Está en la página 1de 82

Resumen e implementación de análisis técnico en el trading.

Cambio de dirección: Alcista a bajista.

Vela envolvente: se consume el 100% de la vela anterior, su fuerza la


indica el rango extendido de la vela que envuelve, el cambio de
tendencia es muy probable si venimos de una continuidad alcista de
3 o más velas verdes.

Sombra de techo: Vela con cuerpo en la zona inferior y larga cola


situada en el posible final de la tendencia alcista, el cambio de
tendencia es muy probable si venimos de una continuidad alcista de
3 o más velas verdes, lo importante de esta vela es el tamaño de su
cola vs cuerpo, sin importar el color de la misma.

Sombra de piso/techo o sombra adsorbente, misma característica


de una sombra de techo invertida que sugiere luego de una
tendencia alcista extendida de 3 o más velas verdes, es la adsorción
de los últimos compradores con fuerza dando pie a una posible
reversión de los precios.

Cambio de dirección: bajista a alcista.

Funcionamiento a la inversa, con la variante de que la Sombra de


Techo se renombra a Sombra de Piso.

Nota: Para los dos tipos de cambios de tendencia siempre confirma


la seguridad del cambio de tendencia.
El 3 de Junio del 2011, se presenta una Sombra adsorbente alcista
pero fue rechazada ya que todavía no era una tendencia bajista
sostenida por más de 3 velas consecutivas rojas.

Nota; siempre considerar velas cerradas, nunca velas en proceso y


tomar decisión de entrada y salida luego que se rompan zonas de
resistencia y soporte.
La conjunción de varia señales le da fuerza a un trading, en la gráfica
se muestra doble techo que continua la tendencia bajista con un
patrón de continuidad seguido de una vela envolvente seguido de
rompimiento de soporte dando entrada al trading en corto, en la
misma grafica se presenta una vela envolvente después de una
tendencia alcista sostenida que se genera en zona de resistencia por
el doble techa hacia la izquierda confirma la posibilidad de un corto
valido, entrada en el rompimiento del soporte de la vela envolvente.
Continuación de tendencia: dan entradas de compra o venta
sirviendo como confirmación de la tendencia.

Nota: No debe superar en más del 50% del movimiento anterior


formado por 3 o más velas de un mismo color.

Nota: la señal de continuidad debe de verificarse con los soportes y


resistencias próximos o de mayor relevancia.
Corrección en p, tipo alcista: se caracteriza por una consolidación
luego de un movimiento alcista sostenido por 3 o mas velas verdes,
formando una especie de letra p, donde el asta seria el movimiento
sostenido y la formación de la p el movimiento lateral, se caracteriza
por la compresión del precio a medida que se desplaza en el tiempo.

En tendencia bajista se le denomina Corrección en b, misma


característica que la formación en pero al contrario.
Mezcla de patrones de corrección en formación p ó b en
temporalidad entrada, la conjunción de señales (patrones) da una
formidable solides a la detección de formación de una tendencia, en
la gráfica se identifica una formación en b que confirma la
continuidad de la tendencia y en lo sucesivo, un doble piso lo cual
indica posible cambio de tendencia, seguido de una formación en p
confirmando el nacimiento de una tendencia alcista y su sucesiva
consolidación formando otro patrón en p que puede indicar
continuidad del precio, estas ejecuciones hay que cotejarlas con
soportes y resistencias.
Nota: de preferencia alinear tres marcos de tiempos, el Diario + 4h +
1h

Medias Móviles: indicador que suavizan los rangos de los precios.


Medias móviles recomendadas 7ma simple, 30ma simple y 200ma
simple.

La funcionalidad de las medias móviles reflejan el estado de animo


de una tendencia, si es sostenida, o se está debilitando, la separación
paralela de las dos media móviles de rango menores indican que la
tendencia está vigente y el estrechamiento entre ella indica pérdida
de fuerza y se debe considerar empezar a salir de las posiciones.
La media móvil de 200 representa una línea de soporte y resistencia
histórica y futura ya que el precio si se aleja de ella tanto en alza o
baja siempre tiende a regresar a ella para consolidar o rebotar.
Un tips importante sobe sobre compra o sobre venta de una divisa o
activo es multiplicar el valor del precio en el 30ma mensual o
semanal y multiplicar * 1.5, el resultado es un nivel peligroso donde
se puede esperar una retroceso del precio.

Identificación e Interpretación de Zonas de Soporte y Resistencia

Dentro del análisis técnico, la ubicación de zonas de soporte y


resistencia adquiere un alto nivel de importancia. Comencemos con
la definición básica de estos conceptos.

 Zonas de Soporte: Son las zonas en la que se concentra la demanda.


Si el mercado viene controlado por vendedores, es decir el precio del
valor viene disminuyendo, al llegar a una zona de soporte va a
encontrar un aumento en el volumen de compradores, lo que hará
que la caída se detenga al menos transitoriamente.

