CIRCUITO FINANCIERO II SESIÓN /03

SESIÓN /03

CIRCUITO FINANCIERO II
1. Régimen de Interés Compuesto II
2. Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA)
3. Tasa de Rendimiento Efectivo Anual (TREA)

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INTRODUCCIÓN
 En la presente sesión, profundizaremos en el Régimen del Interés Compuesto incorporando a
nuestros casos prácticos los gastos que asume el cliente, ya sea persona natural o empresa, al
usar los servicios de un banco, para realizar los cálculos de las tasas de costos (TCEA) y tasas
de rendimiento (TREA).
 Un concepto clave que toda persona nunca debe olvidar al momento de planificar la solicitud
de un crédito o ahorro, es la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) y la Tasa de Rendimiento
Efectivo Anual (TREA). ¿Por qué? Porque estas tasas resumen el porcentaje real que tendrás
que pagar a la entidad financiera por el dinero prestado o que vas a ganar por el dinero
ahorrado.

1. REGIMEN DE INTERÉS COMPUESTO II

Cuando los intereses mensuales se van sumando al capital y el interés del mes siguiente se calcula
sobre esa nueva suma, estamos ante un caso de interés compuesto.

Esto hace que la deuda crezca más rápido y que la ganancia para el que presta sea mayor, ya que
está ganando “intereses sobre intereses”.

Esto generalmente sucede más en inversiones que en deudas, ya que en muchos países es ilegal
cobrar intereses sobre intereses en un préstamo.

Se dice que la gente que ha hecho mucho dinero es porque ha entendido la ciencia del “interés
compuesto”. En una operación financiera a interés compuesto, el capital aumenta en cada final
de periodo, ya que se van agregando los intereses vencidos a la tasa convenida. Se dice que los
interesen se “capitalizan”.

Para calcular el interés compuesto se establece la “frecuencia de capitalización” y luego, según ese
periodo, se van sumando esos intereses al saldo anterior y se calcula para el periodo siguiente el
nuevo monto de intereses. Esto se hace así sucesivamente hasta que llega el día de pagar la deuda.

Analicemos el siguiente caso:

Se dispone de S/. 5340 en efectivo -a través de una tarjeta de crédito- para atender algunos
arreglos en la empresa. La intención es liquidar la deuda en 40 días para no pagar muchos
intereses. Si el banco cobra una tasa de interés anual del 59% por disposiciones en efectivo ¿Cuál
es el monto que liquidará la deuda?

𝟒𝟎
𝐕𝐅 = 𝟓𝟑𝟒𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟐𝟗)𝟑𝟔𝟎 = 𝟓𝟔𝟐𝟐. 𝟑𝟔

Los 5622.36 soles representan el dinero que se dispuso (S/.5340) + los intereses. Sin embargo, en
la vida real las entidades financieras te hacen cobros adicionales al interés, como: Gastos
administrativos, seguro de desgravamen, mantenimiento de cuenta, envío de estado de cuenta,
etc. Y además si tu transacción financiera fue de mil soles a más, el banco te cobrará el ITF, que es
un impuesto que recauda para el estado.

El sector financiero es muchas veces complejo. Entender y manejar los términos y conceptos
financieros puede ser difícil al inicio. Por ello, los bancos peruanos que participan en esta iniciativa

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han asumido el compromiso de simplificar la información de sus productos y servicios para que
sus clientes puedan tomar mejores decisiones. En esta oportunidad te presentamos: TCEA y TREA
para que tus decisiones bancarias sean más fáciles.

ITF: Impuesto a las transacciones financieras grava las operaciones en moneda nacional o
extranjera por cualquier ingreso o salida de dinero en las cuentas abiertas en empresas del sistema
financiero, y las operaciones que trasmitan pagos de dinero cualquiera que sea el medio que se
utilice, excepto las operaciones exoneradas señaladas en el apéndice de la citada ley.

2. TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA)

La Tasa de Costo Efectivo Anual es el resumen de los intereses, gastos y comisiones que son
usados para calcular la Cuota de pago mensual.

Esta tasa está compuesta de la Tasa Efectiva Anual "TEA", el seguro de desgravamen, cargos
mensuales y un cargo cobrado por única vez, dependiendo de la entidad financiera. Es
importante recalcar que las entidades cuentan con un rango de TEA mínimo y un TEA máximo y

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el otorgamiento de la misma al usuario, se dará dependiendo de la calificación que reciba por

parte de la entidad financiera.

