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Tepepan)

CASO PRÁCTICO
Datos generales

El señor Jorge López Martínez ha decidido enajenar con fecha 30 de marzo de 2014, 650 acciones de la empresa “Plásticos
del Sur, S.A.”, en $1,286.00 cada una. Para ello, debe determinar el costo promedio de las acciones y decidir si dictaminará
o no la operación con la finalidad de realizar el menor pago provisional posible.

El señor López Martínez adquirió las acciones mediante una aportación de capital efectuada en septiembre de 2007, por
$850,000.00, por la cual le emitieron 1,000 acciones. Con este movimiento el total de acciones en circulación de la empresa
fue de 3,000.

Fecha en que el enajenante adquirió las acciones 15 de septiembre de 2007

Fecha en que se enajenan 30 de marzo de 2014

Total de acciones propiedad del contribuyente 1,000

Total de acciones en circulación en el período de la aportación 3,000

Adicionalmente, la empresa manifiesta que en enero de 2011, hubo una emisión de 1,000 acciones a consecuencia de la
entrada de un nuevo accionista, por lo que el total de acciones en circulación a partir de esa fecha fue de 4,000.

COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADO (INCISO A, fracción II)

Concepto Importe

Costo comprobado de adquisición $850,000.00

Por: Factor de actualización 1.3259

Igual: Costo comprobado de adquisición actualizado (inciso a), fracción II) 1,127,015

Donde:

Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) del mes de venta (marzo 113.099
de 2014)

Entre: INPC del mes de adquisición (septiembre 2007) 85.2951

Igual: Factor de actualización 1.3259

Diferencias de CUFIN

El saldo de la CUFIN previo a la adquisición de las acciones (septiembre 2007) fue el manifestado al 31 de diciembre de
2006 en la declaración de dicho ejercicio, por lo que se tomará éste para efectos de la comparación de las CUFINES.

CUFIN DE LA FECHA DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADA A LA FECHA DE ENAJENACIÓN

Concepto Importe

Cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN) actualizada a diciembre 2006 $1,208,987.00

Por: Factor de actualización 1.3552

Igual: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de 1,638,419

enajenación

Donde:

INPC del mes de enajenación (marzo 2014) 11.099

Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de adquisición 83.4511
(diciembre 2006)

Igual: Factor de actualización 1.3552

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Debido a la variación en el número de acciones en circulación en 2011, la diferencia entre los saldos de:

 CUFIN
 pérdidas
 reembolsos
 UFIN negativa

Los puntos anteriores se determinarán por cada uno de los períodos transcurridos entre las fechas de adquisición y de
enajenación de las acciones, en los que se hubiera mantenido el mismo número de acciones. Tratándose de la diferencia
de los saldos de la CUFIN, se restará el saldo al final del período del saldo al inicio del mismo, actualizados ambos a la
fecha de enajenación de las acciones.

Asi, el primer corte de la CUFIN se realizará considerando la última fecha donde se mantuvo el mismo número de acciones
en circulación dentro del período de tenencia, es decir hasta diciembre de 2010.

CUFIN DE LA FECHA DE VARIACIÓN EN EL NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN, ACTUALIZADA A LA

FECHA DE ANAJENACIÓN

Concepto Importe

CUFIN actualizada a diciembre 2010 $1,515,480.00

Por: Factor de actualización 1.1339

Igual: CUFIN de la fecha de variación en el número de acciones en circulación, 1,718,403

actualizada a la fecha de enajenación

Donde:

INPC del mes de enajenación (marzo 2014) 113.099

Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de variación en el número 99.7420
de acciones en circulación (diciembre 2010)

Igual: Factor de actualización 1.1339

La diferencia de CUFINES en este período es:

CUFIN DE LA FECHA DE ADQUISICIÓN ACTUALIZADA A LA FECHA DE ENAJENACIÓN

Concepto Importe

CUFIN de la fecha de variación en el número de acciones en circulación, actualizada 1,718,403

a la fecha de enajenación

Menos: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación 1,638,419

Igual: Diferencia de CUFINES 79,984

La parte que le corresponde a cada acción es:

