¿Y EL ANILLO PÁ CUANDO?

BALANCE GENERAL
(15 PUNTOS)

ACTIVO 2016 % 2017

Activo Corriente
Efectivo 70,000 3.66% 100,000
Valores Negociables 40,000 2.09% 50,000
Cuentas por Cobrar 260,000 13.61% 300,000
Inventario 410,000 21.47% 430,000
Gastos pagados por anticipado 50,000 2.62% 30,000
Total Activo Corriente 830,000 43.46% 910,000
0.00%
Inversiones (Largo Plazo) 80,000 4.19% 70,000

Activo Fijos
Planta y Equipo 2,000,000 104.71% 2,400,000
Menos: Depreciación Acumulada 1,000,000 52.36% 1,150,000
Total Activo Fijo 1,000,000 52.36% 1,250,000

Total Activo 1,910,000 100.00% 2,230,000

Pasivo y Patrimonio
Cuentas por Pagar 250,000 31.65% 440,000
Documentos por Pagar 400,000 50.63% 400,000
Gastos Acumulados por pagar 70,000 8.86% 50,000
Total Pasivo Corriente 720,000 91.14% 890,000

Bonos por Pagar 70,000 8.86% 120,000

Total Pasivo 790,000 100.00% 1,010,000

Patrimonio
Capital Social 90,000 8% 90,000
Acciones Comunes 120,000 11% 120,000
Exceso en Capital 410,000 37% 410,000
Utilidades Retenidas 500,000 45% 600,000
Total Patrimonio 1,120,000 100% 1,220,000

Total Pasivo y Patrimonio 1,910,000 2,230,000

Instrucciones:
Análisis Horizontal
Explique los cambios que mostraron:

es posible que se haya realizado un cambio en la politica de cobr

a. Efectivo

el porcentaje de cuentas por cobrar a disminuido, una opcion ser

cobro
b. Cuenta por cobrar

se aumento las cuentas por cobrar lo cual es directamente propo

c. Cuenta por Pagar activos.

se presento un aumento en la cuenta para el año 2017, es posibl

d. Bonos por Pagar emicion de bonos por las 3 nuevas sucursales.

se obtuvo un aumento de la utilidad reenida en comparación al 2

e. Utilidad retenida la empresa.

Análisis Vertical
Explique los cambios que mostraron:
a. Efectivo

b. Cuenta por cobrar

c. Cuenta por Pagar

d. Bonos por Pagar

e. Utilidad retenida
DO?

Valor Valor
% Absoluto Relativo
2017-2016 %

4.48% 30,000 42.86

2.24% 10,000 25.00
13.45% 40,000 15.38
19.28% 20,000 4.88
1% 20,000 40.00
40.81% 80,000 9.64

3% 10,000 12.50

108% 400,000 20.00

52% 150,000 15.00
56% 250,000 25.00

100% 320,000 16.75

43.56% 190,000 76
39.60% 0 0
4.95% 20,000 28.5714285714
88.12% 170,000 23.6111111111

11.88% 50,000 71.4285714286

100.00% 220,000 27.8481012658

7% 00
10% 00
34% 00
49% 100,000 20
 100% 100,000 8.93

320,000

ambio en la politica de cobro que incremento el efectivo.

disminuido, una opcion seria el cambio en la politica de

cual es directamente proporcional al aumento de nuevos

para el año 2017, es posible que se haya aumentado la

cursales.

reenida en comparación al 2016. Brindandole mayor valor a

 ¿Y EL ANILLO PÁ CUANDO?
ESTADO DE RESULTADO
(15 PUNTOS)

2016 % 2017

Ventas 2,000,000 100.00% 2,200,000

Costos de ventas 1,500,000 75.00% 1,300,000
Utilidad Bruta 500,000 25.00% 900,000

Gastos general y administrativos 270,000 13.50% 420,000

Depreciación 50,000 2.50% 150,000

Utilidad Operación 180,000 9.00% 330,000

Gastos de Interes 20,000 1.00% 90,000

Utilidad antes de impuestos 160,000 8.00% 240,000

Impuestos 49,500 2.48% 80,000

Utilidad despues de impuesto 110,500 5.53% 160,000

Dividendos preferentes 10,500 0.53% 10,000

Utilidad Neta 100,000 5.00% 150,000

Instrucciones:
Análisis Horizontal
Explique los cambios que mostraron:
a. Ingresos el total de los ingresos aumento en un 20% con respec

la reducción de costos fue en un 10% en comparación al año

b. Costos directamente la Utilidad Neta

c. Gastos los gasto generaron un aumento del 7.5% con respe

 se a presentado un aumento del 2.5% en comparación al añ
d. Utilidad mayor capital