 Zonas de Resistencia: Son las zonas donde se concentra la oferta. En


movimiento alcista, al llegar el precio a zona de resistencia,
encontrará un aumento de vendedores, provocando retrocesos o
consolidaciones.
Un gráfico bursátil tiene múltiples zonas de soporte y resistencia. Es
importante tener en cuenta que siempre debemos referirnos a zonas
y no a puntos en concreto.
Las zonas de soporte y resistencia invierten sus papeles. Una zona de
resistencia se convierte en un soporte menor y a su vez una zona de
soporte actuará como una resistencia menor.
Sin embargo, como se ve en el gráfico anterior, el hecho de llamar a
estas zonas como "menores" no significa que sean fáciles de
vulnerar.
Una ruptura de una zona de soporte o resistencia es una señal fuerte
de continuación de la dirección. La ruptura debe ser de calidad y
preferiblemente con el precio de cierre por encima (en resistencias)
o por debajo (en el caso de soportes) de la zona. Cuando la ruptura
se hace solamente con colas, resulta de menor calidad.
_______________________________
Líneas de Tendencia y Canales
Antes de analizar cualquier activo desde el punto de vista del análisis
técnico, es necesario identificar la tendencia que este presenta en
los marcos mayores (Monthly, Weekly, Daily). Afortunadamente las
opciones son pocas: El mercado es Alcista, Bajista o Lateral.
Una línea de tendencia es la mejor representación que se le puede
dar a una tendencia. Habitualmente los puntos máximos y mínimos
de las oscilaciones de un gráfico (Picos y Valles), tienden a formar
alineaciones.

Tendencia Alcista:
En tendencia alcista, la línea de tendencia se logra con la unión
sucesiva de los valles. Estos puntos representan zonas de compra.
Se considera tendencia alcista a aquel movimiento ascendente que
presente al menos 2 Mínimos Mayores (valles ascendentes):

______________________________________________________
Tendencia Bajista:
En tendencia bajista, unimos los picos que a su vez son señales de
venta. Identificamos allí Pívots Mayores Bajistas.

Se considera tendencia bajista a aquel movimiento descendente que


presente al menos 2 Máximos Menores (picos descendentes):
Tendencia Lateral:
En etapas laterales, los Máximos y Mínimos son similares:
Ruptura de Líneas de Tendencia:
Vulnerar los niveles de soporte (en tendencia alcista) y resistencia
(en tendencia bajista) es lo que llamamos “Ruptura de las líneas de
tendencia”:
Generalmente las rupturas al alza de líneas de tendencia bajistas
suelen ir acompañadas con un incremento importante en el volumen
de negociación. En el caso de la penetración de la línea de tendencia
alcista, aunque esta condición del incremento del volumen dará un
mayor nivel de confianza, no siempre ocurre.
Es importante observar la evolución de los precios del valor en las
jornadas posteriores ya que la presencia de Pull Backs y Throw Backs
pueden dar oportunidades de entradas importantes.
_______________________________________________________
Grado de Penetración:
Desde el punto de vista del chartismo clásico, el grado de
penetración objetivo de una ruptura de línea de tendencia alcista,
equivale a la distancia entre la línea de soporte y el pico (Máximo
Mayor) anterior. En tendencia bajista, entre la línea de tendencia y
el valle (Mínimo Mayor) anterior.

_______________________________________________________

Escala de Líneas de Tendencia:


Generalmente resulta más beneficioso utilizar escalas logarítmicas
para fijar líneas de tendencia, especialmente cuando las trazamos en
marcos de tiempo Diario, Semanal y Mensual. La razón en muy
simple: con escalas logarítmicas las líneas de tendencia suelen verse
rectas y con escalas aritméticas es posible que se observen en forma
de arcos curvilíneos.

Pendiente de las Líneas de Tendencia:


Las líneas de tendencia que presentan un mejor comportamiento
son aquellas cuya pendiente se aproxima a los 45 grados. Cuando la
pendiente es más vertical suelen ser más vulnerables, es decir, son
penetradas con mayor facilidad. Si por el contrario, la tendencia
muestra inclinaciones más horizontales, denotan poca fuerza, por lo
cual resultan menos fiables.
Canales de Tendencia:
Es muy común que los máximos y los mínimos (picos y valles) tiendan
a situarse sobre líneas rectas. Si trazamos dos líneas paralelas, sobre
los puntos máximos y mínimos, podemos encontrarnos con los
llamados “Canales”. La importancia de los canales radica en la
posibilidad de predecir los niveles hasta los cuales pueden llegar los
avances.
_______________________________________________________
Formaciones de Continuación de Tendencia I: Triángulos y
Rectángulos

Cuando los analistas técnicos decidimos entrar en corto (venta) o en


largo (compra) en un activo, lo hacemos a partir formaciones que nos
dan la idea de que la probabilidad de éxito de nuestro trade es
mucho mayor a la probabilidad de fracaso. La manera más fácil de
llevar las probabilidades a nuestro favor es operar en dirección a la
tendencia.
Las formaciones de continuación de tendencia representan la
manera más eficaz de sacarle provecho a los mercados desde el
punto de vista del análisis técnico. Claro está, utilizándolos de
manera apropiada en el momento apropiado.
Formaciones Rectangulares:
Se presentan a partir de formaciones laterales en los precios. La
tendencia es parcialmente horizontal, formando máximos y mínimos
relativamente iguales. En esta zona el mercado se encuentra en
completo equilibrio. No existe ningún bando dominante, tanto
compradores como vendedores parecen estar en igualdad de
condiciones.
Pero no todas las formaciones laterales son de continuación de
tendencia. De hecho, la gran mayoría no lo son. Todo depende del
lugar en el cual se forme. Si la consolidación se presenta en una
tendencia previa madura, ya sea alcista o bajista, carece de calidad.
Si por el contrario, la encontramos luego de 1 ó 2 mínimos mayores
o valles crecientes sucesivamente (en tendencia alcista) ó luego de 1
ó 2 máximos menores o picos decrecientes (en tendencia bajista), el
mensaje es potencialmente eficaz. Es posible que también después
de un tercer máximo menor o mínimo mayor pueda funcionar, pero
ahora con más riesgo. A partir de allí, a pesar de que en algunos casos
puede funcionar, el riesgo se incrementa considerablemente y la
relación riesgo:beneficio deja de ser interesante.
Es normal que el volumen disminuye a lo largo de la consolidación.
Es más confiable si la ruptura se da un un fuerte incremento en el
volumen transado.
El patrón de compra (en tendencia alcista) se da bien sea con la
ruptura de resistencias o con la presencia de un Throw Back. Por su
parte, el patrón de venta (en tendencia bajista) lo encontramos en la
ruptura de soportes o la aparición de un Pull Back.
_______________________________________________________
_______________________________________________________

