84

INVERSIÓN INICIAL $25,502.28

FLUJO DE EFECTIVO ANUAL $38,835.24

TIR 152%

Cuando se interpreta la TIR, se debe tomar en cuenta: El interés bancario, la inflación

y la ganancia minina del empresario ya que de esta manera conoceremos la TREMA
o tasa de descuento.

La TREMA se puede obtener también dividiendo el total de Ventas dentro de la Ganancia del
ejercicio, datos obtenidos del estado de resultados. Como se muestra a continuación:

GANANCIA DEL EJERCICIO $1,462,419.00

TOTAL DE VENTAS $3,937,183.00

TREMA 37%

Entonces la TREMA queda de la siguiente manera:

Inflación 5%
Interés Bancario 8%
Ganancia mínima del empresario 24%
37%

La ganancia mínima del empresario es del 25% sobre la inversión inicial, esto es lo mínimo
que como inversionistas esperaríamos ganar con dicho proyecto.
Con esta ganancia mínima de 25% sobre la inversión se obtendría una ganancia mínima de
$ 6,375.57 al año. Si únicamente tomáramos en cuenta este ganancia y no la TIR en
cuatro años se recuperaría la inversión, pues $6375.57 * 4 = $25,502.28.

La TIR como ya sabemos representa la rentabilidad del proyecto. La TIR (152%)

para este proyecto es superior a la TREMA (37%), como se muestra en los cálculos
anteriormente realizados.
Como podemos observar la inversión inicial es de $25,502.28, si este dinero lo
ponemos en el sistema bancario en una cuenta a plazo fijo obtendríamos un
rendimiento del 8%, mientras que la tasa de rendimiento que se obtiene invirtiendo
en el proyecto es del 152%, mucho mayor que la tasa de interés bancario. Por
lo que conviene realizar el proyecto.
La TIR mostrada en el proyecto es muy alta debido a que los flujos de efectivo
anuales son de $ 38,835.24, bastante altos también, pues en el primer año se
recuperará la inversión.
Por lo general los proyectos se aceptan si la TIR > TREMA
En este proyecto los cálculos muestran: 152% > 37%

Con los datos mostrados anteriormente estamos seguros de que el proyecto

debe aceptarse.
 Estado de Perdidas y Ganancias Estado de Perdidas y Ganancias
Compañía Bartlett Compañía Bartlett
( Expresado en US $ ) ( Expresado en US $ )
Del 01 de Ene al 31 de Dic. Porcentajes Del 01 de Ene al 31 de Dic.
2006 2005
Ventas totales 3,074,000 100% 2,567,000
(-) Costo de ventas 2,088,000 68% 1,711,000
Utilidades brutas 986,000 32% 856,000
(-) Gastos Operativos
Gastos de Ventas 100,000 3% 108,000
Gastos Generales y Administrativos 194,000 6% 187,000
Gastos por arrendamiento 35,000 1% 35,000
Gastos por depreciación 239,000 8% 223,000
Total de Gastos Operativos 568,000 18% 553,000
Utilidad Operativa 418,000 14% 303,000

(-) Gastos Financieros 93,000 3% 91,000

Utilidad neta antes de impuestos 325,000 11% 212,000
(-) Impuestos ( tasa 31% ) 100,750 3% 65,720
Utilidad neta después de impuestos 224,250 7% 146,280
(-) Dividendos de acciones preferentes 10,000 0% 10,000

Utilidades disponibles para Accs, Comunes 214,250 7% 136,280

Porcentajes

100%
67%
33%

4%
7%
1%
9%
22%
12%

4%
8%
3%
6%
0%

5%
 Balance General Balance General
Compañía Bartlett Compañía Bartlett
( Expresado en US $ ) ( Expresado en US $ )
Activo Al 31 - 12 - 2006 AL 31 - 12 - 2005 Variación
Activos circulantes
Efectivo 363,000 288,000 75,000
Valores Bursátiles 68,000 51,000 17,000
Cuentas por Cobrar 503,000 365,000 138,000
Inventarios 289,000 300,000 -11,000
Total de Activos Circulantes 1,223,000 1,004,000 219,000
Activos fijos brutos
Terrenos y edificios 2,072,000 1,903,000 169,000
Maquinaría y Equipo 1,866,000 1,693,000 173,000
Mobiliario e instalaciones 358,000 316,000 42,000
Equipo de Transporte 275,000 314,000 -39,000
Otros (Incluye Arrendamientos Financieros ) 98,000 96,000 2,000
Total de Activos Fijos Brutos 4,669,000 4,322,000 347,000
( - ) Depreciación Acumulada 2,295,000 2,056,000 239,000
Activos fijos netos 2,374,000 2,266,000 108,000
Total de Activos 3,597,000 3,270,000 327,000

