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FORMULACION Y EVALUACION DE UN

PROYECTO PRIVADO
Para la preparación de un proyecto se debe tener presente que cada
proyecto debe realizarse en forma distinta, es decir, no existe una
“receta” para preparar proyectos.
Sin embargo es posible preparar pautas que indiquen los principales
temas ( estudios) que deben desarrollarse.
ANÁLISIS DE LOS ANTECEDENTES DISPONIBLES.
En general se recomienda realizar la búsqueda de antecedentes sobre
el proyecto a estudiar, esto evitará realizar trabajo ya hecho y por lo
tanto significará ahorro de tiempo y recursos: Esta etapa se puede
resumir en los siguientes puntos:
Recopilación bibliográfica del tema
Estudios básicos en la zona en que se ubicará el proyecto Evaluaciones
a nivel de perfil
Estudios de prefactibilidad anteriores.
Estudios relacionados con el tema
Entrevistas con expertos o profesionales con experiencia en el tipo de
proyecto en estudio.

ESQUEMA DE PROYECTO PRIVADO


1. RESUMEN EJECUTIVO
2. INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO
3. ESTUDIO DE MERCADO
4. ESTUDIO TECNICO
5. ESTUDIO LEGAL Y DEL MEDIO AMBIENTE
6. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN
7. COSTOS, INVERISONES OPERACIÓN Y BENEFICIOS DE LAS
ALTERNATIVAS SELECCIONADAS
8. EVALUACION FINANCIERA
9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

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RESUMEN EJECUTIVO
Un resumen ejecutivo es una síntesis de los aspectos más relevantes
del proyecto, el cual se presenta al inicio del estudio de pre – inversión
para facilitar al lector tener una primera visión global del proyecto y
sus características
Características:
Describir la oportunidad de negocio que se quiere desarrollar.
Señalar a quiénes está dirigido el producto o servicio que se plantea
implementar.
Mostrar la inversión requerida y la estructura de financiamiento
Presentar los indicadores obtenidos en la evaluación financiera.
Resumir las principales conclusiones y recomendaciones.

En otras palabras el resumen ejecutivo plantea de manera


concreta las bondades del proyecto, centrándose en los
aspectos comerciales y financieros.

Capítulo 2: INFORMACION GENERAL DEL


PROYECTO
2.1.- Nombre
2.2- Naturaleza
2.3.- Ubicación
2.4.- Unidad Ejecutora
2.5.- Concepción del Problema
2.6.- Objetivos del Proyecto
2.7.- Objetivos del estudio

1.-Nombre: Se define cual va a ser la denominación o razón social que identificará


al proyecto.

2.-Naturaleza: Debe especificarse si la actividad económica que se desarrollará


será de producción, servicios, extracción, comercialización, etc.

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3.- Ubicación: Debe indicarse el lugar geográfico en donde se implementará, si es
que esta se encuentra pre establecida.
4.- Unidad Ejecutora
Unidad Ejecutora del Proyecto: Se deberá indicar quienes son los promotores
del proyecto.
Unidad Ejecutora del Estudio: Se deberá indicar quienes son los que realizaran
el estudio.
5.- Idea de la necesidad u oportunidad del negocio:
Se explicará cual es la idea básica del negocio y por que se considera que esta
idea va a tener éxito, justificando la idea de inversión.
6.- Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden tener diversos objetivos
empresariales, en función de las expectativas de los inversionistas.
Generalmente los objetivos del proyecto responden a una o varias de las
siguientes interrogantes: ¿Obtener ganancias?, ¿Generar empleo?, ¿Productos
de calidad?, ¿Servicio al cliente?, entre otros.

6.- Objetivos del proyecto:


En este punto también se deberá considerar la estrategia
básica del proyecto.

ESTRATEGIA DEL PROYECTO


Es el criterio elegido que define la forma en que se va a realizar la
incursión del proyecto en el mercado para tener posibilidades de
éxito, podemos clasificarlas en:
1.-Estrategia de Liderazgo en Costos
2.-Estrategia de Diferenciación
3.- Estrategia de Nicho
1.-Estrategia de liderazgo en costos: Básicamente consiste en tener
costos más bajos que la competencia.
2.-Estrategia de diferenciación: Busca establecer un vínculo entre los
compradores y la marca de la empresa, minimizando el efecto del
precio en la decisión de compra.

