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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN

CRISTOBAL DE HUAMANGA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y CONTABLES
ESCUELA DE FORMACION PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

IV CICLO DE ACTUALIZACION PROFESIONAL PARA OPTAR TITULO DE


CONTADOR PUBLICO

TRABAJO MONOGRAFICO

“PROVISIONES DE INCOBRABILIDAD Y ANALISIS


FINANCIERO DE LA CRAC LOS LIBERTADORES DE AYACUCHO
S.A.”

CURSO : TRABAJO MONOGRAFICO

TEMA : “PROVISIONES DE INCOBRABILIDAD Y


ANALISIS FINANCIERO DE LA CRAC LOS
LIBERTADORES DE AYACUCHO S.A.”

ALUMNO : ROMANI CHAVEZ LUIS ALEXANDER

FECHA : 14 DE Setiembre DEL 2010

Ayacucho – Perú

2010

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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
ESCUELA DE FORMACIÓN PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA
PROVISIONES DE INCOBRABILIDAD Y ANALISIS FINANCIERO DE LA CRAC LOS LIBERTADORES DE AYACUCHO S.A

DEDICATORIA: A MI FAMILIA

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INDICE GENERAL

Pág.

INTRODUCCION. 6

OBJETIVOS: 7

OBJETIVO GENERAL

OBJETIVO ESPECIFICO

CAPITULO I

1. ASPECTOS GENERALES 8

2. TEORIA DEL CICLO ECONOMICO 9-15

3. EL COMITÉ DE BASILEA Y EL RATIO DE SOLVENCIA

3.1 ORIGEN DEL COMITÉ DE BASILEA 16

3.2 BASILEA I, EL ACUERDO DE CAPITAL (1988):

LA IMPLANTACIÓN DEL RATIO COOKE O DE SOLVENCIA. 17

3.3 BASILEA II Y LA CRISIS “SUBPRIME” O HIPOTECARIA 18

4. LA REFORMA DEL SISTEMA DE PROVISIONES EN ESPAÑA,

COMO MODELO PARA EVITAR DESASTRES BANCARIOS.

4.1 REGULACION CONTABLE Y PRUDENCIAL 20

4.2 CUANTIFICACION DEL RIESGO DE CREDITO EN LA DOCTRINA

CONTABLE 22

4.3 PROBLEMAS PRACTICOS EN LA CONTABILIZACION DEL RIESGO

DE CREDITO 24

4.4 UN NUEVO PLANTEAMIENTO CONTABLE DEL RIESGO DE CREDITO 25

5. NORMATIVA DEL REGIMEN DE PROVISIONES APLICABLE EN EL PERU

5.1 CONCEPTOS Y PRINCIPIOS PARA LA EVALUACION Y

CLASIFICACION DEL DEUDOR 27

5.2 CATEGORIAS DE CLASIFICACION CREDITICIA DEL DEUDOR 35

5.3 EXIGENCIA DE PROVISIONES 36

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5.4 REGIMEN GENERAL DE PROVISIONES PROCICLICAS 41

CAPITULO II

1. ASPECTOS GENERALES 46

2. ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA CRAC LOS LIBERTADORES 48

3. SECTOR ECONOMICO DE LOS CREDITOS COMERCIALES

Y MICROEMPRESA 49

4. CARTERA DE CREDITOS 50

5. PROVISIONES DE INCOBRABILIDAD 51

6. ANALISIS FINANCIERO:

6.1 HORIZONTAL Y VERTICAL. 52-59

6.2 CARTERA MOROSA DE CREDITOS 60-64

6.3 INTERPRETACION DE INDICADORES FINANCIEROS 65-67

6.4 CONTABILIZACION DE LAS PROVISIONES DE INCOBRABILIDAD 68-72

7. CRITICAS A LA NORMATIVA 73

8. CONCLUSIONES 74-75

9. RECOMENDACIONES 76

10.BIBLIOGRAFIA 77

11.ANEXOS

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INTRODUCCION

Con los últimos avances a nivel internacional que se dieron a través del Acuerdo
de Basilea II, en el que se establecieron una serie de recomendaciones sobre la
legislación y regulación bancaria con el objeto de establecer los requerimientos
de capital necesarios, para asegurar la protección de las entidades frente a los
riesgos financieros y operativos, es que la normativa Nacional en materia de
provisiones, emitida por la Superintendencia de Banca y Seguros a tenido la
Necesidad de Modificar la Resolución SBS Nº 808-2003, “Reglamento Para la
Evaluación y Clasificación del Deudor y La Exigencia de Provisiones”, Por un
Nuevo Reglamento Publicado en Noviembre del 2008, la Res. SBS Nº 11356-
2008, a través del cual, como ya se indicó, la Superintendencia establece una
serie de modificaciones en materia de Calificación del Deudor y La Aplicación de
Nuevos Porcentajes para el Constitución de Provisiones, entrará en Vigencia a
Partir del Mes de Julio del 2010. Es a razón de ello el Interés, en el presente
Trabajo de Tocar el Tema de Provisiones, dando los Alcances necesarios de la
Aplicación de la Anterior y Nueva Normativa en materia de Provisiones para
Contribuir en el Conocimiento del Sector Financiero.

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OBJETIVOS

Objetivo General:

Explicar la Importancia del Régimen de Provisiones de Incobrabilidad en la


Contabilidad Bancaria, enfatizando el tema del las Provisiones de Riesgo
Crediticio como Herramienta para Prevenir Crisis Bancarias.

Objetivos Específicos:

Mostrar la aplicación del Sistema de Provisiones en la Crac. Los Libertadores


de Ayacucho S.A. y Su incidencia en los Estados Financieros.

Analizar la aplicación de Provisiones en relación a la Normativa Establecida


por el Órgano Regulador del Sistema Financiero.

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CAPITULO I

BASES TEÓRICAS
1.-ASPECTOS GENERALES

El economista Renzo Jiménez, Jefe de Riesgos de COFIDE, señala:

“Podríamos definir a Las provisiones contra créditos incobrables como


reservas de capital patrimonial que las instituciones financieras deben
constituir para hacer frente a la incobrabilidad de su cartera crediticia que cae
en mora. El problema con ellas, según el economista Renzo Giménez, es
que, debido a la miopía tradicional de su forma de cálculo contable, el grueso
de dichas provisiones se constituye por los créditos que ya presentan
problemas de morosidad, ex post, debido al retraso en el cumplimiento de los
pagos acordados o al deterioro evidente de la calidad de los préstamos
concedidos y no por la morosidad esperada, ex ante”. http://blog.pucp.edu.pe

El tema de Provisiones esta inmerso en el tema de riesgo crediticio,


Constituyéndose pues en un asunto de mucha discusión, tanto en relación a
su metodología de cálculo, la misma que en nuestro país viene aplicando el
sistema de ponderación de activos, clasificándolos y aplicándoles un
coeficiente de acuerdo a su nivel de riesgo, todo ello para determinar el nivel
mínimo de Patrimonio Requerido Para afrontar el Riesgo de Crediticio, el
Riesgo de Mercado y Riesgo Operacional, entre otros.

También entra en la discusión el tema de la Política aplicada por el


Regulador del Sistema Financiero en relación a las Provisiones que debe
Constituir toda Institución de Crédito, en el marco del Nuevo Acuerdo de
Capital (NAC), también llamado Basilea II.

2.- LA TEORIA “AUSTRIACA” DEL CICLO ECONOMICO


Trataremos a Continuación el Tema de la incidencia que tiene las decisiones
que se toman en el Sistema Financiero en relación a los Ciclos Económicos, a
través de una publicación realizada por el Instituto Universitario de Argentina
ESEADE, basada en la Obra del Economista Ludwig von Mises de la Teoría
Austriaca de los Ciclos Económicos. The Theory of Money and Credit (New

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York: Foundation for Economic Education, 1971; Traduccion de la 2ª Edición


Alemana, 1924. Ludwig Von Mises.

“En estos días resulta usual en economía hablar acerca de la teoría austríaca
del ciclo económico, sin embargo, la teoría moderna de las crisis económicas
no es el fruto del trabajo de una nación. Como con otros elementos de
nuestro conocimiento económico actual, este enfoque es el resultado de la
colaboración mutua de los economistas de todos los países.

La explicación monetaria del ciclo económico no es enteramente nueva. La


“Currency School” inglesa intentó ya explicar el auge a través de la extensión
del crédito como resultado de la emisión de dinero sin respaldo metálico. No
obstante, esta escuela no vio que las cuentas bancarias sobre las que podía
girarse en cualquier momento por medio de cheques, esto es, las cuentas
corrientes, cumplen exactamente el mismo rol en la extensión del crédito que
los billetes bancarios. Consecuentemente la expansión del crédito puede ser
el resultado no solamente de una emisión excesiva de billetes bancarios sino
también de una apertura excesiva de cuentas corrientes. Es porque no
comprendía esta verdad que la Currency School creyó que, para prevenir la
recurrencia de crisis económicas, sería suficiente con aprobar legislación que
restringiera la emisión de billetes bancarios sin respaldo metálico, dejando la
expansión del crédito por medio de las cuentas corrientes desregulada. La
Ley de Bancos de Peel de 1844, y leyes similares en otros países, no
lograron el efecto buscado. De esto se sacó la errónea conclusión de que el
intento de la Escuela Inglesa para explicar el ciclo económico en términos
monetarios había sido refutado por los hechos.

El segundo defecto de la Currency School es que su análisis del mecanismo


de expansión crediticia y la resultante crisis se restringía al caso en el cual el
crédito se expande en solo un país mientras que la política bancaria de todos
los demás se mantiene conservadora. La reacción que se produce en este
caso produce efectos sobre el comercio exterior. El crecimiento de los precios
internos alienta las importaciones y paraliza las exportaciones. El dinero
metálico sale hacia otros países. Como resultado de esto, los bancos

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enfrentan crecientes demandas de repago de los instrumentos que han


puesto en circulación (tales como billetes sin respaldo y cuentas corrientes),
hasta que llega el momento en que tienen que restringir el crédito. En
definitiva, la salida de metal controla el crecimiento en los precios. La
Currency School analizó solamente este caso particular; no consideró la
expansión crediticia a nivel internacional por todos los países capitalistas en
forma simultánea.
En la segunda mitad del siglo XIX, esta teoría del ciclo económico cayó en el
descrédito, y la noción de que el ciclo económico no tenía nada que ver con el
dinero y el crédito ganó aceptabilidad. El intento de Wicksell (1898) de
rehabilitar la Currency School duró poco.
Los fundadores de la Escuela Austríaca de Economía –Carl Menger, Böhm-
Bawerk, y Wieser– no estuvieron interesados en el problema del ciclo
económico. El análisis de este problema sería tarea de una segunda
generación de economistas austríacos. Al emitir medios fiduciarios, y con ello
me refiero a billetes bancarios sin respaldo de oro o cuentas corrientes que no
son enteramente respaldadas en reservas de oro, los bancos están en
posición de expandir el crédito considerablemente. La creación de estos
medios fiduciarios adicionales les permite extender crédito más allá del límite
establecido por sus propios activos y por los fondos que le han sido confiados
por sus clientes. Intervienen en el mercado en este caso como “oferentes” de
crédito adicional, creado por ellos mismos, producen así una reducción en la
tasa de interés, la que cae por debajo del nivel en que estaría sin su
intervención. La reducción de la tasa de interés estimula la actividad
económica. Proyectos que no hubieran sido considerados “rentables” si la
tasa de interés no hubiera estado influenciada por la manipulación de los
bancos, y que, por lo tanto, no se hubieran realizado, son ahora, sin embargo,
“rentables” y pueden iniciarse. Este estado más activo de los negocios lleva a
una demanda creciente de materiales de producción y de trabajo. Los precios
de los medios de producción y de los salarios del trabajo crecen, y el
incremento en los salarios lleva, a su turno, a un incremento en los precios de
los bienes de consumo. Si los bancos evitaran una extensión adicional del
crédito y se limitaran a lo que ya han hecho, el auge terminaría rápidamente.
Pero los bancos no se desvían de su curso de acción; continúan expandiendo

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el crédito en mayor y mayor escala, y los precios y los salarios continúan


creciendo en forma correspondiente. Este movimiento ascendente, sin
embargo, no puede continuar en forma indefinida. Los medios materiales de
producción y de mano de obra disponibles no se han incrementado; lo único
que se ha incrementado es la cantidad de medios fiduciarios que pueden
cumplir el mismo rol que el dinero en la circulación de los bienes. Los medios
de producción y de trabajo que han sido desviados hacia las nuevas
empresas han sido desplazados de otras. La sociedad no es suficientemente
rica para permitir la creación de nuevas empresas sin quitar algo de otras. En
tanto y en cuanto la expansión del crédito es continua esto no será notado,
pero esta extensión no puede ser empujada indefinidamente. Porque si se
realizara un intento para evitar el freno repentino del movimiento ascendente
(y el colapso de los precios que resultaría de ello) por medio de crear más y
más crédito, se obtendría un continuo y cada vez más rápido incremento de
los precios. Pero la inflación y el auge pueden continuar suavemente en tanto
y en cuanto el público piense que el movimiento ascendente de los precios
terminará en el futuro cercano. En cuanto la opinión pública se da cuenta de
que no hay razón para esperar un fin en la inflación, y que lo precios
continuarán creciendo, aparece el pánico. Nadie quiere mantener su dinero,
porque su posesión implica pérdidas mayores y mayores de un día para el
otro; todos se apresuran a intercambiar dinero por bienes, la gente compra
cosas que no necesita demasiado sin considerar el precio, tan solo para
deshacerse del dinero. Este es el fenómeno que ocurrió en Alemania y en
otros países que siguieron una política de prolongada inflación, conocida
como la “huída hacia valores reales”. Los precios de los productos crecen
aceleradamente como también los tipos de cambio de las monedas
extranjeras, mientras que el precio de la moneda doméstica cae casi a cero.
El valor de la moneda colapsa, como fue el caso en Alemania en 1923.
Si, por el contrario, los bancos decidieran frenar la expansión de crédito a
tiempo para prevenir el colapso de la moneda y si se pusiera así un freno al
auge, se verá rápidamente que la falsa impresión de “rentabilidad” creada por
la expansión crediticia ha llevado a inversiones injustificadas. Muchas
empresas o negocios que habían sido iniciados gracias a la reducción artificial
de la tasa de interés, y que han sido sostenidos gracias al incremento artificial

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de los precios, ya no son más rentables. Algunas empresas reducen su


escala de operación, otras cierran o quiebran. Los precios colapsan; la crisis y
la depresión siguen al auge. La crisis y el siguiente período de depresión son
la culminación del período de inversiones injustificadas ocasionadas por la
extensión del crédito. Los proyectos que deben su existencia al hecho de que
alguna vez parecían “rentables” en las condiciones artificiales creadas en el
mercado por la extensión del crédito y el incremento de los precios derivado
de éste, han cesado de ser “rentables”. El capital invertido en estas empresas
es perdido en la medida de que se encuentra hundido. La economía debe
adaptarse a estas pérdidas y a la situación que resulta de ella. En este caso
lo que ha de hacerse, en primer lugar, es reducir el consumo y,
economizando, construir nuevos fondos de capital para que el aparato
productivo se conforme a las necesidades actuales y no a las artificiales que
nunca se hubieran manifestado y hubieran sido consideradas como reales
excepto como consecuencia del falso cálculo de “rentabilidad” basado en la
extensión del crédito.

