LIQUIDEZ RENTABILIDAD GESTION

RAZON CTE: 2.798 MARG OPER 21.18% PKT

CAP NETO W 764.483 RENT PATRI 8.01% MARG EBITD
NIVEL ENDEU 18.60% RENT ACT T 6.52% PAL DE CREC

CAPITAL 2800 MILLONES

HORIZONTE 10 AÑOS
TASA DE OPORTUNIDAD 20%
VALOR TOTAL DE INVERSION (AIU+INT) 4440.961

INVERSIONES
ITEM COSTO TIEMPO DE DEPRECIACION
ADECUACIONES 0 MILLONES 0
MUEBLES Y ENSERES 68.890 MILLONES 10
MAQUINARIA Y EQUIPOS 881.111 MILLONES 10
VEHICULOS 757.300 MILLONES 10
LOTES Y TERRENOS 150.000 MILLONES 0
EDIFICACIONES 1614.292 MILLONES 20
CAPITAL DE TRABAJO 238.597 MILLONES 0
INVENTARIO INICIAL 0 MILLONES 0
CAPACITACIONES 123.940 MILLONES 0
TOTAL INVERSIONES 3834.129 MILLONES TOTAL
AIU 355.144
INTERVENTORIA 251.687

GASTOS
ITEM COSTO INCREM/AÑO
GASTOS OPERACIÓN 354.116 MILLONES 10%
GASTOS DE MANTENIMIENTO 19.935 MILLONES 9%

PRECIOS DE VENTA
ARTICULO o PRODUCTO PV (MILLON) TON/HORA TON/MES
ARENA 0.030327 9.3 1488
GRAVA 0.056327 9.3 1488
RECEBO 0.004327 7.75 1240
DESECHO 0.001 4.65 744
31 4960

PROVEEDORES
CREDITO CON PROVEED: 0 MES 0.000%
DESUENTOS POR PP: AL MES
INVENTARIOS
0 MES de Costo 0.0000% FACTOR

PERSONAL
CARGO CANTIDAD SALARIO/MES PRESTACIONES CESANTIAS
GERENTE 1 3.516 55% 8.33%
AUX. ADMINISTRATIVO 1 2.344 55% 8.33%
SERVICIOS GENERALES 1 1.094 55% 8.33%
SUPERVISOR PLANTA 1 2.734 55% 8.33%
AUX. SEPA. MANUAL 3 1.562 55% 8.33%
OPERARIOS 5 1.875 55% 8.33%
CONDUCTORES 2 1.172 55% 8.33%
VIGILANTES 3 1.172 55% 8.33%

CREDITO
MONTO 1640.961 MILLONES(MAXIMO)
PLAZO 4 AÑOS 48 MENSUAL
TASA 26% E.A 1.96% MENSUAL
AMORTIZACIÓN CON CUOTAS VARIABLES
SISTEMA DE PAGO
AMORTIZACION CONSTANTE - MENSUAL
INVERSIONES TEMPORALES 15% E.A

DATOS ADICIONALES
IMPUESTO DE RENTA 38.50% E.A
RENTA PRESUNTIVA 3% E.A PATRIMONIO NETO
NO PAGO DE DIVIDENDOS
RESERVA LEGAL 10% E.A
INVERSION INICIAL FACTOR
MANO DE OBRA(SALARIOS) 3 MESES 25%
GASTOS ADM(OPER OFIC) 3 MESES 25%
INVENTARIOS(MERC) 0 MESES 0%

VALOR DE SALVAMENTO 853.650

 GESTION VALOR VPN
0.021 EVA 480.17
0.45 -19.900 TIR
21.141 24%

TIEMPO DE DEPRECIACION AMORT

- 365.386
6.889
88.111
75.730
-
80.715
-
-
-
251.445

INCREMENTO MARGEN
10% 90.39%
11% 90.39%
9% 90.39% segun fonade 4.5 8319 $35,938,080.00 $35.94
8% 90.39% 3.5 8319 $55,903,680.00

POLITICA DE VENTAS
CONTADO 5% FACTOR 70%
CREDITO 45 DIAS 12.33% 30%

SALARIO MIN 0.781242

CRECIMIENTO
5%
 8%
8%
8%
10%
10%
10%
10%

34.18668491
9.61% 90.39%
 1. INGRESOS O BENEFICIOS (MILLONES)

