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FACULTAD DE INGENIERÍA

CARRERA DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

“ADMINISTRACIÓN FINANCIERA”

(FERREYCORP S.A.A.)

Docente: Mendoza Ocaña, Carlos Enrique

INTEGRANTES:

❖ Damián Torres, Luis Jean Piarre


❖ Figueroa Noriega, Oscar Alberto
❖ Zavaleta Beteta, Mónica
❖ Roncal Briceño Ronald Hipólito

TRUJILLO – PERÚ
2018
Descripción:
Ferreycorp es una corporación multilatina especializada en el ámbito de bienes de
capital y servicios relacionados, fundada en el Perú en 1922 a través de la
creación de su subsidiaria Ferreyros y posteriormente la fundación de otras
subsidiarias a lo largo de los años.
Ferreycorp S.A.A. es el mayor distribuidor peruano de equipamiento para
vehículos pesados de las industrias de minería y construcción. También opera en
Chile, Guatemala, El Salvador, Nicaragua y Belice. En 2014, Ferreycorp adquirió
Trex S.A., unidad chilena del fabricante estadounidense de equipamiento para
infraestructura Terex Corp. Trex atiende a la industria de minería y construcción
de Chile, al igual que a sus puertos, y opera en las afueras de las ciudades de
Santiago, Antofagasta, Calama, Copiapó y Concepción. En enero de 2016, la
firma constituyó una nueva empresa denominada Motriza S.A. que se dedicará a
la compra, venta, distribución, comercialización y exportación de la línea de
mercancías de Trex.
Balance General y Estado de Pérdidas y Ganancias
ANALISIS VERTICAL 2015
Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2015
2015 porcentaje 2015 porcentaje
Activo Pasivo y patrimonio neto
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 233,322 5% Otros pasivos financieros 525,616 11%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 956,964 20% Cuentas por pagar comerciales 459,976 10%
Otras cuentas por cobrar, neto 140,887 3% Otras cuentas por pagar 463,579 10%
Existencias, neto 1,379,362 29% Pasivo por impuestos a las ganancias 30,991 1%
Gastos contratados por anticipado 22,259 0%
Total pasivo corriente 1,480,162 31%
Total activo corriente 2,732,794 58%

Otros pasivos financieros a largo plazo 1,410,147 30%


Otras cuentas por pagar a largo plazo 719 0%
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo, neto 47,876 1% Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 155,384 3%
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 4,607 0% Ingresos diferidos - -
Inversiones en asociadas y negocio conjunto 93,512 2% Total pasivo no corriente 1,566,250 33%
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 1,417,031 30% Total pasivo 3,046,412 64%
Intangibles, neto 86,083 2%
Crédito mercantil 178,628 4%
Activo por impuesto a las ganancias diferido 180,028 4% Patrimonio neto
Total activo no corriente 2,007,765 42% Capital emitido 1,014,326 21%
Acciones en tesorería -27,048 -1%
Total activo 4,740,559 100% Capital adicional 65,418 1%
Reserva legal 123,207 3%
Otros reservas del patrimonio 250,343 5%
Resultado por conversión 49,022 1%
Resultados acumulados 218,879 5%
Total patrimonio neto 1,694,147 36%
Total pasivo y patrimonio neto 4,740,559 100%

REALIZANDO EL ANALISIS VERTICAL PODEMOS DARNOS CUENTA QUE EN EL 2015 EL 36% SON RECURSOS PROPIOS DE LA EMPRESA Y
QUE EL 64% FUE FINANCIADO.
Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015
2015 PORCENTAJE

Ventas netas 5,204,066 100% REALIZANDO EL ANALISIS


Otros ingresos de operación 8,157 0% VERTICAL NOS DAMOS
5,212,223 100% CUENTA QUE EN EL 2015
SE OBTUVO UNA
Costo de ventas -3,920,084 -75% UTILIDAD NETA DEL 3%
Utilidad bruta 1,292,139 25% EN FUNCION DE LAS
VENTAS OBTENIDAS.
Gastos de venta -576,095 -11%
Gastos administrativos -243,752 -5%
Otros ingresos y gastos, neto 18,198 0%
Utilidad operativa S/490,490 9%

Ingresos financieros 21,315 0%


Participación en los resultados en asociadas y negocio conjunto 5,889 0%
Gastos financieros -106,368 -2%
Diferencia de cambio neta -151,812 -3%
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 259,514 5%