El “auge” artificial ha sido ocasionado por la extensión del crédito y la


reducción de la tasa de interés consecuencia de la intervención de los
bancos. Durante el período de extensión crediticia, es verdad que los bancos
progresivamente elevaron la tasa de interés; desde una perspectiva
puramente aritmética termina siendo más alta de lo que había sido al
comienzo del auge. Esta elevación de la tasa de interés es, sin embargo,
insuficiente para restablecer el equilibrio en el mercado y para frenar el auge
insaludable. Porque en un mercado donde los precios están creciendo en
forma continua, el interés bruto debe incluir además del interés sobre el
capital en el sentido estricto –esto es, la tasa neta de interés– aún otro
elemento representando una compensación por el aumento en los precios
que ocurra durante el período del préstamo. Si los precios crecen en forma
continua y si el prestatario como resultado de esto obtiene una ganancia
adicional de la venta de mercadería que compró con dinero prestado, estará
dispuesto a pagar una mayor tasa de interés de lo que hubiera estado en un
período de precios estables; el capitalista, por otro lado, no estará dispuesto a
prestar bajo estas condiciones, a menos que el interés incluya una

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compensación por las pérdidas que la disminución en el poder adquisitivo de


la moneda significa para los acreedores. Si los bancos no toman en cuenta
estas condiciones al establecer las tasas brutas de interés que demandan, su
tasa debería se considerada como sostenida a un nivel artificialmente muy
bajo, aun si desde una perspectiva puramente aritmética pareciera más alta
de la que prevaleciera bajo condiciones “normales Alemania una tasa de
interés de varios ciento por ciento podía ser considerada muy baja en el otoño
de 1923 debido a la acelerada depreciación del marco.
Una vez que aparece la reversión del ciclo económico como resultado del
cambio en la política bancaria, resulta entonces muy difícil obtener préstamos
debido a la restricción general del crédito. La tasa de interés
consecuentemente crece muy rápido como resultado del pánico repentino. En
verdad, caerá nuevamente. Es un fenómeno bien conocido, ciertamente, que
en un período de depresiones una tasa muy baja de interés –considerado
desde la perspectiva aritmética– no tiene éxito en estimular la actividad
económica. La reserva en efectivo de los individuos y de los bancos crecen,
los fondos líquidos se acumulan, sin embargo la depresión continua. En la
presente crisis [1936], la acumulación de estas reservas de oro “inactivas” ha
tomado proporciones extraordinarias por una razón particular. Como resulta
natural, los capitalistas quieren evitar el riesgo de pérdidas de las
devaluaciones contempladas por varios gobiernos. Dados los considerables
riesgos monetarios de la posesión de bonos u otros activos financieros no
compensados por un correspondiente incremento en la tasa de interés, los
capitalistas prefieren mantener sus fondos de una forma tal que les permita,
en dicho caso, proteger su dinero de las pérdidas inherentes ante una
eventual devaluación mediante una rápida conversión a una moneda que no
esté inmediatamente amenazada por la perspectiva de devaluación. Esta es
la sencilla razón por la cual los capitalistas hoy no quieren atarse, a través de
inversiones permanentes, a una moneda en particular. Por ello permiten que
sus cuentas bancarias crezcan aun cuando obtienen un interés muy bajo, y
atesoran en oro, que no solamente no paga ningún interés, sino que también
produce gastos de almacenamiento.
Otro factor que ayuda a prolongar el presente período de depresión es la
rigidez de los salarios. Los salarios se incrementan en los períodos de

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expansión. En los períodos de contracción deberían caer, no solamente en


términos monetarios, sino también en términos reales. Pero al tener éxito en
prevenir una reducción de los salarios durante el período de depresión, la
política de los sindicatos convierte el desempleo en un fenómeno masivo y
persistente. Más aún, esta política pospone indefinidamente la recuperación.
Una situación normal no puede retornar hasta que los precios y los salarios se
adapten a la cantidad de dinero en circulación.
La opinión pública está en lo cierto al considerar el fin del auge y la crisis
como consecuencia de la política de los bancos. Los bancos podrían sin duda
haber demorado los desarrollos desfavorables por algún tiempo. Podrían
haber continuado su política de expansión crediticia por un tiempo más. Pero
–como ya hemos visto– no podrían haber persistido en ella indefinidamente
sin arriesgar el colapso completo del sistema monetario. El auge ocasionado
por la política de los bancos de extender crédito debe necesariamente
terminar tarde o temprano. A menos que estén dispuestos a que su política
destruya completamente el sistema monetario y crediticio, los bancos mismos
deben cortarlo antes de que ocurra la catástrofe. Cuanto más largo el período
de expansión crediticia y más larga la demora de los bancos en cambiar su
política, peores serán las consecuencias de las malinversiones y de la
desordenada especulación característica del auge y, como consecuencia,
más largo será el período de depresión y más incierta la fecha de
recuperación y el retorno a la actividad económica normal.
A menudo se ha sugerido “estimular” la actividad económica y “presionar la
caldera” por medio de una nueva expansión de crédito que permitiría terminar
con la depresión y generar una recuperación o por lo menos un retorno a las
condiciones normales; los partidarios de este método, sin embargo, se olvidan
de que si bien podrían vencer las dificultades del momento, ciertamente
producirían una situación peor en un futuro no muy lejano.
Finalmente, será necesario comprender que los intentos para reducir
artificialmente la tasa de interés de mercado, a través de la expansión del
crédito, solamente pueden producir resultados temporarios, y que la
recuperación inicial será seguida de una declinación más profunda que se
manifestará como una paralización completa de la actividad comercial e
industrial. La economía no podrá desarrollarse armoniosamente y

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regularmente a menos que las medidas artificiales que interfieren con el nivel
de precios, salarios, y tasas de interés, determinadas por el libre juego de las
fuerzas económicas, sean abandonadas de una vez por todas.
No es la tarea de los bancos remediar las consecuencias de la escasez de
capital o los efectos de las erróneas políticas económicas de extensión del
crédito. Es ciertamente desafortunado que el retorno a una situación
económica normal hoy sea demorado por perniciosas políticas de estrangular
el comercio, por gastos en armamentos y por el muy justificado temor a la
guerra, sin dejar de mencionar la rigidez de los salarios. Pero no es a través
de las medidas bancarias y de expansión crediticia que esta situación será
corregida.”
Para tomar un Ejemplo de Sobre expansión del Ciclo Crediticio al Ciclo
Económico tenemos el Caso Peruano. Cuando Inicios de la Década de los 90,
se produjo la liberalización de la Economía, la remonetizacion y la
Repatriación de Fondos del Exterior el nivel de Intermediación Comenzó a
Sobrepasar sus niveles más altos Registrados, como se muestra en el
siguiente Grafico:

Fuente: BCRP

Como se puede apreciar en el Grafico pese a que en el Año 1996 el PBI


comienza a decaer la Expansión del Crédito Aun se Mantiene Siendo recién
en el Año 1998 cuando el PBI muestra un decaimiento Fuerte es cuando la
Expansión del Ciclo Creditico comienza a contraerse.

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3.- EL COMITÉ DE BASILEA Y EL RATIO DE SOLVENCIA

Revista “Docta Ignorancia Digital”. Núm. 1. Marzo 2010. Pedro


Castedo Bartolomé.

ORIGEN DEL COMITÉ DE BASILEA

El origen del Comité de Basilea se remonta a la crisis de la Bankhaus Herstatt


en 1974, que puso de manifiesto la necesidad de gestionar de forma
coordinada los problemas de las entidades de crédito que operan en
mercados internacionales.

En el caso de aquella crisis, las importantes pérdidas en operaciones en


moneda extranjera llevaron al banco central alemán, el Bundesbank, a cerrar
súbitamente la entidad dejando pendientes de liquidación un número
considerable de operaciones internacionales. Sabiendo que nunca percibiría
el dinero que pagase por cuenta del Herstatt, el Chase Manhattan, su banco
corresponsal en EE.UU., se negó a cumplir las órdenes de pago giradas
contra la cuenta de aquél, lo que produjo una reacción en cadena (téngase en
cuenta que la liquidación de operaciones se realiza mediante su
compensación multilateral un cierto tiempo después de la contratación de
dichas operaciones) que puso al sistema de pagos estadounidense primero e
internacional después, al borde del colapso.

Con el propósito de restaurar la confianza y estabilidad del sistema financiero


internacional, los gobernadores de los bancos centrales de los diez
principales países occidentales (el G10) emitieron un comunicado de total
respaldo a la liquidez del sistema de pagos internacionales y crearon un
comité permanente con sede en Basilea, en las oficinas del Banco de Pagos
Internacionales (BIS, según sus siglas inglesas), encargado de desarrollar
principios y reglas apropiados sobre prácticas de regulación y supervisión de
los mercados bancarios internacionales.

Inicialmente el Comité estaba compuesto por los 10 países miembros,


asistiendo por parte de cada uno de ellos el gobernador del banco central
más el responsable o los responsables de los organismos supervisores
nacionales. Sus decisiones no vinculan legalmente a los países miembros,

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pues ninguno de los países miembros le ha transferido competencia alguna y


tampoco es fruto de un tratado internacional. La autoridad y poder del Comité
se basa en el compromiso de sus miembros, siempre cumplido, de promover
la adopción a nivel nacional de las recomendaciones que emite, las cuales se
han caracterizado por su acierto, seriedad y solidez.

En la actualidad, son miembros del Comité 28 países: Argentina, Australia,


Bélgica, Brasil, Canadá, China, Francia, Alemania, Hong Kong, India,
Indonesia, Italia, Japón, Corea, Luxemburgo, México, Países Bajos, Rusia,
Arabia Saudita, Singapur, Sudáfrica, África, España, Suecia, Suiza, Turquía,
Reino Unido y Estados Unidos. Su Secretariado permanente está formado por
12 miembros y el trabajo suele desarrollarse por medio de grupos (groups) y
subgrupos (taskforces o workstreams).

BASILEA I, EL ACUERDO DE CAPITAL (1988): LA IMPLANTACIÓN DEL


RATIO COOKE O DE SOLVENCIA.

Tras unos inicios marcados principalmente por la preocupación por las


actividades en moneda extranjera y por la gestión silenciosa de las crisis
ocurridas (bajo un lema que podría ser “no hay crisis mejor resuelta que
aquella de la que nadie tuvo conocimiento”), en la década de los 80 la
atención se trasladó a la convergencia normativa y a los estándares de
capital. Se pretendía, muy especialmente, establecer unas condiciones
competitivas similares para toda la banca internacional, con independencia
del país de origen de cada entidad bancaria. Para ello, el Comité publicó (y
sigue haciéndolo) una amplia serie de documentos, entre los cuales destaca
el conocido Acuerdo de Capital de Basilea de 1988 (Basilea I). Este acuerdo
estableció un nuevo concepto de capital que iba más allá del concepto
contable pues incluía y excluía partidas que no son fondos propios contables
y supuso, a partir de 1992, la obligación para las entidades de crédito de
mantener un mínimo equivalente al 8% de su riesgo de crédito. El éxito del
acuerdo fue indiscutible como prueba el hecho de que fuese adoptado no sólo
por los miembros del Comité sino, literalmente, “por medio mundo”.

El requerimiento del 8% se concretaba en lo que vino a denominarse el “ratio


de solvencia” o “ratio Cooke”. Posteriormente, se introdujeron requerimientos

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adicionales por riesgo de mercado y algunas otras mejoras, pero no fue hasta
1999 cuando, tras una década de innovaciones en el sector financiero,
muchas de ellas con fines de arbitraje regulatorio (esto es, con el fin de eludir
la aplicación de las normas contenidas en el Acuerdo de 1988), el Comité
publicó una propuesta para reformar o revisarlo.

Esta propuesta, hoy conocida como Basilea II, constaba y consta de tres
pilares: el relativo a los requerimientos de capital mínimo, que supone un
refinamiento de las reglas de cálculo de Basilea I; el atinente al proceso de
revisión supervisora; y el concerniente a la transparencia o divulgación de
información al público, cuya finalidad es incrementar la disciplina de mercado.
La versión definitiva del nuevo acuerdo fue publicada, tras largos debates,
sesudos estudios y diversos análisis de impacto y consultas públicas en 2004,
siendo presidente del Comité D. Jaime Caruana, por entonces Gobernador
del Banco de España.

En el nuevo acuerdo el 8% sigue siendo un referente, pese a ser una cifra


que se fijó de forma convencional y no como consecuencia de mediciones
científicas, y el ratio Cooke ha pasado a denominarse ratio McDonough (en
honor a William McDonough, presidente del Comité en el momento en que
éste se diseño), residiendo las principales diferencias entre ambos en el
cálculo de los activos ponderados por en función del riesgo. Adicionalmente
cabe indicar que el ratio tiene actualmente en cuenta no sólo los riesgos de
crédito y mercado, sino también el riesgo operacional.

BASILEA II Y LA CRISIS “SUBPRIME” O HIPOTECARIA

Por desgracia, el 31 de diciembre de 2006, fecha de entrada en vigor de


Basilea II, gran parte de la actual crisis ya se había larvado. A pesar de ello,
han sido numerosas las personas que han culpabilizado al acuerdo revisado
de la crisis internacional.

La crisis internacional, también denominada crisis subprime, ha sido posible


gracias principalmente a tres factores:

- Un exceso de liquidez en los mercados financieros internacionales,

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- Una relajación de las reglas contables y,

- La ya mencionada falta de adecuación de Basilea I a la realidad.

El exceso de liquidez en los mercados financieros internacionales fue una


realidad desde la caída del muro de Berlínix y la posterior liberalización total
de los movimientos de capital en 1993 hasta el estallido de la crisis. tal
exceso llevó a unos niveles de tipos de interés que constituían mínimos
históricos y que aun hoy se mantienen, pero que no se tradujeron en inflación
debido, en gran medida, a la liberalización de los movimientos de capital y a
la “globalización”.

Tras los atentados del 11 de septiembre de 2001 los tipos de interés, que
habían comenzado a corregirse al alza por esas fechas, volvieron a
desplomarse como consecuencia de las medidas de política monetaria
expansivas adoptadas por la Reserva Federal estadounidense.

