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A) CÁLCULO DE DEPRECIACION, AMORTIZACION Y VALOR DE DESECHO (Valor Residual) DE LOS ACTIVOS (02 PUNTOS)

VR = VA - DA
18% Valor Venta o Base Depreciación / Año: Valor desecho o
Precio Venta
CONCEPTO IGV Impnible 2016 2017 2018 2019 2020 Valor Residual
Activo Fijo PV= VV * 1,18 VV = PV / 1,18
20% Maquinaria y Equipo 75,000 11,441 63,559 12,712 12,712 12,712 12,712 12,712 0
Maquinaria con leasing 177,000 27,000 150,000 50,000 50,000 50,000 0 0 0
5% Construcción nueva 250,000 38,136 211,864 10,593 10,593 10,593 10,593 10,593 158,898
Terreno 50,000 7,627 42,373 0 0 0 0 0 42,373
TOTAL ACTIVO FIJO 467,797
Activo Intangible TOTAL DEPRECIACION 73,305 73,305 73,305 23,305 23,305 201,271
Gastos de constitución 6,183 943 5,240 1,747 1,747 1,747 0 0 0
TOTAL ACTIVO INTANGIBLE 5,240
Capital de trabajo TOTAL AMORTIZACION DEL DIFERIDO 1,747 1,747 1,747 0 0
Capital de trabajo 153,927 - 153,927 153,927
Total de Inversión 626,964 75,052 75,052 75,052 23,305 23,305

http://blog.pucp.edu.pe/blog/blogdemarioalva/2012/04/16/el-contrato-de-leasing-y-la-depreciacion-acelerada-se-deprecia-el-terreno-mas-
edificacion-o-solo-la-edificacion/

2) COSTOS Y GASTOS DEL PROYECTO Unidades Prod.-Vend. Año 1


75,000.00
Costo Variable 210,000.00 2.80 Cvu = CVT / # Unid.
Mano de obra directa, (60,000.00)
Materia prima (120,000.00)
Costos indirectos fabricación. (30,000.00)
Costo Fijo 111,051.75 1.48 CFu = CFT / # Unid.
GASTO DE VENTAS (16,000.00)
GASTOS ADMINSITRAT (20,000.00)
DEPRECIACION (73,305.08)
AMORTIZACION (1,746.67)

COSTO TOTAL ANUAL 321,051.75 153927.0 47.945%


CT = CFT + CVT.
3) DETERMINANDO PRECIO o VALOR DE VENTA

CVu 2.80
Cfu 1.48
% Util. 27.46%
Vvu o Base Imponible 5.46 5.00
IGV 18%
PV 6.44 6.00

4) PRESUPUESTO DE INGRESOS
TdeC anual ------> 5%

AÑO Ventas (Unid.) Vvu (S/.) Ingresos Netos (s/.) Pvu (S/.) Ingresos
1 75,000 5 375,000 6 482,871
2 78,750 5 393,750 6 507,014
3 82,688 5 413,438 6 532,365
4 86,822 5 434,109 6 558,983
5 91,163 5 455,815 6 586,933

C) CALCULO DE LOS GASTOS FINANCIEROS DEL PLAN DE NEGOCIO

CRONOGRAMAS DE PAGOS (02 PUNTOS)


Monto (Costo de Venta) 150,000 Períodos de Gracia Total 0
TEB 2.50% Períodos de Gracia Normal 0
Teanual 15.97% Cargos y Comisiones 1,000.00
Periodicidad de pagos Cuotas Anuales FRC Seguro (Tasa Anual)
Años 3 Seguro (Tasa Semestral) 0.000%
Cuotas Anuales a financiar 3 Valor de Recompra 2.0%
Cuota 66,755.12
Cargos y Valor de
Periodo Saldo Amortización Interés Cuota Seguro
Comisiónes Recompra Total pago
0 150,000 (150,000)
1 107,199 42,801.11 23,954.01 66,755.12 1,000.00 - - 67,755.12
2 57,563 49,636.16 17,118.96 66,755.12 1,000.00 - - 67,755.12
3 - 57,562.73 9,192.39 66,755.12 1,000.00 - 3,000.00 67,755.12
150,000.00 50,265.36 200,265.36 3,000.00 TCEanual 16.88%
TCEAnual 16.88%
GASTOS FINANCIEROS 1 2 3 4
Prestamo LEASING
Interes 23,954.01 17,118.96 9,192.39 -
Cargos y Comisiones 1,000.00 1,000.00 1,000.00 -
Valor de Recompra 3,000.00 -
Total 24,954.01 18,119 13,192 -

D) ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (03 PUNTOS)