Triángulos Simétricos:
Los triángulos simétricos se forman con al menos 3 puntos, 2
mínimos y 2 máximos. Sin embargo[...] [onlymembers]el número
puede ser superior.
La disminución de volumen es normal a medida que se va formando
el triángulo. Al momento de la ruptura, este aumenta
considerablemente.
Al igual que las formaciones triangulares, la calidad de la figura
dependerá de la madurez en la que se encuentre la tendencia previa.
Partir de un tercer mínimo mayor (tendencia alcista) o un tercer
máximo menor (tendencia bajista) las probabilidades de fallo se van
incrementando fuertemente.
Desde el punto de vista del análisis técnico clásico, el objetivo es la
misma distancia entre el soporte y la resistencia de la parte ancha
del triángulo, los objetivos se marcan con los pívots y
consolidaciones anteriores.
Triángulos Rectos:
Son una excelente señal de continuación de tendencia cuando se
producen en las etapas primarias de una tendencia.
Uno de los lados es relativamente recto. El volumen va reduciéndose
a medida que se forma el triángulo. Al momento del escape, los
niveles de negociación deben crecer extraordinariamente para dar
mayor credibilidad. Si por el contrario los volúmenes aumentan pero
no de manera significativa, se puede esperar la aparición de Throw
Back (en tendencia alcista) o Pull Back (en tendencia bajista).
Al igual que en los triángulos simétricos, el objetivo bajo la óptica del
chartismo clásico se marca con la misma distancia de la anchura
máxima del triángulo, los objetivos se dan por pívots y resistencias
anteriores.
_______________________________________________________
La efectividad de estas formaciones depende en gran medida en el
momento en el que se presenten. Es indispensable el análisis de
múltiples marcos de tiempo para darle mayor credibilidad. Cuando
tenemos 2 ó 3 marcos de tiempo alineados, con señales similares, las
probabilidades de éxito se incrementan considerablemente.
Formaciones de Continuación de Tendencia II: Cuñas, Banderines y
Gallardetes

En este artículo continuaremos con la explicación de los principales


patrones de continuación de tendencia. Haremos énfasis en Cuñas,
Banderines, Gallardetes y Secuencias de tasas. Recordemos que
uno de nuestros principios es operar siempre en dirección de la
tendencia.
Cuñas:
Se presentan 2 tipos de cuñas: Alcistas y bajistas. En el primer caso,
los dos lados tienen pendiente negativa (descendentes). En el
segundo, la inclinación de los lados tendrá pendiente positiva
(Ascendentes). Dentro del chartismo clásico, se aprueba que el
tiempo de formación de estas señales sea superior a 3 semanas. El
patrón de compra se da con la ruptura de la parte angosta de la cuña.
Como objetivo se tendrá la misma distancia presentada en la parte
más amplia de la formación, los objetivos son dados por la presencia
de consolidaciones y pívots anteriores.
Banderines y Gallardetes:
Estas formaciones de continuación de tendencia son de altísima
fiabilidad, especialmente si se presentan luego de 1 ó 2 mínimos
mayores o valles crecientes sucesivamente (en tendencia alcista) ó
luego de 1 ó 2 máximos menores o picos decrecientes (en tendencia
bajista), el mensaje es potencialmente eficaz. Solo
excepcionalmente debe dársele fiabilidad a partir de un tercer pívot.
Son más interesantes si se presentan luego de movimientos fuertes.
Los banderines se forman con límites paralelos (en forma de canal)
mientras que los gallardetes presentan límites convergentes (en
forma de triángulos). El volumen hace parte fundamental de estas
figuras. Habitualmente, durante la formación del canal o triángulo
que dan forma al banderín y el gallardete, este tiende a bajar. Al
momento de la ruptura, debe presentarse aumento significativo en
el nivel de negociación, preferiblemente por encima de la media de
las últimas 20 jornadas. El primer objetivo luego de la ruptura, desde
el punto de vista del chartismo clásico, suele ser la misma distancia
que se presente en la parte ancha de la formación, cada objetivo se
marcará de acuerdo a las congestiones y pívots anteriores.
Secuencias de tasas: En su extremo derecho se marca un máximo
mayor con relación al máximo anterior. El volumen muestra
formaciones similares al del gráfico de precios. Es común ver que
esta secuencia de figuras conlleva a fuertes tendencias.
Recuerde que estas formaciones son de calidad dependiendo de la
edad de la tendencia. Siempre evalúe al menos 3 marcos de tiempo.

Formaciones de Cambio de Tendencia I: Figura del Hombro-Cabeza-


Hombro

Existen múltiples formaciones que indican el cambio de tendencia en


un valor. Los analistas técnicos dan gran importancia a estas figuras.