En este contexto de tipos de interés supe reducidos durante casi dos


décadas, la actuación de los agentes privados se ha encaminado, como es
lógico, a maximizar rentabilidades, pero obviando, como nunca, los riesgos
implícitos en ese proceder debido, precisamente, a la abundancia de liquidez.
Los mecanismos de titulización de activos financieros, no han sido sino el
ejemplo más claro de todo esto.

Harry Markowitz formuló con claridad a mediados del siglo pasado con
relación a los mercados financieros, la rentabilidad forma un binomio
inseparable con el riesgo en el que, en el medio plazo, a mayor rentabilidad,
mayor riesgo. La relajación de normas contables y, muy especialmente, la
aplicación poco rigurosa de reglas de ventas y transferencias de activos y
riesgos contribuyó, gracias al citado exceso de liquidez, al olvido del citado
binomio, hasta tal punto que algunos llegaron a creer que habíamos vencido a
los ciclos económicos. A destacar el que EE.UU., a pesar de la quiebra de
Enron, no aprendiese de sus errores y siguiese permitiendo que muchos de
mencionados vehículos no consolidasen y que, por razones competitivas,
otros muchos países siguiesen su ejemplo. España, “obsesionada” con la
consolidación contable desde la crisis bancaria de finales de los setenta y

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comienzos de los ochenta y ayudada por una contabilidad bancaria


especialmente rigurosa en cuanto a provisiones por riesgo de crédito, no
incurrió en los errores de otros países y, gracias a ello, ha salido bastante
airosa de la crisis de las subprime. No obstante, la falta de liquidez que siguió
a la explosión de la crisis de las subprime, sólo temporalmente paliada por las
inyecciones estructurales de liquidez del Banco Central Europeo, fue el
detonante (pero en ningún caso la causa) de la crisis crediticia nacional,
consecuencia de los conocidos excesos inmobiliarios. Debo insistir en esto:
en contra de lo que pregonan algunos políticos: hay dos crisis, una
internacional y otra nacional, si bien ambas están conectadas, como no
podría ser de otra forma en un mundo tan económicamente abierto como el
nuestro.

4.- LA REFORMA DEL SISTEMA DE PROVISIONES EN ESPAÑA,


COMO MODELO PARA EVITAR DESASTRES BANCARIOS.

Conferencia pronunciada por D. Raimundo Poveda, Director General del


Banco de España, en la APD, Madrid, 18 de enero de 2000. www.bde.es.

“La reforma del Sistema de Provisiones de Insolvencia se inicio en España


con la publicación de la CIRCULAR 4/1991 que realizo el Banco de España
el 14 de Junio del Año 2000, la novedad que introduce esta normativa fue la
creación de un nuevo concepto de provisión de insolvencias, que comenzó
llamándose anti cíclica o de estabilización. Esta normativa también recoge
otros temas que están relacionados a las provisiones como son: La
Regulación Contable y Regulación Prudencial, la Cuantificación del Riesgo de
Crédito en la Normativa Prudencial, Cuantificación del Riesgo de crédito en la
Doctrina Contable, entre otros, Los mismos que son explicados por el Dr.
Raimundo Poveda, Director General del Banco de Madrid en una conferencia
realizada en Enero del 2000. Temas que desarrollaremos brevemente a
continuación como extracto de dicha conferencia.

LA REGULACIÓN CONTABLE Y REGULACIÓN PRUDENCIAL

Conviene empezar situando esa provisión en el marco de la doctrina


prudencial, que puede ser olvidada al diseñar la normativa contable de las
entidades de crédito. Es habitual centrar los esfuerzos de la regulación

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prudencial en el terreno de los coeficientes de solvencia, y demás normas de


comportamiento que se proponen asegurar la sanidad financiera de las
entidades de crédito. En muchos países las normas contables bancarias se
mantienen al margen de los objetivos estrictamente prudenciales. Pero este
distanciamiento no es necesario ni conveniente. Se está produciendo un
creciente reconocimiento internacional de que la normativa contable juega un
papel crucial en aquel propósito último de la regulación prudencial, de
asegurar la sanidad bancaria. Más concretamente, en los diversos foros
internacionales en los que se reúnen los supervisores y reguladores
bancarios se ha llegado a la convicción de que sin un conjunto adecuado,
prudente y eficaz de reglas de valoración contable de las operaciones con
riesgo de crédito, o dicho de otro modo, de provisiones de insolvencia, la
regulación prudencial strictu sensu resultaría inútil, y eso no excluiría al
coeficiente de solvencia mejor diseñado y más riguroso. Los niveles de
recursos propios aparentemente más sólidos pueden derrumbarse
súbitamente ante la evidencia de una crisis de impagos, cuando la cartera no
se ha calificado y aprovisionado correctamente. Sobran ejemplos de ello.
Lamentablemente, esa convicción de los supervisores no ha conducido
todavía a una armonización internacional de la normativa contable sobre
provisiones, paralela a la que ha tenido lugar en el campo de los
requerimientos de recursos propios. Seguramente ello se debe, por un lado, a
la compartimentación de áreas normativas que impera en muchos países;
compartimentación que también existe entre los reguladores internacionales.
Y por otro al hecho de que, siendo el riesgo de crédito un problema
típicamente bancario (aunque por supuesto no exclusivamente bancario), no
ha atraído tanto interés entre los reguladores contable como entre los
bancarios. El resultado es que los breves preceptos de la normativa contable
general sobre valoración de ese riesgo, sea cual sea su corrección sobre el
papel, resultan poco eficaces en la práctica para las entidades de crédito. En
España hace mucho tiempo que se ha reconocido la estrecha correlación que
existe entre ambas materias, la contable y la prudencial, antes incluso de que
se desencadenase la crisis bancaria de los primeros años ochenta. La
regulación de las provisiones por insolvencias, y de otras provisiones, que fue
desarrollando el Banco de España a lo largo de esa década, constituyó una

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parte fundamental de la política regulatoria que se proponía asegurar la


sanidad y solvencia de las entidades de crédito; de hecho antecedió en el
tiempo a la regulación moderna del coeficiente de solvencia.

CUANTIFICACIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO EN LA DOCTRINA


CONTABLE

Una vez conseguida de una u otra forma, bien o no tan bien, una
cuantificación aceptable de los riesgos bancarios, se plantea inmediatamente
la cuestión de cómo tratar los riesgos ya medidos. En general se considera
que deben cubrirse con recursos financieros; algunos tipos de riesgo
aceptarían otros tratamientos (por ejemplo, limitaciones cuantitativas), pero en
el caso del riesgo de crédito la prescripción más lógica es esa. ¿Cuál es
entonces la naturaleza de las coberturas financieras a realizar? La doctrina
contable tradicional no puede dar una respuesta completa a esa pregunta
porque su planteamiento es muy limitado. Sólo se ocupa de la cobertura de
los activos perjudicados, esto es, aquellos en los que se ha producido
morosidad u otras señales de que el activo, o su titular, han entrado en una
situación que pone en peligro inmediato la plena recuperabilidad de la
inversión bancaria. Para ellos prescribe la constitución de provisiones, o la
aplicación de correcciones valorativas, lo que en definitiva es lo mismo, por el
importe de los daños percibidos, siempre con cargo a resultados. Sin
embargo no hay una razón de fondo para que al hablar del riesgo tengamos
que ceñirnos exclusivamente a los activos perjudicados. Debemos ocuparnos
de toda la cartera, incluida la cartera en situación corriente, porque esa
cartera también esconde pérdidas latentes, que todavía no se pueden
identificar a nivel individual, pero que pueden estimarse con mayor o menor
exactitud o certeza a nivel global con métodos estadísticos en base a la
experiencia pasada. La doctrina contable tradicional, al no reconocer esas
pérdidas latentes, se comporta como si la cartera no tuviese riesgo hasta que
surge un impago; como si el riesgo de crédito no fuese un elemento normal
del negocio sino un accidente del que no hay que preocuparse mientras no se
produce. Si un banco hace provisiones de naturaleza estadística, como las
que hacen por ejemplo los bancos de la órbita germánica, sobre riesgos no
perjudicados, esa doctrina tiende a considerarlas una especie de reservas

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voluntarias de la entidad, generadas como aplicación del beneficio, más que


unas verdaderas provisiones. Ese tratamiento puede haber tenido cierta
justificación práctica en la dificultad de evaluar las pérdidas potenciales, pero
tampoco es fácil evaluar la pérdida final de un crédito perjudicado en el
momento en que el cliente empieza a presentar impagos: a veces, o mejor,
muy frecuentemente, esa valoración inicial de los daños no pasa de ser una
estimación subjetiva o convencional, sin verdaderas bases objetivas, ya que
los daños reales solo se conocerán con la liquidación final de los activos; y a
pesar de ello tales valoraciones de los activos perjudicados se aceptan por su
evidente utilidad práctica. El argumento de la dificultad de cálculo, por tanto,
no es válido. La doctrina, al no reconocer las pérdidas latentes de la cartera
crediticia no sólo no es rigurosa con el principio de prudencia valorativa, sino
que tampoco lo es con el de imagen fiel. Sin embargo la doctrina tradicional
admite cuando menos una gran excepción. En la contabilidad de las
compañías de seguros, el otro gran sector financiero cuya materia prima es el
riesgo, las pérdidas potenciales en las pólizas "no perjudicadas", esto es,
pólizas vivas en los que no se ha producido siniestro, sí se reconocen en
balance, sí se estiman por métodos estadísticos, no se generan con
aplicaciones de beneficios, y los fondos que las cubren, aunque se llamen
impropiamente reservas (reservas matemáticas, reservas de riesgos en
curso), no se integran entre los recursos propios, ni satisfacen el coeficiente
de solvencia. Esta diferente solución contable viene apoyada por dos
circunstancias favorables. La primera es que la cuantificación del riesgo en el
mundo del seguro se encuentra en una fase más avanzada que en el mundo
bancario (aunque ciertos ramos no-vida plantean problemas de cuantificación
no menores que los que puede plantear el negocio crediticio de los bancos).
La segunda es que en los contratos de seguros la empresa aseguradora
cobra el valor del riesgo cubierto por adelantado, con lo que el registro
contable del riesgo potencial se convierte formalmente en una mera cuestión
de devengo de las primas; por el contrario, en la mayor parte de los contratos
bancarios con riesgo de contraparte esos cobros (la porción de intereses que
corresponde a prima de riesgo) se producen por vencido, y fraccionados.
Pero esas circunstancias no quitan que el problema de fondo sea de
naturaleza similar en ambos sectores, el asegurador y el bancario.

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PROBLEMAS PRÁCTICOS DE LA CONTABILIZACIÓN DEL RIESGO DE


CRÉDITO

Si no se reconoce contablemente el riesgo potencial del crédito, un riesgo


inherente al negocio bancario, y ciertamente bien real, las entidades tendrán
que cubrirlo sea con cargo a la cuenta de resultados, cuando los márgenes lo
permiten, sea en última término con cargo a recursos propios. Pero ambas
coberturas resultan inadecuadas tanto por las razones conceptuales aludidas
(el olvido contable de un factor económico importante), como por la siguiente
razón práctica. El riesgo de crédito presenta una característica sumamente
incómoda o peligrosa para las cuentas de una entidad: los siniestros, esto es,
los impagos, no se distribuyen regularmente a lo largo del tiempo, sino que
tienden a acumularse en las fases de coyuntura económica baja. Este es un
hecho reiteradamente en muchos países, ciclo económico tras ciclo
económico. Por tanto, si sólo se provisionan los riesgos perjudicados, en los
años buenos la carga por insolvencias que pesa sobre la cuenta de
resultados es mínima, los beneficios experimentan una bonanza que tiene
algo de engañoso, y es posible que se distribuyan más dividendos (o se haga
más obra beneficio social) de lo que aconsejaría la prudencia con una visión a
largo plazo. Por el contrario, en los años malos la carga se multiplicará,
recortando o anulando el beneficio. Algún autor ha dicho que los bancos
sufren miopía para los desastres: en los años buenos, sin morosidad, los
bancos tienden a olvidar los problemas pasados, rebajando sus estándares
crediticios a medida que se alejan los años de baja coyuntura; que han de ser
revisados bruscamente cuando vuelven los años malos. La norma contable
consagra ese posible vicio de comportamiento. El no reconocimiento de los
riesgos latentes induce movimientos cíclicos en las cuentas de resultados, y
como derivado de ello, movimientos cíclicos en los tipos de interés, si las
entidades de crédito trasladan a su política de precios el optimismo o el
pesimismo de sus cuentas. Todo ello no es positivo para la estabilidad de las
entidades crediticias, y tampoco lo es, si se piensa un poco, para la
estabilidad económica general, porque en definitiva acentúa por vía crediticia
la amplitud de los ciclos económicos. La alternativa a cubrir las desviaciones
cíclicas de la insolvencia con resultados corrientes sería cubrirlas con

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recursos propios; alternativa relativa, porque la utilización de recursos propios


no evita, o mejor, precisa el previo deterioro de las cuentas de resultados. La
doctrina prudencial de Basilea parece sugerir esta alternativa, cuando permite
computar entre los recursos propios unas provisiones para riesgos bancarios
generales que se tasan en función de los activos con riesgo de crédito; o
cuando se refiere a los niveles esperados de pérdida de los diferentes tipos
de activos crediticios para discriminar entre las ponderaciones aplicables para
el cálculo de los requerimientos de recursos propios. Pero la cobertura
sistemática de un riesgo con recursos propios tampoco es una política
sensata: el comportamiento cíclico de la cuenta de resultados se trasladaría a
las ratios de recursos propios, que tendrían que exceder ampliamente de los
mínimos regulatorios al final de las fases buenas, para poder caer luego
varios puntos (se supone que sin transgredir esos mínimos) durante las fases
malas. Y tales movimientos serían sin duda peligrosos para unas entidades
de crédito que dependen de la confianza de los mercados.

