Analisis Financiero

Descripcion :Esta Automatizacion Crea Una Hoja De Trabajo, Un Balance Gene

Compartivo Y Un Estado De Resultado, De Acuerdo A La Informacion Que Se
Relaciona En Las Hojas: B_Inicial Y Movimientos.

1. Este Archivo Debe Guardarse Antes De Ser Utilizado.

2. Debe Tener Instalado Visual Basic Para Aplicaciones.
3. Habilitar Las Macros.

DATOS - ESTADOS FINANCIEROS

Empresa : EJEMPLO NUMERO 2

Nit : 890 XXX XXX - 2 Generar..

Periodo : 2012
Limpiar
nciero
Trabajo, Un Balance General
A La Informacion Que Se

CIEROS

Generar..

Limpiar
Codigo Cuenta
152405 muebles y enseres
110505 caja general
130505 clientes
143524 mercancia no fabricada por la empresa
150405 terrenos
150805 edificaciones en construccion
151235 maquinaria y equipo en montaje
152001 maquinaria y equipo
152805 equipo de computo
 Debito Credito
2,312.00
21,312.00
323.00
245,657.00
2,312,331.00
213,123,123.00
2,132,132.00
32,323.00
213,213.00
Codigo Cuenta
Debito Credito Utilidad. 20,856,840.50
 HOJA D

Balance Inicial
Codigo Cuenta
Debito Credito
110505 caja general 0.00
130505 clientes
135515 Retefuente
135517 Reteiva
135518 Reteica
143524 mercancia no fabricada por la empresa
150405 terrenos
150805 edificaciones en construccion
151235 maquinaria y equipo en montaje
152001 maquinaria y equipo
152405 muebles y enseres
152805 equipo de computo
154005 flota y equipo de transporte
160505 credito mercantil
171064 propaganda y publicidad
180505 obras de arte
189905 ajustes por inflacion
190505 valorizaciones
210505 obligaciones financieras
220505 proveedores
233580 costos y gastos por pagar
236540 Retefuente
236705 Reteiva
236805 Reteica
238035 Acreedores Varios
240805 iva
250505 salarios por pagar
260000 Provisiones Nomina
261010 provisiones
270505 diferidos
280505 anticipos y avances recibidos
290505 bonos y papeles comerciales
311505 aportes
321505 superavit de capital
360505 Utilidad Del Ejercicio
380505 valorizaciones
413534 Comercio Al Pmy Xm
417524 Devoluciones
423534 Comercio Al Pmy Xm
510506 Sueldos
510527 Aux De Transportes
510530 Cesantias
510533 Int Cesantias
510536 Prima
510539 Vacaciones
539501 Diversos
590505 Ganacias Y Perdidas
613524 Costo
TOTAL #VALUE! #VALUE!
 HOJA DE TRABAJO

Movimientos Balance De Prueba Estado De Resultados

Debito Credito Debito Credito Debito
0.00 0.00 0.00 0.00
#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
stado De Resultados Balance Final
Credito Debito Credito
0.00 0.00
#VALUE! #VALUE! #VALUE!
 EJEMPL
Nit : 890
ANALISIS VERTICA

% De
ACTIVO Año Actual Participacio Año Anterior
n

Activo Corriente
110505 caja general 100,000.00 12.50%
130505 clientes 200,000.00 25.00%
135515 Retefuente
135517 Reteiva
135518 Reteica
143524 mercancia no fabricada p 500,000.00 62.50%
Total Activo Corriente 800,000.00

Activo No Corriente
150405 terrenos
150805 edificaciones en construc 300,000.00 9.09%
151235 maquinaria y equipo en montaje
152001 maquinaria y equipo
152405 muebles y enseres
152805 equipo de computo
154005 flota y equipo de transporte
160505 credito mercantil 3,000,000.00
171064 propaganda y publicidad
180505 obras de arte
189905 ajustes por inflacion
190505 valorizaciones
Total Activo No Corriente 3,300,000.00

Total Activo 4,100,000.00

 EJEMPLO NUMERO 2
Nit : 890 XXX XXX - 2
ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL

% De % De
Participacio PASIVO Año Actual Participacio
n n

Pasivo Corriente
2.44% 210505 200,000.00 16.81%
4.88% 220505
233580
236540
236705
12.20% 236805
19.51% 2404 Impto renta 990,000.00
240805
250505
Total Pasivo Corriente 1,190,000.00
7.32%
Pasivo No Corriente
260000 Provisiones Nomina
261010 provisiones
270505 diferidos 100,000.00 100.00%
280505 anticipos y avances recibidos
290505 bonos y papeles comerciales
Total Pasivo No Corriente 100,000.00