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3.-Estrategia de nicho: Consiste en dirigir nuestro producto a un
grupo específico de consumidores, lo que generalmente conlleva a un
nivel de precios alto.
Capítulo 3: ESTUDIO DE MERCADO
Desglose del estudio de mercado
3.1.- Análisis de la Demanda
3.2.- Análisis de la Oferta
3.3.- Análisis de la Comercialización
3.4.- Análisis del Mercado Proveedor

3.1 ANÁLISIS DE LA DEMANDA


ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
ALCANCE DEL ANALISIS DE LA DEMANDA
El objetivo de este estudio es cuantificar la demanda existente por el
fin o servicio que se pretende producir, este estudio debe realizarse
para las situaciones con y sin proyecto, a fin de determinar cuál será
la demanda que satisfacerá el proyecto

PARTES DEL ANALISIS DE LA DEMANDA


3.1.1.- Descripción del bien o servicio
3.1.2.- Demanda Presente y Pasada
3.1.3.- Variables que afectan a la
demanda
3.1.4.- Demanda Futura
3.1.1 DESCRIPCIÓN DEL BIEN O SERVICIO
Definición
Zona de Influencia
Tipo de Bien

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3.1.2 DEMANDA PRESENTE Y PASADA
Determinación del consumo histórico y actual
Determinación de la demanda insatisfecha o satisfecha
parcialmente.
3.1.3 VARIABLES QUE AFECTAN LA DEMANDA
Precio del bien o servicio, de sus sustitutos y de sus complementos.
Ingresos (nacional, per capita, etc.)
Población por categorías de edad, sexo, etc.
Preferencias de los consumidores.
Coeficientes Técnicos ( bienes intermedios o de consumo final)
Bien final ( cuando se trata de bienes intermedios o de capital)
Estructura productiva para bienes de capital

3.1.4 DEMANDA FUTURA


Extrapolación de la tendencia
Posibles cambios en las variables que afectan la demanda y proyección
de acuerdo a ello
Optimización de la situación actual

3.2 ANÁLISIS DE LA OFERTA


ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO
3.2 ANÁLISIS DE LA OFERTA
3.2.1.- Descripción del mercado de la
oferta
3.2.2.- Oferta presente y pasada.
3.2.3.- Variables que afectan a la
oferta
3.2.4.- Oferta futura
3.2.1 DESCRIPCIÓN DEL MERCADO DE LA OFERTA
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Se deberán considerar:
Estructura de mercado es decir si el mercado es de carácter
competitivo, Monopólico, etc.
Técnicas de producción utilizadas.
Tamaño de la empresa (empresas
Pequeñas, medianas, etc.)
Ubicación geográfica, etc.
3.2.2.- OFERTA PRESENTE Y PASADA
Evolución de la capacidad instalada
Utilización de la capacidad instalada
3.2.3 VARIABLES QUE AFECTAN A LA OFERTA
Precio del producto o servicio
Precio de los insumos y de los factores productivos
Productos sustitutos y/o complementarios
Tecnologías, etc.
3.2.4.- OFERTA FUTURA
Extrapolación de la tendencia
Incorporación de aquellos proyectos que se sepan que está
financiada su ejecución
Posibles cambios en las variables que afectan la oferta y
proyección de acuerdo a ello.
3.3 ANÁLISIS DE LA COMERCIALIZACION
Se estudiarán las siguientes variables:
Producto
Precio
Plaza
Promoción

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PRODUCTO
Alcance de la gama de productos
Profundidad de la gama de productos
Calidad
Diseño
Envasado
Mantenimiento
Servicio
Garantía
Posibilidad de devolver una compra.

LOS NIVELES DEL PRODUCTO


PRECIO
Posición de precios
Descuentos y condiciones de pago
Condiciones de financiamiento

Factores que hay que evaluar para determinar la política de precios.