Aspectos Generales:
Para hablar de formaciones de cambio de tendencia, evidentemente
debe existir previamente una tendencia definida.
El primer indicio de un posible cambio de tendencia se da a partir de
una ruptura fiable de la línea de tendencia. Entre mayor sea el grado
de madurez de la tendencia previa, mayor será el potencial del
cambio de dirección.
Habitualmente las figuras de techo resultan más cortas y con mayor
volatilidad. Por el contrario, las figuras de piso tienden a ser más
largas y menos volátiles.
El análisis de volumen resulta fundamental a la hora de evaluar
figuras que pueden dar vuelta. Los aumentos de niveles transados
potencializa la fiabilidad del cambio de dirección.

Figura de Hombro, Cabeza, Hombro (H-C-H) (Head & Shoulders):


Debe existir una tendencia alcista previa. Inicialmente debe
formarse el hombro izquierdo a partir de un rebote y un retroceso.
Posteriormente debe formarse la cabeza con un fuerte rebote y un
fuerte retroceso (Mayores a los presentados en el hombro
izquierdo). Es importante el volumen alto en el rebote, aunque es
posible que este sea inferior al presentado en el rebote del hombro
izquierdo. El retroceso debe penetrar el máximo del hombro
izquierdo.
A continuación debe formarse el hombro derecho. Su retroceso
debe romper la línea clavicular, que actúa como soporte.

La línea clavicular puede tener pendiente positiva, negativa o ser


horizontal:
El objetivo del retroceso, desde el punto de vista del chartismo
clásico, equivale a la distancia existente entre la línea clavicular y el
máximo de la cabeza. Esta distancia la proyectamos desde el punto
de la ruptura y obtenemos el objetivo bajista. Es importante aclarar
que el precio puede descender mucho más que el nivel planteado.
Figura de Hombro, Cabeza, Hombro Inversa (Head & Shoulders
Inverse):

Debe existir una tendencia bajista oficial. El precio presenta un


fuerte retroceso hasta nuevos niveles mínimos, elevándose el
volumen de negociación. A continuación el nivel de precios rebota
formándose el hombro izquierdo.
Una nueva corrección lleva de vuelta al precio a niveles mínimos.
Este retroceso se produce con niveles de volumen superiores al
observado en el último rebote y en ocasiones inferior al del retroceso
anterior. Una vez visita mínimos, aparece un rebote considerable
formando así la cabeza.
La formación del hombro derecho suele darse con niveles de
volumen un poco más bajos.
En muchos casos es más evidente la simetría. El tamaño de la cabeza
no difiere en gran medida con los hombros, a diferencia del Head &
Shoulders. Si la línea clavicular es ascendente, la figura puede tener
más potencial.
Esta figura de cambio de tendencia requiere de una atención
especial al volumen negociado. Es normal observar lentitud en su
formación, más que la observada en una figura de H-C-H de
tendencia alcista.
Figura de H-C-H Múltiple:
Se presentan dos o más hombros a la izquierda y a la derecha.
Pueden presentarse una o más cabezas. Los hombros generalmente
son proclives a la simetría.
Estas figuras se presentan con más frecuencia en las tendencias
primarias que en las secundarias.
_______________________________________________________

Formaciones de Cambio de Tendencia II: Doble Piso y Doble Techo

Las figuras de doble techo y doble piso son señales de cambio de


dirección que suelen ser potentes si se tienen en cuenta factores
como la edad de la tendencia y los niveles de sobrecompra o
seobreventa de un activo. Veamos las características de estas
formaciones:
Figura de Doble Techo (Double Top):
Se forman luego de una tendencia alcista madura. Se observa en el
gráfico la presencia de dos máximos con niveles similares, a
continuación el retroceso suele ser fuerte y rompe la línea de
tendencia:

Figura de Doble Piso (Double Bottom):


Se forman luego de una tendencia bajista madura. Se identifican
cuando el precio toca niveles mínimos relativamente iguales. El
posterior rebote tiende a ser muy fuerte y rompe la línea de
tendencia bajista:
Tanto en el doble techo como en el doble piso, los niveles de
objetivos teóricos se marcan, dentro del chartismo clásico, con la
distancia que existe entre la línea clavicular y el pico (tendencia
alcista) o valle (tendencia bajista).
En la primera cresta, el volumen generalmente es elevado. Cuando
se comienza a formar el segundo techo (o piso en tendencia bajista),
el volumen tiende a decrecer de manera significativa. Esa reducción
del volumen evidencia poca fuerza del mercado para encontrar
nuevos máximos (o mínimos en tendencia bajista).
Es importante tener en cuenta que luego del doble techo el
retroceso debe ser lo suficientemente profundo de manera que
rompa el nivel de soporte para asegurarnos que no se trata del
comienzo de una tendencia lateral. De la misma manera, luego del
doble piso, es necesario que el rebote rompa el nivel de resistencia.
Figura de Múltiple Techo y Múltiple Piso (Multiple Top, Multiple
Bottom):
Formaciones de Cambio de Tendencia III: Suelos y Techos
Redondeados

Continuando con las formaciones típicas de cambio de tendencia, en


este artículo veremos los suelos y techos redondeados.