UN NUEVO PLANTEAMIENTO CONTABLE DEL RIESGO DE CRÉDITO

Las ideas que van emergiendo en el análisis actual de la cuantificación de los


riesgos apuntan a otro reparto de tareas más equilibrado: en ese reparto
correspondería a las primas de riesgo de las operaciones corrientes, o más
exactamente a las provisiones estadísticas que de alguna manera las deben
aparcar, cubrir el valor esperado, promedio, del coste por insolvencias del
conjunto de las carteras crediticias; y solo correspondería a los recursos
propios cubrir las desviaciones o movimientos inesperados de ese coste. Los
movimientos cíclicos del coste por insolvencias no se contarían, en principio,
entre los movimientos inesperados. Este tratamiento estadístico o actuarial
del riesgo de crédito se va abriendo paso a partir de aproximadamente del
año 1995. The Banker, partiendo de ideas anteriores de Brian Quinn, antiguo
director de supervisión del Banco de Inglaterra, propugnaba un tratamiento
estadístico del riesgo latente del crédito, que
bautizaba con el término de provisionamiento dinámico. En 1996 la
Superintendencia de Entidades Financieras de Canadá aceptó el cálculo de
unas provisiones generales sobre el riesgo de crédito basadas en modelos
estadísticos, provisiones generales que se aplicarían en su momento a la

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cobertura de los riesgos perjudicados; esos modelos tendrían en cuenta los


movimientos cíclicos del riesgo. De forma menos elaborada, el FASB
norteamericano acepta desde 1993 el uso de estadísticas históricas para
medir los ajustes de valoración a realizar sobre segmentos homogéneos de la
cartera crediticia. Algo similar existe en las normas contables alemanas. Hace
un año (1999), Edgar Meister, miembro del Bundesbank y presidente del
Comité de Supervisión Bancaria del Banco Central Europeo, reflexionaba, en
una jornada sobre modelización del riesgo de crédito, en torno a la
conveniencia para los bancos de aprender de las empresas de seguros en
materia de cuantificación de riesgos; afirmaba que la matemática financiera
necesaria para cuantificar el riesgo crediticio está disponible, pero que el
problema inmediato para su aplicación es un problema de información, de
bases de datos insuficientes o no preparadas para conseguir estimaciones
fiables del riesgo, lo que sugería posponer la utilización de modelos internos
en el caso del coeficiente de solvencia.”

5.-NORMATIVA DEL REGIMEN DE PROVISIONES APLICABLE EN EL


PERU.

Como se podrá observar a continuación el nuevo reglamento publicado en


Noviembre del 2008 y que entra en Vigencia a Partir de Julio 2010, no
mejora la granularidad de las únicas cinco clasificaciones de riesgo
existentes para los créditos (normal, problemas potenciales, deficiente,
dudoso y pérdida). Por el contrario, el nuevo reglamento se dispersa con la
supuesta creación de más tipos de créditos: cuatro pseudotipos de créditos
comerciales en función al nivel de ventas y dos pseudotipos de créditos de
consumo en función a si son, o no, de carácter revolvente.

CONCEPTOS Y PRINCIPIOS PARA LA EVALUACIÓN Y CLASIFICACIÓN


DEL DEUDOR.

La presente Clasificación (Res. SBS 11356-2008) es de aplicación a las


empresas de operaciones múltiples comprendidas en el literal A del artículo
16° de la Ley General, a las empresas de arrendamiento financiero, a las
empresas administradoras hipotecarias, al Banco de la Nación, a la
Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), al Fondo MIVIVIENDA, al

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Banco Agropecuario, al Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña


Industria (FOGAPI), a las derramas y a las cooperativas de ahorro y crédito
no autorizadas a captar recursos del público, en adelante empresas.

1. CREDITOS COMERCIALES
2. CREDITOS MICROEMPRESA
RES. 808-2003
3. CREDITOS CONSUMO
4. CREDITOS HIPOTECARIOS

TIPOS DE
1. CREDITOS CORPORATIVOS
CREDITOS 2. CREDITOS GRANDES EMPRESAS
3. CREDITOS A MEDIANAS EMPRESAS
4. CREDITOS A PEQUEÑAS EMPRESAS
5. CREDITOS A MICROEMPRESAS
RES.11356-2008, 6. CREDITOS CONSUMO REVOLVENTE
Vigente a partir 7. CREDITOS CONSUMO NO
de Julio 2010 REVOLVENTE
2010) 8. CREDITOS HIPOTECARIOS

CRÉDITOS CORPORATIVOS

Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que poseen un nivel de


ventas anuales mayor a S/. 200 millones de Nuevos Soles. Para determinar
este criterio se utilizarán los estados financieros anuales auditados más
recientes de la empresa.
Adicionalmente, se considerarán como corporativos a los créditos soberanos,
a los créditos concedidos a bancos multilaterales de desarrollo, a entidades
del sector público, a intermediarios de valores, a empresas del sistema
financiero, a empresas de seguros, a administradoras privadas de fondos de
pensiones; así como los financiamientos a patrimonios autónomos,
incluyendo vehículos de propósito especial y patrimonios fideicometidos.

CRÉDITOS A GRANDES EMPRESAS

Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que poseen al menos


una de las siguientes características:

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a. Ventas anuales mayores a S/. 20 millones de Nuevos Soles pero


no mayores a S/. 200 millones de Nuevos Soles, de acuerdo a los
estados financieros más recientes de la empresa.
b. El deudor es emisor de instrumentos de deuda en el mercado de
capitales.

En caso las ventas anuales del deudor excediesen el umbral de S/. 200
millones de Nuevos Soles durante dos (2) años consecutivos, los créditos del
deudor deberán reclasificarse como créditos corporativos. Asimismo, si las
ventas anuales del deudor fuesen no mayores a S/. 20 millones de Nuevos
Soles durante dos (2) años consecutivos, los créditos deberán reclasificarse
como créditos a medianas empresas.

CRÉDITOS A MEDIANAS EMPRESAS

Son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que tienen un


endeudamiento total en el sistema financiero superior a S/. 300,000 Nuevos
Soles (o su equivalente en moneda extranjera) y ventas anuales no mayores
a S/. 20 millones de Nuevos Soles. El nivel de endeudamiento deberá
corresponder a la última información crediticia emitida por la
Superintendencia, incluyendo el nuevo crédito que otorgue la empresa.

En caso las ventas anuales del deudor fuesen mayores a S/. 20 millones de
Nuevos Soles durante dos (2) años consecutivos o el deudor hubiese
realizado alguna emisión en el mercado de capitales, los créditos del deudor
deberán reclasificarse como créditos a grandes empresas o corporativas,
dependiendo del nivel de ventas que alcance. Asimismo, si el endeudamiento
total del deudor en el sistema financiero fuese no mayor a S/. 300,000
Nuevos Soles por seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán ser
reclasificados como créditos a pequeñas empresas o a microempresas,
dependiendo del nivel de endeudamiento.

Se considera también como créditos a medianas empresas a los créditos


otorgados a personas naturales que posean un endeudamiento total en el

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sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) superior
a S/. 300,000 Nuevos Soles. El nivel de endeudamiento deberá corresponder
a la última información crediticia emitida por la Superintendencia, incluyendo
el nuevo crédito que otorgue la empresa.

CRÉDITOS A PEQUEÑAS EMPRESAS

Son aquellos créditos destinados a financiar actividades de producción,


comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales o
jurídicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los
créditos hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20,000 Nuevos Soles
pero no mayor a S/. 300,000 Nuevos Soles (o su equivalente en moneda
extranjera). Dicho nivel de endeudamiento deberá corresponder a la última
información crediticia emitida por la Superintendencia, incluyendo el nuevo
crédito que otorgue la empresa.

En caso el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero excediese


posteriormente los S/. 300,000 Nuevos Soles por seis (6) meses
consecutivos, los créditos deberán ser reclasificados como créditos a
medianas empresas. Asimismo, en caso el endeudamiento total del deudor en
el sistema financiero fuese no mayor a S/. 20,000 Nuevos Soles por seis (6)
meses consecutivos, los créditos deberán reclasificarse a créditos a
microempresas.

CRÉDITOS A MICROEMPRESAS

Son aquellos créditos destinados a financiar actividades de producción,


comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales o
jurídicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los
créditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20,000 Nuevos Soles
(o su equivalente en moneda extranjera). Dicho nivel de endeudamiento

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deberá corresponder a la última información crediticia emitida por la


Superintendencia, incluyendo el nuevo crédito que otorgue la empresa.
En caso el endeudamiento total en el sistema financiero del deudor excediese
posteriormente los S/. 20,000 Nuevos Soles, por seis (6) meses consecutivos,
los créditos deberán ser reclasificados al tipo de crédito que corresponda,
según el nivel de endeudamiento.

CRÉDITOS DE CONSUMO REVOLVENTE

Son aquellos créditos que se otorgan a personas naturales, cuyo


endeudamiento total en el sistema financiero sin incluir los créditos
hipotecarios para vivienda, es no mayor a S/. 300,000 Nuevos Soles (o su
equivalente en moneda extranjera). En este tipo de crédito se permite que los
saldos pendientes fluctúen en función de las propias decisiones del deudor.

Se consideran dentro de este tipo de crédito los productos que permiten


reutilizaciones parciales, es decir, que tienen un componente revolvente y otro
no revolvente.

En caso el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero sin incluir


los créditos hipotecarios para vivienda, excediese posteriormente los S/.
300,000 Nuevos Soles por seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán
ser reclasificados como créditos a medianas empresas.

CRÉDITOS DE CONSUMO NO-REVOLVENTE

Son aquellos créditos otorgados a personas naturales, cuyo endeudamiento


total en el sistema financiero sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda,
es no mayor a S/. 300,000 Nuevos Soles (o su equivalente en moneda
extranjera). En este tipo de crédito no se permite que los saldos pendientes
fluctúen en función de las propias decisiones del deudor.

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Se consideran dentro de este tipo de crédito los créditos otorgados a las


personas naturales reembolsables por cuotas, siempre que los montos
pagados no puedan ser reutilizables por el deudor.
En caso el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero sin incluir
los créditos hipotecarios para vivienda, excediese posteriormente los S/.
300,000 Nuevos Soles por seis (6) meses consecutivos, los créditos deberán
ser reclasificados como créditos a medianas empresas.

CRÉDITOS HIPOTECARIOS PARA VIVIENDA

Son aquellos créditos otorgados a personas naturales para la adquisición,


construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión
de vivienda propia, siempre que tales créditos se otorguen amparados con
hipotecas debidamente inscritas; sea que estos créditos se otorguen por el
sistema convencional de préstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por
cualquier otro sistema de similares características.
Se incluyen también en esta categoría los créditos para la adquisición o
construcción de vivienda propia que a la fecha de la operación, por tratarse de
bienes futuros, bienes en proceso de independización o bienes en proceso de
inscripción de dominio, no es posible constituir sobre ellos la hipoteca
individualizada que deriva del crédito otorgado.

Asimismo, se consideran en esta categoría a:

a) Los créditos hipotecarios para vivienda otorgados mediante títulos


de crédito hipotecario negociables de acuerdo a la Sección Sétima
del Libro Segundo de la Ley Nº 27287 del 17 de junio de 2000; y,
b) Las acreencias producto de contratos de capitalización
inmobiliaria, siempre que tal operación haya estado destinada a la
adquisición o construcción de vivienda propia.

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CLASIFICACIÓN CREDITICIA DEL DEUDOR

Uno de los criterios más importantes al momento de realizarse la evaluación y


clasificación de los créditos, es la capacidad de pago, definida por el flujo de caja
y sus antecedentes crediticios, asimismo las deudas se clasificaran y re-
clasificaran tomando la categoría de mayor riesgo que le haya sido asignada por
cualquiera de las empresas del sector financiero, pudiendo en dicho caso
adoptar cualquiera de las siguientes categorías: Normal, con problemas
potenciales, deficiente, dudoso y pérdida; Teniendo en cuenta el endeudamiento
total del deudor.

CRITERIOS GENERALES

a) La clasificación crediticia del deudor está determinada


principalmente por la capacidad de pago del deudor, a través de
su flujo de caja y el grado de cumplimiento de sus obligaciones.
Asimismo, deben tomarse en consideración su solvencia, las
clasificaciones crediticias asignadas por otras empresas del
sistema financiero, así como su historial crediticio, entre otros
elementos prudenciales.
b) Sólo se considerará el cumplimiento de las obligaciones del
deudor como parámetro válido cuando los fondos utilizados para
tal fin sean generados por el propio deudor y no sean flujos
financiados directa o indirectamente por terceros. Tampoco se
considerarán tales cumplimientos como parámetros válidos
cuando constituyan una simple instrumentación contable, sin que
medien ingresos reales. Estos criterios serán de aplicación
general, incluso en los casos de operaciones objeto de alguna
refinanciación o reestructuración, así como de aquellos
arrendamientos financieros que tuvieron su origen en otros
créditos.
c) En caso que el deudor tenga varios créditos en la misma empresa,
su clasificación será la correspondiente a la categoría de mayor

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riesgo, a menos que el saldo en dichos créditos sea menor a S/.


100.00 (Cien Nuevos Soles) o al uno por ciento (1%) del total de la
deuda con la empresa (con un tope máximo de tres (3) Unidades
Impositivas Tributarias (UIT)), el que resulte mayor. La empresa
primero consolidará la clasificación correspondiente al deudor por
modalidad de crédito aplicando el criterio señalado anteriormente;
luego consolidará las distintas modalidades por tipo de crédito,
aplicando el mismo criterio.
d) En caso el deudor tenga créditos en dos o más empresas del
sistema financiero o, en general, en cualquier patrimonio que deba
reportar el Anexo Nº 6 “Reporte Crediticio de Deudores- RCD”, el
deudor será clasificado a la categoría de mayor riesgo que le haya
sido asignada por cualquiera de las entidades cuyas acreencias
representen un mínimo del veinte por ciento (20%) en el sistema.
La revisión de la clasificación así efectuada se designará en los
párrafos subsiguientes, como “alineamiento”. Sólo se permitirá un
nivel de discrepancia con respecto a esta categoría.
e) La entidad que ejecute el alineamiento mensual debe considerar
la clasificación del deudor en base a la última información
disponible remitida por esta Superintendencia a través del
“Reporte Crediticio Consolidado – RCC”. La entidad deberá
reportar igualmente la clasificación sin alineamiento en el campo
asignado en el “Reporte Crediticio de Deudores – RCD”.
f) Para fines de los literales c) y d) se considerará a los créditos
directos y a los créditos indirectos, excepto los créditos no
desembolsados y las líneas no utilizadas.
g) Para efecto del alineamiento se deberá considerar a:

i. Las carteras de créditos mantenidas por empresas del sistema


financiero, incluidas las carteras castigadas que mantengan las
empresas del sistema financiero y las carteras de créditos de las
empresas del sistema financiero en liquidación;
ii. Las carteras de créditos que hayan sido transferidas mediante
fideicomiso u otro contrato similar, siempre y cuando la empresa

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del sistema financiero transferente mantenga el riesgo de dicha


cartera.

CRÉDITOS DE DEUDORES NO MINORISTAS

a) Para clasificar a los deudores de la cartera de créditos no


minoristas se deberá tener en cuenta primordialmente el flujo de
caja del deudor, lo que también incluye el conocimiento del
endeudamiento global de la empresa deudora con terceros
acreedores, del país y del exterior, y su nivel de cumplimiento en
el pago de dichas deudas.
b) Asimismo, expresamente deberán considerarse los posibles
efectos de los riesgos financieros relacionados a los descalces en
moneda, plazos y tasas de interés de los estados financieros de la
empresa deudora y que pueden repercutir en su capacidad de
pago, incluyendo a las operaciones con instrumentos financieros
derivados.
c) Al evaluar el flujo de caja, la empresa del sistema financiero
deberá tener presente el grado de sensibilidad frente a variaciones
en el entorno económico y regulatorio en el que se desenvuelve la
empresa deudora, así como el grado de vulnerabilidad a cambios
en la composición y calidad de su cartera de clientes y
proveedores y en sus relaciones contractuales con ellos. Se
considerará adicionalmente para la clasificación, la calidad de
gestión de la empresa deudora y sus sistemas de información.
d) El incumplimiento del deudor en el pago de su deuda en los
plazos pactados presume una situación de flujo de caja
inadecuado.

