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TALLER MACRO INDUCTORES DE VALOR

QUE ES UN MACRO INDUCTOR DE VALOR?


La creación de valor es un proceso que requiere de la intervención de diversos
factores que son indispensables para una organización.
Si tenemos en cuenta lo anterior, podemos decir que los inductores de valor son
factores relacionados con las operaciones de una empresa que tienen una estrecha
relación con su capacidad de producir valor. Un análisis de los inductores de valor
de una empresa nos puede explicar aumentos o disminución en la productividad de
la organización como consecuencia de las decisiones tomadas.
Todos los factores de producción cuentan como inductores, ya que son una parte
vital del proceso de producción de valor. Sin embargo existe un par de factores que
están directamente relacionados con un valor producido por una empresa. A estos
inductores les llamamos macroinductores. Estos macroinductores son: la
Rentabilidad del activo y el Flujo de Caja Libre.

CUALES INDICADORES SE IDENTIFICAN COMO MACRO INDUCTORES DE


VALOR?
RENTABILIDAD DEL ACTIVO (ROA)
La rentabilidad del activo (ROA), es un indicador de cuán rentable es una empresa
en relación con sus activos totales. ROA da una idea de qué tan eficiente es la
administración al usar sus activos para generar ganancias. Es calculado dividiendo
las ganancias anuales de una compañía por sus activos totales, el ROA se muestra
como un porcentaje. A veces esto se conoce como “retorno de la inversión”.
Rentabilidad del Activo = Ingreso / Activos
FLUJO DE CAJA LIBRE
El flujo de caja libre (FCF por sus siglas en inglés), es una medida del desempeño
financiero de la compañía, calculado como flujo de caja operativo menos los gastos
de capital. FCF representa el efectivo que una empresa puede generar después de
gastar el dinero necesario para mantener o expandir su base de activos. FCF es
importante porque le permite a una compañía buscar oportunidades que aumenten
el valor para los accionistas.
FCF es una evaluación de la cantidad de efectivo que genera una compañía
después de contabilizar todos los gastos de capital, como edificios o propiedades,
planta y equipo. El exceso de efectivo se usa para expandir la producción,
desarrollar nuevos productos, hacer adquisiciones, pagar dividendos y reducir la
deuda. Específicamente, FCF se calcula como:
Flujo de Caja Libre = EBIT + (depreciación) + (amortización) – (cambio en el capital
de trabajo neto) – (gasto de capital).

A NIVEL EMPRESARIAL, QUE DECISIONES PUEDE TOMAR UNA COMPAÑÍA


PARA AFECTAR POSITIVAMENTE LOS MACRO INDUCTORES DE VALOR?
Se podría afirmar que la creación de valor en una empresa se promueve de tres
maneras:
A través del direccionamiento estratégico.
▪ Adopción de mentalidad estratégica.
▪ Implementación de la estrategia. Por; Jean Paul Waserman
A través de la gestión financiera.
▪ Definición y gestión de los Inductores de valor.
▪ Identificación y gestión de los micro inductores de valor.
▪ Valoración de la empresa.▪ Monitoreo del valor.
A través de la gestión del talento humano.
▪ Educación, entrenamiento y comunicación.
▪ Compensación atada a resultados asociados con el valor
LA ESTRUCTURA DE CAPITAL TIENE ALGUNA RELACIÓN CON LOS MACRO
INDUCTORES DE VALOR?
Si porque el ROA informa qué ganancias se generaron del capital invertido entonces
podemos determinar cuánto ha sido la rentabilidad de ese capital.
EL TENER ACTIVOS IMPACTA LOS MACRO INDUCTORES DE VALOR?
Si porque los activos de la compañía se componen tanto de deuda como de capital.
Ambos tipos de financiamiento se utilizan para financiar las operaciones de la
empresa
LA CARGA IMPOSITIVA IMPACTA LOS MACRO INDUCTORES DE VALOR?
No impacta en los macro inductores porque en el FCL cuando calculamos el
EBITDA lo hacemos antes de las Utilidades antes de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y Amortizaciones (de gastos pagados por anticipado).