Suelos Redondeados:
Después de una tendencia bajista, el precio entra en equilibrio
formándose así acumulaciones. El cambio de tendencia se da de
forma gradual. El volumen es ligeramente menor en la etapa de
acumulación. La formación del volumen tiende a ser de igual forma
redondeada.
Luego de este tipo de formaciones, la evolución de los precios al alza
suele ser interesante.
Techos Redondeados:
Este tipo de formaciones son más frecuentes luego de fuertes
tendencias alcistas previas. Los volúmenes que acompañaban el
precio cuando el activo se encontraba al alza suelen ser altos.
Habitualmente estos valores son fuertes desde el punto de vista
fundamental.
Formaciones de Cambio de Tendencia IV: Otras Formaciones
Continuando con las formaciones típicas de cambio de tendencia, en
este artículo veremos las formaciones en “V”, vuelta en un día,
triángulos abiertos y diamantes.
Formaciones en “V”:
Las formaciones en “V” tienen altas probabilidades de cambio de
tendencia. Habitualmente son señales claras de cambio de dirección.
La magnitud de la corrección puede ser importante.
Se subdividen en:

 Vuelta en un día
 Vuelta en dos días
 Formaciones en “V” extendidas
 Vuelta en islas

El último retroceso suele ser muy rápido. El rebote que forma la “V”
tiende a ser muy profundo con niveles de negociación superiores a
los comúnmente vistos.
Vuelta en un día:
Un fuertísimo incremento en el volumen impulsa los precios hasta
niveles máximos con una alta velocidad. El volumen de negociación
suele ser extremadamente superior al de las últimas jornadas.
En la jornada siguiente el volumen se mantiene alto y el precio cierra
por debajo del día anterior. Entre más alto el volumen y la variación
de los precios, mayor efectividad de la formación.
Debe existir una tendencia alcista madura previamente.

Triángulos Abiertos:
Luego de una tendencia extendida es probable la aparición de
agotamientos. Un triángulo abierto es un ejemplo de equilibrio luego
de fuertes movimientos alcistas o bajistas.
Se forman luego de 3 máximos mayores y 2 mínimos menores. Si
bien los volúmenes presentan irregularidad, con frecuencia son
relativamente altos.
Diamantes:
Son formaciones de cambio de tendencia que se dan luego de
movimientos extendidos en pívots. Pueden presentarse en la etapa
de agotamiento de una etapa alcista o bajista indiferentemente. Los
niveles requeridos deben ser considerablemente altos aunque
puedan ser irregulares. Es común ver que el volumen es mayor en la
etapa ascendente (triángulo abierto) y descendiente en la etapa
descendiente.
Aprender a interpretar estas formaciones requiere de mucha
práctica. La manera más fácil de aprender a usarlas es observando
gráficos frecuentemente y lanzar hipótesis sobre los posibles
movimientos de los precios. Utilice siempre activos muy líquidos, eso
le ayudará.

Identificación de Pívots: Mínimos Mayores (HL), Máximos Mayores


(HH), Mínimos Menores (LL), Máximos Menores (LH).

En este artículo encontrará la definición de pívots (HH, HL, LH, LL)


que representan en muchas oportunidades señales de compra,
venta o toma parcial de beneficios.

Mínimo Mayor (Pívot Mayor Alcista ó HL): Los mínimos mayores


(HL) son pequeñas correcciones en precio que se presentan en una
tendencia alcista. Puntos en los cuales se concentra la demanda. Son
una señal de continuación alcista y tienen mayor calidad cuando se
presentan al inicio de una tendencia. Representan eventuales
oportunidades de...[onlymembers] compra tanto para iniciar una
nueva posición o para realizar acumulaciones. También llamados
pívots mayores alcistas o pívots de piso.
Ejemplo de Mínimo Mayor:
 Máximo Menor (Pívot Mayor Bajista ó LH): Los máximos menores
(LH) son pequeñas correcciones en precio que se presentan en una
tendencia bajista. Son una señal de continuación bajista y tienen
mayor calidad cuando se presentan al inicio de una tendencia.
Puntos en los cuales se concentra la oferta. Representan eventuales
oportunidades de venta tanto para iniciar una nueva posición o para
realizar acumulaciones; también llamados pívots mayores bajistas o
pívots de techo.
Ejemplo de Máximo Menor:
Correcciones en Tiempo: P y b

En este artículo encontrará la definición de formaciones en "P" y "b"


("P" formation y "b" formation) que representan señales de compra,
venta o toma parcial de beneficios.

Patrón de Consolidación Alcista (Formación en P): Se compone por


un asta de una o varias velas alcistas (incluso una vela de rango
amplio) y una consolidación en la parte superior. La consolidación
también puede ser de una o varias velas, generalmente de rango
estrecho. No existe una “regla” que indique el numero de velas en la
consolidación.
Suele ser un patrón de continuación alcista siempre y cuando esté al
inicio de una tendencia. Si se presenta al final de una tendencia
generalmente tiene altas probabilidades de fallar. Representan
eventuales oportunidades de compra tanto para iniciar una nueva
posición o para realizar acumulaciones.
Ejemplos de formaciones en “P”:
 Formación en “b” (“b” Formation): Se compone por un asta de una
o varias velas bajistas (incluso una vela de rango amplio) y una
consolidación en la parte inferior. La consolidación también puede
ser de una o varias velas, generalmente de rango estrecho. No existe
una “regla” que indique el numero de velas en la consolidación.

