PREGUNTAS:

“LIMA GAS S.A.” es una empresa ubicada en la Ciudad de Lima que se dedica a
producir GAS que se venden a los distribuidores a nivel nacional para su consumo.

La empresa ha elaborado sus respectivos estados financieros que se presentan a

continuación, se requiere calcular y analizar para los años 2014 y 2013 lo siguiente
(realice los comentarios respectivos)

1) Los indicadores de Liquidez.

2) Los indicadores de actividad.
3) Los indicadores de Rentabilidad.
4) Los indicadores de endeudamiento.
5) Los indicadores de cobertura.
6) Asimismo realizar el análisis vertical y Horizontal de los estados financieros.

SOLUCION

RAZÓN CORRIENTE (CTE):

2013 2014

Activo Corriente.: 56,130 = 1.18 34,707 = 1.12

Pasivo Cte. 48,083 31,072

El año 2013 fue de 1.18 y del 2014 fue de 1.12 menos efectivo pero más cuantas por
cobrar

Prueba Acida: Activo Cts. – Inventario

Pasivo Cts.

2013: 56,130 – 5,042 = 1.06

48,083

2014: 56,130 – 5,010 = 0.96

31,072

El año 2013 tuvo más capacidad para cancelar obligaciones Cte´s

CAPACIDAD NETO DE TRABAJO:

CNT = Activo corriente – Pasivo Corriente

2013 = 8047
2014= 3635

Se puede observar que el 2014 es bajo que el 2013, lo que quiere decir que se a
cancelado la mayoría de la deuda a corto plazo para una mejor gestión y planificación.

CUENTAS POR COBRAR

Cuentas por cobrar x 360

Ventas

2013: 19520 x 360 = 27.24

257,967

2014: 21918 x 360 = 24

328,707

Vemos que el año 2013 la empresa demoro en utilizar o convertir sus ventas en
efectivo.

ROTACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR:

Ventas:
Cuentas por cobrar a clientes

2013: 257,967 = 13,21

19520

2014: 19520 x 360 = 27.24

257,967

El 2014 las cuentas por cobrar regresan en 14.99 a la empresa para convertirlas en
efectivo.

ROTACIÓN DE INVENTARIO

Ventas =
Inventario

2013: 327,939 = 65,04

5042

2014: 328,707 = 65.61

 5010

El año 2014 ha tenido más aceptación un 65.61 buena relación con el cliente es muy
buena.

ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO:

Activo fijo = Ventas

Activo Total

2013: 327,939 = 1.98

165,706

2014: 328,767 = 2.19

149,867

Podemos concluir que la empresa para el 2013 roto un activo fijo de 1.98 veces y para
2014 en 2.19 veces.

INDICADORES DE RENTABILIDAD:

Rentabilidad de patrimonio = Utilidad

Patrimonio

2013: 11911 = 0.15%

78680

2014: 18000 = 0.21 %

86188

La rentabilidad de patrimonio de 2013 fue 0.15 y la 2014 de 0.21% hubo un ligero

aumento de rentabilidad.

MARGEN NETA DE UTILIDAD:

Margen neta de Utilidad: Utilidad Neta

Venta Neta

2013: 11911 = 0.036%

327939

2014: 18009 = 0.055%

328707

Hubo un aumento de 0.019 en las utilidades.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS:

Gastos de administración y ventas: Gastos de administración y ventas

Ventas

2013: 9188 + 43076 = 0.16%

327939

2014: 14800 + 44045 = 0.18%

328,707

Vemos que existe un aumento no significativo de 0.02% por el aumento de gastos

administrativos y ventas.

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

MBU = Utilidad Bruta

Ventas

2013: 59972 = 0.18%

327939

2014: 69,162 = 0.21%

328707

Existe un leve aumento ascendente del 0.03 %

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO:

Endeudamiento sobre los activos totales = Total Pasivo x 100%

Total Activo

2013: 87,026 x 100% =52.5 %

165,706

2014: 63,679 x 100% = 42.5%

149,867

Vemos aquí que los niveles de endeudamiento no son riesgosos lógicamente sobre los
activos de la empresa.

ENDEUDAMIENTO DE LEVERAYEO (APALANCAMIENTO)

Nivel de Endeudamiento = Total Pasivo
Total Patrimonio

2013: 87026 = 1.11%

78680

2014: 63679 = 0.74%

86188

Para los niveles de ventas pero el año 2014 bajo más cobertura con los acreedores.

CONCENTRACIÓN DE ENDEUDAMIENTO

Concentración a corto plazo = Pasivo Cte. X 100

Total pasivo

2013: 48083 x 100 = 55.25%

87026

2014: 31072 x 100 = 48.79%

63679

Concentración a largo plazo = Pasivo No Cte. X 100

Total pasivo

2013: 38943 x 100 = 44.74%

87026

2014: 32607 x 100 = 51.20%

63679

Mencionaremos que si las obligaciones son corto plazo podría ocasionar problemas
financieros.

