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ASIGNATURA

Administración Financiera II ADE-311

TEMA
Leasing Como Medio De Financiamiento
En La Republica dominicana

ESTUDIANTES

DOCENTE
Leonte Aquilino Castillo Alcántara

FECHA
29 De Julio Del Año 2018
Contenido
Objetivos .......................................................................................................................... 3
Generales ..................................................................................................................... 3
Específicos.................................................................................................................... 3
Introducción .................................................................................................................... 4
Desarrollo ........................................................................................................................ 6
EL LEASING COMO MEDIO DE FINANCIAMIENTO EN LA REPUBLICA
DOMINICANA ........................................................................................................... 6
Definición del Leasing .................................................................................................... 7
Historia ............................................................................................................................ 8
Tipos de Leasing ............................................................................................................. 8
Diferencias entre el leasing Operativo y el Leasing Financiero: ................................ 9
Principales Características ............................................................................................ 9
Caracteres Estructurales ............................................................................................ 9
Caracteres Funcionales ............................................................................................ 11
Ventajas y Desventajas ................................................................................................. 12
Ventajas ..................................................................................................................... 12
Desventajas ................................................................................................................ 13
Utilización ...................................................................................................................... 13
Aspectos a considerar en el tratamiento contable de los Arrendamientos
Financieros .................................................................................................................... 13
Antecedentes del Leasing en República Dominicana ................................................ 14
Aplicación en nuestro país ........................................................................................... 15
Reglamento que Regula las Operaciones de Arrendamiento Financiero y
Descuento de Facturas Realizadas por las Entidades de Intermediación Financiera
........................................................................................................................................ 15
Título I ........................................................................................................................... 16
Capítulo I ................................................................................................................... 16
Capitulo II ................................................................................................................. 17
Glosario De Términos ............................................................................................... 17
Respecto a las operaciones de leasing: ........................................................................ 17

1
TITULO II .................................................................................................................... 18
DE LAS OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO ................. 18
CAPITULO I ............................................................................................................. 18
DISPOSICIONES GENERALES DE LAS OPERACIONES DE
ARRENDAMIENTO FINANCIERO ..................................................................... 18
CAPITULO II ........................................................................................................... 20
DE LAS OBLIGACIONES DEL ARRENDATARIO .......................................... 20
CAPITULO III .......................................................................................................... 21
DE LOS DERECHOS DEL ARRENDATARIO ....................................................... 21
CAPITULO IV .......................................................................................................... 21
DE LAS RESPONSABILIDADES POR VICIOS O DEFECTOS DEL BIEN
ENTREGADO EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y DEL
SANEAMIENTO POR EVICCIÓN ....................................................................... 21
CAPITULO V ........................................................................................................... 22
DE LA CESION DE CONTRATOS O SUBARRENDAMIENTO DEL BIEN O
ACTIVO OBJETO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO ............................ 22
TITULO IV ................................................................................................................... 23
OTRAS DISPOSICIONES ...................................................................................... 23
El Leasing (Arrendamiento Financiero) en Algunos Bancos de Republica
dominicana .................................................................................................................... 23
Banco Popular Dominicano ......................................................................................... 24
¿Por Qué Es Útil El Leasing Financiero Para Las Pyme? .................................... 24
Banco de Reservas de la Republica dominicana (banreservas) ............................... 25
Beneficios ................................................................................................................... 25
Banco Santa Cruz ......................................................................................................... 25
Beneficios ................................................................................................................... 25
Requisitos ................................................................................................................... 26
Por ampliación Ley 189-11 con alquiler o ´leasing´habitacional ............................. 26
Conclusión ...................................................................................................................... 27
Bibliografías ................................................................................................................... 27

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Generales

 Investigar que es el leasing como medio de financiamiento en la republica


dominicana.
 Desarrollar su historia y así cumplir con sus objetivos.
 Identificar cada uno de los pasos que se llevan a cabo en el manejo del
financiamiento.
 Clasificar cada uno de los puntos claves que se llevan a cabo en un arrendamiento
financiero.

Específicos

 Definir que es el leasing como medio de financiamiento en la republica


dominicana.
 Desarrollar cada uno de los puntos clave y así poder dar a conocer su importancia
en el manejo de las empresas o institución.
 Señalar las ventajas y desventaja que poseen y sus componentes.
 Dar a conocer cada punto clave que se llevan a cabo en un Leasing
(financiamiento arrendamiento).

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Al introducir con este tema podemos observar toda la importancia que tiene el leasing
como medio de financiamiento en la republica dominicana, ya que por medio de él se
llevan a cabo una serie de actividades en el manejo de arrendamiento, los cuales son
cumplidas mediante sus leyes.

Cuando el arrendador, pone a disposición del arrendatario bienes muebles e inmuebles,


para el uso, disfrute y aprovechamiento, durante un plazo determinado en el contrato, para
recibir una contraprestación que sea consonante y lo suficientemente ascendente para
amortizar el valor de adquisición del bien y los gastos que se le apliquen.

La diferencia de un arrendamiento operativo, es que se establece el disfrute temporal de


un bien, estableciendo los pagos, pero sin la posibilidad de que el arrendatario tenga la
opción de compra al finalizar el contrato. Normalmente los plazos en este tipo de
arrendamiento no son superiores a los tres años.

mientras que, en el financiero, se establece el disfrute del bien, estableciéndole un


impuesto de arrendamiento y gastos relacionados con la operación, pero en este caso si
es posible que el arrendatario tenga la primera opción de compra, podrá también si así lo
quiere devolverlo o prorrogar los plazos en períodos posteriores. Los tiempos de contrato
en estos arrendamientos son superiores a los 5 años incluso hasta llegar a los 20 años.

La duración contractual para poder acogerse a los beneficios fiscales debe tener un
periodo de duración de al menos dos años, en caso de bienes muebles, y de al menos 10
años en caso de bienes inmuebles. Con este sistema es posible obtener casi cualquier
equipo o maquinaria. Incluso si se comercializa en el extranjero.

Es una figura utilizada fundamentalmente por empresas. El contrato del leasing suele
durar tanto como la vida económica del elemento patrimonial en cuestión, que al final del
periodo de alquiler puede ser comprado.

Son varios aspectos los que se deben considerar entre los cuales se encuentra, La cuenta

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contable que nace en el momento en que se firma el Contrato de Arrendamiento.

