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DEFINICIONES DE RIESGOS

Riesgo país

Indicador sobre las posibilidades de un país emergente de no cumplir en los términos acordados con el pago de su
deuda externa, ya sea al capital o sus intereses; cuanto más crece el nivel del "Riesgo País" de una nación
determinada, mayor es la probabilidad de que la misma ingrese en moratoria de pagos o "default". Se pueden
mencionar tres fuentes de las que proviene el riesgo de incumplimiento de una obligación: Riesgo Soberano,
Riesgo de Transferencia y Riesgo Genérico.

Riesgo de crédito

Es la posibilidad de sufrir una pérdida como consecuencia de un impago por parte de nuestra contrapartida en una
operación financiera, es decir, el riesgo de que no nos pague. El riesgo de crédito supone una variación en los
resultados financieros de un activo financiero o una cartera de inversión tras la quiebra o impago de una
empresa. Por tanto, es una forma de medir la probabilidad que tiene un deudor (derecho de pago) frente a
un acreedor (derecho de cobro) de cumplir con sus obligaciones de pago, ya sea durante la vida del activo
financiero o a vencimiento.

Riesgo de mercado

Es como se denomina a la probabilidad de variaciones en el precio y posición de algún activo de una empresa.
En concreto, hace referencia al riesgo de posibles pérdidas de valor de un activo asociado a la fluctuación
y variaciones en el mercado. El riesgo de mercado (en el que se incluye riesgo de divisa, de precio, de volatilidad,
etc.) tiene un componente de riesgo sistemático (es aquel que se deriva de la incertidumbre global del mercado
que afecta en mayor o menor grado a todos los activos existentes en la economía).

Riesgo de Liquidez

En finanzas, es el riesgo a que un activo tenga que venderse a un precio menor al de mercado debido a su escasa
liquidez. Por otro lado, en economía el riesgo de liquidez mide la habilidad alguien de afrontar sus obligaciones
a corto plazo (ya sea una empresa, una persona o una institución). En el primer caso, el riesgo de liquidez aparece
en activos poco negociados en los mercados, es decir, en mercados poco líquidos (por ejemplo, algunos mercados
de renta fija o el mercado inmobiliario). En el segundo caso, el riesgo mide la liquidez que le queda a la empresa
para hacer frente a sus obligaciones, es decir, es el riesgo de quedarse sin liquidez (sin dinero para pagar). Ver
relación entre rentabilidad, riesgo y liquidez.

Riesgo Operativo

Es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras, originadas por fallas o insuficiencias de procesos,


personas, sistemas internos, tecnología, y en la presencia de eventos externos imprevistos. Esta definición incluye
el riesgo legal, pero excluye los riesgos sistemáticos y de reputación, así también no se toma en cuenta las pérdidas
ocasionadas por cambios en el entorno político, económico y social.

Riesgo Legal
Es la posibilidad de pérdida en que incurre una compañía al ser multada, sancionada u obligada a reparar daños,
como resultado de haber incumplido normas legales u obligaciones de los contratos. También se origina en
deficiencias en los contratos y transacciones, como resultado de actuaciones malintencionadas, negligencia o
descuido, que afectan la formalización o ejecución de contratos u operaciones.

Riesgo Natural

Se define riesgo natural como la probabilidad, pequeña o grande, de que la población de una zona sufra un daño
o una catástrofe como consecuencia de un proceso natural. Es decir, los riegos naturales son provocados por la
naturaleza sobre el ser humano y el medio ambiente.

Riesgo Reputacional

Se entiende como la posibilidad de pérdida en que incurre una compañía por mala imagen, desprestigio, publicidad
negativa, cierta o no, respecto de esta y sus negocios, que produzca pérdida de clientes, disminución de ingresos
o procesos judiciales.

Riesgo Estratégico

Se define como el impacto actual y futuro en los ingresos y el capital que podría surgir de las decisiones adversas
de negocios, la aplicación indebida de las decisiones, o la falta de capacidad de respuesta a los cambios de la
industria. Este riesgo es una función de la compatibilidad de los objetivos estratégicos de la Entidad, las estrategias
desarrolladas para alcanzar dichos objetivos, los recursos utilizados en contra de estos objetivos, así como la
calidad de su ejecución. Los recursos necesarios para llevar a cabo las estrategias de negocios son evaluados en
relación con el impacto de los cambios económicos, tecnológicos, competitivos y regulatorios.

Rentabilidad y forma de cálculo

Relaciona el beneficio obtenido con la cantidad de dinero que has invertido para conseguirlo.

Rentabilidad total

[(Valor final-valor inicial) +dividendos o interés /valor inicial] X 100 = Rentabilidad total

Rentabilidad acumulada: Para ver cómo evoluciona la rentabilidad de una inversión desde el principio,
o desde una fecha en concreto, se utiliza la rentabilidad acumulada. Con ella puedes ver cómo va variando la
inversión en relación con la cantidad invertida inicialmente y no a los resultados de los periodos anteriores. Como
base la cantidad invertida en el primer año.

Costo de oportunidad

Es aquello a lo que renunciamos cuando tomamos una decisión económica. Parte del principio que los agentes
económicos son racionales y basan sus decisiones respecto al coste o privación de recursos para conseguir algo.
El termino coste de oportunidad fue acuñado por Friedrich Von Wieser. Este concepto surge en un mundo de
limitados recursos, pero de muchas oportunidades y se utiliza n la toma de decisiones donde es necesario optimizar
los recursos disponibles para obtener mayores beneficios.
Referencias

Gestion Pasiva. (2016). Obtenido de ¿Qué es y cómo se calcula la rentabilidad de una inversión?:
http://www.gestionpasiva.com/rentabilidad-inversion/

Jurado, E. (2018). Coste de oportunidad. Obtenido de El Telégrafo:


https://www.eltelegrafo.com.ec/noticias/columnistas/15/coste-de-oportunidad

Morgan, J. (2015). Politica de Riesgo de Liquidez. Obtenido de Chase Bank:


https://www.jpmorgan.com/jpmpdf/1320694345279.pdf

Peiro, A. (2016). Riesgo de crédito. Obtenido de Economipedia: http://economipedia.com/definiciones/riesgo-


de-credito.html

Riesgo Pais y EMBI. (2014). Obtenido de Indicadores económicos:


https://www.economia.com.mx/riesgo_pais_y_el_embi.htm

Rodriguez, I. (2014). Riesgos. Obtenido de AUDITOL : https://www.auditool.org/blog/control-interno/3101-


que-es-el-riesgo-operativo

Rojas, L. (2013). Factor Riesgo Natural. Obtenido de Prezi: https://prezi.com/p-mtu95lqdro/factor-de-riesgo-


natural/