II).
Con el deterioro de las variables anteriores, los már-
genes de ganancia tuvieron descensos en su balan-
ce de respuestas hacia niveles del 17% durante el se-
gundo semestre de 2017 (vs. 34% un año atrás), ver
gráfico 10. Ello se explica tanto por descensos en los
empresarios de servicios con aumentos en sus már-
genes (31% en 2017-II vs. 43% en 2016-II), como por
aumentos en la porción de la muestra con descensos
en dicho rubro (14% en 2017-II vs. 8% en 2016-II).
A pesar de lo anterior se evidenció una recuperación
del balance del número de trabajadores empleados
en el sector servicios de Pereira hacia niveles del 17%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. 8% un año
atrás). Dicho incremento en la generación de empleo
obedeció a aumentos en la porción de la muestra
con crecimiento en los puestos de trabajo (31% en
2017-II vs. 22% en 2016-II) y a la estabilización de la
proporción de empresarios de servicios que disminu-
yó el número de trabajadores (14% en 2017-II, inalte-
rado frente a un año atrás), ver gráfico 11.
235
 Con relación a la relocalización geográfica de las Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
PEREIRA

Pymes de servicios de Pereira, la mayoría (89%) ex-

presó no haber pensado realizarla o haberla realiza- 27
Altos impuestos 30
33
do en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 12).
26
Las empresas de servicios que deseaban hacerlo Competencia 33
manifestaron que las motivaba la reducción de los 30
17
costos de transporte (6%) y otras razones (5%). Falta de demanda 25
9
9
El principal problema que señalaron las Pymes de Rotación de cartera 5
6
servicios de Pereira para el desarrollo de su activi-
8
dad en el segundo semestre de 2017 fueron los al- Falta de liquidez 5
7
tos impuestos (27% en 2017-II vs. 30% en 2016-II).
3
A ello le siguieron dificultades relacionadas a la Tasa de cambio 2 11
competencia (26% en 2017-II vs. 33% en 2016-II) 0
y la falta de demanda (17% en 2017-II vs. 25% en Otros 0
4
2016-II). El problema con menor incidencia fue la
tasa de cambio (3% en 2017-II vs. 2% en 2016-II), 0 5 10 15 20 25 30 35
ver gráfico 16. 2015-II 2016-II 2017-II

PERSPECTIVAS
Gran Encuesta Pyme

Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas de los empresarios Pyme También se observaron repuntes en el balance de
de industria mejoró hacia niveles del 39% para el respuestas acerca de las expectativas de pedidos
primer semestre de 2018 (vs. 30% un año atrás). hacia niveles del 51% en el primer semestre de 2018
Ello obedeció tanto al incremento en la proporción
de empresarios con aumentos en dicha variable
(48% en 2018-I vs. 46% en 2017-I), como al decre- Gráfico 17. Desempeño general
(Balance de respuestas)
cimiento en los empresarios con deterioros en sus
expectativas (10% en 2018-I vs. 16% en 2017-I). Ello 64
se vio acompañado de un aumento en la porción de 60
encuestados con incertidumbre en el desempeño
general en 2018-I (27% vs. 17% un año atrás), ver
gráfico 17. 40 39
35
Algo similar ocurrió con las perspectivas sobre el
volumen de producción, aumentando su balance de
respuestas hacia niveles del 48% en el primer se- 20
Promedio
mestre de 2018 (vs. 32% un año atrás). Ello se explica histórico
32
tanto por incrementos en la porción de empresarios
34
que esperaban aumentos en su producción (63% en 0
37
2018-I vs. 49% en 2017-I), como por reducciones en
la porción de encuestados que preveían descensos
2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
en dicha variable (15% en 2018-I vs. 16% en 2017-I),
ver gráfico 18. Industria Comercio Servicios

236
(vs. 44% un año atrás y 31% del promedio histórico). que esperaban reducir la inversión (12% en 2018-I

Ello se explica por el aumento en la porción de em-
presarios que esperaban incrementos en sus pedi-
dos (65% en 2018-I vs. 53% en 2017-I), lo cual com-
pensó los incrementos en la porción de encuestados
que preveían descensos en dicha variable (13% en
2018-I vs. 8% en 2017-I), ver gráfico 19.
PEREIRA
vs. 10% en 2017-I) compensó el aumento en la por-
ción de la muestra que veía incrementos en dicha
variable (53% en 2018-I vs. 50% en 2017-I), ver grá-
fico 20.

El balance de respuestas referente a las expectati-

vas de inversión en maquinaria y equipo se mantuvo
prácticamente estable en niveles del 41% para el pri-
mer semestre de 2018 (vs. 40% un año atrás). Allí el
efecto del incremento en la porción de empresarios
Gráfico 18. Expectativas de producción industrial
(Balance de respuestas)
50
48
40
• Sector comercio
Al igual que lo ocurrido en industria, el balance de res-
puestas acerca de las expectativas del desempeño
general de los comerciantes se incrementó hacia el
35% en el primer semestre de 2018 (vs. 29% un año
atrás). Ello obedeció principalmente al decrecimien-
to en la proporción de empresarios que pronosti-
caban un deterioro en su situación general (5% en
2018-I vs. 16% en 2017-I), suficiente para compensar
la caída de la porción de comerciantes que esperaban
mejoras en dicha situación (40% en 2018-I vs. 46% en
2017-I). Lo anterior también se vio acompañado de
valores del 21% en la porción de los comerciantes que
percibían su comportamiento general como incier-

Gran Encuesta Pyme

to para el primer semestre de 2018 (vs. 17% un año
atrás), ver gráfico 17.
30
Algo similar ocurrió con el balance de respuestas
acerca de las expectativas de pedidos, incremen-
Promedio
20 histórico tándose hacia el 34% en el primer semestre de 2018
32 (vs. 22% un año atrás y 20% del promedio históri-
co). Ello obedeció tanto a incrementos en la porción
de comerciantes que esperaban aumentos en sus
10
pedidos (45% en 2018-I vs. 38% en 2017-I), como
2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I a decrecimientos en la porción de encuestados que

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Gráfico 20. Sector industria:

(Balance de respuestas) expectativas de inversión en maquinaria y equipo
(Balance de respuestas)
80
68 50
60
51 41
40
40
34
30 Promedio
20 histórico
23
20
Promedio
0 histórico
31 10
-20 20
40 0
-40
2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I -10
Industria Comercio Servicios 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

237
 preveían descensos en dicha variable (11% en 2018-I Gráfico 21. Expectativas de ventas
PEREIRA

Promedio
vs. 15% en 2017-I), ver gráfico 19. (Balance de respuestas) histórico
26
En lo referente a las expectativas de ventas, también 80
39
se evidenciaron incrementos en el balance de res-
71
puestas hacia niveles del 32% en el primer semestre
de 2018 (vs. 20% un año atrás y 26% del promedio 60
histórico). Ello obedeció tanto a incrementos en la
porción de empresarios que esperaban incrementos
en ventas (43% en 2018-I vs. 40% en 2017-I), como 40
a decrecimientos en la porción de encuestados que 32
preveían descensos en dicha variable (11% en 2018-I
vs. 20% en 2017-I), ver gráfico 21. 20

• Sector servicios 0
2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

Comercio Servicios
De manera similar a lo ocurrido en la industria y el co-
mercio, el sector Pyme de servicios de Pereira experi-
mentó mejoras en el balance de respuestas acerca de
sus expectativas hacia niveles del 64% para el primer tes a: i) aumentos en los empresarios de servicios
semestre de 2018 (vs. 40% un año atrás), ver gráfico que veían repuntes en sus pedidos (72% en 2018-I
Gran Encuesta Pyme

17. Ello obedeció tanto a incrementos en la porción
de encuestados que esperaban mejoras en su situa-
ción general (66% en 2018-I vs. 59% en 2017-I), como
a descensos en la porción de la muestra que preveía
desmejoras en dicha situación (2% en 2018-I vs. 20%
en 2017-I). Ello vino acompañado de aumentos en la
porción que veía elevada incertidumbre en dicha va-
riable (17% en 2018-I vs. 8% en 2017-I).
En lo concerniente a pedidos del sector Pyme de ser-
vicios de Pereira, su balance de respuestas también
se incrementó hacia el 68% en el primer semestre de
2018 (vs. 34% un año atrás y 40% del promedio his-
tórico). Allí también confluyeron los efectos referen-
vs. 51% en 2017-I); y ii) descensos en la porción de
la muestra que esperaba disminuciones en sus pedi-
dos (4% en 2018-I vs. 18% en 2017-I), ver gráfico 19.
De manera similar, el balance de respuestas acerca
de las perspectivas de ventas del sector servicios re-
puntó hacia niveles del 71% para el primer semestre
de 2018 (vs. 40% un año atrás y 39% del promedio
histórico). Ello se explica tanto por incrementos en
la porción de encuestados que esperaban mejoras
en ventas (76% en 2018-I vs. 59% en 2017-I), como
a descensos en la porción de la muestra que preveía
reducciones en dicho rubro (5% en 2018-I vs. 19% en
2017-I), ver gráfico 21.

FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Pereira incrementaron su
porcentaje de solicitudes de crédito en los sectores
de industria (33% en 2017-II vs. 19% en 2016-II), co-
mercio (42% en 2017-II vs. 31% en 2016-II) y servi-
cios (34% en 2017-II vs. 31% en 2016-II) durante el
segundo semestre de 2017 (ver gráfico 22). Ello se
vio acompañado de un ligero incremento en la tasa
de aprobación en los sectores de industria (95%
en 2017-II vs. 79% en 2016-II) y comercio (97% en
2017-II vs. 96% en 2016-II), mientras que las apro-
baciones disminuyeron levemente en el sector ser-
vicios (93% en 2017-II vs. 96% en 2016-II), ver grá-
fico 23.
Para las empresas Pyme industriales de Pereira, el
plazo solicitado preferido fue el crédito a mediano
plazo (51% en 2017-II vs. 40% en 2016-II), ver gráfico
25. A este le siguieron las preferencias por créditos
a largo plazo (32% en 2017-II vs. 20% en 2016-II) y
a corto plazo (17% en 2017-II vs. 40% en 2016-II).

238
En los comerciantes, la mayor proporción de crédi- (51% en 2017-II vs. 40% en 2016-II), en el comercio

tos fue solicitado a mediano plazo (44% en 2017-II
vs. 33% en 2016-II), seguido por el largo plazo (27%
en 2017-II vs. 54% en 2016-II) y el corto plazo (23%
en 2017-II vs. 8% en 2016-II). En los empresarios
de servicios, el plazo preferido fue el mediano plazo
(52% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), seguido por el
largo plazo (28% en 2017-II vs. 22% en 2016-II) y el
corto plazo (20% en 2017-II vs. 33% en 2016-II).
A nivel de aprobaciones se presentó una compo-
sición muy similar. En la industria Pyme de Pereira
PEREIRA
(39% en 2017-II vs. 42% en 2016-II) y en los servicios
(56% en 2017-II vs. 45% en 2016-II), el plazo preva-
lente fue el mediano plazo (ver gráfico 24).
En lo referente al calce entre los montos de crédi-
tos aprobados vs. lo solicitado, se presentaron le-
ves descensos en los sectores de industria (71%
en 2017-II vs. 100% en 2016-II), comercio (94%
en 2017-II vs. 96% en 2016-II) y servicios (96% en
2017-II vs. 100% en 2016-II), ver gráfico 26. Nótese
que dichos rubros aún son elevados, lo cual refleja

Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado?
(% de respuestas afirmativas) (% de respuestas afirmativas) Promedio
histórico
70 Promedio 90
histórico
105 98
39
60 94
39
100
32 97
50
95

Gran Encuesta Pyme

95
42 93
40
90
34
30 33
85

20 80

10 75
2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%) Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)

Industria II-17 17 51 32 Industria II-17 17 51 32

Industria II-16 40 40 20 Industria II-16 40 40 20
Industria II-15 20 49 28 Industria II-15 20 52 25

Comercio II-17 23 39 32 Comercio II-17 23 44 27

Comercio II-16 8 42 46 Comercio II-16 8 33 54
Comercio II-15 28 49 23 Comercio II-15 22 49 29

Servicios II-17 13 56 25 Servicios II-17 20 52 28

Servicios II-16 33 45 22 Servicios II-16 33 45 22
Servicios II-15 20 41 18 Servicios II-15 15 43 21

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Corto Mediano Largo Corto Mediano Largo

239
 una buena interacción entre las empresas del sector en 2017-II vs. 88% en 2016-II), y servicios (75% en
PEREIRA

real y el sistema financiero en Pereira. 2017-II vs. 93% en 2016-II), ver gráfico 30.

El rango de tasa más común en los créditos
otorgados a los sectores de industria (55% en
2017-II vs. 60% en 2016-II), comercio (71% en
2017-II vs. 67% en 2016-II) y servicios (69% en
2017-II vs. 63% en 2016-II) fue hasta DTF+4 puntos
durante el segundo semestre de 2017; (ver gráficos
27, 28 y 29). La satisfacción con dichas tasas de fi-
nanciamiento se redujo en los casos de industria
(51% en 2017-II vs. 100% en 2016-II), comercio (85%
La mayoría de las Pymes de industria (73%), comer-
cio (65%) y servicios (44%) de Pereira usó los recur-
sos de crédito para financiar el capital de trabajo,
ver gráfico 31. En segundo lugar, las Pymes indus-
triales destinaron estos recursos a la consolidación
del pasivo (24%), mientras que dicho segundo lugar
lo ocuparon las remodelaciones o adecuaciones en
el caso de las Pymes comerciales (20%) y de servi-
cios (34%).

Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de
al que usted había solicitado? Promedio tasa de interés de los créditos aprobados (%)
(% de respuestas afirmativas) histórico
89 80
110 90 70
90
100 60
96 55
50
Gran Encuesta Pyme

94
90
40
80 30 30

70 20
71 15
10
60
0
50 -10
2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
80

80 69
71
60
60

40
40 31

21 20
20

8
0 0 0
2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

240
Una parte importante de las Pymes de comercio Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de interés fue

PEREIRA
(43%) y servicios (42%) no accedió a ninguna fuen- apropiada? (% de respuestas afirmativas)
te de financiamiento diferente al crédito bancario Promedio
histórico
en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 32). 75
Los proveedores son la fuente de financiación al- 120 73
ternativa más importante para las Pymes del sector 80
industrial (38%) y de comercio (24%), mientras que 100
para el sector de servicios la fuente alternativa más
85
importante fueron los recursos propios (34%). 80
75
Se les preguntó a los empresarios de Pereira si ha-
60
bían accedido a Fondos de Capital Privado (private 51
equity) o apoyo emprendedor (venture capital) du-
40
rante el último año. Los resultados muestran que
en los tres macro-sectores la mayoría no accedió
a este tipo de recursos en el último año, donde la 20
respuesta negativa superó para todos los sectores 2011-II 2012-II 2013-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

Gran Encuesta Pyme

80
73
65
60

44
40
34
24
20 18 18 20 20
15 14 12

0
Capital de trabajo Consolidación Compra o arriendo Remodelaciones o
del pasivo de maquinaria adecuaciones

Industria Comercio Servicios

Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
50
43 42
40 38
34
32
30
24
23
20
14
11
10
5 4
2 3 2 1 2 1
1
0 0 0
0
Proveedores Recursos No accedió a Factoring Leasing Reinversión de Mercado
propios otras fuentes utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

241
 el 90% de los encuestados (92% industria, 93% co- Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de
PEREIRA

mercio y 90% servicios) ver gráfico 33. fondos de capital privado (PE: private equity) o
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el
Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes
último año? (%)
de los tres macro-sectores en Pereira no solicitaron 100
créditos al sistema financiero es porque no lo ne-
cesitan (41% industria, 75% comercio, y 81% servi- 80
cios). La segunda razón en los sectores de industria
y comercio está asociada a la autoexclusión, pues 60
suponen que su solicitud será negada (21% indus- 92 93 90
tria, y 13% comercio), mientras que en el sector ser-
40
vicios dicho segundo lugar lo ocuparon los eleva-
dos costos financieros (10%), ver gráfico 34.
20

8 7 10
0
Industria Comercio Servicios
Sí No

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

Gran Encuesta Pyme

81
80
75

60

41
40

21
20 18
13 12 11
10
6
2 2 2 2
0
0
No lo necesita Asume que su solicitud Exceso de Elevados costos Procesos demasiado
será negada trámites financieros largos

Industria Comercio Servicios

ACCIONES DE MEJORAMIENTO
En el primer semestre de 2018, la principal acción
de mejoramiento realizada por las Pymes de Pe-
reira fue capacitar al personal (52% industria, 40%
comercio y 41% servicios). En los sectores de in-
dustria (34%) y comercio (14%), el segundo lugar lo
ocupó lanzar un nuevo producto, mientras que en
el sector servicios dicho segundo lugar lo ocupó
obtener una certificación de calidad (24%). ver grá-
fico 35. El porcentaje de empresas que no llevaron
a cabo ninguna acción de mejoramiento durante
el primer semestre de 2018 disminuyó en el sec-
tor de industria (28% en 2018-I vs. 31% en 2017-I).
Por el contrario, dicha proporción aumentó en los
empresarios de comercio (48% en 2018-I vs. 45%
en 2017-I) y servicios (40% en 2018-I vs. 29% en
2017-I).

242
Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

PEREIRA
2018-I 52 40 41
Capacitar a su personal
2017-I 31 17 45

2018-I 34 14 9
Lanzar un nuevo producto
2017-I 21 6 2

2018-I 32 10 24
Obtener una certificación de calidad
2017-I 43 31 38

2018-I 21 13 8
Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia
2017-I 0 0 0

Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 13 5 10

de Colombia 2017-I 010

Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 4 2 7

ISO 14001 2017-I 2 5 3

2018-I 28 48 40
Ninguna
2017-I 31 45 29

0 20 40 60 80 100 120
Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

CAPITAL SOCIAL
El gráfico 36 muestra cómo la mayoría de capi-
tal social de las Pymes de Pereira tomó la for-
ma de afiliaciones-asociaciones con las cáma-
ras de comercio en los sectores de industria (76%
en 2017-II vs. 92% en 2016-II), comercio (95% en
2017-II vs. 94% en 2016-II) y servicios (88% en
2017-II vs. 93% en 2016-II). A ello le siguieron
las asociaciones-afiliaciones con gremios (28%
industria, 22% comercio y 14% servicios), univer-
sidades (27% industria, 3% comercio y 6% servi-
cios) y alcaldías (12% industria, 7% comercio y
19% servicios). El gráfico 37 muestra cómo los

Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%)
2017-II 76 95 88
Cámara de Comercio
2016-II 92 94 93
2017-II 28 22 14
Gremios empresariales de su sector
2016-II 0 02

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/ 2017-II 27 3 6

Grupos de investigación 2016-II 012

2017-II 12 7 19
Alcaldía
2016-II 24 1

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, 2017-II 5 9 10

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 0 01

2017-II 5 52
Gobernación
2016-II 040
0 50 100 150 200 250
Industria Comercio Servicios

243
 principales beneficios de dichas relaciones pro- beneficios derivados de mejorar las relaciones
PEREIRA

vienen de la obtención de habilidades empresaria- comerciales y establecer alianzas (27% industria,

les-gerenciales en los sectores de industria (70% 12% comercio y 7% servicios), acceder a progra-
en 2017-II vs. 61% en 2016-II), comercio (88% en mas de financiamiento (14% industria, 3% comer-
2017-II vs. 69% en 2016-II) y servicios (61% en cio y 27% servicios) e incrementar el nivel de ven-
2017-II vs. 60% en 2016-II). A ello le siguieron los tas (18% industria, 5% comercio y 14% servicios).

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)

Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales 2017-II 70 88 61

2016-II 61 69 60
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas 2017-II 27 12 7
2016-II 25 14 18
Incursionar en nuevos mercados 2017-II 19 5 4
2016-II 24 3
Desarrollar nuevos productos o servicios 2017-II 19 0 4
2016-II 2 03
Incrementar el nivel de ventas 2017-II 18 5 14
2016-II 19 20 12
Conocer nuevos procesos y/o mercados 2017-II 16 0 3
2016-II 20 8 9
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento 2017-II 14 3 27
2016-II 375
Gran Encuesta Pyme

Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 2017-II 90 7

2016-II 27 17 22
0 50 100 150 200
Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES
La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio- Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro reestructuraciones de deuda (%)
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor- 100
100
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y 84
iii) servicios-productos no financieros. También se 80
incluyeron algunas preguntas concernientes a los 67
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
60
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior.
40

Reestructuración de 20

obligaciones crediticias 9 7
4
0
Solicitaron Aprobaron
El gráfico 38 muestra cómo solo una pequeña par-
te de la muestra (9% industria, 7% comercio y 4% Industria Comercio Servicios

244
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obli- 4% servicios), el exceso de trámites (2% industria,

PEREIRA
gaciones crediticias durante el segundo semestre 0% comercio y 5% servicios) y el hecho de no saber
de 2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí cómo presentar la solicitud al banco (0% industria,
reestructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación 5% comercio y 1% servicios).
de dicho trámite fue elevada en los tres macro-
sectores (84% industria, 100% comercio y 67% ser-
vicios). Dentro de las razones para no solicitar di-
chas reestructuraciones primó el no tener deudas
Mercado laboral –
o necesitar dicha reestructuración (94% industria, Inmigrantes venezolanos
91% comercio y 87% servicios), ver gráfico 39. Con
porcentajes menores, le siguieron los elevados El gráfico 40 muestra cómo menos de una quinta
costos de asesoría (4% industria, 1% comercio y parte de las Pymes encuestadas ha contratado ve-

Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos
de deuda? (%) en los últimos seis meses? (%)

94 100
No tiene deudas, no necesita
reestructuración 91
87

4 80
Altos costos en la asesoría para 1
obtener la reestructuración 4

Gran Encuesta Pyme

60 79
2 88 84
Exceso de trámites 0
5
40
0
No sabe cómo presentar la 5
solicitud ante el banco 1
20
Temor a desmejorar la 0
3 21
calificación crediticia 3 12 16
0
0 20 40 60 80 100 Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios Sí No

Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales? Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%)
(%)
100
Contrato a término fijo 54 41 66
80
59
60 75
87 Contrato por prestación de servicios 32 41 21

40

20 41 Contrato a término indefinido 14 19 13

25
13
0
Industria Comercio Servicios 0 40 80 120 160

Trabajadores informales Trabajadores formales Industria Comercio Servicios

245
PEREIRA

nezolanos en los últimos seis meses (21% indus-
tria, 12% comercio y 16% servicios), siendo dichas
contrataciones mayoritariamente formales (75% in-
dustria, 59% comercio y 87% servicios), ver gráfico
41. En los tres macro-sectores, el modo de contra-
tación principal ha sido bajo contrato a término fijo
(54% industria, 41% comercio, 66% servicios), se-
guido de contrato por prestación de servicios (32%
industria, 41% comercio, 21% servicios) y a término
indefinido (14% industria, 19% comercio, 13% ser-
vicios), ver gráfico 42. Finalmente, la gran mayoría
Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
menos que sus pares colombianos? (%)
100
80
Gran Encuesta Pyme
de los empresarios Pyme respondió que dichos in-
migrantes venezolanos recibían salarios equivalen-
tes a sus pares colombianos (93% industria, 100%
comercio-servicios), ver gráfico 43.
Productos-servicios
no financieros
Cerca de tres cuartas partes de la muestra de
Pymes encuestadas no accedió a servicios-pro-
ductos no financieros (consultorías, desarrollo
de nuevos productos o inteligencia de mercados)
en los últimos tres años (70% industria, 85% co-
mercio y 86% servicios), ver gráfico 44. Los em-
presarios que sí accedieron a dichos productos
se focalizaron en estructuración de proyectos
orientados a nuevos productos (14% industria,
2% comercio y 5% servicios), consultorías (11%
industria-comercio, 8% servicios) y servicios de

60 inteligencia de mercado (2% industria, 1% comer-

93 cio y 0% servicios).
100 100
40 Al margen de dicha baja penetración de servicios
no financieros en las Pymes encuestadas, por-
20 ciones significativas muestran algún interés por
dichos servicios, ver gráfico 45. Los industriales
Pyme de Pereira mostraron interés en la estructu-
7 0 0
0 ración y financiación de nuevas líneas de negocio
Industria Comercio Servicios
(36%) y la formación financiera (21%). Los comer-
Sí No ciantes centraron su interés en la estructuración-

Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)

No accedió a ningún producto 70 36

85 Estructuración y financiación de 37
no financiero nuevas líneas de negocios
86 27
21
Estructuración de proyectos orientados 14 Formación financiera 17
al desarrollo de nuevos productos o el 2 11
crecimiento de su empresa 5
Identificación de oportunidades de 20
14
11 diversificación de productos 27
Consultorías y/o actividades de desarrollo 11
de capacidades empresariales 19
8 21
Información sobre mercados potenciales
30
2
Inteligencia de mercados 1 4
0 Gobierno corporativo 8
4
0 20 40 60 80 0 20 40
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

246

financiación de nuevas líneas de negocio (37%),
seguido de información de mercados potenciales
(21%), mientras que los empresarios de servicios
COMERCIO EXTERIOR
El gráfico 46 muestra cómo se mantiene la baja vo-
cación exportadora histórica del sector Pyme indus-
trial (con valores cercanos al 74% de la muestra sin
exportar durante 2017-II vs. 83% un año atrás). Den-
tro de la minoría industrial que sí exportó, se dieron
descensos en la proporción con incrementos en sus
exportaciones (7% en 2017-II vs. 17% en 2016-II),
y aumentos en la porción de la muestra con decre-
cimientos en sus ventas externas (5% en 2017-II
vs. 0% en 2016-II).
En el sector servicios, la porción de Pymes que no
exportan se redujo hacia el 93% de la muestra du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 97% un año
atrás). A diferencia del sector industrial, en servi-
cios se incrementó la porción de empresarios de
servicios con aumentos en sus exportaciones (3%
en 2017-II vs. 1% en 2016-II), mientras que la por-
ción con descensos en dichas ventas se mantuvo
estable (0%).
Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017
el volumen exportado por su empresa durante el
segundo semestre de 2017 (%)
Industria II-17 7 14 5 74
Industria II-16 17 0
Industria II-15 13 6 4
Servicios II-17 3 4 0 93
Servicios II-16 12 0 97
Servicios II-15 01 0 99
0 20 40
Aumentó Se matuvo igual Disminuyó
PEREIRA
optaron primero por información de mercados po-
tenciales (30%) y las oportunidades de diversifica-
ción de productos (27%).
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere al bajo interés
en dichas ventas externas (41%), seguido de consi-
derar que no tienen productos exportables (15%) y
la falta de información sobre potenciales mercados-
productos (13%), ver gráfico 47. En los empresarios
de servicios, primaron las razones referentes a no
tener servicios exportables (63%), seguido por la au-
sencia de interés en exportar (19%) y falencias de
información (6%). Nótese cómo todo lo anterior es
Gran Encuesta Pyme
consistente con la ausencia de planes de internacio-
nalización en casi la mitad de la muestra encuestada
(ver gráfico 48).
Prospectivamente, no se esperan cambios sustan-
ciales en dicha baja vocación exportadora de las
Pymes de Pereira. El gráfico 49 muestra cómo un
66% de las Pymes de industria no esperaba expor-
tar durante el primer semestre de 2018 (vs. 85% un
año atrás). Algún atenuante puede evidenciarse en
Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su
empresa no exporta? (%)
No está interesado en exportar 41 19
83 Considera que su negocio no tiene aún 15 63
productos que sean exportables
78
No cuenta con información sobre potenciales 13 6
mercados para sus productos/servicios
Es muy riesgoso y costoso salir a los 12 1
mercados internacionales
Está interesado en exportar, pero no sabe
40
cómo hacerlo
60 80 100 0 20 40 60 80
No exporta Industria Servicios
247
PEREIRA

ligeros aumentos en los empresarios que espera-
ban incrementar sus exportaciones (14% en 2018-I
vs. 11% en 2017-I), aunque también se dio un leve
aumento en aquellos industriales que esperaban re-
ducir sus niveles de ventas externas (2% en 2018-I
vs. 0% en 2017-I). Algo similar ocurrió en el sector
de servicios, pues el 85% de las Pymes no espe-
raba exportar durante el primer semestre de 2018
(vs. 89% un año atrás). Ello fue consistente con el
aumento tanto en la porción de empresarios Pyme
Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de
internacionalización para su negocio? (%)
80
20
60
Gran Encuesta Pyme
que preveían incrementar sus ventas externas (9%
en 2018-I vs. 7% en 2017-I), como en aquellos que
esperaban disminuciones (1% en 2018-I vs. 0% en
2017-I).
También se preguntó a los empresarios cuáles eran
los principales destinos de sus ventas incluyendo el
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
las Pymes de industria (61%) y comercio (50%) se
enfocaron en el mercado nacional, mientras que en
el caso de servicios (64%) se enfocaron principal-
mente en el mercado local de su ciudad durante el
segundo semestre de 2017, ver gráfico 50.
Adicionalmente, se incluyeron algunas pregun-
tas coyunturales de comercio exterior, con el fin de
ahondar sobre los retos de la baja vocación exporta-
dora de las Pymes. El gráfico 51 confirma dicha baja
vocación externa (cerca del 40%-85% de la muestra
no exporta), pero dentro de aquellos que sí expor-

30 tan se encontraron dificultades-retos para ampliar

sus niveles de ventas externas. Estas tuvieron que
40
ver con: la preparación de la empresa en mercadeo y
56 habilidades gerenciales (28% industria, 6% comercio
y 11% servicios); mejoras en la calidad del proceso
20 35 productivo (11% industria, 2% comercio y 4% servi-
cios); y obtener la certificación del producto (10% in-
dustria, 1% comercio y 4% servicios).
0
Industria Servicios Finalmente, según la óptica de las Pymes de Pereira,
Sí No el mayor reto del gobierno para aumentar las expor-

Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de Gráfico 50. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo
exportaciones (%) una mayor participación en el total de las ventas de
su empresa durante el segundo semestre de 2017?
(%)
Industria I-18 14 11 2 66
Industria II-17 34 61 4
Industria I-17 11 4 0 85
Industria II-16 52 46 2
Industria I-16 10 17 4 69 Industria II-15 47 43 3

Comercio II-17 48 50 3
Comercio II-16 60 37 2
Servicios I-18 9 51 85 Comercio II-15 60 36 1

Servicios I-17 7 30 89
Servicios II-17 64 34 2
Servicios I-16 032 96 Servicios II-16 55 39 6
Servicios II-15 68 29 2

0 20 40 60 80 100
0 20 40 60 80 100
Mercado local de su ciudad
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta Resto del mercado colombiano Mercado internacional

248

taciones es el de brindar mayor información sobre
nuevos mercados y beneficios de los acuerdos co-
merciales (69% industria, 45% comercio y 54% ser-
vicios), ver gráfico 52. La segunda respuesta más
popular fue mayor financiación para incrementar la
productividad (53% industria, 32% comercio y 49%
PEREIRA
servicios), seguida por mejorar la infraestructura vial
del país para reducir costos (28% industria, 38% co-
mercio y 22% servicios). En último lugar se situó in-
crementar el número de laboratorios de calidad para
las certificaciones de los productos (13% industria,
15% comercio y 4% servicios).

