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Interés Compuesto
Definición. El interés compuesto es el proceso mediante el cual el interés
generado por un capital en una unidad de tiempo, se capitaliza, es decir se
adiciona al capital anterior, formando un nuevo capital, el mismo que genera
un nuevo interés en la siguiente unidad de tiempo y así sucesivamente
durante el plazo pactado, experimentando al final de cada unidad de tiempo
un crecimiento geométrico.
S1 S2 S3 ... Sn-1 Sn
...
P
S=?
0 1 2 3 ... n-1 n
Periodo 1 : S1 = P(1 + i)
∴ S = Sn = P(1 + i)n
S = P. 𝐅𝐒𝐂i,n …(14)
Solución:
S= ?
P = 1200
n = 5años
i = 12% anual <> 0.12 TEA.
Solución:
S= ?
P = 2500
n = 8 meses.
i = 4% TEM <> 0.04 TEA.
Solución:
S= ?
P = 4800
n = 9 meses <> 3 trimestres.
i = 2% TNM <> 6% TET <> 0.06 TET.
Solución:
S= ?
P = 5000
n = 5 meses.
i = 36% TNA <> 3% TEM <> 0.03 TEM.
Solución:
S= ?
P = 20000
n = 6 meses <> 180 días.
i = 36% TNA <> (36/360) % TED <> 0.001 TED.
Ejemplo 6.- Una persona abre una cuenta bancaria el 14 de abril con
S/.1000 percibiendo una tasa nominal mensual del 4% con capitalización
diaria. El 2 de mayo retira S/.400, el 15 de mayo retira S/. 200 y el 3 de
Solución:
S1-400 S2-200 S3+100
P=S/.1000 S=?
14 abril 2 mayo 15 mayo 3 junio 24 junio
Ejemplo 7.- El 1 de abril el precio de una materia prima fue de S/.20000 por
tm. 45 días después se incremento a S/.22000. ¿Cuál será el precio a pagar
por el nuevo stock que lo renovaremos dentro de 180 días más si nuestro
Solución:
S= ?
P = 20000
n = 180 días <> 4 periodos de 45 días.
i = ? % tasa efectiva cada 45 días.
1ro Hallando la tasa:
Aplicando la fórmula: i = I / ( Pn )
i = 2000/(20000×1)
i = 0.10 = 10% cada periodo de 45 días.
2ro Hallando el monto:
Aplicando la fórmula: 𝐒 = 𝐩(𝟏 + 𝐢)𝐧
S = 22000(1 + 0.10)4
S = s/. 3 2210,2
𝐇
𝐒 = 𝐏(𝟏 + 𝐢) 𝐟 …(14)
Solución:
S= ?
P = 2000
H = 1 semestre.
f=2
i = 25% TEA.
𝐇
Aplicando la fórmula: 𝐒 = 𝐩(𝟏 + 𝐢) 𝐟
1
S = 2000(1 + 0.25)2
S = s/. 2 236,067978
Este monto colocado nuevamente durante el segundo semestre a la misma
tasa efectiva anterior arroja el siguiente monto:
1
𝐒 = 2236,067978(1 + 0.25)2 = 𝑠/.2500
Solución:
S= ?
P = 5000
H = 59 días.
f = 30
i = 5% TEM .
𝐇
Aplicando la fórmula: 𝐒 = 𝐩(𝟏 + 𝐢) 𝐟
59
S = 5000(1 + 0.05)30
S = s/. 5 503,542094
Solución:
S= ?
P = 12000
H = 8 días.
f = 30
i = 6.01% TEM .
𝐇
Aplicando la fórmula: 𝐒 = 𝐩(𝟏 + 𝐢) 𝐟
8
S = 12000(1 + 0.0601)30
S = s/. 12 188,22329
Ejemplo 11.- ¿Qué monto debe dejarse en letras con vencimiento dentro de
38 días si después de descontarlas se requiere disponer de un importe neto
de S/20000, sabiendo que el banco cobra una TEM del 3.5%?
Solución:
Lic. Carlos Francisco Goñy Ameri Página 6
Interés Compuesto
S= ?
P = 20000
H = 38 días.
f = 30
i = 3.5% TEM .
𝐇
Aplicando la fórmula: 𝐒 = 𝐩(𝟏 + 𝐢) 𝐟
38
S = 20000(1 + 0.035)30
S = s/. 2 089,076957
𝐣 𝐧
𝐒 = 𝐏 (𝟏 + ) …(15)
𝐦
Solución:
S= ?
n = 5 meses.
j = 36% TNA. <> 0.36 TNA. <> (0.36/12) TEM.
m= 12
𝐣
Aplicando la fórmula 𝐒 = 𝐏(𝟏 + )𝐧
𝐦
0.36 5
S = 7500(1 + ) = s/.8694.56
12
Solución:
S= ?