ARTICULO o PRODUCTO PV (MILLON) TON/AÑO INGRESOS AÑO

ARENA 0.030327 17856 541.519
GRAVA 0.056327 17856 1005.775
RECEBO 0.004327 14880 64.386
DESECHOS 0.001 8928 8.928
TOTAL 1620.608

PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

ARENA 541.519 595.671 655.238 720.762 792.838 872.122 959.334
GRAVA 1005.775 1116.410 1239.215 1375.529 1526.837 1694.789 1881.216
RECEBO 64.386 70.180 76.497 83.381 90.886 99.065 107.981
DESECHOS 8.928 9.642 10.414 11.247 12.146 13.118 14.168
TOTAL 1620.608 1791.904 1981.363 2190.919 2422.707 2679.094 2962.699
TOTAL (A+G+R) 1611.680 1782.261 1970.950 2179.672 2410.561 2665.976 2948.531

CONTADO 1080.695 1194.846 1321.095 1460.729 1615.169 1785.992 1974.941

CREDITO 483.504 534.678 591.285 653.902 723.168 799.793 884.559
CREDITO 45 D 59.610 65.919 72.898 80.618 89.158 98.605 109.055
REALMENE PAGADO 1504.589 1663.605 1839.482 2034.012 2249.180 2487.181 2750.445

2. COSTOS Y GASTOS

PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

ARENA 52.040 57.244 62.968 69.265 76.192 83.811 92.192
GRAVA 96.655 107.287 119.089 132.188 146.729 162.869 180.785
RECEBO 6.187 6.744 7.351 8.013 8.734 9.520 10.377
DESECHOS 0.858 0.927 1.001 1.081 1.167 1.261 1.362
TOTAL 155.740 172.202 190.409 210.547 232.822 257.461 284.715

GASTO ADMIN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

 GASTOS OPERACIÓN 354.116 389.527 428.480 471.328 518.461 570.307
GASTOS DE MANTENIMIENTO 19.935 21.72918597 23.68481271 25.81644585 28.139926 30.673
TOTAL 374.051 411.256 452.165 497.144 546.601 600.979

3. SALARIOS

CARGO CANTIDAD SALARIO/MES SALARIO/AÑO PREST. SOC CESANTIAS SALARIO REAL

GERENTE 1 3.516 42.187 23.203 3.516 68.906
AUX. ADMINISTRATIVO 1 2.344 28.125 15.469 2.344 45.937
SERVICIOS GENERALES 1 1.094 13.125 7.219 1.094 21.437
SUPERVISOR PLANTA 1 2.734 32.812 18.047 2.734 53.593
AUX. SEPA. MANUAL 3 1.562 56.249 30.937 4.687 91.874
OPERARIOS 5 1.875 112.499 61.874 9.375 183.748
CONDUCTORES 2 1.172 28.125 15.469 2.344 45.937
VIGILANTES 3 1.172 42.187 23.203 3.516 68.906
TOTAL 355.309 195.420 29.609 580.338

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

SALARIO 355.309 373.074 391.728 411.314 431.880 453.474
PREST. SOCIALES 195.420 211.053 227.938 246.173 265.867 287.136
CESANTIAS 29.609 31.978 34.536 37.299 40.283 43.505
TOTAL 580.338 616.106 654.202 694.786 738.030 784.115

4. CAPITAL DE TRABAJO Y CREDITO

AÑO 1 FACTORES VALOR KT

SALARIO 580.338 25% 145.084
GASTO ADMIN 374.051 25% 93.513
INVENTARIO 0 0% 0.000
238.59709830

Monto: 1640.961 Millones

Plazo: 48 Meses
 31% E.A
Tasa: 2.25% T.P
Sistema: Amortización Constante
Amoritzación const $34.187 Millones
Gradiente de Tasa $0.769 Millones