Análisis Vertical
Explique los cambios que mostraron:
la utilidad bruta reprento un 41.91% con respecto a las vent
a. Ingresos ganancia.

b. Costos los costos presentan un 59.01% con respecto a la

c. Gastos se representan con un 19.09% para pagos a admin

d. Utilidad se llego a un 6.82% con respecto a las ventas dando un n

DO?
O

Variacion
% %
2017-2016
100.00% 200,000 10.00%
59.09% 200,000 10.00%
40.91% 400,000 20.00%

19.09% 150,000 7.50%

6.82% 100,000 5.00%

15.00% 150,000 7.50%

4.09% 70,000 3.50%

10.91% 80,000 4.00%

3.64% 30,500 1.53%

7.27% 49,500 2.48%

0.45% 500 0.03%

6.82% 50,000 2.50%

aumento en un 20% con respecto al año 2017

n un 10% en comparación al año anterior afectando

ectamente la Utilidad Neta

un aumento del 7.5% con respecto al 2017

 del 2.5% en comparación al año anterior dando un
mayor capital

41.91% con respecto a las ventas dando una mayor

ganancia.

tan un 59.01% con respecto a las ventas

n un 19.09% para pagos a administrativos

especto a las ventas dando un negocio rentable

 ANÁLISIS DE TENDENCIAS (5 PUNTOS)

Y EL ANILLO PA JENNY FROM

DETALLE %
´CUANDO THE BLOCK
Ventas 2,200,000 100% 3,000,000
Costos de ventas 1,300,000 59% 1,500,000
Gastos Administrativo 420,000 19% 1,500,000
Intereses 90,000 4% 20,000
Utilidad Neta 150,000 7% 85,000

Análisis de Tendencias
Explicar los resultados alcanzados entre empresas del mismo sector de los casinos.
El anillo, debe mejorar su organización en la compañia para bajar los gastos administrativos pero tiene mayor uti
altos porcentajes de intereces. Jenny y On the floor deben mejorar el marketing para aumentar sus venta siendo
debil.
S (5 PUNTOS)

% ON THE FLOOR %

100% 4,000,000 100%

50% 3,000,000 75%
50% 1,000,000 25%
1% 50,000 1%
3% 100,000 3%

dministrativos pero tiene mayor utilidad a pesar de los

ting para aumentar sus venta siendo On the floor el mas
Balance resumido y datos adicionales
"Y EL ANILLO PA´CUANDO" (30 PUNTOS)

Detalle de Cuentas 2017 2016

Activos circulantes 910,000

Activos fijos 1,250,000

Total Activos 2,230,000 1,910,000
Pasivos circulantes 890,000
Pasivos largo plazo 120,000
Capital Social 1,220,000 1,120,000
nota: utilice los valores medios en las cifras de "activos" y "capital social"

Calcular las siguientes razones financieros y encerrar en círculo la "letra co

Nivel de Endeudamiento Rentabilidad Utilidad Neta

a. 45.29% 0.4529147982 a. 6.82%
b. 42.59% b. 6.28%
c. 48.79% c. 6.80%

Rendimiento del Capital

Rotación de Activos Fijos Contable
a. 1.67 veces a. 12.30%
b. 1.76 veces 1.76 b. 12.28%
c. 1.00 veces c. 11.82%

Razón Circulante Días promedio de Cobros

a. 2.33 veces a. 45 días
b. 2.51 veces 2.5056179775 b. 64 días
c. 2.23 veces c. 46 días
 Datos Adicionales
Ventas $2,200,00
Cuentas por Cobrar
Promedio $280,000
Calendario 360 días
Intereses $90,000
Utilidad Neta $150,000

s" y "capital social".

n círculo la "letra correcta".

