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LA EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS EN EL NUEVO MILENIO

Hoy en día, en los principales mercados financieros, se habla de un fenómeno denominado Fintech, que nace
de la combinación de dos palabras en inglés: finance and technology, es decir: finanzas y tecnología. Este
fenómeno, que representa la aplicación de recursos tecnológicos en las finanzas, viene reinventando la forma
como operan los mercados financieros y supone una amenaza a la banca tradicional, al plantear nuevos
competidores que podrían desplazarlos y transformar los mercados financieros que conocemos actualmente.

Los servicios financieros han ido evolucionando rápidamente desde mediados del siglo pasado, cuando, por
ejemplo, se lanza el primer cajero automático en 1967, por el Banco Barclays, en el Reino Unido. Luego, en la
década de los sesentas, se creó SWIFT, organización que lanzó un sistema de pagos electrónico internacional,
que facilitó la realización de transacciones financieras en tiempo real alrededor del mundo. A partir de la
década de los ochentas, surgieron los primeros servicios de banca online, es decir, a través de la internet.
Todos estos hitos fueron marcando pasos importantes en la evolución de Fintech.

Un suceso trascendental en esta evolución fue la crisis financiera internacional del año 2008. Durante el inicio
de esta crisis, se puso en cuestionamiento los mecanismos de control de riesgo de los mercados financieros, lo
que llevó a plantear cambios profundos en la regulación de dichos mercados por parte de los organismos
supervisores gubernamentales. En este contexto, las entidades bancarias se han visto obligadas a implementar
nuevos sistemas de control en sus operaciones y en la evaluación del riesgo; con este fin, han dado énfasis al
uso de tecnología digital. La crisis financiera internacional también generó una pérdida de confianza y de
prestigio hacia las entidades bancarias tradicionales por parte de sus clientes y usuarios. Adicionalmente, por
efecto de la crisis, muchos profesionales del sector bancario, en especial los más jóvenes, al ver colapsadas las
principales entidades financieras en Norteamérica y Europa, se lanzaron a buscar nuevas oportunidades,
creando emprendimientos para ofrecer servicios financieros modernos con el uso de nuevas tecnologías.
Surgen así las primeras startups (emprendimientos con el uso de nuevas tecnologías) en el sector financiero,
algunas de ellas con mucho éxito actualmente, como Alipay, Tencent, Credit Karma, entre otras.

En este nuevo escenario, han surgido propuestas innovadoras en la prestación de servicios financieros por
parte de startups vinculadas al Fintech, como son el crowdfunding y el P2P lending. El crowdfunding o
financiamiento colectivo permite, a través de una plataforma virtual, captar fondos mediante aportes
pequeños, donde puede participar un colectivo grande de personas para el financiamiento de un fin específico,
que puede ir desde la realización de actividades sin fines de lucro, creación y lanzamiento de nuevos
productos, hasta la formación de fondos para la inversión en el sector inmobiliario, por mencionar algunas. Por
su parte, el P2P lending —en inglés, peer to peer lending— se refiere al servicio de otorgamiento de préstamos
entre particulares: se ofrece mediante una plataforma virtual, donde interactúan prestatarios y prestamistas.
De esta forma, se busca eliminar o reducir la participación de las entidades bancarias o financieras en las
operaciones de financiamiento entre individuos o empresas. Las ventajas: en algunos casos, obtener mejores
tasas de interés, tanto para el prestamista como para el prestatario, y en otros, mayor rapidez en la obtención
de financiamiento.

Adicionalmente, hoy se observa un creciente uso de moneda digital o las denominadas criptomonedas. Por
ejemplo, Bitcoin es una moneda que viene atrayendo a muchas personas a nivel mundial que desean utilizarlas
como medios de pago o incluso de inversión. En nuestro país, ya se pueden encontrar empresas que aceptan
bitcoins como medios de pago.

En el Perú, aún no ha llegado con toda su fuerza esta ola de cambios en los mercados financieros, que
seguramente lo hará en el corto o mediano plazo. Esta evolución representa nuevas oportunidades para
transformar el mercado financiero local y crear nuevas empresas de este tipo en el país.
Las 5 Etapas de las Finanzas
 Etapa I de 1900 a 1929: el creador de las finanzas, el alemán (nacionalizado norte
americano), Irving Fischer publica un artículo en 1897, en el cual habla de una nueva
disciplina: las Finanzas. Esta resulta un desprendimiento de la economía, y el origen del
nombre se debe a los romanos que denominaban finus al dinero. En 1930 publicaría el libro
titulado Teoría del Interés, el cual serviría de base a John M. Keynes en su libro (Teoría
de la ocupación el interés y el dinero). La economía es creciente a nivel mundial. El
objetivo primordial de las finanzas es obtener fondos, hasta
la caída de la bolsa en 1929.
 Etapa II de 1929 a 1945: Luego de la crisis financiera del ’29 se produce una gran
depresión económica, el contexto estaba repleto de quiebras empresariales, un alto nivel
de desempleo y la pobreza era general. En esta etapa, las finanzas se van a dedicar
a preservar el interés de los acreedores, es decir intentarán recuperar los fondos. La
segunda guerra mundial juega un papel fundamental en lo que a economía se refiere.
 Etapa III de 1945 a 1975: en esta etapa se producen treinta años de “prosperidad
económica mundial” con una tasa de crecimiento de alrededor del 5 por ciento. El
surgimiento de la informática y la electrónica, favorece al desarrollo de las comunicaciones,
el transporte y el comercio. En este período aparecen grandes entidades financieras y
bancarias como CitiBank o Morgan. El objetivo de las finanzas comienza a ser el
de optimizar las inversiones, por medio de estadísticas y cálculos matemáticos. Este
período es considerado la “etapa de Oro” de las finanzas.
 Etapa IV de 1975 a 1990: El crecimiento de la economía mundial vista en la etapa anterior
terminó a causa de la crisis del petróleo de 1973 que elevó los costos de producción de
forma drástica. La función principal de las finanzas será optimizar la relación riesgo –
rentabilidad.
 Etapa V de 1990 en adelante: quizás la última crisis financiera sea el punto de quiebre
entre la etapa 5 y una nueva etapa, pero eso se sabrá con mayor certeza en unos años
más. Sin embargo desde 1990 se van a producir diversas crisis a lo largo del globo,
producto de la globalización económica existente. Las crisis estan relacionadas unas con
otras, no son aisladas. Las finanzas durante esta última etapa buscaron la creación de
valor, poniendo en funcionamiento nuevos esquemas de inversión, el apalancamiento
financiero e incluso la creación de los activos tóxicos