TABLA DE AMORTIZACIÓN EN MILLONES

No Periodo Valor Pagado Valor a Intereses Valor a Capital Saldo Deuda
0 $ 1,640.961
1 $ 71.108 $ 36.922 $ 34.187 $ 1,606.774
2 $ 70.339 $ 36.152 $ 34.187 $ 1,572.588
3 $ 69.570 $ 35.383 $ 34.187 $ 1,538.401
4 $ 68.801 $ 34.614 $ 34.187 $ 1,504.214
5 $ 68.032 $ 33.845 $ 34.187 $ 1,470.027
6 $ 67.262 $ 33.076 $ 34.187 $ 1,435.841
7 $ 66.493 $ 32.306 $ 34.187 $ 1,401.654
8 $ 65.724 $ 31.537 $ 34.187 $ 1,367.467
9 $ 64.955 $ 30.768 $ 34.187 $ 1,333.281
10 $ 64.186 $ 29.999 $ 34.187 $ 1,299.094
11 $ 63.416 $ 29.230 $ 34.187 $ 1,264.907
12 $ 62.647 $ 28.460 $ 34.187 $ 1,230.721
13 $ 61.878 $ 27.691 $ 34.187 $ 1,196.534
14 $ 61.109 $ 26.922 $ 34.187 $ 1,162.347
15 $ 60.339 $ 26.153 $ 34.187 $ 1,128.161
16 $ 59.570 $ 25.384 $ 34.187 $ 1,093.974
17 $ 58.801 $ 24.614 $ 34.187 $ 1,059.787
18 $ 58.032 $ 23.845 $ 34.187 $ 1,025.601
19 $ 57.263 $ 23.076 $ 34.187 $ 991.414
20 $ 56.493 $ 22.307 $ 34.187 $ 957.227
21 $ 55.724 $ 21.538 $ 34.187 $ 923.040
22 $ 54.955 $ 20.768 $ 34.187 $ 888.854
23 $ 54.186 $ 19.999 $ 34.187 $ 854.667
24 $ 53.417 $ 19.230 $ 34.187 $ 820.480
25 $ 52.647 $ 18.461 $ 34.187 $ 786.294
 26 $ 51.878 $ 17.692 $ 34.187 $ 752.107
27 $ 51.109 $ 16.922 $ 34.187 $ 717.920
28 $ 50.340 $ 16.153 $ 34.187 $ 683.734
29 $ 49.571 $ 15.384 $ 34.187 $ 649.547
30 $ 48.801 $ 14.615 $ 34.187 $ 615.360
31 $ 48.032 $ 13.846 $ 34.187 $ 581.174
32 $ 47.263 $ 13.076 $ 34.187 $ 546.987
33 $ 46.494 $ 12.307 $ 34.187 $ 512.800
34 $ 45.725 $ 11.538 $ 34.187 $ 478.614
35 $ 44.955 $ 10.769 $ 34.187 $ 444.427
36 $ 44.186 $ 10.000 $ 34.187 $ 410.240
37 $ 43.417 $ 9.230 $ 34.187 $ 376.054
38 $ 42.648 $ 8.461 $ 34.187 $ 341.867
39 $ 41.879 $ 7.692 $ 34.187 $ 307.680
40 $ 41.109 $ 6.923 $ 34.187 $ 273.493
41 $ 40.340 $ 6.154 $ 34.187 $ 239.307
42 $ 39.571 $ 5.384 $ 34.187 $ 205.120
43 $ 38.802 $ 4.615 $ 34.187 $ 170.933
44 $ 38.033 $ 3.846 $ 34.187 $ 136.747
45 $ 37.263 $ 3.077 $ 34.187 $ 102.560
46 $ 36.494 $ 2.308 $ 34.187 $ 68.373
47 $ 35.725 $ 1.538 $ 34.187 $ 34.187
48 $ 34.956 $ 0.769 $ 34.187 $ 0.000
Total: $ 2,075.303 $ 844.582 $ 1,230.721

TABLA RESUMEN POR AÑO DE AMORTIZACIÓN EN MILLONES

Periodo Valor Pagado Valor a Intereses Valor a Capital Saldo Deuda Pagado Pendiente Intereses Inicial
0 $ 1,640.961 0 48
1 $ 415.112 $ 209.992 $ 205.120 $ 1,435.841 6 42 $ 36.922
2 $ 747.150 $ 336.910 $ 410.240 $ 1,025.601 12 30 $ 32.306
3 $ 636.385 $ 226.145 $ 410.240 $ 615.360 12 18 $ 23.076
4 $ 525.620 $ 115.380 $ 410.240 $ 205.120 12 6 $ 13.846
5 $ 221.273 $ 16.153 $ 205.120 $ 0.000 6 0 $ 4.615
Total: $ 2,324.267 $ 888.426 $ 1,435.841
 4. INVENTARIO