Se debe reconocer el bien como inmovilizado desde el momento inicial por el valor al
contado; en el Balance General la cesión de uso del bien inmovilizado material (derechos
sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero) se registra en la cuenta de
inmovilizado material hasta que se ejerza la opción de compra.

Se reconoce la totalidad de la deuda en la empresa de Leasing, por el importe de las cuotas


y de la opción de compra, mediante la cuenta (acreedores por arrendamiento financiero a
largo plazo).

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EL LEASING COMO MEDIO DE FINANCIAMIENTO EN LA REPUBLICA
DOMINICANA

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Definición del Leasing
El Leasing es un sistema de financiamiento mediante el cual una empresa arrendadora o
cualquier empresa autorizada como tal compra para su cliente y a su pedido una
maquinaria o activo predeterminado, a cambio de un compromiso de pago en cuotas
periódicas por parte del cliente o Empresa arrendataria.

Estos pagos se fijan en plazos al cabo de los cuales la empresa arrendadora recupera su
inversión con una utilidad adicional. Al concluir el periodo del “Leasing”, la arrendataria
tiene tres opciones:
1. Adquirir el equipo arrendado por su valor residual, contenido al inicio del
contrato.
2. Devolver el equipo arrendado (Usualmente; Maquinarias, Equipos, vehículos).
3. Renovar el contrato por un periodo adicional.

En el contrato de leasing se deben consignar los siguientes elementos:


 Arrendatario o usuario: persona o empresa que hará uso del bien a cambio del
pago de cuotas periódicas al arrendador durante el tiempo que dure el contrato; y
que una vez culminado dicho periodo, tendrá la opción de comprarle el bien.

 Arrendador: banco, institución financiera o sociedad de leasing que, a solicitud


del arrendatario, adquiere la propiedad de un determinado bien a un determinado
proveedor, para luego arrendárselo al arrendatario.

 Proveedor: empresa a la cual el arrendador le va a comprar el bien.

 Bien: objeto de arrendamiento, activo fijo generalmente constituido por


maquinaria o equipos.

 Canon: monto de la renta que deberá pagar el arrendatario. Para determinar este
monto, se toman en cuenta el costo de adquisición de bien, los intereses de la
inversión y la comisión que pueda cobrar la sociedad de leasing. Generalmente,
este monto es superior al que se pagaría si se tratara del pago de cuotas necesarias
para cancelar un préstamo del mismo valor que el precio del bien, pero inferior a
lo que se pagaría si se tratara del pago de cuotas por la compra a plazos de éste.

 Duración del contrato: periodo de tiempo que durará el contrato de leasing, es


decir, el plazo que durará la cesión del bien y el pago de las rentas de

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arrendamiento. Generalmente este plazo suele durar lo que se calcula que dure la
vida útil del bien.

 Opción de compra: opción de compra que tiene el arrendatario o usuario del bien
una vez culminado el contrato. Esta opción debe estar obligatoriamente en todo
contrato de leasing.

 Precio de venta del bien una vez culminado el contrato de leasing: una vez
culminado el plazo previsto en el contrato, el usuario puede optar entre adquirir el
bien o devolver el bien a la sociedad de leasing. Si decide adquirirlo, deberá pagar
el precio que se estipule en el contrato. Este precio suele ser el valor residual del
bien, es decir, la diferencia entre el precio original del bien más gastos e intereses,
y las cuotas pagadas por el usuario.

Historia

El “Leasing” nació en los Estados Unidos De Norte América cuando en 1,920, la


compañía Bell Telephone System, ante la cada vez mayor dificultad que se encontraba
para colocar sus productos (Teléfonos), decidió alquilar sus teléfonos en vez de venderlos.

El existo que tuvo la operación hizo que esta empresa fuera imitada por otras, entre ellas
la Internacional Business Machina (IBM). La práctica del leasing, a pesar de haberse
introducido rápidamente en el curso de los últimos años, constituye una novedosa y
moderna técnica de financiamiento para las empresas nacionales.

Tipos de Leasing

 Leasing operativo: es el realizado directamente por las empresas fabricantes,


distribuidoras o importadoras.

 Leasing financiero: es el realizado por un intermediario financiero,


habitualmente una sociedad de leasing. Dicha sociedad adquiere un bien con
objeto de arrendarlo al cliente con opción de compra. En el contrato de
arrendamiento financiero debe aparecer recogido el importe de la cuota de
arrendamiento, diferenciando la parte que corresponda a la recuperación del coste
del bien por la entidad de leasing y la carga financiera exigida por ésta.

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Diferencias entre el leasing Operativo y el Leasing Financiero:

 La duración de los contratos suele ser de uno a tres años en el leasing operativo,
mientras que suele exceder de dicho plazo en el financiero.

 Por lo general, el leasing financiero es irrevocable durante el plazo pactado,


mientras que en el operativo se suele contemplar la posibilidad de rescisión
anterior.

 Tanto los gastos de reparación y mantenimiento como los riesgos técnicos y de


obsolescencia corren a cargo del arrendador en el caso del leasing operativo y a
cargo del arrendatario en del leasing financiero.

Principales Características

 Cuotas: Aunque lo habitual es que las cuotas de leasing se determinen fijas y


constantes, pueden darse casos en los que se pacten con el cliente cuotas variables,
crecientes, decrecientes, etc. En todo caso, dichas cuotas serán prepagables (su
vencimiento se producirá al principio de cada período).
 Valor residual: Aquél por el que se ejercita la opción de compra; suele ser
equivalente al importe de una cuota del leasing.
 Garantía: Es el propio bien objeto de leasing el que actúa como garantía del
contrato. Adicionalmente, se suelen requerir otras garantías: fiadores, etc.
 Formalización: Los contratos de leasing suelen instrumentarse por escrito en una
póliza de leasing intervenida por notario.
 Propiedad del bien: Hasta que se ejecute la opción de compra, la propiedad del
bien reside en la entidad financiera (leasing financiero).
 Gestión: La gestión y el mantenimiento del bien corren a cargo del arrendatario.

Caracteres Estructurales

En el contrato de leasing estos caracteres se advierten en la naturaleza de su composición,


del contenido de las prestaciones asumidas cada una de las partes y de la forma como se
obtiene el cumplimiento las mismas; las funcionales, a su vez, se derivan del rol que a él
le corresponde desempeñar dentro del mercado financiero como complementaria a las

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tradicionales fórmulas de financiación de la empresa. Empecemos, entonces, con las
estructurales diciendo que el leasing es un contrato.

