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Economía Internacional

Maestría: Dirección Empresarial

Andrés Menendez Gavaldón


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Karla Michelle Torrentes Jiménez


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José Alexandro Martínez Martínez


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Tipo de cambio nominal y real


Módulo 4: Finanzas Internacionales y Tipo de Cambio

Dr. José Francisco Pulido Macías

10/02/2019
INVERSIÓN EN EL EXTRANJERO

Buscamos aplicar y analizar cuáles son las variables que determinan los tipos de cambio (real y
nominal), para tomar decisiones bien fundamentadas en una economía global. Vamos a utilizar The
Big Mac Index, para argumentar en cuál país llevaría a cabo la inversión.

The Big Mac Index es una medida, no científica, inventada el 1986 por The Economist con el objetivo
de conocer el valor de cada moneda para conocer si estaban balanceadas de manera correcta, es
decir, si tienen el nivel (valor) que les corresponde. Al ser una herramienta de acceso a varios mercados,
nos da información de 48 países y como área económica especial, la zona euro.

The Big Mac Index se encuentra basado en la teoría de la paridad del poder adquisitivo (PPA) que
sustenta que con una determinada moneda se puede comprar la misma cantidad de bienes o servicios
(de la canasta básica) en cualquier país, en este caso es representado por una hamburguesa.

A continuación podrán observar una tabla con el costo de una Big Mac en 5 países seleccionados:

TIPO PRECIO BIG PRECIO BIG


PESO
PAIS MONEDA CAMBIO MAC CADA MAC EN MX
MEXICANO
NOMINAL PAIS

Dólar
EEUU 0.05234 19.10 5.58 106.56
Estadounidense
Canadá Dólar Canadiense 0.66897 14.38 6.77 97.35
Japón Yen 5.74288 0.17 3.90 0.68
Brasil Real Brasileño 0.19315 5.16 3.03 15.63
Argentina Peso Argentino 1.94758 0.51 5.58 2.84

Como podrán observar, Japón nos resulta ser la mejor opción para realizar la inversión en el extranjero.

A continuación les vamos a explicar la razón con un método de cálculo es sencillo. Se selecciona el
precio del Big Mac en dos países (en su divisa correspondiente) y se divide entre sí. El resultado se
compara con el actual cambio de divisa de referencia. Si el valor del primer país es superior al segundo,
esta divisa estará sobrevalorada. Si, por el contrario, es menor, la primera divisa estará devaluada.

La inversión en valor es una estrategia que consiste en buscar acciones subvaluadas para invertir en
ellas. Ya que es posible adquirir estas acciones por un costo relativamente bajo, el inversor espera
conseguir un mayor beneficio. En esta estrategia también se evitan las acciones sobrevaloradas debido
a que pueden generar pérdidas en el futuro.

Por esta razón escogimos a Japón porque el peso mexicano está siendo subvaluado así que por
estrategia decidimos invertir ahí. En este caso nosotros los inversionistas en valor adquiriremos estas
acciones con la esperanza de conseguir grandes beneficios con una baja inversión inicial.

Conforme al análisis anterior estamos seguros de que es la mejor decisión para realizar la inversión por
lo tanto, aun tomando el tipo de cambio nominal, decidimos no cambiarla y continuar con Japón ya que
1 peso mexicano equivale a 5.75 yens, el peso mexicano está sobrevaluado del yen por lo que lo que
se puede tener mayores beneficios con una menor inversión y un mayor ROI.

FUENTES DE CONSULTA

 THE ECONOMIST. (2018). The Big Mac Index. 10 de Febrero 2019, de The economist Sitio
web: https://www.economist.com/news.
 XE. (2018). XE. 07 de Febrero 2019, de Xe Sitio web: https://www.xe.com

 Daniels, J.; Radebaugh, L. y Sullivan, D. (2013). Negocios Internacionales. 07 De Febrero 2019,


México: Pearson Educación.

 Mjmfoodie.. (2010). Macro) Episode 33: Exchange Rates. 07 de Febrero 2019, de Youtube Sitio
web: https://www.youtube.com/watch?v=xwtgByffoUw

 Mjmfoodie. (2009). Episode 34: Comparative Advantage & Trade [video], 07 De Febrero 2019,
de Youtube Sitio Web: en https://youtu.be/38hvvAzgXZY?list=PLF2A3693D8481F442

 Damien King. (2011). Nominal and Real Exchange Rates [video]. 07 de Febrero 2019, de
Youtube Sitio Web: https://www.youtube.com/watch?v=4TBiBKNbM0g