Gráfico 51. ¿Cuál considera usted que es el reto más Gráfico 52. ¿Cuáles cree que son los retos más
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%) para aumentar las exportaciones? (%)
38
No exporta 84 Brindar más información sobre 69
73 nuevos mercados y beneficios 45
de los acuerdos comerciales 54
Preparar a la empresa en mercadeo 28
y habilidades gerenciales para 6
cierres de negocios efectivos 11 Mayor financiación para invertir en 53
nuevas tecnologías, automatizar 32
procesos y mejorar la calidad 49
Mejorar la calidad del 11
proceso productivo 2
4 Mejorar la infraestructura vial y 28
logística del país para reducir

Gran Encuesta Pyme

10 costos de transacción previos 38
Obtener la certificación 22
del producto 1 a la exportación
4
Encontrar nuevos mercados para Aumentar el número de laboratorios 13
9 de calidad y expertos que
exportación que den margen de 4 15
ganancia a la empresa certifiquen el producto 4
7

0 20 40 60 80 0 20 40 60 80
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

249
 LA GRAN ENCUESTA PYME

VALLE DEL CAUCA

BUENAVENTURA
Distribución de la muestra
(%)

Industria
23

Servicios
37

Comercio
40

251
 SITUACIÓN ACTUAL
Valle del Cauca: BUENAVENTURA

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
En esta segunda lectura, el balance de respuestas
acerca de la situación económica de los empresa-
rios industriales Pyme de Buenaventura registró ni-
Gráfico 1. ¿Cómo califica la situación económica
general de su empresa en el segundo semestre de
2017 con respecto al primer semestre de 2017? (%)
Industria II-17 28
Gran Encuesta Pyme
veles del 16% durante el segundo semestre de 2017.
Ello obedeció a una mayor proporción de empresa-
rios con mejoras en su situación actual (28%), la
cual sobrepasó la porción de empresarios que ex-
perimentaron peores registros (12%), ver gráfico 1
(sección Buenaventura).
Asimismo, en el rubro de ventas se presentó un ba-
lance de respuestas del 16% durante el segundo
60 12 semestre de 2017. Allí nuevamente el porcentaje
de empresarios que percibieron una mejora en sus
ventas (28%) fue superior al de aquellos con peores
registros de dicha variable (12%), ver gráfico 2. En
este caso, el crecimiento promedio anual de las ven-

Comercio II-17 23 55 21 tas de cerca de tres cuartas partes de las Pymes in-
dustriales encuestadas (73%) estuvo en el rango del
0%-10% (ver gráfico 3).

El volumen de pedidos presentó un balance de res-

Servicios II-17 29 45 26
puestas del 17% en el segundo semestre de 2017.
Allí se dieron mayores registros en la porción de em-
0 20 40 60 80 100 presarios que presentaron mejoras en sus volúme-
Mejor Igual Peor nes de pedidos (29%), frente a los presentados por

Gráfico 2. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las
el volumen de ventas de su empresa durante el ventas de su empresa durante el segundo semestre
segundo semestre de 2017 (%) de 2017 ha sido (%)
Mayor al 20 0 3 14
Industria II-17 28 60 12

Entre el 10 y el20 12 8 8

Comercio II-17 22 48 29 Entre el 5 y el 10 38 21 29

Entre el 0 y el 5 35 51 39

Servicios II-17 24 48 28
Menor al 0 7 11 4

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100 120

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó Industria Comercio Servicios

252
 Valle del Cauca: BUENAVENTURA
aquellos que tuvieron un menor valor de esta varia- ciclo de demanda por parte de los empresarios (ver
ble (12%), ver gráfico 4. gráfico 5).

En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 74% de los casos durante 2017-II, de-
jando porciones menores a aquellos empresarios
que calificaron sus existencias como insuficientes
(14%) o excesivas (9%). Estos elevados niveles de
ajuste de los inventarios reflejan un buen manejo del
El balance de respuestas acerca del volumen de pro-
ducción llegó a niveles del 25% durante el segundo
semestre de 2017. Allí los empresarios con aumen-
tos en sus niveles de producción (34%) superaron a
aquellos que disminuyeron dicha variable (9%), ver
gráfico 6.

Gráfico 4. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 5. Existencias (%)

el volumen de pedidos recibidos durante el segundo
semestre de 2017 (%)
Industria II-17 14 74 9
Industria II-17 29 57 12

Gran Encuesta Pyme

Comercio II-17 25 48 26

Comercio II-17 14 82 4

Servicios II-17 27 53 19

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó Insuficientes Adecuadas Excesivas

Gráfico 6. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada
el nivel de producción industrial durante el segundo durante el segundo semestre de 2017
semestre de 2017 (%) (% de las Pymes industriales)
35
33
60
55
30
50
25
22
40 20
34

30 15
10
10 9
20
5
5 4 4 4
10 9
0
0
0 10%-20% 21%-30% 31%-40% 41%-50% 51%-60% 61%-70% 71%-80% 81%-90% 91%-100%
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó % de UCI

253
 Por su parte, la Utilización de la Capacidad Instalada cha variable (29%) vs. aquellos que presentaron des-
Valle del Cauca: BUENAVENTURA

(UCI) permaneció en el rango 10%-30% para cerca de
la mitad de las Pymes industriales de Buenaventu-
ra (ver gráfico 7). Sin embargo, dichos bajos niveles
de UCI no impidieron que la inversión en maquinaria
y equipo se situara en terreno positivo. En efecto, el
balance de respuestas de la inversión en maquinaria
y equipo llegó a niveles del 22% durante el segun-
do semestre de 2017. Esto último se explica por una
mayor porción de industriales con aumentos en di-
censos (7%), ver gráfico 8.
El nivel de costos también se situó en el plano posi-
tivo, pues su balance de respuestas fue del 27% du-
rante el segundo semestre de 2017. Ello obedeció
a mayores valores en la proporción de empresarios
que experimentaron incrementos en costos (38%),
los cuales sobrepasaron el porcentaje de industria-
les con alivios en dicha variable (11%), ver gráfico 9.

Gráfico 8. Con respecto al primer semestre de 2017, Gráfico 9. Con respecto al primer semestre de 2017,
la inversión en maquinaria y equipo durante el los costos durante el segundo semestre de 2017 (%)
segundo semestre de 2017 (%)
62 Industria II-17 38 46 11
60
Gran Encuesta Pyme

40 Comercio II-17 31 55 13

29

20
Servicios II-17 35 51 10
7

0 20 40 60 80 100
0
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron

Gráfico 10. Con respecto al primer semestre de Gráfico 11. Con respecto al primer semestre de
2017, los márgenes de su empresa durante el 2017, el número de trabajadores de su empresa
segundo semestre de 2017 (%) durante el segundo semestre de 2017 (%)

Industria II-17 23 60 11 Industria II-17 15 67 16

Comercio II-17 12 64 20 Comercio II-17 17 62 17

Servicios II-17 26 50 20 Servicios II-17 13 66 19

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Aumentaron Se mantuvieron iguales Disminuyeron Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó

254
El margen de ganancia de los empresarios industria- la rotación de cartera (0%) y el contrabando (2%), ver

Valle del Cauca: BUENAVENTURA

les presentó un balance de respuestas del 12% du-
rante el segundo semestre de 2017. Allí pesó más
el número de encuestados con expansiones en sus
márgenes de ganancias (23%), en comparación con
la porción de industriales que vieron contracciones
(11%), ver gráfico 10.
Por el contrario, el empleo presentó un balance de
respuestas del -1% durante el segundo semestre de
2017. Dicho descenso en la generación de empleo
obedeció a un mayor número de empresarios indus-
triales que destruyeron empleos (16%), en compara-
ción con aquellos que ayudaron a crearlos (15%), ver
gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Buenaventura, la gran ma-
yoría (79%) expresó no haber pensado o realizado
dicha relocalización durante el segundo semestre
de 2017 (ver gráfico 12). La minoría de empresa-
rios que respondieron afirmativamente argumentó
gráfico 13.
La lectura del segundo semestre de 2017 del sec-
tor de industria reveló mejoras respecto a la pri-
mera medición de esta ciudad realizada en el año
2015. Dichas mejoras se evidencian en el balance
de respuestas de la situación actual (16% en 2017-II
vs. 10% en 2014-II), ventas (16% en 2017-II vs. 7% en
2014-II) y márgenes (+12% en 2017-II vs. -24% en
2014-II). Solo se evidenciaron deterioros en el nivel
de empleo (-1% en 2017-II vs. +26% en 2014-II).
• Sector comercio
El balance de respuestas acerca de la situación eco-
nómica de los empresarios comerciales Pyme de
Buenaventura registró niveles del 2% durante el se-
gundo semestre de 2017. Ello obedeció a una mayor
proporción de empresarios con mejoras en su situa-
ción actual (23%), la cual sobrepasó ligeramente la

Gran Encuesta Pyme

querer hacerlo para reducir los costos de trans-
porte (9%) o por otras razones diferentes a las porción de empresarios que esperaban peores regis-
asociadas con los costos de transporte (12%). tros (21%), ver gráfico 1.

El principal problema para el sector industrial de
Buenaventura durante el segundo semestre de 2017
fueron los costos de los insumos (31%). El segundo
puesto lo ocuparon los altos impuestos (23%). A ello
le siguieron la falta de demanda (21%) y la tasa de
cambio (9%). Los problemas con menor importancia
para las Pymes industriales de Buenaventura fueron
Al contrario que en el sector industrial de esta ciu-
dad, las Pymes del sector comercio reportaron un
balance de respuestas sobre sus volúmenes de ven-
tas negativo, llegando a niveles del -7% durante el
segundo semestre de 2017. Dicho registro obedeció
a una mayor proporción de comerciantes que expe-
rimentaron reducciones en sus ventas (29%), lo cual

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema
relocalización geográfica de su empresa con el fin de durante el segundo semestre de 2017 (%)
reducir sus costos de transporte? (%)
Costos de los insumos 31

100 Altos impuestos 23

Falta de demanda 21
80
Tasa de cambio 9
60 79
87 Capital de trabajo
95 5
insuficiente/Iliquidez
40 Otros 5
Cuellos de botella para
3
20 satisfacer la demanda
12 2
3 Contrabando 2
9 11
2
0
Rotación de la cartera 0
Industria Comercio Servicios
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 0 5 10 15 20 25 30

255
 sobrepasó el efecto del porcentaje de empresarios
Valle del Cauca: BUENAVENTURA
con incrementos en dicha variable (22%), ver gráfico
2. Al igual que en la industria, la mayoría (72%) de las
firmas comerciales experimentó aumentos en sus
ventas en el rango 0%-10% (ver gráfico 3).
Dicha debilidad en las ventas se extendió al volumen
de pedidos, observándose un balance de respuestas
negativo del -1% durante el segundo semestre de
2017. Ello obedeció a una mayor proporción en los
comerciantes con descensos en sus pedidos (26%),
frente a la porción de comerciantes con aumentos en
dicha variable (25%), ver gráfico 4.
Con respecto al comportamiento del nivel de exis-
tencias comerciales, la mayoría logró ajustar sus
cantidades a la baja demanda (82% consideró di-
chos inventarios como adecuados), mientras que
porciones inferiores percibieron un nivel de exis-
tencias insuficientes (14%) o excesivas (4%), ver
gráfico 5.
El balance de respuestas acerca de los costos fue
Gran Encuesta Pyme
del 18% durante el segundo semestre de 2017. Ello
obedeció a mayorías en la proporción de empre-
sarios que experimentaron incrementos en costos
(31%), las cuales sobrepasaron el porcentaje de in-
dustriales con alivios en dicha variable (13%), ver
gráfico 9. Las Pymes comerciales de Buenaventura identifi-
Dado lo anterior, el balance de respuestas sobre
el margen registró niveles del -8% durante el se-
gundo semestre de 2017. Ello se dio por mayores
proporciones de empresarios que experimentaron
Gráfico 14. Sector comercio: con respecto al primer
semestre de 2017, la superficie de ventas durante el
segundo semestre de 2017 (%)
70
65
60
50
40
30
21
20
11
10
0
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó
256
contracciones en sus márgenes (20%), las cuales
pesaron más que la porción de comerciantes con
mejoras en dicha variable (12%), ver gráfico 10.
El balance de respuestas acerca del número de tra-
bajadores fue del 0% durante el segundo semestre
de 2017. Dicha generación nula de empleo obedeció
a proporciones iguales en: i) los empresarios comer-
ciales con mayor contratación de personal (17%); y
ii) los comerciantes con menor número de trabaja-
dores (17%), ver gráfico 11.
También se dieron registros negativos en el balan-
ce de respuestas sobre la superficie, observándose
valores del -10% al cierre del segundo semestre de
2017. Ello obedeció a la mayor proporción de comer-
ciantes con menores superficies (21%), lo cual supe-
ró la porción de empresarios con mejoras en dicha
variable (11%), ver gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Buenaventura, la mayoría (87%)
expresó no haber pensado o realizado una relocaliza-
ción durante el segundo semestre de 2017 (ver gráfico
12). Las empresas comerciales que deseaban hacer-
lo manifestaron que las motivaba la reducción de los
costos de transporte (11%) y otras razones (2%).
caron la competencia con las grandes superficies
como su principal problema durante el segundo se-
mestre de 2017 (39%). A ello le siguieron la falta de
demanda (19%) y los altos impuestos (18%), ver grá-
fico 15.
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema
durante el segundo semestre de 2017 (%)
Competencia de grandes superficies 39
Falta de demanda 19
Altos impuestos 18
Otros 9
Costos de insumos 5
Contrabando 2
Rotación de cartera 2
Tasa de cambio 0
0 5 10 20 30 40
La lectura del segundo semestre de 2017 del sector Todo lo anterior afectó negativamente el balance del

Valle del Cauca: BUENAVENTURA

comercio reveló mejoras respecto a la primera medi-
ción de esta ciudad realizada en el año 2015. Dichas
mejoras se evidencian en el balance de respuestas de
la situación actual (+2% en 2017-II vs. -10% en 2014-
II), ventas (-7% en 2017-II vs. -13% en 2014-II), már-
genes (-8% en 2017-II vs. -13% en 2014-II) y empleo
(0% en 2017-II vs. -33% en 2014-II).
• Sector servicios
El balance de respuestas acerca de la situación econó-
mica de los empresarios de servicios Pyme de Buena-
ventura registró niveles del 3% durante el segundo se-
mestre de 2017. Ello obedeció a una mayor proporción
de empresarios con mejoras en su situación actual
(29%), la cual sobrepasó la porción de empresarios que
experimentaron peores registros (26%), ver gráfico 1.
Al igual que en el sector comercial de esta ciudad, las
Pymes del sector servicios reportaron un balance de
respuestas sobre sus volúmenes de ventas negativo,
número de trabajadores empleados en el sector ser-
vicios de Buenaventura, situándose en niveles del -6%
durante el segundo semestre de 2017. Dicho registro
en la generación de empleo obedeció a una mayor pro-
porción de empresarios de servicios que disminuyeron
el número de trabajadores (19%), la cual sobrepasó la
porción de la muestra con aumentos de puestos de
trabajo (13%), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes de servicios de Buenaventura, casi la totali-
dad de la muestra (95%) expresó no haber pensado
realizarla o haberla realizado en el segundo semestre
de 2017 (ver gráfico 12). Las empresas de servicios
que deseaban hacerlo manifestaron que las motivaba
la reducción de los costos de transporte (2%) y otras
razones (3%).
El principal problema que señalaron las Pymes de ser-
vicios de Buenaventura para el desarrollo de su activi-
dad en el segundo semestre de 2017 fue la competen-
cia (41%). A ello le siguieron dificultades relacionadas

Gran Encuesta Pyme

observándose niveles del -4% durante el segundo se-
con los altos impuestos (29%) y la falta de demanda
mestre de 2017. Dicho registro obedeció a una mayor
(13%), ver gráfico 16.
proporción de empresarios de servicios que experi-
mentaron reducciones en sus ventas (28%), la cual so-
La lectura del segundo semestre de 2017 del sector
brepasó el porcentaje de empresarios con incrementos
servicios reveló deterioros respecto a la primera me-
en dicha variable (24%), ver gráfico 2. La mayoría (68%)
dición de esta ciudad realizada en el año 2015. Dichos
de las firmas comerciales experimentó aumentos en
deterioros se evidencian en el balance de respuestas
sus ventas en el rango 0%-10% (ver gráfico 3).
de la situación actual (3% en 2017-II vs. 29% en 2014-
II), ventas (-4% en 2017-II vs. +20% en 2014-II), márge-
Por el contrario, el balance de respuestas en lo que
nes (6% en 2017-II vs. 30% en 2014-II) y empleo (-6%
se refiere al volumen de pedidos se situó en valores
en 2017-II vs. -1% en 2014-II).
del 8% durante el segundo semestre de 2017. Ello
obedeció a una mayor porción de empresarios con
incrementos en sus pedidos (27%), la cual sobrepasó
la porción de la muestra con menores registros de
dicha variable (19%), ver gráfico 4. Gráfico 16. Sector servicios: principal problema
durante el segundo semestre de 2017 (%)
Los empresarios Pyme del sector de servicios de Bue-
naventura experimentaron un balance de respuestas Competencia 41
de sus costos de operación en niveles del 25% al corte
del segundo semestre de 2017 (ver gráfico 9). Ello obe- Altos impuestos 29
deció a una mayoría en la porción de empresarios con
aumentos en dichos costos (35%), la cual fue superior Falta de demanda 13
al porcentaje de empresarios de servicios con descen-
sos en esta variable (10%). Falta de liquidez 9

Los márgenes de ganancia tuvieron un balance de Tasa de cambio 1

respuestas del 6% durante el segundo semestre de
2017 (ver gráfico 10). Ello se explica por una mayor Rotación de cartera 0
porción de empresarios de servicios con incremen-
tos en sus márgenes (26%), sobrepasando el por- Otros 0
centaje de encuestados del sector servicios que ex-
perimentaron descensos en dicha variable (20%). 0 10 20 30 40

257
 PERSPECTIVAS
Valle del Cauca: BUENAVENTURA
Primer semestre de 2018
• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas de
la situación general de los empresarios Pyme de indus-
tria fue del 69% para el primer semestre de 2018. Ello
obedeció a la elevada proporción de empresarios con
perspectiva favorable (74%), lo cual apenas logró verse
afectado por el bajo porcentaje de empresarios con ex-
pectativas desfavorables (5%), ver gráfico 17.
Asimismo, el balance de respuestas sobre las perspecti-
vas del volumen de producción registró niveles relativa-
mente elevados del 59% en el primer semestre de 2018.
Ello se explica por la elevada porción de empresarios que
esperaban aumentos en su producción (66%), superando
la baja porción de industriales con perspectivas desfavo-
rables en torno a esta variable (7%), ver gráfico 18.
Gran Encuesta Pyme
También se observaron altos niveles en el balance
de respuestas acerca de las expectativas de pedidos,
llegando a niveles del 56% en el primer semestre de
2018. Al igual que en el caso de la producción, dicho
registro en pedidos obedeció a la porción de empre-
sarios que esperaban mejoras en sus pedidos (66%),
la cual excedió la porción de encuestados que pre-
veían caídas en dicha variable (10%), ver gráfico 19.
El optimismo en las perspectivas de los industriales de
Buenaventura también se reflejó en el balance de res-
puestas referente a la inversión en maquinaria y equi-
Gráfico 17. Desempeño general (%)
Industria I-18 74 11 5 10
Comercio I-18 38 27 15
Servicios I-18 40 39
0 20 40 60 80
Favorable Se mantendrá igual Desfavorable
258
po, el cual llegó a niveles del 53% en el primer semestre
de 2018. Allí, nuevamente se vio una mayor proporción
de empresarios que esperaban incrementar la inver-
sión (60%), junto con una baja porción de industriales
que esperaban menores niveles de esta variable (7%),
ver gráfico 20.
Todo lo anterior implica que, frente a la lectura de 2015,
las perspectivas del sector industrial para el primer se-
mestre de 2018 mejoraron en el rubro de volumen de
pedidos (56% en 2018-I vs. 46% en 2015-I). Si bien se
observaron ligeros deterioros en las perspectivas de si-
tuación económica general (69% en 2018-I vs. 74% en
2015-I), dichos niveles aún son elevados.
• Sector comercio
El balance de respuestas acerca de las expectativas so-
bre la situación general de los empresarios Pyme de co-
mercio fue del 23% en el primer semestre de 2018. Ello
obedeció a la mayor proporción de empresarios con
perspectiva favorable (38%), en comparación con el por-
centaje de empresarios con expectativas desfavorables
(15%), ver gráfico 17.
De forma similar, el balance de respuestas acerca de las
expectativas de pedidos se situó en el 27% en el primer
semestre de 2018. Ello obedeció a la alta porción de co-
merciantes que esperaban incrementos en pedidos (42%),
Gráfico 18. Con respecto al segundo semestre de
2017, la producción industrial en el primer semestre
de 2018 (%)
70 66
60
50
20
40
30 28
20
17 3
10 7
100
0
Incierto Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá
la cual sobrepasó el porcentaje de comerciantes con pers- (23% en 2018-I vs. 0% en 2015-I) y del volumen de
pectivas negativas en pedidos (15%), ver gráfico 19. pedidos (+27% en 2018-I vs. -1% en 2015-I).

Valle del Cauca: BUENAVENTURA

En lo referente a ventas, el balance de expectativas
fue del 29% en el primer semestre de 2018. Ello obe-
deció a la mayor proporción de empresarios que es-
• Sector servicios
peraban aumentos en ventas (45%), sobrepasando
Por su parte, el sector Pyme de servicios de Buenaven-
el porcentaje de la muestra que esperaba descensos
tura experimentó un balance de respuestas acerca de
en dicha variable (16%), ver gráfico 21.
las expectativas de la situación general del 23% para
el primer semestre de 2018. Ello obedeció a la mayor
Todo ello implica que las perspectivas del sector co-
proporción de empresarios con perspectiva favorable
mercial para el primer semestre de 2018 fueron más
(40%), que fue mayor al porcentaje de empresarios con
optimistas con respecto a la primera medición de
expectativas desfavorables (17%), ver gráfico 17.
esta ciudad (realizada en el año 2015). En efecto, los
niveles de optimismo fueron mayores en el balan-
En lo concerniente a las expectativas de pedidos del
ce de respuestas de la situación económica general
sector Pyme de servicios de Buenaventura, su balan-
ce de respuestas fue del 37% en el primer semestre
de 2018. Allí primó el efecto de la porción de empre-
Gráfico 19. Expectativas de pedidos (%)
sarios que veían expansiones en sus pedidos (49%)
sobre la porción de la muestra que esperaba con-
Industria I-18 66 22 10 tracciones en dicha variable (12%), ver gráfico 19.

El balance de respuestas acerca de las perspectivas

Gran Encuesta Pyme

de ventas del sector servicios fue del 37% en el pri-
mer semestre de 2018. Allí la porción de encuesta-
Comercio I-18 42 43 15 dos que esperaban mayores ventas (50%) fue ma-
yor al porcentaje de la muestra que preveía menores
ventas (13%), ver gráfico 21.

Las perspectivas del sector servicios para el primer se-

mestre de 2018 fueron más pesimistas con respecto a
Servicios I-18 49 38 12
la primera medición de esta ciudad (realizada en el año
2015). En efecto, los niveles de optimismo fueron me-
0 20 40 60 80 100
nores en el balance de respuestas de la situación eco-
nómica general (23% en 2018-I vs. 61% en 2015-I) y del
Aumentarán Se mantendrán iguales Disminuirán
volumen de pedidos (37% en 2018-I vs. 60% en 2015-I).

Gráfico 20. Sector industria: con respecto al segundo Gráfico 21. Expectativas de ventas (%)
semestre de 2017, la inversión en maquinaria y
equipo en el primer semestre de 2018 (%)
60 Comercio I-18 45 39 16
60

50

40
31
30

20 Servicios I-18 50 37 13

10 7

0 20 40 60 80 100
0
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá Aumentarán Se mantendrán iguales Disminuirán

259
 FINANCIAMIENTO
Valle del Cauca: BUENAVENTURA

Los empresarios Pyme de Buenaventura reportaron
un relativamente bajo nivel de solicitudes de cré-
dito en los sectores de industria (41%), comercio
(19%) y servicios (31%) durante el segundo semes-
tre de 2017 (ver gráfico 22). Sin embargo, ello se vio
acompañado de una alta tasa de aprobación en los
sectores de industria (79%), comercio (90%) y servi-
cios (90%), ver gráfico 23. Para las empresas Pyme
industriales de Buenaventura, el plazo solicitado
preferido fue el crédito a mediano plazo (57%), ver
gráfico 25. A ello le siguieron las preferencias por
créditos a largo plazo (22%) y a corto plazo (21%).
Por su parte, en los comerciantes, la mayor propor-
ción de créditos se solicitó a largo plazo (42%), se-
guido por el mediano plazo (40%) y el corto plazo
(18%). En los empresarios de servicios, el plazo pre-
ferido fue el largo plazo (58%), seguido por el corto
(21%) y el mediano plazo (21%).
A nivel de aprobaciones, se presentó una compo-
sición idéntica para el sector industrial. En el sector
comercio, el plazo de mayor aprobación fue el media-
no plazo (48%), seguido por el largo plazo (32%) y el
corto plazo (19%). En el sector servicios, el plazo más

Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero? Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado?
(% de respuestas afirmativas; segundo semestre de 2017) (% de respuestas afirmativas; segundo semestre de 2017)
41 95
40
90 90
90
Gran Encuesta Pyme

31
30

85

20 19
80 79

10
75

0 70
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%) Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)

Industria II-17 21 57 22 Industria II-17 21 57 22

Comercio II-17 19 48 32 Comercio II-17 18 40 42

Servicios II-17 21 11 68 Servicios II-17 21 21 58

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Corto Mediano Largo Corto Mediano Largo

260
aprobado fue el largo plazo (68%), seguido por el corto el sector servicios, la mayoría (67%) tuvo tasas entre
plazo (21%) y el mediano plazo (11%), ver gráfico 24. DTF+4 y DTF+8 durante el segundo semestre de 2017

Valle del Cauca: BUENAVENTURA

En lo referente al calce entre los montos de crédi-
tos aprobados vs. lo solicitado, se presentaron altos
registros en los sectores de comercio (95%) y ser-
vicios (93%), mientras que el sector industrial pre-
sentó un menor ajuste entre dichos montos (69%),
ver gráfico 26. Nótese que dichos niveles de apro-
bación-ajuste son elevados, lo cual refleja una bue-
na interacción entre las empresas del sector real y el
sistema financiero en Buenaventura.
El rango de tasa de interés más común en los créditos
otorgados a los sectores de industria (67%) y comer-
cio (56%) fue hasta DTF+4 puntos, mientras que en
(ver gráfico 27). La satisfacción con dichas tasas de
financiamiento fue relativamente baja para los secto-
res de industria (42%) y servicios (30%), mientras que
para el sector comercio dicha satisfacción fue más
elevada (83%), ver gráfico 28.
La mayoría de las Pymes de industria (84%), comer-
cio (89%) y servicios (81%) de Buenaventura usó los
recursos de crédito para financiar el capital de tra-
bajo (ver gráfico 29). Para la industria (21%) y los
servicios (35%), el segundo lugar lo ocuparon las re-
modelaciones o adecuaciones, mientras que para el
sector comercio (18%) dicho lugar lo ocupó la com-
pra o arriendo de maquinaria.

Una parte importante de las Pymes de industria (40%),

Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado comercio (45%) y servicios (43%) no accedió a ninguna
al que usted había solicitado? fuente de financiamiento diferente al crédito bancario
(% de respuestas afirmativas; segundo semestre de 2017) en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 30). Los
proveedores fueron la fuente de financiación alternati-
100 95
93 va más importante para las Pymes del sector industrial
(29%) y comercial (33%), mientras que para el sector ser-

Gran Encuesta Pyme

80 vicios (21%), dicha fuente fueron los recursos propios.
69
En esta edición de la Encuesta se les preguntó a los
60
empresarios de Buenaventura si habían accedido a
Fondos de Capital Privado (private equity) o apoyo
40 emprendedor (venture capital) durante el último año.
Los resultados muestran que en los tres macrosec-
tores la inmensa mayoría no accedió a este tipo de
20 recursos en el último año, donde la respuesta nega-
tiva superó para todos los macrosectores el 90% de
0
los encuestados (95% industria, 94% comercio y 93%
Industria Comercio Servicios servicios), ver gráfico 31.