Pasivos y Capital Contable

Pasivos circulantes
Cuentas por pagar 382,000 270,000 112,000
Documentos por pagar 79,000 99,000 -20,000
Cargos por pagar 159,000 114,000 45,000
Total de pasivos Circulantes 620,000 483,000 137,000

Deuda a LP 1,023,000 967,000 56,000

Total de pasivos 1,643,000 1,450,000 193,000

Acciones preferentes-acumulables
al 5 %, $ 100 Valor nominal 200,000 200,000 0
2000 acciones autorizadas y emitidas
Acciones Ordinarias $2.50 nominal 100,000 acciones
autorizadas, emitidas y en circulación en 2006; 76,262 191,000 190,000 1,000
en 2005; 76,244
Capital pagado arriba del valor nominal en acciones ordinarias 428,000 418,000 10,000
Utilidades retenidas 1,135,000 1,012,000 123,000
Total de capital contable 1,954,000 1,820,000 134,000

Total de pasivos y capital contable 3,597,000 3,270,000 327,000

Acciones Ordinarias 76,262 76,244

%

26%
33%
38%
-4%
22%

9%
10%
13%
-12%
2%
8%
12%
5%
10%

41%
-20%
39%
28%

6%
13%

0%
1%

2%
12%
7%

10%
 RAZONES DE DEUDA
RAZON DE DEUDA

Razón = PASIVOS TOTALES = 1,643,000 = 0.4567695302 45.68%

de Deuda ACTIVOS TOTALES 3,597,000

La empresa tiene un enduedamiento del 45.68 % del Total de Activos, son dueños del 54.32 % de los activos.
RAZON DE LA CAPACIDAD DE PAGO DE INTERESES

UTILIDADES ANTES DE INTERESES E

Razón de la capacidad = IMPUESTOS = 418,000 = 4.4946236559 4.49
de pago de intereses INTERESES 93,000

Esta razón de 4.49 se concidera aceptable ya que por experiencia se acepta el rango de 3.00 a 5.00 como mínimo, con el cual la empresa tendría
la capacidad de pagar los intereses adeudados

RAZON DE COBERTURA DE PAGOS FIJOS

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E

Razón de Cobertura de = IMPUESTOS + PAGOS DE ARRENDAMIENTO = 453,000 = 1.8712473819 1.87

INTERESES + PAGOS DE ARRENDAMIENTO
+ [{PAGOS DE PRINCIPAL + DIVIDENDOS DE
Pagos Fijos ACCIONES PREFERENTES ) X { 1/ (1- T)}] 242,085

Puesto que las utilidades disponibles son casi el doble que sus obligaciones de pagos fijos, la empresa parece capaz de cumplir con seguridad con estas ultimas
Cuanto más baja es la razón, más alto es el riesgo para prestamistas y propietarios, cuanto más alta es la razón, menor es el riesgo
Indica cuando una empresa esta en peligro de ir a la quiebra
ridad con estas ultimas
 RAZONES DE ACTIVIDAD

ROTACION DE INVENTARIO

Rotación = Costo de Ventas = 2,088,000 = 7.22491349 50 Días

Inventario Inventarios 289,000

La rotación es de 7.22 veces en el 12, el inventario rota cada 50 días si se toma el resultado y
se divide en 360 días.

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

Período Promedio = Cuentas por cobrar = 503,000 = 58.9 Días

de Cobranza Ventas anuales / 360 8,539

Este índice da el promedio de días, que le toma a la empresa recuperar ó cobrar una cuenta pendiente

PERIODO PROMEDIO DE PAGO

Período Promedio = Cuentas por pagar = 382,000 = 94.1 Días

de Pago Compras anuales / 360 4,060

Este índice es importante sólo en relación con los términos del crédito promedio extendido
a la empresa, si los proveedores han extendido en promedio 30 días de crédito este índice se considera con
una calificación de crédito baja.