TASA DE CREC. 2016 2017 2018 2019 2020
Ventas en unidades 5% 75,000.00 78,750.00 82,687.50 86,821.88 91,162.97
Valor Venta 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00
VENTAS 375,000.00 393,750.00 413,437.50 434,109.38 455,814.84
Compras 300,000.00
COSTO DE PRODUCCION Costo Unitario Año 1 (210,000.00) (220,500.00) (231,525.00) (243,101.25) (255,256.31)
Mano de obra directa, -0.80 (60,000.00) (63,000.00) (66,150.00) (69,457.50) (72,930.38)
Materia prima -1.60 (120,000.00) (126,000.00) (132,300.00) (138,915.00) (145,860.75)
Costos indirectos de fabricación. -0.40 (30,000.00) (31,500.00) (33,075.00) (34,728.75) (36,465.19)
UTILIDAD BRUTA 165,000.00 173,250.00 181,912.50 191,008.13 200,558.53
GASTO DE COMERCIALIZACION (16,000.00) (16,000.00) (16,000.00) (16,000.00) (16,000.00)
GASTOS ADMINSITRAT (20,000.00) (20,000.00) (20,000.00) (20,000.00) (20,000.00)
DEPRECIACION ???????? (73,305.08) (73,305.08) (73,305.08) (23,305.08) (23,305.08)
AMORTIZACION DEL DIFERIDO ???????? (1,746.67) (1,746.67) (1,746.67) - -
UTILIDAD OPERATIVA 53,948.25 62,198.25 70,860.75 131,703.04 141,253.45
INTERESES o Gastos Financieros ???????? (24,954.01) (18,118.96) (13,192.39) - -
UTIL. ANTES DE IMP. 28,994.24 44,079.29 57,668.36 131,703.04 141,253.45
IMP. A LA RENTA (8,118.39) (13,003.39) (17,012.17) (38,852.40) (41,669.77)
UTILIDAD NETA 20,875.85 31,075.90 40,656.19 92,850.64 99,583.68
Tasa de Impuesto a la renta 28% 29.5% 29.5% 29.5% 29.5%

D) BALANCE GENERAL (03 PUNTOS)


ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
EEE 124,482.77 CUENTAS POR PAGAR 63,000.00
CUENTAS POR COBRAR 90,000.00 TRIBUTOS POR PAGAR 6,118.39
EXISTENCIAS 90,000.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 69,118.39
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 304,482.77 PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos de Banco 135,510.24
ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 135,510.24
Inmueble, Maquinaria y Equipos 467,796.61 TOTAL PASIVO 204,628.63
DEPREC. -73,305.08 PATRIMONIO
ACT. INTANGIBLE 5,240 Capital Social 476,963.61
AMORTIZACION del Diferido -1,746.67 Utilidades retenidas 20,875.85
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE NETO 397,984.86 TOTAL PATRIMONIO 497,839.46
TOTAL ACTIVO 702,467.63 TOTAL PASIVO Y PÀTRIMONIO 702,468.09

E) FLUJO DE CAJA (Es un cálculo de los flujos de efectivo del proyecto)

AÑO 0 2016 2017 2018 2019 2020 VR-VL-VD


CUENTAS

INGRESOS
VENTAS NETAS 375,000 393,750 413,438 434,109 455,815

EGRESOS

COSTOS DE PROD-SERV.-COMERC - 210,000 - 220,500 - 231,525 - 243,101 - 255,256


GASTOS OPERATIVOS - 36,000 - 36,000 - 36,000 - 36,000 - 36,000
DEPRECIACION Y AMORTIZAC - 75,052 - 75,052 - 75,052 - 23,305 - 23,305
SUB TOTAL 53,948 62,198 70,861 131,703 141,253
IMPUESTO A LA RENTA ECON. - 15,106 - 18,348 - 20,904 - 38,852 - 41,670
DEPRECIACION Y AMORTIZAC 75,052 75,052 75,052 23,305 23,305
INVERSIÓN - 626,964
Maquinaria y Equipo (63,559) - -
Maquinaria con leasing (150,000) - -
Construcción nueva (211,864) 158,898 158,898
Terreno (42,373) 42,373 42,373
Gastos de constitución (5,240) (0) - 0
Capital de trabajo (153,927) 153,927 153,927

Flujo Caja ECONOMICO - 626,964 113,894 118,902 125,009 116,156 478,087 355,198

Préstamo recibido -
Leasing 150,000 http://aempresarial.com/web/informativo.php?id=2656
Gastos Financieros (24,954) (18,119) (13,192)
Amort. préstamo (42,801) (49,636) (57,563)
GANANCIA IMPOSITIVA 6,987 5,345 3,892

Flujo Caja FINANCIERO - 476,964 53,126 56,491 58,145 116,156 478,087

RECOMIENDO LEER lo siguiente


http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2011/11/el-igv-en-el-flujo-de-caja-de.html

F) CALCULAR EL COK

Detalle del financiamiento (Estructura de Capital) % Participación Costo del Financiam COK ó CPPC
Aporte propio (Patrimonio) S/. 476,964 76% 27.46% 20.89%
Financiamiento - Leasing (Pasivo) S/. 150,000 24% 16.88% 2.91%
TOTAL S/. 626,964 100% 44% 23.80%

G) CALCULAR EL VAN Y TIR

AÑO 0 2016 2017 2018 2019 2020

Flujo Caja ECONOMICO - 626,964 113,894 118,902 125,009 116,156 478,087 952,047

Flujo Caja FINANCIERO - 626,964 113,894

$449,333.70 + Inversión como flujo

VANE = -177,629.91 EL PROYECTO NO VA

TASA INTERNA DE RETORNO DEL PY 12.18%

TIR ES MENOR A TASA DE COK


EL PROYECTO NO VA