DIFERENCIA QUE LE CORRESPONDE EN EL PRIMER PERÍODO (3,000 ACCIONES EN CIRCULACIÓN)

Concepto Importe

Diferencia de CUFINES 79,984

Entre: Total de acciones en circulación 3,000

Igual: Diferencia de CUFINES por acción 26.661

Por: Número de acciones propiedad del 1,000

enajenante

Igual: Diferencia que le corresponde en el 26,661

primer período (3,000 acciones en
circulación)

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Ahora se determinará la diferencia de las cuentas considerando el segundo período donde se mantuvieron 4,000 acciones
en circulación, de enero 2011 a marzo 2014, considerando el último saldo de la CUFIN a cada fecha:

CUFIN DE LA FECHA DE VARIACIÓN EN EL NÚMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN ACTUALIZADA A LA

FECHA DE ENAJENACIÓN

Concepto Importe

Cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN) actualizada a diciembre 2010 $1,515,480.00

Por: Factor de actualización 1.1339

Igual: CUFIN de la fecha de variación en el número de acciones en circulación 1,718,403

actualizada a la fecha de enajenación

Donde:

INPC del mes de enajenación (marzo 2014) 113.099

Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de variación en el número de 99.7420
acciones en circulación (diciembre 2010)

Igual: Factor de actualización 1.1339

CUFIN A LA FECHA DE ENAJENACIÓN ACTUALIZADA A LA FECHA DE ENAJENACIÓN

Concepto Importe

CUFIN actualizada a diciembre 2014 $1,848,668.00

Por: Factor de actualización 1.0142

Igual: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación 1,874,919

Donde:

INPC del mes de enajenación (marzo 2014) 113.099

Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de adquisición (diciembre 111.508
2014)

Igual: Factor de actualización 1.0142

La diferencia de estas cuentas en este período es:

DIFERENCIA DE CUFINES

Concepto Importe

CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación 1,874,919

Menos: CUFIN de la fecha de variación en el número de acciones en circulación actualizada a 1,718,403

la fecha de enajenación

Igual: Diferencia de CUFINES 156,516

DIFERENCIA QUE LE CORRESPONDE EL SEGUNDO PERÍODO (4,000 ACCIONES EN CIRCULACIÓN)

Concepto Importe

Diferencia de CUFINES 156,516

Entre: Total de acciones en circulación 4,000

Igual: Diferencia de CUFINES por acción 39.129

Por: Número de acciones propiedad del enajenante 1,000

Igual: Diferencia que le corresponde el segundo período (4,000 acciones en circulación) 39,129

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Las diferencias de cada período se sumarán o restarán según el caso:

DIFERENCIA DE CUFINES (INCISO A), FRACCIÓN II)

Concepto Importe

Diferencia que le corresponde en el primer período (3,000 acciones en circulación) 26,661

Más: Diferencia que le corresponde el segundo período (4,000 acciones en circulación) 39,130

Igual: Diferencia de CUFINES (inciso a), fracción II) 65,790

Dicha diferencia se adicionará al costo comprobado de adquisición actualizado:

RESULTADO DEL INCISO A), FRACCIÓN II

Concepto Importe

Costo comprobado de adquisición actualizado (inciso a), fracción II) 1,127,015

Más: Diferencia de CUFINES (inciso a), fracción II) 39,130

Igual: Resultado del inciso a), fracción II 1,192,805

Pérdidas pendientes de amortizar
Respecto a las pérdidas fiscales pendientes de amortizar a la fecha de enajenación, se cuenta con una generada en 2013,
cuya amortización en los pagos provisionales que van del 2014 (enero a febrero) no afectará su aplicación para determinar
el costo promedio por acción. Debido a que no ha variado el número de acciones en circulación entre la generación de la
pérdida y la venta de acciones, sólo se realiza el cálculo por un período.
PÉRDIDA FISCAL DE 2013 PENDIENTE DE AMORTIZAR ACTUALIZADA A LA FECHA DE ENAJENACIÓN (INCISO B),
FRACCIÓN II)