CRÉDITOS DE DEUDORES MINORISTAS

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a) Tratándose de la clasificación crediticia de los deudores


minoristas, se tomará en cuenta principalmente su capacidad de
pago medida en función de su grado de cumplimiento, reflejado en
el número de días de atraso, así como en la clasificación de los
deudores en las otras empresas del sistema financiero, en caso
de aplicación del alineamiento.
b) Para los deudores minoristas, sólo se efectuará el alineamiento
cuando la clasificación en la entidad cuyas acreencias representen
un mínimo del veinte por ciento (20%) en el sistema sea de
Dudoso o Pérdida.
c) Para el cálculo del alineamiento de los deudores minoristas no se
tomará en cuenta la información crediticia del deudor con más de
mil ochocientos (1,800) días de atraso.
d) En caso que la empresa otorgue financiamientos a deudores
minoristas que anteriormente formaron parte de la cartera que
haya castigado o transferido con la clasificación crediticia de
Pérdida, antes de la expiración de un plazo de dos (2) años,
contados desde la fecha de castigo o transferencia, se deberá
constituir una provisión del cien por ciento (100 %) durante un (1)
año.

CATEGORÍAS DE CLASIFICACIÓN CREDITICIA DEL DEUDOR DE LA


CARTERA DE CRÉDITOS

CATEGORÍAS DE CLASIFICACIÓN CREDITICIA

El deudor será clasificado de acuerdo a las siguientes categorías:


COD. DENOMINACION
0 Normal
1 Con Problemas Potenciales
2 Deficiente
3 Dudoso
4 Perdida

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CLASIFICACIÓN DEL DEUDOR DE LA CARTERA DE CRÉDITOS


CORPORATIVOS, A GRANDES EMPRESAS Y A MEDIANAS EMPRESAS

Categoría. NORMAL CPP DEFICIENTE DUDOSO PERDIDA

Tipo de Cred.
Créditos Corporativos, Cred.
“0” días de Atrasos < o = 60< Atrasos < o = 120< Atrasos<365 Atrasos >
Grandes Empresas y Cred. Atraso a 60 días 120 días días 365 días
Mediana Empresas
Cred. Pequeñas y Micro Atrasos < o = a 8 < Atrasos < 30 < Atrasos < o = 60<Atrasos< o = Atrasos
8 días o = 30 días. 60 días. 120 días >120 días
empresas, Consumo Revolvente
y no Revolvente
Categoría. NORMAL CPP DEFICIENTE DUDOSO PERDIDA

Tipo de Cred.
Cred. Hipotecarios Atraso < o = a 30< Atrasos < 60 < Atrasos < o = 120< Atrasos < o = Atrasos > a
30 días o = a 60 días a 120 días a 365 días 365 días

EXIGENCIA DE PROVISIONES

1. CLASES DE PROVISIONES

1.1 PROVISIÓN GENÉRICA

Son aquellas que se constituyen, de manera preventiva, sobre los


créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los
créditos indirectos de deudores clasificados en categoría Normal.

1.2 PROVISIÓN ESPECÍFICA

Son aquellas que se constituyen sobre los créditos directos y la


exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de
deudores a los que se ha clasificado en una categoría de mayor riesgo
que la categoría Normal.

2. TASAS DE PROVISIONES

2.1. TRATAMIENTO GENERAL

Las tasas mínimas de provisiones genéricas que las empresas deben


constituir sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo
crediticio de los créditos indirectos, clasificados en categoría Normal son
las siguientes:

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Tasas de
Tipos de crédito
Provisiones
Créditos corporativos 0.70%
Créditos a grandes empresas 0.70%
Créditos a medianas empresas 1.00%
Créditos a pequeñas empresas 1.00%
Créditos a microempresas 1.00%
Créditos de consumo revolventes 1.00%
Créditos de consumo no-revolventes 1.00%
Créditos hipotecarios para vivienda 0.70%

Asimismo, las tasas mínimas de provisiones específicas que las empresas


deben constituir sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo
crediticio de los créditos indirectos, de deudores clasificados en una categoría de
mayor riesgo que la Normal son las siguientes:

Categoría de Riesgo Tabla 1 Tabla 2 Tabla 3

Categoría con Problemas Potenciales 5.00% 2.50% 1.25%

Categoría Deficiente 25.00% 12.50% 6.25%

Categoría Dudoso 60.00% 30.00% 15.00%

Categoría Pérdida 100.00% 60.00% 30.00%

En caso que los créditos cuenten con garantías preferidas Auto liquidables la
empresa constituirá provisiones específicas por la porción cubierta, considerando
un porcentaje no menor al 1%.

% De Provisión Según Monto Cubierto

Tipo de Garantía Monto Cubierto Monto no Cubierto

Garantías Auto liquidables No Menor a 1 % Según Tabla 1

Garantías Preferidas de
Muy Rápida Realización: los
créditos corporativos, a grandes No Menores a Tabla 3. Según Tabla 1
empresas, a medianas empresas,
a pequeñas empresas, a
microempresas o hipotecarios para
vivienda

Garantías Preferidas No Menores a Tabla 2. Según Tabla 1

Se Consideran Garantías Auto Liquidables:

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a) Depósitos en efectivo en moneda nacional y moneda extranjera


efectuados en las empresas del sistema financiero y sujetos a garantía
mobiliaria constituida conforme a Ley. En caso que dichos depósitos no
se encuentren inscritos, se aplicará un descuento del 0.5% sobre el valor
de tales depósitos.

b) Derechos de carta de crédito, cartas de crédito stand by u otras similares,


siempre que sean irrevocables, con documentos negociados sin
discrepancias, pendientes de cobro del banco emisor cuando éste sea
una empresa del sistema financiero del exterior de primer nivel, en la
medida que la empresa opte por no considerarla a efectos de la
sustitución de contraparte crediticia.

Carta de crédito Standby: A diferencia de la carta de crédito comercial


que básicamente es un mecanismo de pago, una carta de crédito
Standby es una especie de garantía bancaria que se utiliza para cubrir
obligaciones financieras por falta de pago. El banco emite una carta de
crédito Standby que retiene el vendedor que, a su vez, proporciona al
cliente condiciones de cuenta abierta. Si el pago se lleva a cabo de
acuerdo con las condiciones estipuladas por el vendedor, la carta de
crédito no se emite. Sin embargo, si el cliente no puede efectuar el pago,
el vendedor presenta una letra de cambio con copias de las facturas al
banco para efectuar los pagos, y demás documentos necesarios. La carta
de crédito standby generalmente caduca después de doce meses.

Se Consideran Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización:

a. Primera garantía mobiliaria sobre los siguientes bienes:

a.1. Instrumentos representativos de deuda pública externa emitidos


por el Gobierno Central o instrumentos representativos de
obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú;

a.2. Instrumentos representativos de deuda emitidos por gobiernos


centrales o centrales que se coticen en mecanismos

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centralizados de negociación, calificados en grado de inversión


por clasificadoras de riesgo a satisfacción de la Superintendencia;

a.3. Valores mobiliarios incluidos en el listado que publica


semestralmente la Superintendencia de conformidad con lo
dispuesto en el artículo 90º del Reglamento del Texto Único
Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administración de
Fondos de Pensiones, aprobado por Decreto Supremo Nº 00498-
EF, con excepción de los emitidos por la empresa deudora y
acreedora.

a.4. Warrants de commodities que sean transados en mecanismos


centralizados de negociación o cuya negociación en mercados
secundarios sea frecuente.

b. Fideicomiso en garantía sobre los bienes señalados en los párrafos


anteriores, siempre que se encuentre inscrito en los Registros Públicos.

Se consideran Garantías Preferidas:

a. Primera hipoteca sobre inmuebles.

b. Productos y mercadería de fácil realización, afectados mediante warrants


endosados conforme a Ley.

c. Primera garantía mobiliaria sobre los siguientes bienes:

c.1.Instrumentos representativos de deuda no subordinada emitidos por


empresas del sistema financiero y del sistema de seguros, por bancos
multilaterales de desarrollo y por empresas del sistema financiero y de
seguros del exterior de primer nivel;

c.2.Instrumentos representativos de capital que sirvan para la


determinación de los índices correspondientes a mecanismos
centralizados de negociación del extranjero de reconocido prestigio a
satisfacción de la Superintendencia o instrumentos representativos de
los valores señalados en el literal d) siguiente;

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c.3.Instrumentos representativos de deuda que tengan cotización en algún


mecanismo centralizado de negociación del extranjero, cuya calificación
de riesgo en el mercado internacional sea no menor a BBB+ o A-2,
según corresponda, de acuerdo a las equivalencias señaladas en las
normas emitidas por esta Superintendencia;

c.4.Instrumentos representativos de capital emitidos por personas jurídicas


distintas al deudor, que se transen en mecanismos centralizados de
negociación, calificados en las categorías 1 y 2 o en las categorías AAA,
AA y A, según corresponda, de acuerdo con las equivalencias
contenidas en las normas emitidas por esta Superintendencia, con
excepción de los emitidos por la propia empresa acreedora;

c.5.Certificados de Participación en Fondos Mutuos calificados en las


categorías AAA, AA y A de acuerdo con las equivalencias contenidas en
las normas emitidas por esta Superintendencia;

c.6.Certificados de Participación en Fondos de Inversión calificados en las


categorías AAA, AA y A de acuerdo con las equivalencias contenidas en
las normas emitidas por esta Superintendencia;

c.7.Joyas y metales preciosos con desposesión del bien;

c.8.Conocimientos de embarque y cartas de porte, emitidos por empresas


transportadoras de reconocido prestigio, debidamente endosados a
favor de la empresa del sistema financiero;

Para efectos de las equivalencias de las categorías de clasificación, deberá


considerarse lo establecido en el Reglamento de Clasificación, Valorización y
Provisiones de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero
complementado, cuando corresponda, por las disposiciones sobre
Calificación y Clasificación de Inversiones del Compendio de Normas de
Superintendencia Reglamentarias del Sistema Privado de Administración de
Fondos de Pensiones.

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RÉGIMEN GENERAL DE PROVISIONES PROCÍCLICAS

Las empresas deberán constituir las provisiones procíclicas de la categoría


Normal de acuerdo al “Régimen General de Provisiones Procíclicas”.

El componente procíclico de las provisiones sobre los créditos directos y la


exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de deudores
clasificados en categoría Normal se constituirá cuando la regla procíclica se
encuentre activada. Las tasas mínimas del componente procíclico para cada tipo
de crédito son las siguientes:

Componente
Tipos de crédito
procíclico
Créditos corporativos 0.40%
Créditos a grandes empresas 0.45%
Créditos a medianas empresas 0.30%
Créditos a pequeñas empresas 0.50%
Créditos a microempresas 0.50%
Créditos de consumo revolventes 1.50%
Créditos de consumo no-revolventes 1.00%
Créditos hipotecarios para vivienda 0.40%

En caso los créditos corporativos, a grandes empresas e hipotecarios cuenten


con garantías preferidas auto liquidables, el componente procíclico será 0.3%
por la porción cubierta con dichas garantías. Para los demás créditos que
cuenten con garantías preferidas auto liquidable, el componente procíclico será
0% por la porción cubierta con dichas garantías.

Para los créditos de consumo que cuenten con contratos referidos a convenios
de descuento por planilla de remuneraciones que sean elegibles el componente
procíclico será 0.3%.

ACTIVACIÓN DE LA REGLA PROCÍCLICA

Las empresas deberán constituir las provisiones procíclicas para la cartera en


Categoría Normal, cuando se presente alguna de las siguientes situaciones:

a) El promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los últimos 30


meses pase de un nivel menor al 5% a uno mayor o igual a este umbral.

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b) Cuando el promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los


últimos 30 meses se encuentre por encima de 5% y el promedio de la
variación porcentual anualizada del PBI de los últimos 12 meses sea mayor
en 2 puntos porcentuales a este mismo indicador evaluado un año antes.
c) Cuando el promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los
últimos 30 meses se encuentre por encima de 5% y hubiesen transcurrido 18
meses desde que la regla procíclica fue desactivada por la situación
contemplada en el numeral
El cálculo de los promedios móviles será realizado utilizando la información
mensual de la variación porcentual anualizada del PBI publicada por el BCRP.

Grafico Nº 01
Contexto Macroeconómico

10%

9%
8%

7%
6%
5%

4%
3%
2%
1%
0%
99

00

01

02

03

04

05

06

07

08

*
09
19

20

20

20

20

20

20

20

20

20

20

PBI real (Var) IPC (Var.Anual)

Fuente: BCRP

CONSTITUCIÓN DE PROVISIONES PROCÍCLICAS

La SBS emitirá una Circular indicando a las empresas que la activación de la


regla procíclica. Las empresas tendrán seis (6) meses, contados a partir de la
entrada en vigencia de la Circular para constituir el nivel de provisiones requerido

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según el componente procíclico para créditos en Categoría Normal. La


constitución de estas provisiones podrá ser de forma gradual, no pudiendo las
tasas del componente procíclico ser menores a lo indicado en la siguiente tabla

Tipos de crédito Mes 2 Mes 4 Mes 6


Créditos corporativos 0.15% 0.30% 0.40%
Créditos a grandes empresas 0.15% 0.30% 0.45%
Créditos a medianas empresas 0.10% 0.20% 0.30%
Créditos a pequeñas empresas 0.20% 0.40% 0.50%
Créditos a microempresas 0.20% 0.40% 0.50%
Créditos de consumo revolventes 0.50% 1.00% 1.50%
Créditos de consumo no -revolventes 0.40% 0.70% 1.00%
Créditos hipotecarios para vivienda 0.15% 0.30% 0.40%

En el caso de los créditos que cuentan con garantías preferidas autoliquidables,


las empresas tendrán 4 meses para constituir las provisiones procíclicas,
debiendo constituir no menos del 50% del componente procíclico requerido al
segundo mes y el íntegro al cuarto mes. Del mismo modo, los créditos que
cuentan con contratos referidos a convenios de descuento por planilla de
remuneraciones que sean elegibles deberán constituir el total de las provisiones
procíclicas a más tardar en el mes 2.