Los márgenes de los mayoristas y los minoristas
Controles oficiales de los precios
Políticas de descuentos que suelen utilizarse ( por pronto pago, por volumen )
Condiciones de pago
Condiciones de entrega del producto
Tasa de interés y montos de cuotas

PROMOCIÓN
PUBLICIDAD
RELACIONES PUBLICAS
VENTAS PERSONALES
PROMOCION
POLITICA DE MARCAS

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PLAZA
Conductos de distribución
Densidad de distribución
Período de gestación
Existencias
Transportes
Canales para Productos de consumo
LA MEZCLA DE MERCADOTECNIA DE LOS SERVICIOS LAS
7 Ps
Producto servicio
Precio
Promoción
Plaza
Personal
Propiedades-infrestructura
Procedimientos-tecnología

OBSERVACION
En algunos casos el mercado consumidor debe ha su vez ser
subdividido en mercado interno y mercado externo, cuando se trate
de producción de bienes transables.

3.4 MERCADO PROVEEDOR


Es el conjunto de fuentes de abastecimiento de las materias primas,
insumos y servicios necesarios para la producción del bien o servicio
que el proyecto plantea.
Se deberán considerar los
siguientes aspectos:
Disponibilidad actual y futura de los insumos y precios
Características del producto
Productos sustitutos.
Calidad de servicio
Forma de pago
Condiciones de crédito y política de descuento del proveedor
Otros aspectos a tomar en cuenta son:
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Récord de cumplimiento de entregas
Solvencia
Otras opciones

Capítulo 4 : ESTUDIO TECNICO


IDEAS CLAVES
El estudio técnico no es un estudio aislado ni tampoco se refiere exclusivamente a
aspectos relacionadas con la producción del proyecto. Por el contrario,deberá
tomar la información del estudio de mercado referente a necesidad de locales de
venta y distribución para determinar la inversión en obra física respectiva. De
igual forma deberá procederse respecto al estudio organizacional para el
dimensionamiento y cuantificación de la inversión en oficinas, bodegas y accesos y
otras inversiones de carácter administrativo gerencial.
ESQUEMA DEL ESTUDIO TECNICO
ESTUDIO
TECNICO

PROCESO Y
TAMAÑO LOCALIZACIO
TECNOLOGIA
N

MACRO-
DESCRIPCION GENERAL DEL LOCALIZACIO
PROCESO DE PRODUCCION N
MICRO-
ESPECIFICACION DE LOS
LOCALIZACIO
EQUIPOS NECESARIOS
N
ESPECIFICACION DEL
TERRENO Y
CONSTRUCCION

DETERMINACION DE LA
MATERIA PRIMA

DETERMINACION DE LA
MANO DE OBRA DIRECTA

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DETERMINACION COSTOS
INDIRECTOS FABRICACION
4.1 PROCESO Y TECNOLOGIA
4.1.1 Descripción General del proceso de Producción
Etapas de producción

Productos intermedios

Sub-productos

Diagramas de flujo del proceso

Diagrama de Flujo
Preparación Ingresa el Algodón

Estiraje

Desecho Hilatura Producto intermedio


Wype Hilado de Algodón
Pre-Telares
Desecho Producto intermedio
Wype Tisaje Tejido de Algodón

Confección Producto final


Prenda confeccionada

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4.1.2. ESPECIFICACIÓN DE LOS EQUIPOS
NECESARIOS

La presentación de los equipos de producción podrá realizarse


considerando los siguientes criterios:

Por etapas de producción

Nacionales e importados
Es muy importante la precisión y la calidad de la información que se
obtenga, porque de ella dependerá el monto de inversión a efectuarse.

Se deberá indicar para cada equipo lo


siguiente:

Identificación
Cantidad requerida
Vida útil
Características: Capacidad, Tamaño, principales características de operación.
Posibles proveedores

CUADRO 4.2
ESPECIFICACION DE EQUIPOS
ITEM 4.1.3
UNIDAD ESPECIFICACION
CANT. Características VIDA UTIL DEL TERRENOPROVEEDOR Y LA
Tractor unidad 2 75 CONSTRUCCION
h.p. 10 años Comercial Industrial Peruana S.A.
Tráiler unidad 2 2 toneladas 5 años Comercial Industrial Peruana S.A.
Seleccionadora unidad 1 30 x 3 m 5 años Comercial Industrial Peruana S.A.
Terrenos y accesos
Traspaletas unidad 2 uñas de 1x1m 5 años Edipesa
Edificios
Parihuelas unidad 50 1.30x1.30m 3 años Mercado de baratillos

Talleres
Implementos y almacenes
de tractor unidad 4 3x1m 5 años Comercial Industrial Peruana S.A.