Concepto Importe

Pérdida fiscal de 2013 pendiente de amortizar actualizada a diciembre del mismo ejercicio $1,501,236.00

Por: Factor de actualización 1.0142

Igual: Pérdida fiscal de 2013 pendiente de amortizar actualizada a la fecha de enajenación 1,522,553
(inciso b), fracción II)

Donde:

INPC del mes de enajenación (marzo 2014) 113.099

Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de adquisición (diciembre 2013) 111.508

Igual: Factor de actualización 1.0142

PÉRDIDA PENDIENTE DE AMORTIZAR CORRESPONDIENTE A LAS ACCIONES DEL ENAJENANTE A LA FECHA DE
ENAJENACIÓN (INCISO B), FRACCIÓN II)

Concepto Importe

Pérdida fiscal de 2013 pendiente de amortizar actualizada a la fecha de enajenación 1,522,553

(inciso b), fracción II)

Entre: Número de acciones en circulación en el ejercicio donde se obtuvo la pérdida 4,000

Igual: Pérdida por acción 380.64

Por: Número de acciones del enajenante correspondientes al ejercicio en que se obtuvo la 1,000
pérdida

Igual: Pérdida pendiente de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante a la 380,638
fecha de enajenación (inciso b), fracción II)

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2.4. Reembolsos pagados

De 2007 a 2014, la empresa pagó dos reembolsos a los accionistas, el primero en junio de 2009, por un monto de
$250,000.00, por el cual corresponde a cada acción lo siguiente:

REEMBOLSO PAGADO EN 2006 ACTUALIZADO A LA FECHA DE ENAJENACIÓN (FRACCIÓN IV)

Concepto Importe

Reembolso pagado en 2009 $250,000.00

Por: Factor de actualización 1.2106

Igual: Reembolso pagado en 2009 actualizado a la fecha de enajenación (fracción IV) 302,650

Donde:

INPC del mes de enajenación (marzo 2014) 113.099

Entre: INPC del mes en que se pagó el reembolso (junio 2009) 93.4171

Igual: Factor de actualización 1.2106

REEMBOLSO CORRESPONDIENTE AL PRIMER PERÍODO (3,000 ACCIONES) ACTUALIZADO A LA FECHA DE
ENAJENACIÓN (INCISO B), FRACCIÓN II)

Concepto Importe

Reembolso pagado en 2009 actualizado a la fecha de enajenación (fracción IV) 302,650

Entre: Número de acciones en circulación reembolsadas 3,000

Igual: Reembolso por acción 100.68

Por: Número de acciones del enajenante correspondientes al ejercicio en que se realizó el 1,000
reembolso

Igual: Reembolso correspondiente al primer período (3,000 acciones en circulación) 100,883.33

actualizado a la fecha de enajenación (inciso b), fracción II)
El segundo reembolso se realizó en octubre de 20011 por $450,000.00, donde ya existían 4,000 acciones en circulación:

REEMBOLSO PAGADO EN 2011 ACTUALIZADO A LA FECHA DE ENAJENACIÓN (FRACCIÓN IV)

Concepto Importe

Reembolso pagado en 2011 $450,000.00

Por: Factor de actualización 1.1130

Igual: Reembolso pagado en 2011 actualizado a la fecha de enajenación (fracción IV) 500,850

Donde:

INPC del mes de enajenación (marzo 2014) 113.099

Entre: INPC del mes en que se pagó el reembolso (octubre 2011) 101.608

Igual: Factor de actualización 1.1130

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REEMBOLSO CORRESPONDIENTE AL SEGUNDO PERÍODO (4,000 ACCIONES) ACTUALIZADO A LA FECHA DE
ENAJENACÍÓN (INCISO B), FRACCIÓN II)

Concepto Importe

Reembolso pagado en 2011 actualizado a la fecha de enajenación (fracción IV) 500,850