Gráfico 27. Rangos de tasa de interés de los créditos Gráfico 28. ¿Considera que esta tasa de interés
aprobados (%) fue apropiada?
(% de respuestas afirmativas; segundo semestre de 2017)
Industria II-17 67 33 0 83
80

60
Comercio II-17 56 43 0
42
40
30

Servicios II-17 32 67 0 20

0 20 40 60 80 100
0
Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Industria Comercio Servicios

261
 Gráfico 29. Los recursos recibidos se destinaron a (%)
Valle del Cauca: BUENAVENTURA

100
89
84 81
80

60

40 35 32
21 18
20 16 12
11 11
5
0
Capital de trabajo Remodelaciones o Compra o arriendo Consolidación del
adecuaciones de maquinaria pasivo

Industria Comercio Servicios

Gráfico 30. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
50
45 43
40 40
33
30 29
23 21
20 19
16
Gran Encuesta Pyme

10 7 5 4 3
3 2 2 1 3
0 0 0 0
No accedió a Proveedores Recursos propios Reinversión de Leasing Mercado Factoring
otras fuentes utilidades extrabancario
Industria Comercio Servicios

Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes
de los tres macrosectores en Buenaventura no soli-
citaron créditos al sistema financiero es porque no lo
necesitan (un 77% en industria, un 73% en comercio
y un 77% en servicios). La segunda razón está aso-
Gráfico 31. ¿Su empresa ha accedido a recursos de
fondos de capital privado (PE: private equity) o
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el
último año? (%)
100
80
60
95 94
40
ciada a los elevados costos financieros (15% indus-
tria, 10% comercio y 7% servicios), ver gráfico 32.
Todo lo anterior implicó que, frente a la primera lec-
tura de 2015, el acceso al crédito bancario permane-
ció relativamente estable en industria (41% en 2017-
II vs. 39% en 2014-II); disminuyó en comercio (19%
en 2017-II vs. 57% en 2014-II); y aumentó en servi-
cios (31% en 2017-II vs. 18% en 2014-II).
A nivel de tasas de interés, la mayoría de créditos in-
dustriales se otorgaron hasta DTF+4 en ambas lectu-
ras (67% en 2017-II vs. 42% en 2014-II). En comercio,
la mayoría de préstamos se otorgaron a tasas de hasta
DTF+4 en el segundo semestre de 2017 (56%) frente a
préstamos a tasas entre DTF+4 y +8 en el segundo se-
93 mestre de 2014 (11%). Cabe mencionar que, en 2014,
las Pymes de servicios de Buenaventura no reportaron
la tasa de interés a la cual les fue otorgado el crédito.

20 En lo referente a las fuentes alternativas de financia-

miento, para el sector industrial dichas fuentes fue-
5 6 7
0 ron los proveedores en el segundo semestre de 2017
Industria Comercio Servicios (29%), mientras que dicha mayoría en el segundo se-
Sí No mestre 2014 fueron los recursos propios (36%). En

262
Gráfico 32. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

Valle del Cauca: BUENAVENTURA

80 77 73 77

60

40

20 15
10 11 9 9 11
7
3 0 0 0 1
0
No lo necesita Elevados costos Exceso de Procesos Asume que su
financieros trámites demasiado largos solicitud será negada

Industria Comercio Servicios

el sector comercio, los proveedores se mantuvieron recursos propios se mantuvieron como la principal
como la principal fuente alternativa de financiamiento fuente alternativa de financiamiento (21% en 2017-II
(33% en 2017-II vs. 34% en 2014-II). En servicios, los vs. 35% en 2014-II).

ACCIONES DE MEJORAMIENTO

Gran Encuesta Pyme

En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes industriales
de Buenaventura fue obtener una certificación de ca-
lidad (34%), mientras que en las Pymes de comercio y
servicios la principal mejora fue capacitar a su perso-
nal (40% en comercio y 47% en servicios). En segun-
do lugar, las Pymes de industria buscaron capacitar a
su personal (15%), mientras que en el sector comercio
primó el lanzar un nuevo producto (13%) y en los ser-
vicios obtener una certificación de calidad (31%), ver
gráfico 33. El porcentaje de empresas que no lleva-
ron a cabo ninguna acción de mejoramiento durante
el primer semestre de 2018 fue relativamente elevado
(42% en industria, 32% en comercio y 28% en servicios).
Lo anterior contrasta con las acciones de mejoramien-
to emprendidas en el primer semestre de 2015. En di-
cha ocasión, la mayoría de empresarios llevó a cabo
acciones referentes a capacitar a su personal (38% en
industria, 29% en comercio y 68% en servicios), seguido
por obtener una certificación de calidad (32% en indus-
tria, 16% en comercio y 26% en servicios) y obtener una
certificación de Gestión Ambiental (26% en industria,
7% en comercio y 8% en servicios). En dicha ocasión
cerca de la mitad de la muestra no llevó a cabo accio-
nes de mejoramiento (43% en industria, 68% en comer-
cio y 22% en servicios).

Gráfico 33. Acciones de mejoramiento durante el primer semestre de 2018 (%)

Obtener una certificación de calidad 34 12 31

Capacitar a su personal 15 40 47

Lanzar un nuevo producto 14 13 8

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 5 11 8

Diversificar o ampliar sus mercados fuera 3 10
de Colombia
Tener una política o prácticas de responsabilidad 0 7 4
social empresarial
Obtener una certificación en Gestión Ambiental 0 6 10
ISO 14001
Ninguna 42 32 28

0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios

263
 CAPITAL SOCIAL
Valle del Cauca: BUENAVENTURA

El gráfico 34 muestra cómo la mayoría de capital so-
cial de las Pymes de Buenaventura tomó la forma de
afiliaciones-asociaciones con las cámaras de co-
mercio en los sectores de industria (73%), comercio
(88%) y servicios (80%). A ello le siguieron las aso-
ciaciones-afiliaciones con la alcaldía (11% industria,
16% comercio y 15% servicios), los gremios (9% in-
dustria, 10% comercio y 20% servicios) y el Ministe-
rio de Comercio, Industria y Turismo (9% industria,
10% comercio y 17% servicios).
El gráfico 35 muestra cómo los principales beneficios
de dichas relaciones provienen de la obtención de ha-
bilidades empresariales-gerenciales en los sectores
de industria (51%), comercio (27%) y servicios (37%). A
ello le siguieron los beneficios derivados de incremen-
tar el nivel de ventas (24% industria, 17% comercio y
9% servicios), mejorar las relaciones comerciales con
pares (14% industria, 26% comercio y 23% servicios) y
el representar sus intereses ante el Gobierno Nacional
(14% industria, 12% comercio y 15% servicios).

Gráfico 34. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%; segundo semestre de 2017)
Cámara de Comercio 73 88 80
Gran Encuesta Pyme

Alcaldía 11 16 15

Gremios empresariales de su sector 9 10 20

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, o

con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 9 10 17

Gobernación 2 8

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/Grupos de investigación 01 4

0 50 100 150 200

Industria Comercio Servicios

Gráfico 35. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad?
(%; segundo semestre de 2017)

Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales 51 27 37

Incrementar el nivel de ventas 24 17 9

Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas 14 26 23

Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 14 12 15

Conocer nuevos procesos y/o mercados 11 19 25

Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento 8 9 10

Incursionar en nuevos mercados 0 10 9

Desarrollar nuevos productos o servicios 04 7

0 20 40 60 80 100
Industria Comercio Servicios

264
 PREGUNTAS COYUNTURALES

Valle del Cauca: BUENAVENTURA

La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio-
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior.
Reestructuración de
obligaciones crediticias
dicha reestructuración (56% industria, 63% comercio
y 71% servicios), ver gráfico 37. Con porcentajes me-
nores, le siguieron el no saber cómo presentar dicha
solicitud al banco (18% industria, 5% comercio y 4%
servicios) y los altos costos en la asesoría (15% in-
dustria, 12% comercio y 8% servicios).
Mercado laboral –
Inmigrantes venezolanos
El gráfico 38 muestra cómo una porción reducida de
las Pymes encuestadas ha contratado venezolanos en
los últimos seis meses (18% industria, 14% comercio
y 8% servicios), siendo dichas contrataciones mayori-
tariamente informales en los casos de industria (75%)

Gran Encuesta Pyme

El gráfico 36 muestra cómo solo una pequeña par-
te de la muestra (13% industria, 4% comercio y 4%
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obliga-
ciones crediticias durante el segundo semestre de
2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí rees-
tructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación de
dicho trámite fue relativamente alta para los sec-
tores de industria (67%), comercio (54%) y servicios
(100%). Dentro de las razones para no solicitar rees-
tructuraciones primó el no tener deudas o necesitar
y servicios (76%) y, en menor medida, en el sector co-
mercio (30%), ver gráfico 39. En industria y servicios
el modo de contratación principal fue el contrato por
prestación de servicios (75% en industria y 76% en ser-
vicios), seguido de contrato a término indefinido (13%
en industria y 24% en servicios) y de contrato a térmi-
no fijo (13% industria y 0% servicios), ver gráfico 40. En
comercio primó la contratación a término indefinido
(39%), seguido del contrato a término fijo (32%) y por
prestación de servicios (30%). Finalmente, la gran ma-
yoría de los empresarios Pyme respondió que dichos

Gráfico 36. Solicitudes y aprobaciones de Gráfico 37. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones
reestructuraciones de deuda (%) de deuda? (%)
No tiene deudas, no necesita 56
100 reestructuración 63
100 71

No sabe cómo presentar la solicitud 18

80 ante el banco 45
67
Altos costos en la asesoría para obtener la 15
60 54 12
reestructuración 8

40 8
Temor a desmejorar la calificación crediticia 8
6
20 13 3
Exceso de trámites 11
4 4 11
0
Solicitaron Aprobaron 0 20 40 60 80

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

265
 Gráfico 38. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos Gráfico 39. ¿Bajo qué condiciones contractuales?
Valle del Cauca: BUENAVENTURA

en los últimos seis meses? (%) (%)

100
100
25 24
80
80

70
60 60
82 86 92

40 40 75 76

20 20
30
18 14 8
0 0
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Sí No Trabajadores informales Trabajadores formales

Gráfico 40. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%) Gráfico 41. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
Gran Encuesta Pyme

menos que sus pares colombianos? (%)

Contrato por prestación de servicios 75 30 76 100

80

60 84
Contrato a término indefinido 13 39 24 88 88

40

20
Contrato a término fijo 13 32 0
12 16 12
0
Industria Comercio Servicios
0 40 80 120 160
Sí No
Industria Comercio Servicios

inmigrantes venezolanos recibían salarios equivalen-
tes a sus pares colombianos (88% en industria, 84% en
comercio y 88% en servicios), ver gráfico 41.
Productos-servicios
no financieros
Cerca de cuatro quintas partes de la muestra de
Pymes encuestadas no accedieron a servicios-
productos no financieros (consultorías, desarrollo de
nuevos productos o inteligencia de mercados) en los
últimos tres años (78% en industria, 88% en comer-
cio y 82% en servicios), ver gráfico 42. Los empresa-
rios que sí accedieron a dichos productos se focali-
zaron en consultorías (13% industria, 3% comercio y
6% servicios); estructuración de proyectos orienta-
dos al crecimiento de la empresa (9% industria, 3%
comercio y 4% servicios); e inteligencia de mercados
(0% industria, 7% comercio y 2% servicios).
Al margen de dicha baja penetración de servicios no
financieros en las Pymes encuestadas, porciones sig-

266
Gráfico 42. ¿En los últimos tres años, su empresa ha

Valle del Cauca: BUENAVENTURA

Gráfico 43. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)
78 31
No accedió a ningún producto no financiero 88 Información sobre mercados potenciales 23
82 22

Identificación de oportunidades de 22
Consultorías y/o actividades de desarrollo de 13 25
diversificación de productos
capacidades empresariales 3 20
6
Estructuración y financiación de nuevas 20
Estructuración de proyectos orientados al 9 líneas de negocios 33
33
desarrollo de nuevos productos o el 3
crecimiento de su empresa 4 13
Formación financiera 14
19
0
Inteligencia de mercados 7
2 11
Gobierno corporativo 4
5

0 20 40 60 80 0 10 20 30
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

nificativas muestran algún interés por dichos servi- neas de negocio (33%), seguido de la identificación de

Gran Encuesta Pyme

cios (ver gráfico 43). Las Pymes industriales de Bue-
naventura mostraron interés en la información sobre
mercados potenciales (31%); identificación de opor-
tunidades-diversificación de productos (22%); y la es-
tructuración y financiación de nuevas líneas de nego-
cio (20%). Por su parte, los comerciantes centraron su
interés en la estructuración-financiación de nuevas lí-
oportunidades de diversificación de productos (25%)
y la información de mercados potenciales (23%). Fi-
nalmente, los empresarios de servicios se enfocaron
en la estructuración-financiación de nuevas líneas de
negocio (33%), seguido de la información sobre mer-
cados potenciales (22%) y la identificación de oportu-
nidades de diversificación de productos (20%).

COMERCIO EXTERIOR

El gráfico 44 muestra una baja vocación exportadora en
el sector industrial de Buenaventura (90% de la muestra
no exportó durante el segundo semestre de 2017). Den-
tro de la minoría industrial que sí exportó, solo el 7% ex-
presó haber aumentado sus ventas externas, mientras
que el restante 3% las mantuvo inalteradas.
En el sector servicios, la porción de Pymes que no ex-
portan fue del 82% de la muestra durante el segundo
semestre de 2017. Allí se registró un 8% de empresa-
rios de servicios que aumentaron sus exportaciones y
un 1% que las disminuyó.
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere al bajo interés
en dichas ventas externas (39%), seguido de consi-
derar que no tienen productos para exportar (33%),
y los riesgos y costos de salir al mercado externo
(11%), ver gráfico 45. En los empresarios de servi-
cios primaron las razones referentes a no tener ser-
vicios exportables (42%), seguido por la ausencia de
interés en exportar (42%) y falencias de información
(12%). Nótese cómo todo lo anterior no es consis-
tente con la existencia de planes de internacionali-
zación de más de la mitad de la muestra (67% en in-
dustria y 78% en servicios), ver gráfico 46.
Prospectivamente, no se esperan cambios sustancia-
les en dicha baja vocación exportadora de las Pymes
de Buenaventura. El gráfico 47 muestra cómo un 90%
de las Pymes de industria no esperaba exportar du-
rante el primer semestre de 2018, mientras que en

267
 Gráfico 44. Con respecto al primer semestre de 2017 Gráfico 45. ¿Cuáles son las razones por las que su
Valle del Cauca: BUENAVENTURA

el volumen exportado por su empresa durante el empresa no exporta? (%)

segundo semestre de 2017 (%)
No está interesado en exportar 39 42
Industria II-17 7 30 90

Considera que su negocio no tiene aún 33 42

productos que sean exportables

Es muy riesgoso y costoso salir 11 0

a los mercados internacionales

No cuenta con información sobre potenciales 10 12

mercados para sus productos/servicios

Servicios II-17 8 01 82 Está interesado en exportar, 2 0

pero no sabe cómo hacerlo

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80

Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta Industria Servicios

Gran Encuesta Pyme

Gráfico 46. ¿Ha pensado en algún plan de Gráfico 47. Expectativas sobre el volumen de
internacionalización para su negocio? (%) exportaciones (%)

100
Industria I-18 7 30 90
22
33
80

60

40 78
67

20 Servicios I-18 13 7 3 68

0
Industria Servicios 0 20 40 60 80 100

Sí No Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta

el sector de servicios dicho porcentaje fue del 68%.
Aunque, en esto último, se presentó el atenuante de
un 13% de empresarios de servicios que esperan au-
mentar sus ventas externas durante el primer semes-
tre de 2018.
También se preguntó a los empresarios cuáles eran
los principales destinos de sus ventas incluyendo el
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
las Pymes de industria (57%), comercio (58%) y ser-
vicios (57%) de Buenaventura se enfocaron princi-
palmente en el mercado local de su ciudad durante
el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 48).
En esta medición de la GEP se incluyeron algunas
preguntas coyunturales de comercio exterior, con el
fin de ahondar sobre los retos de la baja vocación
exportadora de las Pymes. El gráfico 49 confirma di-
cha baja vocación externa (cerca del 60%-80% de la
muestra no exporta), pero dentro de aquellos que sí
exportan se encontraron dificultades-retos para am-
pliar sus niveles de ventas externas. Ellas tuvieron

268
Gráfico 48. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo Gráfico 49. ¿Cuál considera usted que es el reto más

Valle del Cauca: BUENAVENTURA

una mayor participación en el total de las ventas de importante que enfrenta su empresa a la hora de
su empresa durante el segundo semestre de 2017? ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%)
(%)
62
No exporta 52
Industria II-17 57 34 2 73

Mejorar la calidad del proceso 18

productivo 8
8
Preparar a la empresa en mercadeo 11
Comercio II-17 58 38 3 y habilidades gerenciales para 9
cierres de negocios efectivos 2
Encontrar nuevos mercados para 7
exportación que den margen de 12
ganancia a la empresa 11

0
Servicios II-17 57 31 3 Obtener la certificación del producto 4
2
0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80
Mercado local de su ciudad
Resto del mercado colombiano Mercado internacional Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

Gráfico 50. ¿Cuáles cree que son los retos más
urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
para aumentar las exportaciones? (%)
Mayor financiación para invertir en
nuevas tecnologías, automatizar
procesos y mejorar la calidad
Brindar más información sobre nuevos
mercados y beneficios de los acuerdos
comerciales
Mejorar la infraestructura vial y
logística del país para reducir costos
de transacción previos a la exportación
Aumentar el número de laboratorios
de calidad y expertos que certifiquen
el producto
0 20
Industria Comercio
que ver con: mejorar la calidad del proceso producti-
vo (18% industria, 8% comercio y 8% servicios); pre-
paración de la empresa en mercadeo y habilidades
gerenciales (11% industria, 9% comercio y 2% servi-
40 cios); encontrar nuevos mercados para exportación
34
31 con márgenes de ganancia (7% industria, 12% co-
mercio y 11% servicios); y obtener la certificación del
31 producto (0% industria, 4% comercio y 2% servicios).
35
47
Finalmente, según la óptica de las Pymes de Buena-
24 ventura, el mayor reto del gobierno para aumentar
28
14 las exportaciones es el de brindar mayor financia-
ción para la adquisición de nuevas tecnologías (40%
4 industria, 34% comercio y 31% servicios), seguido de
10
6 brindar más información sobre nuevos mercados y
los beneficios de los acuerdos comerciales (31% in-
40 dustria, 35% comercio y 47% servicios), y mejorar la
Servicios
infraestructura vial-logística del país (24% industria,
28% comercio y 14% servicios), ver gráfico 50.

269
LA GRAN ENCUESTA PYME

VALLE DEL CAUCA

BUGA
Distribución de la muestra
(%)

Industria
Servicios 35
30

Comercio
35

271
 SITUACIÓN ACTUAL
Valle del Cauca: BUGA

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de la situación eco- del promedio histórico). Ello obedeció a incrementos
nómica de los empresarios industriales Pyme de en la porción de industriales con mejoras en su situa-
Buga se incrementó a niveles del 13% durante el se- ción económica general (31% en 2017-II vs. 27% en
gundo semestre de 2017 (vs. 9% un año atrás y 15% 2016-II), que compensaron el crecimiento de la por-
ción que vio deterioros en dicho rubro (18% en 2017-II
vs. 17% en 2016-II), ver gráfico 1 (sección Buga).
Gráfico 1. Situación económica general Promedio
(Balance de respuestas) histórico Por su parte, en lo concerniente a ventas, se observó
15
40 estabilidad en el balance de respuestas mantenién-
6
dose en niveles del 8% durante el segundo semes-
25
30 tre de 2017. Allí se anularon los efectos encontra-
dos referentes a: i) el incremento en la porción de
22 empresarios con aumentos en sus ventas (32% en
20
Gran Encuesta Pyme

2017-II vs. 26% en 2016-II); y ii) el crecimiento en la

13 porción de la muestra con disminuciones de ventas
10
(23% en 2017-II vs. 18% en 2016-II), ver gráfico 2.
En este caso, el crecimiento promedio anual de las
0
ventas de más de la mitad de las Pymes industriales
(58%) encuestadas estuvo en el rango del 0% al 10%
-10
(ver gráfico 3).
-14
-20 En el volumen de pedidos se dio una leve recupera-
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
ción en el balance de respuestas hacia el 10% en el
Industria Comercio Servicios segundo semestre de 2017 (vs. 8% un año atrás y

Gráfico 2. Ventas Promedio Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) histórico ventas de su empresa durante el segundo semestre
8 de 2017 ha sido (%)
5
50
21
Mayor al 20 6 0 9
40

30 Entre el 10 y el 20 10 8 4

20
15 27 21 38
Entre el 5 y el 10
10 8

0 31 42 38
Entre el 0 y el 5
-10
-14 12 27 4
Menor al 0
-20

2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

272
12% de su promedio histórico). Allí primó el incremen- Las condiciones en la demanda a las que se enfren-

Valle del Cauca: BUGA

to en la proporción de empresarios industriales que
vieron aumentar sus pedidos (29% en 2017-II vs. 25%
en 2016-II), contrarrestando el efecto de empresa-
rios con descensos en dicha variable (19% en 2017-II
vs. 17% en 2016-II), ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron adecua-
das en el 79% de los casos durante 2017-II (vs. 85%
un año atrás), dejando porciones menores a aquellos
empresarios que calificaron sus existencias como in-
suficientes (15%) o excesivas (5%), ver gráfico 5.
taron las Pymes industriales del municipio de Buga
se han visto reflejadas en mayores niveles de pro-
ducción. En efecto, el balance de respuestas de di-
cha variable repuntó a niveles del 16% en el segundo
semestre de 2017 (vs. 4% un año atrás), ver gráfico
6. Allí jugaron tanto el efecto del incremento en la
proporción de empresarios industriales con expan-
siones en su producción (34% en 2017-II vs. 23% en
2016-II), como caídas en la porción de empresarios
con contracciones en dicha variable (17% en 2017-II
vs. 19% en 2016-II).

La Utilización de la Capacidad Instalada (UCI) alcan-

zó niveles del 85% durante el segundo semestre de
Gráfico 4. Pedidos 2017 (vs. 75% un año atrás), ver gráfico 7. Ello fue
(Balance de respuestas) suficiente para presionar al alza la inversión en ma-
Promedio
histórico quinaria y equipo, pues su balance de respuestas al-
50 12 canzó niveles del 23% (vs. 19% un año atrás). Esto
5 último se explica por el aumento en la proporción
40
24
de empresarios que incrementaron dicha inversión
30 (34% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), lo cual compen-

Gran Encuesta Pyme

só el aumento de aquellos empresarios que las re-
20
17 dujeron (11% en 2017-II vs. 2% en 2016-II). Con la
10 10 comentada recuperación, el balance de respuestas
de inversión en maquinaria durante el segundo se-
0 mestre de 2017-II se sitúa en su promedio histórico
-10
(23%), ver gráfico 8.
-12
-20 El nivel de costos presentó un descenso en su balan-
ce de respuestas hacia niveles del 14% durante el se-
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
gundo semestre de 2017 (vs. 24% un año atrás). Ello
Industria Comercio Servicios obedeció a aumentos en la proporción de empresa-

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial

(Balance de respuestas)
Industria II-17 15 79 5 Promedio
30 histórico
Industria II-16 7 85 7 12
25

Industria II-15 7 93 0
20
16
15

Comercio II-17 0 98 2
10

Comercio II-16 9 89 2
5

Comercio II-15 6 90 3 0

0 20 40 60 80 100 -5

Insuficientes Adecuadas Excesivas 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

273
Valle del Cauca: BUGA

rios que experimentaron disminuciones en costos
(15% en 2017-II vs. 5% en 2016-II), pues la propor-
ción de empresarios con expansiones en dicho rubro
se mantuvo estable (29%), ver gráfico 9.
Dicho aumento en los pedidos y la producción, junto
con la reducción en costos, implicó un repunte en los
márgenes de los empresarios industriales de Buga.
En efecto, el balance de respuestas del margen al-
canzó niveles del 12% al corte del segundo semestre
de 2017 (vs. 5% un año atrás). Ello se dio tanto por
expansiones en la proporción de empresarios que
experimentaron incrementos en sus márgenes (29%
en 2017-II vs. 23% en 2016-II), como por caídas de
aquellos con reducciones en dicha variable (17% en
2017-II vs. 18% en 2016-II), ver gráfico 10.
El empleo se mantuvo estable a pesar de las con-
diciones previamente descritas, estabilizándose el
balance de respuestas del número de trabajadores

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria: inversión en maquinaria

(Promedio de las Pymes industriales) y equipo (Balance de respuestas)

100 40
Promedio
histórico
35 23
90
85
30
Gran Encuesta Pyme

80
80
% de UCI

75 75
25
23
70
20

60 15

50 10
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Promedio Gráfico 10. Márgenes Promedio

(Balance de respuestas) histórico (Balance de respuestas) histórico
19 8
45 50
21 4
40 36 20
40

35 34 30
30
20
25 13
10 12
20
17 0
15
14
10 -10

5 -17
-20
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

274

contratados en el 9% durante el segundo semestre
de 2017. Allí se anularon los efectos provenientes
de: i) incrementos en la proporción de empresarios
industriales que aumentaron el número de trabaja-
dores (26% en 2017-II vs. 10% en 2016-II); y ii) in-
crementos en la proporción de aquellos que destru-
yeron puestos de trabajo (17% en 2017-II vs. 2% en
2016-II), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Buga, la mayoría (96%) ex-
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
15
10
Valle del Cauca: BUGA
presó no haber pensado o realizado dicha reloca-
lización durante el segundo semestre de 2017 (ver
gráfico 12). La minoría de empresarios que respon-
dieron afirmativamente argumentó querer hacerlo
para reducir los costos de transporte (4%).
Los principales problemas para el sector indus-
trial de Buga siguieron siendo los altos impuestos
(40%) en el segundo semestre de 2017 (vs. 25% un
año atrás). Si bien el segundo puesto lo ocupó la
falta de demanda, su prevalencia disminuyó ha-
cia el 16% de la muestra (vs. 24% un año atrás),
ver gráfico 13. A ello le siguieron “otros proble-
mas” (11% en 2017-II vs. 4% en 2016-II) y la tasa
Promedio
histórico de cambio (7% en 2017-II vs. 4% en 2016-II). Los
7 problemas con menor importancia para las Pymes
-1 industriales de Buga fueron los cuellos de botella
7 para satisfacer la demanda (0% en 2017-II vs. 2%
en 2016-II) y la rotación de cartera (4% en 2017-II
9 vs. 6% en 2016-II).