DESACTIVACIÓN DE LA REGLA PROCÍCLICA

La regla procíclica se desactivará cuando se presente alguna de las siguientes


situaciones:

a) El promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los últimos 30


meses pase de un nivel igual o mayor al 5% a uno menor a este umbral.
b) El promedio de la variación porcentual anualizada del PBI de los últimos 12
meses sea menor en 4 puntos porcentuales que este mismo indicador
evaluado un año antes.

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REASIGNACIÓN DE LAS PROVISIONES PROCÍCLICAS

La Superintendencia informará la desactivación de la regla procíclica a las


empresas, mediante Circular. Las empresas reasignarán las provisiones
procíclicas para la constitución de otras provisiones obligatorias, no pudiendo en
ningún caso generar utilidades por la reversión de dichas provisiones. En tanto
las provisiones procíclicas no hayan sido reasignadas, las empresas deberán
mantener su registro como componente procíclico de las provisiones genéricas.

En la siguiente grafica se muestra la composición de las provisiones Constituida


por las Instituciones Micro financieras no Bancarias a Junio del 2009 en el Perú:

Grafico Nº 02
Las IMFNB cuentan con S/. 58 millones
de “colchón” de provisiones

IMFNB: Total de provisiones


(en millones de S/.)
700
13
600 45

500 15
29
8
400 1
6
300 597
465
200 359 396
304
100
0
Dic-2006 Dic-2007 Jul-2008 Dic-2008 Jul-2009

Provisiones requeridas Provisiones procíclicas Provisiones voluntarias

Fuente: SBS

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Se muestra también en el grafico siguiente el indicador Cobertura con


provisiones de la Cartera Atrasada, mostrándose a Julio 2009 una Disminución a
nivel de Mercado de la Morosidad y una Adecuada Cobertura de Provisiones.

Grafico Nº 03

Regulación del riesgo crediticio


Mejora calidad de la cartera y aumenta cobertura con provisiones de la cartera atrasada de
IMFNB

IMFNB: Morosidad y Cobertura de Provisiones


(En porcentaje)

6.0 165
Morosidad Cobertura de Provisiones
155

Cobertura de Provisiones
5.0 145
Morosidad

135

4.0 125

115

3.0 105
Oct-06

Oct-07

Oct-08
Jul-06

Jul-07

Jul-08

Jul-09
Ene-07

Ene-08

Ene-09
Abr-07

Abr-08

Abr-09

Fuente: SBS

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CAPITULO II
GENERALIDADES

Como ilustración del presente trabajo se ha tomado información de Carácter


Publico de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho S.A., dada la antigüedad y
trascendencia de esta institución en la Región.

1.- ASPECTOS GENERALES

La Caja Rural de Ahorro y Crédito "Los Libertadores de Ayacucho" SA., fue


constituida el 28.04.1993, e inscrita bajo la partida LXXXVI, folio 363, tomo 8
del Registro Mercantil de Ayacucho.

La Caja Rural de Ahorro y Crédito "Los libertadores de Ayacucho S.A., se rige


por Decreto Ley Nº 25612 Régimen de Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, por
la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros Nº 26702 y por la Ley
General de Sociedades, en los aspectos que sean pertinentes. Tiene como
domicilio legal Jr. Ayacucho N° 202-206 en la ciudad de Ayacucho, y cuenta
con 05 agencias distribuidas en las ciudades de Huancavelica, Andahuaylas,
Huanta, San Francisco y Puquio.

La Caja Rural es una empresa privada cuyo objeto social es realizar


intermediación financiera en apoyo a la actividad económica que se desarrolle
exclusivamente en el ámbito en donde opere. Funciona movilizando los
recursos financieros de fuentes nacionales e internacionales, y fomentando el
ahorro con miras de facilitar el acceso al crédito de los agentes económicos
que residen en el área de influencia y mejorar así el nivel de vida en el medio
urbano y rural.

La Caja Rural es una empresa del Sistema Financiero, cuyo objeto es realizar
Intermediación Financiera y cuya especialidad consiste en otorgar
financiamiento preferente a la mediana, pequeña y micro empresa del ámbito
rural. Funciona movilizando los recursos financieros de fuentes nacionales e
internacionales y fomentando el ahorro con miras a facilitar de manera

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preferente el acceso al crédito de los agentes económicos y pertenecientes al


medio rural.

El control y supervisión está a cargo de la Superintendencia de Banca,


Seguros y AFP; siendo aplicables las normas y disposiciones emitidas por
este organismo, Resolución SBS Nº 1040-99, y modificatorias. Según Oficio
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Las Operaciones, durante el ejercicio 2009, fue la captación de ahorros y el


otorgamiento de créditos agrícolas, comerciales, mes y de consumo.

La Dirección, y Administración de la Caja Rural está a cargo del Directorio y la


Gerencia; la Supervisión y Control corresponde a la Superintendencia de
Banca. Seguros y AFP.

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2.-ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA CRAC LOS LIBERTADORES

Al 31 de Diciembre del 2009 los Elementos del Balance de la CRAC Los


Libertadores están distribuidos de la Siguiente Manera.

TOTAL
ELEMENTO PORCENTAJE (%)
(2009)
TOTAL ACTIVO 38620 100
TOTAL PASIVO 33685 88
PATRIMONIO 4935 12

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3.- SECTOR ECONOMICO DE LOS CREDITOS COMERCIALES Y


MICROEMPRESAS.

Al 31 de Diciembre la Crac Los libertadores de Ayacucho tiene un Saldo de


Colocaciones en Créditos Comerciales y Microempresa de S/.16’677,773,
distribuidos en los siguientes sectores económicos.

Grafico Nº 04

Fuente: Información obtenida del Anexo 3; Flujo crediticio por tipo de crédito. Reportes y Anexos SBS Dic. 2009

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4.- CARTERA DE CREDITOS

Al 31.12.2009, se cuenta con 5,717 clientes, el mismo que se compone por:


Comercial 45 clientes, MES 2,759 clientes y Consumo por 2,914 clientes. Los
créditos vigentes se componen de Comerciales S/. 2’792,776, MES S/.
10’777,633 y Consumo S/. 10’805,653, los créditos refinanciados por: MES
S/. 134,081 y Consumo S/. 16,827, los créditos vencidos: Comerciales S/.
26,867, MES S/. 2’037,222 y Consumo S/. 323,263 y los créditos en cobranza
judicial por: Comercial S/. 184,762, MES S/. 724,431 y Consumo S/. 33,341.

Cuadro Nº 01
(En miles de nuevos soles)

CRAC LOS LIBERTADORES S.A.


Refinanc. y TOTAL
Vigentes Atrasados
Reestruct.
Comerciales 2.793 0 212 3.004
A Microempresas 10.778 134 2.762 13.673
Consumo 10.806 17 357 11.179
Hipotecarios para Vivienda 0 0 0 0
TOTAL 24.376 151 3.330 27.857

Grafico Nº 05

Fuente: SBS

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5.- PROVISIONES DE INCOBRABILIDAD

Al 31 de Diciembre del 2009 el total acumulado de provisiones por


incobrabilidad es: Comerciales S/. 171,473, MES S/. 2’500,083 y Consumo S/.
657,211.

Cuadro Nº 02

ESTRUCTURA DE LAS PROVISIONES DE INCOBRABILIDAD


AL 31.12.2009

TIPO DE CREDITO Miles de S/.


2009 2008 2007
Creditos Comerciales 171 180 223
Creditos Mes 2500 2334 1877
Creditos Consumo 657 682 518
Creditos Hipotecarios 0 0 0
TOTAL 3329 3197 2619

Grafico Nº 06

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BALANCE GENERAL PERIODOS 2009 Y 2008
(EXPRESADO EN M ILES DE NUEVOS SOLES)
A N A LIS IS A N A LIS IS A N A LIS IS
T OT A L T OT A L
AC TIVO (2009)
VE R T IC A L
(2008)
VE R T IC A L H O R IZ O N T A L
( %) ( %) ( %)

DIS PONIBLE 9317 24,12% 12 646 31,33% -26,32%


Caja 1549 1 786
Bancos y Corresponsales 7739 10 530
Otros 29 329

FONDOS INTERBANCARIOS 0 0,00% - 0,00% 0,00%

INVERS IONES NETAS DE PROVIS IONES E INGRES OS


2098
NO DEVENGADOS
5,43% 2 280 5,65% -7,96%
Financieras a Vencimiento 2098 2 280
Inversiones en subsidiarias y asociadas 0 -
Provisiones 0 -

CRÉDITOS NETOS DE PROVIS IONES E INGRES OS NO


24412
DEVENGADOS
63,21% 22 759 56,39% 7,26%
Vigentes 24376 63,12% 22 839 56,59% 6,73%
Descuentos 0 -
Préstamos 24155 22 530
Hipotecarios para Vivienda 0 -
Créditos por Liquidar 0 -
Otros 221 309
Refinanciados y Reestructurados 151 0,39% 198 0,49% -23,65%
Atrasados 3330 8,62% 3 043 7,54% 9,43%
Vencidos 2387 1 964
En Cobranza Judicial 943 1 079
Provisiones ( 3 329) 8,62% ( 3 197) 7,92% 4,13%
Intereses y Comisiones no Devengados ( 116) 0,30% ( 124) 0,31% -5,88%

CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVIS IONES 151 0,39% 106 0,26% 42,50%

RENDIMIENTOS DEVENGADOS POR COBRAR 765 1,98% 523 1,30% 46,12%


Disponible 226 -
Fondos Interbancarios 0 -
Inversiones 84 91
Créditos 455 432
Cuentas por Cobrar 0 -

BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO,


117 0,30% 254 0,63% -54,08%
ADJUDICADOS Y FUERA DE USO NETOS
ACTIVO FIJO NETO DE DEPRECIACIÓN 1069 2,77% 1 116 2,77% -4,22%

OTROS ACTIVOS 691 1,79% 674 1,67% 2,50%

TOTAL ACTIVO 38620 40 359 -4,31%

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BALANCE GENERAL PERIODOS 2009 Y 2008
(EXPRESADO EN MILES DE NUEVOS SOLES)
ANALISIS ANALISIS ANALISIS
TOTAL TOTAL
Pasivo VERTICAL VERTICAL HORIZONTAL
(2009) (2008)
(%) (%) (%)

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 31 564 93,70% 33 231 92,74% -5,02%

Depósitos a la vista - -
Depósitos de Ahorros 12 246 36,35% 12 655 35,32%
Depósitos a Plazo 18 409 54,65% 18 521 51,69%
Cuentas a Plazo 17 161 17 068
C.T.S. 1 248 1 454
Otros - -
Depósitos Restringidos 637 1,89% 1 559 4,35%
Otras Obligaciones 272 0,81% 496 1,38%
A la Vista 272 496
Relacionadas con Inversiones Negociables y a Vencimiento - -

DEPÓSITOS DEL SIST. FINANCIERO Y ORG. INTERNACIONALES


- - 0,00%
Depósitos de Ahorros - -
Depósitos a Plazo - -

FONDOS INTERBANCARIOS - - 0,00%

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 134 0,40% 519 1,45% -74,20%


Instituciones Financieras del País 134 519

CUENTAS POR PAGAR NETAS 475 1,41% 403 1,12% 17,91%

INTERESES Y OTROS GASTOS DEVENGADOS POR PAGAR1 053 3,13% 990 2,76% 6,35%
Obligaciones con el Público 1 053 990
Adeudos y Obligaciones Financieras - -
Obligaciones en Circulación no Subordinadas - -
Cuentas por Pagar - -

OTROS PASIVOS 457 1,36% 685 1,91% -33,18%

PROVISIONES POR CRÉDITOS CONTINGENTES 2 0,01% 5 0,01% -56,72%

TOTAL PASIVO 33 685 87,22% 35 832 88,78% -5,99%

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ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL

Estructura del Activo


Rubro 2009 2008
Disponible 24,12% 31,33%
Inversiones Negociables y a Vencimiento 5,43% 5,65%
Creditos Netos 63,21% 56,39%
Otros Activos 7,23% 6,63%
TOTAL ACTIVO 38620 40359

Estructura del Pasivo


Rubro 2009 2008
Obligaciones Con el Publico 93,70% 92,74%
Adeudos y Obligaciones Financieras a C.P 0,40% 1,45%
Cuentas por Pagar 1,41% 1,12%
Otros Pasivos 4,49% 4,69%
TOTAL PASIVO 33685 35832

Comentarios:

 Tanto en el Año 2009 como en el 2008 los rubros de mayor importancia en el


Activo de la Empresa lo Constituyen los Fondos Disponibles y la Cartera de
Créditos
 Los fondos disponibles representaron en el Año 2009 un 24.12% de los
activos totales, Mientras que el 2008 representaban un 31.33%. Se observo
una disminución en el año 2009 del 26.32% (S/.3,329 mil), en relación al año
2008, llegando su saldo en el 2009 a S/.9,317 mil, conformado por caja
S/.1,549 mil (16.63%), Bancos S/.7,739 mil (83.06%) y Otras 29 mil (0.31%)
 Se Observa en el Balance de la Empresa, que dentro de los activos, la
Cartera de Créditos Constituye el Rubro de Mayor Importe, por estar
Relacionado a una de las actividades principales de la entidad, relacionado a
la Colocación de Fondos, representa el año 2009 un 63.21% del activo total,
mientras que el año 2008 llego al 56.39%. La Cartera de créditos netos en el
año 2009, registro una variación positiva de 7.26% ( S/.1,653 mil) en relación
al año 2008, alcanzado un monto de S/.24,412 mil, este incremento se debió
principalmente a una variación positiva de los créditos vigentes en 6.73%
(S/.1,537 mil)

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 Dentro de las Colocaciones, sobresale las Provisiones de la Cartera, las que


se deducen del Saldo de Colocaciones brutas, estas Partidas significaron el
Año 2009 un 8.62 % de los Activos Totales y en el 2008 un 7.92 %.
 La Cartera Atrasada en el Año 2009 represento el 8.62% del Total Activo y
en el Año 2008 el 7.54%, registrando un incremento del 9.43%(S/.287 mil),
debido Principalmente a los créditos vencidos.

A diciembre del 2009 la caja registro un pasivo de S/.33,685 mil, monto menor
al registrado en el año 2008 en donde se mantenía un pasivo de S/.35,832,
que se debió entre otras cosas a lo siguiente:

 En el Pasivo se Observa que el Rubro Obligaciones con el Publico es el mas


Representativo, dado que al igual que las colocaciones las Captaciones
constituyen tambien parte del proceso de intermediacion financiera que
desarrolla la entidad.Este rubro esta conformado principalmente por los
Depositos de Ahorro y los Depositos a Plazo representanto en el año 2009 el
91% del Total de los Pasivos y en el año 2008 representa el 87.01%.Las
obligaciones con el publico registro una variación negativa de 5.02 %
(S/.1,667 mil), que se debió a una disminución de los depósitos de Ahorro,
depósitos a Plazo.
 Podemos Observar además el nivel de Apalancamiento de la Entidad
llegando ha ser en el 2009 de 87.22% y el 2008 de 88.78%.mostrando una
ligera disminución. En el Año 2009 se ha registrado una Perdida del Ejercicio
ascendente a S/.1,083,019.00, la misma que fue cubierta por un aporte
realizado por los nuevos accionistas ascendente a S/.1,500,000.00, la misma
que al 31.12.2009 se encuentra pagada en su totalidad pero aun en trámite
registral.

