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1.Juros – conceitos gerais
Capital (C) – quantidade de moeda susceptível de ser emprestada;
j = f(c;n)
cedido.
EXEMPLO
Período – dias
n - 300 dias
Período - mês
n - 12 meses
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2.Regime de Equivalencia
2.1 Juro Simples
Semestral;
Anual;
Mensal;
Etc.
Expressão Geral
j=cni
n = ano
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n/ 365 = dias expressos em anos
Taxa média
j1 = c1 n1 i1 e j2 = c2 n2 i2 e …………. e jn = cn nn in
por definição:
_ _ _
J = c1 n1 i + c2 n2 i + …………… + cn nn i donde
_
J = ( c1 n1 + c2 n2 + ………... + cn nn ) x i donde
4
_ _ _
J =i i= J i = ∑ ci ni ii
(c1 n1 + c2 n2 + cn nn) ∑ c i ni ∑ cj nj
ou média
ponderada
j = (cni)/365 se i ≠ 0 então:
Cni
i
j= j = cn se chamarmos δ = 365/i
365 365 N = cn
i i
N
j=
δ
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2. Processo dos números e multiplicadores fixos
cni
j= j = cn . i se chamarmos μ = i/365 então:
365
365 N = cn
j=Nμ
pela origem;
EXEMPLO
C – variável j = cni
(juro) y
120
80
40
x (capital)
100 200 300
6
C – 100 j = cni
j = 100 x 3 x 0,2 = 60
(juro) y
60
40
20
1 2 3
x (capital)
C – 100 j = cni
j = 100 x 2 x 0,3 = 60
(juro) y
60
40
20
x (capital)
10 20 30
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Capitalização do juro simples
empréstimo.
Se considerar que:
S – o capital acumulado
C – o capital inicial
j – o juro produzido
temos:
ganha j durante n
investe recebe
C c+j
Recebe S
Assim:
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Se o tempo estiver expresso em meses, passamos a ter:
S=c+c n i S=c 1 + ni
12 12
S = c (1 + ni) c= S
1 + ni
S=c 1 + ni c= S c= S
365 1+ ni 365 + ni
365 365 365
c= S
365 + i
365
Como dividir um número por outro é o mesmo que multiplica-lo pelo inverso do
segundo, vem:
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Retomando a expressão
S=c+j
C = j/ni
cni
j= 365 j = cni c = 365 j
365
ni
S
S=j 1 +1 j= j= S
ni 1 + 1 1 + ni
ni ni ni
10
j = S ni
1 + ni
Expressão do juro em
função do capital
acumulado
S S ni
S=j 365 + 1 j= j=
365 + 1 365 + ni
ni
ni
- capital acumulado
- valor actual
Considerando:
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Ou seja:
n=1 n=2
C S1 S2
=C + j1 = C + j1 + j2
S1
Ou então:
n=2 n=1
C`2= c – j1 – j2 C`1= c – j1 C
C`1
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Realização antecipada do valor para efeitos comerciais
Este tipo de titulo permite que a sua realização se antecipe, isto é, que se efectue
o seu desconto.
Segundo este raciocínio, e como já foi dito, podemos comparar esta operação com
O desconto comercial ou desconto por fora é o valor do juro produzido pelo valor
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2
Data de Data de
emissão da vencimento
letra da letra
Se representar-mos:
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n – dias que faltam para o vencimento da letra + 2 dias de lei;
Df – desconto comercial;
Va – valor actual.
Temos:
cxnxi
Vn x n x i Lembrar que: j=
Df =
365
365 ( em dias)
Va = Vn – Df
Va = Vn - Vn x n x i Lembrar que:
365
Va = Vn 1 - ni
365 C’ = c – j
Va = Vn 365 - ni C’ = c – cni
365
C’ = c (1- ni)
Para receber uma letra, o portador não necessita de aguardar pelo seu vencimento,
desconto.