Gran Encuesta Pyme

5

0
• Sector comercio
El balance de respuestas acerca de la situación
-5 económica de los empresarios Pyme del sector co-
-6 mercio de Buga se deterioró hacia niveles del -14%
-7 durante el segundo semestre de 2017 (vs. +2% un
-10 año atrás y +6% del promedio histórico). Ello obede-
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
ció tanto a la caída en la proporción de comercian-
Industria Comercio Servicios tes Pyme con incrementos en dicha variable (18%

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de
reducir sus costos de transporte? (%) Altos impuestos 40
25
11
100 16
Falta de demanda 24
25
11
Otros 4
80 8
7
Tasa de cambio 4 28
60 Capital de trabajo 7
84 insuficiente/Iliquidez 12
96 91 8
Contrabando 7
40 3 6
4 14
Costos de los insumos
18
20 4
Rotación de la cartera 6
5 0
0 4 Cuellos de botella para 0
4 11 4 2
0 satisfacer la demanda 0
Industria Comercio Servicios 0 10 20 30 40
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

275
 en 2017-II vs. 29% en 2016-II), como a incremen-
Valle del Cauca: BUGA
tos en el porcentaje de empresarios con deterioros
(32% en 2017-II vs. 26% en 2016-II), ver gráfico 1.
A diferencia del sector industrial de esta ciudad, las
Pymes del sector comercio reportaron un menor
dinamismo en el balance de respuestas sobre sus
volúmenes de ventas, deteriorándose hacia el -14%
durante el segundo semestre de 2017 (vs. +2% un
año atrás). Dicho deterioro obedeció tanto a dis-
minuciones en la proporción de comerciantes que
experimentaron aumentos en sus ventas (18% en
2017-II vs. 29% en 2016-II), como a incrementos
en el porcentaje de comerciantes con deterioros en
dichas ventas (32% en 2017-II vs. 26% en 2016-II),
ver gráfico 2. Al igual que en la industria, la mayo-
ría (63%) de las firmas comerciales experimentó
aumentos en sus ventas en el rango 0%-10%, ver
gráfico 3.
Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
men de pedidos, reduciéndose su balance de res-
Gran Encuesta Pyme
puestas hacia niveles del -12% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. +2% un año atrás y 5% de su
promedio histórico). Ello obedeció tanto a caídas
en los comerciantes con aumentos en sus pedidos
(17% en 2017-II vs. 29% en 2016-II), como a creci-
mientos en los comerciantes con contracciones en
dicha variable (30% en 2017-II vs. 26% en 2016-II),
ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 98% de los casos durante 2017-II
(vs. 89% un año atrás), dejando porciones menores a
aquellos empresarios que calificaron sus existencias
como insuficientes (0%) o excesivas (2%), ver gráfi-
co 5.
Ahora bien, el balance de costos de ventas de los
comerciantes se redujo al 17% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 29% un año atrás), ver gráfi-
co 9. Ello se explica tanto por el aumento en la pro-
porción de comerciantes con disminuciones en sus
costos de ventas (15% en 2017-II vs. 8% en 2016-II),
como por las disminuciones en la proporción de co-
merciantes con aumentos en dicha variable (32% en
2017-II vs. 37% en 2016-II).
Dicha baja demanda, a pesar de la disminución en
los costos, implicó deterioros en los márgenes de
los comerciantes de Buga. En efecto, el balance de
respuestas acerca del margen se redujo hacia nive-
les del -17% durante el segundo semestre de 2017
(vs. +8% un año atrás). Ello se dio tanto por aumen-
276
tos en la proporción de empresarios que experimen-
taron descensos en sus márgenes (32% en 2017-II
vs. 14% en 2016-II), como por reducciones de aque-
llos con expansiones en dicha variable (15% en
2017-II vs. 22% en 2016-II), ver gráfico 10.
Asimismo, el balance del número de trabajadores
empleados en el sector comercio de Buga se deterio-
ró hacia niveles del -7% durante el segundo semes-
tre de 2017 (vs. -4% un año atrás). Dicho descenso
en la generación de empleo obedeció principalmen-
te a aumentos en la proporción de empresarios co-
merciales que redujeron el número de trabajadores
(23% en 2017-II vs. 14% en 2016-II). Ello compensó
el incremento de aquellos comerciantes que crea-
ron puestos de trabajo (16% en 2017-II vs. 10% en
2016-II), ver gráfico 11.
En línea con la menor demanda, se dieron deterioros
en el balance de respuestas sobre la superficie de
ventas, reduciéndose hacia niveles del -14% al cie-
rre del segundo semestre de 2017 (vs. +4% un año
atrás). Ello se dio tanto por incrementos en la pro-
porción de comerciantes con menores superficies
(30% en 2017-II vs. 18% en 2016-II), como a reduc-
ciones en aquellos comerciantes con aumentos en
dicha variable (15% en 2017-II vs. 22% en 2016-II),
ver gráfico 14.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Buga, la mayoría (84%) expre-
só no haber pensado o realizado una relocalización
en 2017-II (ver gráfico 12). Las empresas comercia-
Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
(Balance de respuestas)
20
Promedio
histórico
3
15
10
5
0
-5
-10
-15
-14
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Altos impuestos
6
Competencia de grandes superficies
Falta de demanda
7
Rotación de cartera 6 sus ventas entre el 0% y el 10% (ver gráfico 3).
0
6
Otros 8
10
2
4 men de pedidos de las Pymes de servicios de Buga,
Tasa de cambio
6 disminuyendo su balance de respuestas hacia ni-
0
Costos de insumos
10
0 (vs. 24% un año atrás y 24% de su promedio his-
Contrabando 0
6 tórico). Ello obedeció a incrementos en los empre-
0 10
2015-II 2016-II
les que deseaban hacerlo manifestaron que las mo-
tivaba la reducción de los costos de transporte (11%)
y otras razones (5%).
Las Pymes comerciales de Buga identificaron los al-
tos impuestos como el principal problema durante
el segundo semestre de 2017 (31% vs. 16% un año
atrás). A ello le siguieron la competencia con gran-
des superficies (27% en 2017-II vs. 33% en 2016-II)
y la falta de demanda (19% en 2017-II vs. 15% en
2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en el sector indus-
trial de Buga, los empresarios del sector de servi-
cios vieron una leve recuperación en el balance de
respuestas acerca de su situación económica ge-
neral hacia niveles del 22% durante el segundo se-
mestre de 2017 (vs. 21% un año atrás y 25% del pro-
medio histórico). Ello ocurrió por disminuciones en
la proporción de empresarios de servicios con peo-
res lecturas (17% en 2017-II vs. 20% en 2016-II), las
cuales compensaron las disminuciones en la por-
ción de aquellos con mejoras en dicha variable
(39% en 2017-II vs. 41% en 2016-II), ver gráfico 1.
Por el contrario, los empresarios de servicios experi-
mentaron leves deterioros en el balance de respues-
tas acerca del volumen de ventas hacia el 15% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 16% un año
atrás). Dicho deterioro obedeció a aumentos en la
Valle del Cauca: BUGA
proporción de empresarios de servicios con dismi-
nuciones en sus ventas (24% en 2017-II vs. 20% en
31
16 2016-II), las cuales compensaron el incremento del
27 33 porcentaje de empresarios de servicios con expan-
39 siones en dichas ventas (39% en 2017-II vs. 36% en
15
19 2016-II), ver gráfico 2. Por su parte, la mayoría (76%)
23 de las firmas de servicios experimentó aumentos en
Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
16 veles del 17% durante el segundo semestre de 2017
sarios con disminuciones en sus pedidos (24% en
20 30 40
2017-II vs. 13% en 2016-II), los cuales compensa-
2017-II ron los incrementos en aquellos con aumentos en
dicha variable (41% en 2017-II vs. 37% en 2016-II),
ver gráfico 4.
Ahora bien, los empresarios Pyme del sector de
Gran Encuesta Pyme
servicios de Buga observaron un incremento en
el balance de respuestas acerca de sus costos de
operación hacia niveles del 34% al corte del se-
gundo semestre de 2017 (vs. 29% un año atrás),
ver gráfico 9. Ello obedeció principalmente a un in-
cremento en la porción de empresarios que repor-
taron aumentos en dichos costos (48% en 2017-II
vs. 44% en 2016-II), a lo que se sumó el modera-
do efecto de la disminución en la porción que re-
portó descensos en dicha variable (13% en 2017-II
vs. 15% en 2016-II).
Con el deterioro de las variables anteriores, los már-
genes de ganancia tuvieron descensos en su balan-
ce de respuestas hacia niveles del 13% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. 16% un año atrás),
ver gráfico 10. Ello se dio por un incremento en los
empresarios de servicios con disminuciones en sus
márgenes (24% en 2017-II vs. 20% en 2016-II), lo
cual compensó el leve crecimiento de la porción de
la muestra con expansiones en dicho rubro (37% en
2017-II vs. 36% en 2016-II).
Asimismo, se evidenció una caída del balance del
número de trabajadores empleados en el sector ser-
vicios de Buga hacia niveles del -6% durante el se-
gundo semestre de 2017 (vs. +10% un año atrás). Di-
cho descenso en la generación de empleo obedeció
tanto a aumentos en la porción de la muestra con
decrecimientos en los puestos de trabajo (20% en
2017-II vs. 7% en 2016-II), como a la disminución de
la proporción de empresarios de servicios que au-
277
 mentaron el número de trabajadores (13% en 2017-II Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
Valle del Cauca: BUGA

vs. 17% en 2016-II), ver gráfico 11.

31
Altos impuestos 21
Con relación a la relocalización geográfica de las 17
Pymes de servicios de Buga, la mayoría (91%) expre- 19
Competencia 16
só no haber pensado realizarla o haberla realizado 16
17
en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 12). Las Falta de demanda 28
32
empresas de servicios que deseaban hacerlo mani-
11
festaron que las motivaba la reducción de los costos Falta de liquidez 20
de transporte (4%) y otras razones (4%). 9
7
Rotación de cartera 7
7
El principal problema que señalaron las Pymes de
4
servicios de Buga para el desarrollo de su actividad Tasa de cambio 2
9
en el segundo semestre de 2017 fueron los altos im-
0
puestos (31% en 2017-II vs. 21% en 2016-II). A ello le Otros 4
10
siguieron las dificultades relacionadas con la compe-
tencia (19% en 2017-II vs. 16% en 2016-II) y la falta 0 5 10 15 20 25 30 35
de demanda (17% en 2017-II vs. 28% en 2016-II). El 2015-II 2016-II 2017-II
problema con menor incidencia fue la tasa de cambio
(4% en 2017-II vs. 2% en 2016-II), ver gráfico 16.
Gran Encuesta Pyme

PERSPECTIVAS
Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expecta- encuestados que preveían expansiones en dicha
tivas de la situación general de los empresarios variable (37% en 2018-I vs. 34% en 2017-I), ver
Pyme de industria mejoró hacia niveles del 38% gráfico 18.
para el primer semestre de 2018 (vs. 19% un año
atrás). Ello obedeció principalmente al incremento Gráfico 17. Desempeño general Promedio
en la proporción de empresarios con aumentos en (Balance de respuestas) histórico
dicha variable (55% en 2018-I vs. 37% en 2017-I), 33
a lo cual se sumó el leve decrecimiento de los em- 70 22
presarios con deterioros en sus expectativas (17% 47
60
en 2018-I vs. 18% en 2017-I). Ello se vio acompa-
ñado de una disminución en la porción de encues- 50
tados con incertidumbre en el desempeño general 42
40 38
en 2018-I (6% vs. 27% un año atrás), ver gráfico 17.
30

Por el contrario, las perspectivas acerca del vo- 20

lumen de producción disminuyeron levemente en 10
su balance de respuestas hacia niveles del 22%
en el primer semestre de 2018 (vs. 23% un año 0
-2
atrás). Ello se dio por incrementos en la porción -10
de empresarios que esperaban disminuciones en
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
su producción (15% en 2018-I vs. 11% en 2017-I),
lo cual compensó el incremento de la porción de Industria Comercio Servicios

278
De manera similar a lo ocurrido con la situación ge- Asimismo, el balance de respuestas referente a las

Valle del Cauca: BUGA

neral, se observaron leves repuntes en el balance de
respuestas acerca de las expectativas de pedidos
hacia niveles del 27% en el primer semestre de 2018
(vs. 23% un año atrás y 28% del promedio históri-
co). Ello se explica por el aumento en la porción de
empresarios que esperaban incrementos en pedidos
(42% en 2018-I vs. 33% en 2017-I), lo cual compensó
los incrementos en la porción de encuestados que
preveían descensos en dicha variable (15% en 2018-I
vs. 11% en 2017-I), ver gráfico 19.
Gráfico 18. Expectativas de producción industrial
(Balance de respuestas)
70
Promedio
histórico
60
28
50
expectativas de inversión en maquinaria y equipo se
incrementó a niveles del 26% para el primer semestre
de 2018 (vs. 17% un año atrás). Ello se dio tanto por
el efecto del incremento en la porción de empresarios
que esperaban aumentar la inversión (35% en 2018-I
vs. 30% en 2017-I), como por la caída en la porción de
la muestra que veía contracciones en dicha variable
(9% en 2018-I vs. 12% en 2017-I), ver gráfico 20.
• Sector comercio
A diferencia de lo ocurrido en industria, el balance de
respuestas acerca de las expectativas sobre el de­
sempeño general de los comerciantes se redujo ha-
cia el -2% en el primer semestre de 2018 (vs. +32%
un año atrás). Ello obedeció tanto al crecimiento en
la proporción de empresarios que pronosticaban un
deterioro en su situación general (29% en 2018-I
vs. 16% en 2017-I), como a la caída de la porción de
comerciantes que esperaban mejoras en dicha si-

Gran Encuesta Pyme

40
tuación (27% en 2018-I vs. 48% en 2017-I). Lo an-
30 terior se vio acompañado por valores del 17% de los
comerciantes que percibían su comportamiento ge-
20 22
neral como incierto para el primer semestre de 2018
(vs. 15% un año atrás), ver gráfico 17.
10

0 Algo similar ocurrió con el balance de respuestas

acerca de las expectativas de pedidos, reduciéndo-
-10 se su balance de respuestas hacia el 4% en el pri-
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I mer semestre de 2018 (vs. 9% un año atrás y 19%

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Promedio Gráfico 20. Sector industria:

(Balance de respuestas) histórico expectativas de inversión en maquinaria y equipo
28 (Balance de respuestas)
80
19 Promedio
70 41 80 histórico
41
60

50 60
40
33
30
27 40
20

10 26
4 20
0

-10
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I 0
Industria Comercio Servicios 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

279
 del promedio histórico). Ello obedeció a incremen-
Valle del Cauca: BUGA
tos en la porción de comerciantes que esperaban
disminuciones en pedidos (28% en 2018-I vs. 21%
en 2017-I), lo cual compensó el crecimiento de la
porción de encuestados que preveían ascensos en
dicha variable (32% en 2018-I vs. 30% en 2017-I),
ver gráfico 19.
En lo referente a ventas, también se evidenciaron
contracciones en el balance de expectativas hacia
niveles del 6% en el primer semestre de 2018 (vs. 9%
un año atrás y 20% del promedio histórico). Ello obe-
deció a incrementos en la porción de empresarios
que esperaban descensos en ventas (28% en 2018-I
vs. 21% en 2017-I), los cuales compensaron el cre-
cimiento en la porción de encuestados que preveían
ascensos en dicha variable (35% en 2018-I vs. 30%
en 2017-I), ver gráfico 21.
• Sector servicios
Gran Encuesta Pyme
De manera similar a lo ocurrido en la industria, el
sector Pyme de servicios de Buga experimentó leves
mejoras en el balance de respuestas acerca de sus
expectativas de situación general hacia niveles del
42% para el primer semestre de 2018 (vs. 41% un año
atrás), ver gráfico 17. Ello obedeció a incrementos en
la porción de encuestados que esperaban mejoras
en su situación general (57% en 2018-I vs. 52% en
2017-I), lo cual compensó el ascenso en la porción
de la muestra que preveía desmejoras en dicha si-
tuación (15% en 2018-I vs. 11% en 2017-I). Ello vino
acompañado de contracciones en la porción que
veía elevada incertidumbre en dicha variable (9% en
2018-I vs. 11% en 2017-I).
En lo concerniente a pedidos del sector Pyme de
servicios de Buga, su balance de respuestas se re-
FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Buga incrementaron su
porcentaje de solicitudes de crédito en los secto-
res de industria (38% en 2017-II vs. 24% en 2016-II),
comercio (35% en 2017-II vs. 26% en 2016-II) y ser-
vicios (28% en 2017-II vs. 27% en 2016-II) durante
el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 22). Ello
280
Gráfico 21. Expectativas de ventas
Promedio
(Balance de respuestas) histórico
20
70 42
60
50
40
35
30
20
10
6
0
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
Comercio Servicios
dujo hacia el 33% en el primer semestre de 2018
(vs. 44% un año atrás y 41% del promedio histórico).
Allí confluyeron los efectos referentes a: i) reduc-
ciones en los empresarios de servicios que veían
repuntes en sus pedidos (50% en 2018-I vs. 57% en
2017-I); y ii) ascensos en la porción de la muestra
que esperaba disminuciones en sus pedidos (17%
en 2018-I vs. 13% en 2017-I), ver gráfico 19.
De manera similar, el balance de respuestas so-
bre las perspectivas de ventas del sector servicios
cayó hacia niveles del 35% para el primer semestre
de 2018 (vs. 44% un año atrás y 42% de su pro-
medio histórico). Ello se explica tanto por incre-
mentos en la porción de encuestados que espera-
ban deterioros en ventas (17% en 2018-I vs. 13%
en 2017-I), como a descensos en la porción de la
muestra que preveía incrementos en dicho rubro
(53% en 2018-I vs. 57% en 2017-I), ver gráfico 21.
se vio acompañado de un ligero incremento en la
tasa de aprobación en el sector de industria (95% en
2017-II vs. 91% en 2016-II), mientras que las apro-
baciones disminuyeron en los sectores de comer-
cio (79% en 2017-II vs. 100% en 2016-II) y servicios
(92% en 2017-II vs. 94% en 2016-II), ver gráfico 23.
Para las empresas Pyme industriales de Buga, el 2017-II vs. 39% en 2016-II). En los empresarios de

Valle del Cauca: BUGA

plazo solicitado preferido fue el crédito a largo plazo
(59% en 2017-II vs. 39% en 2016-II), ver gráfico 25. A
ello le siguieron las preferencias por créditos a me-
diano plazo (23% en 2017-II vs. 31% en 2016-II) y a
corto plazo (6% en 2017-II vs. 30% en 2016-II). En los
comerciantes, la mayor proporción de créditos tam-
bién se solicitó a largo plazo (47% en 2017-II vs. 22%
en 2016-II), seguido por el mediano plazo (25% en
2017-II vs. 38% en 2016-II) y el corto plazo (9% en
Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema financiero?
(% de respuestas afirmativas) Promedio
histórico
37
45
38
20
35
servicios, los plazos preferidos fueron el largo plazo
(42% en 2017-II vs. 48% en 2016-II), empatado con
el mediano plazo (42% en 2017-II vs. 36% en 2016-II)
y seguidos por el corto plazo (16% en 2017-II vs. 7%
en 2016-II).
A nivel de aprobaciones se presentó una composi-
ción similar. En la industria Pyme de Buga (59% en
2017-II vs. 39% en 2016-II), en el comercio (47% en
2017-II vs. 22% en 2016-II) y en los servicios (58% en
2017-II vs. 48% en 2016-II), el plazo prevalente fue el
largo plazo (ver gráfico 24).
En lo referente al calce entre los montos de cré-
ditos aprobados vs. lo solicitado, se presenta-
ron descensos en los sectores de industria (81%
en 2017-II vs. 93% en 2016-II) y comercio (60% en
2017-II vs. 84% en 2016-II), mientras en el sector de
38 servicios dicho calce se incrementó levemente (83%
35 en 2017-II vs. 82% en 2016-II), ver gráfico 26. Nótese
que dichos rubros aún son elevados, lo cual refleja

Gran Encuesta Pyme

una buena interacción entre las empresas del sector
28 real y el sistema financiero en Buga.
25
El rango de tasa más común en los créditos otor-
gados al sector de industria (74% en 2017-II
vs. 44% en 2016-II) fue hasta DTF+4 puntos du-
15
rante el segundo semestre de 2017. En el caso de
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
los sectores de comercio (53% en 2017-II vs. 35%
Industria Comercio Servicios en 2016-II) y servicios (79% en 2017-II vs. 9% en

Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%)
(% de respuestas afirmativas)
Industria II-17 0 34 59
100
Industria II-16 30 31 39
Industria II-15 24 64 12
95
95
92 Comercio II-17 9 35 47
90
Comercio II-16 39 38 22
Comercio II-15 43 14 43
85
Promedio
histórico
98 Servicios II-17 16 26 58
80
98 Servicios II-16 7 36 48
79
92 Servicios II-15 26 36 38
75
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios Corto Mediano Largo

281
Valle del Cauca: BUGA

2016-II) dicho rango fue entre DTF +4 y +8 pun-
tos, ver gráficos 27, 28 y 29. La satisfacción con
dichas tasas de financiamiento se incrementó en
los casos de industria (64% en 2017-II vs. 56% en
2016-II) y servicios (68% en 2017-II vs. 66% en
2016-II). Por el contrario, dicha satisfacción dis-
minuyó en el caso del comercio (42% en 2017-II
vs. 62% en 2016-II), ver gráfico 30.
Una parte importante de las Pymes de industria
(53%) usó los recursos de crédito para financiar el
capital de trabajo, seguidas por las que invirtieron
los recursos en la consolidación del pasivo (29%),
ver gráfico 31. En el caso del comercio, el principal
destino de los recursos fue la consolidación del pa-
sivo (71%), seguido por el capital de trabajo (65%),
mientras que, en los servicios, los recursos se invir-

Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%) Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado
al que usted había solicitado?
Industria II-17 6 23 59 (% de respuestas afirmativas) Promedio
histórico
Industria II-16 30 31 39 66
100
Industria II-15 24 64 12 76
88
90
Comercio II-17 9 25 47
Gran Encuesta Pyme

83
Comercio II-16 39 38 22 80 81
Comercio II-15 43 14 43
70
Servicios II-17 16 42 42
Servicios II-16 7 36 48 60 60
Servicios II-15 26 24 38
50
0 20 40 60 80 100 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Corto Mediano Largo Industria Comercio Servicios

Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
100 70

60
80 53
74 50

60 40
40

30
40
20
26
20 10
7
0
0 0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

282

tieron en capital de trabajo (58%), y remodelaciones
y adecuaciones (40%).
Una parte importante de las Pymes de industria (41%),
comercio (27%) y servicios (32%) no accedió a ningu-
na fuente de financiamiento diferente al crédito ban-
cario en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 32).
Los proveedores fueron la fuente de financiación al-
ternativa más importante para las Pymes del sector
Valle del Cauca: BUGA
industrial (26%) y de comercio (32%), mientras que
para el sector de servicios la fuente alternativa más
importante fueron los recursos propios (37%). A ello
le siguieron los recursos propios para las Pymes de
industria (20%) y comercio (20%), y los proveedores
para las de servicios (22%).
Se les preguntó a los empresarios de Buga si ha-
bían accedido a Fondos de Capital Privado (private

Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de interés fue
tasa de interés de los créditos aprobados (%) apropiada? (% de respuestas afirmativas)
100
80

79 68
80 64
60

Gran Encuesta Pyme

60

40 42
40
Promedio
histórico
20 49
20
45
10
10 63
0 0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Industria Comercio Servicios

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

80
71
65
60 58
53

40
40
33
29
23
20 18
16
13 11

0
Capital de trabajo Consolidación Remodelaciones o Compra o arriendo
del pasivo adecuaciones de maquinaria
Industria Comercio Servicios

283
 Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
Valle del Cauca: BUGA

41
40 37
32 32
30 27 26
22
20 20
20

12
10
5 4 5
2 2 2 2
0 0 0 0
0
No accedió a Proveedores Recursos Leasing Reinversión de Factoring Mercado
otras fuentes propios utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de

fondos de capital privado (PE: private equity) o equity) o apoyo emprendedor (venture capital) du-
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el rante el último año. Los resultados muestran que
último año? (%) en los tres macro-sectores la inmensa mayoría no
Gran Encuesta Pyme

accedió a este tipo de recursos en el último año,

100
donde la respuesta negativa superó para todos los
sectores el 90% de los encuestados (100% indus-
80
tria-comercio y 94% servicios) ver gráfico 33.

60 Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes

100 100
94 de los tres macro-sectores en Buga no solicitaron
40 créditos al sistema financiero es porque no lo ne-
cesitan (92% industria, 74% comercio y 66% servi-
20 cios). La segunda razón en los sectores de industria
y comercio está asociada al exceso de trámites (4%
0 0 0 6 industria y 8% servicios), mientras que en el sector
Industria Comercio Servicios de servicios dicho segundo lugar lo ocuparon los
elevados costos financieros (25%), ver gráfico 34.
Sí No

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

100
92

80 74
66
60

40

22 25
20
12
8 5
4
0 0 0 0 0 0 0
No lo necesita Exceso de Elevados costos Procesos demasiado Asume que su solicitud
trámites financieros largos será negada

Industria Comercio Servicios

284
 ACCIONES DE MEJORAMIENTO

Valle del Cauca: BUGA

En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes de Buga fue
capacitar al personal (48% industria, 34% comercio
y 61% servicios). En segundo lugar, se sitúo obtener
una certificación de calidad (20% industria, 12% co-
mercio y 19% servicios), ver gráfico 35. El porcenta-
je de empresas que no llevaron a cabo ninguna ac-
ción de mejoramiento durante el primer semestre de
2018 disminuyó en los sectores de industria (36% en
2018-I vs. 46% en 2017-I) y servicios (28% en 2018-I
vs. 34% en 2017-I). En cambio, dicha proporción se
mantuvo estable en el sector de comercio (55%).

Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

2018-I 48 34 61
Capacitar a su personal 2017-I 27 36 44
2018-I 20 12 19
Obtener una certificación de calidad 2017-I 12 5 21
2018-I 10 3 9
Lanzar un nuevo producto
2017-I 7 5 17

Gran Encuesta Pyme

Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 9 2 17
ISO 14001 2017-I 12 0 4

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 2018-I 7 10 13

2017-I 10 5 9
Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 004
de Colombia 2017-I 0 02
Tener una política de responsabilidad 2018-I 00 4
social empresarial 2017-I 2 12

Ninguna 2018-I 36 55 28
2017-I 46 55 34

0 20 40 60 80 100 120 140

Industria Comercio Servicios

CAPITAL SOCIAL

El gráfico 36 muestra cómo la mayoría de capital so-
cial de las Pymes de Buga tomó la forma de afiliacio-
nes-asociaciones con las cámaras de comercio en
los sectores de industria (100% en 2017-II vs. 86%
en 2016-II), comercio (100% en 2017-II vs. 89% en
2016-II) y servicios (95% en 2017-II vs. 89% en 2016-
II). A ello le siguieron las asociaciones-afiliaciones
con alcaldías (14% industria, 12% comercio y 21%
servicios), gremios (7% industria, 4% comercio y 23%
servicios) y entidades del Gobierno Nacional (7% in-
dustria, 3% comercio y 5% servicios).
El gráfico 37 muestra cómo los principales beneficios
de dichas relaciones provienen de la obtención de ha-
bilidades empresariales-gerenciales en los sectores de
industria (79% en 2017-II vs. 69% en 2016-II), comercio
(71% en 2017-II vs. 50% en 2016-II) y servicios (77% en
2017-II vs. 51% en 2016-II). A ello le siguieron los be-
neficios derivados de conocer nuevos procesos o mer-
cados (9% industria, 16% comercio y 10% servicios),
mejorar relaciones comerciales (2% industria, 13% co-
mercio y 18% servicios), e incursionar en nuevos mer-
cados (2% industria, 7% comercio y 18% servicios).

285
 Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
Valle del Cauca: BUGA

(%)
2017-II 100 100 95
Cámara de Comercio
2016-II 86 89 89
2017-II 14 12 21
Alcaldía
2016-II 4 2 14

2017-II 7 4 23
Gremios empresariales de su sector
2016-II 7 2 5

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, 2017-II 73 5

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 2 07

2017-II 2 3 13
Gobernación
2016-II 202

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/ 2017-II 033

Grupos de investigación 2016-II 000

0 50 100 150 200 250 300

Industria Comercio Servicios

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)
Gran Encuesta Pyme

Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales 2017-II 79 71 77

2016-II 69 50 51
9 16 10
Conocer nuevos procesos y/o mercados 2017-II
2016-II 11 9 9

Incrementar el nivel de ventas 2017-II 7 9 5

2016-II
13 7 18
2017-II 5 1 13
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento
2016-II 0 25

Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas 2017-II 2 13 18

2016-II 18 20 30

Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 2017-II 2 9 7

2016-II 13 3 24

Incursionar en nuevos mercados 2017-II 2 7 18

2016-II 002

Desarrollar nuevos productos o servicios 2017-II 20 0

2016-II 2 04

0 50 100 150 200

Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES

La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio-
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior.

286
Reestructuración de cios). Dentro de las razones para no solicitar dichas

Valle del Cauca: BUGA

obligaciones crediticias
El gráfico 38 muestra cómo solo una pequeña par-
te de la muestra (10% industria y 13% comercio-
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obliga-
ciones crediticias durante el segundo semestre de
2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí reestruc-
turaron sus pasivos, la tasa de aprobación de dicho
trámite fue relativamente elevado en los tres macro-
sectores (40% industria, 74% comercio y 66% servi-
reestructuraciones primó el no tener deudas o nece-
sitar dicha reestructuración (68% industria, 90% co-
mercio y 88% servicios), ver gráfico 39. Con porcen-
tajes menores le siguieron los elevados costos de
asesoría (12% industria, 0% comercio y 3% servicios),
el hecho de no saber cómo presentar la solicitud al
banco (10% industria, 6% comercio y 3% servicios), el
exceso de trámites (9% industria, 1% comercio y 3%
servicios) y el temor a desmejorar las calificaciones
crediticias (0% industria y 3% comercio-servicios).

Mercado laboral –
Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de
reestructuraciones de deuda (%)
Inmigrantes venezolanos
El gráfico 40 muestra cómo menos de una quin-
80
74 ta parte de las Pymes encuestadas ha contrata-
66
do venezolanos en los últimos seis meses (13%
industria-comercio y 9% servicios), siendo dichas
60
contrataciones mayoritariamente informales en el

Gran Encuesta Pyme

caso del sector industrial (64%), y formales en los
40 sectores de comercio (54%) y servicios (75%), ver
40
gráfico 41. En los sectores de industria y servicios, el
modo de contratación principal ha sido bajo contra-
to por prestación de servicios (48% industria y 50%
20 servicios), seguido de contratos a término fijo (36%
13 13
10 industria y 25% servicios) y a término indefinido (16%
industria y 25% servicios). En el caso del comercio,
0 dichas contrataciones se hicieron mayoritariamente
Solicitaron Aprobaron
mediante contratos a término fijo (46%), seguido por
Industria Comercio Servicios contratos a término indefinido (27%) y por prestación

Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos
de deuda? (%) en los últimos seis meses? (%)

No tiene deudas, no necesita 68 100

reestructuración 90
88

12 80
Altos costos en la asesoría para
obtener la reestructuración 0
3

10 60
No sabe cómo presentar la 87 87
solicitud ante el banco 6 91
3
40
9
Exceso de trámites 1
3
20
Temor a desmejorar la 0
calificación crediticia 3
3 13 13
0 9
0 20 40 60 80 100 Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios Sí No

287
Valle del Cauca: BUGA

Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales? Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
(%) menos que sus pares colombianos? (%)
100 100

80 36 80 38
54 50

60 75 60

100
40 40
64 62
46 50
20 20
25
0
0 0
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios
Trabajadores informales Trabajadores formales Sí No
Gran Encuesta Pyme

Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%) Productos-servicios
no financieros
Contrato por prestación de servicios 48 27 50
Cerca de tres cuartas partes de la muestra de Pymes
encuestadas no accedieron a servicios-productos
no financieros (consultorías, desarrollo de nuevos
productos o inteligencia de mercados) en los últi-
Contrato a término fijo 36 46 25 mos tres años (67% industria, 87% comercio y 85%
servicios), ver gráfico 44. Los empresarios que sí
accedieron a dichos productos se focalizaron en es-
tructuración de proyectos orientados a nuevos pro-
ductos (18% industria, 5% comercio y 4% servicios),
Contrato a término indefinido 16 27 25 consultorías (7% industria, 3% comercio, 4% servi-
cios) y servicios de inteligencia de mercado (3% in-
dustria, 1% comercio y 2% servicios).
0 40 80 120
Al margen de dicha baja penetración de servicios no
Industria Comercio Servicios
financieros en las Pymes encuestadas, porciones
significativas muestran algún interés por dichos ser-
vicios, ver gráfico 45. Los industriales Pyme de Buga
mostraron interés en la estructuración y financiación
de servicios (27%), ver gráfico 42. Finalmente, sobre de nuevas líneas de negocio (23%) y la identificación
los salarios que devengaban los trabajadores vene- de oportunidades de diversificación de productos
zolanos frente a sus pares colombianos, el sector in- (22%). Por su parte, los sectores de comercio y ser-
dustrial afirmó que el 100% recibía salarios equiva- vicios centraron su interés en la información de mer-
lentes, el sector comercio respondió que solo un 38% cados potenciales (34% comercio y 41% servicios),
pagaba los mismos salarios y el sector servicios el seguida de la estructuración-financiación de nuevas
50% (ver gráfico 43). líneas de negocio (21% comercio y 31% servicios).