P = 45000
H = 8 meses.
f=3
j = 36% TNA. <> 0.36 TNA
m= 4 𝐣 𝐇 0.36 8
Aplicando la fórmula: 𝐒 = 𝐩(𝟏 + ) 𝐟 = 45000(1 + )3 = s/.56 626,08132
𝐦 4
Ejemplo 14.- Una empresa abre una cuenta corriente bancaria por la cual
gana una tasa de interés efectivo mensual del 3% sobre sus saldos
acreedores y paga una tasa nominal mensual del 3% con capitalización
diaria sobre sus saldos deudores (sobregiros bancarios). Calcule el monto de
la cuenta al 31 de agosto, cuyo movimiento fue el siguiente:
Solución:
Tasa cuando gana: i = 3% TEM. = 0.03 TEM.
Tasa cuando paga: i = 3% TNM. <> (3%)/30 TED.=0.001 TED.
Tasa de
Fecha D/R Importe Movimiento Saldo interés días Factor Saldo
Debe Haber Gana Paga
2
04 agos. D 10000 0 10000 10000.000 0.03 - 2 (1 + 0.03)30 10019.725
0
06 agos. D 5000 0 5000 15019,725 0.03 - 0 (1 + 0.03)30 15019.725
3
06 agos. R 2000 2000 0 13019,725 0.03 - 3 (1 + 0.03)30 13058.266
3
09 agos. D 3000 0 3000 16058.266 0.03 - 3 (1 + 0.03)30 16105,803
S1 S2 S3 ... Sn-1 Sn
...
P S=?
0 n1 n2 n3 ... nm
i1 i2 i3 ... im
𝐇
Habiendo definido 𝐧 = 𝐟 , entonces el FSC queda modificado de la siguiente
forma:
𝐇𝟏 𝐇𝟐 𝐇𝟑 𝐇𝐦
𝐒𝐦 = 𝐏(𝟏 + 𝐢𝟏 ) 𝐟 (𝟏 + 𝐢𝟐 ) 𝐟 (𝟏 + 𝐢𝟑 ) 𝐟 … (𝟏 + 𝐢𝐦 ) 𝐟 … (𝟏𝟕)
Donde 𝐇 = 𝐇𝟏 + 𝐇𝟐 + 𝐇𝟑 + ⋯ 𝐇𝐦
Solución:
S=?
P = 2000
i1 = 2% TEM. n1 = 6 mes.
i2 = 3% TEM. n2 = 4 meses.
i3 = 5% TEM. n3 = 2 meses
S = s/.2794,85
Solución:
S=?
P = 12000
i1 = 36% TNA. H1 = 3 mes.
i2 = 40% TNA. H2 = 5 meses.
i3 = 48% TNA. H3 = 4 meses
f = 2 meses
𝐇𝟏 𝐇𝟐 𝐇𝟑
Aplicando la fórmula: 𝐒 = 𝐏(𝟏 + 𝐢𝟏 ) 𝐟 (𝟏 + 𝐢𝟐 ) 𝐟 (𝟏 + 𝐢𝟑 ) 𝐟
3 5 4
𝐒 = 12000(1 + 0,36⁄12)2 (1 + 0,40⁄12)2 (1 + 0,48⁄12)2
S = s/.14726,68
i
S
P=?
0 n_periodos
S
Dividiendo entre el factor (1 + i)n : P =
(1+i)n
P = 𝐒 . FSAi;n …(19)
Solución:
P=?
S = 50000
i = 48% TNA.<> 4% TEM.
n = 30 días <> 2 meses
Solución:
P=?
S = 4500
i = 36% TNA. <> 3% TEM.
H = 83 días.
f = 30
𝐇
Aplicando la fórmula: 𝐏 = 𝐒(𝟏 + 𝐢)− 𝐟
83
−
P = 4500(1 + 0.03) 30 ≈ s/.4146,64
Donde 𝐇 = 𝐇𝟏 + 𝐇𝟐 + 𝐇𝟑 + ⋯ 𝐇𝐦
P=?
0 60 días
P=?
S = 9000
i = 48% TNA. <> 4% TEM.
n = 60 días <> 2 meses.
Aplicando la fórmula: 𝐏 = 𝐒(𝟏 + 𝐢)−𝐧 = 9000(1 + 0.04)−2 = 8321,005917
P1=s/.8321
S1=?
0 20 días 60 días
S1= ?
P = 8321,005917
i1 = 48% TNA. <> 4% TEM. H1=20 días, f=30.
i2 = 36% TNA. <> 6% TEM. H2=40 días, f=30.