Suele ser un patrón de continuación bajista siempre y cuando esté al


inicio de una tendencia. Si se presenta al final de una tendencia
generalmente tiene altas probabilidades de fallar. Representan
eventuales oportunidades de venta tanto para iniciar una nueva
posición o para realizar acumulaciones. Las formaciones en “b”, al
igual que las formaciones en “P”, son también llamadas
CORRECCIONES EN TIEMPO.
Ejemplos de formaciones en “b”:

Indicadores en Tendencia II: Bandas de Bollinguer

En este artículo abarcaremos las Bandas de Bollinger. Para iniciar el


análisis de este indicador, es útil tener presente los conceptos de
Media Móvil Simple y Desviación Estándar. Aquí daremos una
explicación sencilla y práctica de su significado.
La construcción de las Bandas de Bollinger se realiza con una media
móvil simple y sumando o restando a su valor diario una o dos
desviaciones estándar. Tanto la media móvil como las desviaciones
deben tener el mismo número de periodos. Usualmente se utilizan
30 jornadas y 2 desviaciones, pero resulta indispensable ajustarlo a
cada tipo de activo. Recordemos que una SMA es el valor medio de
N precios de cierre de un activo.
Por ejemplo, para calcular la SMA de las últimas 10 jornadas se
suman los precios de cierres de los 10 días y el resultado se divide en
10. Por su parte, una desviación estándar o desviación típica
básicamente muestra la dispersión de los datos: que tanto se alejan
los datos de su valor medio. Las desviaciones típicas son las que
forman las bandas superior e inferior del indicador. La distancia
entre ellas se hace más ancha cuando la volatilidad aumenta. Por el
contrario, si los precios reducen progresivamente su volatilidad,
dichas bandas se aproximan.
El gran objetivo al utilizar este instrumento de análisis es la detección
de volatilidades anormalmente altas o anormalmente bajas con
respecto a la media móvil como señal de posible reversión de precios
o corrección parcial de los mismos. Gráficamente este indicador se
observa de la siguiente manera:
Características:
* Cuando las bandas se estrechan de manera anormal, podemos
esperar aumento sustancial de la volatilidad y variación fuerte en los
precios.

* Los movimientos originados en alguna de las bandas tenderán a


progresar hasta la banda opuesta.

* Si los precios se mantienen fuera de las bandas, las probabilidades


de que se mantenga la dirección son considerablemente altas.
* Formaciones de techos o suelos fuera de las bandas seguidos de
estas mismas formaciones dentro de las bandas es una señal de
posible cambio de dirección del precio. Veamos un ejemplo de cómo
operar y gerenciar uniendo varias señales:
Indicadores en Tendencia III: Parabolic Sar

En este artículo abarcaremos el Sistema Parabólico de Precios o


Parabolic (SAR)
El Parabolic SAR es un sistema de seguimiento de precios. En
términos generales busca mezclar la evolución temporal de los
precios con el movimiento que sigue en la tendencia. Únicamente
tiene valor cuando el precio se encuentra en tendencia definida, de
otra manera sus mensajes pueden afectar de manera negativa las
decisiones de inversión de los agentes, produciendo señales
equivocadas.
El indicador consta de una serie de puntos que acompañan el gráfico
de precios: se va formando un punto por cada vela. Si la tendencia
es alcista, los puntos se ubican por debajo de las velas; si por el
contrario la tendencia es bajista, dichos puntos se ubicarán por
encima.
Una vez el inversor abre una posición (en largo o en corto), puede
utilizar los puntos del indicador como stops y puede gerenciar la
posición haciendo trailing stop con cada uno de los puntos que vaya
generando. Una vez el mercado toca el nivel de stop la posición se
cierra.

Este indicador se ha vuelto muy famoso especialmente en aquellos


traders que operan derivados gracias a que genera señales de
manera continua permitiendo estar en el mercado tanto en largos
como en cortos. Por supuesto, es perfectamente aplicable a
cualquier tipo de activos siempre y cuando no estemos en
lateralidad. Para esos casos es mejor utilizar otro tipo de
indicadores.
Indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence)
Definición:
El indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) es un
generador de señales de compra y de venta usado para predecir el
movimiento del mercado, a través del reconocimiento de la
tendencia de un activo. El uso del MACD es más efectivo cuando se
presenta al inicio o al final de una tendencia, que en un momento de
lateralidad. Inicialmente fue diseñado para analizar las tendencias de
las acciones de la bolsa y en la actualidad es utilizado para el análisis
de muchos mercados. A pesar de que existen centenares de
indicadores, el MACD es uno de los que ha permanecido en el
tiempo.
Representación del Indicador MACD:
El indicador MACD suele representarse a través de tres valores:
1. El MACD: A través de él se observa la la diferencia entre dos
medias móviles exponenciales de diferente longitud, siendo el
primero un promedio rápido que es más sensible a los movimientos
del precio en el corto plazo y el segundo promedio de mediano plazo.
Normalmente se usa una diferencia entre el promedio móvil de 12 y
de 26 periodos. Su fórmula es: MACD=PME (12)-PME (26), donde
PME es Promedio Móvil Exponencial.
2. LA SEÑAL: Corresponde al promedio móvil exponencial del MACD
calculado anteriormente y se utiliza como señal para iniciar o cerrar
una posición. El parámetro más común es de 9 periodos. Su fórmula
es: Señal=PME (9,MACD)
3. HISTORGRAMA: Si bien no aporta información adicional a los dos
anteriores, permite visualizar las divergencias con mayor claridad. Su
cálculo es muy sencillo Histograma= MACD-Señal
Como utilizar el indicador MACD:
A continuación se presentan las maneras más usuales de utilizar el
MACD
1. CRUCE DEL PROMEDIO MÓVIL: Permite identificar las señales de
compra y de venta de la siguiente forma:
Señal de Compra: Indica una señal de compra cuando la curva de la
línea del MACD –de color azul en la gráfica- se cruza con la línea de
su media móvil o línea de señal –de color rojo en la gráfica-, de forma
ascendente. La señal de compra se mantiene mientras la línea MACD
siga estando por encima de su media móvil.
Señal de venta: Se produce una señal de venta cuando la línea del
MACD se cruza de manera descendente a su media móvil y se
mantiene así mientras la línea MACD esté por debajo de su media
móvil. En la siguiente imagen puede observarse las señales de
compra y de venta aplicando el cruce del promedio móvil:
COMBINACIÓN DE SEÑALES: Como cualquier indicador, es
altamente probable que el MACD nos genere señales falsas de
compra o venta, por lo que resulta indispensable combinarlos con
mensajes de confirmación para hacer más efectivas las entradas. Lo
más sencillo y muchas veces más efectivo es alternar los mensajes
del indicador con aspectos tales como rompimiento de líneas de
tendencia, soportes, resistencias y niveles de sobre compra o sobre
venta, ya que de esta forma se pueden generar señales de
confirmación con el indicador. Observemos en la siguiente gráfica
señales fallidas y otros patrones a tener en cuenta para usar con el
indicador:

