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PROYECTO EL FERROCARRIL VELO

En una importante reunión efectuada en un salón de negocios de una empresa del sector a
la alternativa de realizar una importante inversión en la construcción de un ferrocarril desde
de las zonas hasta el terminal portuario, lugar donde los productos son descargados y envia
la distribución de estos se realiza por camión, pero debido a su escasez, los elevados vo
continuidad del proceso y las altas tarifas cobradas, se decidió la evaluación del proy

Las inversiones en infraestructura estaban proyectadas para un año y medio antes de la pu


se requiere de un desembolso mensual de $52.500. Los vagones cuestan $45.000 cada u
adquirir ocho, cinco meses antes del inicio. Además se requerirá comprar dos vagones adic
operación. La locomotora tiene un costo de $125.000. La depreciación de estos activos s
su valor de adquisición y tendrán los siguientes parámetros como referencia:

ACTIVO VIDA ÚTIL (años) FECHA ADQUISICIÓN


VAGONES 10

5 meses**
OBRAS 20 18 meses**
LOCOMOTORA 10
S
* Expresado en términos unitarios.
** Antes de la puesta en marcha
El uso del ferrocarril tendrá los siguientes costos operacionales
Ítem Valor unitario
Petróleo $40,7
Mantenimiento $17,5
Mano de Obra Directa $136,8
Gastos de administración $35.000
Gastos Generales $12.000
La tarifa por tonelada será de $600 y se mantendrá sin variación en el periodo de evaluació
trabajo será de tres meses y medio de costos variables.
La demanda según el estudio realizado por los propios inversionistas, será de 300 tonel
primeros años de operación y de 350 para los dos restantes. Para el financiamiento
considerando dos alternativas

Tarifa por tonelada $600


Capital de trabajo
DEMANDA ESTIMADA
Año Cantidad Medida
1 300 Toneladas
2 300 Toneladas
3 300 Toneladas
4 350 Toneladas
5 350 Toneladas
Alternativa 1
Pedir un préstamo al momento cero equivalente a $235.000, cuya amortización de capital s
cuatro cuotas iguales. La primera se cancelará el segundo año de operación a una tasa de
Alternativa 2
Pedir la misma cantidad anteriormente señalada, pero pagando cinco cuotas anuales fijas (
intereses) de $58.857
La tasa de impuestos a las utilidades es
Nota: Las inversiones futuras en capital de trabajo como en otros activos serán financiadas
ESTRUCTURE EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO Y DETERMINE LA CONVENIENCIA DE LA FINANCIACIÓ
FERROCARRIL VELOZ
negocios de una empresa del sector agrícola, se estaba discutiendo
a construcción de un ferrocarril desde los fundos más importantes
os productos son descargados y enviados al exterior. Actualmente,
bido a su escasez, los elevados volúmenes de producción,
s, se decidió la evaluación del proyecto.

s para un año y medio antes de la puesta en marcha, para lo cual


os vagones cuestan $45.000 cada uno y se estimó necesario
e requerirá comprar dos vagones adicionales en el tercer año de
00. La depreciación de estos activos se efectuará sobre la base de
metros como referencia:

Valor de compra*
$45.000 valor
salvamen
to 10%
del valor
historico

$52.500
$125.000

acionales
Unidad de medida todos los ctos
son variables
Tonelada transportada
Tonelada transportada var fija o semi
Tonelada transportada
Anuales
Anuales
n variación en el periodo de evaluación. La inversión en capital de
s.
ios inversionistas, será de 300 toneladas mensuales para los tres
os restantes. Para el financiamiento del este proyecto se están

no va a operar ipc

Frecuencia
Mensuales
Mensuales
Mensuales
Mensuales
Mensuales

5.000, cuya amortización de capital se pagará en $235.000


undo año de operación a una tasa de 8% anual. 8% anualidad se presenta en abono a cap

pagando cinco cuotas anuales fijas (capital más $58.857


cuota cap + int
33%
mo en otros activos serán financiadas con aportes propios.
NE LA CONVENIENCIA DE LA FINANCIACIÓN
resenta en abono a cap
FERROCARRIL VELOZ

1 INVERSIÓN PROYECTO
A CAPITAL DE TRABAJO 204,750
(3 MESES Y MEDIO CTOS VARIABLES) PETROLEO $40,7
MANTENIMIENTO $17,5
MOD $136,8

ACTIVOS VALOR UNITARIO


B ACTIVOS FIJOS VAGONES $45.000
1,430,000 OBRAS $52.500
LOCOMOTORAS $125.000
TOTALES

C ACTIVOS NOMINALES

D TOTAL INVERSIÓN 1,634,750

2) FINANCIACIÓN PROYECTO

FINANCIACIÓN PROPIA 1,399,750 86%


FINANCIACIÓN DE TERCEROS 235,000 14%
1,634,750 100%

ALTERNATIVA 1

PRESTAMO 235,000 58,750


TASA INTERES 8% E.A
PLAZO 5 AÑOS
PERIODO DE GRACIA 1
flujo E resul
PERIODOS CUOTA INTERESES
0
1 - 18,800
2 79,054 20,304
3 74,354 15,604
4 69,654 10,904
5 64,954 6,204
ALTERNATIVA 2

