Está en la página 1de 38

FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

RIESGO
ALTO
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

INFORMACIÓN GENERAL
Razón Social: BBVA BANCO CONTINENTAL
Dirección: Av. República de Panamá Nº 3055 - San Isidro
Teléfono: 211 1000
Fundación 20/08/1951
Fecha de listado en la BVL: CONTINC1 04/01/1971

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
Empresa bancaria del sector privado, organizada bajo la forma de sociedad anónima y
autorizada a operar bajo el régimen de la Ley 26702, pudiendo realizar todas las
operaciones reservadas a la banca nacional. Brinda todo tipo de servicios financieros y
de mercado de capitales a través de una amplia red de oficinas detallistas y
especializadas, así como por medio de canales alternativos como la banca telefónica,
la banca por internet y la banca por intranet.
DIRECTORIO
Período: 2018
Nombre Cargo
Alex Paul Gastón Fort Brescia PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Pedro Manuel Juan Brescia Moreyra (1er. VP) VICEPRESIDENTE
Ignacio Javier Lacasta Casado (2do. VP) VICEPRESIDENTE
Eduardo Enrique Torres Llosa Villacorta DIRECTOR
Mario Augusto Miguel Brescia Moreyra DIRECTOR
Javier Marin Estevez DIRECTOR
José Ignacio Merino Martín DIRECTOR
Fortunato Juan José Brescia Moreyra DIRECTOR
José Manuel García Crespo DIRECTOR INDEPENDIENTE
Ismael Alberto Benavides Ferreyros DIRECTOR INDEPENDIENTE

GERENTE GENERAL

Nombre Cargo
Eduardo Torres-Llosa Villacorta GERENTE GENERAL
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

COMPOSICIÓN DEL ACCIONARIADO AL 31-DIC-2017

Tipo : Común Nro. de accionistas Porcentaje


MENOS DEL 1% 7,721 6.63%
ENTRE EL 1% Y EL 5% 1 1.13%
ENTRE EL 5% Y EL 10% -.- -.-
MAS DE 10 % 2 92.24%
Fuente: Memoria Anual

EVOLUCIÓN GENERAL
BBVA Continental cerró el 2017 con un total de activos de S/ 76,591 millones, lo que
constituye una disminución de 2.6% respecto al 2016. Con este resultado mantuvo su
posición como el segundo banco más grande del sistema financiero peruano.

El principal componente de los activos fue la cartera de créditos neta, que representó el
65.1% del total (concentrada en los créditos vigentes). Los fondos disponibles e
interbancarios representaron el 20.0% del activo y disminuyeron en 28.9% respecto al
año anterior.
En cuanto a los pasivos, estos ascendieron a S/ 68,931 millones, una disminución de
3.8% respecto al 2016. La principal fuente de financiamiento la constituyen las
obligaciones con el público, con una variación respecto al año anterior de –1.1%, que
representa el 68.8% del total.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

Por su parte, el patrimonio neto alcanzó los S/ 7,660 millones. La cifra toma en cuenta
que, en Junta General de Accionistas del 30 de marzo del 2017, BBVA Continental
acordó un incremento de su capital social en S/ 482 millones, mediante la capitalización
de resultados acumulados y de reserva facultativa.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

ESTADO DE RESULTADOS

A diciembre del 2017, BBVA Continental obtuvo una utilidad neta acumulada de S/ 1,387
millones, cifra mayor en 3.7% respecto a los resultados acumulados al cierre del año
anterior.

MARGEN FINANCIERO
Dentro del margen financiero bruto, los ingresos financieros disminuyeron en 2.8%
respecto al ejercicio anterior. Por su parte, los gastos financieros disminuyeron,
respecto al cierre del 2016, en 7.0%. El margen financiero neto (después de
provisiones por créditos incobrables) ascendió a S/ 2,331 millones, un incremento de
3.1% en comparación con el año anterior.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

UTILIDAD NETA
La utilidad antes de participaciones e impuestos ascendió a S/ 1,883 millones. Luego
de la deducción correspondiente del impuesto a la renta, el Banco obtuvo S/ 1,387
millones, 3.7% por encima del cierre del año anterior. Con estos resultados, BBVA
Continental continúa manteniendo su posición de alta rentabilidad, alcanzando un
ROE del 19.52% (por encima del promedio del sistema bancario) y un ROA del 1.83%.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