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

INVENT INICIAL 0 0 0 0 0 0 0
VENTAS(COSTO DE V) 155.740 172.202 190.409 210.547 232.822 257.461 284.715
INVENT FINAL 0 0 0 0 0 0 0
COMPRAS(IF+VTAS-II) 155.740 172.202 190.409 210.547 232.822 257.461 284.715
CONTADO 155.740 172.202 190.409 210.547 232.822 257.461 284.715
COMPRAS A CREDITO 0 0 0 0 0 0 0
 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
1055.267 1160.794 1276.873
2088.150 2317.846 2572.809
117.700 128.293 139.839
15.301 16.525 17.847
3276.418 3623.458 4007.369
3261.117 3606.933 3989.522

2183.944 2415.135 2670.879

978.335 1082.080 1196.856
120.617 133.407 147.558 CUENTAS POR COBRAR
3041.662 3363.808 3720.178

AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

101.411 111.552 122.708
200.671 222.745 247.247
11.311 12.329 13.439
1.470 1.588 1.715
314.864 348.214 385.108

AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

627.337 690.071 759.078 834.986
33.433 36.442 39.722 43.297
660.770 726.513 798.800 878.283

AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

476.148 499.955 524.953 551.201
310.107 334.915 361.709 390.645
46.986 50.745 54.804 59.189
833.241 885.615 941.466 1001.035
 TABLA RESUMEN POR AÑO DE AMORTIZACIÓN EN MILLONES
Intereses Final AÑÑ O 0 AÑÑ O 1 AÑÑ O 2 AÑÑ O 3 AÑÑ O 4 AÑÑ O 5
A INTERESES $ 209.992 $ 336.910 $ 226.145 $ 115.380 $ 16.153
$ 33.076 CP A CAPITAL $ 205.120 $ 410.240 $ 410.240 $ 410.240 $ 205.120
$ 23.845 VALOR PAG $ 415.112 $ 747.150 $ 636.385 $ 525.620 $ 221.273
$ 14.615 LP SALDO DEUD $ 0.000 $ 1,435.841 $ 1,025.601 $ 615.360 $ 205.120 $ 0.000
$ 5.384
$ 0.769
ARIO

AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

0 0 0
314.864 348.214 385.108
0 0 0
314.864 348.214 385.108
314.864 348.214 385.108
0 0 0
 AÑÑ O 0 AÑO 1 AÑO 2
IÑGRESOS VEÑTAS 1564.199 1729.525
.-COSTO PRODUCC 155.740 172.202
.=UTIL BRUTA 1408.458 1557.323
.-GASTO OPER 354.116 389.527
.-GASTO MAÑT 19.935 21.72918597
.-SALARIOS 580.338 616.106
.-DEPRECIACIOÑ 251.445 251.445
.-AMORT DIF 365.386 365.386
.=UTIL OPERATIVA -162.760 -86.870
.-GASTOS FIÑ (I) 209.992 336.910
.-OTROS IÑGRE/EGRE 0 0
.=UTIL AÑTES IMP -372.752 -423.779
.-IMPUESTOS 84.000 40.925
.=UTIL ÑETA -456.752 -464.704

RESERVA LEGAL 0.000 0.000

RESERVA ACUMULADA 0.000 0.000
UTILIDADES RETEÑIDAS -456.752 -464.704
UTILIDADES ACUMULADAS 0.000 -456.752

AÑÑ O 0 AÑO 1 AÑO 2

IÑGRESOS VTAS contado 1504.589 1663.605
IÑGRESOS VTAS credito 59.610
.+ OTROS IÑG 0 0
CAPITAL SOCIOS 2800
CREDITO BAÑCO 1640.961
TOTAL IÑGRESOS 2800 3145.550 1723.215
EG
AÑÑ O 0 AÑO 1 AÑO 2
COMPRAS DE COÑTADO 155.740 172.202
COMPRAS A CREDITO 0 0
.-GASTO OPER 0 354.116 389.527
.-GASTO MAÑT 0 19.935 21.72918597
CESAÑTIAS A PAGAR 29.609
SALARIOS REALES PAG 550.729 584.128
.-AMORT DIF 0 365.386 365.386
.-GASTOS FIÑ (I) 0 209.992 336.910
AMORT A CAPITAL CRED 205.120 410.240
.-IMPUESTOS 0 84.000
.-OTROS IÑGRE/EGRE 0 0 0
COMPRAS DE ACTIVOS FIJOS 3471.592
TOTAL EGRESOS 0 5332.610 2393.731