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

Rotación de = Ventas = 3,074,000 = 0.85
Activos Totales Activos Totales 3,597,000

Esto indica que la empresa rota sus activos 0.85 de 1.00 veces al año
 RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZON DEL CIRCULANTE

Razón del = Activos Circulantes = 1,223,000 = 1.97258065

Circulante Pasivos Circulantes 620,000

Cuanto más alta es la razón del circulante, se considera que la empresa es más liquida

RAZON RAPIDA ( PRUEBA DEL ACIDO )

Razón = Activos Circulantes - Inventario = 934,000 = 1.50645161

Rápida Pasivos Circulantes 620,000

Se recomienda una razón rápida de 1.0 o mayor, tomando en cuenta que depende de la
Industría que se trabaje, esta es recomendable tan sólo cuando el inventario de una
empresa no se puede convertir fácilmente en líquido.
Si el inventario se puede convertir en líquido es preferible la razón del circulante como
medida de liquidez total.
 RAZONES DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

MUB = VENTAS - COSTO DE VENTAS = UTILIDAD BRUTA = 986,000 = 0.32075472

VENTAS VENTAS 3,074,000

Este índice mide el porcentaje de cada dólar de ventas que queda despues de que la empresa ha
pagado todos sus costos.

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

MUO = UTILIDAD OPERATIVA = 418,000 = 0.13597918

VENTAS 3,074,000

Este índice mide el porcentaje de cada dólar de ventas que queda despues deducir todos los costos y
gastos que no son intereses, impuestos y dividendos de accionistas preferentes.

MARGEN DE UTILIDAD NETA

UTILIDADES DISPONIBLES PARA LOS ACCIONISTAS

MUN = COMUNES = 214,250 = 0.06969746
VENTAS 3,074,000

Este índice mide el porcentaje de cada dólar de ventas que queda despues deducir todos los costos y
gastos, incluyendo intereses, impuestos y dividendos de accionistas preferentes.

UTILIDADES POR ACCION

UTILIDADES DISPONIBLES PARA LOS ACCIONISTAS

UPA COMUNES = 214,250 = 2.81
 NUMERO DE ACCIONES ORDINARIAS EN
CIRCULACION 76,262

Este valor representa la cantidad monetaria obtenidad por cada acción

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS

UTILIDADES DISPONIBLES PARA LOS ACCIONISTAS

ROA COMUNES = 214,250 = 0.06
ACTIVO TOTALES 3,597,000

Este valor indica que la empresa ganó 6.14 centavos por cada dólar de inversión en activos

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL

UTILIDADES DISPONIBLES PARA LOS ACCIONISTAS

RSC COMUNES = 214,250 = 0.12
CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS 1,754,000

Este valor indica que la empresa ganó 12.59 centavos por cada dólar de capital en acciones ordinarias
32.08%

13.60%

6.97%
5.96%

12.21%
RAZONES DE MERCADO
Se refieren al valor de mercado de una empresa, calculado según su precio por acción actual, sobre ciertos valores
contables.

RAZON PRECIO / UTILIDADES

P/U = PRECIO DE MERCADO DE ACCION ORDINARIA = 32.25 = 11.48

UTILIDADES POR ACCION 2.81

Esta razón indica que los inversionistas estuvieron pagando $11.10 por cada $1.00 de utilidades
El precio de mercado de las acciones ordinarias es de $32.25

RAZON VALOR DE MERCADO / VALOR EN LIBROS

M/L = CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS = 1,754,000 = 23.00

NUMERO DE ACCIONES ORDINARIAS EN
CIRCULACION 76,262.00

M/L = PRECIO DE MERCADO POR ACCION ORDINARIA = 32 = 1.40

VALOR EN LIBROS POR ACCION ORDINARIA 23.00

Esta razón significa que los inversionistas están pagando actualmente $ 1.4 por cada $1.00 de valor en libros
de las acciones de la compañía Bartlett
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS

UTILIDADES DISPONIBLES
PARA LOS ACCIONISTAS
ROA = COMUNES X VENTAS X
VENTAS ACTIVOS TOTALES

ROA = 214,250 X 3,074,000 X

3,074,000 3,597,000

ROA = 0.0696974626 X 0.8546010564 = 0.0595635252 6.0%

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL

UTILIDADES DISPONIBLES
PARA LOS ACCIONISTAS
ROE = COMUNES X ACTIVOS TOTALES
CAPITAL EN ACCIONES
ACTIVOS TOTALES ORDINARIAS