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As entidades Bancárias ao desconto da letra deduzem imediatamente ao valor
nominal da letra o juro (desconto comercial) mas não só, descontam uma série de
encargos que se destinam a cobrir as despesas que o banco terá de suportar com
esta operação.
Vn x n x i
Df = Com:
365
Vn – valor nominal da letra;
dias de lei;
Df – desconto comercial;
Va – valor actual;
i – taxa de desconto.
2. Comissão de Cobrança - % ou ‰ calculada sobre o valor nominal da letra quando
mínimos e máximos).
Cc = % do Vn
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Is = %(Df + Cc)
Assim:
Encargos = Df + Cc + Is + P
Va = Vn - Df
Se considrarmos:
Va – valor actual
Então temos:
Va x n x i
Dd =
365
se Va = Vn – Dd
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então:
(Vn – Dd) ni
Dd =
365 Dd = Vn ni – Dd ni
365
365 Dd + Dd ni = Vn ni
Dd (365 + ni) = Vn ni
Dd = Vn ni
365 + ni
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Exercicos:
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“Regime de Juro Simples”
de 18%.
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2.2 Regime de Juro Composto
sai
c c c c ...... S = c + jn
e e e
pagamento pagamento pagamento
j1 j2 j3
Sai
C S1 S2 S3 . . . . Sn
j1 = j2 = j3 = j4 = j5 = jn
j1 ≠ j2 ≠ j3 ≠ j4 ≠ j5 ≠ jn
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Em cada período vamos ter:
S1 = c + j 1
S2 = S1 + j 2
S 3 = S 2 + j3
S 4 = S 3 + j4
……
Formulas:
Capital Acumulado
Sn = Sn-1 + jn com:
Sn = C (1 + i)n
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S=c+j
S1 = c + cni
S1 = c + ci
S1 = c + ci S1 = c (1 + i)1
S2 = S1 + j2 S2 = c (1 + i) + j2
S2 = c (1 + i) + S1 i
S2 = c (1 + i) + c (1 + i)
S2 = c (1 + i) (1 + i)
S2 = c (1 + i)2
.......
S3 = c (1 + i)3
.......
Sn = C (1 + i)n
J = Sn – c
J = c (1 + i)n – c
J = c [(1 + i)n – 1]
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Capital Inicial em função do Acumulado
Sn = c (1 + i)n
C = Sn / [(1 + i)n]
EXEMPLO
Junho de 1994.
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j0 = 100 x 50% x 0 = 0€ (é zero porque V.actual 1 = Montante 0
Observamos que os juros foram calculados sobre os montantes nos inícios dos
meses que corresponde aos montantes dos finais dos meses anteriores.
Montante 0 = S0 =100
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Em geral:
i – taxa
Observação:
EXEMPLO
Se a taxa de uma aplicação é de 150% ao ano, quanto tempo será necessário para
dobrar o capital aplicado através de capitalização juro composto?
Objectivo:
Taxa anual:
S = c (1 + i)n
2c = c (1 + i)n
2c = c (1 + 1,5)n
2c = c (2,5)n
2c/c = (2,5)n
2 = (2,5)n
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para resolver, aplicamos logaritmos a ambos os lados da igualdade:
1 ano = 12 meses
0,7654 = x
EXEMPLO
J = c [(1 + i)n - 1]
Qual é o valor dos juros (regime de juro composto) pagos à taxa de 100% ao ano,
se o capital inicial for de 1000€ e a divida for contraída no dia 10 de Janeiro de
1994 e deverá se paga em 12 de Abril 1994.
21 + 28 + 31 + 12 = 92 dias
n = 92/365 = 0,25 = ¼
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taxa = 100/100 = 1
Então:
J = c [(1 + i )n - 1]
J = 1000 (1,189207 – 1)
J = 189,21€
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Exercícios
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“Regime de Juro Composto”
4. a sociedade Santos & Dias. Lda de Aveiro, depositou 1 000€ em regime de juro
5. A que taxa de juro se deve colocar 1 000€ de capital durante 20 anos para no
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3. Operaçoes Financeiras de Curto
Prazo
A letra é um dos títulos de pagamento e crédito mais usado pelas
PME portuguesas.
