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Emilio Montenegro
Universidad San Francisco de Quito.
Análisis Empresarial.
Contenido
1. Análisis Vertical: ....................................................................................................... 3
a. Balance General ..................................................................................................... 3
b. Estado de Resultados. ............................................................................................ 4
2. Análisis Horizontal.................................................................................................... 4
a. Balance General. .................................................................................................... 4
1. Análisis Vertical:
a. Balance General
BALANCE GENERAL
Analisis Vertical Analisis Vertical
Porcentaje Porcentaje Porcentaje Porcentaje
ACTIVOS 2014 del Total 2015 del Total PASIVOS Y PATRIMONIO 2014 del Total 2015 del Total
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES
Caja y Equivalentes 80,00 5% 143,00 9% Cuentas por pagar 277,00 18% 293,00 18%
Cuentas por Cobrar 150,00 10% 165,00 10% Documentos por pagar 150,00 10% 170,00 10%
Inventario 310,00 20% 280,00 17% Pasivos diferidos - -
Otros 58,00 4% 58,00 3% TOTAL PASIVOS CORRIENTES 427,00 463,00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 598,00 646,00
PASIVOS DE LARGO PLAZO
ACTIVOS NO CORRIENTES Impuestos diferidos - -
Planta y Equipo 1.400,00 1.550,00 Deuda largo plazo 421,00 27% 430,00 26%
(-) Depreciación Acumulada -550,00 -630,00 TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 421,00 430,00
Propiedad, planta y equipo neto 850,00 55% 920,00 55%
Intangibles y otros 90,00 6% 100,00 6% PATRIMONIO
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 940,00 1.020,00 Capital común 300,00 20% 350,00 21%
TOTAL ACTIVOS 1.538,00 100% 1.666,00 100% Capital preferente - -
Superavit de capital - -
Utilidades acumuladas 390,00 25% 423,00 25%
Acciones de tesorería - -
TOTAL PATRIMONIO 690,00 773,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.538,00 100% 1.666,00 100%
En el siguiente análisis vertical de esta empresa se pude observar la relación que existe
entre cada cuenta con su total ya sea en los totales de los activos, como en los totales de
Pasivo y Patrimonio.
Primero, al momento de hacer el análisis de los activos de los periodos 2014 y 2015 se
pude observar que en el año 2015 la caja y sus equivalentes tiene mayor peso en el total,
esto significa que la empresa es más líquida en el 2015. Las cuentas por cobrar se
mantienen en un 10%, otra cuenta que muestra porque hay más dinero en el 2015 es la de
inventario, esta para el 2015 bajo un 3%, lo que nos quiere decir que la empresa vendió
su inventario en una mayor proporción a la que compró, por ende, entró más dinero a
caja, la cuenta de “otros” disminuyo, pero es porque el total de activos es mayor en el
2015.
En los Activos no corrientes se mantiene igual el porcentaje de representación del 55%
en base al total de activos esto se considera normal ya que la mayoría de dinero de las
empresas se encuentra invertido en sus activos fijos o activos intangibles, que al final es
con lo que generan dinero para la empresa.
En los Pasivos Corrientes, los que tiene que ser pagados en máximo un año, no existe un
cambio con respecto al total, siguen representando un 18% para cuentas por pagar y 10%
para documentos por pagar. En los Pasivos de largo plazo existe un cambio de 1% en las
deudas a largo plazo esto nos quiere decir que la empresa pago un poco de sus deudas y
por ende salió efectivo de caja.
En el Patrimonio, hubo cambios mínimos como fue el de Capital común en el cual subió
un punto porcentual, paso de 20% a 21% y de ahí las utilidades Retenidas se mantuvieron
con 25%.
b. Estado de Resultados.
Analisis Vertical
Estado de Resultados
VENTAS 1.200,00 100%
COSTO DE VENTAS -900,00 -75%
GASTOS VENTAS ADM. GENERALES -120,00 -10%
DEPRECIACIÓN -80,00 -7%
UTILIDAD OPERATIVA 100,00 8%
OTROS INGRESOS/EGRESOS - 0%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES 100,00 8%
INTERESES -45,00 -4%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 55,00 5%
IMPUESTOS (40%) 22,00 2%
UTILIDAD NETA 33,00 3%
Con el análisis vertical en el Estado de resultados nos podemos dar cuenta que los costos
de venta representan el 75%, esto nos quiere decir que por cada $1 en ventas 75 centavos
van para costo de ventas, 10 centavos para gastos de empleados, 7 centavos se deprecian
en la maquinaria dejando una utilidad bruta de 8 centavos. Después de descontar a la
utilidad bruta los intereses e impuestos que representan alrededor de 6 centavos más,
llegamos a la utilidad neta que es la cual se puede dividir en utilidades retenidas o
dividendo que representan el 3% del total o 3 centavos por cada dólar que se vende.
2. Análisis Horizontal
a. Balance General.
BALANCE GENERAL
Analisis Horizontal
ACTIVOS 2014 2015 Incremento Monto Porcentaje PASIVOS Y PATRIMONIO 2014 2015 Incremento Monto Porcentaje
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES
Caja y Equivalentes 80,00 143,00 63,00 79% Cuentas por pagar 277,00 293,00 16,00 6%
Cuentas por Cobrar 150,00 165,00 15,00 10% Documentos por pagar 150,00 170,00 20,00 13%
Inventario 310,00 280,00 -30,00 -10% Pasivos diferidos - - -
Otros 58,00 58,00 - 0% TOTAL PASIVOS CORRIENTES 427,00 463,00 36,00 8%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 598,00 646,00 48,00 8% -
PASIVOS DE LARGO PLAZO -
ACTIVOS NO CORRIENTES Impuestos diferidos - - -
Planta y Equipo 1.400,00 1.550,00 150,00 11% Deuda largo plazo 421,00 430,00 9,00 2%
(-) Depreciación Acumulada -550,00 -630,00 -80,00 15% TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 421,00 430,00 9,00 2%
Propiedad, planta y equipo neto 850,00 920,00 70,00 8% -
Intangibles y otros 90,00 100,00 10,00 11% PATRIMONIO -
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 940,00 1.020,00 80,00 9% Capital común 300,00 350,00 50,00 17%
TOTAL ACTIVOS 1.538,00 1.666,00 128,00 8% Capital preferente - - -
Superavit de capital - - -
Utilidades acumuladas 390,00 423,00 33,00 8%
Acciones de tesorería - - -
TOTAL PATRIMONIO 690,00 773,00 12%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.538,00 1.666,00 128,00 8%
3. Flujo de Efectivo.
Flujo de Caja
Aumento Disminuye
Utilidad Neta 33
Flujo de Caja Operacional
Cuentas por Cobrar -15,00
Inventario 30,00
Depreciacion 80,00
CxP 16,00
DxP 20,00
Total Operacional 131,00
Flujo de Caja Inversion
Planta y Equipo -150,00
Intangibles y otros -10,00
Total Inversion -160,00
Flujo de Caja Financiamiento
Capital común 50,00
Deuda largo plazo 9,00
Total Financiamiento 59,00
Total Flujos de Caja 63,00
En el flujo de efectivo se puede observar cómo han sido los movimientos en del efectivo
y por donde ha ido rotando, en el FEO entro más caja que de la que salió. En el FEI salió
más de la que entró, esto es porque se compró equipo y activos intangibles, por último,
en el FEF solo ha entrado caja por la venta de nuevas acciones etc. Al final a habido un
Flujo de caja de 63 positivo lo que nos dice que a la empresa le entro más caja que de la
que le salió.
Indices.