Balance General

Activo

2015 % 2016

Efectivo $15,000.00 $26,400.00

2% 3%
Inversiones
$20,000.00 $60,000.00
Temporales 2% 6%
Clientes ### 17% $180,000.00 18%
Cuentas por
### $202,000.00
cobrar 17% 20%
Inventarios ### 26% $200,000.00 20%
Total Activo
### $668,400.00
Circulante 64% 66.02%
Activo Fijo ### $424,000.00
50% 42%
Depreciació
n ### -$80,000.00
acumulada
-14% -8%
Total activo
### $344,000.00
fijo 36% 33.98%
total activo ### 100% $1,012,400.00 100%
Pasivo
Proveedores ### 42.5% $100,000.00 32%
Cuentas por
$14,000.00 $16,000.00
pagar 3.3% 5%
Total pasivo
a corto ### $116,000.00
plazo
45.8% 37%
Crédito LP ### 54% $200,000.00 63%
Total pasivo
a largo ### $200,000.00
plazo
54% 63%
Total pasivo ### 100% $316,000.00 100%
Capital
social
### 77% $396,000.00 56.86%
Utilidades
$55,400.00 $46,000.00
Retenidas 11% 6.61%
Utilidad del
$60,600.00 $254,400.00
ejercicio 12% 36.53%
Capital
### $696,400.00
Contable 100% 100%
pasivo+capi
### $1,012,400.00
tal
 Estado de
Resultados

2015 2016
%
Ventas netas ### 100% ### 100%
Costo de
$610,000.00 $700,000.00
ventas 47% 39%
Utilidad bruta $690,000.00 53% ### 61%
Gastos de
$400,000.00 $520,000.00
operación 31% 29%
Utilidad de
$290,000.00 $580,000.00
operación 22% 32%
Gastos
$189,000.00 $156,000.00
financieros 15% 9%
Utilidad
antes de $101,000.00 $424,000.00
impuestos 8% La
24%concentración
Impuestos $40,400.00 3% $169,600.00
cuentas
9% de cliente
5% 14%
Utilidad neta $60,600.00 $254,400.00
disminuyó, pero s
cual pudiera prov
y eventualmente
Asimismo, se obs
el rubro de inven
que los activos fij
ambos rubros, pe
siendo alta, lo cua
clclo financiero d
En cuanto a los pa
la proporción que
cuanto a proveed
financiamiento a
que buena parte
Hubo cambios en
el aumento de las
cambios en prove
Las utilidades aum
gastos de operaci
tuvieron una dism
movimientos, la u
el aumento de las
cambios en prove
Las utilidades aum
gastos de operaci
tuvieron una dism
movimientos, la u
consecuencia nos
aportación a las u
operativas.
La concentración en el activio circulante dentro de las
cuentas de clientes y cuentas por cobrar aunque
disminuyó, pero sigue teniendo un valor demasiado alto, lo
cual pudiera provocar un retraso en el proceso de cobranza
y eventualmente que el ciclo financiero pudiera alargarse.
Asimismo, se observa que hay una inversión muy grande en
el rubro de inventarios, durante 2015, casi al mismo nivel
que los activos fijos, y aunque en 2016 disminuyeron
ambos rubros, pero la inversión en ambos rubros sigue
siendo alta, lo cual también pondría en riesgo la liquidz y el
clclo financiero de la empresa.
En cuanto a los pasivos, es posible observar que se redujo
la proporción que ocupan los pasivos a corto plazo en
cuanto a proveedores, aunque sigue siendo alta el
financiamiento a largo plazo que realiza esta empresa, ya
que buena parte de sus obligaciones son mayores a un año.
Hubo cambios en la estuructua de costos, que influyeron el
el aumento de las utilidades brutas, pudiendose deber a
cambios en proveedores o en materias primas.
Las utilidades aumentaron una vez que se redujeron los
gastos de operación, además de que los gastos financieros
tuvieron una disminución considerable. y gracias a estos
movimientos, la utilidad neta aumentó, que en
el aumento de las utilidades brutas, pudiendose deber a
cambios en proveedores o en materias primas.
Las utilidades aumentaron una vez que se redujeron los
gastos de operación, además de que los gastos financieros
tuvieron una disminución considerable. y gracias a estos
movimientos, la utilidad neta aumentó, que en
consecuencia nos indica que las ventas aumentarion su
aportación a las utilidades netas y a las utilidades
operativas.
Liquidez
Razón Circulante Activo Circulante/Pasivo Circulante $ 4.76
Prueba ácida (Activo Circulante-inventarios)/Pasivo Circulante $ 1.82
Cap. Trabajo Activo Circulante-Pasivo Circulante $399,000.00
Capital de trabajo neto (Activo circulante-Inventarios)-Pasivo CP $160,000.00