288
 Valle del Cauca: BUGA
Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)

67 Estructuración y financiación de 23
No accedió a ningún producto 21
no financiero 87 nuevas líneas de negocios 31
85
Identificación de oportunidades de 22
Estructuración de proyectos orientados 18 diversificación de productos 7
15
al desarrollo de nuevos productos o el 5
crecimiento de su empresa 4
20
Gobierno corporativo 5
7 0
Consultorías y/o actividades de desarrollo
de capacidades empresariales 3 17
4 Formación financiera 21
11
3 16
Inteligencia de mercados 1 Información sobre mercados potenciales 34
2 41

0 20 40 60 80 0 20 40
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

COMERCIO EXTERIOR

El gráfico 46 muestra cómo se mantiene la baja vo-

cación exportadora histórica del sector Pyme indus-
trial (con valores cercanos al 87% de la muestra sin Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017
el volumen exportado por su empresa durante el
exportar durante 2017-II vs. 92% un año atrás). Den- segundo semestre de 2017 (%)
tro de la minoría industrial que sí exportó, se obser-
varon crecimientos en la proporción con incremen- Industria II-17 5 2 0 87
tos en sus exportaciones (5% en 2017-II vs. 3% en
2016-II), y estabilidad en la porción de la muestra Industria II-16 3 5 0 92
con decrecimientos en sus ventas externas (0%, in-
alterado frente un año atrás). Industria II-15 11 4 7 78

En el sector servicios, la porción de Pymes que no

exportan se redujo hacia el 92% de la muestra du- Servicios II-17 4 0 0 92
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 100% un
año atrás). Similar al sector industrial, en servicios Servicios II-16 0 0 0 100
se incrementó la porción de empresarios de ser- Servicios II-15 0 7 2 91
vicios con aumentos en sus exportaciones (4% en
2017-II vs. 0% en 2016-II), mientras que la porción 0 20 40 60 80 100
con descensos en dichas ventas se mantuvo es-
table (0%). Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta

289
Valle del Cauca: BUGA

La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere al bajo interés
en dichas ventas externas (63%), seguido de con-
siderar que no tienen productos exportables (10%)
y la falta de información sobre potenciales merca-
dos-productos (10%), ver gráfico 47. En los empre-
sarios de servicios primaron las razones referentes
a no tener servicios exportables (71%), seguido por
la ausencia de interés en exportar (17%) y falencias
Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su
empresa no exporta? (%)
No está interesado en exportar
Considera que su negocio no tiene aún
productos que sean exportables 10
No cuenta con información sobre potenciales
mercados para sus productos/servicios 10 5
Gran Encuesta Pyme
de información (5%). Nótese cómo todo lo anterior
es consistente con la ausencia de planes de inter-
nacionalización en la mitad de la muestra encuesta-
da de industria (50%), mientras que la totalidad de la
muestra de servicios (100%) cuenta con dichos pla-
nes (ver gráfico 48).
Prospectivamente, no se esperan cambios sustan-
ciales en dicha baja vocación exportadora de las
Pymes de Buga. El gráfico 49 muestra cómo un 80%
de las Pymes industriales no esperaba exportar du-
rante el primer semestre de 2018 (vs. 92% un año
atrás). Ello fue consistente con el aumento en la
porción de empresarios Pyme que preveían incre-
mentar sus ventas externas (7% en 2018-I vs. 5% en
63 17
2017-I), mientras que aquellos que esperaban dis-
minuciones (0%) se mantuvieron inalterados frente
a un año atrás. Algo similar ocurrió en el sector de
71
servicios, pues el 86% de las Pymes de servicios no
esperaba exportar durante el primer semestre de

2018 (vs. 89% un año atrás). Por su parte, se evi-

dencian descensos marginales en los empresarios
Es muy riesgoso y costoso salir a los 8 que esperaban incrementar sus exportaciones (4%
mercados internacionales 0
en 2018-I vs. 5% en 2017-I), aunque también se dio
una leve disminución en aquellos que esperaban re-
Está interesado en exportar, pero no sabe 5
cómo hacerlo 2 ducir sus niveles de ventas externas (4% en 2018-I
vs. 6% en 2017-I).
0 20 40 60 80
También se preguntó a los empresarios cuáles eran
Industria Servicios
los principales destinos de sus ventas incluyendo el

Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de
internacionalización para su negocio? (%) exportaciones (%)
0
100
Industria I-18 7 30 80

80 50 Industria I-17 5 30 92

Industria I-16 14 11 0 75
60

100
40
Servicios I-18 404 86
50

20 Servicios I-17 50 6 89

Servicios I-16 7 32 81
0
Industria Servicios 0 20 40 60 80 100
Sí No Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta

290

mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
las Pymes de industria (74%), comercio (56%) y ser-
vicios (69%) de Buga se enfocaron principalmente
en el mercado local de su ciudad durante el segundo
semestre de 2017, ver gráfico 50.
Adicionalmente, se incluyeron algunas preguntas
coyunturales de comercio exterior, con el fin de
ahondar sobre los retos de la baja vocación expor-
Gráfico 50. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo
una mayor participación en el total de las ventas de
su empresa durante el segundo semestre de 2017?
(%)
Industria II-17 74
Industria II-16 10
Industria II-15 58
Comercio II-17 56
Valle del Cauca: BUGA
tadora de las Pymes. El gráfico 51 confirma dicha
baja vocación externa (cerca del 60%-85% de la
muestra no exporta), pero dentro de aquellos que
sí exportan, se encontraron dificultades-retos para
ampliar sus niveles de ventas externas. Ellas tuvie-
ron que ver con: encontrar nuevos mercados que
den margen de ganancia a la empresa (16% indus-
tria, 2% comercio y 8% servicios); mejoras en la ca-
lidad del proceso productivo (11% industria, 6% co-
mercio y 4% servicios); obtener la certificación del
producto (10% industria, 1% comercio y 0% servi-
cios); y la preparación de la empresa en mercadeo y
habilidades gerenciales (2% industria, 5% comercio
y 2% servicios).
Finalmente, según la óptica de las Pymes de Buga,
24 2 el mayor reto del gobierno para aumentar las ex-
79 10 portaciones es el de brindar mayor información
32 7
sobre nuevos mercados y beneficios de los acuer-
dos comerciales (51% industria, 49% comercio
42 2
y 74% servicios), ver gráfico 52. La segunda res-

Gran Encuesta Pyme

Comercio II-16 40 53 8
Comercio II-15
puesta más popular fue mayor financiación para
77 18 1
incrementar la productividad (25% industria, 14%
Servicios II-17 69 27 4 comercio y 24% servicios), seguida por mejorar
Servicios II-16 56 41 3 la infraestructura vial del país para reducir cos-
Servicios II-15 67 24 5 tos (21% industria, 22% comercio y 24% servicios).
En último lugar se situó incrementar el número
0 20 40 60 80 100
de laboratorios de calidad para las certificacio-
Mercado local de su ciudad nes de los productos (0% industria, 7% comercio y
Resto del mercado colombiano Mercado internacional 10% servicios).

Gráfico 51. ¿Cuál considera usted que es el reto más Gráfico 52. ¿Cuáles cree que son los retos más
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%) para aumentar las exportaciones? (%)
60 Brindar más información sobre 51
No exporta 78 nuevos mercados y beneficios 49
86 de los acuerdos comerciales 74
Encontrar nuevos mercados para 16
exportación que den margen de 2 Mayor financiación para invertir en 25
ganancia a la empresa 8
nuevas tecnologías, automatizar 14
procesos y mejorar la calidad 24
Mejorar la calidad del 11
proceso productivo 6
4 Mejorar la infraestructura vial y 21
logística del país para reducir
costos de transacción previos 22
10 24
Obtener la certificación del producto 1 a la exportación
0
Preparar a la empresa en mercadeo 2 Aumentar el número de laboratorios 0
y habilidades gerenciales para 5 de calidad y expertos que 7
cierres de negocios efectivos 2 certifiquen el producto 10

0 20 40 60 80 0 20 40 60 80
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

291
LA GRAN ENCUESTA PYME

VALLE DEL CAUCA

CARTAGO
Distribución de la muestra
(%)

Servicios
30 Industria
34

Comercio
36

293
 SITUACIÓN ACTUAL
Valle del Cauca: CARTAGO

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de la situación eco- del promedio histórico). Ello obedeció principalmen-
nómica de los empresarios industriales Pyme de te a incrementos en la porción de industriales con
Cartago cayó hacia niveles del 24% durante el se- deterioros en su situación económica general (16%
gundo semestre de 2017 (vs. 31% un año atrás y 28% en 2017-II vs. 11% en 2016-II), a lo que se sumó el
descenso en la porción de empresarios que vieron
mejoras en su situación económica (40% en 2017-II
Gráfico 1. Situación económica general Promedio vs. 43% en 2016-II), ver gráfico 1 (sección Cartago).
(Balance de respuestas) histórico
28
60 En lo concerniente a ventas, también se presentó
7
7 un deterioro en el balance de respuestas hacia ni-
50 veles del 22% durante el segundo semestre de 2017
(vs. 25% un año atrás). Ello se debió al efecto del au-
40
mento en la porción de empresarios con descensos
Gran Encuesta Pyme

en sus ventas (19% en 2017-II vs. 16% en 2016-II), ya

30
que la porción de empresarios con incrementos en
24
20 sus ventas permaneció inalterada en el 41% (ver grá-
13
fico 2). En este caso, el crecimiento promedio anual
10 de las ventas de más de la mitad de las Pymes in-
dustriales encuestadas (55%) estuvo en el rango del
0 0
5%-20% (ver gráfico 3).

-10
Por su parte, el balance de respuestas acerca del vo-
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II lumen de pedidos prácticamente se mantuvo inalte-
Industria Comercio Servicios rado en niveles del 19% en el segundo semestre de

Gráfico 2. Ventas Promedio Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) histórico ventas de su empresa durante el segundo semestre
18 de 2017 ha sido (%)
30 5
-1
Mayor al 20 10 0 16
22
20
Entre el 10 y el 20 23 15 18

10
8 Entre el 5 y el 10 32 19 23

0
-2 Entre el 0 y el 5 9 47 30

-10 Menor al 0 22 14 4

2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

294
2017 (vs. 18% un año atrás y 18% de su promedio (vs. 72% un año atrás), dejando porciones menores a

Valle del Cauca: CARTAGO

histórico). Allí se compensaron efectos contrarios
provenientes de: i) el incremento en la proporción de
empresarios industriales que vieron aumentar sus
pedidos (37% en 2017-II vs. 28% en 2016-II); y ii) el
aumento de empresarios con caídas en dicha varia-
ble (19% en 2017-II vs. 10% en 2016-II), ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 81% de los casos durante 2017-II
Gráfico 4. Pedidos
(Balance de respuestas)
30
20
aquellos empresarios que calificaron sus existencias
como insuficientes (10%) o excesivas (5%). Estos
elevados niveles de ajuste de los inventarios reflejan
un buen manejo del ciclo de demanda por parte de
los empresarios (ver gráfico 5).
Esta coyuntura de menor demanda en las Pymes
industriales de Cartago no se ha visto reflejada en
menores niveles de producción. En efecto, el balan-
ce de respuestas acerca de dicha variable se acele-
ró hacia niveles del 19% en el segundo semestre de
2017 (vs. 10% un año atrás), ver gráfico 6. Allí primó
Promedio el efecto del aumento en la proporción de empresa-
histórico rios industriales con expansiones en su producción
18
(35% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), más que com-
6
pensando el incremento de empresarios con des-
6
censos en dicha variable (16% en 2017-II vs. 11%
en 2016-II).
19

10 Aun en una coyuntura de menor demanda, se ha ob-

5 servado un incremento en la Utilización de la Capa-

Gran Encuesta Pyme

5 cidad Instalada (UCI) hacia niveles del 75% durante
0 el segundo semestre de 2017 (vs. 30% un año atrás),
ver gráfico 7. Ello es consistente con el aumento en
-10
la inversión en maquinaria y equipo hacia valores del
30% en su balance de respuestas (vs. 25% un año
atrás). Esto último se explica por incrementos en la
-20 proporción de empresarios que aumentaron dicha
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II inversión (37% en 2017-II vs. 31% en 2016-II), ya que
Industria Comercio Servicios el porcentaje de empresarios con menores niveles de

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial Promedio

(Balance de respuestas) histórico
Industria II-17 15
10 81 5 35

Industria II-16 25 72 0 30

Industria II-15 5 90 5
25

20 19

Comercio II-17 6 87 7
15

Comercio II-16 4 90 4
10
Comercio II-15 14 86 0
5

0 20 40 60 80 100
0
Insuficientes Adecuadas Excesivas 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

295
Valle del Cauca: CARTAGO

inversión en maquinaria y equipo permaneció inalte- mentos en dichos costos permaneció estable en el
rado en niveles del 7% (ver gráfico 8). 39% (ver gráfico 9).

El nivel de costos presentó un descenso en su A pesar de dicha reducción de costos, la desacelera-

balance de respuestas hacia niveles del 26% du-
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 33% un
año atrás). Ello obedeció a incrementos en la pro-
porción de empresarios que experimentaron dis-
minuciones en costos (12% en 2017-II vs. 6% en
2016-II), pues la porción de empresarios con au-
ción de la demanda implicó que los márgenes de los
empresarios industriales de Cartago permanecieran
inalterados. En efecto, el balance de respuestas acer-
ca del margen se mantuvo estable en niveles del 15%
al corte del segundo semestre de 2017. Ello se dio
por leves incrementos en la proporción de empresa-

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria:

(Promedio de las Pymes industriales) inversión en maquinaria y equipo
(Balance de respuestas)
100 Promedio
40 histórico
24
80
80 75 75
30 30
Gran Encuesta Pyme

60
% de UCI

20
40
30

10
20

0 0

2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Promedio Gráfico 10. Márgenes Promedio

(Balance de respuestas) histórico (Balance de respuestas) histórico
24 13
60 25
33 5
35 20 -5
50
15 15

40 10
37 5
32
30 0
26 -3
-5
-6
20 -10
-15
10
-20

0 -25

2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

296

rios que experimentaron mejoras en sus márgenes
(32% en 2017-II vs. 31% en 2016-II), lo cual se com-
pensó exactamente con el aumento en la porción de
empresarios con descensos en dicha variable (17%
en 2017-II vs. 16% en 2016-II), ver gráfico 10.
El empleo se vio afectado por las condiciones pre-
viamente descritas, disminuyendo el balance de res-
puestas acerca del número de trabajadores contrata-
dos hacia el 6% durante el segundo semestre de 2017
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
20
10
Valle del Cauca: CARTAGO
(vs. 10% un año atrás). Dicho descenso en la genera-
ción de empleo obedeció tanto a leves disminuciones
en la proporción de empresarios industriales que au-
mentaron el número de trabajadores (24% en 2017-II
vs. 25% en 2016-II), como al aumento de aquellos em-
presarios que destruyeron puestos de trabajo (18% en
2017-II vs. 15% un año atrás), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Cartago, la gran mayoría
(83%) expresó no haber pensado o realizado dicha
relocalización durante el segundo semestre de 2017
(ver gráfico 12). La minoría de empresarios que res-
Promedio pondieron afirmativamente argumentó querer ha-
histórico cerlo para reducir los costos de transporte (16%) o
4
por otras razones diferentes a las asociadas con los
7
costos de transporte (2%).
-4
17
El principal problema para el sector industrial de Car-
tago fueron los altos impuestos en el segundo se-
6 mestre de 2017 (38% en 2017-II vs. 38% en 2016-II).

Gran Encuesta Pyme

El segundo puesto lo ocupó la rotación de cartera,
0 que aumentó su prevalencia hacia el 13% de la mues-
tra (vs. 0% observado un año atrás), ver gráfico 13. A
ello le siguieron la falta de demanda (12% en 2017-II
-10 -11 vs. 10% en 2016-II) y los costos de los insumos (8%
en 2017-II vs. 3% en 2016-II). Los problemas con me-
nor importancia para las Pymes industriales de Car-
-20
tago fueron la tasa de cambio (4% en 2017-II vs. 3%
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II en 2016-II) y los cuellos de botella para satisfacer la
Industria Comercio Servicios demanda (5% en 2017-II vs. 5% en 2016-II).

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de
reducir sus costos de transporte? (%) Altos impuestos 38
38
25
100 13
Rotación de la cartera 0 11
Falta de demanda 1012
80 10
Costos de los insumos 8
3 30
Capital de trabajo 5 23
60 83 87 insuficiente/Iliquidez
90 5
5
Contrabando 8
6
40 Cuellos de botella para 5
satisfacer la demanda 0 5
4
Tasa de cambio 3 10
20 2
33
16 5 11 Otros 5
5 2
0 0 10 20 30 40
Industria Comercio Servicios
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

297
 • Sector comercio A pesar de dicha contracción de costos y de la ma-
Valle del Cauca: CARTAGO

yor demanda, el balance de respuestas del mar-

gen cayó hacia niveles del -3% durante el segundo
El balance de respuestas sobre la situación econó-
semestre de 2017 (vs. +13% un año atrás). Ello se
mica de los empresarios Pyme del sector comercio
explica tanto por incrementos en la proporción de
de Cartago mejoró hacia niveles del 13% durante el
empresarios que experimentaron contracciones en
segundo semestre de 2017 (vs. 3% un año atrás y 7%
sus márgenes (25% en 2017-II vs. 15% en 2016-II),
del promedio histórico). Ello obedeció principalmen-
como por el descenso de comerciantes con mejo-
te al incremento en la proporción de comerciantes
ras en dicha variable (21% en 2017-II vs. 29% en
Pyme con mejoras en dicha variable (34% en 2017-II
2016-II), ver gráfico 10.
vs. 26% en 2016-II), a lo cual se sumó el descenso en
el porcentaje de empresarios con caídas en dicho ru-
El balance del número de trabajadores empleados
bro (20% en 2017-II vs. 23% en 2016-II), ver gráfico 1.
en el sector comercio de Cartago aumentó hacia ni-
veles del 17% durante el segundo semestre de 2017
A diferencia del sector industrial de esta ciudad,
(vs. 11% un año atrás). Dicho incremento en la gene-
las Pymes del sector comercio reportaron un ma-
ración de empleo obedeció principalmente a aumen-
yor dinamismo en el balance de respuestas sobre
tos en la proporción de empresarios comerciales
sus volúmenes de ventas, incrementándose hacia
que incrementaron el número de trabajadores (24%
el 8% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 4%
en 2017-II vs. 15% en 2016-II). Ello contrarrestó el
un año atrás). Dicha mejora obedeció principalmen-
efecto del incremento de los comerciantes con me-
te a incrementos en la proporción de comerciantes
nor contratación (7% en 2017-II vs. 4% en 2016-II),
que experimentaron mayores ventas (36% en 2017-II
ver gráfico 11.
vs. 25% en 2016-II), lo cual contrarrestó el efecto de
Gran Encuesta Pyme

incrementos en el porcentaje de comerciantes con

Se dieron marginales deterioros en el balance de
descensos en dichas ventas (28% en 2017-II vs. 21%
respuestas sobre la superficie de ventas, reducién-
en 2016-II), ver gráfico 2. La mayoría (66%) de las
dose hacia niveles del 4% al cierre del segundo se-
firmas comerciales experimentó aumentos en sus
mestre de 2017 (vs. 5% un año atrás). Ello obede-
ventas en el rango 0%-10%, ver gráfico 3.
ció principalmente al descenso en la proporción
de comerciantes con mayores superficies (17% en
Dicha mejor demanda no logró ser extendida al vo-
2017-II vs. 25% en 2016-II), efecto que fue mayor al
lumen de pedidos, pues esta variable mantuvo su
del descenso de aquellos comerciantes cuya super-
balance de respuestas en niveles del 5% durante el
ficie de ventas disminuyó (13% en 2017-II vs. 20% en
segundo semestre de 2017 (vs. 6% de su promedio
2016-II), ver gráfico 14.
histórico). Ello obedeció a incrementos en los co-
merciantes con aumentos en sus pedidos (29% en
2017-II vs. 25% en 2016-II), efecto que fue contra-
rrestado por el incremento en los comerciantes con
descensos en dicha variable (24% en 2017-II vs. 20% Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
en 2016-II), ver gráfico 4.
(Balance de respuestas)
20 Promedio
histórico
Con respecto al comportamiento del nivel de existen-
5
cias comerciales, la mayoría logró ajustar sus cantida-
15
des a los menores niveles de demanda (87% consideró
dichos inventarios como adecuados), no muy diferente
a lo observado un año atrás (90%), ver gráfico 5. 10

Ahora bien, el balance de costos de ventas de los

comerciantes disminuyó hacia niveles del 32% du- 5
rante el segundo semestre de 2017 (vs. 35% un 4
año atrás), ver gráfico 9. Ello se dio por el efec-
to del aumento en la proporción de comerciantes 0
con descensos en sus costos de ventas (15% en
2017-II vs. 12% en 2016-II), ya que la porción de
-5
empresarios con mayores costos de ventas perma-
neció inalterada en un 47%. 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

298
Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Altos impuestos
15
Competencia de grandes superficies
Falta de demanda 10
0
Rotación de cartera 6
10
11
9
Costos de insumos 9 16
4 Dicha debilidad en la demanda se extendió al volu-
Tasa de cambio 2
12
2 presas de servicios de Cartago, reduciéndose su ba-
Otros 2 12
2
Contrabando 4
9
0 10
2015-II 2016-II
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Cartago, la mayoría (90%) ex-
presó no haber pensado o realizado una relocaliza-
ción durante el segundo semestre de 2017 (ver grá-
fico 12). Las empresas comerciales que deseaban
hacerlo manifestaron que las motivaba la reducción
de los costos de transporte (5%) y otras razones (5%).
Las Pymes comerciales de Cartago identificaron los
altos impuestos como su principal problema duran-
te el segundo semestre de 2017 (32% vs. 47% un
año atrás). A ello le siguieron la competencia con
las grandes superficies (19% en 2017-II vs. 20%
en 2016-II) y la falta de demanda (17% en 2017-II
vs. 10% en 2016-II), ver gráfico 15.
• Sector servicios
Los empresarios del sector de servicios de Cartago
vieron un deterioro en el balance de respuestas acer-
ca de su situación económica general hacia niveles
del 0% durante el segundo semestre de 2017 (vs. 5%
un año atrás y 7% del promedio histórico). Ello ocu-
rrió tanto por leves disminuciones en la proporción de
empresarios de servicios con mejores lecturas (26%
en 2017-II vs. 27% en 2016-II), como por aumentos en
la porción de aquellos con deterioros en dicha varia-
ble (26% en 2017-II vs. 22% en 2016-II), ver gráfico 1.
De manera similar, los empresarios de servicios ex-
perimentaron deterioros en el balance de respuestas
sobre el volumen de ventas hacia el -2% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. +4% un año atrás).
Dicho deterioro obedeció a incrementos en la pro-
Valle del Cauca: CARTAGO
porción de empresarios de servicios con descensos
32 en sus ventas (28% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), lo
47
cual sobrepasó el efecto de incrementos en el por-
19
20
25 centaje de comerciantes con mejoras en dicho rubro
17 (26% en 2017-II vs. 25% en 2016-II), ver gráfico 2. Al
igual que en el macrosector de comercio, gran parte
de las firmas de servicios (53%) experimentó aumen-
tos en sus ventas en el rango 0%-10% (ver gráfico 3).
men de pedidos de las pequeñas y medianas em-
lance de respuestas hacia niveles del 5% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. 15% un año atrás y
6% de su promedio histórico). Ello obedeció a incre-
20 30 40 50 mentos en los empresarios con descensos en sus
2017-II pedidos (22% en 2017-II vs. 14% en 2016-II) y al des-
censo en aquellos con expansiones en dicha variable
(26% en 2017-II vs. 29% en 2016-II), ver gráfico 4.
Los empresarios Pyme del sector de servicios de
Gran Encuesta Pyme
Cartago sufrieron incrementos en el balance de res-
puestas acerca de sus costos de operación hacia ni-
veles del 37% al corte del segundo semestre de 2017
(vs. 21% un año atrás), ver gráfico 9. Ello obedeció a
una expansión en la porción de empresarios con au-
mentos en dichos costos (49% en 2017-II vs. 29% en
2016-II), lo cual contrarrestó el efecto del incremento
en la porción de la muestra con descensos en dicha
variable (12% en 2017-II vs. 8% en 2016-II).
Dada la baja demanda y el incremento de los costos,
los márgenes de ganancia tuvieron descensos en su
balance de respuestas hacia niveles del -6% durante
el segundo semestre de 2017 (vs. -2% un año atrás),
ver gráfico 10. Ello se explica principalmente por in-
crementos en los empresarios de servicios con des-
censos en sus márgenes (30% en 2017-II vs. 24% en
2016-II), pues el porcentaje de empresarios con au-
mentos en sus márgenes se incrementó levemente
(24% en 2017-II vs. 23% en 2016-II).
Todo lo anterior afectó negativamente el balance del
número de trabajadores empleados en el sector ser-
vicios de Cartago hacia niveles del -11% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. +2% un año atrás).
Dicho descenso en la generación de empleo obede-
ció a aumentos en la proporción de empresarios de
servicios que disminuyeron el número de trabajado-
res (20% en 2017-II vs. 8% en 2016-II), a lo cual se
sumó el efecto de descensos en porción de la muestra
con aumentos de puestos de trabajo (9% en 2017-II
vs. 10% en 2016-II), ver gráfico 11.
299
 Con relación a la relocalización geográfica de las Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
Valle del Cauca: CARTAGO

Pymes de servicios de Cartago, la mayoría (87%) ex-

presó no haber pensado realizarla o haberla realiza- 33
Altos impuestos 23
do en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 12). 26
Las empresas de servicios que deseaban hacerlo Falta de liquidez
28
3
manifestaron que las motivaba la reducción de los 18
costos de transporte (2%) y otras razones (11%). 18
Competencia 36
28
El principal problema que señalaron las Pymes de 11
Falta de demanda 20
servicios de Cartago para el desarrollo de su activi- 13
2
dad en el segundo semestre de 2017 fueron los al- Rotación de cartera 15
tos impuestos (33% en 2017-II vs. 23% en 2016-II). 0
2
A ello le siguieron dificultades relacionadas con la Otros 2
13
falta de liquidez (28% en 2017-II vs. 3% en 2016-II)
0
y la competencia (18% en 2017-II vs. 36% en Tasa de cambio 0
3
2016-II). El problema con menor incidencia fue la
tasa de cambio (0% en 2017-II vs. 0% en 2016-II), 0 5 10 15 20 25 30 35
ver gráfico 16. 2015-II 2016-II 2017-II

PERSPECTIVAS
Gran Encuesta Pyme

Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas También se observaron incrementos en el balance
sobre la situación general de los empresarios Pyme de respuestas acerca de las expectativas de pedidos
de industria mejoró hacia niveles del 47% para el hacia niveles del 46% en el primer semestre de 2018
primer semestre de 2018 (vs. 26% un año atrás).
Ello obedeció tanto al aumento en la proporción
de empresarios con incrementos en dicha variable Gráfico 17. Desempeño general Promedio
(51% en 2018-I vs. 41% en 2017-I), como al menor
(Balance de respuestas) histórico
35
porcentaje de empresarios con descensos en sus 60 42
expectativas (4% en 2018-I vs. 15% en 2017-I). Ello 31
se vio acompañado de una caída en la porción de
encuestados con incertidumbre en el desempeño 50 47
general en 2018-I (17% vs. 21% un año atrás), ver 46
gráfico 17. 41
40
Asimismo, las perspectivas del volumen de produc-
ción presentaron aumentos en su balance de res-
30
puestas hacia niveles del 53% en el primer semes-
tre de 2018 (vs. 46% un año atrás). Ello se explica
por incrementos en la porción de empresarios que 20
esperaban aumentos en su producción (58% en
2018-I vs. 51% en 2017-I), pues la porción que es-
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
peraba menores niveles de producción permaneció
inalterada en niveles del 5% (ver gráfico 18). Industria Comercio Servicios

300
(vs. 36% un año atrás y 32% del promedio histórico). equipo, el cual subió a niveles del 55% en el primer

Valle del Cauca: CARTAGO

Allí jugó el aumento en la porción de empresarios
que esperaban mejoras en pedidos (49% en 2018-I
vs. 41% en 2017-I), y las leves contracciones en la
porción de encuestados que preveían descensos en
dicha variable (3% en 2018-I vs. 5% en 2017-I), ver
gráfico 19.
El optimismo en las perspectivas de los industria-
les de Cartago también se reflejó en el balance de
respuestas referente a la inversión en maquinaria y
Gráfico 18. Expectativas de producción industrial
(Balance de respuestas)
60
53
45
semestre de 2018 (vs. 41% un año atrás). Allí conflu-
yeron el efecto del aumento en la porción de empre-
sarios que esperaban aumentar la inversión (56% en
2018-I vs. 44% en 2017-I), con el leve efecto del des-
censo en la porción de la muestra que veía menores
niveles de inversión (2% en 2018-I vs. 3% en 2017-I),
ver gráfico 20.
• Sector comercio
Al igual que lo visto en industria, el balance de res-
puestas sobre las expectativas del desempeño ge-
neral de los comerciantes aumentó hacia el 41% en
el primer semestre de 2018 (vs. 23% un año atrás).
Allí se tuvieron los siguientes efectos: i) el aumen-
to en la proporción de empresarios que pronostica-
ban un incremento en su situación general (48% en
2018-I vs. 47% en 2017-I); y ii) descensos en la por-
ción de comerciantes que esperaban desmejoras en
dicha situación (7% en 2018-I vs. 23% en 2017-I). Lo

Gran Encuesta Pyme

anterior se vio acompañado de valores del 18% en
30 las respuestas de los comerciantes que percibían su
comportamiento general como incierto para el pri-
mer semestre de 2018 (vs. 6% un año atrás), ver grá-
15
fico 17.
Promedio
histórico Del mismo modo, el balance de respuestas acerca de
37 las expectativas de pedidos aumentó hacia el 26%
0 en el primer semestre de 2018 (vs. 21% un año atrás
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I y 25% del promedio histórico). Ello obedeció princi-