INFORMACIÓN GENERAL
Razón Social: ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.
Dirección: Jr. Teniente César López Rojas N° 201, Urb. Maranga - San Miguel
Teléfono: 561 2001 561 0413
Fundación 10/03/1994
Fecha de listado en la BVL: ENDISPC1 08/11/1996

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
El objeto de la sociedad es dedicarse a las actividades propias de la prestación del
servicio de distribución, transmisión y generación de energía eléctrica, de acuerdo con
lo dispuesto por la legislación vigente. Complementariamente, podrá dedicarse a la
venta de bienes bajo cualquier modalidad, así como a la prestación de servicios de
asesoría y financieros, entre otros, salvo por aquellos servicios para los cuales se
requiera una autorización expresa conforme a la legislación vigente. Edelnor es la
empresa concesionaria del servicio público de electricidad en la zona norte de Lima
Metropolitana, en la provincia constitucional del Callao y en las provincias de Huaura,
Huaral, Barranca y Oyón.
DIRECTORIO

Nombre Cargo
Carlos Temboury Molina PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Riccardo Lama VICEPRESIDENTE
Martín Perez Monteverde DIRECTOR
Rafael Enrique Llosa Barrios DIRECTOR
Carlos Solis Pino DIRECTOR
Francesco Bertoli DIRECTOR
Guillermo Martin Lozada Pozo DIRECTOR
Patricia Lisetta Teullet Pipoli DIRECTOR

GERENTE GENERAL

Nombre Cargo
Riccardo Lama GERENTE GENERAL
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

COMPOSICIÓN DEL ACCIONARIADO AL 31-DIC-2017

Tipo : Común Nro. de accionistas Porcentaje


MENOS DEL 1% 1,111 8.42%
ENTRE EL 1% Y EL 5% 2 3.37%
ENTRE EL 5% Y EL 10% 1 5.06%
MAS DE 10 % 1 83.15%
Fuente: Memoria Anual

RESULTADOS DE LAS OPERACIONES Y SITUACIÓN ECONÓMICA-FINANCIERA.

Mantenemos adecuados niveles de liquidez, de acuerdo a criterios corporativos, que


permiten afrontar nuestras obligaciones, ya sea a acreedores financieros, proveedores
y accionistas.

Los medios con los que se logra este nivel de liquidez son los siguientes:
- Mantenemos un saldo de caja a cierre de 2017 de 259 millones de soles.
- Tenemos formalizadas líneas de crédito bancarias comprometidas con entidades
financieras de primera línea, por un importe de 225 millones de soles.
- Disponemos de un sistema de gestión financiera del circulante, por el que, a través de
préstamos de corto plazo intercompañía, las empresas del Grupo Enel en el Perú
optimizan los excedentes de caja. Estas operaciones se han realizado a precios de
mercado a efectos de cumplir con las normas de precios de transferencia y se
encuentran debidamente informadas en los estados financieros.
- Asimismo, realizamos la primera titulización de activos (cuentas por cobrar) por una
total de 300 millones de soles.

Nuestra política de financiamiento busca asegurar una adecuada financiación de las


operaciones e inversiones, asegurar la liquidez y mantener un nivel de apalancamiento
moderado, optimizando los costes financieros y evitando riesgos cambiarios.
Al 31 de diciembre de 2017, mantenemos una deuda financiera de 1,519.2 millones de
soles, de los cuales corresponde a deuda de corto plazo el 19% y de largo plazo el 81%,
con una vida media de la cartera de deuda financiera de 5.7 años, estando el 100% del
total a tipo de interés fijo.

En 2017 realizamos una emisión local de bonos por un importe total de 100 millones de
soles, dentro del marco de su sexto Programa de Bonos Corporativos. Además,
cancelamos cuatro emisiones de bonos emitidos dentro de los programas de bonos de
Enel Distribución Perú por un total de 136.3 millones de soles.
La gestión financiera desarrollada ha permitido obtener una tasa de interés de la cartera
de deuda de 6.10%, reduciendo 0.11% respecto a 2016.
Resultado económico.