En la siguiente imagen podemos apreciar que el momento oportuno


para entrar en largo en el par USDJPY corresponde al punto en el cual
se presenta una ruptura de línea de resistencia que confirma la señal
previamente dada por el MACD:
En la siguiente imagen observamos que la entrada en corto (venta)
en el mismo par (USDJPY) se da cuando hay ruptura de línea de
soporte que confirma la señal previamente dada por el MACD:
2. DIVERGENCIAS: Se entiende por divergencia como la discordancia
entre la trayectoria que indica el MACD y la trayectoria del precio. A
través de ellas pueden obtenerse señales de compra y de venta que
evidencien posibles cambios en la tendencia, es decir, contar con
alarmas que permitan obtener beneficios al alza o a la baja. Existen
dos tipos de divergencias:
Divergencia negativa: Se presenta cuando el precio alcanza su
máximo más alto mientras el indicador MACD indica un máximo más
bajo. La señal apunta a que la fuerza de la tendencia alcista del precio
está llegando a su fin y es una señal de venta. En el histograma, una
divergencia negativa es indicada por un precio que sigue subiendo
mientras el histograma desciende. Ejemplo de divergencia negativa
según grafico de USD/CAD:

Divergencia positiva: Es la situación contraria, en la que el precio


marca mínimos más bajos mientras el indicador MACD indica su
máximo más alto. La señal apunta al cambio de tendencia en el
precio hacia el alza, siendo una señal de compra. La divergencia
positiva tiene lugar cuando el histograma inicia su trayectoria
ascendente mientras el precio continúa bajando. Ejemplo de
divergencia positiva según grafico de USD/CHF:

Conclusiones:
El Indicador MACD es una herramienta interesante para detectar
posibles cambios de dirección del precio cuando se une a señales
alternativas como líneas de tendencia, soportes o resistencias. Es
altamente peligroso realizar trading solamente con las señales
otorgadas por el indicador, esto puede llevar a fuertes beneficios
cuando entremos en verticalidad pero también a fuertes pérdidas en
etapas laterales. Las divergencias entre el MACD y el gráfico de
precios pueden anticipar cambios de dirección parcial o permanente
del activo, pero no son más que un mensaje, no deben tomarse como
una señal definitiva. [/onlymembers]
Indicador RSI (Relative Strength Index)

Definición:
RSI o Indicador de Fuerza Relativa (Relative Strength Index), es un
indicador que muestra en cada momento la fuerza entre
compradores y vendedores. Es un oscilador normalizado basado en
la variación de los precios en un periodo determinado, que se mueve
entre el cero por ciento (0%) y el cien por ciento (100%), siendo
cincuenta por ciento (50%) la zona neutra. Su mejor
comportamiento se alcanza cuando llega a los niveles de sobre
compra o de sobre venta. El RSI es popular porque es relativamente
fácil de interpretar. Fue ideado por J. Welles Wilder y publicado en
la revista Commodities (actualmente llamada Futures) en junio de
1978, y en su New Concepts in Technical Trading Systems ese mismo
año.
Forma de Cálculo:
Generalmente para su cálculo se utilizan periodos de 14 sesiones,
que son el número de días sobre los que hay que calcular la variación
del precio. Este periodo es el que determina la sensibilidad y
variación del precio, pues si el periodo es menor se pueden presentar
señales menos confiables. Este oscilador se calcula de la siguiente
manera:

RSI = 100 - 100/[1 + (Media de alzas/Media de Bajas) ]


Como utilizar el indicador RSI:
El RSI permite comparar los promedios de compradores y
vendedores de manera porcentual, interpretándolo de la siguiente
forma:[onlymembers]

 Si el promedio de compradores y vendedores son iguales, el RSI tiene


un valor de 50%, es decir, que las fuerzas relativas están iguales.

 Si el valor del RSI es superior al 50% significa que hay más fuerza
relativa compradora que vendedora.