Total Pasivo 1,290,000.00

80.49% Patrimonio
310505 acciones ordinarias 100,000.00 3.56%
320505 prima colocacion accione 500,000.00 17.79%
3305 Reserva legal 201,000.00
3605 Utilidad ejercicio 1,809,000.00 %
3704 Utilidades acumuladas 200,000.00 7.12%
Total Patrimonio 2,810,000.00
Total Pasivo Mas Patrimonio 4,100,000.00
 % De
Año Anterior Participacio
n

15.50%

92.25%

7.75%

31.46%

68.54%

0.00
 ACTIVO Año Actual

Activo Corriente
110505 caja general
130505 clientes
135515 Retefuente
135517 Reteiva
135518 Reteica
143524 mercancia no fabricada por la empresa
Total Activo Corriente

Activo No Corriente
150405 terrenos
150805 edificaciones en construccion
151235 maquinaria y equipo en montaje
152001 maquinaria y equipo
152405 muebles y enseres
152805 equipo de computo
154005 flota y equipo de transporte
160505 credito mercantil
171064 propaganda y publicidad
180505 obras de arte
189905 ajustes por inflacion
190505 valorizaciones
Total Activo No Corriente

Total Activo
 EJEMPLO NUMERO 2
Nit : 890 XXX XXX - 2
ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

Variacion Variacion
Año Anterior PASIVO
Absoluta Relativa

Pasivo Corriente
210505
220505
233580
236540
236705
236805
238035
240805
250505
Total Pasivo Corriente

Pasivo No Corriente
260000
261010
270505
280505
290505
Total Pasivo No Corriente

Total Pasivo

Patrimonio
311505
321505
360505
380505
Total Patrimonio

Total Pasivo Mas Patrimonio

 Variacion Variacion
Año Actual Año Anterior
Absoluta Relativa

obligaciones financieras
proveedores
costos y gastos por pagar
Retefuente
Reteiva
Reteica
Acreedores Varios
iva
salarios por pagar

Provisiones Nomina
provisiones
diferidos
anticipos y avances recibidos
bonos y papeles comerciales

aportes
superavit de capital
Utilidad Del Ejercicio
valorizaciones
 EJEMPLO NUMERO 2
Nit : 890 XXX XXX - 2
ESTADO DE RESULTADOS PERIODO 2012

Ingresos Operacionales
413534 Comercio Al Pmy Xm
Devoluciones Rebajas Y Descuentos
417524 Devoluciones
Costo de ventas
613524 Costo

=Utilidad Bruta En Ventas

Gastos:
Gastos Operacionales De Administracion
510506 Sueldos
510527 Aux De Transportes
510530 Cesantias
510533 Int Cesantias
510536 Prima
510539 Vacaciones
Total Gastos Operacionales De Administracion

Gastos Operacionales De Ventas

Total Gastos Operacionales De Ventas

Total Gastos Operacionales

=Utilidad Operacional

Ingresos No Operacionales
423534 Comercio Al Pmy Xm
Gastos No Operacionales
539501 Diversos