Viviendas y campamento
Lampas unidad 20 --- 2 años Ferreterías Agrícolas
Deshierbadores unidad 20 --- 1 año Ferreterías Agrícolas
Conexiones
Cuchillos oz eléctricas,
unidad 30 sanitarias,
--- agua,
1 año gas, etc.Agrícolas
Ferreterías

BombasObras complementarias.
fumigadoras unidad 4 15 litros 2 años Bayer

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4.1.4 DETERMINACION DE LAS MATERIAS PRIMAS

Se deberá considerar:

Identificar los principales insumos ( grado de elaboración, transporte,


almacenamiento)
Definir la unidad de medida (lata, bolsa de 50 Kg, bolsa de 25 Kg, etc.)
Cantidad requerida para el nivel de producción establecido.
Proveedores alternativos

Es conveniente considerar aspectos como:

Productividad de los insumos (estándares de consumo)


Insumos alternativos.
Grado de elaboración de los insumos
Transporte y almacenamiento de los insumos

4.1.5 DETERMINACION DE LA MANO DE OBRA DIRECTA

Se deberán determinar la tasa de eficiencia laboral en cada etapa de la


producción, esto nos será útil para conocer cual es el costo de la mano
de obra directa que se incurre en el proyecto.

4.1.6 DETERMINACION DE LOS COSTOS


INDIRECTOS DE FABRICACION
Se considerarán todos aquellos items involucrados en el proceso de
conversión como:
La electricidad
El mantenimiento de planta
Los lubricantes

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Estos rubros deberán ser estimados considerando el volumen de
producción proyectado de unidades de producto que se estiman van a
fabricar.
4.1.7 PROGRAMACIÓN DE ACTIVIDADES
Programa de actividades de inversiones (iniciales y futuras)

Programa de producción, capacidad de la planta y ventas ( en unidades,


por periodo de tiempo y en porcentaje sobre capacidad)

Una programación acertada


permitirá plantear una adecuada
estrategia financiera, que baje
la presión financiera sobre la caja.

4.2 TAMAÑO

El tamaño de planta de un proyecto se refiere a su capacidad de producción,


expresado en unidades de producción por unidad de tiempo

El estudio del tamaño del proyecto busca el planteamiento y análisis de los


parámetros que permitan definir el tamaño óptimo de la planta y el tamaño mínimo
de producción
CAPACIDAD INSTALADA
Capacidad teórica de diseño: Volumen de producción que con técnicas óptimas
permite operar al mínimo costo unitario.

Capacidad máxima: Volumen máximo de producción sometiendo a los equipos a


pleno uso independiente de los costos de producción que se generen.

Capacidad normal: Condiciones en los que se ejecutará el proyecto y que


permitan operar a un mínimo costo unitario.

RELACIÓN TAMAÑO A...


Mercado: Demanda no debe ser inferior al tamaño mínimo
Tecnología: Escala o lote mínimo para ser aplicable

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Recursos productivos: Mano de obra, materiales y energía eléctrica
Financiamiento: Restricciones que se tengan en los recursos para satisfacer las
necesidades de inversión
Localización: Distribución geográfica del mercado

Calendario de ejecución del proyecto:

Indicar la duración de la construcción de la planta y la instalación del equipo.


Indicar la iniciación de las operaciones y el período de prueba
Precisar las medidas críticas para cumplir el calendario de ejecución.

4.3 LOCALIZACION
Localización
Generalidades sobre
Localización
La localización debe entenderse como la ubicación de una unidad productiva en
un lugar determinado
El objetivo del estudio es localizar a la nueva unidad productora de tal forma
que se maximice la rentabilidad o se minimice el costo del bien o servicio a
ofrecerse al mercado

Estudio de Localización
Consiste en analizar y evaluar los factores, que se pueden llamar fuerzas
locacionales
En la localización de un proyecto se presentan dos etapas

Macrolocalización
Microlocalización
Factores Locacionales
Mercado
Materia prima
Mano de obra directa
Desechos
Transporte

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Transporte de personal
Actitud de la comunidad
Instituciones educativas
Atmósfera laboral
Costo de inmuebles
Condiciones de vida
Servicios
Momentos de arranque
Clima
Disponibilidad de capitales
Crecimiento de la comunidad
Protección contra incendios
Servicios médicos
Política legal e impositiva
Espacio para la expansión

Capítulo 5: ESTUDIO DE LA ORGANIZACION


El objetivo del estudio de organización y administración es definir un esquema
de organización para la nueva empresa, determinando las tareas, funciones y
responsabilidades (puestos de trabajo)
La organización debe considerar las etapas del proyecto, a saber:

Para la constitución e implementación de la empresa:

Forma legal
Organigrama Funcional
Dotación

Para la etapa operativa:

Forma legal
Estructura organizativa y funcional
Requerimientos de personal

Se tendrán que considerar


aspectos como:

Disponibilidad de recursos humano y procedencia.