PRESTAMO 235,000
CUOTA 58,750
TASA INTERES 8%
PLAZO 5 AÑOS
PERIODO DE GRACIA 0

PERIODOS CUOTA INTERESES


0- 335,544
1 666 18,800
2 666 17,349
3 666 15,899
4 666 14,448
5 666 12,997

PROYECCIÓN DE INGRESOS
(AÑOS 1 A 5)
PERIODO 1 PERIODO 2
TONELADAS TRANSPORTADAS 3600 3600
PRECIO UNITARIO 600 600
TOTAL INGRESO 2,160,000 2,160,000

PROYECCIÓN COSTOS Y GASTOS


PERIODO 1 PERIODO 2
TONELADAS TRANSPORTADAS 3600 3600
COSTO UNITARIO TOTAL 195 195
TOTAL COSTOS 702000 702000

GASTOS ADMINISTRACIÓN
GASTOS GENERALES
Z

EL SALDO FINAL DE EFECTIVO CORRESPONDERA AL SALD


TONELADAS POR MES
3,600 146,520
3,600 #VALUE!
3,600 #VALUE!
702,000

CANTIDAD VIDA ÚTIL (años) TOTALES VALOR SALVAMENTO


8 10 360,000
18 20 945
1 10 125
1,430,000

balance
ABONO A CAPITAL SALDO CAPITAL
235,000
- 18,800 253,800
58,750 195,050
58,750 136,300
58,750 77,550
58,750 18,800
ABONO A CAPITAL SALDO CAPITAL
235,000
18,134 216,866 ESTADO DE RESULTADOS Y COSTOS VA DE 1 A X NUNCA
18,134 198,732 BALANCE Y FLUJO SIEMPRE TENDRA PERIODO CERO QU
18,134 180,598
18,134 162,464
18,134 144,330

PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5


3600 4200 4200
600 600 600
2,160,000 2,520,000 2,520,000

PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5


3600 4200 4200
195 195 195
702000 819000 819000
AL DE EFECTIVO CORRESPONDERA AL SALDO FINAL DE EFECTIVO

VALOR DEPRECIACIÓN
ESULTADOS Y COSTOS VA DE 1 A X NUNCA TENDRA CERO
LUJO SIEMPRE TENDRA PERIODO CERO QUE ES PERIODO DE INVERSIÓN
CIUDAD GOTICA
ESTADO DE COSTOS
2017 2018 2019
MATERIA PRIMA CONSUMIDA

Inventario Inicial Materia Prima

(+) Compras de Materia Prima

Materia Prima a disposicion Produccion

(-) Inventario Final Materia Prima

MANO DE OBRA DIRECTA

Salarios

Aportes al SGSS

Aportes Parafiscales

Prestaciones Sociales

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

Depreciación - - -

COSTO DE PRODUCCION
(+) INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS EN PROCESO

(-) INVENTARIO FINAL PRODUCTOS EN PROCESO

COSTO DE PRODUCTOS TERMINADOS

(+) INVENTARIO INICIAL PRODUCTOS TERMINADOS

(-) INVENTARIO FINAL PRODUCTOS TERMINADOS

COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS


CIUDAD GOTICA
ESTADO DE RESULTADOS
0 1 2
VENTAS - - -
(-) COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
(-) GASTOS OPERACIONALES

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E


INTERESES + UTILIDAD
OPERACIONAL
(-) GASTOS FINANCIEROS - - -
(-) GASTOS NO OPERACIONALES
(+) INGRESOS NO OPERACIONALES

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS


30% PROVISION DE IMPUESTOS

UTILIDAD NETA
CIUDAD GOTICA
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Periodo 0 2017 2018 2019
SALDO INICIAL DE EFECTIVO
(+) INGRESOS DE EFECTIVO
Ventas y Recaudo de Cartera - - -

Inyeccion de Capital -

Emprestitos Bancarios -

(-) EGRESOS DE EFECTIVO


Adquisición Activos Fijos CUOTA
Pago cuota empréstito bancario - - -
SALDO FINAL DE EFECTIVO
CIUDAD GOTICA
BALANCE GENERAL
Periodo 0 1 2 3
ACTIVOS (1,430,000) - - -
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo

TOTAL ACTIVO CORRIENTE


ACTIVOS FIJOS 1,430,000 1,305,000 1,305,000 1,305,000
COSTRUCCIONES 945,000 945,000 945,000 945,000
LOCOMOTORAS 125,000 125,000 125,000 125,000
VAGONES 360,000 360,000 360,000 360,000

DEPRECIACION ACUMULADA
TOTAL ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS INTANGIBLES Y DIFERIDOS

TOTAL INTANGIBLES Y DIFERIDOS


TOTAL ACTIVOS

PASIVOS CORRIENTES
Proveedores
Porción Corriente Obligaciones Financieras

TOTAL PASIVOS CORRIENTES


Obligaciones Financieras LP

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO


TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Aporte Social
Utilidad Neta
Utilidades Acumuladas
Reservas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO MAS PASIVOS