6.8181818182

0.1229508197

45.8181818182
Marc Anthony, es el nuevo socio de la empresa "Y el Anillo pa´ cuando"; a través de sus relaciones
con el Banco Nacional de Panamá a obtenido un financiamiento de US$200,000 pagaderos 5 años
a una tasa de interés del 4.5% convertible mensualmente

Su otro socio, Puff Daddy, a investigado a oferta de los bancos privados en Panamá,
obtenido una propuesta de "Banesco" pagaderos 54 meses a una tasa del 4% convertible mensual

TABLA DE AMORTIZACIÓN BANCO NACIONAL DE PANAMA

(10 PUNTOS)
0.00375
Periodo Letra Intereses Amortizacion Saldo
0 200,000.00
1 B/.3,728.60 B/.750.00 B/.2,978.60 197,021.40
2 B/.3,728.60 B/.738.83 B/.2,989.77 194,031.62
3 B/.3,728.60 B/.727.62 B/.3,000.99 191,030.64
4 B/.3,728.60 B/.716.36 B/.3,012.24 188,018.40
5 B/.3,728.60 B/.705.07 B/.3,023.53 184,994.86
6 B/.3,728.60 B/.693.73 B/.3,034.87 181,959.99
7 B/.3,728.60 B/.682.35 B/.3,046.25 178,913.74
8 B/.3,728.60 B/.670.93 B/.3,057.68 175,856.06
9 B/.3,728.60 B/.659.46 B/.3,069.14 172,786.92
10 B/.3,728.60 B/.647.95 B/.3,080.65 169,706.26
11 B/.3,728.60 B/.636.40 B/.3,092.21 166,614.06
12 B/.3,728.60 B/.624.80 B/.3,103.80 163,510.26
13 B/.3,728.60 B/.613.16 B/.3,115.44 160,394.82
14 B/.3,728.60 B/.601.48 B/.3,127.12 157,267.69
15 B/.3,728.60 B/.589.75 B/.3,138.85 154,128.84
16 B/.3,728.60 B/.577.98 B/.3,150.62 150,978.22
17 B/.3,728.60 B/.566.17 B/.3,162.44 147,815.79
18 B/.3,728.60 B/.554.31 B/.3,174.29 144,641.49
19 B/.3,728.60 B/.542.41 B/.3,186.20 141,455.29
20 B/.3,728.60 B/.530.46 B/.3,198.15 138,257.15
21 B/.3,728.60 B/.518.46 B/.3,210.14 135,047.01
22 B/.3,728.60 B/.506.43 B/.3,222.18 131,824.83
23 B/.3,728.60 B/.494.34 B/.3,234.26 128,590.57
24 B/.3,728.60 B/.482.21 B/.3,246.39 125,344.18
25 B/.3,728.60 B/.470.04 B/.3,258.56 122,085.62
26 B/.3,728.60 B/.457.82 B/.3,270.78 118,814.83
27 B/.3,728.60 B/.445.56 B/.3,283.05 115,531.79
28 B/.3,728.60 B/.433.24 B/.3,295.36 112,236.43
29 B/.3,728.60 B/.420.89 B/.3,307.72 108,928.71
30 B/.3,728.60 B/.408.48 B/.3,320.12 105,608.59
31 B/.3,728.60 B/.396.03 B/.3,332.57 102,276.02
32 B/.3,728.60 B/.383.54 B/.3,345.07 98,930.95
33 B/.3,728.60 B/.370.99 B/.3,357.61 95,573.33
34 B/.3,728.60 B/.358.40 B/.3,370.20 92,203.13
35 B/.3,728.60 B/.345.76 B/.3,382.84 88,820.29
36 B/.3,728.60 B/.333.08 B/.3,395.53 85,424.76
37 B/.3,728.60 B/.320.34 B/.3,408.26 82,016.50
38 B/.3,728.60 B/.307.56 B/.3,421.04 78,595.46
39 B/.3,728.60 B/.294.73 B/.3,433.87 75,161.59
40 B/.3,728.60 B/.281.86 B/.3,446.75 71,714.84
41 B/.3,728.60 B/.268.93 B/.3,459.67 68,255.17
42 B/.3,728.60 B/.255.96 B/.3,472.65 64,782.52
43 B/.3,728.60 B/.242.93 B/.3,485.67 61,296.85
44 B/.3,728.60 B/.229.86 B/.3,498.74 57,798.11
45 B/.3,728.60 B/.216.74 B/.3,511.86 54,286.25
46 B/.3,728.60 B/.203.57 B/.3,525.03 50,761.22
47 B/.3,728.60 B/.190.35 B/.3,538.25 47,222.97
48 B/.3,728.60 B/.177.09 B/.3,551.52 43,671.45
49 B/.3,728.60 B/.163.77 B/.3,564.84 40,106.61
50 B/.3,728.60 B/.150.40 B/.3,578.20 36,528.41
51 B/.3,728.60 B/.136.98 B/.3,591.62 32,936.79
52 B/.3,728.60 B/.123.51 B/.3,605.09 29,331.70
53 B/.3,728.60 B/.109.99 B/.3,618.61 25,713.09
54 B/.3,728.60 B/.96.42 B/.3,632.18 22,080.91
55 B/.3,728.60 B/.82.80 B/.3,645.80 18,435.11
56 B/.3,728.60 B/.69.13 B/.3,659.47 14,775.63
57 B/.3,728.60 B/.55.41 B/.3,673.20 11,102.44
58 B/.3,728.60 B/.41.63 B/.3,686.97 7,415.47
59 B/.3,728.60 B/.27.81 B/.3,700.80 3,714.67
60 B/.3,728.60 B/.13.93 B/.3,714.67 0.00
B/.223,716.23 B/.23,716.23 B/.200,000.00
 MARC PUFF
Prestamo 200,000.00 200,000.00
tasa 4.50% 4%
plazo 5
meses 60 54
LETRA B/.3,728.60 B/.4,053.18