Gasto por impuesto a las ganancias -97,748 -2%

Utilidad neta 161,766 3%

Utilidad neta por acción básica y diluida (en soles) 0.163 0%

Promedio ponderado de acciones en circulación (en miles de unidades) 991,536 19%


ANALISIS VERTICAL 2016

Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias


Estado consolidado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2016

2016 porcentaje 2016 porcentaje


Activo Pasivo y patrimonio neto
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 128,982 3% Otros pasivos financieros 735,515 15%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 1,080,058 23% Cuentas por pagar comerciales 507,286 11%
Otras cuentas por cobrar, neto 188,651 4% Otras cuentas por pagar 421,980 9%
Existencias, neto 1,232,981 26% Pasivo por impuestos a las ganancias 11,394 0%
Gastos contratados por anticipado 21,928 0%
Total pasivo corriente 1,676,175 35%
Total activo corriente 2,652,600 56%

Otros pasivos financieros a largo plazo 955,988 20%


Activo no corriente Otras cuentas por pagar a largo plazo 300 0%
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo, neto 45,017 1% Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 218,224 5%
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 1,798 0% Ingresos diferidos 72 0%
Inversiones en asociadas y negocio conjunto 78,156 2% intereses minoritarios 3,929 0%
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 1,524,896 32% Total pasivo no corriente 1,178,513 25%
Intangibles, neto 81,020 2% Total pasivo 2,854,688 60%
Crédito mercantil 187,866 4%
Activo por impuesto a las ganancias diferido 197,917 4% Patrimonio neto
Total activo no corriente 2,116,670 44% Capital emitido 1,014,326 21%
Acciones en tesorería -50,208 -1%
Total activo 4,769,270 100% Capital adicional 73,536 2%
prima de emision -23,191 0%
reserva legal 139,384 3%
otras reservas de patrimonio 389,695 8%
Resultados acumulados 371,040 8%
Total patrimonio neto 1,914,582 40%
Total pasivo y patrimonio neto 4,769,270 100%

REALIZANDO EL ANALISIS VERTICAL SE PUDO OBSERVAR QUE EN EL 2016 EL 40% SON RECURSOA PROPIOS DE LA EMPRESA Y EL
60% ES FINANCIADO.
Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016
2016 PORCENTAJE
REALIZANDO EL
Ventas netas 4,846,557 100% ANALISIS VERTICAL
Otros ingresos de operación 610 0% PODEMOS DARNOS
4,847,167 100% CUENTA QUE EN EL
2016 SE OBTUVO UNA
Costo de ventas -3,666,304 -76% UTILIDAD NETA DEL 5%
Utilidad bruta 1,180,863 24% EN FUNCION DE LAS
VENTAS OBTENIDAS
Gastos de venta -537,925 -11%
Gastos administrativos -258,707 -5%
Otros ingresos y gastos, neto 41,002 1%
Utilidad operativa 425,233 9%

Ingresos financieros 26,092 1%


Participación en los resultados en asociadas y negocio conjunto 7,284 0%
Gastos financieros -124,742 -3%
Diferencia de cambio neta 484 0%
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 334,351 7%

Gasto por impuesto a las ganancias -103,916 -2%

Utilidad neta 230,435 5%

Utilidad neta por acción básica y diluida (en soles) 234 0%

Promedio ponderado de acciones en circulación (en miles de unidades) 984,139 20%


ANALISIS VERTICAL 2017

Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias


Estado consolidado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2017

2017 porcentaje 2017 porcentaje


Activo Pasivo y patrimonio neto
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 80,710 2% Otros pasivos financieros 816,839 17%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 1,031,198 21% Cuentas por pagar comerciales 601,934 12%
Otras cuentas por cobrar, neto 196,120 4% Otras cuentas por pagar 396,736 8%
Existencias, neto 1,393,334 29% Pasivo por impuestos a las ganancias 17,407 0%
Inversiones en acciones 80,057 2%
Inversion en inmueble 14,599 0% Total pasivo corriente 1,832,916 38%
Gastos contratados por anticipado 22,433 0%
Total de activo corriente 2,818,451 58% Pasivo no corriente
Otros pasivos financieros a largo plazo 737,763 15%
Activo no corriente Otras cuentas por pagar a largo plazo 369 0%
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo, neto 79,795 2% Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 196,885 4%
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 459 0% Ingresos diferidos 55 0%
Inversiones en asociadas y negocio conjunto 13,140 0% intereses minoritarios - -
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 1,464,543 30% Total pasivo no corriente 935,072 19%
Intangibles, neto 105,834 2% Total pasivo 2,767,988 57%
Crédito mercantil 175,793 4%
Activo por impuesto a las ganancias diferido 190,119 4% Patrimonio neto
Total activo no corriente 2,029,683 42% Capital emitido 975,683 20%
Acciones en tesorería - -
Total activo 4,848,134 100% Capital adicional 73,536 2%
reserva legal 162,427 3%
otras reservas de patrimonio 385,630 8%
Resultados acumulados 482,870 10%
Total patrimonio neto 2,080,146 43%