ROE = 214,250 X 3,597,000

3,597,000 1,754,000

ROE = 0.0595635252 X 2.0507411631 =

ROE = 0.1221493729 = 12.2%
 GRAFICA DE ANALISIS DUPONT (2006) Expresado en US $

Ventas

3,074,000

menos

Costo de Utilidades
disponibles
Ventas para los accs.
Comunes
2,088,000 214,250
Margen de Utilidad
neta
7.0%
Estad o de Resul ta do s

menos dividido entre

Gastos Ventas
Operativos
568,000 3,074,000
menos
Gastos
Financieros
93,000
Rendimiento sobre

activos (ROA)
menos Multiplicados por 6.0%
Impuestos

100,750

menos

Dividendos
en Accs.
Preferentes
10,000
Ventas
3,074,000
Rotación de Activos Rendimiento
sobre
capital
totales (ROE)
dividido entre 0.85 Multiplicados por 12.2%

Activos Activos Totales

Circulantes
1,223,000 3,597,000

más
Activos Fijos
Netos
2,374,000

Pasivos Pasivos Totales

Balance Ge ne ral

Circulantes
620,000 1,643,000
Pasivos totales y

capital contable =

Activos totales
3,597,000
Multiplicador de

apalancamiento

financiero (FLM)
más más dividido entre 2.05
Deuda a Capital Capital en acciones
Largo Plazo Contable ordinarias
1,023,000 1,954,000 1,754,000
 INVERSION
Descripción Cantidad Costo UnitarioCosto Total
US $ US $
MAQUINAS
CPU 10 595.00 5,950.00
Monitor LCD 10 250.00 2,500.00
Teclado 10 45.00 450.00
Mouse Optico 10 25.00 250.00
Bocinas 10 25.00 250.00
UPS 10 225.00 2,250.00
MOB. Y EQUIPO
Escritorio 10 200.00 2,000.00
Silla 10 55.00 550.00
Fundas 10 10.00 100.00
Archivo movil 10 75.00 750.00
REMODELACIONES
Ampliación area 1 2,500.00 2,500.00
PROGRAMAS
Base de Datos,
Licencia, 10 2,500.00 25,000.00
ADAPTACION
Capacitacion 1 250.00 250.00
INDEMNIZACIONES
Indemnizaciones empleados 2,619.00

Total de la inversión 45,419.00

 ANALISIS DEL COSTO BENEFICIO
Descripcion Costo Actual Costo Propuesto Beneficio

Sueldos 488,250.00 465,000.00 23,250.00 (23,250.00)

Prestaciones Patronales 204,251.25 194,525.00 9,726.25 (9,726.25)
Depreciación Equipo Nuevo 0.00 4,563.33 (4,563.33) 4,563.33
Mantenimiento de Equipo Nuevo 0.00 15,000.00 (15,000.00) 15,000.00
Seguros Equipo Nuevo 0.00 752.50 (752.50) 752.50
Plan de Contingencias 0.00 1,505.00 (1,505.00) 1,505.00
Teléfono 2,760.00 1,250.00 1,510.00 (1,510.00)
Luz 12,525.00 11,350.00 1,175.00 (1,175.00)
Papelería y útiles 25,200.00 24,000.00 1,200.00 (1,200.00)
Servicio de Limpieza 44,100.00 42,000.00 2,100.00 (2,100.00)
Suministros Kiosco 18,900.00 18,000.00 900.00 (900.00)
Material para Mantenimiento 47,880.00 45,600.00 2,280.00 (2,280.00)
Seguridad 36,000.00 24,000.00 12,000.00 (12,000.00)

TOTAL GASTOS ANUALES 184,605.00 164,950.00 32,320.42 (32,320.42)

Depreciaciones Anual Seguro AnualContingencia

EQUIPO NUEVO PorcentajeS según decreto ley 26-92 33.33% 20% 5% 10%
MAQUINAS
CPU 10 595.00 5,950.00
Monitor LCD 10 250.00 2,500.00
Teclado 10 45.00 450.00
Mouse Optico 10 25.00 250.00
Bocinas 10 25.00 250.00
UPS 10 225.00 2,250.00
TOTAL 11,650.00 3,883.33
MOB. Y EQUIPO
Escritorio 10 200.00 2,000.00
Silla 10 55.00 550.00
Fundas 10 10.00 100.00
Archivo movil 10 75.00 750.00
TOTAL 3,400.00 680.00 752.5 1,505.00