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ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PERIODOS 2009 Y 2008
(EXPRESADO EN MILES DE NUEVOS SOLES)
ANALISIS ANALISIS
TOTAL ANALISIS TOTAL
CONCEPTO VERTICAL HORIZONTAL
( 2009) VERTICAL (%) ( 2008)
(%) (%)
INGRESOS FINANCIEROS 8 157 7 558 7,93%
Intereses por Disponibles 305 30 924,90%
Ingresos por Inversiones 175 172 1,64%
Intereses y Comisiones por Créditos 7 676 7 264 5,67%
Diferencia de Cambio - 91 -100,00%
Otros 1 1 32,83%

GASTOS FINANCIEROS 2 229 2 131 4,57%


Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público 1 920 23,54% 1 860 24,61% 3,23%
Intereses y Comisiones por Adeudos y Obligaciones Financieras 21 0,26% 42 0,55% -49,75%
Primas al Fondo de Seguro de Depósitos 249 3,05% 230 3,04% 8,19%
Diferencia de Cambio 39 0,48% - 0,00% 0

MARGEN FINANCIERO BRUTO 5 928 5 426 9,24%

PROVISIONES PARA DESVALORIZACIÓN DE


872 830 5,00%
INVERSIONES E INCOBRABILIDAD DE CRÉDITOS
Provisiones para Desvalorización de Inversiones - 0,00% - 0,00% 0
Provisiones para Incobrabilidad de Créditos 872 14,71% 830 15,30% 5,00%

MARGEN FINANCIERO NETO 5 056 4 596 10,01%

INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 736 763 -3,50%


Ingresos por Operaciones Contingentes 25 43 -41,10%
Ingresos Diversos 711 720 -1,25%

GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 52 64 -19,50%


Gastos por Operaciones Contingentes - 0,00% 1 0,02% -100,00%
Gastos Diversos 52 1,02% 63 1,38% -18,58%

MARGEN OPERACIONAL 5 741 5 295 8,42%

GASTOS ADMINISTRATIVOS 6 399 111,47% 4 839 91,39% 32,24%


Personal 3 702 64,49% 2 846 53,75% 30,08%
Directorio 135 2,34% 190 3,59% -29,15%
Servicios Recibidos de Terceros 2 484 43,28% 1 736 32,79% 43,09%
Impuestos y Contribuciones 78 1,36% 67 1,26% 16,61%

MARGEN OPERACIONAL NETO ( 658) 456 -244,41%

PROVISIONES, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN 204 31,00% 175 16,88%


Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar 13 - 0,00% 0
Provisiones para Contingencias y Otras 2 7 1,58% -70,52%
Depreciación 174 156 34,19% 11,73%
Amortización 15 12 2,53% 28,51%

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TOTAL ( ANALISIS TOTAL ( ANALISIS ANALISIS


CONCEPTO
2009) VERTICAL 2008) VERTICAL (%) HORIZONTAL
(%) (%)
INGRESOS (GASTOS) EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS
( 124) ( 97) ( 221) 113
ANTERIORES

Ingresos (Gastos) por Recuperación de Créditos ( 40) 167 36,74% -123,66%


Ingresos (Gastos) Extraordinarios ( 16) 5 1,01% -450,00%
Ingresos (Gastos) de Ejercicios Anteriores ( 165) 3 0,62% -5914,39%

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ( 1 083) 164,54% 161 35,34% -337,43%

Ingresos y Gastos Financieros


(En Miles de S/.)

Rubro Año 2004 Año 2005 Año 2006 Año 2007 Año 2008 Año 2009

Ingresos Financieros 3159 3985 5398 6939 7558 8157


Gastos Financieros 1010 928 1177 1555 2131 2229

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(En Miles de S/.)

Rubro Año 2004 Año 2005 Año 2006 Año 2007 Año 2008 Año 2009
Margen Financiero Bruto 2149 3057 4221 5384 5426 5928
Provisiones de Incobrabilidad 308 3 214 496 830 872

(En Miles de S/.)

Rubro Año 2004 Año 2005 Año 2006 Año 2007 Año 2008 Año 2009
Margen Financiero Neto 1840 3054 4007 4888 4596 5056
Gastos Administrativos 2120 3343 4242 4344 4839 6399

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COMENTARIOS:

1. En el 2009 los ingresos financieros ascendieron a S/.8,157 mil, mostrando un


incremento respecto del año anterior de 7.93% (S/.599 mil), debido
principalmente al mayor monto de intereses y comisiones por créditos
cobrados, así como un incremento considerable en los intereses cobrados por
los Depósitos que mantenemos en otras instituciones.

2. Los gastos financieros por el pago de las comisiones e intereses representa


una importante proporción de los ingresos financieros un 23.54 % en el año
2009 y un 24.61 % en el año 2008. Se muestra un incremento de 4.57% (S/.98
mil), debido principalmente al mayor pago de intereses por obligaciones con el
publico que mostro una variación de 3.23% (S/.60 mil)

3. Las provisiones de incobrabilidad del ejercicio representan un porcentaje


importante del margen financiero bruto siendo este de 14.71% en el 2009 y de
15.30% en el 2008.El 2009 muestra una variación de 5%(S/42 mil) respecto del
año anterior.

4. Otro Rubro de gran importancia y tuvo también incidencia en el resultado del


periodo 2009 fueron los Gastos Administrativos, Habiendo llegado estos a
representar el 111.47 % del margen operacional en el Año 2009 y 91.39 % en
el Año 2008. Como podemos Observaren el Año 2008 pese a que los Gastos
Administrativos registran un Alto porcentaje aun dejan un Margen Operativo
que le permite coberturar las Provisiones por Depreciación y Amortización,
Situación que no Ocurre en el Año 2009, esto a Razón de Eventos
Coyunturales de la Empresa relacionado al Cambio de Gestión.

- 58 -
CRAC LOS LIBERTADORES DE AYACUCHO S.A.
CARTERA MOROSA DE CREDITOS
(En Miles de Nuevos S/.)

(En Miles de Nuevos Soles)


jun-10 2009 2008 2007 2006
MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME
Vigentes 23 433 547 23 921 455 22 331 508 21 098 573 15 227 928

Atrasados

Vencidos 1 773 705 1 608 779 1 115 849 680 838 625 742

Cbza Jud. 1 017 231 670 272 646 433 590 563 436 723

Provisiones ( 3 012) ( 835) ( 2 383) ( 946) ( 2 101) ( 1 096) ( 1 433) ( 1 186) ( 1 084) ( 1 646)

T/C 2,826 2,89 3,14 2,996 3,196

jun-10 2009 2008 2007 2006


Vigentes 23 980 24 376 22 839 21 670 16 155
Vencidos 2 477 2 387 1 964 1 518 1 366
Cbza Jud.l 1 248 943 1 079 1 153 1 159
Provisiones ( 3 847) ( 3 329) ( 3 197) ( 2 619) ( 2 729)
INCREMENTO ANUAL
Vigentes ( 396) 1 538 1 168 5 515

Vencidos 90 423 446 151

Cbza Jud.l 306 ( 136) ( 74) ( 6)

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Grafico Nº 07
Fuente SBS

AÑO 2006 2007 2008 2009 jun-10


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PROVISIONES 2 729 2 619 3 197 3 329 3 847

Grafico Nº 08

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Evolucion de la Cartera de Creditos de crédito Crac Los Libertadores de Ayacucho


ENERO A JUNIO 2010
(En porcentaje)

SEMESTR
PROMEDI

AL 2010
Concepto ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10

O
Créditos comerciales 10,42 10,66 10,55 10,71 10,39 12,55 10,88
Tarjetas de crédito - - - - - - -
Préstamos 10,42 10,66 10,55 10,71 10,39 12,55 10,88
Factoring - - - - - - -
Arrendamiento financiero y Lease-back - - - - - - -
Otros 1/ - - - - - - -
Créditos a microempresas 48,42 47,55 47,12 46,06 45,75 44,36 46,54
Tarjetas de crédito - - - - - - -
Descuentos - - - - - - -
Préstamos 44,91 44,01 43,58 42,58 42,24 40,91 43,04
Factoring - - - - - - -
Arrendamiento financiero y Lease-back - - - - - - -
Otros 1/ 3,51 3,53 3,54 3,49 3,51 3,45 3,51
Créditos de consumo 41,16 41,79 42,33 43,22 43,85 43,10 42,58
Tarjetas de crédito - - - - - - -
Préstamos 40,39 41,00 41,45 42,33 43,00 42,29 41,74
Otros 1/ 0,77 0,79 0,88 0,90 0,85 0,81 0,83
Créditos hipotecarios para vivienda - - - - - - -
Préstamos - - - - - - -
Préstamos Mivivienda - - - - - - -
-
Total Créditos Directos (En Miles S/.) 27.353 27.499 27.173 27.586 27.307 27.830

Nota: Información obtenida del Balance de Comprobación.


1/ Incluye créditos por liquidar, deudores por venta de cartera, por venta de bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, entre otros.

- 63 -
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PROVISIONES DE INCOBRABILIDAD Y ANALISIS FINANCIERO DE LA CRAC LOS LIBERTADORES DE AYACUCHO S.A

EVOLUCION DE LA CARTERA DE CREDITOS

Concepto ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10

Créditos comerciales 2.850 2.932 2.866 2.956 2.838 3.492


Créditos a microempresas 13.244 13.075 12.805 12.707 12.494 12.344
Créditos de consumo 11.259 11.492 11.503 11.924 11.975 11.994
Total Créditos Directos
(En Miles S/.) 27.353 27.499 27.173 27.586 27.307 27.830

Grafico Nº 09

- 64 -
ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS INDICADORES FINANCIEROS

CRAC LOS LIBERTADORES DE AYACUCHO S.A.


INDICADORES FINANCIEROS
(AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009)

PERIODO PERIODO
SOLVENCIA 2009 2008
COMENTARIOS

Este Ratio nos muestra la cobertura de los Activos y


Ratio de Capital Global (%) = Creditos Contingentes por Riesgo Crediticio con el
(e)/[(d)/9.5%] Patrimonio Efectivo Total,considerando el Patrimonio
e=Patrimonio Efectivo Total;d=Req. De 16,43 Efectivo como porcentaje de los activos y contingentes
Pat Efectivo x Riesgo Crediticio, Riesgo ponderados por riesgo totales, este ratio no debe ser
de Mercado y Riesgo Operacional Menor al 9,50%.(Art.199º Dec. Legislativo 1028), se
puedes Observar que en el 2009 este Ratio esta muy por
encima de este limite
Ratio de Apalancamiento Global (Nº Este Ratio Resulta de la Aplicación de la Formula
Veces) = Activos y créditos contingentes Expuesta, relaciona la Cobertura de los APR Crediticio y
ponderados por riesgo crediticio más de Mercado en funcion al Patrimonio Efectivo Total, esta
5,89
posiciones afectas a riesgos de representado en numero de veces, no debiendo ser este
mercado*11 / patrimonio efectivo Factor Superior a 11 veces (Art.199º Ley General Nº
(número de veces).= (I +(K*II)/III)) 26702)

Este ratio Muestra el Apalancamiento del Pasivo Total


Respecto a la Suma del Capital Social y las Reservas
Mostradas en el Balance General, esta Expresado en Nº
Pasivo Total / Capital Social y Reservas ( de Veces. Se observa que el nivel de Apalancamiento en
7,46 8,21
Nº de veces ) el 2009 ha disminuido en relacion al 2008, debido a la
Disminucion de las Captaciones (Ahorros y Dep. a Plazo)
y el Incremento del Patrimonio que se registro por el
Aumento de Capital Realizada en el 2009

PERIODO PERIODO
CALIDAD DE ACTIVOS COMENTARIOS
2009 2008
Este Ratio, llamado tambien de Morosidad nos Muestra
Cartera Atrasada / Créditos Directos (%) = la Relacion entre la Cartera Atrasada y el Total de la
(Cartera Vencida+Cartera Cbza. Judicial) / Cartera Bruta, expresado en Porcentaje.Se observa que
11,95 11,67
(Cartera Vigente + Cartera Atrasada + el Ratio de Morosidad al Cierre del Año 2009 se
Cartera Refinanciada) Incremento en 0,28 puntos porcentuales en relacion al
cierre del 2008
Este Indicador Muestra la Cobertura de la Cartera
Atrasada Mostrada en el Balance con las Provisiones de
Incobrabilidad Acumuladas, expresado en Porcentaje, lo
Provisiones / Cartera Atrasada (%) 99,97 105,05
normal es que este Ratio sea Superior al 100%.Se
muestra al Cierre del 2009 una ligera Disminucion
respecto al Limite establecido.

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PERIODO PERIODO
CALIDAD DE ACTIVOS 2009 2008
COMENTARIOS

Nos Muestra la Relacion entre la Cartera de Alto


Riesgo Mostrada en el Balance en relacion al
Cartera de Alto Riesgo / Créditos Directos (%) = (Cartera
Total de la Cartera Bruta, expresado en
Atrasada+Cartera Refinanciada)/(Cartera Vigente + Cartera 12,50 12,43
Porcentaje, este Ratio se incremento en 0,07
Atrasada + Cartera Refinanciada)
Puntos Porcentuales en el 2009 en comparacion
al año 2008

Porcentaje de los créditos directos e indirectos


de deudores con calificación de Deficiente,
Cartera Pesada / Créditos Directos y Contingentes (%)=(Saldo
Dudoso y Pérdida sobre el total de créditos
de Creditos Directos e Indirectos Con Calificacion Deficiente,
directos e indirectos. Se Observa que este
Dudoso y Perdida)/ (Saldo Total de Creditos Directos e 13,71 13,65
Indicador tuvo un Incremento Porcentual de
Indirectos). Informacion Obtenida del Informe de Clasificacion
0,06, este a razon del Incremento de Saldos de
de Deudores y Provisiones.
Cartera con Calificacion Deficiente y
Dudoso.(ANEXO Nº 01)

PERIODO PERIODO
EFICIENCIA Y GESTIÓN COMENTARIOS
2009 2008
Gasto anualizado de personal, directorio,
servicios recibidos de terceros, impuestos y
contribuciones entre la cartera de créditos
Gastos de Administración Anualizados/ Créditos Directos e directos e indirectos. Se Observa que este Ratio
22,52 18,78
Indirectos Promedio (%) se Incremento en Relacion al Ejercicio Anterior,
esto debido al Incremento Significativo que
tuvieron los Gastos de Administracion en el Año
2009

Como se puede Observar los Gastos de


Operación Superan en Ambos Periodos el
Margen Financiero Neto, pero en el 2008 este
exceso Fue Cubierto por los Ingresos Por
Gastos de Operación / Margen Financiero Neto (%) 130,60 109,09 Servicios Financieros e Ingresos Extraordinarios,
Sin Embargo en el Año 2009, debido al
Incremento de los Gastos Administrativos No se
Pudo Coberturar este Exceso, Registrando un
Margen Operacional Negativo.