Total pasivo y patrimonio neto 4,848,134 100%

REALIZANDO UN ANALISIS VERTICAL SE PUEDE OBSERVAR QUE EN EL 2017 EL 43% SON RECURSOS PROPIOS DE LA EMPRESA Y 57% ES FINANCIADO.
Ferreycorp S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017
2017 PORCENTAJE
REALIZANDO EL ANALISIS
Ventas netas 4,839,700 100% VERTICAL SE PUDO
Otros ingresos de operación 305 0% OBSERVAR QUE EN EL
4,840,005 100% 2017 SE OBTUVO UN 6%
DE UTILIDAD NETA EN
Costo de ventas -3,673,067 -76% FUNCION DE LAS VENTAS
Utilidad bruta 1,166,938 24% OBTENIDAS.

Gastos de venta -542,299 -11%


Gastos administrativos -265,687 -5%
Otros ingresos y gastos, neto 62,440 1%
Utilidad operativa 421,392 9%

Ingresos financieros 18,122 0%


Participación en los resultados en asociadas y negocio conjunto 7,708 0%
Gastos financieros -85,107 -2%
Diferencia de cambio neta 25,079 1%
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 387,194 8%

Gasto por impuesto a las ganancias -120,181 -2%

Utilidad neta 267,013 6%

Utilidad neta por acción básica y diluida (en soles) 0 0%

Promedio ponderado de acciones en circulación (en miles de unidades) 977,407 20%


ESTRUCTURA DE INVERSION

2015 2016 2017

ACTIVO CORRIENTE 2,732,794 58% 2,652,600 56% 2,818,451 58%

ACTIVO NO CORRIENTE 2,007,765 42% 2,116,670 44% 2,029,683 42%

4,740,559 100% 4,769,270 100% 4,848,134 100%

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

2015 2016 2017

PASIVO TOTAL 3,046,412 64% 2,854,688 60% 2,767,988 57%

PATRIMONIO 1,694,147 36% 1,914,582 40% 2,080,146 43%

4,740,559 100% 4,769,270 100% 4,848,134 100%


ANALISIS DE TENDENCIA (HORIZONTAL)

2015 2016 2017


BALANCE GENERAL ANALISIS HORIZONTAL
Efectivo y equivalentes de efectivo 233,322 128,982 80,710 100% 55% 35%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 956,964 1,080,058 1,031,198 100% 113% 108%
Otras cuentas por cobrar, neto 140,887 188,651 196,120 100% 134% 139%

Existencias, neto 1,379,362 1,232,981 1,393,334 100% 89% 101%


Gastos contratados por anticipado 22,259 21,928 22,433 100% 99% 101%
Total activo corriente 2,732,794 2,652,600 2,818,451 100% 97% 103%

Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo,


neto 47,876 45,017 79,795 100% 94% 167%
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 4,607 1,798 459 100% 39% 10%
Inversiones en asociadas y negocio conjunto 93,512 78,156 13,140 100% 84% 14%
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 1,417,031 1,524,896 1,464,543 100% 108% 103%
Intangibles, neto 86,083 81,020 105,834 100% 94% 123%
Crédito mercantil 178,628 187,866 175,793 100% 105% 98%
Activo por impuesto a las ganancias diferido 180,028 197,917 190,119 100% 110% 106%
Total activo no corriente 2,007,765 2,116,670 2,029,683 100% 105% 101%
Total activo 4,740,559 4,769,270 4,848,134 100% 101% 102%
2015 2016 2017
BALANCE GENERAL ANALISIS HORIZONTAL
Pasivo corriente
Otros pasivos financieros 525,616 735,515 816,839 100% 140% 155%
Cuentas por pagar comerciales 459,976 507,286 601,934 100% 110% 131%
Otras cuentas por pagar 463,579 421,980 396,736 100% 91% 86%
Pasivo por impuestos a las ganancias 30,991 11,394 17,407 100% 37% 56%
Total pasivo corriente 1,480,162 1,676,175 1,832,916 100% 113% 124%