EJEMPLO:
Cálculo de la TCEA
Ana solicita un capital de trabajo en el banco por un monto de S/.25 000. Dicha entidad bancaria
le cobra una tasa efectiva anual de 19.5%. Si Ana paga la deuda total en 45 días, y el banco por
ese servicio le cobra S/.15 por concepto de gastos administrativos y aviso de vencimiento. ¿Cuál
es el monto que debe pagar al banco para liquidar su deuda? (Considerar el ITF)
45
𝑉𝐹 = 25000(1 + 0.195)360 = 25562.95 soles
Entonces la deuda se va a liquidar de la siguiente manera:

25562.95 + 15 (gastos administrativos) + 0.05x25 miles= 25579.20 soles

Nos damos cuenta que el monto que debemos pagar al banco es mayor al VF cuando hemos
aplicado la tasa de interes (TEA). Entonces, vamos a hacer el cálculo de la TCEA para saber cuánto
en % realmente nos está cobrando el banco.

Usaremos la fórmula de la tasa, con la diferencia que el VF que usaremos de dato será:
25562.95 + 15 (gastos administrativos) = 25577.95 soles

45
360 25577.95
𝑇𝐶𝐸𝐴 = √ -1
25000
TCEA = 20.06%
Debes tener en cuenta tanto la TEA como la TCEA al momento de pedir un préstamo. Si tienes
que priorizar alguno te recomiendo que te fijes en el banco que te cobre la menor Tasa de Costo
Efectivo Anual. Comparar es la clave para acceder al mejor préstamo.

3. TASA DE RENDIMIENTO EFECTIVA ANUAL

Es la tasa que permite igualar el monto que se ha depositado con el monto que efectivamente se
recibe al vencimiento del plazo, considerando todos los cargos por comisiones y gastos, incluidos
los seguros, cuando corresponda y bajo el supuesto de cumplimiento de todas las condiciones
pactadas.
La Tasa de Rendimiento Efectivo Anual o TREA permite calcular el beneficio que se obtendrá por
mantener los ahorros en un depósito. Esta tasa permite conocer tanto los costos que se generan
por mantener el dinero en la cuenta, como los intereses que se generarán, por lo que la TREA
permite conocer cuánto se ganará por el dinero depositado en el banco.

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EJEMPLO:
Cálculo de la TREA
Ana deposita en una cuenta de ahorros un monto de S/.25 000. Dicha entidad bancaria le paga
una tasa efectiva anual de 6.9%. Si Ana retira su dinero después de 1 y 6 meses, y el banco le
cobra S/.5 mensuales por mantenimiento de cuenta. ¿Cuál es el monto que retirará del banco?
(Considerar el ITF)

18
𝑉𝐹 = 25000(1 + 0.069)12 = 27631.63 soles

Entonces calculamos el monto real que va a retirar:

27631.63 – 5x18 (mantenimiento de cta) - 0.05x27 miles= 27540.28 soles

Nos damos cuenta que el monto que Ana retira del banco es menor al VF cuando hemos
aplicado la tasa de interes (TEA). Entonces, vamos a hacer el cálculo de la TREA para saber
cuánto en % realmente nos está pagando el banco.

Usaremos la fórmula de la tasa, con la diferencia que el VF que usaremos de dato será:
27631.63 – 5x18 (mantenimiento de cta) = 27541.63 soles

18
12 27541.63
𝑇𝑅𝐸𝐴 = √ -1
25000
TREA = 6.67%
Debes tener en cuenta tanto la TEA como la TREA al momento de querer ahorrar o invertir. Si
tienes que priorizar alguno te recomiendo que te fijes en el banco que te pague la mayor Tasa
de Rendimiento Efectivo Anual. Comparar es la clave para acceder a la opción más rentable.

CONCLUSIÓN
 En esta sesión hemos profundizado más en los diversos casos prácticos que vivimos en
la Intermediación indirecta, donde aplicamos el Régimen de Interés Compuesto. Hasta
aquí se han aprendido todos los elementos que conforman el circuito financiero.
 Al conocer y dominar este concepto, para ti será más fácil comparar lo que un banco
o cualquier otra entidad busca cobrar o pagar en intereses y, de esta manera, optar
por lo que más te conviene.
 Ya estamos en condiciones de comprender el movimiento del dinero en nuestro
sistema financiero.

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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
 Aliaga, C. y Aliaga, C. (2002). Matemáticas financieras. Un enfoque práctico. Bogotá, Colombia:
Pearson.
 Meza, J. (2004). Matemáticas financieras aplicadas. (2daed.) Bogotá, Colombia: Ecoe
Ediciones.
 Park, Ch. (2007). Ingeniería económica contemporánea. (2da ed) México D.F., México:
Addinson-Wesley.

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