=Utilidad Neta Antes De Impuestos Y Reservas

Impuesto Sobre La Renta

=Utilidad Liquida

Reservas
=Utilidad Del Ejercicio
012

10,000,000.00

0.00

6,000,000.00

4,000,000.00

1,000,000.00

1,000,000.00

1,000,000.00

1,000,000.00

3,000,000.00

0.00

0.00

3,000,000.00

990,000.00

2,010,000.00

201,000.00
1,809,000.00
 INDICES Y RAZONES FIN

Indice Formula

INDICES DE LIQUIDEZ

CAPITAL NETO DE Total Activo Corriente

TRABAJO = =
Total Pasivo Corriente

Activos Corriente - Inventario

PRUEBA ACIDA = =
Total Pasivo Corriente

Utilidad Operativa + Depreciación

EBITDA = + Amortización + Provisiones =

CAPITAL NETO DE Total Activo Corriente -Total

TRABAJO = Pasivo Corriente =

INDICES DE ACTIVIDAD

ROTACION DE CARTERA = Saldo de cartera *360 =

Ventas
La rotación de inventarios
determina el tiempo que
tarda en realizarse el
inventario, es decir, en
venderse. Entre más alta sea
la rotación significa que las
mercancías permanecen
menos tiempo en el
almacén, lo que es
consecuencia de una buena
administración y gestión de
los inventarios.
Entre más alta sea la
rotación significa que el las
mercancías
permanecen menos tiempo
en el almacén, lo que es
consecuencia de una buena
administración y gestión de
los
inventarios.
ROTACION DE
INVENTARIOS DIAS
ROTACION DE
INVENTARIOS VECES
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES
ROTACION PROVEEDORES
Entre menor sea el tiempo de
estancia de las mercancías en
bodega, menor será el Capital de
trabajo invertido en los
inventarios. Una empresa que
venda sus inventarios en un mes,
requerirá más recursos que una
empresa que venda sus
inventarios en una semana.
360
Rotacion de Inventario veces
= =
Costo De Ventas
= =
Inventario fianl
Ingresos Operacionales
= =
Activo Total
Proveedores *360
= =
compras
INDICES DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO DEL Pasivo total

ACTIVO = =
Activo Total

Pasivo Total
SOLVENCIA PATRIMONBIAL = =
Patrimonio Neto

Activo Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL = =
Pasivo Total

APALANCAMIENTO Patrimonio Neto

FINANCIERO = =
Activo Total
ENDEUDAMIENTO Obligaciones Financieras X 100
FINANCIERO = =
Ventas Netas

IMPACTO DE LA CARGA Gastos Financieros X 100

FINANCIERA = =
Ventas Netas

RAZON DE COBERTURA DE Utilidad De Operación

INTERESES = =
Intereses Pagados

ENDEUDAMIENTO A CORTO Pasivo Cte X 100

PLAZO = =
Total Pasivo

INDICADORES DE Pasivo Total

APALANCAMIENTOS = =
Patrimonio

INDICES DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD Utilidad Bruta X100
BRUTA SOBRE VENTAS = =
Ventas Netas

Utilidad Operacional Del Periodo

MARGEN OPERACIONAL DE X 100
UTILIDAD = =
Ingresos Operacionales

MARGEN NETO DE Utilidad Neta X 100

UTILIDAD = =
Ventas Netas

ROA - RENTABILIDAD Utilidad Neta X 100

SOBRE EL ACTIVO TOTAL = =
Total Activo

ROE - RENTABILIDAD Utilidad Neta X 100

SOBRE EL PATRIMONIO = =
Patrimonio
INDICES Y RAZONES FINANCIERAS - EMPRESA : EJEMPLO NUMERO 2

Valores Resultado

800,000.00
= 0.67
1,190,000.00

300,000.00
= 0.25
1,190,000.00

3,000,000.00 =

-390,000.00 =

200000*360 = 7.20
10,000,000.00
 • La rotación de
inventarios será mas
adecuada entre mas
se aleje de “1”.
• Una rotación de 360
significa que los
inventarios se venden Los inventarios
diariamente, lo cual demoraron
debe ser un objetivo X días para rotar en
de toda empresa su
totalidad

360.00
12.00
= 30.0

6,000,000.00 = 12.00
500,000.00

10,000,000.00
= 2.44
4,100,000.00

=
1,290,000.00
= 0.31
4,100,000.00

1,290,000.00
= 0.46
2,810,000.00

4,100,000.00
= 3.18
1,290,000.00

2,810,000.00
= 0.69
4,100,000.00
20,000,000.00
= 2.00
10,000,000.00

1,290,000.00
=
2,810,000.00
=

=
AS - EMPRESA : EJEMPLO NUMERO 2

Interpretacion

INTERPRETACION : INDICES DE LIQUIDEZ

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Puede Determinar Que La Entidad Dispone De
4 Pesos Del Activo Corriente Para Respaldar Cada Peso De Deuda Inferior A Un Año.

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2 , Se Pudo Determinar Que La Entidad Dispone De $
1,5 Pesos Para Cumplir Con Sus Obligaciones A Corto Plazo, Sin Tener Que Recurrir A Sus Inventarios

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Pudo Determinar Que La Entidad Cuenta Con U
Capital Neto De Trabajo De ,5 El Cual Le Permite Pagar Sus Gastos Operativos Anuales Y Cubrir Los Valores
Las Obligaciones A Corto Plazo.

