Programa:

Master En Dirección y
Gestión Financiera

Asignatura:

Cash Management

Profesor:

Pol Santandreu

Campus / Convocatoria:

Barcelona / 2018
 Caso Oca & Naps

OCA & NAPS, S.A.

El señor Pedro Oceja, director financiero de la empresa Oca & Naps S.A.

tiene concertada una entrevista para mañana con el Sr. Olivada, director de la

sucursal del Banco de la Buena Fe, una de las principios entidades financieras

con las que trabaja Oca & Naps. El objetivo de la entrevista es negociar las

condiciones de los productos para el siguiente ejercicio económico.

La relaciones de la empresa Oca & Naps con dicha entidad siempre han sido muy

cordiales, y el Sr. Pedro Oceja considera a los responsables de la oficina casi como

colaboradores, ya que en un pasado no muy lejano, en épocas de crisis en la empresa, la entidad

financió una serie de proyectos que permitieron renovar la maquinaria y salir adelante. Hoy día

la empresa goza de una buena salud económica y financiera.

Además de la citada entidad, la empresa opera con otras cuatro entidades financieras,

con las que mantiene relaciones más distantes pero que continuamente le están ofreciendo

mejores condiciones.

Debido al buen funcionamiento de la empresa en los últimos años, varias de las entidades

financieras geográficamente próximas se interesan para captarla como cliente, ofreciendo

servicios a unos precios muy competitivos.

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 Caso Oca & Naps

Información referente a los productos de Activo y Pasivo de la sociedad:

ü La empresa tiene una línea de descuento comercial por un importe de 200.000 u.m,

con una utilización media del 85 %. El tipo de interés en régimen de forfait del 4%

nominal anual. La TAE calculada por la entidad asciende al 4,65 %.

ü Tiene concedida una póliza de crédito por 80.000 u.m. que utiliza para cubrir sus cíclicas

necesidades de circulante. Las condiciones de la misma son las siguientes: Tipo de

interés nominal a aplicar es del 5% nominal anual con liquidación trimestral, comisión

del 0,5% trimestral sobre el saldo no utilizado y comisión de apertura del 1%. La

disponibilidad media ha sido del 60% del importe concedido.

ü Hace cinco años, se le concedió un préstamo con garantía hipotecaria del cual está al

corriente de pago. El saldo medio pendiente de liquidar durante los próximos doce

meses es de 72.000 u.m., siendo el tipo de interés efectivo acordado del 4,75 %.

ü Tiene abierta una cuenta corriente con un saldo medio anual de 2.100u.m. que se

retribuye a un tipo efectivo del 0,10 %.

ü Mantiene una imposición a plazo fijo de dos años por un importe de 52.000 u.m.

retribuida al 2% anual.

ü Tiene concedido un leasing de maquinaria, del que deberá amortizar 60.000 u.m. a final

de año, quedando pendientes 112.000 u.m. más. El tipo de interés TAE pactado es del

6,75 %.

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ü Tiene una línea de avales, exigida por uno de sus proveedores, por un importe de

45.000 u.m. La comisión del aval es del 0,45% trimestral.

ü A lo largo del año se han canalizado con esta entidad financiera pagos de importaciones

por un valor de 220.000 u.m., aplicándose una comisión del 0,45%.

ü En recibos en gestión de cobro, se han cedido 120.000 u.m. La comisión es del 0,75 %.

ü Se pagan anualmente a través de la entidad 175.000 u.m. en Seguros Sociales y 300.000

u.m. en impuestos.

ü La empresa dispone de una cuenta de valores, con un saldo medio de 40.000 u.m. en

acciones, por las que la entidad cobra en concepto de custodia un 0,1% anual.

ü La empresa paga una parte importante de las nóminas de sus empleados a través de la

entidad. Mensualmente, de media, las nóminas pagadas a través de esta sucursal

ascienden a 140.000 u.m. La empresa no paga comisiones por abonarse directamente

a cuentas de la propia entidad. Se calcula que el saldo permanece una media de 25 días

en cada cuenta donde se recibe.

La tasa de transferencia estipulada por dicha entidad en el sistema de control de gestión

implantado está determinada, para este ejercicio económico en un 4,5 %.

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Se pide:

Determinar para la próxima reunión:

1. Rentabilidad para la entidad de los productos de activo .

2. Rentabilidad de los productos de pasivo.

3. Rentabilidad global del cliente.

4. ¿Cómo afectarán fluctuaciones de interés en la rentabilidad del cliente?

5. Estrategia para seguir en la reunión. ¿Qué solicitará?

Con el objetivo de facilitar el cálculo de rentabilidades se facilita una plantilla para el cálculo

de las rentabilidades.

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ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DEL CLIENTE

Tasa de transferencia ________

ACTIVO Saldo medio Rentabilidad Margen Margen

(%.)
(TAE) (u.m.)

TOTAL PRODUCTOS ACTIVO

PASIVO

TOTAL PRODUCTOS PASIVO

INGRESOS POR SERVICIOS

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Total cliente