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Tipo de contratación (régimen laboral)

Necesidades de capacitación
Capítulo 6:
ESTUDIO LEGAL
Cada nación tiene un ordenamiento jurídico fijados por su constitución, leyes,
reglamentos, decretos y costumbres, que expresan normas permisivas,
prohibitivas e imperativas que pueden afectar a un proyecto

Algunos estudios legales


Títulación y gravámenes del bien raíz
Gastos notariales por transferencia e inscripción
Análisis terrenos adyacentes (Derecho de agua, demarcación de límites)
Legislación tributaria que afectan a: equipos y máquinas que deban importarse,
patentes
Legislación bancaria

Legislación extranjera sobre exportaciones e importaciones

Legislación laboral

Legislación ambiental

Capítulo 7: ESTUDIO DE COSTOS,


INVERSIONES, INGRESOS Y
FINANCIAMIENTO
7.1 CALCULANDO LOS
COSTOS DEL PROYECTO
CALCULANDO LOS COSTOS DEL PROYECTO
Una vez realizado el estudio de mercado, el estudio técnico, el diseño de
la organización y el estudio legal, se tendrá la información necesaria

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para realizar la proyección de las principales variables del proyecto,es
recomendable trabajar un horizonte temporal de 5 a 10 años.

CALCULANDO LOS COSTOS DEL PROYECTO


Las cifras a proyectarse, deben elaborarse considerando una
unidad de tiempo adecuada al sector para que refleje, entre
otros aspectos, las variaciones estacionales y las variaciones
periódicas.

COSTOS DE PRODUCCION

A.-Costo de Materias Primas


B.-Costo de Mano de Obra Directa
C.-Costos Indirectos de Fabricación

COSTOS DE MATERIAS PRIMAS

Considerando el costo unitario de adquisición de cada materia prima, al realizar


esta estimación es importante tomar en cuenta todos los costos que son necesarios
realizar en la adquisición (fletes, seguros, derechos arancelarios, manipuleo,
descarga, etc.). Este costo unitario de adquisición se multiplicará por el
requerimiento de materias primas en unidades.
COSTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA

Se necesita estimar el costo por hora de cada uno de los procesos que son
necesarios realizar para la fabricación del producto (tarifa laboral). Es importante

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considerar todos los costos que son necesarios incurrir por este concepto (leyes
sociales, tributos, contribuciones, seguros del trabajador, etc.). Este costo por
hora de mano de obra directa se multiplicará por el requerimiento de mano de obra
en horas.
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

Se tendrá que considerar el costeo de los siguientes rubros:


Dirección y supervisión de planta
Materiales indirectos
Mano de Obra Indirecta
Energía Eléctrica
Mantenimiento de Planta
Suministros de Mantenimiento
Seguros
Alquileres

7.1 PRONOSTICO DE VENTAS

7.2 EGRESOS PROYECTADOS


7.2.1 COSTO TOTAL Y UNITARIO DE
PRODUCCION
PROYECTADO

La secuencia a seguir es la siguiente:

Se calcula el volúmen de producción, el cual debe incluir las unidades


consideradas en el pronóstico de ventas más las correspondientes al
inventario. Es importante definir las unidades de medida y el
horizonte temporal de proyección.

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Se calcula el requerimiento de materias primas necesarias para alcanzar
el volúmen de producción proyectado, estimándose el presupuesto
correspondiente.

Se calcula el requerimiento de horas/hombre para cada uno de los


procesos productivos y de acuerdo al volúmen de producción previsto,
estimándose el presupuesto correspondiente.