En 2017 los ingresos ascendieron a 2,862 millones de soles, lo que significó una
disminución de 1.3% con respecto a 2016. Los ingresos disminuyeron levemente
principalmente por la migración de clientes regulados comerciales e industriales de
media tensión al mercado libre, donde los precios promedio registrados en el periodo
disminuyeron debido a la sobreoferta. Este impacto neutralizó el efecto positivo del
crecimiento de 40.9% de los clientes libres de la compañía y el aumento de 2.2% de sus
clientes regulados de baja tensión.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

El EBITDA en 2017 fue de 736 millones de soles, superior al obtenido en 2016 en un


4.3%, resultado de la efectiva gestión comercial de Enel Distribución Perú y la reducción
de 0.6% de los costos fijos de la compañía. Estos factores compensaron el impacto
negativo del pago de 50 millones de soles por la energía originalmente contratada, y
que no fue demandada por los clientes regulados de media tensión. Esta situación se
dio debido a que un precio promedio más bajo registrado en el periodo actual, ha atraído
a estos clientes al mercado libre.

Nuestra utilidad neta en 2017 alcanzó la suma de 343 millones de soles, superior en
11% respecto a 2016, debido a: (i) crecimiento del EBITDA; (ii) el efecto positivo del
incremento de los intereses recibidos por la compañía, en combinación con gastos
financieros más bajos por menores contingencias debido a la cancelación de una
penalidad en 2016 (ambos contribuyendo a un aumento de 4%); y iii) la disminución de
impuestos en un 8% a causa del ajuste del impuesto a la renta en 2016 según el Decreto
Legislativo Nro. 1261. El impacto positivo de estos factores ha compensado el
incremento de amortizaciones en 13% relacionadas a la implementación de inversiones
en el periodo.
En 2017, la rentabilidad del patrimonio fue de 19.4%, y la utilidad por acción fue de 0.54
soles.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

SELECCIÓN DE CARTERA O PORTAFOLIO DE RIESGO ALTO

1.- BBVA BANCO CONTINENTAL


2.- ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.

Rendimiento de portafolio. -

Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción BBVA)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción ENEL)
R1= rendimiento esperado (BBVA BANCO CONTINENTAL)
R2=rendimiento esperado (ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.)

w1(BBVA BANCO CONTINENTAL) 0.7


w2(ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.) 0.3
rendimiento esperado(INRETAIL PERÚ CORP.) 0.0200%
Rendimiento esperado(COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA 0.0190%
S.A.
Rendimiento de portafolio 0.0197%

RIESGO DE PORTAFOLIO. –

Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción BBVA BANCO
CONTINENTAL)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción ENEL DISTRIBUCIÓN
PERÚ S.A.A.)
o1= riesgo (INRETAIL PERÚ CORP.)
o2=riesgo (ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.)

P12=coeficiente de correlación entre R1 Y R2


FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

Riesgo (BBVA BANCO CONTINENTAL) 1.16%


Riesgo (ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.) 1.06%
w1 (BBVA BANCO CONTINENTAL) 0.7
w2 (ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.) 0.3
coefi. de orrelacion (rendimiento bbva, rendimiento enel) 19.68%
riesgo de portafolio 0.93%

EVOLUCIÓN DE RENDIMIENTO DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE LA EMPRESA


BBVA BANCO CONTINENTAL

Evolucion de rendimiento de los ultimos 12


meses(BBVA BANCO CONTINENTAL)
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
-2.00%
-4.00%
-6.00%
-8.00%
-10.00%
-12.00%

EVOLUCIÓN DE RENDIMIENTO DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE LA EMPRESA


ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.

evolucion de rendimiento de los


ultimos 12 meses(ENEL
DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.)
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
-2.00%
-4.00%
-6.00%
-8.00%
-10.00%
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

MATRIZ DE CORRELACIÓN

Matriz de correlación BBVA BANCO ENEL DISTRIBUCIÓN


CONTINENTAL PERÚ S.A.A.
BBVA BANCO CONTINENTAL 1 0.19677898
ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A. 0.19677898 1

GRAFICA DE DISPERSION ENTRE R1(BBVA BANCO


CONTINENTAL) Y R2(ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ
S.A.A.)
8.00%

6.00%

4.00%

2.00%

0.00%
-12.00% -10.00% -8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00%
-2.00%

-4.00%

-6.00%

-8.00%

-10.00%

INTERPRETACION. - los rendimiento


de INRETAIL y los rendimientos de
SANTA LUISA solo se relacionan un
19.67% de manera lineal aproximado
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