Otros pasivos financieros a largo plazo 1,410,147 955,988 737,763 100% 68% 52%
Otras cuentas por pagar a largo plazo 719 300 369 100% 42% 51%
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 155,384 218,224 196,885 100% 140% 127%
Ingresos diferidos - 72 55 100% - -
Total pasivo no corriente 1,566,250 1,178,513 935,072 100% 75% 60%
Total pasivo 3,046,412 2,854,688 2,767,988 100% 94% 91%

Patrimonio neto
Capital emitido 1,014,326 1,014,326 975,683 100% 100% 96%
Acciones en tesorería -27,048 -50,208 0 100% 186% 0%
Capital adicional 65,418 73,536 73,536 100% 112% 112%
Reserva legal 123,207 -23,191 162,427 100% -19% 132%
Otros reservas del patrimonio 250,343 139,384 385,630 100% 56% 154%
Resultado por conversión 49,022 389,695 0 100% 795% 0%
Resultados acumulados 218,879 371,040 482,870 100% 170% 221%
Total patrimonio neto 1,694,147 1,914,582 2,080,146 100% 113% 123%
Total pasivo y patrimonio neto 4,740,559 4,769,270 4,848,134 100% 101% 102%
RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE LIQUIDEZ:
1) RAZON CIRCULANTE = activo circulante
Pasivo circulante

2017 2016 2015

2818451 = 1,54 2652600 = 1,58 2732794 = 1,85


1832916 1676175 1480162

Tengo 1,54 para cubrir 1 sol de la deuda. Tengo 1.58 para cubrir 1 sol de la deuda. Tengo 1,85 para cubrir 1 sol de deuda

2) RAZON RAPIDA = activo circulante – existencias


Pasivo circulante

2017 2016 2015

2818451 – 1393334 = 0,78 2652600 - 1232981 = 0,85 2732794 – 1379362 = 0,91


1832916 1676175 1480162

Tengo 0,78 para cubrir 1 sol de la deuda. Tengo 0,85 para cubrir 1 sol de la deuda. Tengo 0,91 para cubrir 1 sol de deuda
RAZONES DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS:
3) ROTACION DE INVENTARIOS = ventas
Inventarios

2017 2016 2015

4839700 = 3,47 4846557= 3,93 5204066 = 3,77


1393334 1232981 1379362

Durante el año nuestro inventario Durante el año nuestro inventario Durante el año nuestro inventario
Lo rotamos 3 veces. Lo rotamos 4 veces. Lo rotamos 4 veces.

4) DIAS DE VENTA = cuentas por cobrar


PENDIENTES DE COBRO ventas diarias promedio

2017 2016 2015

Cuentas por cobrar:


79795 + 459 = 80254 45017 + 1798 = 46815 47876 + 4607 = 52483
Ventas:
4839700 ÷ 365 =13259.45 4846557 ÷ 365 = 13278.24 5204066 ÷ 365 = 14257.72

80254 _= 6,05 46815 = 3,53 52483 = 3,68


13259.45 13278.24 14257.72

Tenemos 6 días para recibir el pago Tenemos 3 días para recibir el pago Tenemos 3 días para recibir el pago
De efectivo después de una venta. De efectivo después de una venta. De efectivo después de una venta.
5) ROTACION DE ACTIVOS FIJOS = ventas
Activos fijos

2017 2016 2015

Activos Fijos:
1464543 + 105834 = 1570377 1524896 + 81020 = 1605916 1593089 + 86083 = 1679172

4839700 = 3,08 4846557= 3,02 5204066 = 3,10


1570377 1605916 1679172

La efectividad es de 3,08 con respecto La efectividad es de 3,02 con respecto La efectividad es de 3,10 con respecto
A la planta y equipo. A la planta y equipo. A la planta y equipo.

6) ROTACION DE ACTIVOS TOTALES = ventas


Activos totales

2017 2016 2015

4839700 = 1,0 4846557= 1,02 5204066 = 1,06


4848134 4769270 4916617

La efectividad de la empresa es 1% La efectividad de la empresa es 1,02% La efectividad de la empresa es 1,06%


Donde usa todos sus activos. Donde usa todos sus activos. Donde usa todos sus activos.
RAZONES DE ADMINISTRACION DE DEUDAS:
7) RAZON DE ENDEUDAMIENTO = deuda total
Activos totales

2017 2016 2015

2767988 = 0,57 2854688 = 0,60 3098349 = 0,63


4848134 4769270 4916617

Indica que el 0,57 de endeudamiento Indica que el 0,60 de endeudamiento Indica que el 0,63 de endeudamiento
Son proporcionados por acreedores. Son proporcionados por acreedores. Son proporcionados por acreedores.