MANTEMIENTO Trimestral Total anual

MAQUINAS
CPU 10 595.00 5,950.00
Monitor LCD 10 250.00 2,500.00
Teclado 10 45.00 450.00
Mouse Optico 10 25.00 250.00
Bocinas 10 25.00 250.00
UPS 10 225.00 2,250.00
TOTAL 11,650.00 1,500.00 15,000.00
Contingencia
 CUADRO DEL RETORNO DE INVERSION
Tiempo Inversión Beneficio Beneficio
Años Acumulado
0 45,419.00
1 32,320.42 32,320.42
2 32,320.42 64,640.83
3 32,320.42 96,961.25
4 32,320.42 129,281.67
5 32,320.42 161,602.08

GRAFICA DEL RETORNO DE INVERSION

140,000
120,000
US $

100,000
80,000 Column
O
60,000
40,000
20,000
0
1 2 3 4 5 6 7
AÑOS
 Estados de resultados Proyectados de la compañía Bartlett
( Expresados en US $ ) ( Sin Proyecto )
Para los años que terminan el 31 de Diciembre Año
1 2 3 4
2,008 2,009 2,010 2,011
Ventas totales 3,581,000 3,867,480 4,176,878 4,511,029
(-) Costo de ventas 2,432,377 2,626,968 2,837,125 3,064,095
Utilidades brutas 1,148,623 1,240,512 1,339,753 1,446,934
(-) Gastos Operativos
Gastos de Ventas 116,493 125,813 135,878 146,748
Gastos Generales y Administrativos 225,997 244,076 263,603 284,691
Sueldos 56,499 61,019 65,901 71,173
Prestaciones Patronales 23,165 25,018 27,019 29,181
Teléfono 18,080 19,526 21,088 22,775
Luz 27,120 29,289 31,632 34,163
Papelería y útiles 19,210 20,747 22,406 24,199
Servicio de Limpieza 19,210 20,747 22,406 24,199
Suministros Kiosco 19,775 21,357 23,065 24,910
Material para Mantenimiento 20,340 21,967 23,724 25,622
Seguridad 22,600 24,408 26,360 28,469
Gastos por arrendamiento 40,773 44,034 47,557 51,362
Gastos por depreciación 278,419 300,692 324,748 350,727
Total de Gastos Operativos 661,681 714,616 771,785 833,528
Utilidad Operativa 486,941 525,897 567,969 613,406

(-) Gastos Financieros 108,339 110,505 112,716 114,970

Utilidad neta antes de impuestos 378,603 415,391 455,253 498,436
(-) Impuestos ( tasa 31% ) 117,367 128,771 141,128 154,515
Utilidad neta después de impuestos 261,236 286,620 314,125 343,921

Estados de resultados Proyectados de la compañía Bartlett

( Expresados en US $ ) ( Con Proyecto )
Para los años que terminan el 31 de Diciembre Año
1 2 3 4
Inversión 2,008 2,009 2,010 2,011
 Ventas totales 3,581,000 3,867,480 4,176,878 4,511,029
(-) Costo de ventas 2,432,377 2,626,968 2,837,125 3,064,095
Utilidades brutas 1,148,623 1,240,512 1,339,753 1,446,934
(-) Gastos Operativos
Gastos de Ventas 116,493 125,813 135,878 146,748
Gastos Generales y Administrativos 225,997 244,076 263,603 284,691
Sueldos 33,249 37,769 42,651 47,923
Prestaciones Patronales 13,438 15,292 17,293 19,455
Depreciación Equipo Nuevo 4,563 4,563 4,563 4,563
Mantenimiento de Equipo Nuevo 15,000 15,000 15,000 15,000
Seguros Equipo Nuevo 753 753 753 753
Plan de Contingencias 1,505 1,505 1,505 1,505
Teléfono 16,570 18,016 19,578 21,265
Luz 25,945 28,114 30,457 32,988
Papelería y útiles 18,010 19,547 21,206 22,999
Servicio de Limpieza 17,110 18,647 20,306 22,099
Suministros Kiosco 18,875 20,457 22,165 24,010
Material para Mantenimiento 18,060 19,687 21,444 23,342
Seguridad 10,600 12,408 14,360 16,469
Gastos por arrendamiento 40,773 44,034 47,557 51,362
Gastos por depreciación 278,419 300,692 324,748 350,727
Total de Gastos Operativos 629,361 682,296 739,465 801,208
Utilidad Operativa 519,262 558,217 600,289 645,726