RIESGO
MEDIO
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

HISTORIA
El Banco de Crédito del Perú (BCP) (BVL:CREDITC1) es el banco más grande y el
proveedor líder de servicios financieros integrados en el Perú, con aproximadamente
US$ 3 mil millones en activos totales y una participación de mercado de 30,4% en
créditos totales y 33,5% en depósitos totales. BCP tiene más de 127 años de presencia
en el país y es la marca más valiosa del Perú. Su red de más de 8340 puntos de contacto
sirve a sus más de 6 millones de clientes. BCP es la principal subsidiaria de Credicorp
(NYSE: BAP), el mayor holding financiero peruano.
La Banca Mayorista del BCP compite con bancos locales y extranjeros, y ofrece a sus
clientes préstamos a corto y mediano plazo en moneda local y extranjera,
financiamientos para comercio exterior, leasing, seguros y asesoría financiera.
Actualmente es el líder del mercado con una participación de mercado de más del 40%
en créditos corporativos. Por otro lado, la Banca Minorista del BCP atiende a personas
y empresas pequeñas con una amplia gama de productos con alto valor agregado con
una participación de mercado superior al 20%. Además, BCP ofrece servicios de gestión
de activos, transacciones de divisas, de tesorería, de custodia, servicios de
asesoramiento de inversión y actividades de investigación financiera.
INFORMACIÓN GENERAL
Razón Social: BANCO DE CREDITO DEL PERU
Dirección: Calle Centenario Nº 156, Urb. Las Laderas de Melgarejo - Santa Patricia -
La Molina
Fundación 03/04/1889
Fecha de listado en la BVL: CREDITC1 04/01/1971

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
El Banco es una sociedad anónima constituida el 3 de abril de 1889, cuyo objeto social
es favorecer el desarrollo de las actividades comerciales y productivas en el Perú, con
este fin está facultado a captar y colocar recursos financieros y efectuar todo tipo de
servicios bancarios y operaciones que corresponden a los bancos múltiples.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

DIRECTORIO
Período: 2018 - 2021
Nombre Cargo
Dionisio Romero Paoletti PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
José Raimundo Morales Dasso VICEPRESIDENTE
Pedro Rubio Feijóo DIRECTOR
Irzio Pietro Bruno Pinasco Menchelli DIRECTOR
Luis Montero Aramburú DIRECTOR
Roque Eduardo Benavides Ganoza DIRECTOR
Luis Enrique Romero Belismelis DIRECTOR
Benedicto Cigüeñas Guevara DIRECTOR
Fernando Fort Marie DIRECTOR
Juan Carlos Verme Giannoni DIRECTOR
Eduardo Hochschild Beeck DIRECTOR
Patricia Silvia Lizárraga Guthertz DIRECTOR
Bárbara Bruce Ventura DIRECTOR

GERENTE GENERAL
Nombre Cargo
Gianfranco Ferrari De las Casas GERENTE GENERAL

COMPOSICIÓN DEL ACCIONARIADO AL 31-DIC-2017

Tipo: Común Nro. de accionistas Porcentaje


MENOS DEL 1% 2,559 2.31%
ENTRE EL 1% Y EL 5% 1 3.73%
ENTRE EL 5% Y EL 10% 0 0%
MAS DE 10 % 1 93.96%
Fuente: Memoria Anual
UTILIDAD
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

CIFRAS DEL BANCO

Nuestros resultados se reflejaron en el crecimiento anual de 7.2% de la utilidad neta,


según normas internacionales de información financiera y luego de intereses
minoritarios, con lo cual alcanzamos S/ 3,014.5 millones, que representan un retorno
anual sobre el patrimonio promedio de 20.7% en el 2017. Hemos mantenido una sólida
participación de mercado de 32.6% al cierre del 2017. Si bien fue un año desafiante por
el entorno altamente competitivo, el crecimiento de colocaciones alcanzó un crecimiento
de 5.6% con relación al nivel del 2016. Por lo anterior, pudimos expandir en 2.2% los
ingresos netos por intereses, pese al mayor costo de los fondos, con lo cual el margen
financiero se mantuvo relativamente estable en el nivel de 5.57%.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