ANÁLISIS VERTICAL DIRECTO

Activos 2013

Total Activo corriente 34,707 = 23.16 %

Total Activo No corriente: 115,160 = 76.84 %
149,867 100%

Activos 2014
Total Activo corriente 56,130 = 33.87 %
Total Activo No corriente: 109,576 = 66.13 %
149,867 100%

Análisis Horizontal Directo – Absoluto

2014: 34707/115160 = 149,867 = -21423

2013: 56130/109576 = 165706 = + 5584

Estos resultados evalúan la capacidad de la empresa para determinar cargos fijos

Por mencionar
Las veces que se ha ganado el interés cobertura total de pasivo C.T.P.
Razón de cobertura total C. T.

En las operaciones que se a proporcionado no figura los intereses podría ser aplicadas
a mi criterio a la deducción de largo o corto plazo para regular deudas.

Liquides Corriente
Se utiliza para saber si una empresa es estable.

Liquidez acida
Sirve para determinar o indicar como la empresa va a pagar sus obligaciones sin contar
con la venta de sus existencias.

Prueba Acida
Para ver el margen de seguridad ante supuestos riesgos, pagos de deudas entre otros.

Ratos de gestión
Evalúa la eficiencia de la empresa. En los pagos, cobranzas o inventarios.
Estado de Situación Financiera ( en m iles de NUEVOS SOLES )

LIMA GAS S. A.
CUENTA 31 de 31 de
Diciem bre Diciem bre
del 2014 del 2013
Activos 0 0
Activos Corrientes 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 7,621 12,034
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 21,918 19,520
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 17,451 15,733
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 414 818
Anticipos 4,053 2,969
Inventarios 5,010 5,042
Otros Activos no financieros 158 112
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición 34,707 36,708
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos 0 19,422
para la Venta
Total Activos Corrientes 34,707 56,130
Activos No Corrientes 0 0
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 114,681 108,848
Activos intangibles distintos de la plusvalia 479 728
Total Activos No Corrientes 115,160 109,576
TOTAL DE ACTIVOS 149,867 165,706
Otros Pasivos Financieros 1,720 18,090
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 27,163 25,732
Cuentas por Pagar Comerciales 9,785 12,184
Otras Cuentas por Pagar 16,755 13,158
Ingresos diferidos 623 390
Provisión por Beneficios a los Empleados 130 106
Otras provisiones 2,059 4,155
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su 31,072 48,083
Total Pasivos Corrientes 31,072 48,083
Pasivos No Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 4,797 2,043
Otras Cuentas por Pagar 13,812 17,345
Pasivos por impuestos diferidos 13,998 19,555
Total Pasivos No Corrientes 32,607 38,943
Total Pasivos 63,679 87,026
Patrim onio 0 0
Capital Emitido 53,565 16,286
Otras Reservas de Capital 6,267 41,745
Resultados Acumulados 25,870 20,163
Otras Reservas de Patrimonio 486 486
Total Patrim onio 86,188 78,680
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 149,867 165,706

Estado de Resultados ( en m iles de NUEVOS SOLES )

LIMA GAS S. A.
CUENTA al 31 de al 31 de
Diciem b Diciem bre
re del del 2013
Ingresos de actividades ordinarias 328,707 327,939
Costo de Ventas -259,545 -257,967
Ganancia (Pérdida) Bruta 69,162 69,972
Gastos de Ventas y Distribución -44,045 -43,076
Gastos de Administración -14,800 -9,188
Otros Ingresos Operativos 9,430 1,809
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 19,747 19,517
Ingresos Financieros 4,651 1,026
Gastos Financieros -571 -762
Diferencias de Cambio neto -349 -1,012
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 23,478 18,769
Gasto por Impuesto a las Ganancias -5,469 -6,858
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 18,009 11,911
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 18,009 11,911
 PREGUNTA 2

Se cuenta con los siguientes datos: Se pide elaborar el presupuesto de caja para los
meses de Enero, Febrero y Marzo, siendo las ventas en Noviembre de S/ 230,000 y en
Diciembre S/ 380,000, por lo que se pronostican las ventas de S/ 457,000 para Enero,
552,000 para Febrero y 615,000 para Marzo; donde el 35% de las ventas se han
hecho al contado, el 40% a crédito a 30 días y el 25% restante también a crédito a 60
días a cobrar.