 Típico: La clasificación de los contratos en típicos y atípicos es de muy antigua


data y se ha dado en todos los países con legislación positiva vigente; no obstante,
ella no tiene en el derecho moderno ni la misma importancia ni el mismo sentido
que en el derecho romano.
 Principal: Un contrato es principal cuando cumple, por sí mismo, un fin
contractual propio y subsistente, sin relación necesaria con ningún otro contrato;
es decir, no depende ni lógica ni jurídicamente de otro.
 Consensual: El contrato de leasing, como eficaz y reconocido medio de
financiamiento puesto al servicio de la empresa actual para contribuir a su
modernización y, en efecto, a su eficiencia, no queda al margen de esta realidad:
su consensualidad es admitida por unanimidad, pues ella en si resulta evidente.
 Oneroso: Son onerosos, aquellos contratos en los cuales cada una de las partes
sufre un sacrificio (empobrecimiento) patrimonial con la intención de procurarse
una correspondiente ventaja: percibir una atribución patrimonial, o un
enriquecimiento proporcional, como contraprestación. Son gratuitos (o lucrativos,
o di lucro, o de beneficencia), aquellos en los cuales una sola de las partes recibe
una ventaja patrimonial, o lucro (atribución patrimonial), y la otra sólo soporta el
sacrificio.

En el contrato de leasing, el sacrificio patrimonial que experimenta la empresa financiera,


al adquirir el bien y conceder el uso del mismo durante un plazo inicial, se ve compensado
con el pago del canon periódico que recibe y, en su oportunidad, por el pago del valor
residual pactado para la ulterior transferencia de la propiedad del bien. A su turno, la
empresa usuaria surge un sacrificio patrimonial al tener que pagar los respectivos
cánones, pero se beneficia con el luso, disfrute y, a su sola decisión, con la propiedad del
bien que ha sido materia del contrato.

 Conmutativo: Se impone la categorización del leasing como contrato


conmutativo y ello, ante todo, porque en el acto mismo de estipulación de este
negocio, cada parte realiza la valoración del sacrificio y la ventaja que le depara
su celebración. Con razón, pues, se dice que cada parte conoce con la debida
anticipación, cual es la importancia económica que el contrato reviste para ella.

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 De Duración: Podemos decir, que el leasing es un contrato de duración porque
las prestaciones, tanto de la empresa de leasing como de la usuaria, se van
ejecutando en el tiempo, durante un lapso prolongado. El dilatar la ejecución de
las prestaciones en el tiempo es presupuesto fundamental para que el leasing
produzca el efecto querido por ambas partes y satisfaga, a su vez, las necesidades
que los indujo a contratar. La duración en él no es tolerada, sino, por el contrario,
querida por ellas. En suma, más estrictamente, el leasing es un contrato de
duración determinada, cuya prestación de la empresa de leasing es continuada y
la contraprestación de la usuaria es periódica.
 De Prestaciones Reciprocas: El leasing, es un contrato con prestaciones
recíprocas, donde la empresa de leasing es acreedora de los cánones e,
inversamente, deudora de los bienes, sean estos muebles o inmuebles; en tanto, la
usuaria es acreedora de los bienes y deudora de los cánones

Caracteres Funcionales

Habiéndonos referido a los que consideramos caracteres estructurales del leasing, nos
interesa ahora hacer mención a los que la doctrina y jurisprudencia destacan como
funcionales, a saber:

 De Financiación: Las doctrinas económica y jurídica están de acuerdo que las


más marcada entre las particularidades del leasing es la de ser un contrato de
financiación. El predominio de esta finalidad es patente, obvia, debido en lo
fundamental a que el leasing tiene como objetivo primario ofrecer a las empresas
un canal de financiamiento alternativo o complementario a las líneas de crédito
tradicionales. Por eso, con sumo acierto, se dice que ahora las empresas tienen a
su disposición, además de los tradicionales "capital de riesgo" y "capital de
crédito", otra constituida por el denominado "capital de uso", de forma tal que, a
la pacifica distinción entre titularidad del capital (del Estado o accionistas
privados) y titularidad de dirección (de los ejecutivos o de los técnicos), se puede
agregar una ulterior subdistinción entre la titularidad del capital de la empresa y
la titularidad del capital de gestión.
 De Cambio: El contrato de leasing, permite la circulación de la riqueza, al
conceder el uso y goce económico de un bien, por un plazo determinado, y al
otorgar la totalidad de los poderes económicos que tiene sobre el bien materia

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del negocio, si se hace uso de la opción de compra; de otro, posibilita una mayor
eficiencia y expansión de la empresa usuaria, incrementando su producción y sus
resultados la vez que se incentiva la sustitución y renovación de los bienes de
capital, impulsando, en consecuencia, el desarrollo del sector de la industria y el
comercio.
 Traslativo De Uso Y Disfrute: Para alcanzar una mejor exposición didáctica de
las instituciones contractuales, la doctrina en estas últimas décadas clasifica los
contratos vendiendo a sus objetivos sustanciales. En tal sentido, se habla, de un
lujo de contratos traslativos de la propiedad, donde naturalmente están la
compraventa, el mutuo, la permuta etc; y, de otro, de contratos traslativos de uso
y disfrute, en los que se alistan el arrendamiento, el comodato, etc.

Siguiendo esta clasificación, que tiene directa conexión con la apuntada función de
cambio, se puede decir que el leasing es un contrato traslativo de uso y disfrute de bienes
de capital y, eventualmente, es título para la adquisición de la propiedad de los mismo, si
es que la empresa usuaria decide que esa es la opción más conveniente a sus propios
intereses al final del plazo contractual.

Ventajas y Desventajas

Ventajas

 Se puede financiar el 100% de la inversión.


 Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.
 Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
 Permite conservar las condiciones de venta al contado.
 La cuota de amortización es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo
salvo la cantidad de la opción de compra se rebaja como gasto, en un plazo que
puede ser menor al de la depreciación acelerada. La empresa así, puede obtener
importantes ahorros tributarios.
 Mínima conservación del capital de trabajo.
 Oportunidad de renovación tecnológica.
 Rapidez en la operación.
 El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso
contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de
inversión para nuevos equipos, es frecuente que se haga el financiamiento del

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proyecto con aumentos de capital o emisión de acciones de pago, lo que implica,
en muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios
reduciéndose el grado de control sobre la compañía.

Desventajas

 Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opción
de compra.
 No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato.