FLUJO DE CAJA ÑETO 2800 -2187.060 -670.515

FLUJO DE CAJA IÑICIAL 0 2800 612.940

FLUJO DE CAJA FIÑAL 2800 612.940 -57.575

AÑÑ O 0 AÑO 1 AÑO 2

CAJA Y BAÑCOS 2800 612.940 -57.575

IÑVEÑTARIOS 0 0
CUEÑTAS POR COBRAR 59.610 65.919
TOTAL ACT CORRIEÑTES 2800 672.550 8.344

MUEBLES Y EÑSERES 68.890 68.890

MAQUIÑARIA Y EQUIPOS 881.111 881.111
VEHICULOS 757.300 757.300
LOTES Y TERREÑOS 150.000 150.000
EDIFICACIOÑES 1614.292 1614.292
DEPRECIACIOÑ ACUMULADA 251.445 502.889
TOTAL ACT FIJO 3220.148 2968.703
OTROS ACTIVOS
TOTAL DE ACTIVOS 2800 3892.698 2977.047

PROVEEDORES 0 0
CESAÑTIAS POR PAGAR 29.609 31.978
RESERVA IMPUESTOS 84.000 40.925
CREDITO A CORTO PLAZO 410.24 410.24
TOTAL PASIVOS CORT PLAZ 523.849 483.143

CREDITO A LARGO PLAZO 1435.841 1025.601

TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO 1025.601 615.360
TOTAL PASIVOS 0 1549.450 1098.503
CAPITAL APORTADO 2800 2800 2800
UTILIDAD DEL EJERCICIO -456.752 -464.704
RESERVA LEGAL ACUMULADA 0.000 0.000
UTILIDADES RETEÑIDAS 0.000 -456.752
TOTAL PATRIMOÑIO 2800 2343.248 1878.544
TOTAL PASIV + PATRIM 2800 3892.698 2977.047

ACTIVOS=PAS+PATRIM 0 0 0

VALORACIOÑ
CALCULO DEL EVA
 ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8

1912.380 2114.630 2338.338 2585.785 2859.500 3162.279
190.409 210.547 232.822 257.461 284.715 314.864
1721.971 1904.083 2105.515 2328.324 2574.785 2847.415
428.480 471.328 518.461 570.307 627.337 690.071
23.68481271 25.81644585 28.13992598 30.67251932 33.43304605 36.4420202
654.202 694.786 738.030 784.115 833.241 885.615
251.445 251.445 251.445 251.445 251.445 251.445
365.386 365.386
-1.226 95.322 569.441 691.785 829.329 983.842
226.145 115.380 16.153
0 0 0 0 0 0
-227.370 -20.058 553.287 691.785 829.329 983.842
53.232 65.539 213.016 266.337 319.292 378.779
-280.602 -85.597 340.272 425.448 510.038 605.063

0.000 0.000 34.027 42.545 51.004 60.506

0.000 0.000 0.000 34.027 76.572 127.576
-280.602 -85.597 306.245 382.903 459.034 544.556
-921.456 -1202.059 -1287.656 -981.411 -598.508 -139.474

FLUJO DE CAJA
INGRESOS
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8
1839.482 2034.012 2249.180 2487.181 2750.445 3041.662
65.919 72.898 80.618 89.158 98.605 109.055
0 0 0 0 0 0

1905.401 2106.910 2329.798 2576.338 2849.050 3150.717

EGRESOS(COSTOS Y GASTOS)
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8
190.409 210.547 232.822 257.461 284.715 314.864
0 0 0 0 0 0
428.480 471.328 518.461 570.307 627.337 690.071
23.68481271 25.81644585 28.13992598 30.67251932 33.43304605 36.4420202
31.978 34.536 37.299 40.283 43.505 46.986
619.666 657.487 697.747 740.610 786.255 834.871
365.386 365.386 0 0 0 0
226.145 115.380 16.153 0 0 0
410.240 410.240 $ 205.120 0 0 0
40.925 53.232 65.539 213.016 266.337 319.292
0 0 0 0 0 0