Rendimiento implícito anualizado que recibe la


empresa por el total de activo rentable promedio
Ingresos Financieros Anualizados / Activo Rentable Promedio de los últimos 12 meses (activo disponible que
23,56 24,15
(%) devenga intereses, fondos interbancarios,
inversiones y créditos vigentes netos de
ingresos diferidos.)

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PERIODO PERIODO
EFICIENCIA Y GESTIÓN COMENTARIOS
2009 2008
Este Indicador Muestra la Distribucion de
Creditos Directos entre el Nº de
Empleados de la Institucion. Pese ha que
Créditos Directos / Empleados (Miles S/.) 357,14 377,96 hubo un incremento en los creditos
Directos este indicador disminuyo Debido
al Incremento del Numero de
Trabajadores.

Este Indicador Muestra la Distribucion de


la Cartera de Creditos Directos entre el
Créditos Directos / Número de Oficinas (Miles S/.) 4642,81 4346,54 Numero de Oficinas, este indicador se
incremento debido a su vez a un
incremento en las Colocaciones.

Muestra los Depósitos totales como


porcentaje del monto otorgado en
Depósitos/ Créditos Directos (%)=(Dep. Ahorro+Dep. a Plazo +
créditos directos. Se Muestra que
Dep. Restringidos)/(Creditos Vigentes + Creditos Ref. + 112,33 125,52
nuestros Activos por Colocaciones es
Cartera Atrasada)
Menor a Nuestros Pasivos por
Captaciones.

PERIODO PERIODO
RENTABILIDAD
2009 2008
Utilidad Neta Anualizada sobre Patrimonio Promedio (%) ( 25,85) 3,57
Utilidad Neta Anualizada sobre Activo Promedio (%) ( 2,76) 0,45
PERIODO PERIODO
LIQUIDEZ COMENTARIOS
2009 2008
Este Ratio Muestra la Relacion
Porcentual de los Activos Liquidos en
M.N ante los Pasivos a Corto Plazo en
M.N., De Acuerdo a la Res. SBS 472-
Ratio de Liquidez en M.N. (%) 26,75 34,16 2001 el limite Minimo para este Ratio es
de 8%, ante esto se Observa que existe
un exceso de Liquidez que representa
Capital Ocioso, que no genera Ingresos
pero Genera Gastos (Provision de
Intereses)
Este Ratio Muestra la Relacion
Porcentual de los Activos Liquidos en
M.E. ante los Pasivos a Corto Plazo en
M.E., De Acuerdo a la Res. SBS 472-
2001 el limite Minimo para este Ratio es
Ratio de Liquidez en M.E. (%) 44,66 60,40
de 20%, ante esto se Observa que existe
un exceso de Liquidez que representa
Capital Ocioso, que no genera Ingresos
pero Genera Gastos (Provision de
Intereses)

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CRITICAS A LA NORMATIVA

Entre las modificaciones que la nueva normativa de provisiones aplicable a


partir de julio del 2010 ha incorporado, esta lo relacionado a la diversificación de
los tipos de crédito que prácticamente no ayuda de manera importante a la
clasificación del deudor ni a la constitución de provisiones, y ciertamente no se
observa claramente su utilidad, habiendo servido solamente para la creación de
nuevas analíticas de cuentas para la adecuación a las nuevas clasificaciones.
Tampoco la nueva normativa contempla una clasificación del deudor más
minuciosa o desagregada que ayude a definir una mejor categoría de riesgo
para cada deudor. Otro punto importante esta el relacionado a la variable
macroeconómica que sirve de parámetro para la activación de la regla pro
cíclica, la misma que sigue siendo el PBI, indicador que en una economía aun en
proceso de desdolarización no seria el mas adecuado, debiendo considerar
adicionalmente indicadores como el tipo de cambio del dólar y la ciclicidad del
crédito.

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CONCLUSIONES

1. Resulta clara la importancia de las provisiones, al observar la


incidencia directa que tienen en la Utilidad o Pérdida del ejercicio. Las
provisiones en nuestro país siguen una metodología de cálculo de
acuerdo a la normativa emitida por la Superintendencia de Banca y
Seguros fijando tasas de acuerdo a la clasificación de deudor que le
asigna las entidades pertenecientes al sector financiero. Las
provisiones se deducen del margen financiero bruto, obtenido
principalmente de la confrontación de los ingresos financieros
obtenidos por intereses y comisiones por créditos, así como por los
intereses de fondos disponibles e inversiones, contra los gastos
financieros conformados a su vez principalmente por los intereses
devengados de los ahorros y depósitos a plazo que mantienen los
clientes en la entidad. El margen financiero neto obtenido después de
la deducción de las provisiones, representa el resultado neto que
obtiene la empresa producto de la intermediación financiera, debiendo
ser este remanente suficiente para cubrir los demás gastos imputados,
como son los gastos administrativos y otras provisiones no
relacionadas a la cartera de créditos. En la caja los libertadores
durante los últimos seis años (2004-2009), se muestra que solamente
en el ejercicio 2007 se mostró una cobertura suficiente del margen
financiero neto sobre los gastos administrativos del 13%(S/.544 mil), a
diferencia del resto de los años donde los ingresos por servicios
financieros entraron necesariamente a salvar la escena, si es que se
pudo, permitiendo ajustadamente coberturar el resto de los gastos
(Administrativos, provisiones no relacionadas a la cartera de créditos
así como los gastos extraordinarios y de ejercicios anteriores), resulta
pues entonces comprobable que de haber provisionado menos los
resultados de la empresa habrían sido mejores que el mostrado.

2. El tema de provisiones, que en el Perú esta regulado a través de un


marco normativo ciertamente conservador y riguroso, tiene similitud a
lo aplicado en España, donde al igual que en el Perú mantienen una

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normativa de provisiones prudente y conservadora cuyo fin es evitar


crisis bancarias, motivadas por la sobre expansión del ciclo crediticio.
Ejemplo de ello es la aplicación en ese país de las llamadas
provisiones anti cíclicas, que en el Perú también se aplican bajo la
denominación de provisiones pro cíclicas, con todo esto el fin ultimo de
las provisiones es su utilidad y es que es la de mantener reservas de
capital patrimonial suficientes para hacer frente a la incobrabilidad de
la cartera, salvaguardando de esta manera los fondos de los
depositantes y/o ahorristas de la institución.

3. La constitución de provisiones está estrechamente vinculado a temas


de gestión de la cartera crediticia, referidas al riesgo de crédito y a
políticas crediticias para el otorgamiento de crédito, deben estar
basadas en criterios prudenciales que le permitan a determinada
empresa conocer claramente el riesgo que asumen al aceptar una
operación, y poder establecer las mejores condiciones tanto para la
institución como para el cliente.
Hoy en día gracias a los avances introducidos en el sistema financiero
por el comité de Basilea, se habla que “…No se trata de provisionar
más, sino mejor…” y para provisionar mejor Basilea II propone la
aplicación de nuevas metodologías basadas en datos internos que
deben mantener cada institución para una mejor estimación del riesgo
de crédito, operación y mercado.

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RECOMENDACIONES

1. Para poder sugerir determinadas acciones a tomar, es necesario conocer


más que aspectos normativos y teóricos, la realidad de determinada
institución desde el interior de ella. En la Crac Los Libertadores de Ayacucho
se aprecia que no ha existido una adecuada gestión y cultura de riesgo
practicada por parte de los participantes y colaboradores de la entidad, lo
que la ha llevado progresivamente a decaer en la calidad de sus activos
crediticios llevándole a constituir cada vez mas provisiones que incidieron
directamente en el resultado del ejercicio y en los principales indicadores
financieros. Es necesario comenzar a elaborar y adoptar políticas que se
ajusten a la realidad del mercado en que participa la entidad, a través de la
creación de una Gerencia integral de riesgos, la misma que debe estar
mejor equipada e implementada que la actual jefatura. Se recomienda
capacitar al personal del área de negocios para afinar sus conocimientos en
evaluación, análisis y cultura de riesgo, y así mejorar los indicadores de
eficiencia, gestión y rentabilidad.

2. La introducción de tecnología crediticia es esencial en toda entidad


financiera que desee competir eficientemente en el mercado. En la Crac Los
Libertadores de Ayacucho es necesario la creación de una gerencia de
Tecnología de información y Comunicaciones para lleve a cabo la
implementación de todo un nuevo sistema de información, tanto Software y
Hardware, que le permita acumular, procesar y utilizar la información
crediticia que va adquiriendo a lo largo del tiempo, permitiéndole a la entidad
lograr la eficiencia y eficacia necesaria en el otorgamiento del crédito y para
una adecuada determinación del riesgo que representa cada operación.

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BIBLIOGRAFIA

Jiménez, Renzo. (2003) “Riesgo crediticio derivado del riesgo cambiario:


perspectiva de una economía parcialmente dolarizada”. Universidad del
Pacífico, Lima.

Ley Nº 26702 “Ley general del sistema financiero de del sistema de


seguros orgánica de la superintendencia de banca y seguros” y
modificatorias.

Resolución SBS Nº 808-2003. “Reglamento para la evaluación y


clasificación del deudor y la exigencia de provisiones”

Resolución SBS Nº 11356-2008. “Nuevo reglamento para la evaluación y


clasificación del deudor y la exigencia de provisiones”.

Rayo Cantón, Salvador (2007). Seminario internacional de microfinanzas


“Gestión de Riesgo en entidades de microfinanzas: normativa de Basilea
II”, Lima.

Cisneros, Diego. (2009) XII Foro interamericano de la microempresa, “El


mercado microfinanciero peruano y la regulación de las actividades
microfinancieras en el Perú”, Arequipa.

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GLOSARIO DE TERMINOS

1. Activos líquidos: Activos de corta realización. Incluye caja, fondos


disponibles en el Banco Central, en empresas del sistema financiero nacional
y en bancos del exterior de primera categoría, fondos interbancarios netos
deudores, títulos representativos de deuda negociable emitidos por el
Gobierno Central y el Banco Central de Reserva, y certificados de depósito y
bancarios emitidos por empresas del sistema financiero nacional.

2. Activo rentable: Activos que generan rentabilidad en forma directa. Incluye


la porción del activo disponible que devenga intereses, fondos interbancarios,
inversiones y créditos vigentes netos de ingresos diferidos.

3. Activos y créditos contingentes ponderados por riesgo: Activos y


créditos contingentes ponderados de acuerdo al nivel de riesgo y a las
garantías de la contraparte.

4. Contingentes: Operaciones de crédito fuera de balance. Es la suma de


créditos indirectos, líneas de crédito no utilizadas y créditos concedidos no
desembolsados, instrumentos financieros derivados y otras contingencias.

5. Créditos atrasados: Créditos vencidos más créditos en cobranza judicial.

6. Créditos directos: Créditos vigentes más créditos refinanciados y


reestructurados más créditos atrasados.

7. Créditos en cobranza judicial: Créditos cuya recuperación se encuentra en


proceso judicial.

8. Créditos indirectos o créditos contingentes: Operaciones de crédito fuera


de balance en la cuales la empresa asume el riesgo de incumplimiento de un
deudor frente a terceras personas.

9. Créditos netos: Créditos directos menos provisiones e intereses y


comisiones no devengados.

10. Créditos reestructurados: Créditos cuyos pagos han sido reprogramados


de acuerdo al proceso de reestructuración o que han sido objeto de un
convenio de saneamiento en el marco del Programa de Saneamiento y
Fortalecimiento Patrimonial.

11. Créditos refinanciados: Créditos directos que han sufrido variaciones de


plazo y/o monto respecto al contrato original, las cuales obedecen a
dificultades en la capacidad de pago del deudor.

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12. Créditos vencidos: En el caso de los créditos comerciales, corresponde al


saldo total de los créditos con atraso mayor a 15 días. En el caso de los
créditos a microempresas, corresponde al saldo total de los créditos con
atraso mayor a 30 días. En el caso de créditos de consumo, hipotecarios
para vivienda y de arrendamiento financiero, corresponde a las cuotas
impagas si el atraso es mayor a 30 días y menor a 90 días y al saldo total del
crédito si el atraso supera los 90 días.

13. Dolarización: Porcentaje del total de operaciones que se realiza en moneda


extranjera.

14. Gastos de Administración: Gastos en que incurre la empresa para la


administración del negocio y no directamente relacionados con el giro del
mismo. Es la suma de los gastos de personal, de directorio, por servicios
recibidos de terceros y los impuestos y contribuciones.

15. Gastos de operación: gastos necesarios para el funcionamiento de la


empresa y no referidos al giro del negocio. Están compuestos por los gastos
de administración más las depreciaciones y amortizaciones.

16. Ingresos totales: considera los ingresos relacionados con el giro del
negocio así como el resultado producto de ingresos percibidos y gastos
incurridos por ajustes y actividades complementarias no corrientes
desarrolladas por las empresas. Es la suma de los ingresos financieros, de
los ingresos por servicios financieros, del saldo positivo de los ingresos netos
por recuperación de créditos, de los ingresos extraordinarios netos y de los
ingresos de ejercicios anteriores netos.

17. Margen financiero total: ingresos provenientes de las operaciones de


intermediación y actividades conexas que están autorizadas a desarrollar las
empresas, menos los gastos incurridos para el financiamiento de dichas
actividades. Comprende la suma de los ingresos financieros, los ingresos por
servicios financieros y los ingresos extraordinarios netos por recuperación de
créditos menos la suma de los gastos financieros y los gastos por servicios
financieros.

18. Obligaciones a la Vista: Obligaciones a la vista con el público más


depósitos a la vista de empresas del sistema financiero y organismos
internacionales.

19. Pasivos de corto plazo: Pasivos de corta maduración. Incluye fondos


interbancarios netos acreedores, depósitos a la vista, depósitos de ahorros,
depósitos a plazo con vencimiento menor a un año y adeudados con
vencimiento menor a un año, entre otros.

20. Patrimonio efectivo: Importe extra-contable que sirve de respaldo a las


operaciones de la empresa. Suma de los patrimonios efectivos asignados a
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riesgos crediticio y de mercado. Incluye capital pagado, reservas legales y


primas por la suscripción de acciones, utilidad neta con acuerdo de
capitalización, la porción computable de la deuda subordinada y de los bonos
convertibles en acciones y la provisión genérica de los créditos que integran
la cartera normal.

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