En términos de calidad de la cartera de créditos, el índice de cartera deteriorada


incrementó de 3.86% en el 2016 a 4.17% en el 2017. Sin embargo, el costo del riesgo
se redujo de 1.99% en el 2016 a 1.87% en el 2017. La reducción del costo de riesgo
refleja la mejora en la calidad de riesgo de las nuevas cosechas de créditos generadas
desde el 2016, mientras que el índice de cartera deteriorada aún no muestra la mejora
debido a los créditos que ya están completamente provisionados pero que no pueden
ser castigados por la existencia de garantías reales, cuyo proceso de ejecución toma en
promedio 5 años. Asimismo, el ingreso por comisiones por servicios bancarios, principal
ingreso no financiero, registró una expansión de 6.1% respecto al 2016, lo cual refleja
la mayor actividad transaccional en medio de una intensa competencia. Sin embargo, el
negocio de operaciones de cambio registró una menor ganancia, asociada a un menor
margen en la negociación y a un menor volumen de transacciones, que en el 2016
estuvo beneficiado por el programa de desdolarización de las colocaciones.

En este escenario, el adecuado gobierno y control de gastos permitió que


mantuviésemos controlada la eficiencia operativa. Así, mientras que los ingresos
operativos crecieron 4.1%, los gastos operativos aumentaron 2.9%, lo cual mejoró el
ratio de eficiencia, llegando a 43.2%. El incremento en los gastos es explicado
principalmente por la mayor inversión en los proyectos relacionados a la
Transformación.
Otro aspecto importante para la estrategia de crecimiento a largo plazo está
relacionado con nuestro compromiso con los más de ocho millones de clientes para
que nuestra red de puntos de contacto mantenga su alto nivel de accesibilidad. Por
ello, en el 2017 incrementamos en 202 puntos de contacto, logrando alcanzar 9,413 al
cierre del 2017.

OTROS INDICADORES
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

Razón social: SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.


Dirección: Asiento minero cerro verde s/n, Uchumayo – Arequipa
Teléfono: (054) 38 1515

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA:
Las actividades de la compañía comprenden la extracción, producción y
comercialización de cátodos y concentrado de cobre. Sus yacimientos mineros están
ubicados al suroeste de la ciudad de Arequipa. Forma parte del grupo económico de
Freeport - McMoRan.
DIRECTORIO:
(Periodo 2017 – 2020)
Nombre Cargo
Harry Conger PRESIDENTE DEL
DIRECTORIO
Derek Jon Cooke DIRECTOR
Hiroshi Asahi DIRECTOR
Rohn Marshall Householder DIRECTOR
Víctor Esteban Gobitz Colchado DIRECTOR

GERENTE GENERAL:

Nombre Cargo
Derek Jon Cooke GERENTE GENERAL

En 2015, la compañía culminó un proyecto de expansión a gran escala, que incluía el


FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

aumento de la capacidad de la planta concentradora de120.000t/d de mineral a


360.000t/d, consolidándose como la más grande del mundo a fines de ese año. Se
espera que este proyecto -que entró en operaciones en septiembre- aumente la
producción anual a cerca de 600Mlb de cobre y 15Mlb de molibdeno. A fines de 2015,
Cerro Verde produjo 105,1Mlb de cobre en cátodos y 439,4Mlb cobre en concentrados,
y 7,27Mlb de molibdeno. La firma estadounidense Freeport-McMoRan Inc. tiene una
participación del 53,56% en Cerro Verde, mientras que SMM Cerro Verde Netherlands
N.V. (filial de Sumitomo Metal Mining Company Ltd) posee el 21% de la operación. El
porcentaje restante está en manos de la Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.
(19,58%) y otros accionistas.

Evolución de las cotizaciones en los


últimos 9 meses
35
30
25
20
15
10
5
0

Estructura accionaria:
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

Durante el año 2017, la producción alcanzó un total de 2 007 226 TM de concentrado


de cobre, 23 018 TM de concentrado de molibdeno y 37 276 TM de cátodos de cobre
de 100% Grado AA LME (99.999% de pureza). Las ventas anuales totalizaron más de
3 202 millones de dólares, lo que representa no sólo mayores ingresos para la Sociedad,
sino, mayores ingresos al fisco. Asimismo, durante el primer trimestre del año objeto de
reporte, gracias al trabajo conjunto de todo el equipo de la Sociedad, se superó con éxito
un periodo de lluvias superior a los promedios históricos y que afectó nuestros accesos
internos y una paralización intempestiva de labores. El trabajo permanente del equipo,
permitió sobrevenir prontamente estos episodios y consiguió que las operaciones
expandidas de la Unidad de Producción Cerro Verde se desarrollaran a plena
capacidad, sin verse significativamente afectadas.

