MACROECONOMIA

COMPUTÁVEL

CONTATOS:

professor: rafael.santos@fgv.br
monitor: pcarvalholins@gmail.com
 Plano de aulas
Datas

4/4/2018
Horário: de 18h30 as 22hs 11/4/2018

18/04/2018

Sala 1332 25/04/2018

2/5/2018

Boa parte das aulas “Hands on” 9/5/2018

16 OU 15/05/2018

23 OU 22/05/2018

30/05/2018

6/6/2018

13/06/2018

20/06/2018

27/06/2018
• Abordaremos no curso modelos de...
Aula 1
• RBC
• RBC + rigidez
• E.G. de menor porte resolvidos com CMT (função valor)
• Econometria reduzida
• Big-Data

• Hoje...

• BGP sem choque e interpretação dos dados como perturbações do equilíbrio

• Choques e Steady-State único têm um papel central
• Literatura seminal Kydland and Prescott 1982, “Time to Build and Aggregate Fluctuations”
• BGP com choque de produtividade

• Aula 2:

• introdução ao MatLab (Dynare, DGP e estimação, função valor)

 Kydland e Prescott
• Nobel também por apontarem o problema da consistência temporal
(Lucas).

• Formuladores de políticas públicas devem antecipar os movimentos do

mercado dado novas politicas (econometria perde valor).

• Econometrica (1982): modelo de ciclos econômicos. Demonstram

que fatores do lado da oferta influenciam o output econômico. Até a
publicação desse trabalho, a ênfase dos estudos de ciclos econômicos
recaía sobre fatores de demanda.
Time to Build and Aggregate fluctuations
• Dados trimestrais, US, pós-guerra.

• Modelo parcimonioso e com poucos parâmetros

• Boa aderência empírica

• Choque de oferta apenas!

• Modelo calibrado e resolvido como perturbação do SS

• Comparável com dados econômicos observados

• Unifica ciclo e crescimento, micro e macro

• REAL BUSINESS CYCLE MODELS: PAST, PRESENT, AND FUTURE; Rebelo
 RBC theory
• SS robusto, ancorado por fundamentos

• Flutuações = choques

• TFP é cíclica e garante a aderência empírica

• Flutuação não implica em perda de bem estar. Vale 10tbs. Governo deve ser mínimo

• Economia real em oposição a economia nominal (irrelevância de preços)

• Boa aderência para explicar alocação econômica: PIB, Consumo.

Contas Nacionais deflacionadas
ciclos
 Brasil US - Hansen 1985
Desvio Padrão Correlação Desvio Padrão Correlação
y 5% 100% 1.76% 100%
c 4% 84% 1.29% 85%
I 11% 90% 8.60% 92%

x .-----> 2%
m .-----> 46%
g .-----> 61%
 Criticas à RBC theory
• P Krugman: “1933, 25% da população tirou longas férias”

• Resp.: “Equilibrium unemployment” RBC + incomplete markets (Rebelo)

• RBC não explica comportamento de preços e não vê papel para BCs

• Resp.: RBC + preços rígidos (DSGEs ou NK models)

• Recentemente TFP tem se mostrado menos cíclica

• Resp.: choques everywhere