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Gráfico 20. Sector industria:

(Balance de respuestas) expectativas de inversión en maquinaria y equipo
(Balance de respuestas)
50
46 60
55
40
50
33
30 40
26

20 30
Promedio
histórico 20
10 32
25
10 Promedio
22 histórico
0
34
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I 0
Industria Comercio Servicios 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

301
 palmente a descensos en la porción de comercian-
Valle del Cauca: CARTAGO
tes que esperaban desmejoras en pedidos (12% en
2018-I vs. 23% en 2017-I), contrarrestando el efec-
to de descensos en el porcentaje de empresarios
que esperaban aumentos en dicha variable (38% en
2018-I vs. 44% en 2017-I), ver gráfico 19.
En lo referente a ventas, también se evidenciaron in-
crementos en el balance de expectativas hacia nive-
les del 32% en el primer semestre de 2018 (vs. 26%
un año atrás). Ello obedeció principalmente a des-
censos en la porción de comerciantes que espera-
ban desmejoras en ventas (12% en 2018-I vs. 23%
en 2017-I). Ello más que compensó la reducción del
porcentaje de empresarios que esperaban aumentos
en dicha variable (44% en 2018-I vs. 49% en 2017-I),
ver gráfico 21.
• Sector servicios
Por su parte, el sector Pyme de servicios de Carta-
Gran Encuesta Pyme
go experimentó incrementos en el balance de res-
puestas referente a las expectativas de su situación
general, llegando a niveles del 46% (vs. 38% un año
atrás), ver gráfico 17. Ello obedeció a incrementos en
la porción de encuestados que esperaban mejoras
en su situación general (49% en 2018-I vs. 44% en
2017-I), y al efecto de la contracción en el porcentaje
de empresarios de servicios que vieron descensos
en dicha variable (3% en 2018-I vs. 5% en 2017-I).
Ello vino acompañado de descensos en la porción
que veía incertidumbre en dicho comportamiento
(16% en 2018-I vs. 18% en 2017-I).
En lo concerniente a los pedidos del sector Pyme de
servicios de Cartago, su balance de respuestas perma-
neció prácticamente inalterado en niveles del 33% en el
FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Cartago incrementaron
su porcentaje de solicitudes de crédito en los secto-
res de industria (38% en 2017-II vs. 30% en 2016-II),
comercio (32% en 2017-II vs. 29% en 2016-II) y ser-
vicios (26% en 2017-II vs. 22% en 2016-II) durante
el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 22). Ello
302
Gráfico 21. Expectativas de ventas
(Balance de respuestas)
40
35
32
30
20
Promedio
10 histórico
27
22
0
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
Comercio Servicios
primer semestre de 2018 (vs. 32% un año atrás y 22%
del promedio histórico). Allí se encontraron los efec-
tos de: i) aumentos en los empresarios de servicios
que veían expansiones en sus pedidos (48% en 2018-I
vs. 42% en 2017-I); y ii) incrementos en la porción de la
muestra que esperaba contracciones en sus pedidos
(15% en 2018-I vs. 10% en 2017-I), ver gráfico 19.
De manera similar, el balance de respuestas acerca
de las perspectivas de ventas del sector permane-
ció casi inalterado en niveles del 35% para el primer
semestre de 2018 (vs. 34% un año atrás). Ello se dio
por efectos contrarios provenientes de: i) incremen-
tos en la porción de encuestados que esperaban
mayores ventas (50% en 2018-I vs. 42% en 2017-I);
y ii) incrementos en la porción de la muestra que
preveía menores ventas (15% en 2018-I vs. 8% en
2017-I), ver gráfico 21.
se vio acompañado de una reducción en la tasa
de aprobación en los sectores de industria (72%
en 2017-II vs. 83% en 2016-II) y servicios (84% en
2017-II vs. 90% en 2016-II), mientras que dicha tasa
de aprobación se mantuvo inalterada en niveles del
100% para el sector de comercio (ver gráfico 23).
Para las empresas Pyme industriales de Cartago, el de servicios, el plazo preferido fue el mediano pla-

Valle del Cauca: CARTAGO

plazo solicitado preferido fue el crédito a mediano
plazo (57% en 2017-II vs. 60% en 2016-II), ver gráfico
25. A ello le siguieron las preferencias por créditos
a largo plazo (31% en 2017-II vs. 33% en 2016-II) y
a corto plazo (6% en 2017-II vs. 7% en 2016-II). Asi-
mismo, en los comerciantes, la mayor proporción de
créditos se solicitó a mediano plazo (56% en 2017-II
vs. 27% en 2016-II), seguido por el largo plazo (23%
en 2017-II vs. 58% en 2016-II) y el corto plazo (21%
en 2017-II vs. 7% en 2016-II). En los empresarios
Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema
financiero? (% de respuestas afirmativas)
65
Promedio
histórico
42
55
31
22
45
zo (60% en 2017-II vs. 66% en 2016-II), seguido por
el largo plazo (40% en 2017-II vs. 23% en 2016-II) y
el corto plazo, el cual no fue solicitado por ningún
empresario de servicios en el segundo semestre de
2017 (vs. 11% en 2016-II).
A nivel de aprobaciones, se presentó una compo-
sición similar, donde el plazo prevalente fue el me-
diano plazo para los sectores de industria (57%
en 2017-II vs. 60% en 2016-II), comercio (47% en
2017-II vs. 27% en 2016-II) y servicios (60% en
2017-II vs. 77% en 2016-II), ver gráfico 24. Ahora
bien, se dio alguna varianza en las aprobaciones
de corto plazo del sector comercio (30% en 2017-II
vs. 7% en 2016-II), ya que estas fueron mayores a
las solicitudes presentadas para dicho plazo (21%
en 2017-II vs. 7% en 2016-II).
En lo referente al calce entre los montos de crédi-
tos aprobados vs. lo solicitado, se presentaron me-
joras en los sectores de industria (100% en 2017-II

Gran Encuesta Pyme

vs. 87% en 2016-II) y servicios (100% en 2017-II
38
vs. 66% en 2016-II), mientras que el sector comer-
35
32 cio permaneció inalterado en este rubro (100% en
2017-II vs. 100% en 2016-II), ver gráfico 26. Nótese
26
25 que dichos rubros son elevados, lo cual refleja una
buena interacción entre las empresas del sector real
y el sistema financiero en Cartago.
15
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
El rango de tasa de interés más común en los cré-
Industria Comercio Servicios ditos otorgados a los sectores de industria (43%

Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado? Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%)
(% de respuestas afirmativas)
Industria II-17 6 57 31
100 100
Industria II-16 7 60 33
Industria II-15 38 24 38
95

90 Comercio II-17 30 47 23
Comercio II-16 7 27 58
85
84 Comercio II-15 0 51 49

80 Promedio
histórico Servicios II-17 0 60 40
89
75 Servicios II-16 0 77 11
100
87 72 Servicios II-15 12 75 12
70
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100

Industria Comercio Servicios Corto Mediano Largo

303
Valle del Cauca: CARTAGO

en 2017-II vs. 67% en 2016-II) y comercio (62% en
2017-II vs. 55% en 2016-II) fue hasta DTF+4 puntos
durante el segundo semestre de 2017, mientras que
para el sector servicios (15% en 2017-II vs. 27% en
2016-II) dicha tasa fue entre DTF+4 y DTF+8. En este
último resultado de servicios, cabe mencionar que el
70% de los encuestados respondió recibir su crédito
a “otra tasa” (probablemente a tasa fija), y el restante
15% no sabía a qué tasa le fue otorgado el crédito
(ver gráficos 27, 28 y 29). La satisfacción con dichas
tasas de financiamiento se redujo en los casos de
comercio (77% en 2017-II vs. 78% en 2016-II) y ser-
vicios (45% en 2017-II vs. 89% en 2016-II), mientras
que para industria la satisfacción aumentó (77% en
2017-II vs. 40% en 2016-II) durante el segundo se-
mestre de 2017 (ver gráfico 30).
Gran parte de las Pymes de industria (43%), comer-
cio (74%) y servicios (90%) de Cartago usó los re-
cursos de crédito para financiar el capital de trabajo
(ver gráfico 31). Para la industria (26%) y el comer-
cio (17%), el segundo lugar lo ocuparon las remode-

Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%) Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado
al que usted había solicitado?
Industria II-17 6 57 31
(% de respuestas afirmativas)
Industria II-16 7 60 33 100 100
100
100
Industria II-15 38 24 38

90
Gran Encuesta Pyme

Comercio II-17 21 56 23
Comercio II-16 7 27 58
Comercio II-15 31 38 31 80

Promedio
Servicios II-17 0 60 40 70 histórico
97
Servicios II-16 11 66 23
99
Servicios II-15 25 63 12 85
60
0 20 40 60 80 100 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Corto Mediano Largo Industria Comercio Servicios

Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
80
80

60
60 62

43
40
40

20 20 20
15
6
0 0 0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

304

laciones o adecuaciones, mientras que en el sector
servicios (30%) lo hizo la consolidación del pasivo.
Una parte importante de las Pymes de industria
(26%), comercio (45%) y servicios (29%) no accedió
a ninguna fuente de financiamiento diferente al cré-
dito bancario en el segundo semestre de 2017 (ver
gráfico 32). Sin embargo, para los empresarios de
industria (39%), los recursos propios fueron la fuen-
te de financiación alternativa más importante. Para
las Pymes del sector comercial (36%) y de servicios
Valle del Cauca: CARTAGO
(30%) dichas fuentes alternativas fueron los provee-
dores. El segundo lugar para las Pymes de industria
(30%) lo ocuparon los proveedores, y en los casos
de comercio (12%) y servicios (24%) lo hicieron los
recursos propios.
En esta edición de la Encuesta se les preguntó a los
empresarios de Cartago si habían accedido a Fondos
de Capital Privado (private equity) o apoyo empren-
dedor (venture capital) durante el último año. Los re-
sultados muestran que en los tres macrosectores la

Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de interés fue
tasa de interés de los créditos aprobados (%) apropiada? (% de respuestas afirmativas) Promedio
histórico
80 100 68
73
90 63
60
80 77

Gran Encuesta Pyme

77
70
40
60

50
20
15 45
40
0
0 0 30
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Industria Comercio Servicios

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

100
90

80
74

60

43
40
30
26
20 17 15 15
14 12
10
6
0
Capital de trabajo Remodelaciones o Compra o arriendo Consolidación
adecuaciones de maquinaria del pasivo

Industria Comercio Servicios

305
 Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)
Valle del Cauca: CARTAGO

50
45
40 39
36

30 30 30 29
24 26

20

12
10
5 6 5 4
3 3
0 0 0 0 0 0 0
Recursos Proveedores No accedió a Reinversión de Leasing Mercado Factoring
propios otras fuentes utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de

fondos de capital privado (PE: private equity) o inmensa mayoría no accedió a este tipo de recursos
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el en el último año, donde la respuesta negativa superó
último año? (%) para todos los sectores el 80% de los encuestados
Gran Encuesta Pyme

100 (81% industria, 94% comercio y 97% servicios), ver

gráfico 33.
80
Finalmente, la principal razón por la cual las
Pymes de los tres macrosectores en Cartago no
60 81
94
solicitaron créditos al sistema financiero es por-
97
que no lo necesitan (un 84% en industria, un 84%
40 en comercio y un 65% en servicios). En el caso del
sector industrial, la segunda razón para no soli-
20 citar créditos son los elevados costos financieros
(3%), mientras que para los sectores de comercio
19
6 3 (11%) y servicios (19%) lo es el exceso de trámites
0
Industria Comercio Servicios (ver gráfico 34).
Sí No

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

90 84 84
80
70 65
60
50
40
30
20 19
15 13
11
10 5 5 5
3 3 3
0 0
0
No lo necesita Elevados costos Asume que su solicitud Exceso de Procesos demasiado
financieros será negada trámites largos
Industria Comercio Servicios

306
 ACCIONES DE MEJORAMIENTO

Valle del Cauca: CARTAGO

En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes de Cartago fue
capacitar al personal (un 35% en industria, un 45% en
comercio y un 47% en servicios), seguida de obtener
una certificación de calidad (un 19% en industria, un
2% en comercio y un 12% en servicios) y lanzar un
nuevo producto (un 18% en industria, un 13% en co-
mercio y un 21% en servicios), ver gráfico 35. El por-
centaje de empresas que no llevaron a cabo ninguna
acción de mejoramiento durante el primer semestre
de 2018 disminuyó en los casos de comercio (36% en
2018-I vs. 38% en 2017-I) y servicios (31% en 2018-I
vs. 46% en 2017-I) y permaneció igual en el caso de
industria (33% en 2018-I vs. 33% en 2017-I).

Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

Capacitar a su personal 2018-I 35 45 47

2017-I 25 28 28

Obtener una certificación de calidad 2018-I 19 2 12

2017-I 22 20 15

2018-I 18 13 21
Lanzar un nuevo producto
2017-I 20 12 17

Gran Encuesta Pyme

Tener una política de responsabilidad 2018-I 7 7 20
social empresarial 2017-I 3 2 7

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 2018-I 5 6 16

2017-I 3 0 0

Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 5 0 12

ISO 14001 2017-I 3 0 2

Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 3 0 0

de Colombia 2017-I 2 0 0

2018-I 33 36 31
Ninguna 2017-I 33 38 46

0 20 40 60 80 100 120
Industria Comercio Servicios

CAPITAL SOCIAL
El gráfico 36 muestra cómo la mayoría de capital so-
cial de las Pymes de Cartago tomó la forma de afilia-
ciones-asociaciones con las cámaras de comercio
en los sectores de industria (93% en 2017-II vs. 82%
en 2016-II), comercio (94% en 2017-II vs. 93% en
2016-II) y servicios (91% en 2017-II vs. 94% en
2016-II). A ello le siguieron las asociaciones-afilia-
ciones con gremios (18% industria, 22% comercio y
37% servicios), alcaldías (0% industria, 22% comer-
cio y 19% servicios) y el Ministerio de Comercio, In-
dustria y Turismo (0% industria, 0% comercio y 28%
servicios). El gráfico 37 muestra cómo los principa-
les beneficios de dichas relaciones provienen de la
obtención de habilidades empresariales-gerenciales
en los sectores de industria (68% en 2017-II vs. 62%
en 2016-II), comercio (62% en 2017-II vs. 48% en
2016-II) y servicios (60% en 2017-II vs. 66% en
2016-II). A ello le siguieron los beneficios derivados
de acceder a programas de financiamiento o cofi-
nanciación (32% industria, 10% comercio y 3% servi-
cios), mejorar relaciones comerciales con pares (16%
industria, 17% comercio y 36% servicios) y la repre-
sentación de sus intereses ante el Gobierno Nacional
(0% industria, 5% comercio y 21% servicios).

307
 Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
Valle del Cauca: CARTAGO

(%)
2017-II 93 94 91
Cámara de Comercio
2016-II 8293 93 87 94

Gremios empresariales de su sector 2017-II 18 22 37

2016-II 02 2

2017-II 0 22 19
Alcaldía
2016-II 047

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, 2017-II 0 0 28

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 0 04

Gobernación 2017-II 0 0 8
2016-II 0 0 0

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/ 2017-II 0 0 5

Grupos de investigación 2016-II 2 0 0

0 50 100 150 200 250

Industria Comercio Servicios

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)
Gran Encuesta Pyme

2017-II 68 62 60
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales
2016-II 62 48 66
2017-II 32 10 3
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento
2016-II 002
16 17 36
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas 2017-II
2016-II 21 16 21
05
21
Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional 2017-II
2016-II 42 42 62
Conocer nuevos procesos y/o mercados 2017-II 0 11 23
2016-II 9 12 9

Incrementar el nivel de ventas 2017-II 0 11 6

2016-II 3 15 22
Incursionar en nuevos mercados 2017-II 0 11 23
2016-II 0 3 7

Desarrollar nuevos productos o servicios 2017-II 0 10 8

2016-II 0 0 2

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES

La última medición de la Encuesta realizó una serie
de preguntas coyunturales para ahondar en el de-
talle referente a: i) la reestructuración de obligacio-
nes crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior.

308
Reestructuración de (100%), comercio (100%) y, en menor medida, para

Valle del Cauca: CARTAGO

obligaciones crediticias
El gráfico 38 muestra cómo solo una pequeña par-
te de la muestra (14% industria, 2% comercio y 12%
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obliga-
ciones crediticias durante el segundo semestre de
2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí rees-
tructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación de di-
cho trámite fue alta para los sectores de industria
Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de
reestructuraciones de deuda (%)
100
100
80
60
el sector de servicios (64%). Dentro de las razones
para no solicitar reestructuraciones primó el no te-
ner deudas o necesitar dicha reestructuración (88%
industria y 84% comercio-servicios), ver gráfico 39.
Con porcentajes menores les siguieron los elevados
costos de asesoría (8% industria, 5% comercio y 0%
servicios) y el temor a desmejorar su calificación
crediticia (4% industria, 7% comercio y 2% servicios).
Mercado laboral –
Inmigrantes venezolanos
El gráfico 40 muestra cómo muy pocas Pymes en-
100 cuestadas de Cartago han contratado venezolanos
en los últimos seis meses (3% industria, 2% comer-
cio y 20% servicios), siendo dichas contrataciones
mayoritariamente informales en comercio (100%) y
servicios (72%), ver gráfico 41. Por el contrario, en
64
industria toda la contratación de venezolanos es for-

Gran Encuesta Pyme

mal. En dicho sector de industria, el modo de con-
tratación principal ha sido bajo contrato a término
40 indefinido (100%), ver gráfico 42. Por su parte, en
comercio primó la contratación por prestación de
20 servicios (100%). En servicios primó la contratación
14 12 por prestación de servicios (55%), seguida de la con-
2 tratación a término fijo (45%). Finalmente, toda la
0 muestra de los empresarios Pyme de los sectores de
Solicitaron Aprobaron
industria y servicios respondió que dichos inmigran-
Industria Comercio Servicios tes venezolanos recibían salarios equivalentes a sus

Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos
de deuda? (%) en los últimos seis meses? (%)
88 100
No tiene deudas, no necesita
reestructuración 84
84

8 80
Altos costos en la asesoría para
obtener la reestructuración 5
0
60 80
Temor a desmejorar la 4
calificación crediticia 7 97 98
2
40
0
Exceso de trámites 4
14
20
No sabe cómo presentar la 0
solicitud ante el banco 0 20
0 3 2
0
0 20 40 60 80 100 Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios Sí No

309
 pares colombianos (100% en ambos casos), mien- ductos o inteligencia de mercados) en los últimos
Valle del Cauca: CARTAGO

tras que en el sector comercio el 100% de los traba-
jadores venezolanos recibe salarios inferiores al de
sus pares colombianos (ver gráfico 43).
Productos-servicios
no financieros
Más de cuatro quintas partes de la muestra de Pymes
encuestadas no accedieron a servicios-productos no
financieros (consultorías, desarrollo de nuevos pro-
tres años (92% en industria, 87% en comercio y 73%
en servicios), ver gráfico 44. Los empresarios que sí
accedieron a dichos productos se focalizaron en es-
tructuración de proyectos para el crecimiento de la
empresa (5% industria, 6% comercio y 11% servicios);
consultorías (3% industria, 2% comercio y 11% servi-
cios); y estructuración de proyectos orientados a los
servicios de inteligencia de mercados (0% industria,
3% comercio y 2% servicios).
Al margen de dicha baja penetración de servicios no
financieros en las Pymes encuestadas, porciones

Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales? Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%)
(%)
100 0
Contrato a término indefinido 100 00
28
80
Gran Encuesta Pyme

60 Contrato por prestación de servicios 0 100 55

100 100
40
72

20 Contrato a término fijo 0 45

0 0
Industria Comercio Servicios 0 40 80 120 160

Trabajadores informales Trabajadores formales Industria Comercio Servicios

Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha
menos que sus pares colombianos? (%) accedido a alguno de los siguientes productos o
100 0 servicios no financieros? (%)

No accedió a ningún producto 92

no financiero 87
80 73

Estructuración de proyectos orientados 5

60 al desarrollo de nuevos productos o el 6
crecimiento de su empresa 11
100 100 100
40 Consultorías y/o actividades de desarrollo 3
de capacidades empresariales 2
11

20
0
Inteligencia de mercados 3
2
0 0 0
Industria Comercio Servicios 0 20 40 60 80 100
Sí No Industria Comercio Servicios

310
significativas muestran algún interés por dichos Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o

Valle del Cauca: CARTAGO

servicios (ver gráfico 45). Las Pymes industriales servicios no financieros considera de mayor interés
de Cartago mostraron interés en la información so- para el desarrollo de su negocio? (%)
bre mercados potenciales (44%); estructuración y 44
financiación de nuevas líneas de negocio (26%); y Información sobre mercados potenciales 10
14
la identificación de oportunidades-diversificación
de productos (17%). Por su parte, los comerciantes Estructuración y financiación de 26
31
y empresarios de servicios centraron su interés en nuevas líneas de negocios 49
la estructuración-financiación de nuevas líneas de 17
Identificación de oportunidades de
negocio (31% en comercio y 49% en servicios), se- diversificación de productos
28
16
guido de la identificación de oportunidades de di-
versificación de productos (28% en comercio y 16% 13
Formación financiera 21
en servicios) y formación financiera (21% en comer- 16
cio y 16% en servicios). 0
Gobierno corporativo 0
2

0 20 40
Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

COMERCIO EXTERIOR

El gráfico 46 muestra cómo se mantiene la baja vo- razones referentes a no tener servicios exportables
cación exportadora histórica del sector Pyme indus- (67%), seguido por la ausencia de interés en exportar
trial (con valores cercanos al 90% de la muestra sin (22%) y falencias de información (4%). Nótese cómo
exportar durante 2017-II en las Pymes de Cartago). todo lo anterior no es consistente con la presencia
Dentro de la minoría industrial que sí exportó, se die- de planes de internacionalización en la totalidad de
ron disminuciones en la proporción con incremen- la muestra encuestada (ver gráfico 48).
tos en sus exportaciones (4% en 2017-II vs. 10% en
2016-II), mientras que la porción con decrecimientos
o estabilidad en sus ventas externas es inexistente. Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017
el volumen exportado por su empresa durante el
En el sector servicios, la porción de Pymes que no segundo semestre de 2017 (%)
exportan se mantuvo estable en niveles del 97% de la
Industria II-17 40 96
muestra durante el segundo semestre de 2017. Asi-
mismo, dentro de la minoría que sí exportó, el por- 10 0 90
Industria II-16
centaje de empresarios de servicios que aumentó
sus ventas externas permaneció inalterado en el 3%. Industria II-15 0 100
La porción de encuestados con mejoras o estabili-
dad en sus exportaciones es nula.
Servicios II-17 3 0 97
La principal razón aducida por los empresarios in-
dustriales para no exportar se refiere al bajo inte- Servicios II-16 30 97
rés en dichas ventas externas (37%), seguido de la
consideración de no tener productos exportables Servicios II-15 05 95
(28%) y no contar con información sobre los poten-
ciales mercados para sus productos (11%), ver gráfi- 0 20 40 60 80 100
co 47. En los empresarios de servicios, primaron las
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó No exporta

311
 Prospectivamente, no se esperan cambios sustan- de las Pymes no esperaba exportar durante el primer
Valle del Cauca: CARTAGO

ciales en dicha baja vocación exportadora de las
Pymes de Cartago. El gráfico 49 muestra cómo un
93% de las Pymes de industria no esperaba expor-
tar durante el primer semestre de 2018 (vs. 87% un
año atrás). Algún agravante puede evidenciarse en
descensos en los empresarios que esperaban incre-
mentar sus exportaciones (4% en 2018-I vs. 5% en
2017-I) y la desaparición de la porción de industria-
les que esperaban mantener estables sus exporta-
ciones. Por su parte, en el sector de servicios el 81%
semestre de 2018 (vs. 97% un año atrás). Ello tuvo
que ver con el aumento en la porción de empresa-
rios que esperaban incrementar sus ventas externas
(10% en 2018-I vs. 3% en 2017-I) y el aumento de
aquellos que proyectaban mantener estables sus ex-
portaciones (5% en 2018-I vs. 0% en 2017-I).
También se preguntó a los empresarios cuáles eran
los principales destinos de sus ventas incluyendo el
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que las

Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de
empresa no exporta? (%) internacionalización para su negocio? (%)
0 0
100
No está interesado en exportar 37 22

80
Considera que su negocio no tiene aún
productos que sean exportables 28 67
Gran Encuesta Pyme

60
No cuenta con información sobre potenciales
mercados para sus productos/servicios 114
100 100
40
Es muy riesgoso y costoso salir a los
mercados internacionales 7 0
20
Está interesado en exportar, pero no sabe
cómo hacerlo 32
0
0 20 40 60 80 100 Industria Servicios
Industria Servicios Sí No

Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de Gráfico 50. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo
exportaciones (%) una mayor participación en el total de las ventas de
su empresa durante el segundo semestre de 2017?
(%)
Industria I-18 40 93
Industria II-17 47 50 3
Industria I-17 535 87 Industria II-16 47 45 8
Industria II-15 33 31 0
Industria I-16 5 05 90
Comercio II-17 52 38 7
Comercio II-16 62 33 4
10 5 0 81 Comercio II-15 52 15 10
Servicios I-18
Servicios II-17 65 33 2
Servicios I-17 30 97
Servicios II-16 71 26 3
Servicios I-16 8 0 92 Servicios II-15 52 80

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Mercado local de su ciudad
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta Resto del mercado colombiano Mercado internacional

312
Pymes de industria (50%) se enfocaron en el resto del paración de la empresa en mercadeo y habilidades

Valle del Cauca: CARTAGO

mercado colombiano, mientras que los sectores de co- gerenciales (0% industria, 12% comercio y 10% ser-
mercio (52%) y servicios (65%) de Cartago se enfoca- vicios); y encontrar nuevos mercados para la expor-
ron principalmente en el mercado local de su ciudad tación con margen de ganancia para la empresa (0%
durante el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 50). industria, 0% comercio y 12% servicios).

En esta medición de la GEP se incluyeron algunas
preguntas coyunturales de comercio exterior, con el
fin de ahondar sobre los retos de la baja vocación
exportadora de las Pymes. El gráfico 51 confirma di-
cha baja vocación externa (cerca del 70%-90% de la
muestra no exporta), pero dentro de aquellos que sí
exportan se encontraron dificultades-retos para am-
pliar sus niveles de ventas externas. Ellas tuvieron
que ver con: mejorar la calidad del proceso produc-
tivo (3% industria, 2% comercio y 4% servicios); pre-
Finalmente, según la óptica de las Pymes de Carta-
go, el mayor reto del gobierno para aumentar las ex-
portaciones es el de brindar mayor financiación para
la adquisición de nuevas tecnologías (48% industria,
41% comercio y 50% servicios), seguido de brindar
más información sobre nuevos mercados y los be-
neficios de los acuerdos comerciales (45% industria,
47% comercio y 56% servicios) y mejorar la infraes-
tructura vial-logística del país (28% industria, 27%
comercio y 24% servicios), ver gráfico 52.