INTERPRETACION : INDICES DE ACTIVIDAD

La rotación de cartera es un indicador financiero que determina el tiempo en que las cuentas por cobrar toman en
convertirse en efectivo, o en otras palabras, La rotación de cartera define el tiempo que tarda una empresa en
recaudar el dinero que le adeudan terceros a través de las cuentas por cobrar.
Lo que toda empresa debe tener presente respecto a esta es que cada cierre del día esas cuentas por cobrar
pendientes se traducen en que otras personas u otras empresas están apalancando su operación a través del dine
que le adeudan, por este motivo, trabajar en aras de tener un eficiente recaudo de cartera es conveniente en tanto
que le da la posibilidad a la entidad de utilizar el dinero recaudado para el desarrollo de su objeto social, evitando
apalancarse por otros medios como préstamos a socios o financiación con terceros.

A pesar de que resulte difícil el recaudo por variables como los movimientos que maneje la economía, la cultura
organizacional que adoptan algunas empresas y los índices del mercado, uno de los objetivos de la empresa, y má
específicamente para el área de cartera, es buscar las herramientas para minimizar el nivel de riesgo que tienen
implícitas las cuentas por cobrar y que la rotación de cartera se dé en la menor cantidad de días posible.

• Para determinar el promedio de inventarios, se suman los saldos de cada mes y se divide por el número d
meses, que si estamos hablando de un año será 12. Otra forma no tan exacta de determinar el inventario
promedio, es sumar el saldo inicial con el saldo final y dividirlo por 2.
• Esto quiere decir, que la rotación del inventario durante el año , fue de veces, o dicho de otra forma: los
inventarios se vendieron o rotaron cada dos meses (12/ ). Las mercancías permanecieron meses en el almacén
antes de ser vendid

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2 Se Pudo Determinar Que Los Ingresos Operacionale
De La Empresa Cubren 2,44 Veces Los Activos Totales De La Misma.

Esta relación indica qué tan productivos son los activos para generar ventas, es
decir, cuánto se está generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qué
tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto más vendemos por cada UM invertido

Este indicador permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide específicamente el número
días que la firma, tarda en pagar los créditos que los proveedores le han otorgado
INTERPRETACION : INDICES DE ENDEUDAMIENTO

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2 Se Pudo Determinar Que La Empresa Tiene Sus
Activos Financiados En Un 31 % . O En Otras Palabras El 31 % De Los Activos Esta En Manos De Los
Acredores O Terceros Y Tan Solo El 31 % De Esos Activos Le Pertenece Verdaderamente A La Compañia.
Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya sea en
el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel
global de endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores
Este ratio muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio neto. Este ratio evalúa el impacto del pasiv
total con relación al patrimonio neto. Esto quiere decir, que por cada UM aportada por los socios (accionistas) puede
cumplir con el total de las obligaciones.

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Pudo Determinar Que Las Obligaciones Financie
Participan En Un 200 % Del Total De Sus Ventas.

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Pudo Determinar Que Los Gastos Financieros
Representan Un % Del Total De Las Ventas. Este Indice Brinda A Las Entidades Financieras La Seguridad En E
Cubrimiento De La Carga Financiera Por Intereses.

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Pudo Determinar Que Del Total De Los Activos D
La Empesa, Un % Esta Representado En Pasivos Que Se Deben Pagar Antes De Un Año O Tienen Vencimiento
El Corto Plazo.

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Pudo Determinar Que La La Compañía Cuenta C
Centavos De Deuda Por Cada Peso De Patrimonio.

INTERPRETACION : INDICES DE RENTABILIDAD

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Pudo Determinar Que Las Ventas De La Compa
Generan Un De Utilidad Bruta.

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Pudo Determinar Por Cada Peso Vendido En El
Ultimo Año, Se Logro Obtener Centavos De Utilidad Operacional

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Pudo Determinar Que Por Cada Peso Vendido S
Generó Centavos De Utilidad Neta, Los Resultados Demuestan Que El Negocio No Ha Sido Muy Lucrativo

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Pudo Determinar Que El Roa ( Return On Assets
Es Igual Al %, Es Decir, La Empresa Tiene Una Rentabilidad Del % Con Respecto A Los Activos Que Posee. O
En Otras Palabras, La Empresa Utiliza El % Del Total De Sus Activos En La Generación De Utilidades.

Según El Analisis Realizado A La Empresa Ejemplo Numero 2, Se Pudo Determinar Que El Roe ( Return On Equity
Es De %, Es Decir, La Empresa Tiene Una Rentabilidad Del % Con Respecto Al Patrimonio Que Posee. O, En Ot
Palabras, La Empresa Utiliza El % De Su Patrimonio En La Generación De Utilidades.