GUIA DE TRABAJO: INFORMES FINANCIEROS Y SU ANALISIS

La fábrica de plásticos Formas Ltda. Requiere que usted como analista financiero, obtenga
los índices financieros de liquidez, rentabilidad y endeudamiento, de acuerdo a la
información contable resumida mediante los estados financieros que se presentan para el año
1997 y 1998.

Balance General al 31 Diciembre: 1997 1998

ACTIVO
Disponible en caja/banco 1.203.000 933.600
Cuentas por cobrar 852.432 740.500
Existencias 359.568 476.400
Valores negociables 251.813 270.000
Total Activo Circulante 2.666.813 2.420.500
Planta y equipos bruto 2.600.000 2.900.000
(-) Depreciación acumulada 420.000 450.000
Planta y equipos neto 2.180.000 2.450.000
TOTAL ACTIVOS 4.846.813 4.870.500
PASIVO 1997 1998
Cuentas por pagar 880.000 644.400
Documentos por pagar 533.600 598.500
Sueldos acumulados 960.700 1.100.000
Otros 290.000 110.000
Total Pasivo Circulante 2.664.300 2.452.900
Deuda a largo plazo 1.900.000 2.111.440
Capital contable 282.513 306.160

TOTAL PASIVOS 4.846.813 4.870.500

Información Adicional:

- La empresa se inició hace 8 años en el mercado local y se proyecta por 12 años más.
- La venta anual durante el año 1997 fue de 11.154 unidades y la producción total fue de
11.946 unidades, quedando la diferencia como inventario final.
- La venta anual durante el año 1998 fue de 13.600 unidades y la producción total de
10.600, la diferencia corresponde al inventario inicial para el período siguiente.
- La empresa espera retornos sobre la inversión total en activos netos del 8.5% los 10
primeros años y del 8% los dos últimos años.
- Los retornos del activo operacional neto están proyectados cubrirse con ventas sobre
11.000 unidades, durante 5 años.
- El activo operacional neto corresponde al 68% del total del activo fijo neto de la
empresa.
- El promedio de las empresas de rubro tienen un margen operacional del 30% año 1997
y del 32% año 1998.
- En el ítem del estado de resultados “otros egresos no op.” La totalidad corresponde a
“intereses pagados por financiamientos”.

Estado de Resultados del año terminado el 31 Diciembre …….. 1997 1998

Ventas $11.154.000 $12.240.000
- Costo Venta 5.070.000 5.400.000
= Utilidad Bruta 6.084.000 6.840.000
- Gastos Adm 57% y Ventas 43% 2.000.000 2.050.000
= Resultado Operacional Bruto 4.084.000 4.790.000
- Depreciación Planta y equipos 420.000 450.000
= Resultado Operacional Neto 3.664.000 4.340.000
+ Otros Ingresos No operacional 0 0
- Otros Egresos No operacional 600.000 710.000
= Resultado antes Impuestos. 3.064.000 3.630.000
- Impuesto a la Renta 459.600 544.500
= Resultado del Ejercicio 2.064.400 3.085.500