Gráfico 51. ¿Cuál considera usted que es el reto más Gráfico 52. ¿Cuáles cree que son los retos más
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%) para aumentar las exportaciones? (%)

Gran Encuesta Pyme

97 Mayor financiación para invertir en 48
No exporta 80 nuevas tecnologías, automatizar
72 41
procesos y mejorar la calidad 50

Mejorar la calidad del 23

proceso productivo 4 Brindar más información sobre 45
nuevos mercados y beneficios 47
Preparar a la empresa en mercadeo 0 de los acuerdos comerciales 56
y habilidades gerenciales para 12
cierres de negocios efectivos 10 Mejorar la infraestructura vial y 28
logística del país para reducir 27
Encontrar nuevos mercados para 0 costos de transacción previos
exportación que den margen de 0 a la exportación 24
ganancia a la empresa 12
Aumentar el número de laboratorios 11
Obtener la certificación 0 de calidad y expertos que 10
del producto 00 certifiquen el producto 5

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

313
LA GRAN ENCUESTA PYME

VALLE DEL CAUCA

TULUÁ
Distribución de la muestra
(%)

Servicios
35
Industria
37

Comercio
28

315
 SITUACIÓN ACTUAL
Valle del Cauca: TULUÁ

Segundo semestre de 2017

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de la situación segundo semestre de 2017 (vs. 8% un año atrás y
económica de los empresarios industriales Pyme 19% del promedio histórico). Ello obedeció a dismi-
de Tuluá se deterioró a niveles del 6% durante el nuciones en la porción de industriales con mejoras
en su situación económica general (26% en 2017-II
vs. 27% en 2016-II), pues la porción que vio dete-
Gráfico 1. Situación económica general Promedio rioros en dicho rubro se mantuvo estable (19%), ver
(Balance de respuestas) histórico
gráfico 1 (sección Tuluá).
19
60
7
18 Por el contrario, en lo concerniente a ventas, se ob-
50
servó un incremento en el balance de respuestas a ni-
veles del +7% durante el segundo semestre de 2017
40
(vs. -5% un año atrás). Allí jugaron tanto el incremento
en la porción de empresarios con aumentos en sus
Gran Encuesta Pyme

30
ventas (32% en 2017-II vs. 27% en 2016-II), como el
20 20 decrecimiento en la porción de la muestra con dis-
minuciones de ventas (25% en 2017-II vs. 31% en
10 2016-II), ver gráfico 2. En este caso, el crecimiento
6
promedio anual de las ventas de más de la mitad de
0 las Pymes industriales encuestadas (58%) estuvo en
-1
el rango del 0% al 10% (ver gráfico 3).
-10
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
En el volumen de pedidos se dio una leve recupera-
Industria Comercio Servicios ción en el balance de respuestas hacia el 5% en el se-

Gráfico 2. Ventas Promedio Gráfico 3. El crecimiento promedio anual de las

(Balance de respuestas) histórico ventas de su empresa durante el segundo semestre
20 de 2017 ha sido (%)
70 8
6
60 Mayor al 20 33 5
50

40 Entre el 10 y el 20 21 8 8

30
Entre el 5 y el 10 32 20 24
20

10 7 Entre el 0 y el 5 26 54 43
3
0 1
Menor al 0 16 3 16
-10

2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 0 20 40 60 80 100 120

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

316

gundo semestre de 2017 (vs. 3% un año atrás y 18%
de su promedio histórico). Allí primó el decrecimien-
to en la proporción de empresarios industriales que
vieron disminuir sus pedidos (25% en 2017-II vs. 28%
en 2016-II), pues la porción con incrementos en dicha
variable se mantuvo inalterada (31%), ver gráfico 4.
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron ade-
cuadas en el 68% de los casos durante 2017-II
(vs. 63% un año atrás), dejando porciones menores
Gráfico 4. Pedidos
(Balance de respuestas)
40
30
20
Valle del Cauca: TULUÁ
a aquellos empresarios que calificaron sus existen-
cias como insuficientes (31%) o excesivas (0%), ver
gráfico 5.
Las condiciones en la demanda a las que se enfren-
taron las Pymes industriales del municipio de Tuluá
se han visto reflejadas en mayores niveles de pro-
ducción. En efecto, el balance de respuestas acerca
de dicha variable repuntó a niveles del 7% en el se-
gundo semestre de 2017 (vs. 2% un año atrás), ver
gráfico 6. Allí jugaron tanto el efecto del incremento
en la proporción de empresarios industriales con ex-
pansiones en su producción (29% en 2017-II vs. 28%
Promedio
en 2016-II), como caídas en la porción de empre-
histórico sarios con contracciones en dicha variable (22% en
18 2017-II vs. 27% en 2016-II).
7
14 La Utilización de la Capacidad Instalada (UCI) se
incrementó a niveles del 85% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 80% un año atrás), ver gráfi-

Gran Encuesta Pyme

co 7. Ello no fue suficiente para presionar al alza la
inversión en maquinaria y equipo, pues su balance
10 de respuestas cayó a niveles del 14% (vs. 18% un
5 año atrás). Esto último se explica tanto por el au-
3 mento de la proporción de empresarios que dismi-
0 2
nuyeron dicha inversión (5% en 2017-II vs. 3% en
2016-II), como por la caída de aquellos empresa-
-10 rios que la incrementaron (19% en 2017-II vs. 21%
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II en 2016-II). Con la comentada recuperación, el ba-
Industria Comercio Servicios
lance de respuestas de inversión en maquinaria

Gráfico 5. Existencias (%) Gráfico 6. Producción industrial

(Balance de respuestas) Promedio
histórico
Industria II-17 31 68 0 60 18

Industria II-16 37 63 0

Industria II-15 0 95 0
40

Comercio II-17 9 88 3

20
Comercio II-16 8 92 0

Comercio II-15 13 83 3
7

0 20 40 60 80 100 0

Insuficientes Adecuadas Excesivas 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

317
Valle del Cauca: TULUÁ

durante el segundo semestre de 2017-II se sitúa contracciones en dicho rubro (6% en 2017-II vs. 11%
cerca de su promedio histórico (16%), ver gráfico 8. en 2016-II), ver gráfico 9.

El nivel de costos presentó un aumento en su balan- La recuperación de pedidos y producción, a pesar

ce de respuestas hacia niveles del 45% durante el
segundo semestre de 2017 (vs. 37% un año atrás).
Ello obedeció tanto a aumentos en la proporción de
empresarios que experimentaron incrementos en
costos (52% en 2017-II vs. 48% en 2016-II), como a
disminuciones en la proporción de empresarios con
de la expansión en costos, implicó un repunte en
los márgenes de los empresarios industriales de
Tuluá. En efecto, el balance de respuestas acerca
del margen alcanzó niveles del 10% al corte del se-
gundo semestre de 2017 (vs. 3% un año atrás). Ello
se dio tanto por expansiones en la proporción de

Gráfico 7. Utilización de la Capacidad Instalada Gráfico 8. Sector industria: inversión en

(Promedio de las Pymes industriales) maquinaria y equipo
(Balance de respuestas)
100 Promedio
25 histórico
16
85
80
Gran Encuesta Pyme

80 75 75 20
% de UCI

60 15 14

40 10

2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Gráfico 9. Costos Gráfico 10. Márgenes Promedio

(Balance de respuestas) (Balance de respuestas) histórico
16
50 45 7
45 9
42 35
40

25
30
15
11
20 10
5 6
Promedio
histórico 0
10 43 -5
17
31 6
0 -15
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

318

empresarios que experimentaron incrementos en
sus márgenes (31% en 2017-II vs. 28% en 2016-II),
como por caídas de aquellos con reducciones en
dicha variable (21% en 2017-II vs. 26% en 2016-II),
ver gráfico 10.
El empleo se recuperó marginalmente hacia balan-
ces de respuesta del -5% durante el segundo semes-
tre de 2017 (vs. -6% un año atrás), aunque se man-
tuvo en plano negativo. Allí pesaron un poco más las
Gráfico 11. Empleo
(Balance de respuestas)
30
20
Valle del Cauca: TULUÁ
contracciones en la proporción de empresarios in-
dustriales que redujeron el número de trabajadores
(10% en 2017-II vs. 12% en 2016-II), compensando
las reducciones en la proporción de aquellos que
crearon puestos de trabajo (5% en 2017-II vs. 6% en
2016-II), ver gráfico 11.
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes industriales de Tuluá, la mayoría (92%) ex-
presó no haber pensado o realizado dicha reloca-
lización durante el segundo semestre de 2017 (ver
gráfico 12). La minoría de empresarios que respon-
dieron afirmativamente argumentó querer hacerlo
Promedio para reducir los costos de transporte (6%) y por otras
histórico razones (2%).
5
12 El principal problema para el sector industrial de
9
Tuluá fue la falta de demanda (26%) en el segundo
semestre de 2017 (vs. 22% un año atrás). Si bien
el segundo puesto lo ocuparon los altos impues-
tos, su prevalencia disminuyó hacia el 23% de la

Gran Encuesta Pyme

muestra (vs. 30% un año atrás), ver gráfico 13. A
10 ello le siguieron los costos de los insumos (10%,
inalterado frente a un año atrás) y la rotación de
5
3 la cartera (8% en 2017-II vs. 7% en 2016-II). Los
0 problemas con menor importancia para las Pymes
industriales de Tuluá fueron los cuellos de botella
-5
para satisfacer la demanda (5% en 2017-II vs. 4%
-10 en 2016-II) y la tasa de cambio (5% en 2017-II
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II vs. 4% en 2016-II).
Industria Comercio Servicios

Gráfico 12. ¿Ha pensado o ha realizado una Gráfico 13. Sector industria: principal problema (%)
relocalización geográfica de su empresa con el fin de
reducir sus costos de transporte? (%) 26
Falta de demanda 22
7
100 23
Altos impuestos 30
19
10
Costos de los insumos 10
80 24
8
Rotación de la cartera 7
4
6
60 Contrabando 7
92 90 0
100 Capital de trabajo 6
insuficiente/Iliquidez 3 16
40 5
Tasa de cambio 4 26
Cuellos de botella para 5
20 satisfacer la demanda 4
4
5
2 0 3 Otros 5
6 0 7 0
0
0 5 10 15 20 25 30
Industria Comercio Servicios
Sí Sí, pero no por razones asociadas a costos de transporte No 2015-II 2016-II 2017-II

319
 • Sector comercio A pesar de la recuperación de la demanda y la dis-
Valle del Cauca: TULUÁ

minución en los costos, se evidenció un leve dete-

rioro en el margen de los comerciantes de Tuluá. En
El balance de respuestas acerca de la situación
efecto, el balance de respuestas acerca del margen
económica de los empresarios Pyme del sec-
se redujo hacia niveles del 11% durante el segundo
tor comercio de Tuluá prácticamente se mantuvo
semestre de 2017 (vs. 13% un año atrás). Ello se dio
inalterado en niveles del -1% durante el segundo
por aumentos en la proporción de empresarios que
semestre de 2017 (vs. -2% un año atrás y +7% del
experimentaron descensos en sus márgenes (20%
promedio histórico). Allí se anularon efectos en-
en 2017-II vs. 16% en 2016-II), los cuales compen-
contrados provenientes de: i) la expansión en la
saron el crecimiento de aquellos con expansiones en
proporción de comerciantes Pyme con incremen-
dicha variable (31% en 2017-II vs. 29% en 2016-II),
tos en dicha variable (29% en 2017-II vs. 28% en
ver gráfico 10.
2016-II); y ii) reducciones del porcentaje de em-
presarios con deterioros (29% en 2017-II vs. 30%
Asimismo, el balance del número de trabajadores
en 2016-II), ver gráfico 1.
empleados en el sector comercio de Tuluá se dete-
rioró hacia niveles del 3% durante el segundo semes-
Las Pymes del sector comercio reportaron un mayor
tre de 2017 (vs. 8% un año atrás). Dicho descenso
dinamismo en el balance de respuestas sobre sus
en la generación de empleo obedeció principalmen-
volúmenes de ventas, recuperándose hacia el +3%
te a aumentos en la proporción de empresarios co-
durante el segundo semestre de 2017 (vs. -9% un año
merciales que redujeron el número de trabajadores
atrás). Dicho repunte obedeció tanto a expansiones
(14% en 2017-II vs. 8% en 2016-II), lo cual compensó
en la proporción de comerciantes que experimenta-
el incremento de aquellos comerciantes que crea-
ron aumentos en sus ventas (26% en 2017-II vs. 24%
Gran Encuesta Pyme

ron puestos de trabajo (17% en 2017-II vs. 15% en

en 2016-II), como a reducciones en el porcentaje de
2016-II), ver gráfico 11.
comerciantes con deterioros en dicha variable (23%
en 2017-II vs. 33% en 2016-II), ver gráfico 2. Al igual
También se dieron deterioros en el balance de res-
que en la industria, la mayoría (74%) de las firmas
puestas acerca de la superficie de ventas, reducién-
comerciales experimentó aumentos en sus ventas
dose hacia niveles del -6% al cierre del segundo se-
en el rango 0%-10%, ver gráfico 3.
mestre de 2017 (vs. +1% un año atrás). Ello obedeció
a incrementos en la proporción de comerciantes
Dicha recuperación en la demanda se extendió al volu-
con menores superficies (26% en 2017-II vs. 19% en
men de pedidos, alcanzando su balance de respuestas
2016-II), pues la porción de comerciantes con au-
niveles del +3% durante el segundo semestre de 2017
mentos en dicha variable se mantuvo estable (20%),
(vs. -9% un año atrás y +7% de su promedio histórico).
ver gráfico 14.
Ello obedeció tanto a expansiones en los comerciantes
con aumentos en sus pedidos (26% en 2017-II vs. 24%
en 2016-II), como a decrecimientos en los comer-
Gráfico 14. Sector comercio: superficie de ventas
ciantes con contracciones en dicha variable (23% en (Balance de respuestas)
2017-II vs. 33% en 2016-II), ver gráfico 4.
Promedio
histórico
En cuanto al nivel de existencias, estas fueron adecua- 30 5
das en el 88% de los casos durante 2017-II (vs. 92%
un año atrás), dejando porciones menores a aquellos
empresarios que calificaron sus existencias como in- 20
suficientes (9%) o excesivas (3%), ver gráfico 5.

Ahora bien, el balance de costos de ventas de los 10

comerciantes se redujo al 6% durante el segundo
semestre de 2017 (vs. 18% un año atrás), ver gráfi-
co 9. Ello se explica tanto por el aumento en la pro- 0
porción de comerciantes con disminuciones en sus
costos de ventas (17% en 2017-II vs. 8% en 2016-II), -6
como por las disminuciones en la proporción de co-
-10
merciantes con aumentos en dichos costos (23% en
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II
2017-II vs. 26% en 2016-II).

320

Gráfico 15. Sector comercio: principal problema (%)
Altos impuestos
Costos de insumos
Falta de demanda
7
Competencia de grandes superficies
6 entre el 0% y el 10% (ver gráfico 3).
Otros
0
6
Contrabando 6 El volumen de pedidos de las Pymes de servicios
3
0 de Tuluá se mantuvo casi inalterado en niveles del
Tasa de cambio 3
0 semestre de 2017 (vs. 1% un año atrás y 14% de su
Rotación de cartera 3
5
0 5
2015-II 2016-II
Con relación a la relocalización geográfica de las
Pymes comerciales de Tuluá, la totalidad de la mues-
tra (100%) expresó no haber pensado o realizado una
relocalización en 2017-II (ver gráfico 12).
Las Pymes comerciales de Tuluá identificaron los al-
tos impuestos como el principal problema durante
el segundo semestre de 2017 (29% vs. 22% un año
atrás). A ello le siguieron los costos de los insumos
(25% en 2017-II vs. 10% en 2016-II) y la falta de de-
manda (20% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), ver grá-
fico 15.
• Sector servicios
A diferencia de los sectores de industria y comercio
de Tuluá, los empresarios del sector de servicios vie-
ron una recuperación significativa en el balance de
respuestas acerca de su situación económica gene-
ral hacia niveles del 20% durante el segundo semes-
tre de 2017 (vs. -9% un año atrás y 18% del promedio
histórico). Ello ocurrió tanto por expansiones en la
proporción de empresarios de servicios con mejores
lecturas (42% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), como
por las disminuciones en la porción de aquellos con
deterioros en dicha variable (22% en 2017-II vs. 30%
en 2016-II), ver gráfico 1.
Asimismo, los empresarios de servicios experimen-
taron repuntes en el balance de respuestas acerca
del volumen de ventas hacia el +1% durante el se-
Valle del Cauca: TULUÁ
gundo semestre de 2017 (vs. -15% un año atrás).
Dicha recuperación obedeció tanto a aumentos en
22
29 la proporción de empresarios de servicios con in-
29 crementos en sus ventas (30% en 2017-II vs. 17%
25 en 2016-II), como a disminuciones en el porcenta-
10
17
20
je de empresarios de servicios con deterioros en di-
21 cha variable (29% en 2017-II vs. 31% en 2016-II), ver
11 20 gráfico 2. Por su parte, la mayoría (67%) de las firmas
21 de servicios experimentó aumentos en sus ventas
8
15 2% en su balance de respuestas durante el segundo
promedio histórico). Ello obedeció a incrementos en
10 15 20 25 30 los empresarios con aumentos en sus pedidos (31%
2017-II en 2017-II vs. 23% en 2016-II), lo cual compensó los
aumentos en aquellos con disminuciones en dicha
variable (29% en 2017-II vs. 21% en 2016-II), ver grá-
fico 4.
Gran Encuesta Pyme
Adicionalmente, los empresarios Pyme del sector de
servicios de Tuluá observaron un incremento en el
balance de respuestas acerca de sus costos de ope-
ración hacia niveles del 42% al corte del segundo se-
mestre de 2017 (vs. 31% un año atrás), ver gráfico 9.
Ello obedeció tanto a un incremento en la porción de
empresarios con aumentos en dichos costos (45%
en 2017-II vs. 40% en 2016-II), como a la disminu-
ción de la porción que reportó descensos en dicha
variable (3% en 2017-II vs. 9% en 2016-II).
A pesar del incremento de los costos, la recuperación
de la demanda permitió elevar el balance de respues-
tas acerca del margen hacia niveles del 6% durante
el segundo semestre de 2017 (vs. 1% un año atrás),
ver gráfico 10. Ello se explicó por un incremento en
los empresarios de servicios con aumentos en sus
márgenes (30% en 2017-II vs. 26% en 2016-II), pues
la porción de la muestra con contracciones en dicho
rubro se mantuvo estable (24%).
Asimismo, se evidenció una recuperación del balan-
ce del número de trabajadores empleados en el sec-
tor servicios de Tuluá hacia niveles del 5% durante
el segundo semestre de 2017 (vs. 0% un año atrás).
Dicho crecimiento en la generación de empleo obe-
deció a aumentos en la porción de la muestra con in-
crementos en los puestos de trabajo (26% en 2017-II
vs. 11% en 2016-II), lo cual compensó el crecimien-
to de la proporción de empresarios de servicios que
redujo el número de trabajadores (21% en 2017-II
vs. 11% en 2016-II), ver gráfico 11.
321
 Con relación a la relocalización geográfica de las Gráfico 16. Sector servicios: principal problema (%)
Valle del Cauca: TULUÁ

Pymes de servicios de Tuluá, la mayoría (90%) expre-

só no haber pensado realizarla o haberla realizado 43
Altos impuestos 24
en el segundo semestre de 2017 (ver gráfico 12). Las 20
empresas de servicios que deseaban hacerlo mani- 33
Falta de demanda 46
festaron que las motivaba la reducción de los costos 29
de transporte (7%) y otras razones (3%). Competencia
7
21
29
El principal problema que señalaron las Pymes de Falta de liquidez 3
6
servicios de Tuluá para el desarrollo de su actividad 2
en el segundo semestre de 2017 fueron los altos im- Rotación de cartera 0
4
puestos (43% en 2017-II vs. 24% en 2016-II). A ello 7
le siguieron las dificultades relacionadas a la falta 0
Otros 6
7
de demanda (33% en 2017-II vs. 46% en 2016-II) y
0
la competencia (7% en 2017-II vs. 21% en 2016-II). Tasa de cambio 0
5
El problema con menor incidencia fue la rotación de
cartera (4% en 2017-II vs. 0% en 2016-II), ver grá- 0 10 20 30 40 50
fico 16. 2015-II 2016-II 2017-II

PERSPECTIVAS
Gran Encuesta Pyme

Primer semestre de 2018

• Sector industria
El balance de respuestas acerca de las expectativas De manera similar, se observaron repuntes en el ba-
sobre la situación general de los empresarios Pyme lance de respuestas acerca de las expectativas de
de industria mejoró levemente hacia niveles del 16% pedidos hacia niveles del 13% en el primer semes-
para el primer semestre de 2018 (vs. 15% un año tre de 2018 (vs. 3% un año atrás y 24% del prome-
atrás). Ello obedeció principalmente a la disminu-
ción de la proporción de empresarios con deterioros
en dicha variable (21% en 2018-I vs. 24% en 2017-I), Gráfico 17. Desempeño general
lo cual compensó el decrecimiento de los empresa- (Balance de respuestas)
rios con mejoras en sus expectativas (37% en 2018-I 50
vs. 39% en 2017-I). Ello se vio acompañado de una 46
expansión en la porción de encuestados con incer-
tidumbre en el desempeño general en 2018-I (13% 40
38
vs. 12% un año atrás), ver gráfico 17.

Asimismo, las perspectivas acerca del volumen de 30

producción aumentaron en su balance de respues-
tas hacia niveles del 16% en el primer semestre de
2018 (vs. 6% un año atrás). Ello se explica tanto por Promedio
20 histórico
incrementos en la porción de empresarios que es- 26
peraban aumentos en su producción (31% en 2018-I 16
33
vs. 22% en 2017-I), como por disminuciones de la 38
10
porción de encuestados que preveían contracciones
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
en dicha variable (15% en 2018-I vs. 16% en 2017-I),
ver gráfico 18. Industria Comercio Servicios

322
dio histórico). Ello se dio tanto por el aumento en la de 2018 (vs. 4% un año atrás). Ello se dio tanto por el

Valle del Cauca: TULUÁ

porción de empresarios que esperaban incrementos
en pedidos (29% en 2018-I vs. 22% en 2017-I), como
por las reducciones en la porción de encuestados
que preveían descensos en dicha variable (16% en
2018-I vs. 20% en 2017-I), ver gráfico 19.
efecto del incremento en la porción de empresarios
que esperaban aumentar la inversión (23% en 2018-I
vs. 21% en 2017-I), como por la caída en la porción
de la muestra que veía contracciones en dicha varia-
ble (15% en 2018-I vs. 16% en 2017-I), ver gráfico 20.

Igualmente, el balance de respuestas referente a las

expectativas de inversión en maquinaria y equipo se
incrementó a niveles del 8% para el primer semestre
• Sector comercio
Similar a lo ocurrido en industria, el balance de res-
puestas sobre las expectativas del desempeño ge-
neral de los comerciantes se expandió hacia el
Gráfico 18. Expectativas de producción industrial 38% en el primer semestre de 2018 (vs. 33% un año
(Balance de respuestas) atrás). Ello obedeció tanto al crecimiento en la pro-
Promedio porción de empresarios que pronosticaban una me-
60 histórico jora en su situación general (47% en 2018-I vs. 45%
25 en 2017-I), como a la caída de la porción de comer-
50 ciantes que esperaban deterioros en dicha situación
(9% en 2018-I vs. 13% en 2017-I). Lo anterior se vio
40 acompañado de valores del 20% de los comercian-
tes que percibían su comportamiento general como

Gran Encuesta Pyme

30 incierto para el primer semestre de 2018 (vs. 18% un
año atrás), ver gráfico 17.
20
16 Algo similar ocurrió con el balance de respuestas
10 acerca de las expectativas de pedidos, incremen-
tándose hacia el 34% en el primer semestre de 2018
(vs. 15% un año atrás y 32% del promedio histórico).
0
Ello obedeció tanto a incrementos en la porción de
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I comerciantes que esperaban aumentos en pedidos

Gráfico 19. Expectativas de pedidos Promedio Gráfico 20. Sector industria:

(Balance de respuestas) histórico expectativas de inversión en maquinaria y equipo
24 (Balance de respuestas)
50 32 Promedio
60
38 histórico
24
40 50
37
34
30 40

30
20

13 20
10

10
8
0
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
0
Industria Comercio Servicios 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

323
 (37% en 2018-I vs. 22% en 2017-I), como al decre-
Valle del Cauca: TULUÁ
cimiento de la porción de encuestados que preveían
descensos en dicha variable (3% en 2018-I vs. 8% en
2017-I), ver gráfico 19.
En lo referente a ventas, también se evidenciaron ex-
pansiones en el balance de expectativas hacia nive-
les del 40% en el primer semestre de 2018 (vs. 17%
un año atrás y 35% del promedio histórico). Ello obe-
deció tanto a incrementos en la porción de empre-
sarios que esperaban ascensos en ventas (43% en
2018-I vs. 24% en 2017-I), como al decrecimiento en
la porción de encuestados que preveían descensos
en dicha variable (3% en 2018-I vs. 8% en 2017-I),
ver gráfico 21.
• Sector servicios
De manera similar a lo ocurrido en los otros macro-
sectores, el sector Pyme de servicios de Tuluá experi-
mentó mejoras en el balance de respuestas acerca de
Gran Encuesta Pyme
sus expectativas sobre la situación general hacia nive-
les del 46% para el primer semestre de 2018 (vs. 34% un
año atrás), ver gráfico 17. Ello obedeció al incremen-
to de la porción de encuestados que esperaban me-
joras en su situación general (58% en 2018-I vs. 46%
en 2017-I), pues la porción de la muestra que preveía
desmejoras en dicha situación se mantuvo inalterada
(12%). Ello vino acompañado de contracciones en la
porción que veía elevada incertidumbre en dicha varia-
ble (13% en 2018-I vs. 20% en 2017-I).
En lo concerniente a pedidos del sector Pyme de ser-
vicios de Tuluá, su balance de respuestas se incre-
mentó hacia el 37% en el primer semestre de 2018
(vs. 31% un año atrás y 38% del promedio histórico).
FINANCIAMIENTO
Los empresarios Pyme de Tuluá incrementaron su
porcentaje de solicitudes de crédito en los sectores
de industria (37% en 2017-II vs. 31% en 2016-II), co-
mercio (37% en 2017-II vs. 23% en 2016-II) y servi-
cios (19% en 2017-II vs. 11% en 2016-II) durante el
segundo semestre de 2017 (ver gráfico 22). Ello se
vio acompañado de una ligera reducion en la tasa de
aprobación en el sector de industria (91% en 2017-II
324
Gráfico 21. Expectativas de ventas
Promedio
(Balance de respuestas) histórico
35
50 37
40 40
34
30
20
10
2015-I 2016-I 2017-I 2018-I
Comercio Servicios
Ello obedeció al incremento en los empresarios de
servicios que veían repuntes en sus pedidos (53% en
2018-I vs. 43% en 2017-I), lo cual compensó el creci-
miento de la porción de la muestra que esperaba dis-
minuciones en sus pedidos (16% en 2018-I vs. 12%
en 2017-I), ver gráfico 19.
De manera similar, el balance de respuestas sobre las
perspectivas de ventas del sector servicios creció ha-
cia niveles del 34% para el primer semestre de 2018
(vs. 31% un año atrás y 37% del promedio histórico).
Ello se dio por incrementos en la porción de encuesta-
dos que esperaban mejoras en ventas (53% en 2018-I
vs. 43% en 2017-I), lo cual compensó el ascenso en la
porción de la muestra que preveía deterioros en dicho
rubro (19% en 2018-I vs. 12% en 2017-I), ver gráfico 21.
vs. 100% en 2016-II), mientras que las aprobacio-
nes aumentaron en el sector de comercio (100% en
2017-II vs. 91% en 2016-II) y se mantuvieron esta-
bles en el de servicios (100%), ver gráfico 23.
Para las empresas Pyme industriales de Tuluá, el pla-
zo solicitado preferido fue el crédito a mediano plazo
(53% en 2017-II vs. 38% en 2016-II), ver gráfico 25. A
ello le siguieron las preferencias por créditos a largo A nivel de aprobaciones se presentó una composi-

Valle del Cauca: TULUÁ

plazo (33% en 2017-II vs. 48% en 2016-II) y a cor-
to plazo (14%, inalterado frente a un año atrás). En
los comerciantes, la mayor proporción de créditos
se solicitaron a corto plazo (39% en 2017-II vs. 53%
en 2016-II), seguido por el mediano plazo (31% en
2017-II vs. 7% en 2016-II) y el largo plazo (30% en
2017-II vs. 40% en 2016-II). En los empresarios de
servicios, los plazos preferidos fueron el corto plazo
(55% en 2017-II vs. 12% en 2016-II), seguidos por el
largo plazo (28% en 2017-II vs. 25% en 2016-II) y el
mediano plazo (17% en 2017-II vs. 62% en 2016-II).
ción similar. En la industria Pyme de Tuluá (53% en
2017-II vs. 38% en 2016-II), la mayor parte de los
créditos fue aprobada a mediano plazo, mientras que
en el comercio (39% en 2017-II vs. 53% en 2016-II) y
en los servicios (55% en 2017-II vs. 12% en 2016-II),
el plazo prevalente fue el corto plazo (ver gráfico 24).
En lo referente al calce entre los montos de cré-
ditos aprobados vs. lo solicitado, se presentaron
descensos en los sectores de industria (95% en
2017-II vs. 100% en 2016-II) y comercio (93% en

Gráfico 22. ¿Solicitó crédito con el sistema Gráfico 23. ¿Le fue aprobado el crédito solicitado?
financiero? (% de respuestas afirmativas) (% de respuestas afirmativas)
50 105
100
100
40 95
37
37
91

Gran Encuesta Pyme

30 85

Promedio Promedio
20 histórico 75 histórico
19
37 98
38 98
20 92
10 65
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gráfico 24. ¿A qué plazo le fue aprobado? (%) Gráfico 25. ¿A qué plazo lo había solicitado? (%)

Industria II-17 14 53 33 Industria II-17 14 53 33

Industria II-16 14 38 48 Industria II-16 14 38 48
Industria II-15 9 61 30 Industria II-15 18 52 30

Comercio II-17 39 31 30 Comercio II-17 39 31 30

Comercio II-16 53 7 40 Comercio II-16 53 7 40
Comercio II-15 28 41 31 Comercio II-15 28 41 31

Servicios II-17 55 17 28 Servicios II-17 55 17 28

Servicios II-16 12 62 25 Servicios II-16 12 62 25

Servicios II-15 0 100 0 Servicios II-15 0 100 0

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100

Corto Mediano Largo Corto Mediano Largo

325
 2017-II vs. 100% en 2016-II), mientras en el sec- facción con dichas tasas de financiamiento se redujo
Valle del Cauca: TULUÁ

tor de servicios, dicho calce se mantuvo estable
(100%), ver gráfico 26. Nótese que dichos rubros
aún son elevados, lo cual refleja una buena interac-
ción entre las empresas del sector real y el sistema
financiero en Tuluá.
El rango de tasa más común en los créditos otorgados
a los sectores de industria (48% en 2017-II vs. 42% en
2016-II), comercio (67% en 2017-II vs. 10% en 2016-II) y
servicios (72% en 2017-II vs. 75% en 2016-II) fue has-
ta DTF +4 puntos, ver gráficos 27, 28 y 29. La satis-
levemente en los casos de industria (61% en 2017-II
vs. 62% en 2016-II) y comercio (49% en 2017-II vs. 51%
en 2016-II), y con alguna magnitud en servicios (48%
en 2017-II vs. 75% en 2016-II), ver gráfico 30.
Una parte importante de las Pymes de los sectores
de industria (47%), comercio (53%) y servicios (58%)
usó los recursos de crédito para financiar el capital
de trabajo, ver gráfico 31. En el caso de la industria
(24%) y los servicios (28%), les siguieron quienes
usaron los recursos para la compra o arriendo de

Gráfico 26. ¿Se ajustó el monto del crédito aprobado Gráfico 27. Sector industria: evolución rangos de
al que usted había solicitado? tasa de interés de los créditos aprobados (%)
(% de respuestas afirmativas)
100
100
100
80
95
95 93
Gran Encuesta Pyme

60

90 48
40 41
Promedio
85 histórico
95 20
89 12
98
80 0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Industria Comercio Servicios Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

Gráfico 28. Sector comercio: evolución rangos de Gráfico 29. Sector servicios: evolución rangos de
tasa de interés de los créditos aprobados (%) tasa de interés de los créditos aprobados (%)
75 80
67 72

55 60

35 40
33
28

20
15

0 0 0
0
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II 2014-II 2015-II 2016-II 2017-II

Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8 Hasta DTF+4 Entre DTF+4 y +8 Mayor a DTF+8

326
Gráfico 30. ¿Considera que esta tasa de interés fue maquinaria y la consolidación del pasivo (19% in-

Valle del Cauca: TULUÁ

apropiada? (% de respuestas afirmativas) dustria y 14% servicios). Por su parte, los empresa-
100
rios del sector comercio destinaron dichos recursos
Promedio
histórico a la consolidación del pasivo (16%) y a remodelacio-
70 nes y adecuaciones (15%).
63
80
48 Una parte importante de las Pymes de industria
(45%), comercio (43%) y servicios (28%) no accedió a
61 ninguna fuente de financiamiento diferente al crédito
60
bancario en el segundo semestre de 2017 (ver gráfi-
49 co 32). Los proveedores fueron la fuente de financia-
48
ción alternativa más importante para las Pymes del
40
sector industrial (24%) y de comercio (28%), mientras
que para el sector de servicios la fuente alternativa
más importante fueron los recursos propios (49%). A
20
ello le siguieron los recursos propios para las Pymes
2014-II 2015-II 2016-II 2017-II de industria (21%) y comercio (26%), y los proveedo-
Industria Comercio Servicios res para las de servicios (20%).