Ventas Netas Efectuadas por la Sociedad expresadas en millones de dólares de los


Estados Unidos de América.

Durante el año 2017, la Sociedad ha invertido alrededor de US$ 152.8 millones en


proyectos de capital destinados a la mejora y mantenimiento de la Planta de Beneficio
Cerro Verde, conformada por nuestras plantas concentradoras, planta de
hidrometalurgia, así como la reubicación y/o modificación de instalaciones varias.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

Mes Cotizacion Cotizacion Rendimeinto Rendimiento


del mes del mes de
actual(p1) anterior(P0) ganancias
de capital

Septiembre $ $ 1.4989% 1.4989%


23.4181 23.0723
Octubre $ $ 15.3906% 15.3906%
27.0223 23.4181
Noviembre $ $ 7.3224% 7.3224%
29.0010 27.0223
Diciembre $ $ -3.2681% -3.2681%
28.0532 29.0010
Enero $ $ 8.5326% 8.5326%
30.4468 28.0532
Febrero $ $ -3.8865% -3.8865%
29.2635 30.4468
Marzo $ $ -1.1516% -1.1516%
28.9265 29.2635
Abril $ $ 0.4097% 0.4097%
29.0450 28.9265
Mayo $ $ -4.3741% -4.3741%
27.7745 29.0450

Rendimiento 2.2749%
esperado
Riesgo 6.76%
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

SELECCIÓN DE CARTERA O PORTAFOLIO DE RIESGO MEDIO


1.- SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.
2.- BANCO DE CREDITO DEL PERU

RENDIMIENTO DE PORTAFOLIO. -

Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción SOCIEDAD MINERA
CERRO VERDE S.A.A.)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción BANCO DE CREDITO
DEL PERU)
R1= rendimiento esperado (SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.)
R2=rendimiento esperado (BANCO DE CREDITO DEL PERU)

w1(SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.) 0.8


w2(BANCO DE CREDITO DEL PERU) 0.2
rendimiento esperado(INRETAIL PERÚ CORP.) 0.16%
reedimiento esperado(COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A. 0.05%
rendimiento de portafolio 0.14%

RIESGO DE PORTAFOLIO. –

Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción SOCIEDAD MINERA
CERRO VERDE S.A.A.)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción BANCO DE CREDITO
DEL PERU)
o1= Riesgo (SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.)
o2= Riesgo (BANCO DE CREDITO DEL PERU)
P12= Coeficiente de correlación entre R1 Y R2
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Riesgo (SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.) 1.10%
Riesgo (BANCO DE CREDITO DEL PERU)) 1.16%
w1(SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.) 0.8
w2(BANCO DE CREDITO DEL PERU) 0.2
coefi.de. correlación (rendimiento cerro verde - rendimiento BCP) 6.08%
Riesgo de portafolio 0.92%

EVOLUCIÓN DE RENDIMIENTO DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE LA EMPRESA


SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.

evolucion de rendimiento de los ultimos 12


meses(SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A)
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
-2.00%
-4.00%
-6.00%
-8.00%
-10.00%
-12.00%

EVOLUCIÓN DE RENDIMIENTO DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE LA EMPRESA


COMPAÑÍA BANCO DE CREDITO DEL PERU

evolucion de rendimiento de los ultimos 12


meses(BANCO DE CREDITO DEL PERU )
15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

-5.00%

-10.00%

-15.00%
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

MATRIZ DE CORRELACIÓN

Matriz De Correlación SOCIEDAD MINERA CERRO BANCO DE


VERDE S.A.A. CREDITO DEL PERU
SOCIEDAD MINERA CERRO 1 0.060753342
VERDE S.A.A.
BANCO DE CREDITO DEL PERU 0.060753342 1

GRAFICA DE DISPERSION ENTRE R1(SOCIEDAD MINERA


CERRO VERDE S.A.A. ) Y R2(BANCO DE CREDITO DEL PERU )

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%
-12.00% -10.00% -8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00%

-5.00%

-10.00%

-15.00%

INTERPRETACION. - El rendimiento de BCP


y rendimiento de CERRO VERDE solo se
relacionan un 6% de manera lineal
aproximado
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

RIESGO
BAJO
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

Historia

INFORMACIÓN GENERAL
Razón Social: INRETAIL PERÚ CORP.
Dirección: Calle 50 y Calle 74, San Francisco, Ciudad de Panamá, República de
Panamá
Fundación 07-01-2011
Fecha de listado en la BVL: INRETC1 31/08/2012