 Si el valor del RSI es inferior al 50% quiere decir que en el mercado


hay más fuerza relativa vendedora que compradora.

A continuación se presentan las maneras más comunes de usar el


RSI:
Señal para posible venta Cuando la línea del indicador RSI sobrepasa
la zona de 70% se considera que el precio ha entrado en zona de
sobrecompra, es decir que “descartamos” compras y “planeamos”
ventas: De esta forma si el RSI rompe un soporte o un canal se dice
que da una señal de venta.
Señal para posible compra Por el contrario, si se sitúa por debajo de
la zona del 30%, se considera que el valor ha entrado en zona de
sobreventa y debe “pensarse” en comprar y “evitar” ventas. Si
rompe una resistencia y empieza a subir se entiende que ha dado
una señal de compra. En ambos casos se puede interpretar que,
luego de tener una tendencia extendida al alza o a la baja, se podría
presentar un cambio de tendencia o hacer un cambio de dirección.
En el siguiente ejemplo (Gráfico USDCAD) se muestra como el RSI da
señales de compra y de venta:
Observemos que la flecha amarilla nos muestra que hubo una
oportunidad de venta pero el RSI no lo indicó, por lo cual se debe
tener la ayuda de otras herramientas que como los soportes,
resistencias, líneas de tendencia, canales, etc. Sirven para una
acertada toma de decisiones.
Divergencias: Las Divergencias son unas de las señales más
confiables para determinar un posible cambio de tendencia. Cuando
la divergencia se presenta luego de una tendencia madura y el RSI se
encuentra en la zona de sobrecompra (RSI mayor de 70) o
sobreventa (RSI menor de 30), esta señal de divergencia se vuelve
más confiable. Las divergencias pueden ser alcista (señal de compra)
y bajistas (señal de venta).

 Divergencia Alcista: Existe la divergencia alcista cuando los precios


mínimos del activo son cada vez más bajos y en cambio los mínimos
equivalentes del RSI son cada vez más altos.
En el siguiente gráfico, que corresponde al par NZDUSD observamos
que el RSI comenzó a mostrar mínimos (Valles) ascendentes
mientras el precio marcaba nuevos máximos (Picos) más bajos
formándose una tendencia bajista. La confirmación de la entrada en
largo (compra) se da cuando el precio logra romper la Línea de
Tendencia que actúa como Resistencia:

 Divergencia Bajista: Existe divergencia bajista cuando los precios


máximos del activo cada vez más altos máximos y en cambio los
máximos equivalentes del RSI son cada vez más bajos.

En el siguiente gráfico, que corresponde al contrato futuro del


S&P500 (ES) observamos que el RSI comenzó a mostrar picos
descendentes mientras el precio marcaba nuevos máximos más altos
y forma posteriormente un doble techo. La confirmación de la
entrada se da cuando el precio logra romper la zona del Soporte
Mayor permitiendo al activo entrar en Zona de Fluidez:

Conclusiones:

 El RSI es un excelente indicador para observar niveles de sobreventa


y sobrecompra de un activo en cualquier marco de tiempo.
 Los niveles de Sobrecompra se evidencian cuando el precio del activo
supera el nivel de 70 en el indicador.
 Los niveles de Sobreventa los observamos cuando el precio del activo
cae por debajo del nivel de 30 en el indicador.
 Cuando el indicador está por encima de 50% podemos concluir que
el dominio del mercado es por parte de los compradores. Cuando se
encuentra por debajo, quienes tienen mayor fuerza relativa son los
vendedores.
 Las divergencias entre picos y valles del indicador y el gráfico de
precios pueden dar señales de cambio de dirección del activo.
 Es ALTAMENTE NECESARIO combinar las señales del RSI con otro
tipo de factores tales como rupturas de zonas de Soportes,
Resistencias, Congestiones o Líneas de Tendencia para confirmar las
entradas en corto (ventas) o largo (compras). Si trabajamos solo con
el indicador podemos tener un sinnúmero de entradas falsas.

Cómo utilizar el abanico Fibonacci para detectar posibles cambios de


dirección

El abanico de fibonacci resulta muy interesante a la hora de


establecer zonas de soporte o resistencia en las cuales el precio
podría cambiar de manera parcial o permanente de dirección.
Aplicable para cualquier activo (Acciones, Divisas, ETFs,
Commodities, etc). La lección es que en esas zonas se debe estar
atento a tomar utilidades parciales, ajustar niveles de stops o buscar
entradas en contratendencia en marcos pequeños. Por supuesto,
resulta indispensable evaluar al menos 3 marcos de tiempo. Como lo
decimos, la corrección puede ser momentanea (de pocas velas) o
amplia (cambio de dirección definitiva).
Es importante que este abanico se trace en tendencias alcistas o
bajistas claramente definidas. Es indispensable que se unan los 2
extremos de la tendencia. De esta manera, en tendencia alcista, el
abanico se trazará desde el mínimo de la tendencia hasta el máximo.
En tendencia bajista se deberá trazar el abanico desde el punto
máximo hasta el punto mínimo de la tendencia.
Posteriormente el precio trata de romper nuevamente la resistencia
pero el nivel de 38.2 y la media móvil simple de 200 jornadas en
marco de 15 minutos vuelven a generar presión vendedora,
lanzando al precio fuertemente hacia abajo:
Ejemplo con el par USD/GBP:

El precio rebota y la zona de 38.2 de Fibo vuelve a generar presión


vendedora. El precio cae respetando el máximo menor de 4 horas: