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DEBENTURES

8. EMISIÓN DE DEBENTURES
 Características legales y financieras
1. Financiamiento externo exclusivo SA
2. Ley 18.045 autoriza valores oferta pública de
valores representativos de deuda con plazo
superior a 1 año.
3. Parece la figura de los bonos.

1. Suscripción de una escritura de emisión


 por el monto que requiere la SA
 Se divide en cuotas “debentures”
 Oferta al mercado de valores
 Se adquieren (suscriben)
8. EMISIÓN DE DEBENTURES

 Características legales y financieras

1. Titulo comercial de crédito


2. Representativo de la cuota parte del crédito de
largo plazo
3. Representada por Debentures SA o Bonos en
Bancos e Instituciones Financieras
8. EMISIÓN DE DEBENTURES
 Características legales y financieras

1. Para quien adquiere el Debentures es una


inversión
2. Valor mobiliario que produce un interés
preestablecido
3. Capital a recuperar cuando desee a través de
la venta en el mercado de valores
4. Genera resultado en la venta.

5. Inversionista no participa de la sociedad, es


acreedor.
6. Recupera el valor en el plazo indicado en la
escritura de emisión
8. EMISIÓN DE DEBENTURES

 Características legales y financieras

1. Se paga de acuerdo a lo indicado en la


escritura de emisión
2. Rescates anticipados, por sorteos en forma
equitativa.
8. EMISIÓN DE DEBENTURES

 Emisión
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Debentures por emitir xx
Acreedores por Debentures xx
------- / --------
Banco xx
Debentures por emitir xx

Rebaja Acreedores por Debentures


8. EMISIÓN DE DEBENTURES

 Emisión

 Puede existir un descuento en la colocación


 Para hacerlo más atractivo
 No afecta el valor nominal

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Banco xx
Prima Debentures xx
Debentures por emitir xx
8. EMISIÓN DE DEBENTURES

 Amortización de la deuda
 Amortización, intereses y reajuste.
 Si hay deuda por Debentures no se puede disminuir el K
pagado
 Si hay debentures en mora, no pueden repartir
dividendos ni crías.

 Amortización es por sorteo


 Conjuntamente se paga el interés y el reajuste.

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Acreedores por Debentures xx
CM xx
Intereses sobre Debentures xx
Banco xx
8. EMISIÓN DE DEBENTURES

 Para los Debentures aún no sorteados


 Corresponde reflejar los intereses devengados

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Intereses sobre Debentures xx
Intereses por pagar xx

 Corrección Monetaria
 Por UF, moneda extranjera.

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CM xx
Acreedores por Debentures xx
8. EMISIÓN DE DEBENTURES

 Canjear Debentures por Acciones

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Accionistas xx
Acciones por suscribir xx
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Acreedores por Debentures xx
Accionistas xx