Se elabora el presupuesto de costos indirectos de fabricación, para lo


cual en primera instancia deben ser identificados. Por ejemplo, entre
otros rubros, se podrían considerar:

1.Materiales indirectos.
2.Mano de obra indirecta.
3. Energía eléctrica.
4.Suministros de mantenimiento.
5.Seguros
6.Alquileres
7.Depreciación de maquinaria y equipos de planta.

cada

El Costo Total será la suma de los siguientes rubros:

1.Materias Primas.
2.Mano de Obra Directa.
3. Costos Indirectos de Fabricación.

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El cálculo del Costo Unitario de Producción resulta de dividir el Costo
Total entre el número de unidades producidas. Este dato es
importante tenerlo siempre actualizado, más aún en la fase operativa
del proyecto, por su incidencia en la determinación del precio de venta
y márgenes de negociación.

7.2.2 GASTO DE ADMINISTRACION


PROYECTADO

Los gastos de administración son aquellos en que se incurre al


desarrollar las actividades de soporte administrativo o apoyo que se
brinda al área de producción y de ventas. Entre otros se puede citar
los siguientes:

Sueldos y salarios del área administrativa


Materiales de oficina
Arriendos
Seguros
Depreciación
Comunicaciones
Otros (luz, agua, etc.)

7.2.3 GASTO DE VENTAS PROYECTADO

Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las actividades de


comercialización de la empresa. Se puede mencionar los siguientes:

Sueldos y salarios del área de ventas


Comisiones y viáticos
Materiales de oficina
Impuestos
Transporte y fletes

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Seguros
Publicidad y otros

DEPRECIACION
Proceso de asignar a gastos los costos de un activo fijo el cual se estima sera
utilizado
Para calcular la depreciación de un activo fijo es necesario conocer el costo original
del activo, el costo depreciable (C.D.), la vida útil y el valor residual.
C. D.= Costo original-Valor residual
Sólo el costo original será un valor conocido mientras que los otros dos factores
deben ser estimados por lo tanto la depreciación será un valor estimado

PROCESO PARA EL CÁLCULO DEL


COSTO TOTAL

PRONÓSTICO DE
VENTAS

VOLUMEN DE
PRODUCCIÓN

PRESUPUESTO PRESUPUESTO PRESUPUESTO DE


DE M.P. DE M.O.D. C.I.F.

PRESUPUESTO DE COSTO TOTAL PRESUPUESTO DE


GASTOS DE DE PRODUCCIÓN GASTOS DE
VENTAS ADMINISTRACIÓN

COSTO
COSTOS I TOTAL
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DEPRECIACION
Depreciación Acumulada: Suma de las depreciaciones de cada periodo
Valor en libros = Costo original del Activo - Depreciación acumulada.
Depreciación Anual = Costos Depreciable
Vida útil en años

MÉTODO DE LA LINEA RECTA


TASAS DE DEPRECIACION
7.3 LAS INVERSIONES DEL PROYECTO
LAS INVERSIONES DEL PROYECTO

Las inversiones del proyecto se clasifican en:


Activo Fijo
Activo Intangible
Capital de Trabajo

7.3.1 ACTIVOS FIJOS


Son aquellos bienes de capital necesarios para el funcionamiento del
proyecto, los cuales fueron definidos y dimensionados en el estudio
técnico.

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MAQUINARIAS Y EQUIPOS
Precio de compra
Descuentos
Transporte
Impuesto a las ventas
Seguros aranceles, derechos de importación y de aduanas
Costo de instalación
Cualquier mejora para poner en uso el activo
RECURSOS NATURALES
Estos recursos son considerados como activos fijos que se van consumiendo de
acuerdo con su extracción.
El consumo de este tipo de activos se denomina Agotamiento y depende del
número de unidades producidas - agotamiento acumulado
TERRENOS

7.3.2 ACTIVOS INTANGIBLES

Son aquellos activos necesarios para implementar el proyecto.

1.-Gastos de organización
2.-Patentes y licencias
3.-Gastos de puestas en marchas
4.-Sistemas de información pre-operativas
5.-Bases de datos
6-sistemas de imformacion pre-opertivos

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Incluye todos los desembolsos originados por la dirección y coordinación
de las obras de instalación.
Diseño de sistemas
Gastos legales de constitución
Procedimientos administrativos de gestión y apoyo.