8) ROTACION DE INTERESES = utilidad antes de impuestos


Cargos por intereses

2017 2016 2015

387194 = 0 334351 = 85,10 259514 = 0


0 3929 0

Indica que la capacidad de pagar Indica que la capacidad de pagar Indica que la capacidad de pagar
Es total. Es 85,10 para satisfacer sus pagos. Es total.
RAZONES DE RENTABILIDAD:
9) MARGEN DE UTILIDAD = ingreso neto
Ventas

2017 2016 2015

267013_ = 0,06 230435_ = 0,05 161766_ = 0,03


4848134 4769270 4916617

Por cada sol de venta se obtiene Por cada sol de venta se obtiene Por cada sol de venta se obtiene
Un margen de 0,06 de rentabilidad. Un margen de 0,05 de rentabilidad. Un margen de 0,03 de rentabilidad.

10) RAZON DE GENERACION BASICA DE UTILIDADES = utilidad antes de impuestos


Activos totales

2017 2016 2015

387194 = 0,08 334351 = 0,07 259514 = 0,05


4848134 4769270 4916617

Por cada sol de activos se genera Por cada sol de activos se genera Por cada sol de activos se genera
0,08 de utilidad. 0,07 de utilidad. 0,05 de utilidad.
11) RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES = ingreso neto
Activos totales

2017 2016 2015

267013_ = 0,06 230435_ = 0,05 161766_ = 0,03


4839700 4846557 5204066

Por cada sol de activos se genera un Por cada sol de activos se genera un Por cada sol de activos se genera un
Rendimiento de 0,06 de utilidad. Rendimiento de 0,05 de utilidad. Rendimiento de 0,03 de utilidad.

12) RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE = ingreso neto


Capital contable

2017 2016 2015

267013_ = 0,13 230435_ = 0,12 161766_ = 0,09


2080146 1914582 1818268
Por cada sol de capital contable se Por cada sol de capital contable se Por cada sol de capital contable se
Obtiene una utilidad de 0,13%. Obtiene una utilidad de 0,12%. Obtiene una utilidad de 0,09%.
2017 2016 2015

ROE = UTILIDAD NETA 267,013 = 13% 230,435 = 12% 161,766 = 9%


CAPITALES
PROPIOS 2,080,146 1,914,582 1,818,268

LA UTILIDAD LA UTILIDAD
LA UTILIDAD
NETA NETA
NETA
CORRESPONDEN CORRESPONDEN
CORRESPONDEN
AL 12% DEL AL 9% DEL
AL 13% DEL
PATRIMONIO QUE PATRIMONIO QUE
PATRIMONIO QUE
LOS SOCIOS LOS SOCIOS
LOS SOCIOS
OBTUVIERON UN OBTUVIERON UN
OBTUVIERON UN
RENDIMIENTO RENDIMIENTO
RENDIMIENTO
SOBRE SU SOBRE SU
SOBRE SU
INVENTARIO DEL INVENTARIO DEL
INVENTARIO DEL
12% 9%
13%
2017 2016 2015

BENEFICIO OBTENIDO
ROA= ANTES DE
INTERESES E
IMPUESTOS 387,194 = 8% 334,351 = 7% 259,514 = 5%
ACTIVOS TOTALES 4,848,134 4,769,270 4,916,617

EL RENDIMIENTO EL RENDIMIENTO EL RENDIMIENTO


DEL ACTIVO TOTAL DEL ACTIVO TOTAL DEL ACTIVO TOTAL
ES DE 8%. ES DE 7%. ES DE 5%.

CON RESPECTO A CON RESPECTO A CON RESPECTO A


LOS ACTIVOS LOS ACTIVOS LOS ACTIVOS
TOTALES LAS TOTALES LAS TOTALES LAS
VENTAS VENTAS VENTAS
CORRESPONDEN CORRESPONDEN CORRESPONDEN
AL 8% Y QUE AL 7% Y QUE AL 5% Y QUE
CADA SOL CADA SOL CADA SOL
INVERTIDO EN INVERTIDO EN INVERTIDO EN
ACTIVOS TOTALES ACTIVOS TOTALES ACTIVOS TOTALES
GENERA 8 SOLES GENERA 7 SOLES GENERA 5 SOLES
DE UTILIDAD DE UTILIDAD DE UTILIDAD
NETA. NETA. NETA.