2336.913 2343.953 1801.281 1852.349 2041.583 2242.525

-431.511 -237.042 528.517 723.990 807.467 908.192

-57.575 -489.087 -726.129 -197.612 526.377 1333.844

-489.087 -726.129 -197.612 526.377 1333.844 2242.036

BALANCE GENERAL
ACTIVOS
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8
CORRIENTES
-489.087 -726.129 -197.612 526.377 1333.844 2242.036
0 0 0 0 0 0
72.898 80.618 89.158 98.605 109.055 120.617
-416.189 -645.511 -108.455 624.982 1442.899 2362.653
FIJOS
68.890 68.890 68.890 68.890 68.890 68.890
881.111 881.111 881.111 881.111 881.111 881.111
757.300 757.300 757.300 757.300 757.300 757.300
150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000
1614.292 1614.292 1614.292 1614.292 1614.292 1614.292
754.334 1005.779 1257.223 1508.668 1760.113 2011.557
2717.258 2465.814 2214.369 1962.924 1711.480 1460.035

2301.070 1820.302 2105.915 2587.907 3154.379 3822.688

PASIVOS
PASIVOS CORTO PLAZO
0 0 0 0 0 0
34.536 37.299 40.283 43.505 46.986 50.745
53.232 65.539 213.016 266.337 319.292 378.779
410.24 205.12 0.00 0.00 0.00 0.00
498.008 307.958 253.298 309.843 366.278 429.524
PASIVOS LARGO PLAZO
615.360 205.120 $ 0.000 0 0 0
205.120 0.000 0.000 0 0 0
703.128 307.958 253.298 309.843 366.278 429.524
PATRIMONIO
 2800 2800 2800 2800 2800 2800
-280.602 -85.597 340.272 425.448 510.038 605.063
0.000 0.000 0.000 34.027 76.572 127.576
-921.456 -1202.059 -1287.656 -981.411 -598.508 -139.474
1597.941 1512.344 1852.616 2278.064 2788.101 3393.164
2301.070 1820.302 2105.915 2587.907 3154.379 3822.688
AJUSTE CONTABLE
0 0 0 0 0 0

WACC 18.57%
ROIC 17.53%
EVA -19.900
 AÑO 9 AÑO 10 LIQUIDACIOÑ PROMEDIO
3497.215 3867.735 0 2563.159
348.214 385.108 0
3149.001 3482.627 0.00
759.078 834.986 0
39.72180202 43.2967642 0
941.466 1001.035 0
251.445 251.445 0 251.445
365.386
1157.290 1351.865 0.00 542.802
0
0 0 853.650
1157.290 1351.865 853.65
445.557 520.468 0.0
711.734 831.397 853.65 213.629

71.173 83.140
188.082 259.255 342.395
640.560 748.258
405.082 1045.642 1793.900

AÑO 9 AÑO 10 LIQUIDACIOÑ

3363.808 3720.178
120.617 133.407 147.558
0 0 853.6503325

3484.425 3853.585 1001.208

AÑO 9 AÑO 10 LIQUIDACIOÑ

348.214 385.108
0 0 0
759.078 834.986
39.72180202 43.2967642
50.745 54.804 59.189
886.662 941.846
0 0
0 0
 0 0
378.779 445.557 520.468
0 0

2463.200 2705.598 579.657

1021.225 1147.987 421.551

2242.036 3263.261 4411.248

3263.261 4411.248 4832.799

AÑO 9 AÑO 10 LIQUIDACIOÑ

3263.261 4411.248 4832.799 1091.930

0 0 0
133.407 147.558 97.744
3396.668 4558.806 4832.799 1189.675

68.890 68.890 0
881.111 881.111 0
757.300 757.300 0
150.000 150.000 0
1614.292 1614.292 0
2263.002 2514.447 0
1208.590 957.146 0

4605.259 5515.952 4832.799 3278.322

0 0 0
54.804 59.189 42.893
445.557 520.468 238.714

500.361 579.657 425.192

0 0
0 0
500.361 579.657 0 609.800
 2800 2800 2800
711.734 831.397 -103.496 PERDIDA EÑ VTA ACTIVOS
188.082 259.255 342.395
405.082 1045.642 1793.900
4104.898 4936.295 4832.799 2668.522
4605.259 5515.952 4832.799