Utilización

Una persona o empresa necesita un determinado bien, pero no está en condiciones de


destinar recursos para su adquisición. Entonces, se comprende con alguna compañía de
leasing u otra institución financiera que lo ofrezca, para que ésta, de acuerdo con las
especificaciones y requerimientos técnicos dados por el interesado, compre el bien
requerido.

Luego se lo entrega a la persona para que lo utilice durante un plazo definido, a cambio
del pago de una cierta cantidad de dinero, expresada en cuotas periódicas que deben ser
siempre iguales o ascendentes. La operación se formaliza a través de un contrato de
arrendamiento financiero con opción de compra. Una vez que se cumple el periodo
acordado, el cliente o arrendatario puede adquirir el bien, siempre que pague una cuota
adicional que suele ser igual a las vencidas anteriormente y con la que se perfecciona la
compraventa del bien.

Se debe tener presente que el acuerdo entre ambas partes es irrevocable: el bien no puede
ser devuelto a la compañía de leasing antes del plazo convenido. Por lo general el leasing
es usado para cosas que se deprecian o se tornan obsoletos en un plazo no muy largo,
como los vehículos o los ordenadores.

Aspectos a considerar en el tratamiento contable de los


Arrendamientos Financieros

La cuenta contable nace en el momento en que se firma el Contrato de Arrendamiento.


Se debe reconocer el bien como inmovilizado desde el momento inicial por el valor al
contado; en el Balance General la cesión de uso del bien inmovilizado material (derechos

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sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero) se registra en la cuenta de
inmovilizado material hasta que se ejerza la opción de compra.

Se reconoce la totalidad de la deuda en la empresa de Leasing, por el importe de las cuotas


y de la opción de compra, mediante la cuenta (acreedores por arrendamiento financiero a
largo plazo).

La diferencia entre el valor del coste del bien inmovilizado y el total de la deuda se refleja
en el activo, en una cuenta llamada (Gastos por intereses diferidos en operaciones de
arrendamiento financiero) la cual se irá imputando a los resultados de cada período
pertenecientes al total de la deuda establecida en el contrato.

Antecedentes del Leasing en República Dominicana

En nuestro país, con respecto al leasing mobiliario como también al inmobiliario, existió
una laguna. Hasta entonces, se debía interpretar esta nueva figura contractual bajo el
imperio de las normas vigentes en esos momentos.

La única recepción a nivel legislativo que se conoció en nuestro país fue la que realizó la
Ley de Entidades Financieras, incorporándolo como un contrato nuevo, junto al factoring
y al underwriting, pero solamente a través de normas que permitían y posibilitaban la
utilización de estos tipos contractuales en el ámbito financiero

Sin embargo, el leasing mobiliario se fue instalando dentro del tráfico mercantil,
cubriendo los vacíos dejados por las formas contractuales convencionales.

Pero a diferencia del leasing mobiliario, el leasing inmobiliario no tuvo trascendencia en


nuestro país.

A pesar de esto, los legisladores reconocieron que el contrato de leasing tenía una fuerte
razón de ser en su carácter de medio idóneo para promover y favorecer el desarrollo
empresarial como regional.

Si bien las reglas que rigen el leasing mobiliario son insuficientes para aplicarse al leasing
inmobiliario, la reglamentación específica de ambos en la misma ley sin diferenciarlos,
si bien puede ser criticable, en una solución aceptable.

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Aplicación en nuestro país

En nuestro país normalmente las empresas utilizan el Leasing o arrendamiento financiero


en el sector transporte, haciéndolo de la siguiente manera:

La empresa solicita a una entidad bancaria un financiamiento para un vehículo de carga,


el banco procede a evaluar los requisitos y accede a financiar. La entidad bancaria o
arrendadora adquiere el vehículo y lo pone a disposición del arrendatario, estableciéndole
cuotas donde se incluyen tanto costo del vehículo como gastos relacionados. La empresa
arrendataria hace uso del vehículo, donde todos los gastos por desmejoramiento van por
cuenta de ella y una vez finalizado el contrato podrá adquirir el vehículo y lo mejor es
que no tendrá que pagar la totalidad del costo, ya que el arrendamiento establece que los
pagos hechos son parciales del pago total. Este tratamiento financiero es de gran ayuda
para las empresas que necesitan crecer, pero no tienen los medios económicos.

Reglamento que Regula las Operaciones de Arrendamiento Financiero


y Descuento de Facturas Realizadas por las Entidades de
Intermediación Financiera

VISTO el literal c) del Artículo 9 de la Ley Monetaria y Financiera No. 183-02 del 21 de
noviembre de 2002, el cual establece que corresponde a la Junta Monetaria dictar los
Reglamentos Monetarios y Financieros para el desarrollo de dicha Ley;

VISTO el literal p) del Artículo 40, y los literales m) de los Artículos 42 y 75 de la


referida Ley Monetaria y Financiera, en los cuales se estipula que los bancos múltiples,
los bancos de ahorro y crédito y las asociaciones de ahorros y préstamos pueden realizar
operaciones de arrendamiento financiero y descuentos de facturas;

VISTO el ordinal 17 del Artículo 6 de la Ley No. 6-04 del 11 de enero de 2004, en el
cual se establece que el Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción
(BNV) puede realizar operaciones de arrendamiento financiero y descuentos de facturas;

CONSIDERANDO que los bancos múltiples, los bancos de ahorro y crédito, las
asociaciones de ahorros y préstamos y el Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la
Producción (BNV) pueden realizar como parte de sus funciones, entre otras, las
operaciones de arrendamiento financiero y descuentos de facturas;

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CONSIDERANDO que las entidades que realizan estas operaciones asumen riesgos que
no están debidamente cubiertos en la normativa vigente; por lo tanto, se hace necesario
reglamentar las referidas operaciones en un ambiente de competitividad, eficiencia y
transparencia, a los fines de mitigar los referidos riesgos;

CONSIDERANDO que en la actualidad las operaciones de arrendamiento financiero


(leasing) y de descuento de facturas (factoring) no están desarrolladas normativamente y
sólo se rigen por las disposiciones civiles y mercantiles de régimen general;

CONSIDERANDO que el presente Reglamento tiene por finalidad dar mayor seguridad
jurídica a las entidades de intermediación financiera autorizadas a realizar operaciones de
arrendamiento financiero (leasing) y descuento de facturas (factoring) y a los usuarios de
estas operaciones;

Título I

Disposiciones Generales

Capítulo I

Objeto, Alcance Y Ámbito De Aplicación

Artículo 1. Objeto y Alcance. El presente Reglamento tiene por objeto establecer las
normas y procedimientos que deberán cumplir las entidades de intermediación financiera
autorizadas, así como las contrapartes que contraten con éstas, para llevar a cabo las
operaciones de arrendamiento financiero y descuento de facturas, que les están permitidas
realizar a dichas entidades como parte de sus operaciones y servicios, de conformidad
con las disposiciones establecidas en el literal p) del Artículo 40, literal m) del Artículo
42 y literal m) del Artículo 75, respectivamente, de la Ley Monetaria y Financiera No.
183-02 de fecha 21 de noviembre de 2002 y en el ordinal 17 del Artículo 6 de la Ley No.
6-04 del 11 de enero de 2004, que convierte el Banco Nacional de la Vivienda en Banco
Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción.