(-) Gastos Financieros 108,339 110,505 112,716 114,970

Utilidad neta antes de impuestos 410,923 447,711 487,573 530,756
(-) Impuestos ( tasa 31% ) 127,386 138,791 151,148 164,534
Utilidad neta después de impuestos 283,537 308,921 336,425 366,222
 1 2 3 4
Inversión 2,008 2,009 2,010 2,011
Flujos totales marginales (45,419.00) 32,320 32,320 32,320 32,320

VAN
12% 1/(1+12%)^(1 = 1/(1+12%)^(1 = 1/(1+12%)^(1 = 1/(1+12%)^(1 =
0.8928571429 0.8928571429 0.8928571429 0.8928571429
0.892857 0.797194 0.711780 0.635518
(45,419.00) 28,857.29 25,765.42 23,004.82 20,540.01
71,087.82

VAN 12.% = AL TREMA DE DUPONT Q116,506.82

Q71,087.82

TIR 65% 1/(1+65%)^(1 = 1/(1+65%)^(1 = 1/(1+65%)^(1 = 1/(1+65%)^(1 =

0.6060606061 0.6060606061 0.6060606061 0.6060606061
0.606061 0.367309 0.222612 0.134916
(45,419.00) 19,587.98 11,871.49 7,194.84 4,360.51

238.55
Estados de resultados Proyectados de la compañía Bartlett
( Expresados en US $ ) ( Sin Proyecto )
Para los años que terminan el 31 de Diciembre Año
5
2,012
4,871,911
3,309,223
1,562,688

158,488
307,466
76,867 25.0000
31,515 10.2500
24,597 8.0000
36,896 12.0000
26,135 8.5000
26,135 8.5000
26,903 8.7500
27,672 9.0000
30,747 10.0000
55,471 100.0000
378,786
900,210
662,478 225,999

117,269
545,209
169,015
376,194

Estados de resultados Proyectados de la compañía Bartlett

( Expresados en US $ ) ( Con Proyecto )
Para los años que terminan el 31 de Diciembre Año
5
2,012
4,871,911
3,309,223
1,562,688

158,488
307,466
53,617
21,789
4,563
15,000
753
1,505
23,087
35,721
24,935
24,035
26,003
25,392
18,747
55,471
378,786
867,890
694,799

117,269
577,529
179,034
398,495
 5
2,012
32,320

1/(1+12%)^(1 =
0.8928571429
0.567427
18,339.28

1/(1+65%)^(1 =
0.6060606061
0.081767
2,642.73
Gastos Generales y Administrativos 225,997 244,077 263,603 284,691 307,466
Sueldos 56,499 61,019 65,901 71,173 76,867
Prestaciones Patronales 23,165 25,018 27,019 29,181 31,515
Teléfono 18,080 19,526 21,088 22,775 24,597
Luz 27,120 29,289 31,632 34,163 36,896
Papelería y útiles 19,210 20,747 22,406 24,199 26,135
Servicio de Limpieza 19,210 20,747 22,406 24,199 26,135
Suministros Kiosco 19,775 21,357 23,065 24,910 26,903
Material para Mantenimiento 20,340 21,967 23,724 25,622 27,672
Seguridad 22,600 24,408 26,360 28,469 30,747
225,997 44,034 47,557 51,362 55,471
Sueldos 56,499 465,000.00 46,500
Prestaciones Patronales 23,165 194,525.00 19,452
Depreciación Equipo Nuevo 0.00 0
Mantenimiento de Equipo Nuevo 0.00 0
Seguros Equipo Nuevo 0.00 0
Plan de Contingencias 0.00 0
Teléfono 18,080 1,250.00 125
Luz 27,120 11,350.00 1,135
Papelería y útiles 19,210 24,000.00 2,400
Servicio de Limpieza 19,210 42,000.00 4,200
Suministros Kiosco 19,775 18,000.00 1,800
Material para Mantenimiento 20,340 45,600.00 4,560
Seguridad 22,600 24,000.00 2,400
146,333
 INVERSION
Descripción Cantidad Costo Unitario Costo Total
US $ US $
MAQUINAS
Torno 1 25,500.00 25,500.00
Fresadora 1 24,025.00 24,025.00
Cepilladora 1 23,500.00 23,500.00
Prensa hidraulica 1 24,800.00 24,800.00
Banco de trabajo 1 42,000.00 42,000.00
Kit. Mantenimiento 1 675.00 675.00
Kit. Contingencia 1 525.00 525.00

