EJEMPLO N° 1: BONOS CONVERTIBLE EN ACCIONES

La Cía. Alexis Producciones, el 1 de diciembre del Año 1 emitió y colocó bonos

convertibles en acciones por un monto de S/. 10,000,000 con las condiciones y
características siguientes:
1. Cada bono es convertible en 4 acciones comunes, en cualquier momento.
2. La tasa de interés nominal del bono es de 4 % anual.
3. La tasa de interés en el mercado financiero, a la fecha de emisión, para deuda similar
sin opción de conversión en acciones es del 8 % anual.
4. La fecha de redención de los bonos es el 30 de noviembre del año 4.
¿Cómo diferenciar el pasivo financiero y el título patrimonial?

SOLUCIÓN
a) Cálculo de los flujos futuros
Valor nominal S/
Principal (bonos) 10’000,000
Intereses anuales
(4% de S/ 10’000,000
Año2 400,000
Año 3 400,000
Año 4 400,000
Total de intereses 1’200,000
Obligación total 11’200,000

Donde:
F. D. = Factor de descuento =?
i = Tasa de interés = 8 % anual
n = Número de periodos = 3 años

b) Flujo de efectivo descontado

c) Separación de pasivo financiero y título patrimonial

 d) Reconocimiento de la emisión (1 dic. Año 1)

Comentarios:
a. De acuerdo con lo señalado por el párrafo 31 de la NIC 32, en la medición inicial
de un instrumento financiero compuesto, el emisor deberá separar el componente
pasivo del componente patrimonio.
b. Para la división, se tendrá en consideración el valor razonable de un pasivo similar
que no lleve asociado un componente de patrimonio, mediante el descuento de los
flujos futuros de los pagos futuros de intereses y principal a la tasa vigente del
mercado.
c. Seguidamente, el importe en libros del instrumento de patrimonio, representado
por la opción de conversión del instrumento en acciones ordinarias, el cual se
determinará deduciendo el valor razonable del pasivo del valor razonable del
instrumento financiero compuesto considerado en su conjunto.