Artículo 2. Ámbito de Aplicación. Las disposiciones establecidas en este Reglamento


serán de aplicación a las operaciones de arrendamiento financiero y descuento de facturas
que celebren las entidades de intermediación financiera que se señalan a continuación:

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a) Bancos Múltiples;

b) Bancos de Ahorro y Crédito;

c) Asociaciones de Ahorros y Préstamos;

d) Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción (BNV); y

e) Cualquier otra entidad de intermediación financiera que sea autorizada a realizar


estas operaciones y/o a operar en el futuro por la Junta Monetaria.

Capitulo II

Glosario De Términos
Artículo 3. Para fines de aplicación de las disposiciones contenidas en este Reglamento,
los términos y expresiones que se indican a continuación tendrán los significados
siguientes:

Respecto a las operaciones de leasing:

a) Arrendador financiero o propietario: Es la entidad de intermediación financiera,


que, dentro de la operación de arrendamiento financiero, adquiere el bien objeto del
contrato en alguna de las formas previstas en el Artículo 5 para ceder el uso y disfrute de
dicho bien al arrendatario financiero, reteniendo la propiedad del mismo.

b) Arrendamiento financiero o leasing: Es la operación por la cual el arrendador


financiero transfiere al arrendatario financiero la tenencia de un bien (activo)
determinado, para su uso y disfrute, debiendo este último pagar las cuotas periódicas
convenidas y confiriéndosele, al término del plazo del arrendamiento, una opción de
compra por un precio residual convenido entre las partes, el cual será un porcentaje del
costo del referido bien.

c) Arrendatario financiero: Es la persona física o jurídica que adquiere el uso y disfrute


del bien objeto del contrato, a cambio de comprometerse al pago de unas cuotas periódicas
al arrendador financiero y que, al término del plazo pactado de la operación, podrá
ejercitar una opción de compra para adquirir la plena propiedad de dicho bien.

d) Contrato de arrendamiento financiero: Es el documento escrito firmado entre el


arrendador financiero y el arrendatario financiero, mediante el cual se materializa la
operación de arrendamiento financiero.

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e) Cuota: Es la tarifa que el arrendatario financiero deberá pagar al arrendador financiero,
por la operación de arrendamiento financiero. Dentro del importe de cada cuota se
distinguirá la parte de la misma que corresponde a la amortización del bien por el
arrendador financiero, excluido el precio de ejercicio de la opción de compra, y las
comisiones e intereses exigidos por el mismo.

f) Precio de ejercicio de la opción: Es el precio de la opción de compra, el cual debe


fijarse en el contrato de arrendamiento financiero o determinarse de acuerdo a
procedimientos y/o pautas previamente estipuladas.

g) Proveedor o fabricante del bien: Es la persona física o jurídica que abastece al


arrendador financiero con el bien objeto del arrendamiento financiero.

TITULO II
DE LAS OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

CAPITULO I

DISPOSICIONES GENERALES DE LAS OPERACIONES DE


ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Artículo 4. Forma de instrumentación de la operación y oponibilidad frente a terceros.


Los contratos de arrendamiento financiero para ser válidos deberán celebrarse por escrito.
No obstante, para su oponibilidad frente a terceros de buena fe la operación de
arrendamiento financiero deberá inscribirse en el correspondiente Registro Público.

Artículo 5. Formas de adquisición del bien. Las formas en que se puede adquirir el bien
objeto del arrendamiento por el arrendador financiero son las siguientes:

a) Por compra del bien objeto del arrendamiento a un proveedor, bien sea por compra
de un bien determinado a un proveedor específico elegido por el arrendatario
financiero, bien sea conforme a las especificaciones generales del arrendatario
financiero o de acuerdo a catálogos o descripciones detalladas por éste;

b) Por adquisición por el arrendador financiero de la propiedad del bien con


anterioridad a su vinculación contractual con el arrendatario financiero;

c) Por compra del bien al arrendatario financiero por medio del mismo contrato de
arrendamiento financiero o por habérselo comprado con anterioridad; y

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d) Por estar el bien a disposición jurídica del arrendador por cualquier otro título que
le permita constituir leasing sobre él y transmitir su propiedad al término del
período del arrendamiento en caso de ejercicio de la opción de compra por el
arrendatario financiero.

Artículo 6. Objeto de los contratos de leasing o arrendamiento financiero. Para los efectos
del presente Reglamento, los contratos de leasing o arrendamiento financiero podrán
abarcar cualesquiera bienes muebles e inmuebles; incluyendo equipos y maquinarias
agrícolas e industriales, así como marcas, patentes o modelos industriales y software, de
propiedad del arrendador o sobre los que éste tenga la facultad legal de otorgar en leasing.

Artículo 7. Elementos esenciales de los contratos. Los contratos de arrendamiento


financiero deberán contener las menciones siguientes:

a) Fecha y lugar de celebración del contrato;

b) b) Nombre, razón o denominación social y domicilio de las partes;

c) c) Marco legal bajo el cual se rigen las cláusulas contenidas en el contrato;

d) Período de vigencia del contrato;

e) Los términos, forma y condiciones de pago de las cuotas, diferenciando la parte


de cada cuota que corresponda a la recuperación del coste del bien por el
arrendador financiero, excluido el valor de la opción de compra, las comisiones e
intereses y cualquier otro gasto que deba satisfacer el arrendador;

f) Especificaciones y características de los bienes objeto de arrendamiento,


incluyendo a qué parte corresponde elegir el bien arrendado;

g) Cláusulas sobre opción de compra a favor del arrendatario, incluyendo plazo para
el ejercicio de la opción y determinación del precio de la opción;

h) Condiciones bajo las cuales se puede rescindir el contrato de arrendamiento por


una de las partes; y

i) Requisitos de información financiera por parte del arrendador al arrendatario,


incluyendo en todo caso la determinación del tipo de interés aplicable a la
operación y las comisiones aplicables.