Derecho de uso de marca, fórmula o proceso productivo


Permisos municipales
Autorizaciones notariales

MOMENTOS
GASTOS DE PUESTA EN MARCHA
Pruebas preliminares
ITEM DEcomo en las del inicio de la operación hasta que alcancen un
INVERSION
funcionamiento adecuado. -n ... ... -2 -1 0
ACTIVOS FIJOS
TERRENOS CAPACITACION
RECURSOS
Instrucción, adiestramiento y NATURALES
preparación del personal para el desarrollo de las
EQUIPAMIENTO
habilidades con anticipación a la puesta en marcha.
- MAQUINAS
- MOBILIARIO
- HERRAMIENTAS
7.3.4 CAPITAL DE TRABAJO
- VEHICULOS
- OTROS
INSTALAC. COMPL.
- AGUA
- COMUNICACIONES
- ELECTRICIDAD
- OTROS
TOTAL ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS INTANGIBLES
GASTOS DE ORGANIZAC.
GASTOS DE PUESTA EN
MARCHA
GASTOS DE CAPACITACION
PATENTES Y LICENCIAS
IMPREVISTOS
OTROS
COSTOS I TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES Mg. CPC Fernando Astete Durand
CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL INVERSIONES
El capital de trabajo tiene que asegurar el financiamiento de todos los recursos de
operación que se consumen en un ciclo productivo.
El capital de trabajo inicial constituirá una parte de las inversiones de largo plazo,
forma parte de los activos corrientes necesarios para asegurar la operación del
proyecto.
Si el proyecto considera aumentos en el nivel de operación, pueden requerirse
adiciones al capital de trabajo.

METODOS PARA DETERMINAR EL CAPITAL DE


TRABAJO
Método del Período de Desfase
Método del Déficit Acumulado Máximo

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MÉTODO DEL CICLO PRODUCTIVO O PERIODO DE
DESFASE

La simplicidad del procedimiento se manifiesta cuando se considera que para la


elaboración de los flujos de fondos ha sido necesario calcular tanto el costo total
de un período como de un ciclo.
De igual manera, su utilidad queda demostrada al considerar que el concepto propio
de capital de trabajo es la financiación de la operación durante ese ciclo
productivo
CT = Costo Anual * Número de días de desfase
365

Observación:

No considera los ingresos que se puedan percibir durante el periodo de


la recuperación, con lo cual ese monto tiende a sobrevaluarse,
castigando a veces en exceso el resutado del proyecto. Es bueno para
períodos de recuperación reducidos como un hotel, restaurante etc.
Se utiliza a nivel de prefactibilidad, si el proyecto no presenta
estacionalidad también se podrá llevar a cabo a nivel de factibilidad.

CAPITAL DE TRABAJO
Método del Déficit Acumulado Máximo
El cálculo de la inversión en capital de trabajo por este método
supone calcular para cada mes, durante todo el ciclo productivo del
proyecto los flujos de ingreso y egresos proyectados y determinar su
cuantía como el equivalente al déficit acumulado máximo.

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7.4 FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

El objetivo del financiamiento es detectar las fuentes de recursos financieros


necesarios y sus condiciones para la ejecución y funcionamiento del proyecto

Se describen los mecanismos a través de los cuales fluirán esos recursos hacía
los usos específicos del proyecto

Fuente de financiamiento

Costo de financiación y servicio de la deuda y sus repercusiones sobre


la propuesta del proyecto

Políticas gubernamentales sobre financiación.

Es importante relevar el hecho de que para los proyectos involucrados


en el concurso las condiciones financieras estarán dadas, por un lado
una tasa de interés efectiva anual de 15% para operaciones en moneda
extranjera, así como la posibilidad de otorgar período de gracia hasta
por un año, dependiendo de la periodicidad del ciclo productivo y los
flujos de caja que se generen inicialmente.

En la medida que se soliciten los recursos en la cantidad y oportunidad


que se requieren realmente, se tendrá una menor presión financiera
sobre el flujo de caja.

7.5 LOS INGRESOS DEL PROYECTO


INGRESOS
El proyecto en su fase operativa puede tener diversas fuentes de ingreso, entre
las que se pueden citar:

Ingresos directos por el giro


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Ingresos por la venta de subproductos
Ingresos por la venta de desechos
Ingresos Financieros
Valor de Desecho del Proyecto
Recuperación del capital de trabajo

Capítulo 8 EVALUACION DE UN PROYECTO DE


INVERSION

Es la comparación de los flujos de costos y beneficios de las diferentes


alternativas generadas durante un cierto periodo de tiempo (horizonte
de evaluación) con el fin de obtener la información necesaria para
decidir la conveniencia de ejecutar un proyecto
Evaluación
Determinación de los indicadores: VAN, TIR, Periodo de recuperación

Determinación de los criterios de evaluación

Generalmente se requiere evaluar los proyectos desde la perspectiva privada


y social. Para este caso sólo se efectuará una evaluación privada.