Gráfico 31. Los recursos recibidos se destinaron a (%)

Gran Encuesta Pyme

100

80

60 58
53
47
40
28
24
19
20 16 14 14 15
8
0
0
Capital de trabajo Compra o arriendo Consolidación Remodelaciones o
de maquinaria del pasivo adecuaciones

Industria Comercio Servicios

Gráfico 32. ¿Accedió a otra fuente para satisfacer sus requerimientos de financiación? (%)

60

49
50
45 43
40

30 28 28
24 26
20 21
20

10
3 3 3 2 3 2
0 0 0 0 0 0
0
No accedió a Proveedores Recursos Reinversión de Factoring Leasing Mercado
otras fuentes propios utilidades extrabancario

Industria Comercio Servicios

327
 Gráfico 33. ¿Su empresa ha accedido a recursos de Se les preguntó a los empresarios de Tuluá si habían
Valle del Cauca: TULUÁ

fondos de capital privado (PE: private equity) o accedido a Fondos de Capital Privado (private equity)
apoyo emprendedor (VC: venture capital) durante el o apoyo emprendedor (venture capital) durante el últi-
último año? (%) mo año. Los resultados muestran que en los tres ma-
100 cro-sectores la inmensa mayoría no accedió a este
tipo de recursos en el último año, donde la respuesta
80 negativa superó para todos los sectores el 90% de los
encuestados (97% industria-comercio y 91% servi-
60 cios) ver gráfico 33.
91
97 97 Finalmente, la principal razón por la cual las Pymes
40
de los tres macro-sectores en Tuluá no solicitaron
créditos al sistema financiero es porque no lo nece-
20 sitan (59% industria, 72% comercio y 69% servicios).
La segunda razón en los tres macro-sectores está
3 3 9 asociada al exceso de trámites (33% industria, 19%
0
Industria Comercio Servicios comercio y 8% servicios), seguida por la autoexclu-
Sí No sión pues suponen que su solicitud será negada (7%
industria, 5% comercio y 6% servicios), ver gráfico 34.

Gráfico 34. No solicitó crédito al sistema financiero porque (%)

Gran Encuesta Pyme

80
72
69

60 59

40
33

20 19

8 7 6 6 6
5 5 5
2
0
0
No lo necesita Exceso de Asume que su solicitud Procesos demasiado Elevados costos
trámites será negada largos financieros
Industria Comercio Servicios

ACCIONES DE MEJORAMIENTO

En el primer semestre de 2018, la principal acción de
mejoramiento realizada por las Pymes de Tuluá fue
capacitar al personal (29% industria, 34% comercio y
43% servicios). En segundo lugar, para los sectores
de industria (24%) y servicios (26%) se sitúo obtener
una certificación de calidad, mientras que en el sec-
tor comercio fue lanzar un nuevo producto (12%), ver
gráfico 35. El porcentaje de empresas que no lleva-
ron a cabo ninguna acción de mejoramiento durante
el primer semestre de 2018 aumentó en los secto-
res de industria (48% en 2018-I vs. 45% en 2017-I)
y comercio (49% en 2018-I vs. 45% en 2017-I). En
cambio, dicha proporción se redujo en el sector de
servicios (32% en 2018-I vs. 46% en 2017-I).

328
Gráfico 35. Acciones de mejoramiento (%)

Valle del Cauca: TULUÁ

29 34 43
Capacitar a su personal 2018-I
2017-I 39 45 33

Obtener una certificación de calidad 2018-I 24 8 26

2017-I 19 6 13

Tener una política de responsabilidad 2018-I 6 0 9

social empresarial 2017-I 4 0 4

Lanzar un nuevo producto 2018-I 3 12 23

2017-I 6 10 23

Obtener una certificación en Gestión Ambiental 2018-I 0 3 12

ISO 14001 2017-I 2 3 3

Diversificar o ampliar sus mercados en Colombia 2018-I 0 0 9

2017-I 0 0 3

Diversificar o ampliar sus mercados fuera 2018-I 0 0 4

de Colombia 2017-I 0 0 6

2018-I 48 49 32
Ninguna 2017-I 45 45 46

0 20 40 60 80 100 120 140

Industria Comercio Servicios

Gran Encuesta Pyme

CAPITAL SOCIAL
El gráfico 36 muestra cómo la mayoría de capital social
de las Pymes de Tuluá tomó la forma de afiliaciones-
asociaciones con las cámaras de comercio en los sec-
tores de industria (90% en 2017-II vs. 93% en 2016-II),
comercio (78% en 2017-II vs. 87% en 2016-II) y servi-
cios (97% en 2017-II vs. 84% en 2016-II). A ello le si-
guieron las asociaciones-afiliaciones con gremios (3%
industria, 34% comercio y 2% servicios), alcaldías (2%
industria, 17% comercio y 21% servicios) y universida-
des (2% industria, 0% comercio y 7% servicios).

Gráfico 36. ¿Su empresa participa o está asociada/afiliada localmente con algunas de las siguientes entidades?
(%)
2017-II 90 78 97
Cámara de Comercio
2016-II 93 87 84

Gremios empresariales de su sector 2017-II 3 34 2

2016-II 0 4 6

2017-II 2 17 21
Alcaldía
2016-II 10 2 4

Universidades/Centros de desarrollo tecnológico/ 2017-II 2 0 7

Grupos de investigación 2016-II 2 3 4

Ministerio de Comercio, Industria y Turismo y entidades relacionadas, 2017-II 2 0 2

o con alguna referencia a entidades del Gobierno Nacional 2016-II 0 0 3

0 0 5
Gobernación 2017-II
2016-II 0 0 0

0 50 100 150 200 250

Industria Comercio Servicios

329
 El gráfico 37 muestra cómo los principales beneficios siguieron los beneficios derivados de reconocer sus
Valle del Cauca: TULUÁ

de dichas relaciones provienen de la obtención de
habilidades empresariales-gerenciales en los secto-
res de industria (71% en 2017-II vs. 50% en 2016-II),
comercio (61% en 2017-II vs. 49% en 2016-II) y ser-
vicios (63% en 2017-II vs. 37% en 2016-II). A ello le
intereses ante el Gobierno Nacional (2% industria,
50% comercio y 25% servicios), incrementar el nivel
de ventas (2% industria, 22% comercio y 13% servi-
cios) y mejorar relaciones comerciales (9% industria,
0% comercio y 20% servicios).

Gráfico 37. ¿Cómo considera usted que le ha beneficiado a su empresa la alianza con esta entidad? (%)

2017-II 71 61 63
Capacitación de habilidades empresariales y gerenciales
2016-II 50 49 37
2017-II 9 0 20
Mejorar relaciones comerciales con pares-establecer alianzas
2016-II 10 6 12

2017-II 4 50
Acceder a programas de financiamiento o cofinanciamiento
2016-II 2 0 3

2017-II 3 0 4
Desarrollar nuevos productos o servicios 2016-II 3 0 0

2017-II 2 50 25
Representar sus intereses ante el Gobierno Nacional
2016-II 22 7
Gran Encuesta Pyme

2017-II 2 22 13
Incrementar el nivel de ventas
2016-II 7 5 8

2017-II 2 6 3
Conocer nuevos procesos y/o mercados
2016-II 2 2 5

2017-II 2 0 9
Incursionar en nuevos mercados
2016-II 0 0 0

0 50 100 150 200

Industria Comercio Servicios

PREGUNTAS COYUNTURALES

La última medición de la Encuesta realizó una serie

de preguntas coyunturales para ahondar en el deta-
lle referente a: i) la reestructuración de obligaciones
crediticias, dada la tensión del ciclo de deterioro
bancario durante 2017-2018; ii) el grado de absor-
ción de mano de obra de inmigrantes venezolanos,
junto con las condiciones de dicha contratación; y
iii) servicios-productos no financieros. También se
incluyeron algunas preguntas concernientes a los
desafíos para ampliar la capacidad exportadora del
sector, pero dichas preguntas se incluyen en el mó-
dulo de comercio exterior.
Reestructuración de
obligaciones crediticias
El gráfico 38 muestra cómo solo una pequeña par-
te de la muestra (20% industria, 6% comercio y 10%
servicios) solicitó reestructuraciones de sus obliga-
ciones crediticias durante el segundo semestre de
2017. Sin embargo, dentro de aquellos que sí rees-
tructuraron sus pasivos, la tasa de aprobación de di-
cho trámite fue relativamente elevada en los tres ma-
cro-sectores (58% industria, 100% comercio y 48%

330
servicios). Dentro de las razones para no solicitar di-
Mercado laboral –

Valle del Cauca: TULUÁ

chas reestructuraciones primó el no tener deudas o
necesitar dicha reestructuración (94% industria, 85%
comercio y 76% servicios), ver gráfico 39. Con por-
centajes menores le siguieron el exceso de trámites
(4% industria, 3% comercio y 9% servicios), el temor
a desmejorar la calificación crediticia (2% industria,
0% comercio-servicios), los altos costos de asesoría
(0% industria, 9% comercio y 6% servicios) y el hecho
de no saber cómo presentar la solicitud al banco (0%
industria, 3% comercio y 9% servicios).
Inmigrantes venezolanos
El gráfico 40 muestra cómo menos de una décima
parte de las Pymes encuestadas ha contratado ve-
nezolanos en los últimos seis meses (8% industria,
3% comercio y 9% servicios), siendo dichas contra-
taciones mayoritariamente formales en los casos de
los sectores de industria (100%) y comercio (100%), e
informales en el sector servicios (55%), ver gráfico 41.

Gráfico 38. Solicitudes y aprobaciones de Gráfico 39. ¿Por qué no solicitó reestructuraciones
reestructuraciones de deuda (%) de deuda? (%)
100
100 No tiene deudas, no necesita 94
85
reestructuración 76

80 4
Exceso de trámites 3
9

Gran Encuesta Pyme

60 58
Temor a desmejorar la 2
48 calificación crediticia 0
0
40
Altos costos en la asesoría para 0
9
obtener la reestructuración 6
20
20
10 No sabe cómo presentar la 0
6 3
solicitud ante el banco 9
0
Solicitaron Aprobaron 0 20 40 60 80 100
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

Gráfico 40. ¿Ha contratado trabajadores venezolanos Gráfico 41. ¿Bajo qué condiciones contractuales?
en los últimos seis meses? (%) (%)
100 100

80 80
45

60 60
92 91
97 100 100

40 40

55
20 20

8 9 11
0 3 0 0 0
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios
Sí No Trabajadores informales Trabajadores formales

331
 En el sector de industria, el modo de contratación comercio respondió que el 100% pagaba los mismos
Valle del Cauca: TULUÁ

principal ha sido bajo contrato a término indefinido salarios y el sector servicios el 72% (ver gráfico 43).
(60%), seguido por contratos a término fijo (40%);
en el sector de comercio todas las contrataciones
se hicieron mediante contratos a término indefinido
(100%); y en el sector servicios se utilizaron contra-
Productos-servicios
tos por prestación de servicios en todos los casos no financieros
(100%), ver gráfico 42. Finalmente, sobre los salarios
que devengaban los trabajadores venezolanos frente Cerca de tres cuartas partes de la muestra de Pymes
a sus pares colombianos, el sector industrial afirmó encuestadas no accedieron a servicios-productos
que el 40% recibía salarios equivalentes, el sector no financieros (consultorías, desarrollo de nuevos

Gráfico 42. ¿El tipo de contrato que tienen es? (%) Gráfico 43. ¿Los trabajadores venezolanos ganan
menos que sus pares colombianos? (%)
100
Contrato a término indefinido 60 100 0

80 40

72
60
Gran Encuesta Pyme

Contrato a término fijo 40 0

100
40

60
Contrato por prestación de servicios 0 100 20
28

0 0
0 40 80 120 160 Industria Comercio Servicios
Industria Comercio Servicios Sí No

Gráfico 44. ¿En los últimos tres años, su empresa ha Gráfico 45. ¿Cuál de los siguientes productos o
accedido a alguno de los siguientes productos o servicios no financieros considera de mayor interés
servicios no financieros? (%) para el desarrollo de su negocio? (%)

79 Estructuración y financiación de 34
No accedió a ningún producto 31
no financiero 83 nuevas líneas de negocios
74 30
21
Estructuración de proyectos orientados 10 Gobierno corporativo 0
4
al desarrollo de nuevos productos o el 0
crecimiento de su empresa 8
14
Formación financiera 34
21
Consultorías y/o actividades de desarrollo 8
de capacidades empresariales 17
18 13
Información sobre mercados potenciales 8
20
3
Inteligencia de mercados 0 Identificación de oportunidades de 8
18
0 diversificación de productos 23

0 20 40 60 80 0 10 20 30
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

332
productos o inteligencia de mercados) en los últi-
mos tres años (79% industria, 83% comercio y 74%
servicios), ver gráfico 44. Los empresarios que sí
accedieron a dichos productos se focalizaron en es-
tructuración de proyectos orientados a nuevos pro-
ductos (10% industria, 0% comercio y 8% servicios),
consultorías (8% industria, 17% comercio, 18% servi-
cios) y servicios de inteligencia de mercado (3% in-
dustria, 0% comercio-servicios).
Al margen de dicha baja penetración de servicios
no financieros en las Pymes encuestadas, porcio-
COMERCIO EXTERIOR
El gráfico 46 muestra cómo se mantiene la baja vo-
cación exportadora histórica del sector Pyme in-
dustrial en Tuluá (con valores cercanos al 92% de la
muestra sin exportar durante 2017-II vs. 98% un año
atrás). Dentro de la minoría industrial que sí expor-
tó, no se observaron cambios en la proporción con
incrementos en sus exportaciones (2%, inalterado
frente un año atrás), ni tampoco en la porción de la
muestra con decrecimientos en sus ventas externas
(0%, inalterado frente un año atrás).
En el sector servicios, la porción de Pymes que no
exportan se sostuvo en el 97% de la muestra duran-
Gráfico 46. Con respecto al primer semestre de 2017
el volumen exportado por su empresa durante el
segundo semestre de 2017 (%)
Industria II-17 2 3 0 92
Industria II-16 2 0 0 98
Industria II-15 4 05 92
Servicios II-17 03 0 97
Servicios II-16 3 0 0 97
Servicios II-15 0 100
0 20 40 60
Aumentó Se mantuvo igual Disminuyó
nes significativas muestran algún interés por di-
Valle del Cauca: TULUÁ
chos servicios, ver gráfico 45. Los industriales
Pyme de Tuluá mostraron interés en la estructu-
ración y financiación de nuevas líneas de negocio
(34%) y gobierno corporativo (21%). Por su parte, el
sector comercio centró su interés en la formación
financiera (34%) y la estructuración-financiación
de nuevas líneas de negocio (31%), mientras que el
sector servicios se interesó por la estructuración-
financiación de nuevas líneas de negocio (30%) y la
identificación de oportunidades de diversificación
de productos (23%).
te el segundo semestre de 2017 (inalterado frente a
un año atrás). Ello se vio acompañado de un decre-
Gran Encuesta Pyme
cimiento en la porción de empresarios de servicios
con aumentos en sus exportaciones (0% en 2017-II
vs. 3% en 2016-II), mientras que la porción con des-
censos en dichas ventas se mantuvo estable (0%).
La principal razón aducida por los empresarios indus-
triales para no exportar se relaciona con considerar
que no tienen productos exportables (47%). A ello le
siguió no tener conocimiento sobre cómo exportar
(18%) y el desinterés por participar en el mercado in-
ternacional (16%), ver gráfico 47. En los empresarios
Gráfico 47. ¿Cuáles son las razones por las que su
empresa no exporta? (%)
Considera que su negocio no tiene aún
productos que sean exportables 47 48
Está interesado en exportar, pero no sabe 18 0
cómo hacerlo
No está interesado en exportar 16 24
No cuenta con información sobre potenciales
mercados para sus productos/servicios 5 21
Es muy riesgoso y costoso salir a los
mercados internacionales 9 0
80 100 0 20 40 60 80
No exporta Industria Servicios
333
 de servicios primaron las razones referentes a no te- mer semestre de 2018 (vs. 97% un año atrás). Ello
Valle del Cauca: TULUÁ

ner servicios exportables (48%), seguido por la ausen-
cia de interés en exportar (24%) y falencias de infor-
mación (21%). Nótese cómo todo lo anterior se da a
pesar de que más de la mitad de la muestra encues-
tada cuenta con planes de internacionalización (68%
industria y 100% comercio), ver gráfico 48.
Prospectivamente, se espera algún cambio en dicha
baja vocación exportadora de las Pymes de Tuluá.
El gráfico 49 muestra cómo un 76% de las Pymes
industriales no esperaba exportar durante el pri-
Gráfico 48. ¿Ha pensado en algún plan de
internacionalización para su negocio? (%)
0 También se preguntó a los empresarios cuáles eran
100
80 32
Gran Encuesta Pyme
es consistente con el aumento en la porción de em-
presarios Pyme que preveían disminuir sus ventas
externas (18% en 2018-I vs. 0% en 2017-I), mien-
tras que aquellos que esperaban incrementos (0%)
se mantuvieron inalterados frente a un año atrás.
Por su parte, en el sector de servicios, el 97% de las
Pymes de servicios no esperaba exportar durante el
primer semestre de 2018 (vs. 96% un año atrás). Allí
se evidencian descensos marginales en los empre-
sarios que esperaban disminuir sus exportaciones
(0% en 2018-I vs. 1% en 2017-I), aunque también se
dio un leve incremento en aquellos industriales que
esperaban aumentar sus niveles de ventas externas
(3% en 2018-I vs. 0% en 2017-I).
los principales destinos de sus ventas incluyendo el
mercado nacional y el extranjero. Se encontró que
las Pymes de industria (79%), comercio (80%) y ser-
vicios (71%) de Tuluá se enfocaron principalmente
en el mercado local de su ciudad durante el segundo

60 semestre de 2017, ver gráfico 50.

100
Adicionalmente, se incluyeron algunas pregun-
40
tas coyunturales de comercio exterior, con el fin de
68 ahondar sobre los retos de la baja vocación exporta-
20 dora de las Pymes. El gráfico 51 confirma dicha baja
vocación externa (cerca del 60%-95% de la muestra
no exporta), pero dentro de aquellos que sí expor-
0
tan, se encontraron dificultades-retos para ampliar
Industria Servicios
sus niveles de ventas externas. Ellas tuvieron que ver
Sí No con: encontrar nuevos mercados que den margen de

Gráfico 49. Expectativas sobre el volumen de Gráfico 50. ¿Cuál de los siguientes mercados tuvo
exportaciones (%) una mayor participación en el total de las ventas de
su empresa durante el segundo semestre de 2017?
(%)
Industria I-18 0 6 18 76
Industria II-17 79 19 2
Industria I-17 030 97
Industria II-16 80 12 5
Industria I-16 5 8 4 84 Industria II-15 32 45 0

Comercio II-17 80 17 3
Comercio II-16 87 11 2
Servicios I-18 30 97 Comercio II-15 51 30

Servicios I-17 031 96 Servicios II-17 71 29 0

Servicios II-16 74 26 0
Servicios I-16 7 02 90 Servicios II-15 37 59 0

0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100
Mercado local de su ciudad
Aumentará Se mantendrá igual Disminuirá No exporta Resto del mercado colombiano Mercado internacional

334
ganancia a la empresa (13% industria, 0% comercio nuevos mercados y beneficios de los acuerdos co-

Valle del Cauca: TULUÁ

y 10% servicios); preparación de la empresa en mer-
cadeo y habilidades gerenciales (7% industria, 0%
comercio y 17% servicios); mejoras en la calidad del
proceso productivo (3% industria, 0% comercio y 3%
servicios); y obtener la certificación del producto (0%
industria, 6% comercio y 2% servicios).
Finalmente, según la óptica de las Pymes de Tuluá,
el mayor reto del gobierno para aumentar las ex-
portaciones es el de brindar más información sobre
merciales (52% industria, 46% comercio y 50% ser-
vicios), ver gráfico 52. La segunda respuesta más
popular fue mejorar la infraestructura vial del país
para reducir costos (32% industria, 6% comercio y
27% servicios), seguida por mayor financiación para
incrementar la productividad (27% industria, 20% co-
mercio y 31% servicios). En último lugar se situó in-
crementar el número de laboratorios de calidad para
las certificaciones de los productos (8% industria, 9%
comercio y 4% servicios).

Gráfico 51. ¿Cuál considera usted que es el reto más Gráfico 52. ¿Cuáles cree que son los retos más
importante que enfrenta su empresa a la hora de urgentes en los que el Gobierno debería trabajar
ampliar sus ventas a mercados internacionales? (%) para aumentar las exportaciones? (%)
74 Brindar más información sobre 52
No exporta 94 nuevos mercados y beneficios
66 46
de los acuerdos comerciales 50
Encontrar nuevos mercados para 13
exportación que den margen de 0 Mejorar la infraestructura vial y 32
ganancia a la empresa 10 logística del país para reducir 6

Gran Encuesta Pyme

costos de transacción previos
Preparar a la empresa en mercadeo a la exportación 27
7
y habilidades gerenciales para 0
cierres de negocios efectivos 17
Mayor financiación para invertir en 27
nuevas tecnologías, automatizar 20
Mejorar la calidad del 3 procesos y mejorar la calidad 31
proceso productivo 03

Aumentar el número de laboratorios 8

Obtener la certificación 0 de calidad y expertos que 9
del producto 2 6 certifiquen el producto 4

0 20 40 60 80 100 0 20 40
Industria Comercio Servicios Industria Comercio Servicios

335

LA GRAN ENCUESTA PYME
INDICADOR PYME ANIF - IPA
LECTURA REGIONAL
Desde el primer semestre de 2010 se viene presen-
tando el Indicador Pyme Anif (IPA). Este indicador re-
presenta una contribución analítica para resumir, en
un solo valor, el clima en el que se desarrollan los ne-
gocios en el segmento Pyme. El IPA recoge variables
que permiten determinar el ciclo de la economía, a sa-
ber: i) la situación económica respecto al período an-
terior (semestre comparativo); ii) la situación del volu-
men de ventas respecto al período anterior (semestre
comparativo); iii) las expectativas de desempeño de la
empresa en el siguiente período; y iv) las expectativas
de ventas de la empresa en el siguiente período.
De esta manera, y usando herramientas estadísticas,
los umbrales de clima económico quedaron defini-
dos de la siguiente manera: “regular” para valores
menores a 55; “bueno” para valores entre 55 y 73; y
“muy bueno” para valores mayores a 73.
En la primera medición de 2018, el IPA nacional al-
canzó un valor de 61, ubicándose en el plano de-
nominado como “bueno”. Si bien ello implicó un re-
punte de 7 puntos frente a la última medición, dicho
índice se mantuvo inalterado frente a lo observado
INDICADOR PYME ANIF - IPA REGIONAL
Gran Encuesta Pyme
un año atrás (y aún se sitúa levemente por debajo del
promedio histórico de 63).
En la última versión de la Gran Encuesta Pyme se in-
cluyó por octava vez el cálculo del IPA de nivel re-
gional. Los resultados de este análisis muestran que
para tres de las ciudades que contaban con antece-
dentes de información hubo reducciones en este in-
dicador (Bogotá, Bucaramanga y Medellín). A pesar
de ello, Bogotá (59 en 2018-I vs. 61 en 2017-I) y Me-
dellín (62 en 2018-I vs. 64 en 2017-I), mantuvieron
su IPA en el plano de “buen” desempeño económi-
co en esta ocasión, mientras que Bucaramanga (50
vs. 55) se situó en el rango de desempeño económi-
co “regular”.
La tendencia de desaceleración en el IPA para Bo-
gotá, Bucaramanga y Medellín es consistente con
el menor dinamismo experimentado por los em-
presarios de los macrosectores Pyme de industria
y comercio con respecto a su situación económi-
ca general en el segundo semestre de 2017. A nivel
de expectativas, los tres macrosectores también se
mostraron pesimistas, esperando un descenso en
337
 su actividad económica durante 2018-I. Ex-post, Completan también su cuarta medición las ciudades
INDICADOR PYME ANIF - IPA REGIONAL

dicho pesimismo probablemente no se materiali-
zó, dadas las señales de leve recuperación que ha
tenido la economía durante el primer semestre de
2018. Dicho repunte ha sido capturado por los in-
dicadores líderes de la industria (Encuesta Mensual
Manufacturera, creciendo al 2.7% en el año corrido
a mayo de 2018) y del comercio (Encuesta Mensual
del Comercio Minorista, 5.6% anual en el año corri-
do a mayo).
En esta edición se han incluido por cuarta vez los
resultados para las regiones de Aburrá Sur (59 en
2018-I vs. 57 en 2017-I) y Cundinamarca (63 en
2018-I vs. 56 en 2017-I), cuyos repuntes los ubica-
ron en el plano de desempeño económico “bueno”.
del Valle del Cauca, Buga (58 vs. 54) y Tuluá (59 vs.
53), evidenciando recuperaciones en su IPA y situán-
dose en el plano de “buen” desempeño. Por el contra-
rio, Cartago (55 vs. 60) sufrió deterioros, situándose
en el límite del plano de clima económico “bueno”.
Asimismo, en esta edición de la Encuesta se inclu-
yeron por tercer año consecutivo resultados para el
Oriente Antioqueño (55 en 2018-I vs. 60 en 2017-I) y
Manizales (63 vs. 62), ambas ubicándose en el ran-
go de clima económico “bueno”. Se incluyeron por
segunda vez los resultados para Buenaventura (58
en 2018-I), y por primera vez, para Armenia (63 en
2018-I). Estas últimas dos ciudades se ubicaron en
el plano de “buen” desempeño económico.

Gráfico 1. Indicador Pyme Anif - IPA Regional

(Muy bueno >73; bueno 55 - 73; regular < 55)
Gran Encuesta Pyme

80

75 Muy bueno
>73

70
Bueno
55 - 73
66 Cali
65
63 Cundinamarca - Barranquilla - Manizales - Armenia
62 Medellín - Pereira
61 Nacional
60
59 Aburrá Sur - Bogotá - Tuluá
58 Buga - Buenaventura
55 Oriente Antioqueño - Cartago
55
Regular
< 55
50
50 Bucaramanga

45
2011-I 2012-I 2013-I 2014-I 2015-I 2016-I 2017-I 2018-I

338
 FICHA TÉCNICA REGIONAL
 TÉCNICA
Entrevista telefónica y presencial, con aplicación de un cuestionario estructurado.

GRUPO OBJETIVO
Directivos o personas a cargo del área financiera de empresas de los sectores de comercio e industria con
activos entre $391 millones 402 mil y $23.437 millones, o número de empleados entre 11 y 200; y para el
sector servicios con ventas entre $948 millones y $18.932 millones, o número de empleados entre 11 y 200.

TIPO DE MUESTREO
Estratificado por sector y subsector económico, con selección aleatoria a partir del marco muestral.
 
TAMAÑO DE LA MUESTRA
3.676 empresas encuestadas.

Municipio/Región Industria Comercio Servicios Muestra total

Aburrá Sur 78 88 86 252
Armenia 58 62 67 187

Gran Encuesta Pyme

Barranquilla 96 106 124 326
Bogotá 189 174 203 566
Bucaramanga 76 81 92 249
Cali 113 129 143 385
Cundinamarca 87 92 104 283
Manizales 53 52 75 180
Medellín 122 145 75 342
Oriente Antioqueño 41 51 45 137
Pereira 57 61 68 186
Valle del Cauca: Buenaventura 45 77 70 192
Valle del Cauca: Buga 46 47 40 133
Valle del Cauca: Cartago 45 47 40 132
Valle del Cauca: Tuluá 47 35 44 126
Total 1.153 1.247 1.276 3.676

MÉTODO DE PONDERACIÓN
Los resultados fueron ponderados a los universos de cada sector.

MARGEN DE ERROR
Menor al 5% a nivel de los macrosectores.

FRECUENCIA
Anual.

MEDICIÓN
Marzo - Junio de 2018.

REALIZADO POR
Cifras & Conceptos S.A.

339
 COMITÉ TÉCNICO

CONFECÁMARAS
Julián Domínguez, Clara Ramírez y Margalida Murillo

BANCÓLDEX
María José Naranjo, Gustavo Montes y Elkin Preciado

BANCO DE LA REPÚBLICA
Eliana González y María Alejandra Hernández
Gran Encuesta Pyme

FONDO NACIONAL DE GARANTÍAS

Iván Ruiz, Juan Romero y Viviana Cisneros

ANIF
Alejandro Vera, Nelson Vera, Daniel Beltrán, Juan Diego Londoño y Juan Pablo Valencia

CIFRAS & CONCEPTOS S.A.

César Caballero y María Victoria Pineda

INFORMES
avera@anif.com.co • nvera@anif.com.co • dbeltran@anif.com.co • jlondono@anif.com.co

DISEÑO DE CARÁTULA
Juan Camilo Ángel

DISEÑO Y PRODUCCIÓN ELECTRÓNICA
Tatiana Herrera • Juan Camilo Ángel • Camila Rodríguez

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