19
Al margen de los aspectos anteriores, las partes podrán incluir en el contrato de
arrendamiento financiero cualesquiera otras cláusulas o pactos que estimen oportunos.

Artículo 8. Servicios y accesorios. Dentro del contrato podrán incluirse los servicios y
accesorios necesarios para el diseño, la instalación, puesta en marcha y puesta a
disposición de los bienes dados en arrendamiento financiero y el precio adicional que
deberá integrarse en el cálculo de la cuota a pagar, en su caso.

CAPITULO II

DE LAS OBLIGACIONES DEL ARRENDATARIO

Artículo 9. El arrendatario financiero tendrá frente al arrendador financiero las


obligaciones siguientes:

a) Deberá recibir el bien del arrendador financiero dentro de los plazos y condiciones
previstas en el contrato de arrendamiento financiero;

b) b) Deberá pagar al arrendador financiero las cuotas pactadas en los plazos


estipulados;

c) c) Deberá dar un uso correcto al bien o activo, así como conservarlo en buen
estado de funcionamiento;

e) Deberá facilitar la inspección de buena fe del bien por parte del arrendador
financiero;

f) Salvo pacto en contrario, deberá responsabilizarse frente al arrendador financiero


por la destrucción, robo o pérdida del bien objeto de arrendamiento;

g) Deberá responsabilizarse por los daños y perjuicios que cause el bien o activo a
terceros;

h) Informar al arrendador financiero sobre cualquier deterioro o daño relevante


sufrido por el bien objeto del arrendamiento;

d) h) Deberá cubrir los gastos incurridos por desmonte de sitio de operación y por
concepto de traslado hasta el lugar de destino y por restitución, salvo pacto en
contrario;

20
j) Deberá asegurar contra todo riesgo el bien o activo recibido en arrendamiento
financiero, debiendo el arrendador financiero ser el beneficiario de los seguros en
los contratos, salvo pacto en contrario; y

k) Deberá notificar al arrendador, concluido el plazo estipulado en el contrato de


arrendamiento financiero, si ejerce la opción de compra. En caso de no ejercerla,
o si se produce la resolución anticipada del contrato, deberá restituir el bien al
arrendador financiero en buen estado de funcionamiento, salvo por su desgaste
normal por el uso.

CAPITULO III

DE LOS DERECHOS DEL ARRENDATARIO

Artículo 10. El arrendatario financiero tendrá los derechos siguientes frente al arrendador
financiero:

a) Exigir la entrega del bien objeto de leasing para su pacífico uso y disfrute, de
acuerdo con las especificaciones, términos y condiciones pactadas
contractualmente;

b) b) Requerir la transferencia de propiedad del bien objeto de leasing cuando ejerza


la opción de compra del mismo pactada a su favor, una vez cumplidas todas las
obligaciones a su cargo y haya cancelado el valor total de dicha opción; y

c) c) Demandar el ejercicio de las garantías otorgadas por el proveedor de dicho bien


objeto de leasing, salvo que el arrendador financiero hubiese cedido dichas
garantías al arrendatario financiero en el contrato de arrendamiento financiero.

CAPITULO IV

DE LAS RESPONSABILIDADES POR VICIOS O DEFECTOS DEL BIEN


ENTREGADO EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y DEL SANEAMIENTO
POR EVICCIÓN

Artículo 11. Salvo en los supuestos previstos en los artículos siguientes, el arrendador
financiero responderá frente al arrendatario financiero por los vicios y defectos del bien
objeto del leasing en los mismos términos que el vendedor en el contrato de compraventa
según el Código Civil.

21
Artículo 12. En el caso de que el bien que sea objeto del arrendamiento haya sido
adquirido por el arrendador del arrendatario financiero (sale and lease back), el arrendador
no tendrá responsabilidad alguna por los vicios o defectos que pueda presentar el bien.

Artículo 13. Tampoco responderá el arrendador de los vicios o defectos que pueda
presentar el bien objeto del leasing cuando el arrendatario financiero haya indicado al
arrendador financiero el bien específico que vaya a ser objeto del leasing o cuando le haya
indicado la marca, modelo y proveedor específicos de los que debe el arrendador
financiero adquirir dicho bien, salvo pacto en contrario.

Artículo 14. En el caso de que el arrendador financiero haya cedido al arrendatario


financiero todos los derechos de garantía y de reclamación por vicios o desperfectos que
tenga frente al proveedor bajo el contrato de adquisición del bien, el arrendatario
financiero deberá ejercer dichas acciones y garantías directamente frente al proveedor,
sin que proceda reclamación alguna frente al arrendador financiero por dichos conceptos.

Artículo 15. El arrendador financiero responderá en todo momento frente al arrendatario


financiero de la evicción aún cuando nada se haya pactado en el contrato conforme a las
mismas reglas aplicables en la venta según el código civil.

CAPITULO V

DE LA CESION DE CONTRATOS O SUBARRENDAMIENTO DEL BIEN O


ACTIVO OBJETO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Artículo 16. La cesión de la posición de arrendador o arrendatario financiero dentro del


contrato de leasing no podrá cederse a un tercero sin el consentimiento expreso de la otra
parte o salvo que así se indique expresamente en el contrato de leasing.

Salvo pacto en contrario el arrendatario financiero podrá subarrendar el bien o activo


entregado en arrendamiento financiero a un tercero, sin perjuicio de la plena exigibilidad
de sus obligaciones bajo el contrato de leasing.

Artículo 17. El arrendatario de un bien o activo, mediante un contrato de arrendamiento


financiero, podrá ceder a una tercera persona su derecho a ejercer la opción de compra,
previa notificación y aceptación por parte de la entidad de arrendamiento financiero.

22
TITULO IV
OTRAS DISPOSICIONES

Artículo 29. Las entidades de intermediación financiera autorizadas a realizar


operaciones de arrendamiento financiero o leasing y de descuento de facturas o factoring,
como parte de sus operaciones, deberán registrar las mismas de acuerdo a las normas
contables vigentes que les son aplicables.