Entre: Número de acciones en circulación reembolsadas 3,000

Igual: Reembolso por acción 166.95

Por: Número de acciones del enajenante correspondientes al ejercicio en que se realizó el 1,000
reembolso

Igual: Reembolso correspondiente al segundo período (4,000 acciones en circulación) 166,950

actualizado a la fecha de enajenación (inciso b), fracción II)
2.5. Pérdidas amortizadas

En 2006, la empresa obtuvo una pérdida fiscal de $912,874.00, la cual se amortizó durante el período de tenencia de las
acciones del enajenante, por lo que ésta afectará el costo promedio por acción:

PÉRDIDA 2006 AMORTIZADA EN 2007 ACTUALIZADA A LA FECHA DE ENAJENACIÓN (FRACCIÓN III)

Concepto Importe

Pérdida fiscal de 2006 amortizada en 2007 912,874

Por: Factor de actualización 1.3474

Igual: Pérdida fiscal de 2006 amortizada en 2007 actualizada a la fecha de enajenación (fracción 1,230,006
III)

Donde:

INPC del mes de enajenación (marzo de 2014) 113.099

Entre: INPC del mes de la última actualización (junio 2007) 83.9379

Igual: Factor de actualización 1.3474

PÉRDIDA AMORTIZADA CORRESPONDIENTE A LAS ACCIONES DEL ENAJENANTE A LA FECHA DE
ENAJENACIÓN (FRACCIÓN III)

Concepto Importe

Pérdida fiscal de 2006 amortizada en 2007 actualizada a la fecha de enajenación (fracción 1,230,006
III)

Entre: Número de acciones en circulación en el ejercicio donde se obtuvo la pérdida 3,000

Igual: Pérdida por acción 410.002

Por: Número de acciones del enajenante correspondientes al ejercicio en que se obtuvo la 1,000
pérdida

Igual: Pérdida amortizada correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de 410,002
enajenación (fracción III)

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2.6. Disminución del costo comprobado de adquisición

Antes de determinar el costo promedio por acción, con los resultados obtenidos se realizará el siguiente procedimiento:

Para este caso tenemos:

RESULTADO UNO (A)

Concepto Importe

CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación 1,638,419

Más: Reembolso correspondiente al primer período (3,000 acciones en circulación) actualizado a 100,883.33
la fecha de enajenación (inciso b), fracción II)

Más: Reembolso correspondiente al segundo período (4,000 acciones en circulación) 125,213

actualizado a la fecha de enajenación (inciso b), fracción II)

Más: Pérdida pendiente de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha 380,638.39
de enajenación (inciso b), fracción II)

Igual: Resultado uno (A) 2,245,103.4

RESULTADO DOS (B)

Concepto Importe

Más: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación 1,874,919

Más: Pérdida amortizada correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de 410,002
enajenación (fracción III)

Igual: Resultado dos (B) 2,284,921

MONTO A DISMINUIR DEL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIÓN (C)

Concepto Importe

Resultado uno (A) 2,245,103.4

Menos: Resultado dos (B) 2,284,921

Igual: Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición (C) -2,284,921

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Monto original ajustado de las acciones

Con este último dato puede calcularse el monto original ajustado de las acciones:

MONTO ORIGINAL AJUSTADO DE LAS ACCIONES

Concepto Importe

Costo comprobado de adquisición actualizado (inciso a), fracción II) 1,127,015

Menos: Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición 0

Igual: Costo comprobado de adquisición a considerar 1,127,015

Más: Diferencia de CUFINES (inciso a), fracción II) 65,789

Menos: Pérdida pendiente de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante a 380,638.39
la fecha de enajenación (inciso b), fracción II)

Menos: Reembolso correspondiente al primer período (3,000 acciones en circulación) 100,883

actualizado a la fecha de enajenación (inciso b), fracción II)

Reembolso correspondiente al segundo período (4,000 acciones en circulación) 125,213

actualizado a la fecha de enajenación (inciso b), fracción II)

Menos: UFIN negativa correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de -

enajenación (inciso b), fracción II)