Este trabalho começa com uma breve resenha jurídica, sobre os aspectos
A letra contém:
4. A época do pagamento;
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6. O nome da pessoa a quem ou à ordem de quem deve ser paga;
ou portador da letra.
e o seu vencimento.
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Preenchimento correcto da letra e algumas dicas menos habituais
“Não à ordem”.
letra.
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G – Deve existir um mapa que registe os dados fundamentais da letra para
sacado deverá atribuir um número sequencial para cada aceite que faz.
L1 – Formas de vencimento:
2 - Letra pagável a certo termo de vista. É uma letra pagável num certo
devidamente datado.
vista”.
Setembro.
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“A 1 mês de vista”. Exemplificando, uma letra sacada em 10 de Fevereiro,
4 - O caso mais comum é letra pagável num dia fixado, bastando para o
existência de uma letra de “favor”, isto é, uma letra sacada sem qualquer
sustentação comercial.
comportar.
extenso.
O – Assinatura
exemplificado no esquema.
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adianta. O banco cobra antecipadamente o juro da operação e reembolsa-se
Reforma de letras emitidas consiste na substituição total ou parcial da letra por uma
nova letra.
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4.Rendas
Definição – conjunto e capitais que vencem em períodos ou são pagos em tempos
iguais.
Período
tempo entre 2 vencimentos
de Renda
(Por exemplo: 1 mês)
Valor Descontado
Valor Acumulado
ou
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Anuidades – importância fixa que se depositam ou se pagam anualmente para
Capitalização Amortização
1. Anuidades de Amortização
Quando pagamos uma amortização, os juros devidos no ano seguinte são menores,
Logo se as anuidades são iguais, cada vez se amortize mais no capital em divida.
n i
a= A x 1
a
n i
S` = capital acumulado;
S` = a (1 + i) x S com:
n i a = anuidade;
n i
Empréstimo por Obrigações
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Ao par – Preço de Aquisição = Valor Nominal
atrair compradores
amortização
do
Em Bloco – na data fixada anteriormente;
empréstimo
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Co – capital em divida;
n – prazo;
i – taxa facial.
Co = No . a Capital em divida
T = Co . 1
a Anuidade teórica de reembolso
n i
N1 = No . 1
S 1ª obrigação amortizada
n i
a
n-m i
Nn = No Amortização de uma obrigação no sorteio m
a
n i
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Exercícios
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“Rendas”
depositadas a 20%.
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5.Operaçoes Financeiras de Medio e
Longo Prazo
automóvel.
Vantagens
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ter acesso ao optar por outras opções de financiamento mais populares. Da
bastante significativos.
ver a viatura a ser passada para o seu nome no final do contrato, sem a
fiscais, e é por isto que esta é uma alternativa tão popular entre empresas.
Desvantagens
cada uma delas, e assim decidir qual aquela que, a longo prazo, se poderá
Leasing
O leasing ou locação financeira, tal como é entendida em Portugal, consiste
Na prática, a empresa que optar por esta modalidade irá pagar uma renda
capital.
definido para a sua vida útil fiscal. Os contratos de leasing para a aquisição
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Relativamente à periodicidade, é usual estabelecerem-se rendas mensais,
de intervalo.
Automóveis.
taxas de juro do ALD são, regra geral, mais altas do que as registadas num
contrato de leasing.
Outra grande diferença entre o ALD e o leasing reside no facto de, uma
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que assinar um contrato promessa de compra e venda da viatura pelo valor
A opção pelo crédito tem como vantagem o facto das viaturas ficarem
o facto de ter na maior parte das vezes associada uma taxa de juro mais
alta.
valores);
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