¿Cuál Es La Secuencia Metodológica A Seguir Para


Evaluar El Proyecto?

Al nivel de una evaluación financiera básica, el contenido de la misma y


los pasos a seguir es lo que se muestra en el siguiente esquema:
Elaborar el flujo de caja.
Elaborar el Estado de Pérdidas y Ganancias.
Estimar los principales indicadores financieros y contables.

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Los Tipos de Flujo de Caja
Según la estructura del flujo de caja se puede clasificar en:

Flujo de Caja Económico, es aquel que no considera los ingresos y egresos


vinculados al financiamiento del proyecto.

Flujo de Caja Financiero, es aquel que considera los ingresos y egresos vinculados
al financiamiento del proyecto.

Flujo de Caja Económico


Tiene como característica que entre los rubros componentes no
incluye los ingresos y egresos de efectivo vinculados al financiamiento
de la inversión por terceros (préstamo, cuota de pago), es decir,
implícitamente se asume que la inversión ha sido financiada
totalmente con recursos propios.

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Flujo de Caja Financiero

CALCULO DE LA UTILIDAD NETA

INGRESOS:
Son los ingresos generados por la venta de un bien
1. Ingresos por Ventas o servicio. Se consideran las ventas al contado y las
cobranzas efectuadas de las ventas al crédito
Se consideran los intereses percibidos por el
2. Ingresos Financieros manejo de los fondos disponibles del proyecto,
generalmente provenientes de operaciones en el
sistema financiero.
Son ingresos generados por conceptos varios, tales
3. Otros Ingresos como la venta de desechos, comisiones por servicios
que eventualmente brinda la empresa, entre otros

Total Ingresos 1 + 2+ 3

EGRESOS :

1. Compra de Materias Primas Según definición de componentes presentada en el


Módulo VIII
2. Mano de Obra Directa Según definición de componentes presentada en el
Módulo VIII
3. Costos Indirectos de Fabricación Según definición de componentes presentada en el
Módulo VIII, sin incluir la depreciación.
4. Sub Total Costos de Producción 1+2+3

5. Gastos de Administración Según definición de componentes presentada en el


Módulo VIII, sin incluir la depreciación.
6. Gastos de Ventas Según definición de componentes presentada en el
Módulo VIII, sin incluir la depreciación.
7. Depreciación Es la suma de las depreciaciones consideradas en
Costos Indirectos de Fabricación, Gastos de
Administración y Ventas, según el Módulo VIII.
8. Amortización de Intangibles
Total Egresos 4+5+6+7+8
Utilidad Antes de Impuestos Total Ingresos – Total Egresos
Impuestos Se calcula sobre la utilidad proyectada.
Utilidad
COSTOS Después
I de Impuestos Utilidad Antes de Impuestos - Impuestos.
Mg. CPC Fernando Astete Durand
Entre sus componentes incluye los ingresos y egresos de efectivo
vinculados al financiamiento de la inversión por terceros (préstamo,
amortización, intereses y el efecto tributario del interés).
Indicadores de Rentabilidad
Valor Actual Neto(VAN)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Periodo de Recuperación
Ratio Costo Beneficio

Análisis posteriores
El proyectista puede efectuar algunos análisis complementarios, los cuales serían
conveniente efectuar pero no van a ser exigidos.

Riesgo e incertidumbre
Análisis de Sensibilidad
Análisis de Punto Muerto

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Conclusiones
Se debe presentar un resumen con los resultados obtenidos de la evaluación realizada
Se debe presentar:
Ventajas del proyecto
Desventajas del proyecto
Posibilidades de ejecutar el proyecto
Recomendaciones
Se deben incorporar las recomendaciones pertinentes (nuevas inversiones, análisis de
nuevos mercados, nuevos productos) que no hayan formado parte del proyecto inicial

COSTOS I Mg. CPC Fernando Astete Durand