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
Es una sociedad anónima constituida conforme a las leyes de Panamá, cuyo objeto
social es dedicarse principalmente a participar en el capital de todo tipo de empresas,
así como realizar todo tipo de inversiones.
InRetail es un grupo retail líder peruano, que opera y mantiene el liderazgo en tres
segmentos de negocio: Food Retail, Pharma y Centros Comerciales. Estamos presentes
en todas las regiones del Perú, habiendo sido la primera cadena en abrir tiendas y
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

centros comerciales fuera de Lima. Además, también tenemos presencia en Ecuador,


Colombia y Bolivia a través del negocio farmacéutico.

Nuestra plataforma integral de retail y centros comerciales nos permite atraer cada vez
más tráfico de clientes, gracias a nuestras marcas reconocidas y excelentes
ubicaciones. A través de nuestras diferentes marcas, ofrecemos un amplio portafolio de
productos para satisfacer los distintos niveles socioeconómicos del Perú.

DIRECTORIO
Período: 2016 - 2018

Nombre Cargo
Carlos Tomás Rodríguez-Pastor Persivale PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Ramón José Vicente Barúa Alzamora DIRECTOR
Pablo Turner González DIRECTOR
Julio César Luque Badanes DIRECTOR

GERENTE GENERAL
Nombre Cargo
Juan Carlos Vallejo Blanco GERENTE GENERAL
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

VENTAJAS COMPETITIVAS

UNIDADES DE NEGOCIO

Cadena líder de supermercados en el Perú, adquirida por el grupo en el 2003. Operamos


bajo cuatro marcas: Plaza Vea Hiper, Plaza Vea Super, Vivanda y Mass. Estos múltiples
formatos permiten satisfacer necesidades de clientes de los distintos niveles
socioeconómicos del país.

Supermercados
286
(inc. Mass)

329K Área de sala de ventas (m2)

15 Presencia en ciudades

Mejor compañía para trabajar >1,000


#1
empleados
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

InRetail Pharma es la cadena de farmacias más grande en el Perú que opera bajo dos
marcas líderes: Inkafarma y Mifarma. También operamos la distribuidora farmacéutica
líder en el Perú con presencia en Colombia, Ecuador y Bolivia, ésta fue adquirida junto
con la cadena de farmacias Mifarma en el 2018.

2,186 Farmacias

120 Tamaño promedio de tiendas (m2)

24 Presencia en ciudades

#11 Mejor compañía para trabajar >1,000 empleados

Cadena de centros comerciales más grande del Perú que opera bajo la marca Real
Plaza. Fuimos la primera cadena en construir un centro comercial fuera de Lima.
Nuestros centros comerciales sirven como lugares de compra pero también como punto
de entretenimiento a través de un mix comercial óptimo, acorde a las necesidades de
cada mercado.

21 Centros comerciales

671K Área arrendable (m2)

24 Presencia en ciudades

#4 Mejor compañía para trabajar 251-1,000 empleados


FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

INFORMACIÓN GENERAL

Razón Social: COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.


Dirección: Av. República de Panamá N° 3531, Piso 15, San Isidro
Teléfono: 221 2484
Fundación 21/08/1964
Fecha de listado en la BVL: LUISAI1 10/09/1982
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
Compañía Minera Santa Luisa S.A., empresa constituida en 1964, es una subsidiaria
de Mitsui Mining & Smelting Co. Ltd. y se dedica a toda clase de actividades mineras,
así como a las relacionadas con ellas. La Compañía opera la mina Huanzalá y la Mina
Pallca, ubicadas en Ancash, y produce principalmente concentrados de zinc y plomo.
DIRECTORIO
Período: Abril 2018 - Marzo 2020
Nombre Cargo
Isshi Hisaoka DIRECTOR
Nobuhiko Kimura DIRECTOR
Kazuhiko Yamanaka DIRECTOR
Oscar Rufino Morales Salvador DIRECTOR
Mamoru Funada DIRECTOR

GERENTE GENERAL
Nombre Cargo
Kazuhiko Yamanaka GERENTE GENERAL
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

COMPOSICIÓN DEL ACCIONARIADO AL 31-DIC-2017

Tipo : Común Nro. de accionistas Porcentaje


MENOS DEL 1% 723 37.19%
ENTRE EL 1% Y EL 5% 7 13.71%
ENTRE EL 5% Y EL 10% 1 5%
MAS DE 10 % 1 44.1%
Fuente: Memoria Anual