Más: Pérdida amortizada correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de 410,003
enajenación (fracción III)

Igual: Monto original ajustado de las acciones 996,073.25

El total de las acciones del contribuyente (1,000), aun cuando no se enajene el total:

COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN

Concepto Importe

Monto original ajustado de las acciones 996,073.25

Entre: Acciones del contribuyente 1,000

Igual: Costo promedio por acción 996.07

Ganancia o pérdida por la enajenación

El total de la operación es el siguiente:

PRECIO DE VENTA POR EL TOTAL DE LAS ACCIONES

Concepto Importe

Precio de venta por acción 1,286

Por: Acciones que se enajenan 650

Igual: Precio de venta por el total de las acciones 835,900

GANANCIA (PÉRDIDA) POR ENAJENACIÓN DE ACCIONES

Concepto Por acción Total de acciones

Precio de venta 1,286 835,400

Menos: Costo promedio 996.07 647,445.5

Igual: Ganancia (pérdida) por enajenación de acciones 289.93 188,454

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ISR a cargo

De dictaminar la enajenación de las acciones, el pago provisional que realizaría el contribuyente es el siguiente (arts. 154 de
la LISR y 204 del RLISR):

ISR A PAGAR

Concepto Importe

Ganancia por enajenación de acciones 188,454

Entre: Años de tenencia 6

Igual: Base gravable 31,409

Menos: Límite inferior 5,952.85

Igual: Excedente del límite inferior 25,456.15

Por: Por ciento para aplicarse sobre el límite inferior 6.4%

Igual: Impuesto marginal 1629.19

Más: Cuota fija 114.29

Igual: ISR 1,743.48

Por: Años de tenencia 6

Igual: ISR a pagar 10,460

Si no se realiza el dictamen y el adquirente efectuara la retención, ésta sería por el siguiente importe:

ISR A PAGAR MEDIANTE RETENCIÓN DEL ADQUIRENTE

Concepto Importe

Precio de venta por el total de las acciones 835,900

Por: Tasa de retención 10%

Igual: ISR a pagar mediante retención del adquirente 83,590

Como se observa, la diferencia que tendría que enterarse de más por no dictaminar la enajenación de acciones es de
$___________________, por lo que el señor Jorge López Martínez sí hará dictaminar la enajenación por medio del CPR.

3. DICTAMEN

El enajenante deberá entregar al adquirente de las acciones el aviso respectivo que se dictaminará la enajenación de
acciones para que éste último no realice la retención del 20%:

Se deberá presentar ante la Administración Local de Auditoría Fiscal el aviso a más tardar el 10 de abril:

EL CPR será el encargado de presentar el dictamen dentro de los 30 días hábiles siguientes a aquél en que se presentó o
debió presentarse la declaración del ISR. Para este caso, el pago provisional debe realizarse a más tardar dentro de los 15
días hábiles posteriores a la fecha de enajenación, es decir, el 20 de abril de 2014.

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El dictamen se integra de la siguiente forma:

 Carta de presentación (forma 40)

 Opinión
 Anexos

Anexo Contenido

I Determinación del resultado obtenido en la enajenación

II Resumen

III Costo comprobado de adquisición

IV Diferencias de saldos de CUFIN

(1)
V Diferencias de saldos de CUFINRE

VI Pérdidas pendientes de disminuir

VII Reembolsos pagados

VIII Diferencia del cuarto párrafo del artículo 88 de la LISR

IX Pérdidas fiscales obtenidas por la emisora antes de la fecha en la que el enajenante adquirió las acciones

X Cálculo del impuesto a cargo del contribuyente

Nota: (1) Cuando la empresa emisora de las acciones cuente con un saldo en la cuenta de utilidad fiscal neta
reinvertida a la fecha de adquisición o de enajenación, deberá considerarse la diferencia entre el saldo de estas
actualizado en los mismos términos que el saldo de la CUFIN (art. Segundo Transitorio, fracción I de la LISR para
2003)

C. P. M. Arturo Pacheco Salgado. Página 10