Artículo 30. Las entidades de intermediación financiera autorizadas a realizar


operaciones de arrendamiento financiero o leasing y de descuento de facturas o factoring,
deberán informar trimestralmente a la Superintendencia de Bancos sobre el volumen y
valor de dichas operaciones.

Artículo 31. Las entidades de intermediación financiera autorizadas a realizar


operaciones de arrendamiento financiero y de descuento de facturas, que infrinjan las
disposiciones contenidas en este Reglamento, estarán sujetas a la aplicación de las
sanciones establecidas en la Ley Monetaria y Financiera y en el Reglamento de
Sanciones, aprobado por la Junta Monetaria mediante su Quinta Resolución de fecha 18
de diciembre de 2003 y sus modificaciones.

Otorgar un plazo de 30 (treinta) días contado a partir de la fecha de publicación de la


presente Resolución, a los fines de recabar la opinión de los sectores interesados sobre el
Proyecto de Reglamento que regula las Operaciones de Arrendamiento Financiero y
Descuento de Facturas realizadas por las Entidades de Intermediación Financiera.

El Leasing (Arrendamiento Financiero) en Algunos Bancos de


Republica dominicana
El estatuto propuesto para regular el leasing en la República Dominicana es una
reglamentación exclusiva, y aunque se le denomina arrendamiento, a este contrato no le
serán aplicadas ningunas disposiciones relativas a ningún otro tipo de arrendamiento, lo
cual indica que la legislación propuesta quiere evitar cual confusión con el arrendamiento
de derecho común. El arrendamiento financiero estará regido por su sistema de publicidad
cuyas modalidades las fijará una ley especial (Art. 1041).

23
Banco Popular Dominicano
¿Por Qué Es Útil El Leasing Financiero Para Las Pyme?

El leasing o arrendamiento financiero es un acuerdo mediante el cual el dueño de un


bien o servicio (arrendador) le da el derecho a alguien más (arrendatario) de usarlo, a
cambio de un pago y por un tiempo determinado. Al finalizar ese tiempo la persona o
empresa que lo utiliza puede optar por comprarlo, renovar el contrato o devolverlo.

Esto es un instrumento muy recomendable para las empresas PYME que no siempre
cuentan con los recursos financieros necesarios para adquirir determinados equipos,
vehículos o herramientas.

¿Cómo esto puede ayudar? Bueno, imagina que obtienes un contrato de construcción
de una obra y necesitas una maquinaria especial para ejecutar el proyecto, solo que no
puedes comprarla. Aquí entra en juego el leasing pues te permite tener la maquinaria que
necesitas por el tiempo que lo requieres.

Cuando terminas de utilizarlo lo devuelves sin tener la necesidad de hacer una


inversión en algo que solo utilizarías por un corto tiempo.En el arrendamiento no se
necesita garantía ya que el mismo activo ofrece la seguridad al arrendador.

Dentro de las ventajas que tiene este tipo de acuerdo están:

El arrendatario siempre puede contar con un equipo y tecnología de primera, pues como
los bienes estarán rentados, deben ser renovados cada vez que la circunstancia así lo
amerite.

También se tendrá control sobre el costo de los equipos y podrás contar con un servicio
de valor agregado y de calidad.

El registro de contabilidad es sencillo ya que las rentas van directamente a la categoría de


gastos. No afecta los pasivos ni los activos.

Los bienes son arrendados a plazos que se ajustan a la necesidad de quien los alquile.

Además de esta modalidad de contratos, existe una muy parecida denominada renting, el
cual también es un acuerdo de arrendamiento sólo que no incluye la opción de compra
para cuando se termine de utilizar el equipo y por tanto no se contempla en el
balance de las empresas arrendatarias.

24
Estas son buenas opciones para que puedas utilizar bienes que solo usarás por tiempos
determinados sin que tengas la necesidad de hacer una cuantiosa inversión en ellos.

Banco de Reservas de la Republica dominicana (BanReservas)


Leasing Banreservas permite a nuestros clientes utilizar un determinado bien en
arrendamiento a cambio de una remuneración durante un periodo de tiempo, sin afectar
su capital de trabajo y al finalizar el contrato tienen la posibilidad de adquirir el bien por
su valor residual.

Beneficios

 Atractivas tasas de interés

 Facilita el financiamiento de cualquier tipo de activo fijo nuevo

 Se pueden realizar operaciones en pesos y en dólares

 Los plazos de financiamiento oscilan entre 6 y 120 meses

 Puede adquirir mediante negocio: maquinarias industriales, maquinarias


agrícolas, plantas eléctricas, inmuebles, equipos de cómputos, vehículos y equipos
médicos

Banco Santa Cruz


Leasing: Instrumento para financiar la incorporación de equipos, establecimientos y
maquinarias, pagando un alquiler periódico por el uso de del bien, tanto bajo la modalidad
financiera como operativa. Es la herramienta de financiación más ventajosa y más
utilizada a nivel mundial para complementar inversiones en bienes de capital.

Beneficios

 Posibilidad de cuotas más bajas a través de down payment o abonos a capital.

 Ahorro financiero por deducción de ITBIS de compra por compensación.

 Se deduce como gasto durante el plazo del arrendamiento (Mayor beneficio


impositivo).

 Menores tasas de interés efectivas por aprovechamiento fiscal.

 Menor aplacamiento del cliente en la compra de activos financiados.

25
 Menor costo financiero al no tener que financiar impuestos de ventas.

 Diferimiento del pago de ITBIS a lo largo del período.

 Posibilidad de refinanciar los equipos a nuevos plazos.

 Uso o disfrute de un activo sin necesidad de compra.

 No requiere de garantía adicional.

 Solo se evalúa la capacidad de pago del cliente.

 No afecta la clasificación regulatoria del cliente.

 Renovación constante de equipos.

Requisitos

 Tener una cuenta corriente en el banco.

 Documentación legal de la compañía.

 Estados financieros, de acuerdo al monto.

 Copia de estados bancarios.

 Buenos antecedentes empresariales.

 Favor contactar a su ejecutivo de negocios para obtener información detallada de


acuerdo a sus necesidades.

Por ampliación Ley 189-11 con alquiler o ´leasing´ habitacional


Ahora que el Estado inyecta dinero a la economía en infraestructura y viviendas por el
ahorro que dice tener en los gastos corrientes, lo más conveniente es ampliar y activar
más la economía y lo que debe venir para ayudar al consumo e inversión en el país es
algo viejo, que, con los fideicomisos nuevos, no se está usando.