Eficiencia
Rotación del Activo Total Ventas Netas/Activo Total $ 1.41
Rotación Inventario Costo Ventas/Inventario 3
Días Inventario 360/Rotación Inventario 141
Rotación CXC Ventas Netas/Cuentas Por Cobrar 8
Días CXC 360/Rotación CXC 44
Rotación Proveedores Costo Ventas/Proveedores 3
Días Proveedores 360/Rotación Proveedores 106
Ciclo Financiero Días Inventario+Días Cobranza-Días Proveedores 79

Margen Neto de Utilidad (Utilidad Neta/Ventas Netas)*100 5%

Rendimiento de la Inversión Utilidad Neta/Activo Total*100 7%

Endeudamiento Pasivo Total/Activo Total 46%

Apalancamiento Pasivo Total/Capital Contable 85%
$ 5.76 En cuanto a la liquidez, se puede observar que hubo una mejora
$ 4.03 enla prueba del circulante, donde se mejoro dicho indicador, al
$ 552,400.00 pasar de 4.76 a 5.76 y la pruba ácida pasó de $1.82 a $4.03,
$ 352,400.00 monstrando una myor solidadez paga afrontar obligaciones a
corto plazo.
En lo que respecta al capital de trabajo, también se mejoraron
dichos indicadores, donde se observa que se cuenta con mayores
1.7779533781 recursos para operar de manera cotidiana, al pasar de $399000 a
3.05 552400 en el capital de trabajo, mientras en el capital de trabajo
118.03278689 neto, también se mejoró al obtener un valor de $352400,
9 mientar que en periodo anterior se obtuvo un valor de $160000.
40 El aprovechamiento de los activos disponibles por la empresa no
7 es aun òptimo ya que el ciclo financiero se alargó, principalmente
51
por el efecto de los inventarios que siguieron siendo demasiado
largos en cuanto a su rotación, además de que se presentan
107 problemas en cuanto al aprovechamiento del financiamiento vía
proveedores
14% Por otra parte, la empresa mejoró considerablemente su
25% rentabilidad en cuanto al manejo del margen neto de utilidad,
donde las ventas netas aportaron en mayor medida a la
31% generación de utilidades, pasando del 5% al 14% y el rendimiento
45%
de la inversión también mostró una mejora notable al ver que el
activo total de la empresa generó una mayor aportación a las
utilidades netas al pasar del 7% al 25%
Por útlimo, es importante destacar que la dependencia del
endeudamiento para los activos totales disminuyo del 46% al
31%, sin embargo, es necesario mencionar que aun es
demasiado alto y se debe estar al pendiente de no depender
demasiado de los pasivos para financiar activos.
Por otra parte las aportaciones del capital contable redujeron su
dependencia del uso de pasivos al pasar del 85% al 45%, aunque
sigue manteniendo un valor demasiado alto.
hubo una mejora
ho indicador, al
.82 a $4.03,
bligaciones a

n se mejoraron
enta con mayores
sar de $399000 a
apital de trabajo
$352400,
alor de $160000.
or la empresa no
ó, principalmente
endo demasiado
e presentan
nanciamiento vía

mente su
to de utilidad,
dida a la
% y el rendimiento
able al ver que el
ortación a las

ndencia del
yo del 46% al
aun es
no depender

ble redujeron su
% al 45%, aunque