𝐇𝟏 𝐇𝟐
Aplicando la fórmula: 𝐒𝟏 = 𝐏(𝟏 + 𝐢𝟏 ) 𝐟 (𝟏 + 𝐢𝟐 ) 𝐟
20 40
S1 = 8321,005917(1 + 0.04)30 (1 + 0.03)30 = s/.8884,8
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Interés Compuesto
P=? S=s/.9000?
0 20 días 60 días
P=?
S = 9000
i1 = 48% TNA. <> 4% TEM. H1=20 días, f=30.
i2 = 36% TNA. <> 6% TEM. H2=40 días, f=30.
𝐇 𝐇
− 𝟏 − 𝟐
Aplicando la fórmula: 𝐏 = 𝐒(𝟏 + 𝐢𝟏 ) 𝐟 (𝟏 + 𝐢𝟐 ) 𝐟
20 40
P = 9000(1 + 0.04)− 30 (1 + 0.03)− 30 = s/.8428,895
S 1
Extraemos la raíz n_ésima: 1 + i = ( )n
P
𝐒 𝟏
Por lo tanto: 𝐢 = ( )𝐧 − 𝟏 …(22)
𝐏
Solución:
i=?
P = 1000
S = 1200.
n = 5 meses.
𝐒 𝟏
Aplicando la fórmula: 𝐢 = ( )𝐧 − 𝟏
𝐏
1200 1
i = (1000)5 − 1
S
Aplicando logaritmo base 10: Log(1 + i)n = Log( )
P
S
Por propiedad tenemos: n Log(1 + i) = Log( )
P
𝐒
𝐋𝐨𝐠(𝐏)
Por lo tanto: 𝐧= …(23)
𝐋𝐨𝐠(𝟏+𝐢)
Solución:
n=?
P = 1000
S = 1500.
i = 4% TEM.
𝐒
𝐋𝐨𝐠( )
𝐏
Aplicando la fórmula: 𝐧 =
𝐋𝐨𝐠(𝟏+𝐢)
1500
Log( )
1000
n= = 10,34 meses = 310 días
Log(1+0.04)
𝐈 𝐈 𝟏 𝐈
𝐋𝐨𝐠( +𝟏)
𝐏= …(25) 𝐢 = ( + 𝟏)𝐧 − 𝟏 …(26) 𝐧= 𝐏
…(27)
(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏 𝐏 𝐋𝐨𝐠(𝟏+𝐢)
Solución:
I=?
P = 5000
n = 7 trimestres.
i = 20% TNA. <> 5% TET.
Solución:
P=?
I = 1000
n = 18 meses.<>1.5 años
i = 36% TEA. <> 0.36 TEA.
𝐈 1000
Aplicando la fórmula: 𝐏= = = s/.1706,43
(𝟏+𝐢)𝐧 −𝟏 (1+0.36)1.5 −1
Solución:
i=?
P= $/.20000
I = $/.4000
n = 1 año <> 12 meses.
𝟏 1
𝐈 4000
Aplicando la fórmula: 𝐢 = ( + 𝟏)𝐧 − 𝟏 = ( + 1)12 − 1 = 1.53% TEM.
𝐏 20000
Solución:
n=?
P = S/.10000
I = S/.1000
i = 24% TNA. <> 2%TEM. <> 0.02 TEM.
𝐈
𝐋𝐨𝐠( +𝟏)
𝐏
Aplicando la fórmula: 𝐧 =
𝐋𝐨𝐠(𝟏+𝐢)
1000
Log( +1)
10000
n= = 4.813006798 meses ≈ 144 días
Log(1+0.02)
𝐈𝐧 = 𝐏[(𝟏 + 𝐢)𝐧 − 𝟏]
0 n-1 n n+1 … m
0
𝐈 = 𝐏[(𝟏 + 𝐢)𝐧 − 𝟏]
𝐈𝐊 =
?
𝐈𝐊 = 𝐏 𝐢 (𝟏 + 𝐢)𝐧−𝟏
𝐈𝐊 = 𝐏 𝐢 (𝟏 + 𝐢)𝐧−𝟏 …(28)
Ejemplo 25.- Para demostrar “como crece el dinero del ahorrista”, cuyo
depósito inicial sería S/.1000 percibiendo una tasa nominal anual del 36%
con capitalización mensual, calcule el interés que devengará ese capital en
cada uno de los doce primeros meses. Grafique y compare los intereses
acumulados en cada mes a interés simple y compuesto.