SELECCIÓN DE CARTERA O PORTAFOLIO DE RIESGO BAJO


1.- INRETAIL PERÚ CORP
2.- COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.
RENDIMIENTO DE PORTAFOLIO. -

Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción inretail)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción santa luisa)
R1= rendimiento esperado (INRETAIL PERÚ CORP.)
R2=rendimiento esperado (COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.)

w1 (INRETAIL PERÚ CORP.) 0.6


w2 (COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.) 0.4
Rendimiento esperado(INRETAIL PERÚ CORP.) 0.11%
Rendimiento esperado(COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA 0.08%
S.A.
Rendimiento de portafolio 0.10%

Riesgo de portafolio. –

Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción inretail)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción santa luisa)
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

o1= riesgo (INRETAIL PERÚ CORP.)


o2=riesgo (COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.)

P12=coeficiente de correlación entre R1 Y R2

Riesgo (INRETAIL PERÚ CORP.) 0.87%


Riesgo (COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.) 1.40%
w1 (INRETAIL PERÚ CORP.) 0.6
w2 (COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.) 0.4
coefi. de correlación (rendimiento inretail,rendimiento 17.96%
santa luisa)
riesgo de portafolio 0.83%

EVOLUCIÓN DE RENDIMIENTO DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE LA EMPRESA


INRETAIL PERÚ CORP

evolucion de rendimiento de los ultimos 12


meses(INRETAIL PERÚ CORP.)

5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
-1.00%
-2.00%
-3.00%
-4.00%
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

EVOLUCIÓN DE RENDIMIENTO DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE LA EMPRESA


COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.

evolucion de rendimiento de los ultimos


12 meses
( COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.)

10.00%

5.00%

0.00%

-5.00%

-10.00%

Matriz de correlación

MATRIZ DDE CORRELACION INRETAIL MINERA


PERÚ SANTA
CORP. LUISA
INRETAIL PERÚ CORP. 1 0.17960338

MINERA SANTA LUISA 0.1796 1


FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

GRAFICA DE DISPERSION ENTRE R1(INRETAIL) Y


R2(SANTA LUISA)
10.00%

8.00%

6.00%

4.00%

2.00%

0.00%
-4.00% -3.00% -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00%
-2.00%

-4.00%

-6.00%

INTERPRETACION. - Los
rendimientos de INRETAIL y los
rendimientos de SANTA LUISA solo
se relacionan un 18% de manera
lineal aproximado
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

ANEXOS
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

COEFICIENTE DE VARIACIÓN DEL PORTAFOLIO DE RIESGO BAJO

COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.

Análisis Diario
Numero de observaciones 365.00

Rendimiento esperado(diario) 0.079%


Riesgo 1.40%
Rendimiento anual 28.67%
Coeficiente De Variación 17.84

INRETAIL PERU CORP

Análisis diario
Numero de observaciones 365.00

Rendimiento esperado(diario) 0.11%


Riesgo 0.87%
Rendimiento anual 41.09%
Coeficiente de variación 7.72
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

COEFICIENTE DE VARIACIÓN DEL PORTAFOLIO DE RIESGO MEDIO

BANCO DE CREDITO DEL PERU


Análisis diario
Numero de observaciones 365.00

Rendimiento esperado(diario) 0.050%


Riesgo 1.162%
Rendimiento anual 18.39%
Coeficiente de variación 23.07

MINERA CERRO VERDE

Análisis diario
Numero de observaciones 365.00

Rendimiento esperado(diario) 0.163%


Riesgo 1.10%
Rendimiento anual 59.49%
Coeficiente de variación 6.75
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo

COEFICIENTE DE VARIACIÓN DEL PORTAFOLIO DE RIESGO ALTO

BBVA BANCO CONTINENTAL

Análisis diario
Numero de observaciones 365.00

Rendimiento esperado(diario) 0.020%


Riesgo 1.156%
Rendimiento anual 7.28%
Coeficiente de variación 57.93

ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.

Análisis diario
Numero de observaciones 365.00

Rendimiento esperado(diario) 0.019%


Riesgo 1.06%
Rendimiento anual 6.93%
Coeficiente de variación 55.78

También podría gustarte