Total de la inversión 141,025.00

Cálculo de los Costos Unitarios Actuales Cojinetes 3208 de timón
56,000 Unidades anuales
Expresado en US $
Valor
Matería Prima
1,344,396.00
56,000 = 24.01

Mano de Obra
2,687,920.00
56,000 = 48.00

Costos Indirectos
de Fabricación
504,000.00
56,000 = 9.00

Costo Unitario de Producción Cojinetes 3208 81.01

Análisis del costo beneficio

Cálculo de los Costos Unitarios Actuales Cojinetes 3208 de timón Actual Costo Unitario de Producción Cojinetes 3208
56,000 Unidades Propuesto Costo Unitario de Producción Cojinetes 3208
Expresado en US $ Beneficio Unitario
Valor
Matería Prima Unidades producidas en el año
1,198,436.00
56,000 = 21.40 Beneficio producido por la producción actual Anual
Inversión
Retorno de la inversión en meses
Mano de Obra Benefecio producido por la producción actual mensuial
 2,498,950.00
56,000 = 44.62 Cálculo de costos indirectos de fabricación
Costos Indirectos de Fabricación 504,000.00
Depreciación Anual 28,205.00
Costos Indirectos Seguro 7,051.25
de Fabricación Contingencia 14,102.50
567,341.25 Mantenimiento 13,982.50 63,341.25
56,000 = 10.13 Total Costos Ind. Fab. 567,341.25

Costo Unitario de Producción Cojinetes 3208 76.16

Depreciación Seguro Contingencia

Anual
EQUIPO NUEVO PorcentajeS según decreto ley 26-92 20% 5% 10%
MAQUINAS
Torno 25,500.00 1 25,500.00
Fresadora 24,025.00 1 24,025.00
Cepilladora 23,500.00 1 23,500.00
Prensa hidraulica 24,800.00 1 24,800.00
Banco de trabajo 42,000.00 1 42,000.00
Kit. Mantenimiento 675.00 1 675.00
Kit. Contingencia 525.00 1 525.00
TOTAL 141,025.00 28,205.00 7,051.25 14,102.50

MANTEMIENTO Anual
MAQUINAS
Torno 25,500.00 1 25,500.00
Fresadora 24,025.00 1 24,025.00
Cepilladora 23,500.00 1 23,500.00
Prensa hidraulica 24,800.00 1 24,800.00
Banco de trabajo 42,000.00 1 42,000.00
TOTAL 139,825.00 13,982.50
neficio
81.01
76.16
4.85

56,000

271,588.75
141,025.00 = 0.52 12
nversión en meses 6.23
271,588.75
12 22,632.40 Beneficio mensual
 CUADRO DEL RETORNO DE INVERSION
Tiempo Inversión Beneficio Beneficio
Años Acumulado
0 141,025.00
1 22,632.40 22,632.40
2 22,632.40 45,264.79
3 22,632.40 67,897.19
4 22,632.40 90,529.58
5 22,632.40 113,161.98
6 22,632.40 135,794.38
7 22,632.40 158,426.77
US $ DOLARES

GRAFICA DEL RETORNO DE INVERSION

180,000.00
160,000.00
140,000.00
120,000.00
100,000.00 Colum
80,000.00 nL
60,000.00
40,000.00
20,000.00
-
1 2 3 4 5 6 7 8 9
MESES
141,025.00
141,025.00
141,025.00 22,632.40 22,632.40
141,025.00 22,632.40 45,264.79
141,025.00 22,632.40 67,897.19
141,025.00 22,632.40 90,529.58
141,025.00 22,632.40 113,161.98
141,025.00 22,632.40 135,794.38
141,025.00 22,632.40 158,426.77