450
425.76
400
384.23
360
350 343.92
330
300 304.77 300 1
𝐈𝐧𝐭𝐞𝐫é𝐬 𝐂𝐨𝐦𝐩𝐮𝐞𝐬𝐭𝐨 → 266.77 270
250
240
229.87
210
200 194.05
180 ← 𝐈𝐧𝐭𝐞𝐫é𝐬 𝐒𝐢𝐦𝐩𝐥𝐞
159.27
150 150
125.51 120
100 92.73 90
60.9 60
50
30 30
0
0 2 4 6 8 10 12 14
Por ejemplo considerando una tasa efectiva mensual del 4% y los capitales de
S/.1040 y S/.1081,6 ubicados al final del mes 1 y al final del mes 2, se
puede demostrar las siguientes equivalencias financieras mediante el
diagrama de línea de tiempo.
𝐒𝟑 = 𝟏𝟏𝟐𝟒, 𝟖𝟔𝟒
𝐒𝟏 = 𝟏𝟎𝟒𝟎 𝐒𝟐 = 𝟏𝟎𝟖𝟏, 𝟔
0 1 2 3
𝐏=0
𝟏𝟎𝟎𝟎
Solución1: i = i=0.03
S/.10000 S/.15000
0 1 2 3 4 meses
0 S/.X
𝐗 = 𝐬/.24863,1068
Solución 2: i=0.03
S/.10000 S/.15000
0 1 2 3 4 meses
0 S/.X
𝐗 = 𝐬/.24863,1068
Solución 3: i=0.03
S/.10000 S/.15000
0 1 2 3 4 meses
0 S/.X
𝐗 = 𝐬/.24863,1068
Solución 4:
i=0.03
0 1 2 3 4 meses
0
En el momento 3: 𝐗 = 10000(1 + 0.03)1 + 15000(1 + 0.03)−1
𝐗 = 𝐬/.24863,1068
Solución 5:
i=0.03
0 1 2 3 4 meses
0
𝐗 = 𝐬/.24863,1068
Ejemplo 27.- Una empresa debe pagar al Banco Continental dos deudas de
s/.50000 y de S/.100000 cada una, la primera a 90 días y la segunda a 180
días. La gerencia financiera de la empresa, analizando su estado de flujo de
caja proyectando, conoce de la futura falta de efectivo para esas fechas, por
lo que negociando con el Banco Continental se difieren los pagos para el día
270, a una tasa efectiva mensual del 5%(incluyendo mora) ¿Qué importe
deberá pagar la empresa el día 270?
Solución: i=0.05
𝐗 = s/.182 767,282
Debido a que las tasas de interés en mora son más elevadas que para los
créditos por vencer, la empresa PALPA ha tramitado y obtenido del banco E
un financiamiento para consolidar y amortizar sus pasivos vencidos y por
vencer a una tasa efectiva mensual del 3% el cual será desembolsado dentro
de 30 días. ¿Qué importe deberá solicitar PALPA al Banco E ?
Solución:
i=0.03
125 115 50 20 35 50
𝐗 = 10000(1,03) 30 + 12000(1.03) 30 + 8000(1.03)30 + 5000(1,03)−30 + 9000(1.03)−30 + 4000(1.03)30
𝐗=
0 1 2 3 meses
0
P=$/.350
𝟗𝟓 𝟗𝟓 𝟗𝟓
𝟐𝟓𝟓 = + 𝟐
+
(𝟏 + 𝐢) (𝟏 + 𝐢) (𝟏 + 𝐢)𝟑
𝟗𝟓 𝟗𝟓 𝟗𝟓
𝐅(𝐢) = + 𝟐
+
(𝟏 + 𝐢) (𝟏 + 𝐢) (𝟏 + 𝐢)𝟑
# i F(i) Interpolando:
1 0.040 263,63
𝟐𝟓𝟔, 𝟑𝟎 − 𝟐𝟓𝟓, 𝟎𝟎 𝟐𝟓𝟔, 𝟑𝟎 − 𝟐𝟓𝟑, 𝟗𝟒
2 0.050 258,71 =
3 0.055 256,30 𝟎. 𝟎𝟓𝟓 − 𝐢 𝟎. 𝟎𝟓𝟓 − 𝟎. 𝟎𝟔𝟎
i 255,00 𝟏, 𝟑 𝟐. 𝟑𝟔
4 0.060 253,94 =
𝟎. 𝟎𝟓𝟓 − 𝐢 −𝟎. 𝟎𝟎𝟓
5 0.070 249,31
6 0.080 244,82 𝟎. 𝟎𝟓𝟓 − 𝐢 = −𝟎, 𝟎𝟎𝟐𝟕𝟓 ⇒ 𝐢 = 𝟎, 𝟎𝟓𝟕𝟖 = 𝟓, 𝟕𝟖%
7 0.09 240,47