Las compras de la empresa durante los mismos meses representa el 59% de las
ventas; 33% de las compras se pagan al contado y el 45% se pagan al mes siguiente
de la compra y el 22% restantes dos meses después del mes de compra, en Marzo se
pagan S/ 35,000 por dividendos, por alquiler del local S/ 18,000 mensuales, sueldos y
salarios el 45% de sus ventas mensuales más un importe Flat de S/.1,500, en Marzo
se pagan impuestos por S/ 8,000, en Enero se compra al contado 4 Computadoras
que hace un total de S/. 6,500, por concepto de intereses en Enero, Febrero, y Marzo
se pagan S/. 8,250 y amortizaciones de S/.3, 000 respectivamente.

Se pide elaborar las entradas y desembolsos de efectivo en el cuadro siguiente:

PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO

NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO

VTAS. PRONOSTICADAS 230,000 380,000 457,000 552,000 615,000

VTAS. AL CONTADO (%) 80,500 133,000 159,950 193,200 215,250

CTAS POR COBRAR 97,750 161,500 297,050 358,800 399,750

UN MES (%) 92,000 152,000 182,800 220,800 246,00

DOS MESES (%) 5,750 9,500 114,250 138,000 153,750

OTRAS ENTRADAS EFECTIVO

TOTAL ENTRADAS EFECTIVO 230,000 380,000 457,000 552,000 615,000

 PROGRAMA DE DESEMBOLSOS DE EFECTIVO
NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO
Compras (% vtas.) 135,700 224,200 269,630 325,680 362,850
Compras al contado (%) 44,781 73,986 88,978 107,474 119,741
Pagos
Un mes (%) 61,065 100,890 121,334 146,556 163,282
Dos meses (%) 29,854 49,324 59,319 71,650 79,827
Dividendos 35,000
Sueldos y salarios (%) 207,150 249,900 278,250
Arrendamientos 18,000
Impuestos 8,000
Compra activos 6,500
Intereses 2,750 2,750 2,750
Fondo de Amortización 1,000 1,000 1,000
Acciones
TOTAL DESEMBOLSOS 135,700 224,200 487,030 579,330 705,850

PREGUNTA 3

Se programa adquirir el 01/01/2015 un Equipo de soldadura por el valor de S/. 820,000; se

pide

A. Calcular el valor de la depreciación de la maquinaria para el periodo 1.

B. Calcular el valor de la depreciación acumulada de la maquinaria en el último año si la

inflación es:

AÑOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9

INFLACION 0.2% 0.32% 0.38% 0.46% 0.41% 0.47% 0.51% 0.55% 0.57%

Años 1 2 3 4 5 6 7 8 9
PAAG (inflación) 0.2% 0.32% 0.38% 0.46% 0.41% 0.47% 0.51% 0.55% 0.57%

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

Costo histórico
82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000
A x Inflación 164 262.40 311.60 377.20 336.20 385.40 418.20 451 467.40
Total 82,164 82,262.40 82,311.60 82,377.20 82,336.20 82,38540 82,418.20 82,451 82,467.40
Dep. periodo 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000
Dep. acumulada - 164,262.40 164,311.60 164,377.20 164,336.20 164,385.40 164,418.20 164,451 164,467.40
Ajuste x Inflación 164 262.40 311.60 377.20 336.20 385.40 418.20 451 467.40
Total 164 164,524.80 164,623.20 164,754.40 164,672.40 163,770.80 164,836.40 164,902 164,934.80
PREGUNTA 4

DE LA LECTURA DEL CAPÍTULO 6 ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

PÁG. 309 DEL TEXTO DE “ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PARA LA
TOMA DE DECISIONES” DEL AUTOR GUSTAVO TANAKA NAKASONE, SE
SOLICITA RESPONDER LAS SIGUIENTES PREGUNTAS:

a) Utilizando los Estados Financieros (Págs. 361-362) realice un análisis financiero

utilizando a su criterio los coeficientes financieros (utilice como mínimo 5 ratios)

1) Ratios de Liquidez:

a) Liquidez Corriente = Activo Corriente = 34,707 = 1.12 veces

Pasivo Corriente 31,072

b) Liquidez Acida = Activo Corriente – Inventario = 34,707 – 5,010 = 0.96

Pasivo Corriente 31,072

2) Prueba Acida:

a) Ratios Margen de Seguridad = Activo Corriente – Pasivo Corriente = 34,707 – 31,072 = 0.12
Pasivo Corriente 31,072

3) Ratios de Gestión:

Rotación de Caja y Bancos: Caja y Bancos x 360 días = 7621 x 360 = 8.35 días
Ventas Netas 328,707

4) Rollo de Rentabilidad:
Rentabilidad sobre los activos o rendimiento sobre la inversión. (ROA)

Utilidad Neta o Ingreso Neto = 18,009 = 0.12%

Activos Totales 149,867