0 0 0
 FLUJO DE

AÑÑ O 0 AÑO 1 AÑO 2

UTILIDAD NETA -456.752 -464.704
.+DEPRECACIOÑES 251.445 251.445
.+AMORTIZACIOÑES 365.386 365.386
.-AMORT DEUDA $ 205.120 $ 410.240
SALDO DE LOS ACTIVOS
CAPITAL DE TRABAJO 238.597 30.001 33.941
.+ ∆ CAPITAL DE TRABAJO -208.596 3.940
Variacioó n Total del KT (LIQ)
. + FLUJO DE FONDOS NETOS: FFN 365.198 562.366

IÑVERSIOÑES FIJAS 4072.727

.-FUEÑTES EXTERÑAS 1640.961
.+ ∆ CAPITAL DE TRABAJ 238.597 -208.596 3.940
.-IÑGRESOS ÑETOS 2670.363 -208.596 3.940

FFTN = FFN - ING NETOS: -2670.363 573.795 558.426

VPN 20% 480.17

TIR: 24%

FFTN = FFN - ING NETOS: -2670.363 573.795 558.426

1 2
PERI

AÑO 1 AÑO 2
AÑÑ O 1 -2670.363 478.1620976
AÑÑ O 2 -2670.363 478.1620976 387.7957754
AÑÑ O 3 -2670.363 478.1620976 387.7957754
AÑÑ O 4 -2670.363 478.1620976 387.7957754
AÑÑ O 5 -2670.363 478.1620976 387.7957754
AÑÑ O 6 -2670.363 478.1620976 387.7957754
AÑÑ O 7 -2670.363 478.1620976 387.7957754
AÑÑ O 8 -2670.363 478.1620976 387.7957754
AÑÑ O 9 -2670.363 478.1620976 387.7957754
AÑÑ O 10 -2670.363 478.1620976 387.7957754
AÑÑ O 11 (LIQ) -2670.363 478.1620976 387.7957754
EL TIEMPO DE RECUPERACION ES:
7 AÑOS
10.35 MESES, APROX
 FLUJO DE FONDOS TOTALMENTE NETOS

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8

-280.602 -85.597 340.272 425.448 510.038 605.063
251.445 251.445 251.445 251.445 251.445 251.445
365.386 365.386 0 0 0 0
$ 410.240 $ 410.240 $ 205.120 0

38.362 43.319 48.875 55.099 62.069 69.872

4.421 4.957 5.556 6.224 6.970 7.803

746.468 941.474 796.837 676.892 761.482 856.507

4.421 4.957 5.556 6.224 6.970 7.803

4.421 4.957 5.556 6.224 6.970 7.803

742.047 936.517 791.281 670.668 754.512 848.705

HAGALE QUE SI ES PA ESO

742.047 936.517 791.281 670.668 754.512 848.705

3 4 5 6 7 8
PERIODO DE RECUPERACION

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8

429.4256093
429.4256093 451.63802
429.4256093 451.63802 317.997989
429.4256093 451.63802 317.997989 224.6054179
429.4256093 451.63802 317.997989 224.6054179 210.5704432
429.4256093 451.63802 317.997989 224.6054179 210.5704432 197.3816263
429.4256093 451.63802 317.997989 224.6054179 210.5704432 197.3816263
429.4256093 451.63802 317.997989 224.6054179 210.5704432 197.3816263
429.4256093 451.63802 317.997989 224.6054179 210.5704432 197.3816263
 AÑO 9 AÑO 10 LIQUIDACIOÑ
711.734 831.397 853.65
251.445 251.445
0 0

0
78.603 88.369
8.731 9.766
-150.228
963.178 1082.842 703.42

8.731 9.766
8.731 9.766 0

954.447 1073.076 703.42

954.447 1073.076 703.42

9 10 11

AÑO 9 AÑO 10 LIQUIDACIOÑ

-2192.201
-1804.405
-1374.979
-923.341
-605.343
-380.738
-170.167
27.214
184.9783042 212.193
184.9783042 173.3077138 385.500
184.9783042 173.3077138 94.67217864 480.172