Lo nuevo es el alquiler o “leasing” habitacional, que es una novedosa alternativa para


adquirir vivienda que opera mediante un sencillo contrato de arrendamiento financiero,
en el que usted primero paga las cuotas de su casa con una baja cuota inicial y deja para
el final parte del capital para cancelarlo como opción de adquisición.

26
Fíjese qué fácil: usted elige la vivienda de sus sueños, nueva, usada o en planos. Se
asesora y aprende sobre el “leasing” hipotecario, una nueva modalidad auspiciada por
la Asociación de Constructores y Promotores de Viviendas (ACOPROVI). Explican que
banca o asociación pueden comprar el inmueble de sus sueños y este inmueble se
entregará en calidad de arrendamiento financiero durante un plazo pactado.

Durante la vigencia del contrato, usted pagará un canon de arrendamiento financiero


periódico por el uso y goce del inmueble.

Al final del contrato puede adquirir la propiedad de la vivienda, mediante el ejercicio de


la opción de adquisición, que es un porcentaje del costo inicial, establecido desde el
principio. Alquiler con opción a compra es el término legal que debe usarse, dejando el
anglicismo.

Más aspectos que deben incluirse en la Ley 189-11: permitir el “leasing” habitacional por
ley vía las entidades reguladoras para que el sistema funcione dejando al inquilino un
plazo de dos o tres años (máximo de cinco) para decidir si adquiere o no la propiedad,
período en el cual abona el alquiler de la misma.

Una de las grandes ventajas para el comprador es que en muchos casos se permite deducir
la mitad o la totalidad de lo pagado en concepto de alquiler del precio final de la vivienda
al comprarla.

Habitualmente, la financiación es sobre el 100% del inmueble, lo que elimina la necesidad


de contar con una determinada cantidad de ahorros.

Las cuotas (en este caso en concepto de alquiler) son similares a las de una hipoteca en
cuanto a la cantidad del ingreso mensual que pueden afectar. El costo financiero puede
llegar a ser un tanto menor en el caso del “leasing”.

Asimismo, el posible comprador puede retirarse del plan en cualquier momento,


perdiendo por supuesto la opción de compra.

Cuando se cumple el plazo de opción, el inquilino hasta ese momento puede retirarse o
continuar con otra operatoria de pago por la suma restante, quedando habilitado entonces
para comprar el inmueble.

El número potencial de familias beneficiadas con el novedoso programa ronda los


500,000, similar al déficit habitacional de viviendas en la zona Sur.

27
La propuesta resulta ideal para parejas o personas jóvenes, que con este sistema
pueden adquirir una propiedad.

Que se extienda
1. Es de esperar que el alquiler con opción a compra, o “leasing” inmobiliario,
comience a extenderse rápidamente y a presentar una mayor cantidad de
alternativas para futuros compradores.
2. Sin ninguna duda, será vital para inyectar una renovación en el mercado y para
enriquecer el arsenal de opciones en la materia. El producto apunta a las personas
que no tienen la cuota inicial para la compra de una casa.

28
El Leasing como medio de financiamiento en república dominicana es muy importante
ya que abre las puertas a la adquisición de inmuebles a diversidad de personas, ver como
se arrienda algún bien para que en un futuro se pueda adquirí completamente, beneficia
mucho porque no todos poseemos los recursos necesarios.

El leasing (arrendamiento financiero) es un contrato mediante el cual, el arrendador


traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de rentas de
arrendamiento durante un plazo determinado, al término del cual el arrendatario tiene la
opción de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado.

Algunos bancos de Republica dominicana utilizan este Sistema, tales como el banco
Popular Dominicano, Banreservas y Banco Santa Cruz, ellos ofertan el Leasing de
diferentes maneras ya que cada uno tiene sus propias ofertas.

La asociación de Bancos Comerciales de la Republica Dominicana hizo algunas


propuestas a las observaciones al proyecto de reglamento de operaciones Leasing porque
no estaba de acuerdo en algunos aspectos y es que como decía cada banco tiene sus
propias ofertas y al parecer resuelven cada necesidad de cualquier arrendatario.

Y podemos concluir con la adquisición de conocimientos que ayudan a buscar nuevas


alternativas y con ellas implementarlas para que en un futuro podamos recurrir a ella si
llegamos a necesitarla.

29
 Mijail Pari. (2017). LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO Historia:
LEASING. Julio,13 2018, de Academia.edu Sitio web:
https://www.academia.edu/4082161/LEASING_O_ARRENDAMIENTO_FINA
NCIERO_Historia_LEASING?ends_sutd_reg_path=true
 Dr. José de Paula. (2017). EL LEASING SEGÚN PROYECTO DE CÓDIGO DE
COMERCIO. Julio 17,2018, de jurisblogeducativo Sitio web:
http://wwwjurisblogeducativo.blogspot.com/2007/05/contratos-innominados-e-
ingls.html?m=1
 Impulsa Popular. (2013). ¿POR QUÉ ES ÚTIL EL LEASING FINANCIERO
PARA LAS PYME?. Julio 13, 2018, de Banco Popular Dominicano Sitio web:
https://www.impulsapopular.com/finanzas/presupuesto/por-que-es-util-el-
leasing-financiero-para-las-pyme/
 BanReservas. (2015). Leasing Financiero. Julio 27,2018, de Banco de Reservas
Sitio web: https://www.banreservas.com/products/leasing-financiero
 Banco Santa Cruz. (2016). Leasing. Julio 27,2018, de Banco Santa Cruz Sitio
web: https://www.bsc.com.do/~bsccom/mi-negocio/financiamiento/leasing/
 LoremBer. (2013). Leasing Como Medio de Financiamiento en RD. Julio 26,
2018, de ClubEnsayos Sitio web:https://www.clubensayos.com/Historia/Trabajo-
Final/937692.html
 ABA. (2011). Observaciones Proyecto de Reglamento de Operaciones Leasing y
Descuentos de Facturas de fecha 27 de julio del 2011. . Julio 26, 2018, de
Asociación de Bancos Comerciales de la Rep. Dom. Sitio web:
http://www.aba.org.do/index.php/leyes-y-normativas-del-sistema-financiero-
dominicano
 JOHNNY SANCHEZ. (2013). Por ampliación Ley 189-11 con alquiler o ´leasing´
habitacional. Julio 09, 2018, de Periódico Hoy Sitio web: http://hoy.com.do/por-
ampliacionley-189-11-con-alquiler-o-%C2%B4leasing%C2%B4habitacional/

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