TABLA DE AMORTIZACIÓN BANESCO

(10 PUNTOS)
0.0033333333
Periodo Letra Intereses Amortizacion Saldo
0 200,000.00
1 B/.4,053.18 666.67 B/.3,386.52 196,613.48
2 B/.4,053.18 655.38 B/.3,397.81 193,215.68
3 B/.4,053.18 644.05 B/.3,409.13 189,806.54
4 B/.4,053.18 632.69 B/.3,420.50 186,386.05
5 B/.4,053.18 621.29 B/.3,431.90 182,954.15
6 B/.4,053.18 609.85 B/.3,443.34 179,510.81
7 B/.4,053.18 598.37 B/.3,454.82 176,056.00
8 B/.4,053.18 586.85 B/.3,466.33 172,589.67
9 B/.4,053.18 575.30 B/.3,477.89 169,111.78
10 B/.4,053.18 563.71 B/.3,489.48 165,622.30
11 B/.4,053.18 552.07 B/.3,501.11 162,121.19
12 B/.4,053.18 540.40 B/.3,512.78 158,608.41
13 B/.4,053.18 528.69 B/.3,524.49 155,083.92
14 B/.4,053.18 516.95 B/.3,536.24 151,547.68
15 B/.4,053.18 505.16 B/.3,548.03 147,999.66
16 B/.4,053.18 493.33 B/.3,559.85 144,439.81
17 B/.4,053.18 481.47 B/.3,571.72 140,868.09
18 B/.4,053.18 469.56 B/.3,583.62 137,284.46
19 B/.4,053.18 457.61 B/.3,595.57 133,688.89
20 B/.4,053.18 445.63 B/.3,607.55 130,081.34
21 B/.4,053.18 433.60 B/.3,619.58 126,461.76
22 B/.4,053.18 421.54 B/.3,631.65 122,830.11
23 B/.4,053.18 409.43 B/.3,643.75 119,186.36
24 B/.4,053.18 397.29 B/.3,655.90 115,530.47
25 B/.4,053.18 385.10 B/.3,668.08 111,862.38
26 B/.4,053.18 372.87 B/.3,680.31 108,182.07
27 B/.4,053.18 360.61 B/.3,692.58 104,489.50
28 B/.4,053.18 348.30 B/.3,704.89 100,784.61
29 B/.4,053.18 335.95 B/.3,717.24 97,067.37
30 B/.4,053.18 323.56 B/.3,729.63 93,337.75
31 B/.4,053.18 311.13 B/.3,742.06 89,595.69
32 B/.4,053.18 298.65 B/.3,754.53 85,841.16
33 B/.4,053.18 286.14 B/.3,767.05 82,074.11
34 B/.4,053.18 273.58 B/.3,779.60 78,294.51
35 B/.4,053.18 260.98 B/.3,792.20 74,502.30
36 B/.4,053.18 248.34 B/.3,804.84 70,697.46
37 B/.4,053.18 235.66 B/.3,817.53 66,879.93
38 B/.4,053.18 222.93 B/.3,830.25 63,049.68
39 B/.4,053.18 210.17 B/.3,843.02 59,206.66
40 B/.4,053.18 197.36 B/.3,855.83 55,350.83
41 B/.4,053.18 184.50 B/.3,868.68 51,482.15
42 B/.4,053.18 171.61 B/.3,881.58 47,600.58
43 B/.4,053.18 158.67 B/.3,894.52 43,706.06
44 B/.4,053.18 145.69 B/.3,907.50 39,798.56
45 B/.4,053.18 132.66 B/.3,920.52 35,878.04
46 B/.4,053.18 119.59 B/.3,933.59 31,944.45
47 B/.4,053.18 106.48 B/.3,946.70 27,997.75
48 B/.4,053.18 93.33 B/.3,959.86 24,037.89
49 B/.4,053.18 80.13 B/.3,973.06 20,064.83
50 B/.4,053.18 66.88 B/.3,986.30 16,078.53
51 B/.4,053.18 53.60 B/.3,999.59 12,078.94
52 B/.4,053.18 40.26 B/.4,012.92 8,066.02
53 B/.4,053.18 26.89 B/.4,026.30 4,039.72
54 B/.4,053.18 13.47 B/.4,039.72 - 0.00
B/.218,871.96 B/.18,871.96 B/.200,000.00
9
 PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVOS

Ene Feb Mar Abr

Ventas Proyectadas

Ventas al Contado

Ventas al Credito 0 0 0 0
A un mes 0 0 0
A dos meses 0 0
A tres meses 0
A cuatro meses

Otras entradas de efectivo

Prestamo Bancario
Rendimiento sobre Inversiones

Total de Efectivo 0 0 0 0

PROGRAMA DE COMPRAS DE EFECTIVOS

Ene Feb Mar Abr
Compras Proyectadas

Compras al Contado 0 0 0 0

Compras al Credito 0 0 0 0
A un mes 0 0 0
A dos meses 0 0
A tres meses 0

Gastos de Mano de Obra

Gastos Indirectos
Mobiliario y Enseres
Remodelacion
Dividendos
Amortizacion de Capital
Interes sobre Prestamo
Gastos de Interes
Impuestos
Retiro de Socios
Compra de Activos Financieros

Total de Efectivo 0 0 0 0
 May Jun Detalle Enero
Entradas de Efectivo 0.00
Menos: Salida Efectivo 0.00
Flujo neto de Efectivo 0.00
Mas: Saldo inicial en Caja
20,000.00
0 0 Saldo Final en Caja 20,000.00
0 0
0 0
0 0
0 0

0 0

May Jun

0 0

0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
Febrero Marzo Abril Mayo Junio
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Y EL ANILLO PA CUANDO?

1.05 1.025
MESES VENTAS COMPRAS
ENERO 192,500 77,000
FEBRERO 202,125 78,925
MARZO 212,231 80,898
ABRIL 222,843 82,921
MAYO 233,985 84,994
JUNIO 245,684 87,118

Las proyecciones financieras en ventas de la empresa "Y el anillo pa cuando?

mantiene una política para el cobro de los clientes será un 25% al contado y
un 75% al crédito. A 30 días se cobra un 45%; 60 días 25%; y el resto a 90 días

Las compras tiene una política 35% a 30 días, 30% a 60 días, 25% a 90 días
y el resto a 120 días.

Gastos de Mano de obra se estiman a un 10% sobre las ventas, y los gastos
administrativos son 15% sobre las compras.

Se recibe un préstamo a partir del mes febrero (ver tabla amortización)

y los interes y amortización se registran a partir del mes marzo.
observación: El banco seleccionado es el Banco Nacional de Panamá

El préstamo se solicito un 40% para remodelaciones de los locales

30% para la compra de equipos de los locales comerciales.

Se registran rendimiento sobre las inversiones cada dos meses

por la suma US$10,0000 (febrero, abril, junio)

Compra de inversiones de activos financieros 5,000 en el mes marzo

y 10,000 abril

Pago de dividendos en el mes febrero 50,000 y junio 75,000

Saldo minimo en Caja US$20,000

el saldo minimo es el
saldo inicial en enero es 20,000.00